Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 'Марс'

  • Вид работы:
    Дипломная (ВКР)
  • Предмет:
    Финансы, деньги, кредит
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    257,67 Кб
  • Опубликовано:
    2013-03-04
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 'Марс'

Содержание

 

Введение

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.2 Понятие, цели и основные этапы анализа финансовой деятельности предприятия

1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Марс")

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Структурный анализ активов ООО "Марс"

2.3 Анализ оборотных активов предприятия

2.4 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости ООО "Марс"

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ООО "Марс"

2.6 Оценка эффективности деятельности предприятия

3. Пути стабилизации финансового состояния предприятия

4. Комплекс мероприятий по улучшению управления дебиторской задолженностью

4.1 Установить систему взыскания долгов

4.2 Собирать информацию о состоянии дел клиентов предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение


Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того, чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства. В условиях рыночных отношений исследование финансового состояния предприятия приобретает важную роль.

Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния предприятия со стороны поставщиков, банкиров, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности.

В связи с указанными причинами существенно возрастает роль оценки финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно идут на предприятии процессы денежных отношений, возникающие при производстве и реализации продукции (работ, услуг), а также при формировании и использовании денежных доходов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько успешной была деятельность компании в прошлом, как предприятие управляло ресурсами в течение анализируемого периода, как оно использовало имущество и какова его структура, насколько рационально оно сочетало собственные и заемные средства, насколько эффективно использовало собственный капитал, какова отдача производственного потенциала, нормальны ли взаимоотношения с кредиторами.

Показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в экономических отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.

Отсюда вытекает актуальность данной работы: от улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Первостепенная задача руководства предприятия состоит в осуществлении контроля за тем, как выглядит его предприятие с точки зрения кредиторов и инвесторов.

Целью дипломной работы является анализ финансового состояния ООО "Марс", а также предложение и обоснование путей его улучшения.

Объектом исследования является ООО "Марс".

Предмет анализа - финансовые процессы данного предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Для того, чтобы реализовать эту цель, необходимо решить следующие задачи:

. Обосновать методологические основы финансового анализа деятельности предприятия.

. Рассчитать показатели финансового состояния предприятия и оценить его.

. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.

Дипломная работа состоит из трех глав, последовательность которых определена следующим образом:

В первой главе рассмотрены теоретические вопросы экономического анализа предприятия, определены его задачи и информационная база. Здесь же дано описание классической методики проведения финансового анализа и рассмотрены методические вопросы финансовой диагностики, применяемые в финансовом менеджменте.

Во второй главе проведено практическое исследование финансового положения предприятия на конкретном примере, для которого используется классическая методика финансового анализа.

В третьей главе подведены основные итоги исследования и даны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Для написания данной дипломной работы были использованы следующие источники: А.И. Ковалев "Анализ финансового состояния"; О.В. Ефимова "Финансовый анализ"; "Контроллинг как инструмент управления предприятием" (под ред.Н.Г. Данилочкиной), Е.С. Стоянова "Финансовый менеджмент", А.Д. Шеремет "Методика финансового анализа" и др.

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

 

.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

 

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе [18].

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

По мнению И.Т. Балабанова, финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя [20].

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денежных средств и, протекает через движение денежных средств и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Возрастание роли финансового анализа в рыночной экономике связано, прежде всего, с главным принципом рынка: жесткостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является тот хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (т.е. у которого не только много денег, но и, главное, нет долгов) и конкурентоспособность.

Финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и, прежде всего, в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов,

Ключевыми функциями финансового анализа являются:

         объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов деловой и рыночной активности хозяйствующего субъекта;

-        выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее;

         подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционной деятельности;

         поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности предприятия.

Указанные функции выражают основное содержание финансового анализа как неотъемлемой части общей системы финансового управления организацией. Она представляет собой процесс упорядоченных действий по формированию рациональной структуры управления, созданию единого информационного поля и постановке технологии учета, анализа, планирования и контроля движения денежных средств и финансовых результатов. Следует иметь в виду, что все процедуры построения общей управляющей системы должны быть подчинены идее их рационального влияния на увеличение стоимости предприятия или доходности его хозяйственных операций с минимальным уровнем коммерческого риска.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. В процессе анализа необходимо решить следующие задачи:

         на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

финансовый актив структурный анализ

-        построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;

-        спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

         разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

В процессе построения системы бюджетного управления используют аналитическую информацию по структурным подразделениям (филиалам), по центрам финансовой ответственности (доходам, расходам, прибыли и инвестициям), по видам бизнеса (производство товаров, торговля, посредничество и пр.), а также по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая).

Тематику финансового анализа определяет руководство предприятия (в лице финансового директора, заместителя генерального директора по экономике и финансам), исходя из целей финансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации.

К числу важнейших задач анализа следует отнести:

) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки);

) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности);

) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);

) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной формах);

) выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса);

) испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы) [20].

Анализ финансового состояния основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях). Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

         с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

-        с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные возможности;

         с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния.

Процесс выработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частью управленческого труда. Его основное содержание - сбор, хранение, передача и анализ данных о хозяйственной деятельности предприятия [6. С.272].

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования.

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

 

.2 Понятие, цели и основные этапы анализа финансовой деятельности предприятия


Финансовый анализ в системе управления финансами хозяйствующего субъекта в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

. Оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние хозяйствующего субъекта, в том числе риск его неплатежеспособности или банкротства;

. Оценить возможные и целесообразные темпы развития хозяйствующего субъекта с позиции финансового их обеспечения;

. Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение хозяйствующего субъекта на рынке капитала.

В общем виде укрупненная программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (корпорации, хозяйствующего субъекта) может выглядеть следующим

обзор экономического и финансового положения субъекта образом [19. С.49]:

·   Предварительный хозяйствования (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности, выявление "больных" статей отчетности).

·   Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования, в том числе:

оценка имущественного положения (построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном положении);

оценка финансового положения (оценка ликвидности и платежеспособности, оценка финансовой устойчивости).

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования (оценка производственной деятельности, анализ рентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг).

Устойчивое финансовое положение предприятия оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основным источником информационного обеспечения финансового анализа служит финансовая отчетность.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленной на основе финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Финансовый учет, в свою очередь, обобщает данные производственного учета, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования.

В составе основной базы финансового анализа - финансовой отчетности (годового бухгалтерского отчета) предприятия - представляют следующие формы:

) форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

) форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках";

) форма № 3 "Отчет о движении капитала";

) форма № 4 "Отчет о движении денежных средств";

) форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу".

Форма №1 "Бухгалтерский баланс" является основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия. В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов предприятия, капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация предоставляется "на начало года" и "на конец года", что и дает возможность проведения анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений; целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения [15. С.81].

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в "Приложении к балансу" (форма №5), которое состоит из следующих разделов:

. Движение заемных средств;

. Дебиторская и кредиторская задолженность;

. Амортизируемое имущество;

. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

. Финансовые вложения;

. Затраты, произведенные организацией;

. Расшифровка отдельных прибылей и убытков;

. Социальные показатели;

. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках" содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Отчет о финансовых результатах является важным источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Форма №3 "Отчет о движении капитала" показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма №4 "Отчет о движении денежных средств" отражает остатки денежных средств на начало и на конец отчетного периода и потоки денежных средств (Поступления и расходование) в разрезе текущей инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Форма №3 и форма №4 дополняют "Бухгалтерский баланс" и "Отчет о прибылях и убытках", позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период [18. С.26].

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы.

. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

.1 Характеристика общей направленности финансовой деятельности.

.2 Оценка надежности информации статей отчетности.

. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

.1 Оценка имущественного положения.

1.   Построение аналитического баланса-нетто.

2.   Вертикальный анализ баланса.

3.   Горизонтальный анализ баланса.

4.   Анализ качественных изменений в имущественном положении.

2.2 Оценка финансового положения.

1.   Оценка ликвидности.

2.   Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Оценка производственной (основной) деятельности.

2. Анализ рентабельности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности ООО Поляков. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

условия работы предприятия в отчетном периоде;

результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья "Убытки"). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи "Прочие дебиторы", "Прочие кредиторы").

1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия


Анализ финансового состояния представляет собой метод оценки и прогнозирования хозяйственной ситуации предприятия на основе его бухгалтерской и финансовой отчетности. В зависимости от субъекта различают два вида анализа: внутренний анализ и внешний анализ.

