Реализация предпринимательской идеи создания ОАО 'НПО ЭТАЛ'

Міністерство освіти і науки України

Національний аерокосмічний університет ім. М.Є. Жуковського

Харківський авіаційний інститут

Кафедра економіко-математичного моделювання

Пояснювальна записка до випускної роботи спеціаліста

назва теми: Розробка бізнес-плану підприємства ВАТ «НВО «ЕТАЛ»

1. Экономический анализ деятельности предприятия ОАО «НПО «ЭТАЛ»

1.1 Общая характеристика предприятия ОАО «НПО «ЭТАЛ»

НПО «ЭТАЛ» - один из крупнейших производителей электротехнической продукции в странах в Украине.

ОАО “НПО «ЭТАЛ» основано согласно с решением Фонда Государственного имущества Украины, приказом от 22.09.1999г. путем преобразования государственного предприятия «Научно-производственное объединение «ЭТАЛ» в открытое акционерное общество.

Структура управления НПО “ЭТАЛ» приведена в приложении 1.

Предприятие состоит из трех основных производств, которые разместились на 34 гектарах:

–             производство контактной аппаратуры,

–             производство печатных плат,

–             производство низковольтных комплектных устройств.

Производства функционально дополняют друг друга, тем самым позволяя наращивать темпы развития предприятия. На протяжении последних лет предприятие осуществило коренную реконструкцию цехов завода. Установлено современное оборудование ведущих фирм Франции, Италии, Бельгии, США, что позволяет выпускать высококачественную продукцию. Объединение разрабатывает и изготавливает системы управления сложными технологическими процессами для АЭС, ТЭЦ, металлургических комбинатов, предприятий машиностроения.

.2 Производственные мощности

Предприятие занимает площадь около 36 га в промышленной зоне города. Три из них непосредственно относятся к к производству: Бесконтактная низковольтная аппаратура (системы управления, блоки питания, электроприводы и другие) производится в здании № 1 общей площадью 28162 м2 (см.план завода); контактная аппаратура (магнитные пускатели, реле, приставки) - в здании № 2, общей площадью 72288 м2 (см. план завода) совершенно новое здание № 31 общей площадью 3798 м2 предназначено для производства печатных плат. Эти три здания представляют 59% общей застроенной площади. В производственном секторе используются и два других здания: в здании № 3 освоено литейное производство и линия вспомогательного цеха; в здании № 5, которое полностью отведено под научно-исследовательские работы, налажено производство экспериментальных линий

.В остальных 26 зданиях располагаются вспомогательные подразделения (котельная, подстанция, станция очистки сточных вод и т.д.), склады (мазута, химических материалов и т.д.), административные здания и вспомогательные здания (столовые, гаражи, стоянки и т.д.).

На каждые 3 производственные здания приходится 1 административный корпус, на 2 из них (системы управления и контактная аппаратура) - одна столовая, для корпуса печатных плат -станция очистки сточных вод. Некоторые службы являются общими для всего предприятия: электричество, отопление, склад горюче-смазочных материалов.

Здания являются относительно автономными: цех по производству контактной аппаратуры включает в себя склад, цех по подготовке производства и энергетический цех; цех по производству печатных плат - склад химических материалов и станцию очистки сточных вод. Однако, завод создан для работы в централизованном порядке: вопросы транспорта и энергетического снабжения полностью централизованы.

Работают цеха вспомогательного производства, станция нейтрализации промышленных стоков, энергоблок, котельная, насосная, транспортный цех.

Разработку конструкторской документации производит специальное конструкторское бюро.

Предприятие содержит социальную сферу: три общежития, две турбазы, частично столовые, до 31/12/2001 года частично три детских сада, подсобное хозяйство.

Общее количество установленного оборудования в настоящее время составляет 2087 единиц, в том числе:

·   металлорежущее 779 ед.;

·   кузнечно-прессовое оборудование 436 ед.;

·   технологические линии 71 ед.;

·   литейное 6 ед.;

·   грузоподъемное 132 ед.;

·   деревообрабатывающее 30 ед.;

·   электротехническое 239 ед.;

·   полиграфическое 51 ед.;

·   специальное 185 ед.;

·   намоточное 69 ед.;

·   прочее 90 ед.

Общая площадь по заводу - 171728м², в том числе производственная - 74036м

.3 Номенклатура выпускаемой продукции. Программа качества

Производство контактной аппаратуры составляет около 73% от общего объема.

. Продукция выпускается практически автономным производством магнитных пускателей по лицензии фирмы Telemecanique (Франция).

Современное оборудование ведущих фирм Франции, Великобритании, США, Бельгии позволило организовать выпуск высококачественной современной контактной аппаратуры:

· магнитных пускателей ПМЛ на токи 10, 16, 25, 40, 63, 80, 125,160,

· реле электротепловых РТЛ на токи от 0.1 до 160А

· реле промежуточных РПЛ на токи до 16А;

· пневматических приставок выдержки времени ПВЛ;

· ограничителей перенапряжений ОПН;

· приставок ПКЛ 2-х и 4-х контактных.

Вся низковольтная контактная аппаратура имеет сертификаты соответствия России и Украины.

В настоящее время производится модернизация магнитных пускателей с целью использования оригинальных дизайнерских решений и замены пластмасс на более современные виды, широко применяемые в развитых странах и соответствующие международным требованиям безопасности.

Система менеджмента качества предприятия сертифицирована на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001.

Действия работников службы качества предприятия ориентированы на выпуск продукции высокого качества, конкурентноспособной и имеющей спрос на внешнем и внутреннем рынке, а так же на выявление , сокращение, устранение и предупреждение выпуска продукции неудовлетворительного качества. Служба качества на предприятии выполняет функции, способствующие гарантированно обеспечивать требуемое качество поставляемой заказчику продукции.

ОАО "НПО "Этал" является членом "УКРАИНСКОЙ АССОЦИАЦИИ КАЧЕСТВА" с 1993г

Особое внимание уделяется эффективности функционирования технического контроля качества. Эффективность технического контроля обеспечивается:

·   входным контролем комплектующих изделий, материалови полуфабрикатов на соответствие требование ГОСТов, ОСТов, ТУ и др. НД, где номенклатура продукции, контролируемые параметры, вид контроля и объем выборки или проб установлены в “Перечнях продукции и контролируемых параметров, подлежащих входному контролю”;

·   контролем качества продукции на стадии производства оснастки, деталей, готовых изделий на соответствие требованиям стаандартов, НД, договоров (контрактов);

·   сбором и анализом всей информации о качестве изделий, выявленной в процессе производства выпускаемой продукции с момента изготоввления первого изделия и постоянно;

·   проведением испытаний: приемо-сдаточных, периодических, типовых.

1.4 Анализ экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Предприятия, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и большой конкуренции, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных «Баланса предприятия» (форма №1), а также «Отчета о финансовых результатах и их использовании» (форма №2) (приложение А, Б).

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

При проведении финансово-экономического анализа необходимо рассчитать и проанализировать следующие параметры: ликвидность; финансовая устойчивость; рентабельность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [1]. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность [1].

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы (приложение Б).

А1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3 - Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - необоротные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2 - Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П3 - Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся ко II и III разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 - Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи I раздела баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты группировки статей баланса по данным ПО «ЭТАЛ» приведены в таблице 2.1.[6]

Таблица 2.1 - Группировка баланса по группам

Таким образом, в организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Как видим, НПО «ЭТАЛ» не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. В начале 2010 г. соотношение было 8283 / 12662 = 0,65, а в конце 2010 г - 8086 / 12636 = 0,64. В результате к концу 2010 года предприятие могло оплатить 64% своих краткосрочных обязательств.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. [4]

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них. В приложении Б1 приведен расчет экономических показателей ликвидности.

Показатель текущей ликвидности (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (1.1):

,                                        (1.1)

Данный показатель имеет отрицательное значение на начало отчетного периода и положительное - на конец отчетного периода, что свидетельствует о том, что предприятие к концу 2010 года стало из неплатежеспособного платежеспособным.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (Кол), вычисляемый по формуле (1.2):

,                              (1.2)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Для нашего предприятия общий показатель ликвидности составляет на начало отчетного периода - 1,04; на конец -1,07. нормальное ограничение: ≥1, следовательно, данный показатель имеет положительную динамику и приближается к оптимальному.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность; ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства (1.3):

 (1.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: К_ал іі 0,2 - 0,7.

По данным нашего баланса соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,64 на начало года и 0,63 на конец года. Оба этих коэффициента вписываются в нормальное ограничение, что свидетельствует о приемлемом соотношении денежных средств и краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (1.4):

, (1.4)

Допустимым считается значение 0,7-0,8, желательно ≈ 1, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

В нашем случае мы наблюдаем допустимый уровень платежеспособности предприятия на начало 2010 года (0,89), который имеет положительную динамику и к концу 2010 года приближается к оптимальному (1,01).Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность <#"607884.files/image005.gif">,                                   (1.6)

Нормативное значение данного коэффициента должно быть равно или больше 0,1. В НПО «ЭТАЛ»» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормативный в несколько раз, и, таким образом, говорит о достаточности собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие необоротные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать соотношение [4]:

Оборотные активы < собственный капитал ×2 - необоротные активы

По балансу НПО «ЭТАЛ» условие платежеспособности в анализируемых периодах выполняется:

на начало 2010 года: 2290,6 < 11183,5 х 2 - 10181,8;

на конец 2010 года: 231,19 < 11714,9 х 2 - 10714,3

Следовательно, НПО «ЭТАЛ» не находится в финансовой зависимости от заемных источников.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств, так как вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности

Коэффициент независимости (Ка) (автономии) отражает степень независимости организации от внешнего капитала и определяется удельным весом собственного капитала к его общей величине (1.7):

 , (1.7)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса

На практике установлено, что источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии - 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Для анализируемого предприятия этот показатель в обоих отчетных периодах довольно высок (0,90), что свидетельствует о том, что большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал (90%), и, соответственно о высокой степени финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициентом, обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой зависимости (Кфз). Произведение этих коэффициентов равно 1. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле (1,8):

 , (1.8)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости - 2.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие

Снижение этого показателя в динамике означает снижение доли заемных средств в финансировании НПО «ЭТАЛ».

