Эффективность лизинговых сделок

Эффективность лизинговых сделок

Курсовая работа

Эффективность лизинговых сделок

Введение

лизинг экономический сделка

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.

Идея лизинга - одна из старейших в мире бизнеса. Еще древние греки и римляне задумывались над тем, как с максимальной для себя выгодой использовать чужую собственность, не оставляя ее владельца в дураках. По крайней мере тысячелетие ушло на осмысление этой плодотворной идеи, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии 1284г.). Посеянные много веков назад семена дали всходы уже в наше время: начиная со второй половины XX века лизинг из увлекательной теории стал быстро превращаться в весьма привлекательную практику.

Актуальность данной темы заключается в многогранности и неординарности лизинга, ведь в современном хозяйственном обороте трудно отыскать сделку, которая сочетала бы в себе такое большое количество не только экономических, но и правовых нюансов. Что должно находиться на первом месте: экономический интерес или хозяйственно-правовая безопасность, и можно ли совместить эти два понятия на практике? Какой из видов лизинга самый выгодный и возможно ли вообще отыскать универсальную сделку лизинга <#"876883.files/image001.gif">

где -цена приобретения металла, без НДС, руб./т;

-расход металла за квартал, т.

Цена без НДС:

где  - цена приобретения ресурса, включая НДС;

СНДС - ставка налога на добавленную стоимость, %.

Квартальные затраты на металл:

Ц_м-НДС=4400/(1+18/100)= 3728,81 (руб./т)

C_м=3728,81*500=1864405 (руб.)

2.2.2 Расчет суммы затрат на топливо

где -цена приобретения ресурса без НДС, руб./т;

-расход топлива за квартал, т.

Цена топлива без НДС:

Квартальные затраты на топливо:

 (руб.)

.2.3 Расчет суммы затрат на электроэнергию

где -цена приобретения электроэнергии за вычетом НДС, руб./кВт-час;

-расход электроэнергии за квартал, млн.кВт-час.

Цена электроэнергии за вычетом НДС:

Квартальные затраты на электроэнергию:

C_Э=4,24*2000000=10600000 (руб.).

2.2.4 Расчет затрат на выплату заработной платы

где -среднемесячная заработная плата работника, руб.;

- численность работников, чел.;

- число месяцев в квартале.

С_ЗП=9200*100*3=2760000(руб.).

.2.5 Расчет отчислений на страховые взносы

где ССН - процентная ставка страховых взносов, %.

С_СВ=2760000*30/100=828000 (руб.).

2.2.6 Расчет амортизационных затрат

Квартальная сумма амортизации рассчитывается по формуле:

где С_оф - балансовая стоимость основных фондов на начало периода;

Н_А - годовая норма амортизации, %;

Ч_кв - число кварталов в году.

Квартальные амортизационные отчисления составят:

для зданий: А_Зд,КВ=(3000000*5)/(100*4)=37500 (руб.);

для оборудования А_МиО,КВ=(2000000*15)/(100*4)=75000 (руб.);

.2.7 Прочие затраты

Сумма прочих затрат дана по условию.

Прочие затраты за квартал составляют 80000 руб.

.2.8 Расчет общей суммы квартальных затрат по смете

С_КВ=1864405+95338,8+10600000+2760000+828000+75000+37500+80000==16340243,8(руб.)

Результаты расчетов сведем в таблицу.

Таблица 5. Смета затрат на производство и реализацию продукции.

2.3 Составление калькуляции себестоимости производства и реализации продукции

Составим калькуляцию себестоимости на 1 квартал.

Затраты на металл на технологические нужды

Затраты на металл в расчете на весь выпуск изделия А:

, руб.,

где - норма расхода металла на единицу изделия А, т/шт.;

- квартальный выпуск изделия А, шт.

С_М^А=0,23*3728,81*1121=961399,08 (руб.)

Затраты на металл в расчете на единицу изделия А:

(руб/шт)

Затраты на металл в расчете на весь выпуск изделия Б:

С_М^Б=0,19*3728,81*2350=1664913,66 (руб.)

Затраты на металл в расчете на единицу изделия Б:

(руб/шт)

Суммарные затраты на металл на квартальный выпуск изделия А и Б:

С_М^А+Б=961399,08+1664913,66=2626312,74 (руб.)