В зависимости от объекта можно выделить несколько видов анализа:

Операционный анализ, отражающий зависимость между основными показателями деятельности предприятия - затратами, объемом производства, выручкой от реализации и прибылью от реализации.

Целью операционного анализа является - ликвидация убытков и достижение прибыли. Для проведения операционного анализа используются следующие методы:

) графический метод, основанный на построении графика безубыточности;

) математический метод, основанный на применении математических формул.

Балансовый анализ, с помощью которого исследуется баланс предприятия и приложения к нему;

Инвестиционный анализ исследующий эффективность вложения инвестиций, если предприятие занимается инвестиционной деятельностью.

Для проведения финансовых исследований используются различные методы:

неформализованные методы, которые описывают аналитические процедуры на логическом уровне (метод экспертных оценок, метод составления экономических сценариев, метод сравнения, метод построения аналитических таблиц);

формализованные методы, основанные на применении математических формул и расчете специальных показателей. К ним относятся:

классические методы (балансовый метод, метод дисконтирования, метод расчета простых и сложных процентов, метод выделения влияния факторов);

статистические методы (расчет средних величин, построение математических рядов, корреляционный анализ, дисперсионный анализ);

экономико-метрические методы, основанные на использовании ЭВМ.

В ходе анализа применяются общие основные методы;

· Горизонтальный анализ, в результате которого определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом;

· Вертикальный анализ, который проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%;

· Трендовый анализ, основанный на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов), для которых все показатели принимаются за 100%, для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей;

· Метод финансовых коэффициентов, который изучает уровень и динамику относительных показателей финансового состояния (отношения балансовых статей). При анализе полученные показатели сравниваются с базисными, в качестве которых могут быть:

общепринятые стандартные параметры;

среднеотраслевые показатели;

аналогичные показатели предшествующих лет (периодов);

показатели конкурирующих предприятий;

какие-либо другие показатели [10. С.37].

Существует несколько методик проведения финансового анализа. Рассмотрим основные из них.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия содержит следующие блоки:

I.   Структурный анализ активов и пассивов.

II. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

III.   Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия.

IV. Анализ эффективности деятельности предприятия.

Рассмотрим подробнее эти блоки, т.к. далее в работе для исследования и оценки финансового состояния ООО "Марс" будет использоваться классическая методика проведения финансового анализа.

I. Структурный анализ активов и пассивов применяется для общей оценки изменения финансового положения предприятия. Для этого анализируется состав и динамика имущества и источников его формирования (анализ активов и пассивов) при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике. Все показатели баланса можно разбить на три группы:

1.  Показатели структуры баланса.

2.  Показатели динамики баланса.

3.  Показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния предприятия весьма важны показатели третьей группы. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти средства, в основном, были вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Для детализации общей картины финансового положения предприятия может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса.

Оценка имущественного положения

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный, аналитический, баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный или динамический анализ полученных показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный или структурный анализ активов и пассивов баланса. Так, соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. В результате вертикального анализа выявляется удельный вес отдельных статей баланса.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

·сумма хозяйственных средств предприятия;

·доля активной части основных средств;

·коэффициент износа;

·удельный вес быстрореализуемых активов;

·доля арендованных основных средств;

·удельный вес дебиторской задолженности и др.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для раскрытия общей картины финансового состояния. Структурный анализ имеет предварительный характер, т.к. он не дает окончательной оценки качества финансового состояния, достижение которого возможно при проведении расчетов специальных показателей.

Для оценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторской задолженности Ковалев А.И. предлагает использовать формулу сложных процентов:

Ки = (1/1ц) * (1: (1+Ти/к)  (1.1)

Где: Ки - коэффициент падения покупательной способности;

Ти - величина прироста инфляции за месяц;

К - число кратное 30;

 Т - временной остаток.

Сущность данной формулы заключается в том, что сначала определяется коэффициент падения покупательной способности на конец полного месяца, а затем эта величина корректируется на величину изменения покупательной способности за период временного остатка. [17. С.96]

II. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов предприятия.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением СКр (собственный капитал) и УК (уставный капитал). Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СКр - (ВА + ДЦЗ), (1.2)

где ВА - внеоборотные активы, ДЦЗ - долгосрочная дебиторская задолженность;

наличие долгосрочных источников формирования запасов (ДИФ):

ДИФ = СОС+ДП, (1.3)

где ДП - долгосрочные пассивы;

общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

 

ОИФ-ДИФ+Kt, (1.4)

где Kt - краткосрочные заемные средства.

Полученные показатели сравниваются с величиной запасов для определения типа финансовой ситуации на предприятии.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют финансовые коэффициенты (таблица 1.).

Таблица 1.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели

Расчет

Нормальное ограничение

1. Коэффициент автономии (Ка)

СКр/К, Где СКр - собственный капитал реальный К-общая сумма капитала

>0,5

2. Коэффициент соотношения (Кз/с)

Зср/СКр Зср - заемные средства

<1,0

3. Коэффициент маневренности (Км)

СОС / Скр СОС - собственный оборотный капитал

>0,5

4. Коэффициент автономии источников формирования запасов (Каи)

СОС / ОИФ ОИФ - основные источники формирования запасов


5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб)

СОС / ПЗ, где ПЗ -  Производственные запасы

>0,8

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб)

СОС / ОА, где ОА - оборотные активы

>0,1


Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

Коэффициент автономии является важнейшим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он показывает отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия, т.е. удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Положительно характеризуют финансовое состояние.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Для промышленных предприятий Коб > 0.6-0.8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов (Коб > Каи) для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства.

"Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.1994 г., определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами. Указанным документом установлено нормальное ограничение (К'об > 0.1). Если Коб на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.

III. Показатели ликвидности.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность предприятия подразделяется на два вида: текущую и структурную.

Текущую ликвидность определяют по специальному документу - плану (отчету) о движении денежных средств предприятия.

Предприятие считается ликвидным в том случае, если сальдо накопительное имеет на протяжении всего периода положительное значение. Отрицательное значение указывает на то, что имеется кредиторская задолженность, т.е. собственных источников недостаточно для обеспечения текущих платежей предприятия.

Структурная ликвидность определяется по балансу предприятия [6. С.73].

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

1) По степени убывания ликвидности (актив);

2) По степени срочности обязательств (рис.1).

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Рис. 1. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности [30. C.129].

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое направление носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения в их расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и пр.). В результате можно построить динамические ряды показателей ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности предприятия, представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели ликвидности

Показатели

Расчет

Рекомендуемый критерий

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

 (ДС + КФВ) /КО, где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, КО - краткосрочные обязательства

>0.2

2. Коэффициент текущей ликвидности (Кл)

 (ДС + КФВ + КДЗ) /КО, где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность

>1.0

3. Коэффициент покрытия (Кп)

 (ДС + КФВ + КДЗ + ПЗ) /КО

>2.0

4. Коэффициент общей платежеспособности (Коп)

Активы предприятия

>2.0


обязательства предприятия



Оценка структуры баланса производится на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К1 = IIА: (VП - (640 + 650 + 660)), (1.5)

Где К1 - коэффициент текущей ликвидности;

IIA - итог второго раздела актива баланса;

VI П - итог второго раздела пассива баланса;

640, 650, 660 - соответствующие строки пассива баланса.

К2 = (IV - IA): IIA, (1.6)

Где К2 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

IV - итог четвертого раздела пассива баланса;

IA - итог первого раздела актива баланса;

IIA - итог второго раздела актива баланса.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,1.

Если коэффициенты ниже нормативных, то рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

IV. Оценка эффективности деятельности предприятия.

Стабильность финансового положения в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени и его деловой активностью.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых является объем реализации (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Трб>Тор>Тв>100%,

где Трб, Тор, Тв - соответственно темпы роста балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Показатели оборачиваемости представлены в таблице 3 [19. С.58].

Таблица 3

Показатели оборачиваемости

Показатели

Расчет

Значение показателя

1. Коэффициент оборачиваемости капитала (Кк)

Выручка от реализации Итог баланса

Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)

Выручка от реализации Средняя за период величина источников собственных средств предприятия

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для АО означает активность средств, которыми рискуют акционеры

3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Кмс)

Выручка от реализации Средняя за период величина запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов

Показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кгп)

Выручка от реализации Средняя за период величина готовой продукции

Показывает скорость оборота готовой продукции

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)

Выручка от реализации Средняя за период дебиторская задолженность

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

6. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (Кос)

Выручка от реализации Сред. за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемых величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.