Коэффициент финансового риска (Кфр) показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Расчет этого показателя производится по формуле (1,9):

,        где (1.9)

ЗК - заемный капитал (IIП + IIIП + IVП)

СК - собственный капитал

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента - больше или равно 0,5, критическое значение - 1.

Для нашего предприятия значение этого показателя занижено и имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о том, что предприятие привлекает все меньше заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств (Кмсс) показывает отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственных средств (1.10):

, (1.10)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Некоторые авторы считают, что оптимальное значение этого показателя - около 0,5. . Для НПО «ЭТАЛ» значение этого показателя сильно занижено, что свидетельствует о недостаточной мобильности собственных средств.

Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие обладает финансовой самостоятельностью и высокой финансовой устойчивостью. На каждую гривню собственных средств предприятия на начало отчетного периода приходилось 0,12 гривни привлеченных средств, на конец отчетного периода - 0,11 гривни. Это еще раз подтверждает достаточно высокий уровень финансовой устойчивости предприятия. В то же время данное предприятие отличается низким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.

Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе актива баланса [6]. Количественное значение данного показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом: 3 = стр. 100 ф. 1 + стр.110 ф. 1 + стр. 120 ф. 1 + стр. 130 ф. 1 + стр. 140 ф. 1 Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников:

1.      Собственные оборотные средства

Ксо6 = IП - IА = стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1

2.      Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)

Ксдз = Ксоб + III П = (стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1) + стр. 480 ф. 1. 3. Общая величина основных источников формирования запасов

Ко = Ксдз + Краткосрочные кредиты = стр. 380 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 500 ф. 1 - стр: 080 ф. 1.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = Ксоб - З

. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт = Ксдз - З

. Излишек ( + ) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Фо = Ко - З

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия [6]:

После проведения расчетов приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие может быть отнесено к одному из четырех типов: 1. Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости - S = {0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние (S = {0,0,0}). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 1.4.

Табл. 1.4. Сводная таблица по типу финансовой устойчивости

А теперь определим тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Для этого рассчитаем необходимые показатели. Расчет представим в табл. 1.5.

Табл.1.5. Классификация типа финансового состояния предприятия

Как следует из табл. 1.5, данное предприятие на начало отчетного периода имело кризисное финансовое состояние, что обуславливалось общим финансово-экономическим кризисом. На конец отчетного периода предприятие преодолело кризисные явления и имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала. Сумма средств, которая может быть привлечена предприятием без потери финансовой устойчивости (финансовая устойчивость будет характеризоваться как нормальная) на конец года, составит 17,8 тыс. грн. (строка 6 табл. 1.5).

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства [8]. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж (Рпр) показывает долю прибыли <#"607884.files/image012.gif">,                           (1.11)                  

где    Р_ПР - рентабельность продаж, %;

ЧП_Р - чистая прибыль от реализации, тыс. грн.;

В_Р - выручка от реализации, тыс. грн.

Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Для НПО «ЭТАЛ» этот показатель составляет на начало отчетного периода 5%, на конец отчетного периода - 13%. Следовательно, к концу отчетного периода на каждую заработанную гривну приходится 0,13 грн. прибыли.

Рентабельность собственного капитала (англ. <#"607884.files/image013.gif">,                            (1.12)        

где    Р_ск - рентабельнсть обственного капитала, %;

ЧП_Р - прибыль от реализации, тыс. грн.;

СК - собственный капитал, тыс. грн

Для анализируемого предприятия данный показатель имеет положительную динамику и составляет 9% и 40% на начало и на конец отчетного периода соответственно.

Рентабельность активов (англ. <#"607884.files/image014.gif">,                             (1.13)        

где    Р_а - рентабельнсть активов, %;

ЧП_Р -чистая прибыль от реализации, тыс. грн.;

А- средняя величина активов за период, тыс. грн

В нашем случае рентабельность активов имеет положительную динамику и к концу отчетного периода она возросла до 36%. Таким образом, к концу отчетного периода с каждой гривны, вложенной в активы, предприятие получает 0,36 грн.

Из проведенного анализа видно, что предприятие ликвидно и платежеспособно. Предприятие располагает достаточным объемом средств для погашения текущих обязательств.

Расчет показателей устойчивости подтвердил, что предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости и обладает высокой финансовой самостоятельностью. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала.

В то же время данное предприятие отличается низким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов предприятия.

Значение коэффициента рентабельности продаж показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждой денежной единицы реализованной продукции. Для НПО «ЭТАЛ» низкое значение рентабельности продаж определяется жесткой конкуренцией (в том числе и ценовой) на рынке электротехнической аппаратуры, вынуждающей предприятие реализовывать продукцию по минимальным ценам.

2. Бизнес-план как инструмент предпринимательской деятельности

2.1  Предпринимательская деятельность и место в ней бизнес-планирования

Реформы в экономике неразрывно связано с изменением стереотипов управления, методов и подходов в планировании и осуществлении преобразований. Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Они вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принимаемых решений.

Оптимальным вариантом достижения таких решений в новых экономических условиях хозяйствования является бизнес-план. Ни одно предприятие не сможет работать прибыльно в условиях рыночной экономики без тщательно подготовленного бизнес-плана. Бизнес-план дает детальные пояснения, как будет происходить управление бизнесом для обеспечения прибыльности предприятия, а также возвратности инвестиций. Постоянные изменения экономической среды, в которой действует компания, предполагают уточнение и пересмотр бизнес-плана, что, в свою очередь, требует выработки механизма привлечения управленческого персонала к данной работе.

Отсутствие тщательно продуманного бизнес-плана, систематически корректируемого в соответствии с меняющимися условиями, является существенным недостатком, отражающим слабость управления компанией, что в итоге усложняет привлечение финансовых ресурсов и достижение долгосрочной стабильности в конкурентной среде.

Таким образом, бизнес-план - это критическая стартовая точка и базис всей плановой и исполнительской деятельности предприятия. Это наиболее важный источник аккумуляции стратегической информации и способ прямого управленческого воздействия на будущее положение предприятия, описывающий пути достижения прибыльности.

В зарубежных странах с развитой рыночной экономикой бизнес-планы давно заняли достойное место. Украина только накапливает опыт разработки этих планов, так необходимых и для получения финансирования, и для формулировки собственных идей в части бизнеса, и для оценки жизнеспособности его предлагаемого объекта.

Все больший интерес к особенностям разработки бизнес-планов проявляют руководители организаций и предприятий всех форм собственности, предприниматели, банковские и страховые структуры. Бизнес-план вошел в практику украинского предпринимательства как инструмент стратегического планирования и необходимый документ для ведения деловых переговоров с инвесторами, кредиторами, а также как информация для государственных управляющих органов (министерств, комитетов, административных органов управления и т.д.) [ 14].

В настоящее время имеется большое разнообразие определений такого, в общем-то, традиционного для рыночной экономики документа, как бизнес-план, его значения, структуры и методов разработки.

Раскроем сущность данного понятия.

Дословно «бизнес-план» переводится с английского business plan как план предпринимательской деятельности, предпринимательства и предполагает, по крайней мере, два слагаемых: бизнес и план. Слово «бизнес» здесь рассматривается как синоним предпринимательства [2].

В новых экономических справочниках и словарях «бизнес» называется экономической деятельностью субъекта в условиях рыночной экономики, нацеленной на получение прибыли путем создания и реализации определенной продукции и услуг.

Таким образом, бизнес-план является формой конкретизации предпринимательской идеи. Бизнес-план фирмы - развернутый документ, в котором представлены основные направления деятельности, ресурсы, условия и результаты предпринимательства[2].

Главное назначение бизнес-плана <#"607884.files/image015.gif">

В рамках одной организации может разрабатываться и общий стратегический бизнес-план, включающий весь комплекс целей, и отдельные бизнес-планы по приведенной выше типологии.

Объем и степень конкретизации разделов бизнес-плана определяются спецификой и сферой деятельности, масштабам бизнеса.

На практике не существует стандартной формы бизнес-плана, разработка является процессом создания модели предпринимательской деятельности. Чем меньше погрешностей будет сделано при принятии обоснования, тем меньше проблем возникнет перед фирмой в процессе реализации.

К факторам, определяющим объем, состав и структуру бизнес-плана, степень его детализации, можно также отнести:

· сферу бизнеса (производство, строительство, розничная и оптовая торговля, предоставление услуг, посредническая деятельность и т.п.);

· масштаб бизнеса (большой, средний, малый);

· характеристиками продукта бизнеса (традиционный, принципиально новый, производственно-технического или потребительского назначения);

Очевидно, что чем крупнее фирма, тем сложнее ее функциональная деятельность, тем полнее и обоснованнее разработка разделов плана. Бизнес-план небольшого предприятия значительно проще по составу, структуре и объему.

В зависимости от цели составления бизнес-плана (в качестве плана обоснования инвестиций, для финансовых партнеров, привлечения партнеров, контрактов с персоналом фирмы) разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации. Чем крупнее рынок сбыта, тем большее количество его сегментов необходимо учитывать, а наличие большого количества конкурентов требует изучения наиболее крупных из них, их товаров и услуг, что требует усложнения структуры бизнес-плана.

В пределах каждого классификационного признака можно выделять и разрабатывать: а) полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта (для потенциальных партнеров и инвесторов); б) бизнес-план фирмы (для совета директоров или сборов акционеров); в) бизнес-план структурного подраздела (для высшего руководства фирмы). Могут также составляться специальные (сокращенные) бизнес-планы для определенного круга заинтересованных лиц, а также бизнес-планы развития конкретного региона для органов с бюджетными полномочиями.

