Организация финансовой работы в организации
Оглавление
Введение
1. Основы организации финансовой
работы на предприятии
.1 Содержание финансовой работы на
предприятии
.2 Финансовая служба предприятия, ее
функции и задачи
.3 Зарубежный опыт финансовой работы
.4 Методика оценки финансового
состояния предприятия
. Анализ эффективности организации
финансовой работы в ОАО «Заднепровье»
.1 Краткая
организационно-экономическая характеристика ОАО «Заднепровье»
.2 Анализ финансового состояния ОАО
«Заднепровье»
.2.1 Оценка источников образования и
направлений размещения капитала
2.2.2 Оценка показателей финансовой
устойчивости
.2.3 Оценка показателей
платежеспособности
.2.4 Оценка показателей деловой
активности
2.3 Анализ организации финансовой
работы в ОАО «Заднепровье»
. Пути совершенствования финансовой
работы в ОАО «Заднепровье»
.1 Основные направления
совершенствования финансовой работы
.2 Мероприятия и резервы повышения
деловой активности
4. Ресурсо- и энергосбережение в ОАО
«Заднепровье»
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
До недавнего времени финансовая
работа на предприятии сводилась к чисто оперативным задачам: оформлению
расчетов, и платежных документов, организации расчетов с другими предприятиями,
бюджетом, банком, рабочими и служащими.
В рыночных условиях хозяйствования важнейшими
задачами финансовых служб выступают не только выполнение обязательств перед
бюджетом, банками, поставщиками, работниками предприятия, всех остальных
финансовых обязательств, организация расчетов, контроль за использованием
собственных и заемных средств, но и организация финансового менеджмента,
который включает все перечисленные задачи и содержит качественно новые.
В настоящее время не все белорусские предприятия
правильно разрабатывают и реализуют финансовую политику, о чем свидетельствует финансовый
кризис этих предприятий, а именно:
- значительный недостаток денежных средств для
осуществления инвестиций, а в ряде случаев и для производственной деятельности,
невысокий уровень заработной платы, а также значительное сокращение
финансирования ведомственных объектов непроизводственной сферы;
- неплатежи предприятий друг другу, большие
объемы дебиторской и кредиторской задолженности;
- тяжесть совокупных налоговых обязательств,
высокая доля налогов и других обязательных платежей в выручке от реализации;
- низкий уровень рентабельности производства
делает экономически невыгодным использование банковского кредита для нужд ряда
субъектов хозяйствования.
Актуальность темы дипломной
работы обусловлена тем, что в современных условиях хозяйствования финансовая
работа приобретает качественно новое содержание, следует повысить роль
финансовых служб отечественных предприятий. Требуют совершенствования
организационная структура финансовых служб и выполняемые ими функции.
Цель дипломной работы -
проанализировать организацию финансовой работы в ОАО «Заднепровье», выявить
проблемы организации финансовой работы и определить пути их решения.
Объект исследования -
финансовая работа на предприятиях.
Предмет исследования -
организация финансовой работы, ее составляющие и эффективность.
Для достижения поставленной
цели в работе решались задачи:
раскрыть теоретические
основы организации финансовой работы на предприятии;
- провести анализ
организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье»;
провести анализ
финансового состояния ОАО «Заднепровье»;
выявить проблемы
организации финансовой работы в ОАО «Заднепровье» и предложить пути их
устранения.
Теоретическую и
методологическую основу работы составили теоретические и методические
разработки ученых таких как Балащенко В.Ф., Ветрова Н.В., Вуколова Т.И.,
Денисова К.Г., Кобринский Е., Ковалев В.В., Мазурина Т.Ю., Пузанкевич О.А.,
Разумов И.А., Савицкая г.В. и других.
Информационной базой для
исследования послужили данные бухгалтерской статистической отчетности ОАО
«Заднепровье».
Методологической основой
написания дипломной работы являются основные методы исследования такие, как
систематизации и логического обобщения, табличный и графический метод,
сравнительного анализа, группировок.
1. Основы
организации финансовой работы на предприятии
.1 Содержание финансовой работы на предприятии
экономический финансовый
платежеспособность капитал
Под финансовой работой понимается деятельность
по управлению финансами предприятия. Эту работу выполняют специализированные
финансовые, а при их отсутствии - другие экономические службы предприятия.
Финансовая работа многогранна. Она включает следующие участки (направления):
- финансово-кредитное
планирование;
- управление
процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов;
- финансирование
затрат;
- анализ
эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов и финансового
состояния субъекта хозяйствования;
- организация
выполнения денежных расчетов по финансовым обязательствам в установленные сроки
и в требуемых объемах;
- контроль за
выполнением финансовых планов, смет и бюджетов предприятия, соблюдением норм
законодательства в области финансов;
- разработка
мероприятий по устранению имеющихся на предприятии недостатков в управлении
финансовыми ресурсами и капиталом и направленных на повышение эффективности
производства [4, с. 27].
Финансовая работа - специфическая деятельность,
направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми
ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, активной
инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед
контрагентами. Предметом финансовой работы на предприятии являются:
- финансовые
отношения, а именно - построение рациональных схем отношений предприятия с
партнерами по бизнесу и со всеми финансовыми институтами государства, как
обязательной предпосылки формирование его первичных доходов;
- финансовые
потоки, а именно - обеспечение их достаточности, своевременности и
синхронизации, как обязательных предпосылок финансового равновесия предприятия,
его финансового благополучия [8, с. 103].
По экономическому содержанию в ней можно
выделить три основных направления:
финансовое планирование;
- оперативная работа;
контрольно-аналитическая работа
(рисунок 1.1) [10, с. 19].
Рисунок 1.1 - Направления и предмет финансовой
работы на предприятии
Финансовое планирование занимает важное место на
предприятии финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В ходе финансового
планирования каждое предприятие всесторонне оценивает свое финансовое
состояние, определяет возможности увеличения финансовых ресурсов и выявляет
направление наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование
осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и
назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Оперативно-управленческая работа в сфере
финансов предприятия предполагает постоянный мониторинг количественных и
качественных характеристик его финансовых отношений и финансовых потоков.
Основной целью оперативно-управленческой работы является постоянное позитивное
воздействие на результативность любой финансовой сделки и хозяйственной
операции, совершаемых предприятием и поддержание его деловой репутации на
должном уровне.
Важное место в оперативной финансовой работе
занимает обобщение и распространение передового опыта организации финансовой
работы, оказание практической помощи по ведению этой работы в нижестоящих
организациях и на предприятиях, учеба работников по ведению финансового
хозяйства.