Таким образом, выяснили, что основными методами оценки финансового состояния являются: классические методы, статистические методы, экономико - метрические методы. В данной работе мы будем использовать классические методы. Методика классического финансового анализа содержит следующие блоки: структурный анализ активов и пассивов, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности предприятия, анализ эффективности деятельности предприятия.

Информационной базой для проведения оценки финансового состояния предприятия является его финансовая отчетность: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и т.д.

Используя описанную выше методику, проведем комплексный анализ деятельности ООО "Марс".

2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Марс")

 

2.1 Характеристика предприятия


В данной дипломной работе финансовый анализ деятельности рассмотрен на примере ООО "Марс". Предприятие находится в г. Перми, имеет частную форму собственности.

Предприятие было организовано в 1997 году. За прошедшие 7 лет оно значительно расширило свою деятельность: расширился ассортимент и выпуск продукции, возросло количество рабочих мест.

Управление предприятием осуществляется директором Поляковым О.Д. единолично. Кроме него, руководство предприятием осуществляют начальники отделов и подразделений. Они подчиняются непосредственно директору. Это механик, старший мастер, начальник охраны. На производстве также работают технолог производства и лаборант, которые несут ответственность за технологический процесс производства и качество выпускаемой продукции.

В подчинении у старшего мастера находятся мастера, а они непосредственно контролируют процесс производства кондитерских изделий. Работа кондитерского цеха осуществляется в две смены по 12 часов. Специфика производства позволяет использовать в основном женский труд. Часто на предприятии проходят практику учащиеся ПТУ. Некоторые из них после учебы остаются работать на производстве.

Схема организационной структуры приведена ниже (на рис.2).

Рис. 2. Организационная структура ООО "Марс"

Работу с финансовой отчетностью и финансовыми показателями ведет бухгалтерия и бухгалтер - экономист.

Бухгалтер - экономист предприятия выполняет следующую работу:

проводит финансовый анализ деятельности предприятия за определенный период (год, квартал, месяц);

подготавливает финансовые планы: текущий (бюджеты),

среднесрочные, долгосрочные;

рассчитывает экономические показатели деятельности предприятия;

подготавливает финансовую документацию и пр.

Предприятие выпускает следующие наименования кондитерских изделий:

пряничные изделия - 27 наименований;

овсяное печенье - 6 наименований.

Это основная продукция. Кроме того, предприятие осуществляет торгово-закупочную деятельность, оказывает транспортные услуги, а также ведет маркетинговую и посредническую деятельность.

Поставка указанной выше продукции осуществляется как в магазины и оптовые фирмы Пермской области, так и в г. Москва, Екатеринбург.

Целью предприятия является выпуск кондитерских изделий, расширение и увеличение ассортимента выпускаемой продукции.

Главной задачей предприятия является при достигнутом уровне реализации выпускать качественную продукцию, расширять рынки сбыта для получения наибольшей прибыли.

Рассмотрим технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Таблица 4.

Технико-экономические показатели деятельности ООО Марс за 2010-2011 гг.

Показатели

2010 г.

2011 г.

Изм. + или -

Темп роста, %

Численность работающих, чел.

28

35

+7

125,0

Средняя заработная плата, руб.

6300

6600

+300

104,7

Объем реализации, тыс. руб.

6924

9061,9

+2137,9

130,9

Себестоимость, тыс. руб.

5739

5518,4

-220,6

96,2

Прибыль от продаж, тыс. руб.

-44,9

1034,1

+1079

-

Операционный результат, тыс. руб.

-

+1,8

+1,8

-

Прибыль чистая, тыс. руб.

-44,9

901,3

+946,2

-

Стоимость основных фондов, тыс. руб.

2184

3096,3

+912,3

141,8

Рентабельность, %

-

9,95

+9,95

-

Отношение затрат к объему реализации, %

82,9

60,9

-22,0

73,5


Таким образом, из таблицы следует, что практически все показатели деятельности предприятия сместились в лучшую сторону. Так, численность работающих за период повысилась на 7 человек, объем реализации увеличился на 2137,9 тыс. руб. (или 30,9 %), стоимость основных фондов возросла на 912,3 тыс. руб. Положительным моментом является значительный рост прибыли (в 2010 г. предприятие получило убыток в размере 44,9 тыс. руб. Что касается рентабельности, то в 2010 г. предприятие было нерентабельным. В 2011 г. рентабельность по чистой прибыли составила 9,95 %. Отношение затрат к объему реализации, наоборот, снизилось на 22 %. Следовательно, можно сделать вывод о том, что деловая активность предприятия значительно возросла, предприятие испытывает подъем.

2.2 Структурный анализ активов ООО "Марс"


В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Структурный анализ начнем с анализа структуры активов (Таблица 5.).

Таблица 5.

Анализ структуры активов за 2010 - 2011 гг., руб.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса (%) в общей величине активов

Изменения


 2010 г.

 2011 г.

 2010 г.

 2011 г.

В абсол. Вел.

В удельн. весах

В % к изм-ю общ. величины активов

Внеоборотные активы

2184

4398,1

30,82

34,22

+2214,1

+3,4

38,4

Оборотные активы

4947,8

8454,8

69,18

65,78

+3507,0

-3,4

61,6

Итого активов

7086,9

12852,9

100,0

100,0

+5766

-

-

Ко/в (Коэффициент соотношения оборотных активов к внеоборотным)

2,27

1,92

-

-

-0,35

-

-


Из таблицы следует, что прирост общей величины активов произошел как за счет увеличения оборотных активов (на 3507 тыс. руб.), так и за счет внеоборотных активов (на 2214,1 тыс. руб.). Общий прирост активов предприятия составил 5766 тыс. руб., из них прирост оборотных активов составляет 61,6 %. За счет прироста внеоборотных активов сократилось также соотношение оборотных и внеоборотных активов и в 2011 г. составило 1,92.

Чтобы выяснить тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений, нужно исследовать структуру и динамику внеоборотных активов (Таблица 6).

Таблица 6.

Анализ структуры внеоборотных активов за 2010 - 2011 гг., руб.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения


2010 г.

2011 г.

2010 г.

2011 г.

В абсолют. величинах

В удельных весах

В % к изменению общ. Величины внеоборотных активов

Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

Основные средства

2184

3096,3

100,0

70,4

+912,3

-29,6

41,2

Незавершенное строительство

-

1301,8

-

29,6

+1301,8

+29,6

58,8

ИТОГО внеоборотных активов

2184

4398,1

100,0

100,0

+2214,1

-

100,0


Во внеоборотных активах большую долю составляют производственные основные средства. Это характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения его основной деятельности.

В отчетном периоде обеспеченность предприятия основными средствами увеличилась на 912,3 тыс. руб. а удельный вес их во внеоборотных активах снизился и составляет 70,4 %, т.к. появилось незавершенное строительство, доля которого соответственно - 29,6 %. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности (Таблицы 7. и 8.).

Таблица 7.

Горизонтальный анализ уплотненного баланса - нетто ООО Марс за 2010 - 2011 гг.

Статья (показатель)

2010 г.

2011 г.


Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

АКТИВ





1. Недвижимое имущество

2184

100

4398,1

201,38

Текущие активы:





Материально - производственные запасы, всего

4626,8

100

8773,2

189,62

-производственные запасы

3931,4

100

6589,1

167,6

-готовая продукция

595,4

100

6589,1

167,6

-прочие производственные запасы

100

100

432,9

432,9

Ликвидные активы, всего

276,1

100

281,6

101,99

В том числе:





-денежные средства

0,5

100

2,8

560

-краткосрочная дебиторская задолженность

276,1

100

278,8

100,98

ПАССИВ





Собственный капитал, всего

1428

100

2357,3

165,08

Из них:





Уставный капитал

1000

100

1000

100

Добавочный капитал

428

100

456

106,54

Фонды и резервы

-

-

-

-

Заемные средства, всего

5658,9

100

10495,6

185,47

Из них:





Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

Краткосрочные обязательства

5658,9

100

10495,6

185,47

ВАЛЮТА БАЛАНСА

7086,9

100

12852,9

181,36


Анализ показывает, что в активах предприятия в наибольшей степени по сравнению с прошлым периодом увеличились денежные средства и недвижимое имущество. На 89,62 % произошел рост материально - производственных активов, а дебиторская задолженность увеличилась всего на 0,98 %.

Таблица 8. Вертикальный анализ уплотненного баланса-нетто, %

Статья (показатель)

2010 г.

2011 г.