Несмотря на довольно значительные внешние отличия различных вариантов структуры бизнес-планов, состав и содержание их основных разделов остается практически неизменным.. Изучение и обобщение отечественного и зарубежного опыта бизнес-планирования, а также опыт практической работы в области планирования бизнеса позволили предложить оптимальную, с нашей точки зрения, структуру бизнес-плана предприятия [9]:

1) Концепция бизнеса (резюме).

2) Описание предприятия и отрасли.

3) Характеристика услуг и продукции.

4) Исследование и анализ рынка сбыта.

5) План маркетинга.

6) План производства.

7) Организационный план.

8) Финансовый план.

Рассмотрим подробнее содержание бизнес-плана [9].

Титульный лист

Титульный лист имеет следующее содержание:

·   заголовок плана;

·   дата его подготовки;

·   кто подготовил план, полное название и адрес фирмы, имя предпринимателя и его домашний телефон;

·   для кого подготовлен план;

·   иногда рекомендуют включить в титульный лист заявление о том, что содержащиеся в документе сведения не подлежат разглашению, - так фиксируется право предпринимателя на свою идею.

Резюме

Фактически резюме является предельно сокращенной версией плана (3-4 страницы текста). Этот раздел является первым, хотя его написание осуществляется в конце всей работы. Цель резюме - изложение основных положений разработанного бизнес-плана, чтобы в сжатом виде дать представление о содержании этого документа. Резюме - это ключевая часть документа, «продающая» его инвестору, и она должна быть составлена так, чтобы у читателя возникло желание продолжить чтение бизнес-плана.

Структура резюме должна состоять из трех частей:

·   введение: включает цели плана, коротко выраженную суть проекта;

·   основное содержание: сжатое описание всех ключевых элементов бизнес-плана и его основных частей (род деятельности, прогноз спроса, стоимость проекта, источники финансирования и т. д.);

·   заключение: суммирует факторы будущего успеха предпринимателя, может включать описание основных способов действий предпринимателя.

Оглавление

Оглавление - это наиболее читаемая част бизнес-плана, после титульного листа и резюме. Оно должно дать четкое представление о всем содержании бизнес-плана. Оглавление не должно быть перенасыщено деталями, однако необходимо выделить подзаголовки наиболее значимых отделов плана и не забыть пронумеровать страницы.

История бизнеса

Этот раздел составляется в том случае, если предприятие уже существует и прошло определенный путь развития.

Раздел должен рассказать о том, когда бизнес был основан, каковы основные этапы его развития, какие продукты/услуги были представлены для рынка, какова роль высшего руководства в развитии бизнеса, как распределены основные роли в фирме.

Итоги деятельности и достигнутый успех необходимо связать с намеченными целями и ориентирами. Лучше, если это будет сделано в количественных показателях.

Описание предприятия и отрасли

Описание предприятия и отрасли знакомит с полным и сокращенным наименование предприятия, датой регистрации, с основными видами деятельности предприятия, с организационно-правовой формой, формой собственности, с долей государства в капитале, а также с подчиненностью предприятия.

Характеристика услуг и продукции.

·   конкретное описание товара и способов его применения. При этом свойства товара должны быть сопряжены с потребностями его потенциальных покупателей.

·   тенденции применения выбранного товара (будет ли с течением времени его потребление возрастать или уменьшаться, возможны ли новые способы его применения?). Каким фирма видит жизненный цикл своего товара?

·   каков диапазон подобных продуктов/услуг, предлагаемых конкурентами?

·   обладает ли выбранный товар уникальностью по сравнению с моделями конкурентов, требует ли рынок наличия уникальности, специфичности товара?

·   каков уровень защиты товара, то есть располагает ли предприниматель патентом, авторскими правами и т. п.?

Таким образом, кредитор или инвестор, читающий бизнес-план, должен из этого раздела сделать для себя вывод о преимуществе потребительских свойств продукции именно данного предприятия, понять, чем они отличаются от аналогов других производителей.

Маркетинг-план

Это один из важнейших разделов бизнес-плана, так как многие кредиторы и инвесторы считают, что успех нового предприятия или выпуска новой продукции и услуг можно предсказать, принимая во внимание факторы, определяющие спрос на товар или услугу.

Маркетинговый раздел бизнес-плана нужен для того, чтобы:

·   предприниматель мог осознать основные цели и задачи, стратегию маркетинговой деятельности фирмы;

·   работники маркетинговых подразделений фирмы могли использовать план как руководство для действий по освоению и созданию рынка своего товара;

·   инвесторы могли убедится в достаточной емкости и перспективности рынка.

Маркетинговый план должен охватывать все элементы маркетинга и отвечать на следующие вопросы:

·   Каковы основные характеристики покупателей на том отраслевом рынке, на который ориентируется предприятие? Какие группы покупателей по уровню доходов, демографическому признаку, поведенческим принципам и т. д. можно выделить, то есть каковы основные сегменты данного рынка? На какой из сегментов намерено ориентироваться предприятие?

·   На какое место (долю) в данном сегменте рынка может претендовать бизнес? Намерена ли фирма потеснить конкурентов, предлагая подобные товары, или попытается найти свою нишу?

·   Какова основная методика расчета цены на товар фирмы? Какой чистый доход обеспечит фирме выбранный уровень цены? Предусмотрена ли система скидок?

·   Какие каналы распределения товаров будет использовать фирма?

·   Какие мере предпримет меры для эффективного продвижения своих товаров?

·   Будет ли фирма применять систему технических гарантий на свою продукцию?

Производственный план

Результаты разработки производственного плана по каждому году прогнозного периода обычно сводятся к основным проектировкам и представляются в нескольких табличных формах:

·   прогнозируемый объем выпуска продукции (в физическом измерении);

·   определение потребности в основных фондах (в стоимостном выражении);

·   определение потребности в ресурсах: сырье, материалах, топливе, энергии и т. п. (в физическом измерении и в стоимостном выражении);

·   расчет потребности в кадрах и затрат на оплату труда;

·   смета расходов и калькуляция себестоимости продукции.

Данные разработки, итогом которых является расчет объемов затрат предприятия по каждому году прогнозного периода, является основополагающим для дальнейшего определения потребностей в финансовых средствах. Реалистичность этих проектировок очень важна для потенциального инвестора или кредитора, так как правильное определение потребностей в финансовых ресурсах, а значит, и их источников позволит предприятию успешно реализовать поставленные цели.

Другим важнейшим параметром, получаемым в процессе разработки производственного плана, является себестоимость планируемой к выпуску продукции по всему ассортименту. Этот показатель используется для расчета уровня рентабельности продукции при финансовых проектировках.

Организация управления

В данном разделе должна быть проведена оценка имеющихся кадров, а также определена потребность в привлечении специалистов.

Далее целесообразно охарактеризовать организационную структуру, показывающую связь и разделение ответственности между звеньями управления. Часто в данный раздел включаются разъяснения по поводу подбора необходимых кадров, их специальной подготовки, подходов к уровню оплаты труда. Могут быть приведены структура заработной платы, системы стимулирования и премирования работников.

Капитал и организационно-правовая форма предприятия

В этом разделе дается обоснование выбору организационно-правовой формы предприятия. Здесь необходимо указать, какие финансовые ресурсы потребуются для того, чтобы предприятие успешно развивалось в прогнозируемый период. Дав общие объемы потребностей в финансовых ресурсах, следует назвать источники средств, имеющиеся в данный момент и планируемые на перспективу, а также указать направления использования финансовых средства.

Финансовый план

Данный раздел является ключевым в бизнес-плане. В нем рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и наиболее эффективного использования имеющихся средств на основе текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды. Именно этот раздел бизнес-плана позволяет оценить целесообразность вложения средств в это предприятие: инвесторы узнают об уровне прибыли, на который они могут рассчитывать, кредиторы - со способности возможного заемщика обслуживать долг в определенных объемах.

Очень важным является полное соответствие информации данного раздела с расчетами, представленными в остальной части бизнес-плана.

Финансовый план обычно разрабатывают в виде следующих прогнозных финансовых документов:

·   прогноз финансовых результатов;

·   прогноз движения денежных средств;

·   прогнозный баланс предприятия.

После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия .

Стратегия финансирования. В разделе излагается план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на вопросы:

.Сколько требуется средств для реализации данного проекта.

Ответ на данный вопрос можно получить из предыдущего раздела бизнес-плана "Финансовый план".

.Источники финансовых ресурсов и форма их получения.

Источниками могут служить:

а) собственные средства;

б) кредиты банков;

в) привлечение средств партнеров;

г) привлечение средств акционеров и так далее.

.Срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получения

инвесторами дохода на них.

2.5 Экономические показатели бизнес-плана

Экономическими показателями бизнес-плана являются прибыльность, рентабельность, себестоимость. Эти показатели взаимосвязаны между собой и составляют основу экономического анализа финансового состояния предприятия.

Себестоимость

Себестоимость продукции (работ, услуг) - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производства и реализацию.

Расчет себестоимости необходим по следующим причинам:

·   средняя себестоимость является основой определения цены на производственную продукцию;

·   расчет себестоимости - это необходимая база для планирования, прогнозирования и управления производством.

В зависимости от способа включения в себестоимость затраты делятся на:

·   прямые - это издержки, которые непосредственно связаны с производством каждого вида производимой продукции;

·   косвенные - это издержки, которые непосредственно связаны с управлением и обслуживанием основного производства и являются и являются общими для нескольких видов продукции или для производства в целом;

·   условно-постоянные - это издержки, которые не зависят от количества производимой продукции, существуют при нулевом объеме производства (имущественные налоги, амортизация, арендная плата и т. д.);

·   условно-переменные - это издержки, которые зависят от количества производимой продукции (энергетические затраты, оплата труда основных производственных рабочих и т. д.).