Большое значение на предприятии должно уделяться
контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет
результат финансовой деятельности.
Контрольно-аналитическая работа имеет своей
целью объективную оценку экономической эффективности, рентабельности и
целесообразности каждой сделки хозяйственной операции предприятия.
В осуществлении контрольно-аналитической работы
большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется
правильность составления смет, расчетов окупаемости капитальных вложений,
анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и
плановой дисциплины.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности и
финансового состояния предприятия позволяет увязать прогнозирование и
планирование финансовых ресурсов с выявлением и мобилизацией внутренних
резервов. Устойчивое финансовое состояние предприятия становится не только
фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное
состояние работников, но и условием его жизнеспособности.
Финансовую работу можно рассматривать как
совокупность взаимоотношений предприятия с внешней и внутренней средой (рисунок
1.2) [24, с. 406].
В современных условиях пристального внимания
финансовых работников предприятий требуют такие вопросы: регулирование денежных
потоков в целях своевременного финансирования затрат и выполнения обязательств;
управление реализацией продукции и услуг, оперативный контроль за поступлением
выручки от реализации; управление основным и оборотным капиталом, разработка
мероприятий по сохранности оборотных средств, их эффективному использованию;
поддержание платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса;
мобилизация и рост денежных накоплений, повышение рентабельности.
Управление потоками денежных средств
предполагает разработку плана движения денежных средств, учет и анализ денежных
потоков. Главная цель этой работы - обеспечить финансовыми ресурсами
предпринимательскую деятельность, своевременно определить меры по восполнению
дефицита денежных средств в отдельные периоды внутри года. Для более полного
представления о денежных потоках составляют матричные балансы за определенные
промежутки времени. Их составление позволяет увидеть взаимосвязь между активами
и пассивами предприятия, проследить изменения в источниках финансирования активов
и в направлениях использования пассивов, наметить решения по оптимизации
активов и пассивона предприятии, предприятия.
Рисунок 1.2 - Содержание финансовой работы на
предприятии
В рыночной экономике основным источником
финансовых ресурсов субъектов хозяйствования является выручка от реализации
продукции, работ, услуг, товаров. Поэтому для поддержания платежеспособности,
выполнения обязательств они должны регулировать движение денежных средств.
Финансовые работники предприятия контролируют изготовление продукции,
выполнение планов по ее поставкам, поступление выручки от реализации по срокам.
Успешное функционирование предприятий невозможно
без наличия достаточного объема собственных оборотных средств. Финансовая
работа предполагает определение плановой потребности в оборотных средствах,
организацию контроля за покупкой товарно-материальных ценностей, выявление
резервов улучшения использования оборотных средств.
Выполнение в срок и в полном объеме денежных
обязательств - основная задача финансовых служб предприятий. В структуре
обязательств важное место занимают налоги и приравненные к ним платежи.
Нестабильность налогового законодательства делает этот участок финансовой
работы трудоемким. Это направление финансовой работы имеет прямое отношение к финансовому
благополучию субъекта хозяйствования, так как финансовые санкции уплачиваются
из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других
обязательных платежей.
Ответственным участком финансовой работы
является организация финансирования и кредитования инвестиций в основные
средства. Предприятия самостоятельно формируют планы капитальных вложений,
составляют бюджеты инвестиций, определяют структуру источников финансирования,
осуществляют выбор вариантов инвестиций, контролируют выполнение планов.
В управлении финансами предприятий используются
приемы, методики финансового менеджмента. Финансовый менеджмент, в свою
очередь, опирается на финансовый механизм, который включает базовые методы
управления финансами (учет, планирование, анализ, регулирование, контроль), а
также показатели (инструменты) управления, нормативно-правовую базу [22, с.
120].
Как показывает мировой опыт, наиболее
эффективное управление финансами в реальном секторе экономики обеспечивается
при умелом использовании в государстве налогового и денежно-кредитного методов
регулирования экономики и оптимальном сочетании собственных финансовых ресурсов
предприятий и предприятий с кредитными.
1.2 Финансовая служба предприятия, ее функции и
задачи
Финансовая служба - самостоятельное структурное
подразделение, выполняющее определенные функции в системе управления
предприятием.
Финансовые службы предприятия выполняют
следующие функции:
Во-первых, осуществляют финансово-кредитное
планирование.
Во-вторых, производят расчеты с покупателями.
В-третьих, финансовые службы проводят
экономическую работу, направленную на повышение эффективности производства.
В-четвертых, финансовые службы осуществляют
контроль за выполнением долговременных финансовых прогнозов и финансового
плана, рациональным использованием производственных ресурсов, соблюдением
финансовой дисциплины.
В-пятых, финансовые службы анализируют
финансово-хозяйственную деятельность предприятия путем систематического анализа
бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности [35, с. 212].
Цель и задачи финансовой службы представлены на
схеме (рисунок 1.3).
Рисунок 1.3 - Цель и задачи финансовой службы
Финансовой службой выполняются многочисленные
функции. Основные из них - финансовое планирование, финансовый анализ,
финансовый контроль и финансовый менеджмент. Функции финансовой службы
выстроены в полном соответствии с содержанием финансовой работы на
предприятиях. Финансовая служба является частью единого механизма управления
хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно связана с другими службами
предприятия (рисунок 1.4) [34, с. 106].
Финансовая служба имеет право требовать от всех
служб предприятия действий, необходимых для качественной организации финансовых
действий и финансовых потоков. Содержание финансовой работы дополняется
финансовым менеджментом. Финансовый менеджмент привносит в организацию финансов
на предприятии новые возможности, основанные на использовании передовых
управленческих технологий.
Рисунок 1.4 - Взаимодействие финансовой службы с
другими службами
Как любая система управления финансовый
менеджмент состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления
(рисунок 1.5).
Объектом управления в финансовом менеджменте
является денежный оборот хозяйственного субъекта, представляющий собой поток
денежных поступлений и выплат. Субъектом управления является финансовая служба,
которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в
целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством
получения и эффективного использования прибыли.
Конкретная структура финансовой службы во многом
зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, спектра
финансовых отношений, объемов финансовых потоков, вида деятельности и задач,
поставленных руководством предприятия.
Рисунок 1.5 - Система управления финансовый
менеджмент
Поэтому финансовая служба может быть
представлена различными формированиями (рисунок 1.6) [33, с. 33].