Темп роста, %


%

%


АКТИВ




1. Недвижимое имущество

30,82

34,22

111,03

Текущие активы:

69,82

65,78

94,21

Материально - производственные запасы, всего

65,29

68,26

104,55

-производственные запасы

55,47

51,27

92,43

-готовая продукция

8,4

13,62

162,14

-прочие производственные запасы

1,41

3,37

239,0

Ликвидные активы, всего

3,9

2, 19

56,15

В том числе:

0,01

0,02

200,0

-денежные средства

3,91

2,17

55,5

-краткосрочная дебиторская задолженность




ПАССИВ




Собственный капитал, всего

20,15

18,34

91,02

Из них:




Уставный капитал

14,11

7,78

55,14

Добавочный капитал

6,04

3,55

58,77

Фонды и резервы

-

-

-

Заемные средства, всего

79,85

81,66

102,27

Из них:




Долгосрочные обязательства

-

-

-

Краткосрочные обязательства

79,85

81,66

102,27

ВАЛЮТА БАЛАНСА

100,0

100,0

-


Анализ структуры активов предприятия показал, что наибольший удельный вес имеют материально - производственные запасы. Это характерно для предприятия, т.к. оно занимается производственной деятельностью. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств.

Как видно из таблиц 7 и 8., стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась за счет увеличения стоимости оборотных активов. Но, это не является положительной тенденцией, т.к. рост оборотных активов произошел в основном за счет роста запасов на 89,62 %, а также в незначительной степени - дебиторской задолженности (наименее ликвидной части оборотных средств), а рост денежных средств (наиболее ликвидной части) хотя и увеличился на 460 %, в денежном выражении составил всего 2,3 тыс. руб.

Удельный вес денежных средств изменился на +0,01 (т.е. на 100 %). На 0,98 % возросла дебиторская задолженность, что составляет 2,7 тыс. рублей. Ее удельный вес, наоборот, снизился в 2 раза.

В динамике источников собственных средств никаких изменений не произошло, за исключением того, что их доля по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 1,81 пункта и составляет 18,34 %. Сумма же заемных средств, напротив, увеличилась почти в 2 раза, и их удельный вес тоже увеличился и составляет 81,16 %.

Таким образом, на основе проведенного предварительного анализа деятельности ООО Марс можно выделить позитивные и негативные изменения в балансе, произошедшие за анализируемый период.

Ориентация предприятия на расширение его основной деятельности;

Увеличение денежных средств, как самой мобильной части оборотных средств. Деловая репутация предприятия и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства.

К негативным:

Наличие статьи "Дебиторская задолженность" (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после очередной даты). На предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 278,8 тыс. рублей на конец 2011 г., увеличившаяся на 3,2 тыс. руб. за период. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Значительное увеличение заемных средств - на 85,47 %, что составляет 4836,7 тыс. руб. Увеличение заемных средств связано с закупкой нового оборудования для обновления основных фондов.

Увеличение материально - производственных запасов почти в 2 раза, что может быть связано как с увеличением производства, так и с несоблюдением нормативов.

 

2.3 Анализ оборотных активов предприятия


Проведем анализ структуры динамики оборотных активов. Для этой цели составим аналитическую таблицу 9.

Таблица 9.

Анализ структуры оборотных активов за 2010 - 2011 гг.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения


 2010 г.

 2011 г.

 2010 г.

 2011 г.

В абс. Велич.

В уд. весах

В % к изм-ю общ. Вел-ны активов

Сырье и материалы

3931,4

6589,1

84,97

75,1

+2557,7

-9,87


Затраты в незавершенном производстве

-

-

-

-

-

-


Готовая продукция и товары

595,4

1751,2

12,87

19,96

+1155,8

+7,09


Товары отгруженные

100

432,9

2,16

4,93

+332,9

+2,77


Прочие запасы

-

-

-

-

-

-


Итого запасы

4626,8

8173,2

94,37

96,7

+3546,4

+2,33

99,85

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочная дебиторская задолженность

275,6

278,8

5,62

3,27

+3,2

-2,35

0,09

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

0,5

2,8

0,01

0,03

+2,3

+0,02

0,06

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

Итого оборотных активов

4902,9

8454,8

100

100

+3551,9

-

100


Анализ структуры оборотных активов показал, что за отчетный период в составе оборотных активов произошли значительные изменения.

Наибольшее влияние на изменение суммы оборотных активов имело увеличение материально - производственных запасов к концу 2011 г. с 4626,8 до 8173,2 тыс. руб., что повлияло на изменение суммы оборотных активов на 99,85 %. Удельный вес ее увеличился на 2,33 % и к концу отчетного периода составил 96,7 %.

Обнаруженная тенденция роста запасов свидетельствует о снижении ликвидности баланса и может негативно повлиять на финансовую ситуацию на предприятии.

Доля запасов в составе оборотных активов на конец полугодия составила 96,7 %, т.е. находится на очень высоком уровне, не соответствующем оптимальному объему запасов, необходимых для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса. Это означает, что из оборота отвлечены на запасы довольно значительные средства.

В свою очередь, наличие непогашенной дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных активов из производственного процесса.

Сравнение дебиторской задолженности (278,8 тыс. руб.) и объемов реализации (9061,9 тыс. руб.) позволяет сделать вывод, что финансовая политика предприятия в отношении своих покупателей и заказчиков, по всей видимости, производится слабо.

Денежные средства в кассе и на расчетном счете предприятия увеличились, но совсем незначительно (на 2,3 тыс. руб.). Удельный вес до сих пор составляет очень маленькую долю (0,02 %). Это можно характеризовать как негативную тенденцию. Предприятие, имея задолженность покупателей, вынуждено искать средства для приобретения материалов для поддержания производственного процесса.

Таким образом, с финансовой точки зрения, структура оборотных активов ухудшилась по сравнению с началом отчетного периода, т.к. доля наиболее ликвидных средств (денежных средств) осталась практически на том же уровне, а доля менее ликвидных активов (запасов) значительно увеличилась. Это понизило их возможную ликвидность.

Проведем более конкретный анализ структуры оборотных активов отдельно в отношении производственных запасов. Для исследования структуры и динамики состава запасов используем таблицу 10.

Таблица 10.

Анализ структуры запасов ООО Марс за 2010 - 2011 гг. (руб.)

Показатели

Абсолютные величины

Уд. веса (%) в общей величине запасов

Изменения


 2010 г.

 2011 г.

 2010 г.

 2011 г.

В абсолют. велич.

В удельн весах

Сырье и материалы

3931,4

6589,1

84,97

75,1

+2557,7

-9,87

Затраты в незавершенном производстве

-

-

-

-

-

-

Готовая продукция и товары

595,4

1751,2

12,87

19,96

+1155,8

+7,09

Товары отгруженные

100

432,9

2,16

4,93

+332,9

+2,77

Прочие запасы

-

-

-

-

-

-

Итого запасов

4626,8

8773,2

100

100

+ 4146,4

-


Таким образом, запасы сырья и материалов увеличились на 2657,7 тыс. руб., но в 2011 г. их доля в общей сумме запасов уменьшилась на 9,87 % и составила 75,1 %.

Увеличение материально-производственных запасов можно трактовать с двух точек зрения:

это свидетельство расширения объемов деятельности;

-это снижение деловой активности и соответственно увеличение периода оборота средств. Приближение к одному из вариантов будет выясняться по ходу работы.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 8.

Таблица 11

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2010-2011 гг.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2010 - 2011 гг. Показатели

Значение показателей

В % к началу периода


2010 г.

2011 г.


Стоимость материальных оборот. Средств, тыс. руб.

4626,8

8773,2

189,62

Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

275,6

278,8

101,16

Стоимость оборотных средств, тыс. руб.

4902,9

8454,8

172,44

Выручка от реализации без НДС, в тыс. руб.

6924,0

9061,9

130,88

Расчетные показатели

Коэффициент оборачиваемости материальных оборот. средств

1,5

1,03

68,7

Время оборота мат. оборот. средств, дни

243,3

354,4

145,7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

25,1

32,5

129,5

Время оборота дебиторской задолженности, дни

14,5

11,2

77,2

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

1,4

1,07

76,4

Время оборота оборотных средств, дни

260,7

341,1

130,8


Анализ показал, что произошло снижение оборачиваемости материальных оборотных средств с 1,5 оборота в начале 2010 г. до 1,03 оборота в конце 2011 г. Соответственно, период оборота увеличился почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о неэффективном планировании реализации продукции.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в конце 2011 г., наоборот, происходит более высокими темпами, чем в начале периода. И время оборачиваемости соответственно снизилось.

Время оборота дебиторской задолженности снизилось с 14,5 до 11,2 дней. Это свидетельствует о том, что задолженность покупателями и заказчиками погашается быстрее.