Прибыль, доход

Цель деятельности предприятия - получение максимальной прибыли. Стабильное получение прибыли позволяет упрочить позиции предприятия среди конкурентов. Прибыль - это экономическая категория, характеризующая основной финансовый результат, достигнутый предприятием за рассматриваемый период. Этот результат определяется на основе сопоставления доходов и текущих расходов предприятия. Доход предприятия от реализации производственной продукции должен покрывать расходы на производство этой продукции и приносить прибыль. Расходы предприятия связаны с использованием таких ресурсов как труд, основные и оборотные средства.

Рентабельность - это относительный показатель доходности. Имеется ряд показателей рентабельности, каждый из которых характеризует эффективность, доходность, окупаемость вложенного в том или ином виде капитала. В экономическом анализе рассматриваются следующие виды рентабельности.

Рентабельность капитала - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Характеризует доходность размещения капитала предприятия, не зависимо от источников его формирования.

Рентабельность акционерного капитала - отношение чистой прибыли и свободных денежных средств к среднегодовому собственному капиталу. Этот показатель учитывает источник формирования капитала. Он характеризует доход, полученный с рубля, вложенного акционерами предприятия.

Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к денежным средствам и прочим активам. Этот показатель характеризует эффективность использования средств обращения предприятия.

Рентабельность себестоимости продукции - отношение прибыли (балансовой или чистой) к себестоимости (годовым издержкам производства). Это прибыль, полученная с рубля затрат на производство реализованной продукции.

При рассмотрении любого из показателей рентабельности следует иметь ввиду: чем выше уровень рентабельности, тем доходнее вложен капитал.

Из выше сказанного можно сделать вывод, что анализ экономических показателей деятельности предприятия проводят путем рассмотрения их в совокупности, с выявлением факторов, определяющим их уровень и эффективность использования всех видов ресурсов.

.6 Общие требования к бизнес-плану

В условиях перехода к рыночной экономике овладение искусством составления бизнес-плана становится крайне актуальным. Перечислим ряд общих требований, которые необходимо учитывать при подготовке бизнес-плана:

· бизнес-план - это первое, что узнает о фирме потенциальный инвестор, поэтому необходимо, чтобы оформление бизнес-плана соответствовало имиджу преуспевающей фирмы: оно должно быть привлекательным, но неброским;

· степень детализации должна соответствовать целям плана, но не включать ничего лишнего: четкая структура материала и его наглядность, краткость. Зарубежная практика показывает, что оптимальным (стандартным) является объем бизнес-плана 40 страниц. Тем не менее в ряде случаев требуются более детальные бизнес-планы объемом до 70-80 страниц. Если для обеспечения полноты и конкретности изложения необходимого материала в бизнес-плане требуется меньший объем, то число страниц бизнес-плана может быть снижено до 30 и менее страниц;

· в бизнес-план не должна включаться второстепенная и справочная информация. Ее лучше вынести в приложения. Как правило, инвесторы запрашивают дополнительную информацию, и наличие приложений увеличивает гибкость проекта. Объем приложений не ограничивается;

· стиль изложения: простота изложения и отсутствие языкового и терминологического барьеров, т.е. доступность в изучении и понимании. Бизнес-план должен быть понятен широкому кругу людей, а не только специалистам, и не изобиловать техническими подробностями. Он также должен быть убедительным, лаконичным, пробуждать интерес у партнеров. Следует обратить внимание на двойственный характер бизнес-плана. С одной стороны, это серьезный аналитический документ, а с другой - средство рекламы;

· разумное дозирование при изложении технологии делового предложения;

· при составлении бизнес-плана необходимо также помнить, что информация, представленная в нем, должна быть емкой, четкой и в то же время краткой. В связи с этим рекомендуется использование метода свертывания информации: ее классифицируют по определенным категориям (показателям) и представляют в аналитической (табличной) или графической форме. В систематизированном виде, когда возможна сравнительная оценка, цифровые данные воспринимаются намного легче, а значит, и результативнее;

· объективная оценка трудностей, стоящих на пути реализации намеченного в бизнес-плане;

· бизнес-план должен представлять собой честный анализ, основанный на реалистичных предположениях. Предположения и прогнозы должны быть обоснованы и подкреплены ссылками на источники информации, например проведенные исследования рынка (опросы), статистические данные по отрасли, экономические и демографические исследования, а также заключения лиц, которые будут вести бизнес с данной компанией. Немногие инвесторы или кредиторы будут рисковать, основываясь на нереалистичных планах. Бизнес-план показывает инвесторам и кредиторам качество и глубину лидерства компании и отмечает управленческую способность достигать поставленных целей;

· точность финансовых расчетов;

· следует обсудить риски компании. Доверие к компании может быть серьезно подорвано, если существующие риски и проблемы будут раскрыты не самостоятельно, а со стороны;

· не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Например, утверждения типа «продажи удвоятся в следующем году» или «будет введена продуктовая линия» следует исключить и представить подробные пояснения. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными; финансовый хозяйственный бизнес план

план должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей;

· многие инвесторы любят читать одно- или двухстраничное краткое содержание бизнес-плана (резюме), что позволяет им увидеть важные особенности и преимущества проекта. Имеются также четыре жизненно важных блока ключевых вопросов, прорабатываемых в бизнес-плане, которые особенно тщательно оценивают инвесторы: управленческий коллектив, текущие и планируемые финансовые показатели, товары и услуги, план маркетинга. Необходимо подготовить сильную аргументацию в каждом из этих разделов;

· бизнес-план должен быть подготовлен с учетом требований и стандартов организаций и лиц, которым предполагается представить этот документ;

· бизнес-план должен быть представлен в привлекательной, а не сверхсложной форме и размножен в достаточном для его рассмотрения количестве экземпляров.

Следует помнить, что в целом работа по бизнес-планированию - это очень трудоемкий и достаточно длительный процесс. Предпринимателю приходится тратить недели и месяцы для создания бизнес-плана. Различные специалисты по бизнес-планированию единодушны в том, что суммарное время, необходимое для этого, составляет около 200 часов.

2.7 Оценка экономической эффективности проекта

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений [20]. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой здесь является проблема их сопоставимости. Воспринимать ее можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. д..

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы:

- основанные на дисконтированных оценках;

-       основанные на учетных оценках.

Учет фактора времени опирается на дисконтирование, в связи с чем методы и измерители первой группы часто называют дисконтными. Ко второй группе относятся методы без дисконтирования распределенных во времени затрат. Условно их можно называть бухгалтерские.

Одна из базовых концепций экономики коммерческого предприятия и теории принятия управленческих решений состоит в том, что стоимость определенной суммы денег - это функция от времени возникновения денежных расходов или доходов. Денежная единица, полученная сегодня, стоит больше денежной единицы, которая будет получена в течение какого-либо периода в будущем. Единственное условие жизнеспособности этой концепции - положительный уровень процента, под который можно инвестировать фонды.

Бухгалтерские методы игнорируют такие факторы как: неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизационных отчислений) и связанная с этим налоговая экономия; доходы от ликвидации старых активов, заменяемых новыми; возможность реинвестирования получаемых доходов и временную стоимость денег. Метод не дает возможности судить о предпочтительности одного из проектов, имеющих одинаковую отчетность, но различные величины инвестиций. Данный метод в основном применяется в малых предприятиях при реализации небольших проектов. В дальнейшем данные методы в работе не рассматриваются.

Дисконтные методы в современной зарубежной и отечественной практике в средних и крупных предприятиях являются преобладающими, т.к. они учитывают временную стоимость финансовых средств и не обладают теми недостатками, которые присущи бухгалтерским методам.

В основном используются четыре показателя, основанные на дисконтировании:

-  чистая текущая стоимость (net present value - NPV);

-        индекс рентабельности (profitability index - PI);

-        внутренняя норма окупаемости (internal rate of return - IRR);

-        дисконтный срок окупаемости (discounted payback method, discounted payout period - PP).

Расчет чистой текущей стоимости проекта

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента дисконтирования.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере . Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

где  - денежные поступления от инвестиции за год t;

- ставка дисконтирования;

- размер инвестиции.

Рекомендуемое правило - одобрять все независимые инвестиции с чистой текущей стоимостью больше нуля или равную нулю и отклонять все инвестиции с текущей стоимостью меньше нуля.

Расчет индекса рентабельности инвестиций.

Метод расчета рентабельности инвестиций является, по сути, следствием метода чистой текущей стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

 (2.3)

Если PI > 1, то проект 00следует принять; если PI < 1, то проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

Расчет внутренней нормы окупаемости проекта

Метод внутренней нормы окупаемости сводится к нахождению такой ставки дисконтирования, при которой текущая стоимость ожидаемых от инвестиционного проекта доходов будет равна текущей стоимости необходимых денежных вложений.

Внутреннюю норму окупаемости можно достаточно интересно интерпретировать. Она представляет собой наивысшую ставку процента, которую может заплатить инвестор, не потеряв при этом в деньгах, если все фонды для финансирования инвестиционного проекта были взяты в долг, и общая сумма (основная сумма плюс проценты) должна быть выплачена из доходов от инвестиционного проекта после того, как они будут получены.

Итак, под нормой рентабельности, или внутренней нормой окупаемости, инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:= d_t, при котором NPV = f (d_t) = 0.        (2.4)

Поиск такой ставки можно осуществить итеративным методом, осуществляя следующие шаги:

1.      Выбираются два значения коэффициента дисконтирования  и  таким образом, что <. Причем в интервале (,) функция  должна менять значение с положительного на отрицательное или наоборот.

.        Производится расчет по формуле:

.                                 (2.5)

Для получения наиболее точного результата следует добиться выполнения следующих условий:

для  :  ;

для  : .