Затраты на топливо по норме

Затраты на топливо в расчете на весь выпуск изделия А:

где - норма расхода топлива на единицу изделия А, т/шт.

С_Т^А=0,03*2118,64*1121=71249,86 (руб.)

Затраты на топливо в расчете на единицу изделия А:

(руб/шт)

Затраты на топливо в расчете на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия определим аналогично:

=0,018*2118,64*2350=89618,47 (руб.)

(руб/шт)

Суммарные затраты на топливо на квартальный выпуск изделия А и Б:

С_т^А+Б=71249,86 +89618,47=160868,33 (руб.)

Затраты на электроэнергию по норме

Затраты на электроэнергию в расчете на единицу изделия А:

где - нома расхода электроэнергии на единицу изделия А, кВт-час./шт.;

С_Э^А=750*4,24*1120=3561600 (руб.)

Затраты на электроэнергию в расчете на единицу изделия А:

С_Э.ед^А=3561600/1120=3180 (руб./шт.)

Затраты на электроэнергию в расчете на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия Б рассчитываем аналогично:

С_Э^Б=505*4.24*2350=5031820 (руб.)

С_Э.ед^Б=5031820/2350=2141,2(руб./шт)

Суммарные затраты на электроэнергию выпуск изделия А и Б :

С_Э^А+Б=3561600+5031820=8593420 (руб.)

Заработная плата производственных рабочих по сдельной расценке

Заработная плата производственных рабочих в расчете на весь выпуск изделия А :

где -сдельная расценка на выпуск единицы изделия А из условия, руб./шт.

С_ЗП^А=91*1120=101920 (руб.)

С_ЗП^Б=63*2350=148050 (руб.)

Суммарные затраты на заработную плату производственных рабочих в расчете на квартальный выпуск изделия А и изделия Б:

С_ЗП^А+Б=101920+148050=249970 (руб.)

Страховые взносы

Отчисления на страховые взносы в расчете на весь выпуск изделия А и в расчете на единицу изделия А определяется по формуле:

С_СВ^А=101920*30/100=30576 (руб.)

С_СВ.ед^А=30576/1120=27,3 (руб./шт.)

Отчисления на страховые взносы в расчете на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия Б определим аналогично:

С_СВ^Б=148050*30/100=44415 (руб.)

С_СВ.ед^Б=44415/2350=18,9 (руб./шт.)

Суммарные отчисления на страховые взносы в расчете на квартальный выпуск изделия А и изделия Б:

С_СВ^А+Б=30576+44415=74991 (руб.)

Переменные затраты

Переменные расходы в расчете на весь выпуск изделия А:

С_пвр.^А=961399,08+71249,86+3561600+101920+30576=4726744,94 (руб.)

С_пвр.ед.^А=4726744,94/1120=4220,31 (руб./шт.)

Переменные расходы в расчете на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия Б определим аналогично:

С_пвр.^Б=1664913,66+89618,47+5031820+148050+44415=6978817,13 (руб.)

С_пвр.ед.^Б=6978817,13/2350=2969,71 (руб./шт.)

Суммарные переменные затраты в расчете на квартальный выпуск изделия А и изделия Б:

С_пвр.^А+Б=4726744,94+6978817,13=11705562,1 (руб.)

Накладные расходы

Сумма накладных расходов в расчете на весь выпуск изделия А и Б:

где - общая сумма квартальных затрат по смете.

С_накл.^А+Б=16340243,8-11705562,1=463481,7 (руб.)

Распределение накладных расходов по изделиям произведем в соответствии с трудоемкостью каждого изделия, определенной на основе коэффициента заработной платы:

где i - соответствующее изделие.

К_ЗП^А=101920/249970=0.41

К_ЗП^Б=148050/249970=0.59

Накладные расходы на весь выпуск изделия А:

С_накл.^А=463481,7 *0.41=190027,5 (руб.)

Накладные расходы в расчете на единицу изделия А:

С_{накл.ед.}^А=190027,5 /1120=169,67 (руб./шт.)

Накладные расходы на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия Б определим аналогично:

С_накл.^Б=463481,7 *0.59=273454,20 (руб.)

С_{накл.вд.}^Б=273454,20/2350=116,36 (руб./шт.)

С_накл^А+Б=190027,5 +273454,20 =463481,7 (руб.)