Обычно таким подразделением является финансовый
отдел. Его структура и численность зависит от организационно-правовой формы
предприятия, характера финансовой деятельности, объема производства, количества
работающих на предприятии.
Начальник финансового отдела подчиняется
непосредственно руководителю предприятия или его заместителю по экономическим
вопросам и вместе с ним несет ответственность за финансовое состояние
предприятия.
Рисунок 1.6 - Формирование финансовой службы
Предоставляемые руководителю или его
заместителям на утверждение или на подпись документы, связанные с использование
финансовых ресурсов, должны быть согласованы с начальником финансового отдела,
и иметь визу или заключение.
Начальник финансового отдела и его заместитель
могут быть уполномочены руководителем предприятия распоряжаться денежными
средствами и подписывать (первой подписью) денежные, платежные и кредитные
документы и расчеты с соблюдением действующего законодательства и представлять
предприятие в финансовых, кредитных и других органах.
.3 Зарубежный опыт организации финансовой работы
Одним из аспектов решения проблемных вопросов
финансовой работы является использование зарубежного опыта, в т.ч. современных
технологий управления финансами (бюджетирование, контроллинг, финансовый
леверидж, формирование производственных запасов на принципах «Jast in time» и
т.д.) [12, с. 187].
В современных условиях важным инструментом
управления финансово- экономической деятельностью предприятий является
контроллинг. По мнению экономистов, контроллинг - это концепция управления,
целью которой является координация систем планирования, контроля и
информационного обеспечения.
Правильно организованная система контроллинга
помогает своевременно оценить сложившееся на данный момент положение на
предприятии и провести оперативное и стратегическое планирование в целях повышения
эффективности ее деятельности.
Одной из важнейших функций управления является
планирование, которое включает две основные части управленческого контроля,
разработку:
- краткосрочных
и долгосрочных планов для реализации принятой стратегии предприятия;
- бюджетов
отдельных подразделений и всего предприятия в целом.
В информационных источниках рассматривают
понятия «бюджетирование» и «планирование» как синонимы, но они различаются по
своим назначениям. Так, бюджетирование направлено в основном на координацию
показателей в краткосрочном периоде, а планирование - на прогнозирование
поставленных целей как в кратко-, так и долгосрочной перспективе. Планирование
- это всегда компромисс между достижимым и желаемым. Бюджеты могут быть
недостижимыми, если недостижимы поставленные цели. Бюджеты могут быть
неприемлемыми, если условия достижимости целей невыгодны для предприятия. Для
оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются инструменты финансового
анализа и моделирования.
Бюджетирование - один из инструментов
контроллинга, связывающий стратегическое и оперативное управление.
Стратегический контроллинг отвечает за показатели, которые характеризуют
развитие бизнеса - доля рынка, рост рынка, рыночная стоимость предприятия.
Оперативный финансовый контроллинг отвечает за текущие показатели деятельности
- поддержание прибыльности и ликвидности предприятия, выполнение краткосрочных
бюджетов. Модель процесса бюджетирования в системе контроллинга можно
представить следующим образом (рисунок 1.7) [17, с. 57].
Рисунок 1.7 - Модель процесса бюджетирования в
системе контроллинга
В процессе бюджетирования определяются
стратегические цели предприятия на долгосрочный период и значения конкретных
показателей, которые служат для достижения целей. Эти показатели далее детализируются
до конкретных показателей центров ответственности - подразделений, которые не
только вносят определенный вклад в достижение целей предприятия, но и
разрабатывают соответствующие бюджеты на базе утвержденных показателей. Бюджеты
центров ответственности образуют единый бюджет предприятия за определенный
отчетный период.
Контроллинг разрабатывает управленческий процесс
по достижению стратегических целей развития предприятия и обеспечивает:
- координацию
структурных подразделений по достижению целей;
- информационную
и консультационную поддержку принятия решений;
- создание
методического обеспечения формирования бюджета.
Все это позволит обеспечить комплексный подход
для координации процедур разработки, анализа, внедрения и контроля за
исполнением бюджетов.
Как инструментальный аспект контроллинга,
бюджетирование нацелено на решение следующих задач:
- осуществление
текущего (краткосрочного) планирования, которое позволяет наиболее оптимально
распределить имеющиеся на предприятии ресурсы;
- оценить
деятельность предприятия, что позволяет оперативно реагировать на изменение
ситуации и своевременно вносить корректирующие изменения в стратегию.
Процесс бюджетирования включает многочисленные
операции по созданию, согласованию, утверждению и пересмотру планов, а также их
сравнение с фактическими результатами работы предприятия. При этом
анализируются различные рыночные факторы (выпуск новой продукции,
реструктуризация, слияния и поглощения и т.д.), оказывающие влияние на бизнес и
точность прогнозирования. Базовые подходы к разработке бюджета включают:
составление бюджета от нулевой точки и составление бюджета на основе
функциональной деятельности.
В задачи бюджетирования входит также мотивация
руководителей подразделений и оценка эффективности их работы, улучшение
коммуникационных процессов между структурными подразделениями, координация
деятельности подразделений. Бюджет создается на основе совместных действий
специалиста по контроллингу, ответственного за методы планирования, координацию
и исходную информацию, и менеджера подразделения, определяющего направление
развития своего подразделения и в конечном итоге исполняющего бюджет.
В функции контроллинга входят задачи разработки
бюджетной модели предприятия.
Вся процедура бюджетирования направлена для
формирования следующих основных форм отчетности:
- бюджет
доходов и расходов - определяется экономическая эффективность предприятия;
- бюджет
движения денежных средств - планируются финансовые потоки;
- прогнозный
бухгалтерский баланс - определяется финансовое состояние предприятия.
Составление трех основных бюджетных форм
необходимо для эффективного планирования деятельности предприятия и определения
ее экономического потенциала. Составление бюджета доходов и расходов,
прогнозного отчета о движении денежных средств и прогнозного баланса проводится
на основе операционных бюджетов. Основными целями данных бюджетов являются
определение объема затрат; проведение группировки затрат в зависимости от связи
с процессом производства, с изменением объема реализации продукции; определение
нормативов производственных накладных расходов, коммерческих и административных
расходов на предстоящий период. Бюджетирование можно представить в виде
реализации следующих контроллинговых процессов (таблица 1.1) [17, с. 58].