Метод расчета периода окупаемости проекта

Период окупаемости (PP) - один из наиболее простых и наиболее часто используемых методов оценки инвестиций. Период окупаемости определяется как время, требуемое для того, чтобы текущая стоимость из отрицательной стала положительной. Такое вычисление позволяет найти точку безубыточности проекта, или дисконтированный период окупаемости. Если проект генерирует положительные денежные потоки после этой точки окупаемости, чистая текущая стоимость проекта положительна. Если ожидается, что денежный поток от инвестиционного проекта будет одинаковым в течение ряда лет, период окупаемости можно найти делением суммы начальных капиталовложений на ожидаемую сумму ежегодных доходов. Если ожидаемый поток доходов меняется из года в год, то период окупаемости можно найти, суммируя ожидаемые доходы по годам до тех пор, пока их общая сумма не станет равной первоначальному вложению:

 , при котором  (2.6)

Если PI > 1, то проект 00следует принять; если PI < 1, то проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

= 1409,08 / 1133,50 = 1,24

3.     
Разработка бизнес-плана предприятия по увеличению объемов производства контактной аппаратуры на НПО «ЭТАЛ»

.1 История бизнеса

«Научно - Производственное Объединение «Этал» было основано в 1954 году

Перед заводом были поставлены серьезные задачи. И, конечно, большое внимание еще тогда было уделено оснащению производства. Уже с середины 70-х годов прошлого века, по контракту между ВО «Проммашимпорт» и фирмами «Рено Индустри Экипман э Тэкник» и «Телемеханик» (Франция) на предприятие было поставлено комплексное оборудование по производству пускателей и реле. Производство контактной аппаратуры по лицензии французской фирмы «Телемеханик» было организовано в 1978 г. Тогда начинал закладываться фундамент будущего благополучия «Этала». С учетом требований времени, наработок коллектива формировалась структура, внедрялось новое высокопроизводительное оборудование, совершенствовались технологии производства высококачественной продукции.

Расширение и модернизация производства привели к тому, что в 1988 г., приказом Минэлектротехпрома СССР, было создано научно - производственное объединение «Александрийский электромеханический завод». К нынешней форме хозяйствования - открытое акционерное общество - объединение «Этал» перешло в 1999 году.

3.2 Общая характеристика предприятия, производства, продукции.

НПО «ЭТАЛ» - один из крупнейших производителей электротехнической продукции в Украине.

ОАО “НПО «ЭТАЛ» основано согласно с решением Фонда Государственного имущества Украины, приказом от 22.09.1999г. путем преобразования государственного предприятия «Научно-производственное объединение «ЭТАЛ» в открытое акционерное общество.

Основная продукция предприятия - контактная аппаратура, удельный вес которой сейчас составляет 73% от общего объема производства.

Современное оборудование ведущих фирм Франции, Великобритании, США, Бельгии позволяет выпускать высококачественную современную контактную аппаратуру. Продукция выпускается отдельным, практически автономным производством магнитных пускателей (ПМП) по лицензии фирмы Telemecanique (Франция), имеет российский сертификат соответствия, отвечает

государственным стандартам Украины. Технический уровень продукции соответствует современным требованиям.

Сейчас производственная мощность ПМП составляет 1,34 млн. контактных аппаратов в год.

Предприятие производит: - Магнитные пускатели ПМЛ на токи 10, 16, 25, 40, 63, 80, 125, 160А; - Электротепловые реле РТЛ на токи от 0,1 до 160А; - Промежуточные реле РПЛ на токи до 16 А; - Приставки ПКЛ 2-х и 4-х контактные; - Пневматические приставки выдержки времени ПВЛ;

Динамика выпуска контактных аппаратов за последние годы в натуральном выражении выглядит следующим образом:

год был худший для предприятия, в последующие годы наблюдается постепенный рост объемов производства.

4. Исследование рынка

Основной рынок сбыта продукции НПО «ЭТАЛ» - российский рынок контактной аппаратуры (≈ 80% сбыта).

Российский рынок контактной аппаратуры (в части магнитных пускателей) разделяют семь основных производителей: 1. ОАО "НПО" ЭТАЛ ", г. Александрия (Украина) 2. Завод электроаппаратуры, г. Кашин (Россия) 3. ОАО "НЗ НВА", г. Новосибирск (Россия) 4. Завод "Электроаппаратура", г. Гомель (Беларусь) 5. ЗАО "ЗЕТА", г. Кемерово (Россия) 6. ЗАО "Уралэлектро", г. Медногорск (Россия) 7. ОАО "ЧЭАЗ" г. Чебоксары (Россия)

ОАО "НПО" ЭТАЛ "по уровню конкурентоспособности занимает одно из ведущих мест. Из вышеназванных, предприятия №№ 3,5,6,7 согласно списку, производят приборы устаревшей конструкции. Основные конкуренты - предприятия в городах Гомель и Кашин. Но если Гомель в силу устаревшей пооперационной технологии производит низкокачественную продукцию, то Кашин имеет поддержку правительства, частных инвесторов и находится по качеству и номенклатуре на уровне ОАО "НПО" ЭТАЛ ", а объемы выпуска контактной аппаратуры - высшие (примерно 962400 приборов в год) В то же время, конкуренты не имеют аналогов изделий "НПО" ЭТАЛ ", таких как:- Пускатели "звезда-треугольник";- Пневматические приставки выдержки времени ПВЛ;- Пускатели ПМЛ-1160ДМ, ПМЛ-4160ДМ.

Основным потребителем контактной аппаратуры является станкостроительные предприятия, электротехническая промышленность, предприятия ВПК, производители и эксплуатационники лифтового хозяйства.

Как главный перспективный рынок для предприятия следует рассматривать рынок России.

Сейчас годовой объем рынка контактной аппаратуры России оценивается в сумму 1 млрд. российских рублей. Половина из него - пускатели 5 и больших величин, производимых в Медногорске. Около 350 млн. рублей - продукция Кашинского завода и других российских производителей и 150 млн - доля ОАО "НПО" ЭТАЛ ". Это около 27 млн.грн. (Или $ 5 млн.) ежегодно.

На рынке контактной аппаратуры России широко представлены магнитные пускатели известных производителей Siemens, Telemecanique, Müller, предлагающих свою продукцию по ценам в несколько раз превышают цены ОАО "НПО" ЭТАЛ ".

По устойчивости к электрическому и механическому износу и габаритных размеров изделия НПО «ЭТАЛ» от иностранных практически не отличаются. Однако зарубежные аппараты лучше внешне и имеют более широкую номенклатуру дополнительных устройств. Кроме того, материалы из которых производятся иностранные контактные аппараты - более современные.

Также предлагается дешевая контактная аппаратура из Китая, Польши, Тайваня, однако эти изделия сильно уступают продукции НПО «ЭТАЛ» по качеству.

Основными факторами, которые могут негативно повлиять на работу предприятия можно считать следующие: 1. Поддержка правительством России собственного производителя путем вытеснения со своего рынка иностранных производителей.

. Поддержка производителей частными инвесторами, которые вкладывают значительные средства в продвижение товаров на рынок, имеют влияние на проектные организации.

. Создание разнообразных ассоциаций с целью недопущения иностранных производителей на свой рынок.

5. План маркетинга

Главная цель предприятия - удержаться на Российском рынке контактной аппаратуры, и углубить там свое влияние.

ОАО "НПО" ЭТАЛ "сейчас опережает российских производителей по внедрению современных материалов и производству некоторых дополнительных устройств. Главное - не потерять темп и внедрять в производство уже разработанные и опробованные изделия. Производство аппаратов из новых материалов российскими производителями прогнозируется на середину 2014 - начало 2015 года. При проведении широкой рекламной кампании продукции в России, возможен рост объемов продаж контактной аппаратуры примерно на 30%. Основные направления маркетинга, на которые планируется направить усилия,следующие: 1. Наладить сотрудничество с проектными организациями, соответствующими министерствами и ассоциациями на предмет использования изделий "НПО" ЭТАЛ " в разработке новых проектов.

. Создание и расширение дилерской сети в различных регионах России.

. Улучшение внешнего вида изделий, упаковки и тары.

. Разработка и издание цветного альбома изделий.

. Разработка последовательной ценовой политики (система поощрительных скидок).

. Создание разветвленной информационной системы, размещение материалов в технических журналах и каталогах, разработка нового корпоративного WEB-сайта.

6. Производственный план

Магнитные пускатели и приставки к ним для "НПО" ЭТАЛ "не является новой продукцией, поэтому дополнительной отладки технологического процесса не требуется.

Производственных площадей достаточно.

Потребности в дополнительном персонале - нет.

Изготовление и ремонт технологической оснастки, необходимого для производства контактной аппаратуры, проводится инструментальным участком. Если учесть современные тенденции развития дизайна контактной аппаратуры, замены материалов с фенолсодержащих на негорючие (с V-0 по UL-94), необходимо провести ряд работ по конструированию и изготовлению соответствующих прессформ.

На предприятии проведен цикл работ и производятся магнитные пускатели, аналогов которым в России нет, уже из негорючих материалов, с меньшими габаритами и рассчитаны на большие токи.

Дальнейшие затраты на разработку и постановку на производство современных магнитных пускателей и реле оценивается специалистами предприятия в 470 тысяч гривен. Работы возможно завершить в течение трех лет и тем самым сохранить преимущество перед российскими производителями.

Одновременно на предприятии уже сейчас ведутся работы по разработке дополнительных приставок. На завершающей стадии разработка контактной приставки бокового крепления. Ведутся работы по разработке пускателей ПМЛ серии ДМ в оболочке, степени защиты IP-54. Себестоимость контактных аппаратов из новых материалов сейчас несколько выше изготовленных из традиционных материалов. Но нельзя игнорировать мировую тенденцию свертывания производства фенопласта. Сейчас остался практически один завод в г. Кемерово (Россия). Кроме того, если ориентироваться на рынки дальнего зарубежья - будет трудно получить сертификат на изделия из материала, который не используется на территории государства по экологическим соображениям.

