понятие математического ожидания объема продаж.
Математическое ожидание - это среднее вероятностное значение случайной величины.
Если в тендере не участвовать, то объем продаж с вероятностью 1 (то есть 100%) будет составлять 40% от обычного объема. При этом, вероятность того, что объем продаж будет составлять, например, 50%, будет равен нулю. Тогда математическое ожидание объема продаж будет равно:
· 40% + (1 - 1) · 50% = 40%.
Если предприятие участвует в тендере, то математическое ожидание объема продаж:
,5 · 40% + (1 - 0,5) · 50% = 45%.
Поскольку математическое ожидание объема продаж выше во втором случае, то предприятию целесообразно участвовать в тендере.
Ситуационная задача № 2
Для проведения реконструкции производство владельцу необходимо инвестировать 5 млн. рублей. При анализе возможных экономических результатов проекта реконструкции выяснили, что предполагаемый доход помесячно составит:
Вероятность дохода85%74%58%69%77%83%Предполагаемый доход (помесячно)16%19%11%23%6%9%
Определите ожидаемую доходность проекта реконструкции производства за 6 месяцев и показатель риска на единицу инвестиций в реконструкцию с помощью методов теории вероятности. Какие риски могут быть значимыми при проведении реконструкции?
Решение:
Математическое ожидание доходности в первый месяц:
месяц: 0,85 · 16% + 0,15 · 0% = 13,6%.
Здесь предполагается, что доходность 0% может получиться с вероятностью 15% (1 - 0,85 = 0,15).
Аналогично эта величина рассчитывается для остальных месяцев.
месяц: 0,74 · 19% + 0,26 · 0% = 14,6%.
месяц: 0,58 · 11% + 0,42 · 0% = 6,38%.
месяц: 0,69 · 23% + 0,31 · 0% = 15,87%.
месяц: 0,77 · 6% + 0,23· 0% = 4,62%.
месяц: 0,83 · 9% + 0,17 · 0% = 7,47%.
Тогда ожидаемая доходность за 6 месяцев:
,6% + 14,6% + 6,38% + 15,87% + 4,62% + 7,47% = 62%.
Вероятность неполучения дохода в каждый месяц, соответственно, 15%, 26%, 42%, 31%, 23% и 17%.
Величина риска, выраженная в рублях:
· (0,15 + 0,26 + 0,42 + 0,31 + 0,23 + 0,17) = 7,7 млн.руб.
Тогда показатель риска на единицу инвестиций:
,7 / 5 = 1,54 руб./руб.
При проведении реконструкции наиболее значимыми могут быть следующие виды риска:
1)Производственные, например риск некачественного монтажа оборудования; увеличение расхода материальных затрат из-за перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, накладных и других дополнительных расходов
2)Организационные, то есть риск плохой организации работы и не завершения реконструкции в срок;
3)Коммерческие, то есть риск того, что будущий объем продаж не окупит затрат на реконструкцию.
4)Кредитный риск - риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства в полной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты.
5)Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и прочие
Тестовые задания
. Рыночный риск - это:
А) риск, действующий на одно предприятие отрасли (рынка);
Б) риск ухода с рынка;
В) риск потери доли рынка;
Г) риск, действующий на все предприятия отрасли (рынка).
. Критический риск - это потери равные:
А) прибыли от сделки;
Б) вложениям в сделку;
В) имущественному положению предпринимателя.
. Оценить риск - это значит:
А) уменьшить риск;
Б) выявить тип риска;
В) рассчитать величину произошедших убытков;
Г) охарактеризовать качественно и количественно потенциальные потери
. К методам оценки риска не относят:
А) метод наименьших квадратов;
Б) анализ временных рядов;
В) метод имитационного моделирования;
Г) метод экспертных оценок.
. Метод анализа сценариев в оценке риска основан на анализе:
А) регрессной линии;
Б) временных рядов;
В) чувствительности проекта;
. Метод экспертных оценок, применяемый для оценки риска изменения ожидаемой прибыли проекта характеризуется:
А) высокими затратами;
Б) высокой точностью оценок;
В) высокой объективностью;
Г) низким уровнем финансовых затрат.
7. Применение критерия Гурвица в анализе рисковой ситуации определяет оптимальное решение:
А) в условиях неопределенности;
Б) вне зависимости от вероятности развития событий;
В) в зависимости от склонности лица принимающего решение к риску; тендер инвестиция риск доходность экономический
Г) для потенциально регулярных потерь.
. VaR - это метод анализа риска, характеризующийся :
А) необходимостью оценки вероятности неблагоприятных событий;
Б) оценкой вероятности снижения риска;
В) оценкой предельной суммой убытков по активу;
Г) заданной степенью вероятности убытка.
. Риск-менеджмент включает в себя:
А) распознание риска;
Б) уменьшение частоты рисковых событий;
В) сокращение издержек;
Г) сокращение прибыли
. К методам оптимизации воздействия фактора риска относят:
А) страхование;
Б) избежание риска;
В) аудит;
Г) налоговая проверка.
Список использованных источников
1. Теория экономического анализа / под ред. Н.П. Любушина - М., 2006 г.
. Теория экономического анализа / Учебник / М.И. Баканов - М., 2001 г.
. Экономическая теория / Учебник / Под ред. А.И. Дорынина и др. - Спб.: Питер, 1999 г.
. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Уч. пособие / Под ред. М.И. Баканова - М., 2001 г.