Таблица 1.1 - Бюджетирование в виде
контроллинговых процессов
|
№
п/п
|
Функций
управления
|
Контроллинговые
процессы
|
|
1
|
Бюджетирование
|
Разработка
бюджетной политики, правил, целей и показателей
|
|
|
Разработка
бюджетов подразделений (операционные, финансовые, инвестиционные)
|
|
|
Консолидация
бюджетов подразделений
|
|
|
Консолидация
бюджетов подразделений
|
|
|
Согласование
и утверждение единого бюджета
|
|
2
|
Мониторинг
и анализ отклонений
|
Выявленные
отклонения ранжируются по положительным, допустимым отклонениям,
отрицательным отклонениям. В основе такого ранжирования рассматриваются
критерии, утвержденные программой контроллинга, которые характеризуют рост,
развитие, максимизацию рыночной стоимости предприятия
|
|
|
Исследование
причин отклонений, характеризующих состояние деятельности предприятия
|
|
|
Особенное
внимание уделяется специалистами контроллинга критическим отклонениям от
целевых нормативов, задач оперативных и стратегических планов
|
|
|
Создание
форм отчетности фактических показателей к плановым
|
|
|
Внесение
коррективы в текущие бизнес-планы и операционные бюджеты
|
|
|
Разработка
и подготовка отчетности о результатах мониторинга и анализа причин отклонений
|
|
3
|
Прогноз
|
Подготовка
исторических и других данных для прогнозирования
|
|
|
Подготовка
бюджетных форм отчетности (баланс, отчет о прибылях, отчет о движении
денежных средств)
|
|
|
Выработка
предложений об изменении бюджетной стратегии и об изменении структуризации
системы ведения бизнеса и управления
|
|
|
Контроллинговые
процессы на предприятии - выработка новых подходов к методологии учета и
бюджетирования
|
Утвержденные бюджеты должны исполняться, т.е.
должен осуществляться бюджетный контроль по возникшим отклонениям от заданных
целевых значений. Любые возникшие отклонения требуют принятия управленческих
решений для корректировки бюджетных показателей. Эффективным инструментом по
мониторингу результатов деятельности предприятия в соответствии с
запланированными целями или бюджетами являются инструменты контроллинга, в
качестве которых выступают данные первичных документов:
- в
аналитическом разрезе - в виде сумм первичных документов, распределенных по
заданному набору бюджетных аналитик (виды расходов, статьи затрат, центры
затрат);
- в
бухгалтерском учете - в виде сумм бухгалтерских проводок по первичным
документам, содержащих аналитики.
При определении задач бюджетирования необходимо
формализовать систему до соответствующего уровня. Для этого необходима:
во-первых, разработанная структура бюджетов, которая позволяет четко
классифицировать каждый ресурс; во-вторых, функционирующая IT-система,
в которой хранится и обрабатывается информация, используемая при принятии
решений, и, в-третьих, функциональная структура предприятия, определяющая связь
структурных подразделений и выполнение ими соответствующих функций. Для решения
данных задач требуется построение системы контроллинга бюджетирования,
результатом которой является исследование принципов, функций, целей, задач и
методов управления предприятием [17, с. 59].
Таким образом, система контроллинга
бюджетирования имеет методологическую и практическую значимость в управлении
любой предприятия. Бюджетное планирование в рамках контроллинга является самым
детализированным уровнем планирования и представляет собой процесс подготовки
отдельных бюджетов по структурным подразделениям, разработанным на основе
утвержденных высшим руководством программ, которые являются процессом принятия
решений по основным направлениям деятельности предприятия, т.е. оперативные и
стратегические планы развития предприятия.
.4 Методика оценки финансового состояния
предприятия
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта
можно оценить посредством проведения финансового анализа предприятия.
Источником информации для анализа финансового
состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.
Основными функциями анализа финансового
состояния являются:
- объективная оценка финансового состояния
исследуемого объекта;
- выявление факторов и причин,
влияющих на финансовое состояние;
- подготовка и обоснование принимаемых
управленческих решений в области финансов;
- нахождение и мобилизация резервов
улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной
деятельности [37, с. 519].
Среди методов анализа финансового состояния
выделяют количественные методы. Они включают: статистические (массовое
наблюдение, группировку, сводку), бухгалтерские (метод двойной записи,
бухгалтерский баланс) и экономико-математические методы анализа (методы
элементарной математики, классические методы математического анализа, методы
математической статистики и др.).
Существует несколько точек зрения на этапы
проведения анализа финансового состояния предприятия. В таблице 1.2 приведена
группировка структур анализа финансового состояния, предлагаемых различными
исследователями.
Таблица 1.2 - Группировка методик анализа
финансового состояния
|
Составляющие
анализа
|
Г.Е.
Кобринский
|
В.В.
Ковалев
|
Г.В.
Савицкая
|
Л.И.
Кравченко
|
А.Д.
Шеремет
|
Д.А.
Панков
|
О.В.
Ефимова
|
|
Платежеспособность
|
+
|
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Финансовая
устойчивость
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
|
|
Структура
активов и пассивов
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
+
|
|
Деловая
активность, оборачиваемость
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
|
+
|
|
Рентабельность,
прибыльность, доходность
|
+
|
+
|
|
+
|
|
+
|
+
|
|
Ликвидность
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
|
Кредитоспособность
|
+
|
|
|
+
|
|
|
|
|
Потенциальное
банкротство
|
+
|
|
+
|
|
|
|
|
|
Управление
денежными потоками
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Леверидж
|
|
+
|
+
|
|
|
|
|
|
Рыночные
индикаторы
|
|
|
|
|
|
+
|
|
|
Конкурентоспособность,
эффективность хозяйствования
|
|
|
|
+
|
|
|
|
Рассмотренные группировки направлении анализа
финансового состояния основаны на содержании понятия финансового состояния,
трактуемого различными авторами.
Наиболее часто встречающиеся направления
анализа: анализ платежеспособности, финансовой независимости (устойчивости,
стабильности), анализ структуры активов и пассивов, а также анализ деловой
активности (оборачиваемости, эффективности использования капитала),
рентабельности (прибыльности, доходности), анализ ликвидности. Эти направления
можно охарактеризовать как основные при проведении анализа финансового
состояния предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что
финансовое состояние предприятия отражает результаты его деятельности, которые
интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по
экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.
Наиболее полную и глубокую информацию о
финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить на основе
специального сравнительного аналитического баланса, построенного на основании
данных бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс строится на
основе «чтения» бухгалтерского баланса, который обычно начинается с
горизонтального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с
аналогичными данными за предписывающий период. Если такие исследования
охватывают данные за сравнительно большой период, то более наглядно проявляются
тенденции в развитии предприятия. При рассмотрении структуры бухгалтерского
баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и
разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ
проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте
бухгалтерского баланса, которая принимается за 100 процентов, определяется как
изменение данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за
рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение)
[41, с. 175].