Тенденция сокращения оборачиваемости оборотных средств и увеличения продолжительности оборота - отрицательная. Оборотные средства превращаются в деньги очень медленно (в конце периода - за 341,1 дня).

2.4 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости ООО "Марс"


Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала). При росте актива необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост в активе происходит за счет собственных источников (нераспределенной прибыли, уставного капитала, резервов и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов происходит за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

Рассмотрим структуру капитала, используя для этого аналитическую таблицу 9.

Таблица 12.

Собственные и заемные средства ООО Марс за 2010 - 2011 гг.

Показатели

Абсолютные величины

Отклонения


2010 г.  (руб.)

2011 г.  (руб.)

руб.

%

Всего средств предприятия В том числе:

7086,9

12852,9

+5766

181,36

Собственные средства предприятия

1428

2357,3

+929,3

165,08

То же в % к имуществу

20,15

18,34

-1,81

91,02

Из них Уставный капитал В % к собственным средствам Добавочный капитал В % к заемным средствам Прочие фонды и резервы В % к собственным средствам

 1000 70,03 428 29,97 - -

 1000 42,42 456 19,34 - -

 - -27,61 +28 -10,63 - -

 100,0 60,57 106,54 64,53 - -

Заемные средства

5658,9

10495,6

+4836,7

185,47

То же в % к имуществу

79,85

81,66

+1,81

102,27

Из них Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты и займы В % к заемным средствам Кредиторская задолженность  В % к заемным средствам

 - 55 0,97 5603,9 99,03

 - 43 0,41 10452,6 99,59

 - -12 -0,56 +4848,7 +0,56

 - 78,18 42,27 186,52 100,57


Данные таблицы 12 показывают, что общее увеличение источников составило 5766 тыс. руб. или 81,36 %. Этот рост получен за счет увеличения заемных средств предприятия. В то же время доля собственных средств увеличилась только на 929 тыс. руб. Положительной тенденцией является отсутствие долгосрочных займов, а также снижение краткосрочных кредитов и займов.

Для более детального анализа структуры задолженности целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 13).

Таблица 13.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (тыс. руб.)

Расчеты

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Превышение задолженности




дебиторской

кредиторской


2010 г.

2011 г.

2010 г.

2011г.

2010 г.

2011 г.

2010 г.

2011 г.

С покупателями или поставщиками

 263,8

 250,3

 5324,9

 8971,6

 

 

 5061,1

 8721,3

По отчислениям на соц. нужды

-

-

81

115

-

-

81

115

С бюджетом

-

-

34

40

-

-

34

40

По оплате труда

-

-

146

1105

-

-

146

1105

С прочими

11,8

28,5

18

22

-

6,5

6,2

-

ИТОГО

275,6

278,8

5603,9

10452,6

-

6,5

5328,3


Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что на начало 2011 г. превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 5328,3 тыс. руб., а к концу 2011 г. оно составило 9981,3 тыс. руб. Тогда как дебиторская задолженность превышает кредиторскую по оплате с прочими дебиторами на 6,5 тыс. руб. Вся кредиторская задолженность не может быть погашена, т.к. возникнет недостаток средств для текущей деятельности.

Это позволяет сделать вывод о зависимости исследуемого предприятия от внешних источников финансирования.

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал и скорректировать заемные средства, поскольку доходы будущих периодов и фонды потребления не являются в полной мере заемными средствами (таблица 14 15).

Таблица 14.

Реальный собственный капитал (руб.) ООО Марс за 2010-2011 гг.

Показатели

2010 г.

2011 г.

изменения

1. Капитал и резервы

1428

1456

+28

2. Доходы будущих периодов

-

-

-

3. Нераспределенная прибыль

-

901,3

+901,3

4. Фонды

-

-

-

5. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров

-

-

-

6. Реальный собственный капитал (п.1 +п.2+ п.3 - п.4 - п.5 - п.6 - п.7)

1428

2357,3

+929,3


Положительно оценивается увеличение реального собственного капитала и отсутствие убытков в 2011 г.

Таблица 15.

Скорректированные заемные средства ООО Марс за 2010 - 2011 гг., руб.

 

Таблица 16.

Анализ структуры пассивов за 2010 - 2011 гг., руб.

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения


2010 г.

2011 г.

2010 г.

2011 г.

В абс. Вел-не

В уд весах

Реальный собственный капитал

1428

2357,3

20,15

18,34

+929,3

-1,81

Заемные средства (скорр. долгоср. пассивы+ скорр. краткосрочн. пассивы)

 5658,9

 10495,6

 79,85

 81,66

 +4836,7

 +1,81

ИТОГО источников средств

7086,9

12852,9

100,0

100,0

+5766

-


Анализ структуры пассивов показал, что предприятие не имеет долгосрочных заемных средств, а краткосрочные пассивы представлены как кредиторской задолженностью, так и кредитами банков.

Реальный собственный капитал равен:

1428 тыс. руб. - на начало 2010 г.,

2357,3 тыс. руб. - на конец 2011 г.

Разница реального собственного капитала превышает его отвлечение и выполняется минимальное условие финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Анализ обеспеченности источниками проводится на основе таблицы 17.

Таблица 17. Анализ обеспеченности запасов источниками за 2010 - 2011 гг., руб.

Показатели

2010 г.

2011г.

изменения

1. Реальный собственный капитал

1428

2357,3

+929,3

2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

2184

4398,1

+2214,1

3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)

-756

-2040,8

-1284,8

4. Долгосрочные пассивы

-

-

-

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4)

-756

-2040,8

-1284,8

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

55

43

-12

7. Общая величина источников формирования запасов (п.5 + п.6)

-701

-1997,8

-1296,8

8. Общая величина запасов

4626,8

8173,2

+3546,4

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)

-5382,8

-10214

-4831,2

10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п.8)

-5382,8

-10214

-4831,2

11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)

-5382,8

-10214

-4831,2


Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию на предприятии и в 2010 г., и в 2011 г. как неустойчивое финансовое состояние (3 группа устойчивости).

Причиной этого является увеличение запасов и высокая сумма дебиторской задолженности.

Исходя из целей, поставленных в данной дипломной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости исследуемого предприятия относительные показатели. Эти коэффициенты представлены в таблице 18.

Таблица 18.

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО Марс за 2010-2011 гг.


Таким образом:

. Коэффициент автономии показывает удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. Нормативное ограничение этого показателя для финансово-устойчивого предприятия не должно быть ниже 0,5. Для ООО Марс значение этого показателя на конец 2011 г. составил 0,18. Это значит, не весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился и находится выше пределов допустимых значений. Поэтому можно говорить о том, что предприятие зависит от заемных источников.

. Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, задействованных в финансировании оборотных средств. На конец отчетного периода этот показатель выше нормы.

. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования должно быть не меньше 0,8, а фактически он составлял в 2010 г. 0,16 и в 2011 г. снизился до 0,25. Условие финансовой устойчивости (Коб > Каи) не выполняется.

. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Как показывают расчеты, на исследуемом предприятии за счет собственного капитала было сформировано

· на начало 2010 г. - 29 %,

· на конец 2011 г. - 17 % его оборотных средств.

Подводя итоги, следует признать, что предприятие по результатам анализа является финансово неустойчивым. Об этом свидетельствует как увеличение низколиквидных активов, так и то, что некоторые коэффициенты финансовой устойчивости находятся вне пределов нормативных значений. Некоторые из них имеют тенденцию к снижению.

 

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ООО "Марс"


Ликвидность - текущая платежеспособность предприятия, т.е. способность выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных средств (текущих активов) и, фактически, является одним из показателей банкротства

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Исходя из баланса ООО "Марс" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (Таблица 19).

Таблица 19. Показатели ликвидности баланса за 2010 - 2011 гг.

 Показатели

Значение показателя

Рекомендуемый критерий


2010 г.

2011 г.


1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности 3. Коэффициент покрытия 4. Коэффициент общей платежеспособности

0,001 0,05 0,87 1,25

0,03 0,03 0,81 1,22

> 0,2 > 1,0 > 2,0 > 2,0


Проанализируем коэффициенты ликвидности и их изменение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,003. Это значит, что 0,3 % (из необходимых 20 %) краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет денежных средств. Краткосрочная задолженность может быть погашена лишь за 333 дня (1: 0,003). Коэффициент абсолютной ликвидности почти в 100 раз ниже нормативного. Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, норматив данного коэффициента следует считать завышенным. То, что этот показатель остался неизменным в течение исследуемого периода и имеет очень низкое значение, также является отрицательным моментом.

2. Значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец 2011 г. также является ниже нормативного. Оно еще и снизилось на 0,02. Т.е. за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО Марс не сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом, значение данного коэффициента можно считать прогнозным, т.к. предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свою задолженность.

3. Коэффициент покрытия за отчетный период также снизился и составляет 0,81 (при норме больше 2,0). Краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов.

4. Коэффициент общей платежеспособности также ниже нормы. Смысл этого коэффициента в том, что все активы предприятия способны покрыть все его обязательства. Наличие реального собственного капитала - основной фактор общей платежеспособности предприятия. В данном случае активы предприятия не способны покрыть все обязательства.

Т.е. мы выяснили, что показатели, характеризующие платежеспособность предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и т.д.), находятся на уровне ниже нормы, при этом наблюдается их дальнейшее снижение. Это дает основание считать предприятие по итогам 2011 г. предприятием неликвидным.

 

2.6 Оценка эффективности деятельности предприятия


С точки зрения деловой активности анализ характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Для оценки эффективности предприятия рассмотрим деятельность предприятия с помощью качественных и количественных характеристик.

Для рассмотрения деятельности предприятия с позиции качественной оценки необходим расчет показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т.е. скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на неплатежеспособность предприятия (таблица 20).

Таблица 20.

Анализ показателей, используемых для оценки деловой активности ООО Марс за 2010 - 2011 гг.

Показатели

2010 г.

2011 г.

Изменения

1. Выручка от реализации, тыс. руб.

6924,0

9061,9

+2137,9

2. Фондоотдача основных средств

3,17

2,93

-0,24

3. Коэффициент оборачиваемости капитала

0,98

0,71

-0,27

4. Оборачиваемость капитала, дни.

372,4

514,1

+141,7

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

4,85

3,84

-1,01

6. Оборачиваемость собственного капитала, дни

75,3

95,1

+19,8

7. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

1,41

1,07

-0,34

8. Оборачиваемость оборотных активов, дни

258,9

341,1

+82,2

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

25,1

32,5

+7,4

11. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни

14,5

11,2

-3,3


Как следует из таблицы, оборачиваемость снизилась по всем показателям.

В связи со снижением скорости оборота всего капитала снизилась продолжительность оборота капитала предприятия, что также свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. Все средства, которыми располагает предприятие, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 141,7 дней дольше, чем в начале 2010 г.

Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала и оборотных активов тоже снизились. Продолжительность оборота оборотных активов 2011 г. составляет 341,1 дней. Положительно можно отметить снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в днях.

Далее произведем расчет показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности ее производства (таблица 21). Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств и капитала с различных позиций.

Таблица 21. Динамика показателей рентабельности, %


Из приведенных данных можно сделать вывод о том, что на повышение рентабельности активов наибольшее влияние произвело увеличение выручки и снижение себестоимости.

Таким образом, во второй главе дипломной работы пришли к выводу, что анализируемое предприятие имеет 3 группу по степени финансовой устойчивости. Основными причинами этого послужило значительное увеличение запасов и кредиторской задолженности, которые к концу 2011 г. составляют довольно высокие суммы в денежном выражении. На предприятии имеется также дебиторская задолженность (краткосрочная). Необходимо отметить, что при этом дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую. Неэффективное управление предприятия дебиторской задолженностью и запасами отвлекает от оборота огромные суммы, которые оно вынуждено занимать, чтобы вести текущую деятельность, поскольку незначительные высоколиквидные активы не способны обеспечить ему этого.

Анализ показателей ликвидности также выявил неликвидность баланса предприятия. Следовательно, нам необходимо принять срочные меры по стабилизации финансового состояния ООО "Марс".

 

3. Пути стабилизации финансового состояния предприятия


В современных условиях главной задачей предприятия является минимизация риска предпринимательской деятельности на основе оценки каждого принимаемого хозяйственного решения с точки зрения извлечения экономической эффективности.

Целью написания дипломной работы явилось изучение показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, для формирования рекомендаций по его улучшению.

В результате исследований были сделаны следующие выводы:

Темп прироста активов выше темпов прироста финансовых результатов. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия к концу отчетного года.

В составе имущества к концу 2011 г.278,8 тыс. руб. находится в краткосрочной дебиторской задолженности. Наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию средств из производственно-хозяйственного оборота.

Доля собственных средств в общей сумме источников уменьшилась на 1,8 % и составила 20,1 %. Соответственно, на этот же процент увеличилась доля краткосрочных заемных средств.

На предприятии наблюдается высокая доля запасов, которая к концу 2011 г. повысилась еще на 3546,4 тыс. руб.

Финансовая ситуация на исследуемом предприятии на конец отчетного периода характеризуется как неустойчивая, вследствие дефицита двух источников формирования запасов (см. таблицу 17), а также значений относительных показателей финансовой устойчивости, которые находятся на уровне ниже нормального ограничения (см. таблицу 19). Расчеты показали, что оборачиваемость снизилась по всем средствам (собственный капитал, оборотные активы). Вследствие этого увеличилась продолжительность оборота в днях.

Состояние расчетов с покупателями по сравнению с началом года значительно ухудшилась, т.к. оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась к концу отчетного периода.

Все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия снизились, а наиболее важные из них находятся на уровне ниже нормы. Это дает право считать ООО Марс по итогам 2011 года предприятием неликвидным, т.е. неспособным выполнять свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

Подводя итоги оценки финансового состояния, следует признать ООО Марс по итогам 2011 г. предприятием финансово неустойчивым, зависимым от внешних источников финансирования.

Поэтому мероприятия по его стабилизации будут касаться:

· Предотвращения роста дебиторской задолженности и снижению ее доли в составе оборотных активов;

· Увеличения доли собственных средств в общей сумме источников;

· Снижения запасов;

· Стабилизации доли собственных средств в общей сумме источников;

· Стабилизации финансовой ситуации на предприятии.

Предлагаем следующие мероприятия по улучшению финансового положения предприятия.

4. Комплекс мероприятий по улучшению управления дебиторской задолженностью


4.1 Установить систему взыскания долгов


Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо отработать систему взыскания долгов: наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Не нужно затягивать с началом процедуры взыскания долгов также как и начинать эту процедуру слишком рано. В любом случае следует избегать конфронтации с платежеспособными в обычных обстоятельствах клиентами, которые могли допустить просрочку платежа по уважительной причине. Но руководству предприятия следует учитывать, что слишком агрессивная политика взыскания долгов может негативно сказаться на будущих взаимоотношениях и прибылях, если клиенты предпочтут пользоваться услугами других предприятий, более снисходительных к должникам.

 

4.2 Собирать информацию о состоянии дел клиентов предприятия


Если клиент становится постоянным, то предприятию нужно разработать своеобразную кредитную линию, связанную с определенным счетом потребителя, что предполагает установление максимального объема долга, который предприятие может себе позволить. Состояние кредитной линии нужно постоянно контролировать. Этому может способствовать крайне несложная процедура. При заключении долгосрочных договоров условиями договора может быть предусмотрено предоставление сальдо-справок о состоянии банковского счета заказчика, заверенных его уполномоченным банком.

Действенной мерой является отказ о поставке продукции при достижении суммы дебиторской задолженности критического уровня. Для этого необходимо выделить обязанность с закреплением ее за работником финансового отдела, согласно которой будет прослеживаться сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику. Этот работник будет получать не реже 2 раз в неделю сальдовую ведомость по счетам дебиторов в разрезе каждого покупателя. Его функция по этой работе будет состоять в просмотре ведомости и выявлении дебиторов, сумма задолженности которых достигла максимального объема. Им будет сделано предупреждение или отказано в поставке. Это позволит предотвратить поставку должнику, не увеличив тем самым сумму безнадежного долга.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие - производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Для ООО Марс выручка от реализации за 2011 г. составляет 9061,9 тыс. руб. Примерно 24,5 % реализации продукции осуществляется на основе предоплаты; 72,42 % оплачиваются при получении продукции, 3,08 % с образованием дебиторской задолженности (9061,9 * 0,0308 = 278,8 тыс. руб.). Срок оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 11,2 дня.

В результате коэффициента падения покупательной способности1 при ежемесячном росте инфляции на 2 % будет равен [19. C.68]:

Ки = (1: 1,02) * (1: (1+ (1,02/11,2)) = 0,8986

Т.о., при сроке возврата дебиторской задолженности, равном 11,2 дня, предприятие реально получает 89,86 % от стоимости договора, теряя с каждого рубля 10,1 коп. В результате от выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получает реально 9061,9 * 0,8986 = 8143,02 тыс. руб. А 918,88 тыс. рублей составляют скрытые потери от инфляции. В рамках этой суммы предприятию целесообразно установить величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Таблица 22. Система скидок при предоплате на продукцию ООО "Марс"

Сумма оплаты за товар

Величина скидки (в %)

До 5000 руб.