Ниже приведены составляющие цены 1 гривны контактной аппаратуры.

Табл. 3.1. Составляющие цены 1 гривны контактной аппаратуры.

С целью увеличения производства ремонта и восстановления требует некоторое оборудование. Основные работы по ремонту оборудования следующие (табл.3.3):

Табл.3.3. Основные работы по ремонту оборудования.

Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры представлены в табл.3.4.

Табл.3.4.

Работы включают в себя разработку конструкторской документации, изготовление оснастки и технологическую подготовку производства. Согласно пояснительной записке к разработанному плану организационно-технических мероприятий по модернизации контактной аппаратуры срок выполнения работ - 3 года.

Кроме того, для возвращения на утраченный за годы кризиса российский рынок контактной аппаратуры потребуются следующие дополнительные затраты:

. Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах потребует 50 тыс. грн. затрат.

. Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка - 230 тыс. грн.

7. Финансовый план

Методика оценки, используемая в расчетах, соответствует принципам бюджетного подхода. В соответствии с принципами бюджетного подхода горизонт исследования (срок жизни проекта) разбивается на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств. На основании потоков денежных средств определяются основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Расчеты выполнены в постоянных ценах, принимаемых на момент формирования бизнес-плана.

ДОХОДЫ

Источниками доходов проекта является доход от увеличения объемов реализация контактной аппаратуры предприятия в результате реализации предложенных мер.

Формирование цены осуществляется маржинальным способом с поправкой на рыночную коньюктуру.

Если принять во внимание исследования отдела маркетинга об увеличении объемов реализации контактной аппаратуры на 30% от достигнутого уровня, то месячная реализация составит около 2800 тыс.грн. (во IV квартале 2010 года достигнут среднемесячного объема 2200 тыс.грн.). То есть можно ожидать 700 тыс.грн прибыли до налогообложения ежемесячно.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ

Общие расходы на разработку и внедрение предложенного проекта представлены в табл.3.5.

Таблица 3.5 - Калькуляция затрат на увеличение выпуска контактной аппаратуры.

Основные риски

Основные риски при производстве контактной аппаратуры связаны с конъюнктурой рынка. Постепенное увеличение частных инвестиций российским производителям контактной аппаратуры говорит о серьезных намерениях удерживать и расширять свою долю рынка. Серьезным препятствием для экспорта является принятие российским правительством ввозного НДС на импорт, что ухудшает экономическое положение импортеров. Поскольку часть сырья завозится из России, ее правительство имеет возможность ухудшить условия поставок на Украину.

Источники финансирования

В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту в расчетах рассматривается вложение собственных средств предприятия в сумме 3595 тыс. грн.

Вложение собственных средств в проект предусматривается по следующим направлениям:

·        Расходы на ремонт зданий, сооружений, коммуникаций.

·        Основные работы по ремонту оборудования.

·        Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры.

·        Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах.

·        Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка.

Указанная схема финансирования проекта полностью покрывает инвестиционные затраты при его реализации.

План отчета о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов ( табл. 3.6.)

Табл. 3.6.План отчета о прибылях и убытках (тыс.грн.)

Рентабельность от продаж составит: ((525х100): 2800) =18,75%

Оценка эффективности реализации бизнес-плана по увеличению производства контактной аппаратуры на НПО «ЭТАЛ»

Исходные вложения распределены во времени, поэтому для расчета дисконтных показателей эффективности требуется составить таблицу распределения денежных вложений во времени (табл. 3.6):

Таблица 3.7. Денежные потоки вложений по расходам на увеличение производства контактной аппаратуры.

Расчет плановых показателей после внедрения проекта представлен в табл. 3.8

Табл.3.8. Расчет плановых показателей после внедрения проекта

Данные для расчета чистой текущей стоимости проекта представлены в табл. 3.9 при ставке дисконтирования за полугодие 0,10

Табл. 3.9. Данные о финансовых притоках и оттоках по проекту увеличения объемов производства контактной аппаратуры на предприятии НПО «ЭТАЛ».

В таблице 3.9 в качестве притоков по проекту взяты показатели увеличения прибыли от реализации продукции за счет увеличения объемов производства контактной аппаратуры. Расчет показателей эффективности проводился из расчета на пять с половиной лет, так как три года - это периоды разработки и внедрения проекта, а начиная с 2014 года наступает период производства увеличенного объема продукции.

Чистая текущая стоимость (NPV) определяется как разность между накопленным дисконтованим притоком и накопленными дисконтованими инвестициями:

= 1409,08 - 1133,50 = 275,51 тыс. грн.

Финансовый профиль проекта строится на основании данных о накопленном чистом дисконтованном потоке. График финансового профиля представлен на рис. 3.1.

Проект может быть принят, так как чем больше чистый приведенный эффект, тем выгоднее проект.

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается путем деления текущей стоимости денежных поступлений на текущую стоимость капиталовложений (поступления на вложенную денежную единицу, причем обе величины выражены в терминах текущей стоимости).

Для нашего проекта индекс рентабельности составляет:

= 1409,08 / 1133,50 = 1,24

Индекс рентабельности данного проекта > 1, следовательно проект может быть принят.

Норма рентабельности (IRR) - это ставка дисконтирования, при которой чистый приведенный эффект равен нулю. Она показывает максимально допустимый уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с проектом.

Итак, под нормой рентабельности, или внутренней нормой окупаемости, инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:= d_t, при котором NPV = f (d_t) = 0.                (3.6)

Поиск такой ставки можно осуществить итеративным методом, осуществляя следующие шаги:

3.      Выбираются два значения коэффициента дисконтирования  и  таким образом, что <. Причем в интервале (,) функция  должна менять значение с положительного на отрицательное или наоборот.

.        Производится расчет по формуле:

.                                 (3.7)

Для получения наиболее точного результата следует добиться выполнения следующих условий:

для  :  ;

для  : .

Для данного проекта внутренняя норма рентабельности составляет 17,5% в полугодие, 35% в год.

Сроком окупаемости (PP) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Период окупаемости определяется как время, требуемое для того, чтобы текущая стоимость из отрицательной стала положительной.

. Такое вычисление позволяет найти точку безубыточности проекта, или дисконтированный период окупаемости. Если проект генерирует положительные денежные потоки после этой точки окупаемости, чистая текущая стоимость проекта положительна. Если ожидается, что денежный поток от инвестиционного проекта будет одинаковым в течение ряда лет, период окупаемости можно найти делением суммы начальных капиталовложений на ожидаемую сумму ежегодных доходов. Если ожидаемый поток доходов меняется из года в год, то период окупаемости можно найти, суммируя ожидаемые доходы по годам до тех пор, пока их общая сумма не станет равной первоначальному вложению:

 , при котором .

Для рассматриваемого проекта период окупаемости составляет:

накопленные дисконтированные затраты составят 1133,51 тыс. грн.;

накопленный дисконтированный доход в первом полугодии 2015 года составит 1105,46 тыс. грн.

Разница составит 28,05 тыс. грн.(1133,51 - 1105,46) и будет погашена в начале 2-го полугодия 2015 года (т.к. ожидаемое ежемесячная увеличение прибыли - 131,25 тыс. грн).

Следовательно, дисконтируемый срок окупаемости составит: 4 года и 7 месяцев.

Резюме. Исходя из изложенного в предыдущих разделах можно констатировать, что ОАО "НПО" ЭТАЛ " готов успешно конкурировать на российском рынке контактной аппаратуры. Для этого нужно вкладывать средства в развитие производства и маркетинговые мероприятия.

Предлагается увеличить выпуск аппаратов, обладающих конкурентным преимуществом перед российскими аналогами:

·        Пускатели «звезда-треугольник»;

·        Пневматические приставки времени ПВЛ;

·        Пускатели ПМЛ-1160ДМ, ПМЛ-4160ДМ.

Для повышения конкурентоспособности продукции НПО «ЭТАЛ» предлагается заменить применяемые материалы с фенолсодержащих на негорючие, учитывая современные тенденции рынка.

Основные риски при производстве контактной аппаратуры связаны с конъюнктурой рынка. Постепенное увеличение частных инвестиций российским производителям контактной аппаратуры говорит о серьезных намерениях удерживать и расширять свою долю рынка. Серьезным препятствием для экспорта является принятие российским правительством ввозного НДС на импорт, что ухудшает экономическое положение импортеров. Поскольку часть сырья завозится из России, ее правительство имеет возможность ухудшить условия поставок на Украину. Замена фенопласта на негорючие пластмассы несколько повысит себестоимость изделий, что снизит долю прибыли в цене, но позволит избавиться от зависимости от единственного производителя в г. Кемерово.

Производство предлагается наладить на уже имеющихся мощностях предприятия. Магнитные пускатели и приставки к ним для "НПО" ЭТАЛ "не является новой продукцией, поэтому дополнительной отладки технологического процесса не требуется. Производственных площадей достаточно. Потребности в дополнительном персонале - нет.

В качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту в расчетах рассматривается вложение собственных средств предприятия в сумме 2150 тыс. грн.

Вложение собственных средств в проект предусматривается по следующим направлениям:

·        Основные работы по ремонту оборудования.

·        Работы по модернизации, улучшению внешнего вида контактной аппаратуры.

·        Усиление средств вычислительной техники и программного обеспечения в конструкторских и технологических отделах.

·        Проведение маркетинговой программы стимулирования рынка.

Источниками доходов проекта является доход от увеличения объемов реализация контактной аппаратуры предприятия в результате реализации предложенных мер.

Формирование цены осуществляется маржинальным способом с поправкой на рыночную коньюктуру.