Проводится анализ причин изменения структуры
активов, пассивов, отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса.
Одним из индикаторов финансового положения
предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент
времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной,
среднесрочной и долгосрочной перспективе [38, с. 38].
Текущая (техническая) платежеспособность
означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие
достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных
долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается
согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного
периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени
ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания
текущих обязательств к погашению.
В экономической литературе принято различать
ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия [38, с. 39].
Под ликвидностью актива понимается способность
его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива
определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную
форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов
как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации
предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его
платежеспособность. Каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие
стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную
наличность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта
хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства,
а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами,
срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности
активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и
ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время
как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Ликвидность предприятия - более общее понятие,
чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных
средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но
предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия
учитывают его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных
источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро
реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как
текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в
будущем, и наоборот.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность
не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать
финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка
может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес
приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует
общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств
предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение
фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных активов в
виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской
задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и
прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
,
где 
- раздел 2 бухгалтерского баланса;
- раздел 5 бухгалтерского баланса
[28].
Коэффициентом, характеризующим
платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности,
показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно,
и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам
предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее
0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
где - раздел 5 бухгалтерского баланса;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения
[28].
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности -
отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по
приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных
финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно
может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет
дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких
случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов
значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги),
го это соотношение может быть меньшим. Коэффициент срочной ликвидности
рассчитывается по следующей формуле:
где - раздел 5 бухгалтерского баланса;
- краткосрочная дебиторская
задолженность;
- денежные средства и их
эквиваленты;
- краткосрочные финансовые вложения
[28].
Оценить возможность восстановления
платежеспособности в ближайшие полгода можно с помощью следующего коэффициента
по формуле:
,
где 
- коэффициент восстановления
платежеспособности;
, 
-коэффициент текущей ликвидности
соответственно на начало и на конец периода;
- нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности [37, с. 526].
Если Квл > 1, то у предприятия есть реальная
возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если Квл< 1 - у
предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в
ближайшее время.
Для оценки финансовой устойчивости используются
следующие коэффициенты [2, с. 8].
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных
средств, необходимых для ее финансовой устойчивости по формуле:
где 
- раздел 1 бухгалтерского баланса;
- раздел 2 бухгалтерского баланса;
- раздел 3 бухгалтерского баланса;
- раздел 4 бухгалтерского баланса.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств
активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым
обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и
краткосрочных) обязательств предприятия, к общей стоимости активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами рассчитывается по следующей формуле:
где
- раздел 4 бухгалтерского баланса;
- раздел 5 бухгалтерского баланса;
- валюта баланса.
В процессе проведения анализа
финансового положения значительное внимание отводится системе относительных
показателей состава капитала и направлений его вложения.
В настоящее время набор относительных
показателей структуры капитала, применяемый для анализа финансовой устойчивости
предприятия, не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности.
Зачастую исследователи предлагают избыточное количество показателей этой
группы. При этом показатели, рассчитываемые по однотипной методике, имеют
различные названия. Например, коэффициент автономии, определяемый как отношение
собственного капитала к валюте баланса, называют коэффициентом независимости,
концентрации собственного капитала. Многие показатели, характеризующие
структуру капитала, либо дублируют друг друга, либо в современных условиях не
имеют практического значения. Их величина зависит от небольшого количества
балансовых данных: остатков долгосрочных активов и краткосрочных активов;
величины источников собственных средств и заемного капитала.
Для точной и полной характеристики финансового
положения предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно
небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из
них отражал наиболее существенные стороны устойчивости финансового состояния
предприятия.
Коэффициент концентрации собственного капитала
(финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного кали-тала в
общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов на
предприятии сформирована за счет собственных источников средств по формуле:
Рекомендуемое значение показателя Инструкцией №
140/206 - не менее 0,4-0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой
независимости предприятия от внешних источников [28].
Коэффициент концентрации заемного капитала -
удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса - показывает, какая
часть активона предприятии сформирована за счет заемных средств долгосрочного и
краткосрочного характера по формуле:
Рекомендуемое значение показателя не
более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости
предприятия от внешних финансовых источников.
Коэффициент финансовой зависимости -
это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает,
какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина
равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за
счет собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается
по следующей формуле:
Коэффициент текущей задолженности показывает,
какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного
характера по формуле:
Коэффициент устойчивого финансирования
характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых
источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами,
то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой
независимости по формуле:
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) по формуле:
Рекомендуемое значение - 1,0;
оптимальное - более 4. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом
заемных средств [2, с. 12].
Коэффициент капитализации
(финансового левериджа) - отношение заемного капитала к собственному,
рассчитывается по следующей формуле:
Данный коэффициент считается одним
из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем
выше риск вложения капитала в данное предприятие. Показывает соотношение
заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя Инструкцией №
140/206 - не более 1 [28].
Динамика коэффициента капитализации (финансового
левериджа) зависит от изменения:
- структуры активона предприятии (с увеличением
удельного веса долгосрочных и сокращением краткосрочных активов коэффициент
финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);
- финансовой политики их формирования
(консервативной, умеренной, агрессивной).
Для расчета влияния данных факторов на уровень
коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную
модель:
где 
- средняя доля заемного капитала в
формировании активов предприятия;
- средняя доля собственного
капитала в формировании активов предприятия;
- удельный вес i-го вида
актива в общей валюте баланса;
- доля заемного капитала в
формировании i-го вида
актива предприятия;
- доля собственного капитала в
формировании i-го вида
актива предприятия.
Одним из направлений анализа результативности
является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность
проявляется в динамичности развития предприятия, достижение им поставленной
цели, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность предприятия зависит от многих
внутренних и внешних факторов и условий.
О деловой активности свидетельствуют
динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным
критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность.
Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность,
которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия
и темпов их развития.
Оценивать динамику основных показателей
деятельности предприятия необходимо, сопоставляя темпы их изменения.
Оптимальным является следующее соотношение:
Тбп > Топ > Та > 100%, (1.15)
где Тбп - темп изменения балансовой прибыли;
Топ - темп изменения объёма продаж;
Та - темп изменения валюты баланса.