Полная себестоимость

Расчет полной себестоимости на выпуск одного изделия А:

С_полн^..А==190027,5 +4726744,94=4916772,44 (руб)

Полная себестоимость на весь выпуск изделия А:

С_{полн. ед.}^А=4916772,44/1120=4389,98 (руб./шт.)

Полная себестоимость в расчете на весь выпуск изделия Б и в расчете на единицу изделия Б определим аналогично:

С_полн..^Б=273454,20 +6978817,13=7252271,33 (руб./шт.)

С_{полн ед.}^Б=7252271,33 /2350= 3086,07(руб.)

Полная себестоимость в расчете на квартальный выпуск изделия А и изделия Б:

С_полн^А+Б=4916772,44 +7252271,33 =12169043,8 (руб.)

Результаты расчетов сведем в таблицу 1.6

Таблица 6. Калькуляция себестоимости изделий А и Б

.4 Расчет квартального объема реализации продукции и прибыли

.4.1 Определим оптовую цену предприятия

Оптовая цена предприятия на изделие i определяется по формуле:

где НРi - норма рентабельности по изделию i;

Ц_опт^А =(1+35/100)* 4389,98=5926,47 (руб.шт.),

Ц_опт^Б=(1+27/100)* 3086,07=3919,31 (руб.шт.),

Объем реализации в оптовых ценах:

В_р=5926,47 *1120+3919,31 *2350=15848024,9 (руб.);

Определим балансовую прибыль:

где - прибыль от реализации продукции, руб.;

 - прибыль от внереализованной деятельности, руб.

Прибыль от реализации определим по формуле:

где - прибыль от основной производственной деятельности, руб.;

- прибыль от коммерческой деятельности, руб.

Прибыль от основной производственной деятельности:

=15848024,9 -12169043,8=3678981,1 (руб.);

Прибыль от коммерческой деятельности определим по формуле:

где - цена продажи, руб./ед.;

- цена покупки, руб./ед.;

 - объем продажи в натуральном выражении, ед.

Прибыль от реализации металла:

П_К=((4500-4400)/(1+18/100))*220=18644,07 (руб.);

П_р=3678981,1 +18644,07=3660337,03 (руб.)

Прибыль от внереализованной деятельности определим по следующей формуле:

где  - прибыль от сданного в аренду имущества, руб.

Где - ежемесячный доход от сдачи помещений в аренду, руб.;

- количество месяцев в квартале.

П _АР=(24000/(1+18/100))*3=61016,95 (руб.)

- дивиденды по ценным бумагам, руб.;

П _ВРД=61016,95+61000=122016,95(руб.)

Итого:

П _ВАЛ=3660337,03 +122016.95=3782353,98 (руб.)

.4.3 Распределение прибыли

Налогооблагаемая прибыль предприятия:

где  - налоги, выплачиваемые из прибыли, первоочередные платежи, руб.

П _н=3782353,98 -87000=3695353,98(руб.)

Определим налог на доход по ценным бумагам, где 9 % ставка на доход по ценным бумагам:

=61000*9/100=5490(руб.)

Определим налог на прибыль по основной деятельности и от аренды, где 24 % ставка налога на прибыль:

где СНП - ставка налога на прибыль, %.

П=3695353,98-(3695353,98-61000)*24/100=2823109,02(руб.)

Чистая прибыль предприятия определяется как прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия за вычетом экономических санкций за квартал:

Пч = П - ЭС

Пч=2823109,02-47000=2776109,02 руб.

.5 Расчет эффективности капитальных вложений и мероприятий НТП

.5.1 Расчет суммы капитальных вложений

По условию источником капитальных вложений является сумма амортизационных отчислений и 40% чистой прибыли.

КВ=37500+75000+2776109,02 *40/100=1222943,61 (руб.)

2.5.2 Расчёт экономии от внедрения капитальных вложений и мероприятий НТП

Определим квартальную экономию по каждому изделию.

Изделие А:

Экономия по металлу в расчете на единицу изделия:

где -коэффициент изменения цены на металл;

- коэффициент изменения нормы расхода на металл;

∆С_М^А=(1-1.05*0.92)* /4389,98*100%=0.66%

Экономия по заработной плате в расчет на единицу изделия:

где -коэффициент заработной платы;

-коэффициент изменение выпуска;

∆С_ЗП^А=(1-1.06/1.2)*( 91+27,3)/ 4389,98*100=0,31%

Экономия на условно-постоянных расходах в расчете на единицу изделия:

где - коэффициент изменения накладных расходов.