. Расчет показателей эффективности проводился из расчета на пять лет, так как три года - это периоды разработки и внедрения проекта, а начиная с 2014 года наступает период производства увеличенного объема продукции.

Чистая текущая стоимость составила NPV = 275,51 тыс. грн

Внутренняя норма рентабельности IRR = 35% в год.

Дисконтный период окупаемости составляет 4 года и 7 месяцев.

Индекс рентабельности PI = 1,24

8. Безопасность жизнедеятельности

По статистике, в Украине ежедневно на производстве травмируются 80-85 лиц, из них до 10% становятся инвалидами и до 2% гибнет.

По данным американских ученых, вырастить, научить и подготовить к самостоятельной работе человека стоит в среднем от 120 до 400 долларов. В Украине эта цифра значительно меньше, но довольно весомая: 56-200 тыс. гривен. Такой суммы недосчитывается общество, если человек теряет трудоспособность в период наиболее активного и продуктивного возраста - 18-40 лет, при этом общество дополнительно расходует средства на его удержание и лечение.

По данным Национального научно-исследовательского института охраны труда, в 2003г. количество случаев смертельного травматизма сравнительно с 2002г. увеличилась с 1325 лиц до 1378 лиц, то есть на 53 лица.

Динамика несчастных случаев может быть связана с экономической ситуацией в Украине.

Распределение смертельных случаев по областям производства показывает, что наибольшее их возрастание допущено в химической промышленности, машиностроении, строительстве, агропромышленном комплексе, транспорте, непроизводственной сфере.

А наибольшее количество несчастных случаев связанны с организационными (64%), техническими (27%), психофизиологическими причинами (9%).

Основные причины травм в этих областях экономики следующие:

–       невыполнение требований должностных инструкций и других нормативных актов по охране труда;

–       нарушение трудовой и производственной дисциплины;

–       допуск к работе без обучения и проверки знаний;

–       нарушение требований безопасности во время эксплуатации транспортных средств, оборудование, машин, механизмов;

–       неудовлетворительное техническое состояние транспортных средств;

В Украине, кроме производственного травматизма, высокий уровень профессиональной заболеваемости [20]. За статистическими данными, на производствах Украины ежегодно регистрируется близко 2,6 профессиональных заболеваний. Анализом профессиональной заболеваемости выявлено, что профессиональная патология зарегистрирована у лиц свыше 185 профессий, среди которых значительной есть часть (2,5%) инженерно-технических работников, занятых в разных областях экономики. Ситуация с профессиональной заболеваемостью, которая сложилась в Украине, требует реализации комплексных мероприятий по созданию условий работы, которые обеспечат защиту работающих от неблагоприятного влияния профессиональных вредных факторов.

.1 Опасные и вредные факторы на предприятии

Согласно ГОСТ 12.0.003-74 вредные и опасные производственные факторы подразделяются по природе действия на физические, химические, биологические, психологические.

В производственном цехе № 102 из физических факторов наибольшее значение имеет шум и вибрации.

Источниками вибрации в помещениях являются машины с вращающимися частями. В таких машинах возникают несоизмеримые силы, которые передаются строительным конструкциям, вызывая их вибрацию.

Общая вибрация оказывает неблагоприятное воздействие на нервную систему, вестибулярный аппарат, обмен веществ, сердечно-сосудистую систему.

Локальная вибрация приводит к различной степени нарушений в работе сосудистых, нервно-мышечных, костно-суставных и других органов человека.

При работе с источниками вибрации параметры ее на рабочем месте не должны превышать предельно допустимых уровней установленным ГОСТ 12.1.012-78 (СТ СЭВ 1932-79, СТ СЭВ 2602-80) для общей технологической вибрации на постоянных рабочих местах.

Производственный шум оказывает неблагоприятное воздействие на работоспособность и самочувствие рабочих. В результате утомления из-за сильного шума увеличивается число ошибок при работе, повышается опасность возникновения травм и снижается производительность труда, нарушается деятельность центральной нервной системы (усталость, бессонница), сердечно-сосудистая деятельность, снижается слуховая чувствительность (тугоухость), происходит нарушение деятельности желудочно-кишечного тракта.

В цехе источниками шума выступают насосы отопительных котлов, токарный станок; фрезерный станок; сверлильный станок; вентиляторы и др. Важным средством профилактики вредного действия шума является соблюдение нормативов по ГОСТ 12.1.003-83.

При работе режущим тупым инструментом происходит интенсивное нагревание, вследствие чего пыль и стружка преобразуются в парообразное и газообразное состояние. В процессе механической обработки композиционных материалов происходят механические и физико-химические изменения их структуры (термоокислительная деструкция). При обработке композиционных материалов в воздух рабочей зоны поступает сложная смесь паров, газов и аэрозолей (предельные, непредельные и ароматические углеводороды), вызывающая наркотическое действие, изменения со стороны центральной нервной системы, сосудистой системы, кроветворных органов, внутренних органов, а также кожно-трофические нарушения.

Воздух рабочей зоны в цехе контролируется в соответствии с требованием ГОСТ 12.1.005 -76, ГОСТ 12.1.016-79. Периодичность содержания контроля содержания вредных веществ, газов и пыли устанавливается органами санитарного надзора в зависимости от класса опасных веществ. Параметры микроклимата определяются не реже одного раза в год. С той же периодичностью контролируется шум на рабочих местах.

Физические перегрузки при установке, закреплении и съеме крупногабаритных деталей вызывают монотонность труда и перенапряжение зрения. Частая адаптация глаз снижает производительность труда и способствует увеличению травматизма. Недостаточное освещение само по себе не вызывает несчастных случаев, но может способствовать их возникновению. То есть недостаточное или неправильное освещение вынуждает рабочего ближе наклоняться к обрабатываемому предмету, что увеличивает опасность повреждения лица и глаз. Недостаточная освещенность, резкие тени и наличие в поле зрения рабочего источника света большой яркости мешают различать движущиеся части станков, агрегатов и способствуют возникновению травматизма.

Характеристика производственной освещенности на рабочих местах контролируется ежегодно в соответствии с методическими указаниями, утвержденным Минздравом Украины. Санитарно-гигиенические условия воздушной среды в рабочей зоне производственных помещений предприятия должны удовлетворять требованиям ГОСТ 12.1.005-88.

.2 Мероприятия по предотвращению возникновения опасных производственных факторов при работе в производственном цехе

Во время работы на оборудовании необходимо выполнять следующие требования:

1)      внимательно осмотреть станок перед включением, убедится в правильности положения элементов управления установки, категорически запрещается пребывание посторонних лиц у механизмов станка во время работы;

2)      проверить все движущиеся механизмы станка на холодном ходу, работу блокировок, работать на станке запрещается до устранения неисправности;

К выполнению работ на станках допускаются лица специально обученные, которые должны знать устройство станков, приемы безопасного обслуживания всего установленного на них оборудования, а также прошедшие специальное обучение по безопасной эксплуатации.

Для уменьшения вибрации, передаваемой на рабочие места, применяются площадки с пассивной пружинной изоляцией, а также резиновые и поролоновые виброгасящие настилы.

Для защиты от шума применяются звукоизолирующие ограждающие конструкции, также применяются такие средства индивидуальной защиты, как противошумные наушники и шлемы.

Для защиты от поражения электрическим током применяются оградительные устройства (с целью исключения возможности прикосновения к токоведущим частям или приближения к ним на опасное расстояние).

Для удаления из помещения нагретого и загрязненного воздуха, а также для подачи чистого воздуха в помещение применяется приточно-вытяжная вентиляция.

На участке для обеспечения необходимой освещенности рабочих поверхностей применяются общее и местное освещение. Общее освещение применяется для создания надлежащих условий видимости всей освещаемой площади. Местное освещение обеспечивает достаточную видимость только на рабочем месте.

8.3 Расчет защитного заземления электрооборудования

Цель расчета устройства, которое заземляет, сводится к тому, чтобы определить необходимое количество вертикальных заземлителей и длину соединительной полосы.

Выполняем расчет заземляющего устройства участка, который проектируется:

1. Согласно ПУЭ принимаем допустимое значение сопротивления заземляющего устройства, 10 Ом.

2.      Принимаем значение удельного электрического сопротивления грунта, Р_г = 200 Ом м.

.        Удельное расчетное электрическое сопротивление грунта с учетом климатического коэффициента составляет - Р_р = ρ ∙ К,

где К = 1,6 - климатический коэффициент.

Р_р = 200 ∙ 1,6 = 320 Ом∙ м. (4.1)

4.  Для заземления используются вертикальные заземлители изготовленные из угловой стали 50х50х5 мм, длиной 3 м, забитые вровень с поверхностью земли.

Эквивалентный диаметр уголка:

_к = 0,95∙ 50 = 0,0475 м.

Сопротивление вертикального одиночного заземлителя составляет:

 Ом. (4.2)

Коэффициент экранирования η = 0,8 при отношении  и необходимое количество заземлителей определяется по формуле:

 шт., (4.3)

где R_з = 14 Ом - сопротивление заземлителей в ряде.

Заземлители приварены к соединительной полосе с поперечным сечением 40х4 (В = 40 мм = 0,04 м), проложенной в грунте от поверхности земли к середине ширины полосы на глубине f=0,5 м. Определяем длину соединительной полосы:

_п = 1,05∙ а∙ п = 1,05∙ 3∙ 4 = 12,6 м. (4.4)

Сопротивление полосы с учетом климатического коэффициента К = 5 будет равен:

 Ом. (4.5)

Общее сопротивление заземления устройства определяем по формуле:

= 2,29 Ом. (4.6)

Общее сопротивление заземления устройства не превышает допустимого сопротивления защитного заземления равного 2,4 Ом трехфазного источника питания.