Анализ деловой активности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов -
показателей оборачиваемости и результативности. Они очень важны для
предприятия.
Финансовое положение предприятия, его
платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в
активы, превращаются в реальные деньги. При анализе оборачиваемости активов
рассчитывается продолжительность оборота в днях. Уменьшение коэффициента,
рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за
предыдущий отчетный период, показывает замедление оборота оборотных средств.
Оборачиваемость можно считать как по всем
средствам, так и по отдельным видам долгосрочных и краткосрочных активов. При
расчетах используются следующие коэффициенты [41, с. 198].
Коэффициент оборачиваемости активов
рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов
рассчитывается по следующей формуле:
.
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочных активов рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
Продолжительность оборачиваемости
рассчитывается по формуле:
Принимая управленческие решения на
предприятии, необходимо стремиться не только к ускорению оборачиваемости
капитала, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы
прибыли на один рубль возложенного капитала. Поэтому особое значение при
анализе финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности,
предназначенные для более полной и объективной оценки результатов производной
деятельности. Они характеризуют финансовые результаты и эффективность
деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют доходность
предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами
экономического процесса, рыночного обмена. Коэффициенты рентабельности являются
важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия [41, с. 203].
Рентабельность продаж рассчитывается
по следующей формуле:
Рентабельность продукции
рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность долгосрочных активов
рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность всего капитала
рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность собственного капитала
рассчитывается по следующей формуле:
Все вышеперечисленные коэффициенты
обязательны при оценке финансового положения предприятия.
Таким образом, ля
оценки эффективности организации финансовой работы в предприятия используется
система показателей, характеризующих:
- состав и
структуру капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
- финансовую
устойчивость;
- эффективность
и интенсивность использования капитала;
- платежеспособность
и ликвидность.
2. Анализ
эффективности организации финансовой работы в ОАО
«Заднепровье»
.1 Краткая организационно-экономическая
характеристика ОАО «Заднепровье»
Открытое акционерное общество «Заднепровье»
создано путем преобразования арендного торгово-производственного предприятия
«Заднепровье» в соответствии с законодательством о приватизации
государственного имущества и зарегистрированного Могилевским областным
исполнительным комитетом на основании решения № 2-3 от 17.01.2000 г. в Едином
государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №
700048575.
Общество является коммерческой организацией,
имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать. Общество вправе
иметь штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак
(знак обслуживания), открывать в установленном порядке текущий (расчетный) и
иные счета в банках. Место нахождения общества: 212013 Республике Беларусь г.
Могилев, пер. Славгородский, 2а.
Основной целью деятельности общества является
извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов
участников общества посредством осуществления хозяйственной деятельности.
Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления своей
деятельности в зависимости от конъюнктуры рынка.
Общество осуществляет следующие виды
деятельности:
розничная торговля в неспециализированных
магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными
изделиями;
- розничная торговля алкогольными
напитками;
розничная торговля безалкогольными
напитками;
розничная торговля фруктами и овощами;
неспециализированная оптовая торговля
непродовольственными товарами;
розничная торговля через палатки,
ларьки и киоски;
предоставление услуг барами и другие.
Общество отвечает по своим обязательствам всем
своим имуществом.
Уставный фонд общества составляет 10 000 000 000
(десять миллиардов) белорусских рублей. Уставный фонд разделен на 50 000
(пятьдесят тысяч) простые (обыкновенные) акции номинальной стоимостью 200 000
(двести тысяч) рублей каждая.
Уставный фонд общества может быть увеличен путем
выпуска дополнительных акций либо увеличения номинальной стоимости акций.
Общество вправе направлять прибыль, остающуюся в
его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей, на
формирование фондов общества, в том числе резервных. Общество с учетом
требований законодательства самостоятельно определяет необходимость создания,
порядок формирования и расходования фондов.
Общество вправе, за исключением случаев
распределять между акционерами часть прибыли, остающейся в его распоряжении
после уплаты налогов и иных обязательных платежей и покрытия убытков текущих
периодов, образовавшихся по вине общества, посредством выплаты дивидендов.
Дивиденды выплачиваются только по размещенным
акциям.
Дивиденды могут выплачиваться как по итогам года
(годовые), так и по итогам полугодия, квартала (промежуточные). Общим собранием
акционеров устанавливает период, за который выплачиваются дивиденды, а также
срок выплаты дивидендов.
Реорганизация общества может быть осуществлена
по решению общего собрания акционеров, а в случаях и порядке, установленных
законодательными актами, - по решению уполномоченных государственных органов, в
том числе суда. Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния,
присоединения, разделения, выделения, преобразования.
Сеть гастрономов «Квартал вкуса» - один из
крупных операторов продовольственного рынка розничной торговли Беларуси,
представленный универсальными магазинами, распределительным центром, цехами
собственным производством, кафе.
Гастрономы «Квартал вкуса» - это магазины «у
дома» с системой самообслуживания в г. Могилеве и г. Бобруйске. Удобный
торговый зал, доброжелательное обслуживание, востребованный ассортимент,
грамотный мерчендайзинг способствуют не только увеличению товарооборота
организации, но и росту аудитории лояльных покупателей, известности и
популярности бренда «Квартал вкуса».
Стремясь соответствовать желаниям своих
покупателей, сеть «Квартал вкуса» предлагает ассортимент для каждой целевой
группы: это и повседневные продукты (молоко, хлеб, мясные изделия и прочие), и
полуфабрикаты, готовые к употреблению кулинарные изделия, продукты «для
перекуса», составляющие полноценного и вкусного обеда (салаты, котлеты,
блинчики собственного приготовления), продукты «сладкой» группы «для души» и
праздника (конфеты, торты, шоколад, печенье) и, конечно же, продукты для
приготовления в домашних условиях (мясо птицы, овощи, крупы и прочие). ОАО
«Заднепровье» активно импортирует многие товары собственными силами,
обеспечивая таким образом постоянное наличие в магазинах лучшего товара по
лучшим ценам.
Сеть гастрономов «Квартал вкуса» гарантирует в
своих магазинах наличие всегда свежего натурального мяса птицы ТМ «Петруха». В
процессе плотного сотрудничества в каждом торговом объекте «Квартал вкуса»
созданы и успешно развиваются фирменные секции известной и любимой покупателями
торговой марки «Петруха». Сегодня партнерское взаимодействие между магазинами и
производителем мяса птицы «Петруха» позволяет делать ежедневную доставку
охлажденной продукции из мяса птицы, предлагать весь ассортимент и повышать
лояльность покупателя не только правильным соотношением «цена/качество», но и
проведением различных рекламных кампаний.