1

5000 - 7000 руб.

2

7000 - 10000 руб.

5

10000-15000 руб.

6

15000-30000 руб.

8

Более 30000 руб.

10


Система скидок в данном случае - накопительная.

Проанализируем, к чему приведет 1-процентная скидка от стоимости договора при условии предоплаты (таблица 23).

Таблица 23. Анализ выбора способов расчета с покупателями


Таким образом, предоставление 1% -ной скидки с договорной цены, при условии предоплаты в условиях инфляции позволит сократить потери на 1,02 коп. с каждого рубля договора. Политика предоставления скидок позволяет существенно сократить потери при высоких темпах инфляции.

2. Мероприятия по повышению оборачиваемости.

В отчетном периоде просматривается снижение ускорения оборачиваемости оборотных средств, а срок превращения оборотных активов в денежные средства остается очень длительным.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов возможно, либо увеличив выручку от реализации, либо уменьшив сумму оборотных активов. Предприятие имеет неликвиды - дебиторскую задолженность и достаточно большую сумму запасов, которые в основном и повлияли на рост оборотных активов. Сократить дебиторскую задолженность возможно при проведении следующих мероприятий, рассмотренных выше:

ü  Разработка договоров с гибкими условиями формы оплаты труда и гибким ценообразованием;

ü  Анализ платежеспособности оптовика, оценка вероятности возникновения безнадежного долга или задержки оплаты;

ü  Использование предоплаты или частичной предоплаты;

ü  Предоставление скидок за своевременную оплату и т.д.

3. Мероприятия по снижению величины запасов на ООО Марс

Перед ООО Марс также стоит задача снижения материально - производственных запасов. Рассчитанная на 2011 г. норма запасов составляла 2543 тыс. руб. однако вследствие ошибки в финансовом плане было закуплено сырья на 553,3 тыс. руб. больше.

Предлагается два пути снижения запасов: реализовать закупленное сырье другим предприятиям, производящим хлебобулочные изделия или кондитерскую продукцию, либо в течение следующего периода не делать никаких пополнений запасов, пока они снова не придут в норму, однако в этом случае сырье (мука, сахар) может потерять свое качество.

4. Создание на предприятии должности специалиста по контроллингу.

Аналитическая работа состоит не только из анализа финансового состояния предприятия. Она представляет собой систему и требует системного подхода, работы на постоянной основе, ответственности за сроки и результаты. Поэтому одной из важнейших мероприятий является создание на предприятии должности специалиста по контроллингу (можно закрепить эту должность за одним из бухгалтеров, увеличив ему заработную плату).

В данный момент анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии проводится только бухгалтером - экономистом с привлечением внешней аудиторской фирмы, с которой заключен договор.

Основная цель контроллинга - ориентация управленческого процесса на достижение всех целей, стоящих перед предприятием. Для этого контроллинг обеспечивает выполнение следующих целей:

ü  Координация управленческой деятельности по достижению целей предприятия;

ü  Информационная и консультационная поддержка принятия управленческих решений;

ü  Создание и обеспечение функционирования общей информационной системы управления предприятием;

ü  Обеспечение рациональности управленческого процесса.

Современный менеджмент разделяет цели предприятия на две группы: оперативные (краткосрочные) и стратегические (долгосрочные, перспективные). Поэтому контроллинг позволяет осуществлять постоянный контроль за достижениями как стратегических, так и оперативных целей деятельности предприятия. Следовательно, контроллинг как система включает в себя два основных аспекта: стратегический и оперативный [22. C.12].

Считаю, что работа специалиста по контроллингу должна касаться в основном оперативного контроллинга, в рамках которого особое место нужно уделить оперативному управленческому учету и разработке, анализу и контролю бюджетов.

Оперативный контроллинг опирается на систему бюджетов, позволяющих руководителю заранее оценивать эффективность управленческих решений. Бюджетирование (разработка бюджетов) позволит не только определить плановые затраты каждого подразделения, но и оценить выполнение плана.

Бюджет - это план деятельности предприятия или подразделения в количественном выражении. Бюджеты охватывают все сферы финансово-хозяйственной деятельности предприятия: производство, реализацию продукции, деятельность вспомогательных подразделений, управление финансовыми потоками.

При создании должности специалиста по контроллингу на предприятии необходимо учитывать следующие основные требования:

. Специалист по контроллингу должен иметь возможность получать необходимую ему информацию из бухгалтерии, службы сбыта и службы материально-технического снабжения.

. Должен иметь возможность и полномочия организовать с помощью других экономических служб сбор дополнительной информации, требуемой ему для анализа и выводов, но не содержащейся в существующих финансовых документах.

. Специалист по контроллингу также должен иметь возможность внедрять новые процедуры сбора аналитической информации на постоянной основе; быстро доводить информацию до сведения высшего руководства предприятия; быть в некоторой степени независимым от бухгалтерской службы.

Создание должности специалиста по контроллингу играет важную роль. Им должен проводиться не только анализ хозяйственной деятельности предприятия и оценка текущего положения дел, но и выработка рекомендаций по улучшению экономической деятельности.

Таким образом, основными задачами специалиста по контроллингу на предприятии будет являться:

Постоянный контроль рациональности функционирования хозяйственных систем, контроль за выполнением планов и бюджетов, контроль за процессами производства и реализации продукции, а также своевременное выявление и использование текущих внутрипроизводственных резервов с целью обеспечения выполнения и перевыполнения плана;

Прогнозирование хозяйственной деятельности, научное обоснование перспективных планов, оценка ожидаемого выполнения плана.

Далее рассмотрим, какие средства нам необходимо вложить и какой результат мы получим, реализовав данные мероприятия.

. Выяснили, что для действенного управления дебиторской задолженность нам необходимо принять 1 работника. Его заработная плата будет составлять 6600 руб. и премия - 20 %.

Работнику будет выделен компьютер стоимостью 20 000 руб. и установлена специальная программа стоимостью 6500 руб.

Это мероприятие позволит сократить дебиторскую задолженность примерно на 50 %, т.е. на 139,4 тыс. руб. Эта часть дебиторской задолженности превратится в денежные средства, т.е. в выручку.

Сокращение потерь при предоставлении 1 % - ной скидки за предоплату - 90,6 тыс. руб., т.к. коэффициент падения покупательской способности составит = 1,0, то скрытых потерь от инфляции не будет.

. Для того, чтобы избавиться от излишних запасов, необходимо реализовать их оптовикам. В результате реализации запасов предприятие получит выручку в размере 553,3 тыс. руб., которая должна использоваться для покрытия затрат на реализацию предложенного комплекса мероприятий.

З. Для контроля за использованием прибыли и расходованием средств мы решили ввести должность специалиста по контроллингу. Специалисту будет доплачиваться 2000 руб. в мес. Премия - 20 % (400 руб.). Разовая стоимость компьютерной программы - 8200 руб.

Отразим расходы на проведение мероприятий и доходы в таблицах 24-25.

Таблица 24.

Затраты на проведение мероприятий, руб.

Виды затрат

За 1 мес.

Отчисления

Итого за 1 год

1. Заработная плата работника финансового отдела

6600

1100 (премия)

79200

2. Отчисления в пенсионный фонд: Страховые взносы 16% Накопительная часть 6% ФФОМС 5,1%

 1280 480 408

 

 15360 5760 4896

3. Затраты на компьютер

20000

3600 (НДС - 18 %)

23600

4. Затраты на специальную компьютерную программу

6500

-

6500

5. Доплата к заработной плате специалиста по контроллингу

2000

400 (премия)

28800

6. Единый социальный налог

712

-

8544

7. Затраты на программу по управлению затратами

8200

-

8200

ИТТОГО ЗАТРАТ

-

-

208316


Теперь отразим поступление средств (доходов) в результате выполнения указанного комплекса мероприятий.

Таблица 25. Доходы и экономия от реализации указанных мероприятий, руб.

Доход

За 1 год

139 400

2. Экономия средств при предоставлении 1 % - ной скидки покупателям за предоплату

90 600

3. Выручка от реализации излишков товарных запасов

553 300

ИТОГО

783 300


Экономический эффект от проведенных мероприятий = 783300 руб. - 208316 руб. = 574984 руб.

Т.е. предприятие в результате проведенных мероприятий получит доход и экономию в размере 574984 руб.