Защитное заземление электрооборудования участка, который проектируется. Соответственно нормам измерение сопротивления заземляющих проводников измеряется при текущем и капитальном ремонтах заземленного оборудования, но не реже, чем раз в год. Осмотр внешних частей заземляющей проводки и проверки надежности присоединения оборудования к ней делается одновременно с осмотром соответствующего оборудования, но не реже одного раза за шесть месяцев.

Измерение сопротивления заземлителей обычно проводится с помощью специального измерителя заземлений типа Ф-4103, М-416, МС-08 или измерителем притворного сопротивления ИКС -1/20.

8.4 Анализ возможных чрезвычайных ситуаций на предприятии

В соответствии с причинами происхождения событий, которые могут обусловить возникновение чрезвычайной ситуации (ЧС) на территории Украины, различают: ЧС техногенного характера, ЧС природного характера, ЧС социально-политического характера, ЧС военного характера.

В соответствии с территориальным распространением, объемами причиненных или ожидаемых экономических убытков, количества людей, которые погибли, за классификационными признаками определяются четыре уровня чрезвычайных ситуаций: общегосударственный, региональный, местный и объектовый.

В процессе определения уровня ЧС последовательно рассматриваются три группы факторов: территориальное распространение, размер причиненных (ожидаемых) экономических убытков и человеческих потерь, классификационные признаки ЧС.

Возникновение ЧС могут вызвать:

- Пожары и спонтанные взрывы

-       Аварии с выбросом или угрозой выброса сильнодействующих ядовитых веществ

-       Внезапное разрушение зданий и сооружений

-       Аварии на электро-энергетических системах

-       Аварии на системах связи и телекоммуникациях

Особую опасность относительно следствий чрезвычайных ситуаций может вызвать взрыв в цехе.

По взрывной опасности механический участок относится к категории Е.

Категория Е - взрывоопасные: производства, в которых применяют взрывоопасные вещества (горючие газы без жидкостной фазы и взрывоопасные пыли) в таком количестве при котором могут образовываться взрывоопасные смеси в объеме превышающем 5% объема помещения, и в котором по условиям технологического процесса возможен только взрыв (без последующего горения); вещества, способные взрываться (без последующего горения) при взаимодействии с водой, кислородом воздуха или друг с другом.

8.5 Прогнозирование социально-экономических последствий чрезвычайных ситуаций техногенного характера причиненных взрывом

Рабочие места работающих механического цеха находятся в одноэтажном бетонном здании размером 12,5 м * 10 м = 125 м². Оборудование и стеллажи сделаны из черного и цветных металлов. План помещения отображен на рисунке (Рисунок 4.1).

Рисунок 4.1 - План помещения производственного цеха № 102 НПО «ЭТАЛ»

, 2 - стеллаж для готовой продукции; 3 - гранулятор; 4 - маслобойное оборудование; 5 - стеллаж для приема семян; 6 - пожарный щит

Обозначим место взрыва знаком в виде круга с пунктирной линией.

Излишнее давление ΔР_изл, кПа, в результате взрыва природного газа определяем по следующей формуле:

где m -масса природного газа, который попал в результате аварии в замкнутый объем производственного помещения (m = 22 кг);

Н_т - теплообразовательная способность горючего вещества (Н_т = 36*10⁶ Дж/кг);

Р_о - начальное давление в замкнутом объеме производственного помещения, т.е. до момента взрыва (Р_о = 101,3 кПа);

z -коэффициент, который характеризует „степень участия” массы горючего вещества в процессе взрыва (z = 0,5);

V_своб - свободный объем производственного помещения (V_своб = 0,8 × V_геом = 800 м³);

ρ_воз - плотность воздуха, насыщенного горючим газом в производственном помещении до момента взрыва при начальной температуре (ρ_воз = 1,3 кг/м³);

С_воз - теплоемкость воздуха (С_воз = 1,01 × 10³ Дж/(кг × К));

Т_о - начальная температура воздуха в ограниченном объеме производственного помещения (Т_о = 296 К);

k_н - коэффициент, который учитывает негерметичность производственного помещения (k = 3).

Так как фронт воздушной ударной волны является сферическим, а процесс ее распространения вдоль земной поверхности является изотермическим, значения величин излишнего давления на фронте волны - ΔР_ф, кПа, в зоне ее воздействия определяем по формуле:

, (4.9)

где ΔР_изл - излишнее давление, которое возникает в производственном помещении в результате взрыва, кПа;

ΔР_разр - излишнее давление, при котором ограждающие конструктивные элементы производственного помещения получают наименьшую из тех, которые возможны, степень разрушения, которая обеспечивает „выход” воздушной ударной волны за границы производственного помещения (ΔР_разр = 21 кПа);

V_своб - свободный объем производственного помещения (V_своб = 0,8 × V_геом = 800 м³);

R - отступ от разрушенных ограждающих конструктивных элементов производственного помещения до места расположения конкретной рабочей зоны (здания, сооружения, транспортного средства и т.д.) (R = 3,5 м).

Для осуществления прогноза рассчитываем возможное значение величины излишнего давления на фронте воздушной ударной волны ΔР_ф, кПа:

Далее рассчитываем величины радиусов внешних границ зон полных, сильных, средних и слабых разрушений, м:

, (4.12)

, (4.13)

, (4.14)

. (4.15)

где ΔР_изл - излишнее давление, которое возникает в производственном помещении в результате взрыва, кПа;

ΔР_разр - излишнее давление, при котором ограждающие конструктивные элементы производственного помещения получают наименьшую из тех, которые возможны, степень разрушения, которая обеспечивает „выход” воздушной ударной волны за границы производственного помещения (ΔР_разр = 41, 32, 21, 10 кПа);

V_своб - свободный объем производственного помещения (V_своб = 0,8 × V_геом = 800 м³) [32, с.6-27].

Обозначим полученные радиусы на рис. 4.1.

Вывод: по оценке ожидания взрывоопасной обстановки, которая может произойти на механическом участке в результате вытекания (разлива) газа прогнозируется повреждение оборудования 2 и 3.

В случае взрыва ожидается травмирование рабочих, которые находятся в данном помещении, а именно: возникновение ожогов, повреждение органов зрения, отравление, затруднение дыхания или возникновение кислородного голодания, травмирование от осколков оборудования и различных частиц помещения. Так же может произойти гибель двух человек.

Прогнозируется необходимость проведения следующих спасательных и неотложных работ:

- розыск пострадавших;

-       оказание первой медицинской помощи пострадавшим и эвакуация их в лечебные учреждения;

-       вывод людей в безопасные места;

-       санитарная обработка людей;

-       дегазация здания, производственного помещения и технологического оборудования;

-       сооружение проездов и проходов на маршрутах движения спасателей.

Заключение

Рассмотрев основные этапы и стадии разработки и реализации инвестиционного проекта, можно вделать вывод, что бизнес -план является важным плановым документом обоснования технической возможности и экономической эффективности намечаемого бизнеса на прединвестиционной стадии.

Экономическая эффективность предпринимательской фирмы во многом зависит от инвестиционной деятельности. Именно инвестиции позволяют решать многие долговременные цели и найти оптимальное решение в совокупности по проблеме роста объема производства, увеличения прибыли и риска на этом пути. Все эти проблемы решаются в бизнес- плане инвестиционного проекта.

Основные проблемы инвестиционной деятельности и методы их решения с помощью бизнес-планирования рассмотрены на примере «НПО «ЭТАЛ».

Сферой деятельности предприятия является производство электротехнической продукции. Основным рынком сбыта продукции НПО «ЭТАЛ» является российский электротехнический рынок.

Анализ хозяйственной деятельности ОАО «НПО «ЭТАЛ» показал, что предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, обладает финансовой самостоятельностью и абсолютно независимо от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала. В то же время НПО «ЭТАЛ» отличается низким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов предприятия.

Для повышения уровня доходности предприятия предлагается увеличить объем производства контактной аппаратуры. Поскольку основной рынок сбыта продукции предприятия - российский, то предлагается увеличить выпуск аппаратов, обладающих конкурентным преимуществом перед российскими аналогами:

·        Пускатели «звезда-треугольник»;

·        Пневматические приставки времени ПВЛ;

·        Пускатели ПМЛ-1160ДМ, ПМЛ-4160ДМ.

Для повышения конкурентоспособности продукции НПО «ЭТАЛ» предлагается заменить применяемые материалы с фенолсодержащих на негорючие, учитывая современные тенденции рынка.

Производство предлагается наладить на уже имеющихся мощностях предприятия.

Разработанный бизнес-план в качестве привлекаемого источника финансирования инвестиционных затрат по проекту рассматривает вложение собственных средств предприятия в сумме 3595 тыс. грн

В результате реализации бизнес-плана дополнительная прибыль от продаж планируется в сумме 2430 тыс. грн. в полугодие.

Расчеты показывают высокую экономическую эффективность инвестиционного проекта:

·      Чистая текущая стоимость составила NPV = 2657,86 тыс. грн;

·      Внутренняя норма рентабельности IRR = 26,28% в полугодие.;

·      Дисконтный период окупаемости составляет 4 года;

·      Индекс рентабельности PI = 2,04

Список информационных источников

1.   Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.

.     Бизнес-план предприятия: Учебник.- М ; Финансы и статистика, 1997г.

3.   Бринк И.Ю., Савельева Н.А «Бизнес-план предприятия» 2002 г.

4.      Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Издательство «Дело и Сервис»,

.        Пелих А.С. Бизнес-план - М, 2000 г.

.        Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М. 1998 г.

7.   Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности М. 1998.

.     Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. М. 1997 г.

.     Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности. М. 1998 Ковалев В.В Финансовый анализ. -М.: Финансы и статистика ,1995г.

10.    Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.- М: Дека,1997г.

.        Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов -М: Экономика ,2002г.

.        Савицкая Т.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности . -М : ИНФРА- М, 2001г.

13. Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики.-М : Юнити. 1999г.

. http://starkproject.com/pub-business/entrepreneurship/1712-osnovnye-razdely-biznes-plana.htm