В своей деятельности ОАО «Заднепровье»
руководствуется действующим законодательством Республики Беларусь,
постановлениями и распоряжениями правительства Республики Беларусь, действующими
нормативными актами, приказами и распоряжениями Управления торговли
облисполкома и горисполкома, правилами охраны труда производственной санитарии
и противопожарной безопасности.
Управление ОАО «Заднепровье» осуществляется в
соответствии с Уставом.
Рисунок 2.1 - Структура
управления ОАО «Заднепровье»
Органами управления общества являются:
общее собрание акционеров;
- наблюдательный совет;
исполнительные органы (дирекция и
директор).
Контрольным органом общества является
ревизионная комиссия.
Общее собрание акционеров является высшим
органом управления общества.
Общее руководство деятельностью общества в
период между общими собраниями акционеров осуществляет наблюдательный совет.
Наблюдательный совет и ревизионная комиссия подотчетны общему собранию
акционеров.
Исполнительные органы подотчетны общему собранию
акционеров и наблюдательному совету и организуют выполнение решений этих
органов.
Дирекция (коллегиальный исполнительный орган) и
директор (единоличный исполнительный орган), избираемые наблюдательным советом
общества, осуществляют текущее руководство деятельностью общества.
Директор возглавляет дирекцию, организует ее
работу и председательствует на ее заседаниях.
Директор:
осуществляет текущее руководство деятельностью
общества, обеспечивает выполнение решений общего собрания акционеров и
наблюдательного совета, несет ответственность за деятельность общества в
соответствии с законодательством;
- без доверенности действует от имени
общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки от его
имени;
в пределах своей компетенции и в
порядке, определенном настоящим уставом, распоряжается имуществом общества,
заключает договоры, выдает доверенности на совершение действий от имени
общества, открывает счета в банках;
по согласованию с наблюдательным
советом утверждает штаты общества;
принимает на работу и увольняет
работников общества;
применяет меры поощрения и
дисциплинарного взыскания к работникам общества;
издает приказы и дает указания,
обязательные для всех работников общества;
обеспечивает помещение для проведения
заседаний наблюдательного совета и общего собрания акционеров, извещение
акционеров о созыве собрания, регистрацию его участников, печатание,
тиражирование, рассылку и хранение протоколов общего собрания акционеров,
протоколов заседаний наблюдательного совета, других документов органов
управления и контроля общества;
обеспечивает сохранность и возможность
использования документов общества и документов юридического лица,
правопреемником которого является общество, до сдачи их в государственный
архив;
решает другие вопросы, не отнесенные
законодательством или уставом общества к компетенции наблюдательного совета,
общего собрания акционеров.
Для осуществления внутреннего контроля
финансовой и хозяйственной деятельности общества общее собрание акционеров
ежегодно избирает ревизионную комиссию в составе не менее 3 человек.
Ревизионную комиссию возглавляет председатель, который избирается из числа ее
членов в день окончания проведения общего собрания акционеров на первом
заседании ревизионной комиссии, которое организует и проводит председатель
собрания акционеров. К компетенции ревизионной комиссии относится проведение
ревизий по всем или нескольким направлениям деятельности общества либо проверок
по одному или нескольким взаимосвязанным направлениям или за определенный
период этой деятельности, осуществляемой обществом. Члены ревизионной комиссии
могут присутствовать на заседаниях наблюдательного совета с правом
совещательного голоса.
Ревизионная комиссия вправе в любое время по
собственной инициативе провести ревизию или проверку. Продолжительность ревизии
или проверки не должна превышать 30 дней.
Для проведения проверки и подтверждения
правильности годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности общество ежегодно привлекает
аудиторскую организацию (аудитора-индивидуального предпринимателя), не
связанную имущественными интересами с Обществом или его участниками (внешний
аудит). При необходимости внешний аудит может проводится для проверки
деятельности общества, которая должна отражаться в бухгалтерской (финансовой)
отчетности.
Аудиторское заключение, подготовленное по
результатам проведения ежегодной аудиторской проверки Общества, вносится на
рассмотрение общего собрания акционеров при утверждении годового отчета, бухгалтерского
баланса, отчета о прибылях и убытках Общества и распределения его прибыли и
убытков.
Проведение аудита осуществляется на основании
договора оказания аудиторских услуг в порядке, установленном законодательством.
Размер и источники оплаты аудиторских услуг по договору определяются в
соответствии с законодательством дирекцией Общества.
Общество освобождается от обязательной ежегодной
аудиторской проверки, если в отчетном периоде ведомственной
контрольно-ревизионной службой проведена ревизия его финансово-хозяйственной
деятельности.
Структура управления ОАО
«Заднепровье» построена по
линейно-функциональному принципу (рисунок 2.1).
Линейно-функциональная система обеспечивает,
начиная со второго уровня иерархии, деление задач управления «по функциям». Эта
структура управления характеризуется:
- высокой централизацией стратегических
решений и децентрализацией оперативных;
- преобладающим применением инструментов
координации с технической поддержкой.
Структура имеет следующие преимущества:
обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников; позволяет
точно определить, где принимается решения, и необходимые ресурсы; способствует
стандартизации, формализации и программированию процессов управления.
Недостатки: образование специфических для функциональных
подразделений целей затрудняет их горизонтальное согласование; структура
инерционна и с трудом реагирует на изменения.
Проведем анализ основных показателей
деятельности в таблице 2.1 на основании данных бухгалтерской и статистической
отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В), «Отчет о прибылях и
убытках» (приложения Г, Д, Е), «Отчет по труду» (приложения Ж, И), «Отчет о
розничной торговле» (приложение К, Л).
По данным таблицы 2.1 видно,
что в динамике розничный товарооборот увеличился с 319 702 до 451 989 млн. р.