Таким образом, в третьей главе работы мы выявили четыре направления стабилизации финансового положения предприятия и предложили конкретные мероприятия. Мероприятия в области снижения дебиторской задолженности касаются установления системы взыскания долгов, сбора информации о должниках, установления системы скидок. Мы выявили, что установление скидок поможет нам снизить сумму дебиторской задолженности, а также сумму скрытых потерь.

Мероприятия, направленные на уменьшение запасов: либо реализация излишних материально-производственных запасов, либо прекращение закупок материалов до тех пор, пока запасы не нормализуются.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов возможно, либо увеличив выручку от реализации, либо уменьшив сумму оборотных активов. Оборачиваемость оборотных активов возрастет при проведении мероприятий по снижению величины дебиторской задолженности и запасов.

Последнее мероприятия направлено на общую стабилизацию финансового состояния предприятия. Это организация на предприятии должности специалиста по контроллингу. В его компетенцию будет входит организация мероприятий, направленных на выявление нестабильности работы предприятия, и формирование конкретных рекомендации по устранению выявленных негативных отклонений. В нашем случае специалист по контроллингу должен дать рекомендации по улучшению ликвидности баланса.

Заключение


Целью данной дипломной работы является финансовый анализ ООО Марс при помощи классической методики, в рамках которой был проведен финансовый анализ имущества и оборотных средств, анализ структуры и состояния собственного и заемного капитала, дана оценка ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности данного предприятия. В условиях рыночных отношений исследование финансово - хозяйственной деятельности предприятия приобретает важную роль. Это связано с тем, что предприятия получают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности.

Увеличивается заинтересованность в качестве финансового состояния предприятия со стороны поставщиков, банкиров, акционеров, налоговых органов. Финансовая стабильность становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности.

Показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в экономических отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.

Отсюда вытекает актуальность данной работы: от улучшения финансово - хозяйственной деятельности предприятия зависят его экономические перспективы. Первостепенная задача руководства предприятия состоит в осуществлении контроля за тем, как выглядит его предприятие с точки зрения кредиторов и инвесторов.

Объектом исследования в данной работе было ООО "Марс"

Предмет анализа - финансовые процессы данного предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Так по результатам анализа были выявлены следующие важные результаты: темп прироста активов выше темпов прироста финансовых результатов. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия к концу отчетного года; в составе имущества к концу 2011 г. 275,6 тыс. руб. находится в краткосрочной дебиторской задолженности. Наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию средств из производственно-хозяйственного оборота; доля собственных средств в общей сумме источников уменьшилась на 1,8 %. Соответственно, на этот же процент увеличилась доля краткосрочных и долгосрочных заемных средств; на предприятии наблюдается высокая доля запасов, которая к концу 2011 г. повысилась еще на 3546,4 тыс. руб.; финансовая ситуация на исследуемом предприятии на конец отчетного периода характеризуется как неустойчивая, вследствие дефицита двух источников формирования запасов, а также значений относительных показателей финансовой устойчивости, которые находятся на уровне ниже нормального ограничения; все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия снизились, а наиболее важные из них находятся на уровне ниже нормы. Это дает право считать ООО"Марс" по итогам 2011 года предприятием неликвидным, т.е. неспособным выполнять свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

Поэтому, для того, чтобы стабилизировать финансовую работу ООО "Марс", предлагаем провести следующие мероприятия в области предотвращения роста дебиторской задолженности и снижению ее доли в составе оборотных активов; увеличения доли собственных средств в общей сумме источников; снижения запасов и стабилизации финансовой ситуации на предприятии.

. Установить систему взыскания долгов.

. Аккумулировать информацию о состоянии дел клиентов предприятия.

. Установить действенную систему скидок.

. Ускорение оборачиваемости за счет сокращения времени оборота.

. Реализовать излишние материально-производственные запасы оптовикам.

. Ввести в штат предприятия должность специалиста по контроллингу (предлагается одному из бухгалтеров совместить это с основной деятельностью), который будет производить контроль за финансовой деятельностью предприятия и предотвращать снижение важных для предприятия показателей.

Таким образом, весь комплекс мероприятий призван устранить недостатки в деятельности ООО"Марс" и помочь достичь финансовой стабильности. Эффективное и грамотное управление финансовым состоянием, а также использование новых методов управления позволит ООО"Марс" повысить результативность своей деятельности и достичь намеченных целей.

Реализация указанных мероприятий потребует расходов в сумме 208316 руб. и принесет предприятию доход и экономию 783300 руб. Экономический эффект от проведенных мероприятий 574984 руб.

Т.е. предприятие в результате проведенных мероприятий получит доход и экономию в размере 574984 руб.

Список использованной литературы


Нормативно - законодательные акты

.         Конституция РФ. Принятая 12.12.1993 г. и введенная в действие с 25.12.1993 г.

2.      Гражданский кодекс РФ. Ч.1, введенная в действие ФЗ от 30.11.1994 г. № 52 - ФЗ, Ч.2., введенная в действие ФЗ от 26.11.1996 г. № 14 - ФЗ 9с изм. и дополнениями).

.        Налоговый кодекс РФ. Ч.1., введенная в действие ФЗ РФ от 31.07.1998 г. №146-ФЗ.

.        Налоговый кодекс РФ. 4.2., введенная в действие ФЗ РФ от 5.08.2000 г. №118-ФЗ.

Монографии и периодические издания

.         Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2008.

6.      Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2009.

.        Адамов В.Е., Ильенкова С.Д. и др. Экономика и статистика фирм. - М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред.В.И. Стражева. - Мн.: Высшая школа, 2011.

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.

.        Берне В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. - М: АОЗТ "Интерэксперт", 2009.

.        И. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М: Финансы и статистика, 2011.

.        Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 2010.

.        Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: БГЭУ, 2008.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009.

.        Иванов Г.П. Экономика, организация и управление. Деловые игры. - М: Экономика, 2009.

.        Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009.

.        Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М: Финансы и статистика, 2010.

.        Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.

.        Контроллинг как инструмент управления предприятием. / Под ред.Н.Г. Данилочкиной. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2010.

.        Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М: АОДИС, МВЦентр, 2009.

.        Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2011.

.        Радионов Р.А., Радионов А.Р. Управление сбытовыми запасами и оборотными средствами предприятия. - М.: Дело и сервис, 2009.

.        Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта анализа: Справочное пособие. - Мн.: Высшая школа, 2010.

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебн. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

.        Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008.

.        Управление затратами на предприятии. / Учебник. В.Г. Лебедев. - М., 2008.

.        Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 2009.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2010.

.        Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: Дело, 2011.

.        Хэлферт Э. Техника финансового анализа. - М: Аудит, ЮНИТИ, 2007.

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, - М.: ИНФРА-М, 2007.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008.

.        Экономика и бизнес / Под ред. В.Д. Камаева, 2009.

37. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора. - СПб: ПИТЕР, 2011.

Периодическая печать

37.     Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств. - // Бух. учет. - 2010. - №10.

38.    Пардаев А. Совершенствование анализа финансового состояния акционерных обществ. - // Аудитор. - 2010. - №8.

Описание электронных ресурсов

39. Информационно-правовая система "КонсультантПлюс" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: <#"600692.files/image003.gif">

Приложение 3

 

Таблица 2

Показатели ликвидности

Показатели

Расчет

Рекомендуемый критерий

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

 (ДС + КФВ) /КО, где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, КО - краткосрочные обязательства

>0.2

2. Коэффициент текущей ликвидности (Кл)

 (ДС + КФВ + КДЗ) /КО, где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность

>1.0

3. Коэффициент покрытия (Кп)

 (ДС + КФВ + КДЗ + ПЗ) /КО

>2.0

4. Коэффициент общей платежеспособности (Коп)

Активы предприятия

>2.0


обязательства предприятия




Приложение 4

 

Таблица 3

Показатели оборачиваемости

Показатели

Расчет

Значение показателя

1. Коэффициент оборачиваемости капитала (Кк)

Выручка от реализации Итог баланса

Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)

Выручка от реализации Средняя за период величина источников собственных средств предприятия

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для АО означает активность средств, которыми рискуют акционеры

3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Кмс)

Выручка от реализации Средняя за период величина запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов

Показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кгп)

Выручка от реализации Средняя за период величина готовой продукции

Показывает скорость оборота готовой продукции

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)

Выручка от реализации Средняя за период дебиторская задолженность

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

6. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (Кос)

Выручка от реализации Сред. за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемых величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

 

Похожие работы на - Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 'Марс'

 

Не нашли материал для своей работы?
Поможем написать уникальную работу
Без плагиата!