∆С_накл.^А=(1-1.03/1.2)* 169,67/4389,98*100=0,55%

Итого экономия по изделию А в процентах:

∆С_относ..^А=0,66+0,31+0,55=1,52%

В денежном выражении:

∆С_абс.^А=4389,98*1,52/100=66,73 (руб./шт)

Изделие Б:

Экономия по металлу в расчете на единицу изделия:

∆С_М^Б=(1-1.05*0.92)* 708,47/3086,07*100=0.78%

Экономия по заработной плате в расчете на единицу изделия:

Экономия на условно-постоянных расходах в расчете на единицу изделия:

∆С_накл.^Б=(1-1.06/1.2)* 116,36/3086,07*100=0,44%

Итого экономия по изделию Б в процентах:

∆С_относ..^Б=0.78+0.33+0,44=1,55%

Экономия по изделию в рублях:

∆С_абс.^Б=3086,07*1,55/100=47,83(руб./шт.)

Определим экономию за второе полугодие:

∆С_полуг.= 66,73 *1120*1.2*2+47,83*2350*1.2*2=449131,44(руб.)

Определим годовую экономию:

∆С_год.= 449131,44*2=898262,88(руб.)

.6 Расчет показателей эффективности капитальных вложений

.6.1 Срок окупаемости капвложений определим по формуле:

Т_ок=1222943,61 /898262,88=1,36(года)

.6.2 Хозрасчетный годовой экономический эффект определим по формуле:

где -нормативный коэффициент эффективности капвложений.

Э_год.= 898262,88-0.33*1222943,61 =857905,66(руб.)

Заключение

Я исследовала теоретические аспекты лизинга и приобрела навыки расчета. Мною были выполнены поставленные изначально задачи.

1.Я определила экономию от снижения себестоимости за второе полугодие и год;

.Рассчитала хозрасчетный годовой экономический эффект;

.Нашла срок окупаемости капитальных вложений и мероприятий НТП.

Я пришла к выводам: предприятие эффективно, то есть его чистая прибыль составила 2776109,02 руб.; хозрасчетный годовой экономический эффект составил 857905,66 руб.; а окупаемость капвложений 1,36 года.

Список используемой литературы

1)      О лицензировании отдельных видов деятельности: постановление Правительства РФ от 11 апреля 2000 г. № 326 // Собрание законодательства РФ, 2000, № 16, ст. 1716;

2)      Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: федеральный закон от 09 июля 1999г. № 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1999, № 28, ст. 3493;

)        О развитии лизинга в инвестиционной деятельности (вместе с "Временным положением о лизинге"): постановление Правительства РФ от 29июня 1995 г. № 633 (ред. от 21.07.1997) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 27, ст. 2591;

4)      Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996г. № 14-ФЗ (ред. от 29.06.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015) <https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/> // ГК РФ, 2015, ст. 665-670;

5)      Ивасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития. Учебное пособие. - Новосибирск: НГАЭиУ, 1996. - 40с.;

6)      Громов С. А. -Коренной поворот в практике применения законодательства о лизинговой деятельности // Вестник ВАС РФ. 2011. № 11. С. 74-104; № 12. 113155с. <http://www.scribd.com/doc/104865538/>;

)        Егоров А. В. Лизинг: аренда или финансирование? // Вестник ВАС РФ. 2012. № 3. 36-60с. <http://www.szrf.ru/doc.phtml?nb=00_07&issid=2012003000&docid=25>;

8)      Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. - М.: Наука, 1991;

)        Волкова К.А., Дежкина И. П. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкци. - М.: ОАО «Издательство «Экономика», НОРМА, 1997.

)        Шатравин В.А. Эффективность лизинговых операций. - М.: Ось, 1998. - 89с.;

)        Юсупова А.Т. Экономическая природа лизинга: российские особенности. - Новосибирск, 2001. -200 с.;

)        Бодров Р.Г. Лизинговые отношения и перспективы их развития: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук: 08.00.01. -Казань, 2000. -17 с.;

13)    Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997;

)        "Основы предпринимательского дела" / под ред. Осипова Ю.М.

)        Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность. М.: ИВЦ "Маркетинг", 2001;

)        Потрубач Н.Н., Формирование и развитие механизма управления производством в условиях перехода к рынку - Сарат. Ун-т: 1993.