Темп роста товарооборота за анализируемый период составил 141,4%. Учитывая
высокий уровень инфляции (индекс потребительских цен по данным Министерша
статистики Республики Беларусь составил за 2013 г. - 116,5%, за 2014 г. -
116,2%) можно утверждать, что рост товарооборота в действующих ценах
обусловлен, в первую очередь, ростом цен на реализуемые товары. Выручка от
реализации продукции, работ, услуг в динамике увеличилась с 416 425 до 602 296
млн. р., что обусловлено в большей степени инфляционным фактором. Рост
закупочных цен на товары повлек увеличение в динамике суммы себестоимости
реализованных товаров с 331 868 до 482 448 млн. р. Общая сумма дохода от
реализации на протяжении анализируемого периода увеличилась с 84 557 до 119 848
млн. р. В динамике наблюдается рост суммы расходов на реализацию и управление с
81 201 до 115 849 млн. р.
В 2013 г. снижение прибыли от
реализации снизилась на 2 499 млн. р. по сравнению с 2012 г., а в 2014 г. -
увеличилась на 3 142 млн. р. и составила 3 999 млн. р. Данная динамика прибыли
обусловила динамику рентабельности товарооборота, которая в 2013 г. снизилась
до 0,20%, а в 2014 г. - увеличилась с 0,88%. Снижение рентабельности
товарооборота в 2014 г. по сравнению с 2012 г. свидетельствует о снижении
эффективности торговой деятельности. В динамике сумма прибыли до
налогообложения снизилась с 5 217 до 2 725 млн. р. Снижение прибыли до
налогообложения в 2013 г. по сравнению с 2012 г. вызвано снижением суммы
прибыли от текущей деятельности на 2 089 млн. р. на фоне сокращения убытка от
инвестиционной и финансовой деятельности на 1 633 млн. р.
Снижение прибыли до
налогообложения в 2014 г. по сравнению с 2013 г. вызвано увеличением убытка от
инвестиционной и финансовой деятельности на 9 924 млн. р. на фоне увеличения
прибыли от текущей деятельности на 7 888 млн. р.
Чистая прибыль в динамике также
сократилась с 3 768 до 1 592 млн. р.
Таблица 2.1 - Анализ основных показателей
деятельности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
2012
г.
|
2013
г.
|
2014
г.
|
Отклонение,
+, -
|
Темп
роста 2014 г. к 2012 г.,%
|
|
|
|
|
2013
г. к 2012 г.
|
2014
г. к 2013 г.
|
|
|
|
|
|
абсолютое
|
относи-тельное
|
абсолютое
|
относи-тельное
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Розничный
товарооборот, млн. р.
|
319
702
|
434
202
|
451
989
|
114
500
|
35,8
|
17
787
|
4,1
|
141,4
|
|
Выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
416
425
|
508
423
|
602
296
|
91
998
|
22,1
|
93
873
|
18,5
|
144,6
|
|
Себестоимость
реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
331
868
|
407
286
|
482
448
|
75
418
|
22,7
|
75
162
|
18,5
|
145,4
|
|
Валовая
прибыль, млн. р.
|
84
557
|
101
137
|
119
848
|
16
580
|
19,6
|
18
711
|
18,5
|
141,7
|
|
Расходы
на управление и на реализацию, млн. р.
|
81
201
|
100
280
|
115
849
|
19
079
|
23,5
|
15
569
|
15,5
|
142,7
|
|
Прибыль
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
3
356
|
857
|
3
999
|
-2
499
|
-74,5
|
3
142
|
366,6
|
119,2
|
|
Рентабельность
товарооборота,%
|
1,05
|
0,20
|
0,88
|
-0,85
|
-81,2
|
0,69
|
348,3
|
84,3
|
|
Прибыль
от текущей деятельности, млн. р.
|
7
372
|
5
283
|
13
171
|
-2
089
|
-28,3
|
7
888
|
149,3
|
178,7
|
|
Прибыль
от инвестиционной и финансовой деятельности, млн. р.
|
-2
155
|
-522
|
-10
446
|
1
633
|
-75,8
|
-9
924
|
1901,1
|
484,7
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения, млн. р.
|
5
217
|
4
761
|
2
725
|
-456
|
-8,7
|
-2
036
|
-42,8
|
52,2
|
В динамике происходит сокращение численности
работников ОАО «Заднепровье» с 854 до 720 человек, что на фоне роста выручки от
реализации повлекло увеличение нагрузки на одного работника с 487,6 до 836,5
млн. р., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых
ресурсов. Ежегодно увеличивает фонд оплаты труда, и, как следствие, размер
среднемесячной заработной платы. Превышение темпов роста производительности
труда (171,6%) над темпами роста заработной платы (170,2%) свидетельствует об
эффективном использовании средств на оплату труда. Среднегодовая остаточная
стоимость основных средств за анализируемый период увеличилась с 80 373,0 до
107 692,5 млн. р., что на фоне увеличения выручки способствовало росту
фондоотдачи с 5,18 до 5,59 р. В динамике наблюдается рост стоимости товарных
запасов с 27 657,0 до 33 919,0 млн. р., что вызвано, в первую очередь, ростом
цен на товары. В динамике оборачиваемость товарных запасов ускорилась с 23,9 до
20,3 дней, что является положительным моментом в деятельности организации
торговли.
Значение коэффициентов текущей ликвидности и
обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого
периода имеют тенденцию роста, но при этом не достигли своего нормативного
значении, следовательно, организация имеет неудовлетворительную структуру
бухгалтерского баланса и является неплатежеспособной.
В целом можно сказать, что организация работает
достаточно стабильно, но недостаточно эффективно. Основанием для данного
заключения является постоянно увеличивающийся размер товарооборота, валовой
прибыли, на фоне снижения показателя рентабельности. Кроме того, у организации
недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о неспособности
своевременно гасить краткосрочные обязательства.
2.2 Анализ финансового состояния ОАО
«Заднепровье»
.2.1 Оценка источников образования и направлений
размещения капитала
Финансовое состояние организации во многом
зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов
организации, а также их уравновешенности по функциональному признаку. Динамика
состава и структуры активов ОАО «Заднепровье» представлена в таблице 2.2 на
основании данных бухгалтерской отчетности (приложения А, Б, В).
Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры
имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Наименование
показателя
|
Сумма,
млн. р.
|
Удельный
вес,%
|
Отклонение,
+,-
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Долгосрочные
активы
|
98
328
|
12442
|
22719
|
65,7
|
72,52
|
77,05
|
26
094
|
6,74
|
10277
|
4,53
|
|
в
том числе основные средства
|
98
070
|
124
20
|
91
183
|
65,6
|
72,39
|
30,92
|
26
132
|
6,78
|
-3301
|
-41
|
|
нематериальные
активы
|
3
|
32
|
102
|
0,00
|
0,02
|
0,03
|
29
|
0,02
|
70
|
0,02
|
|
доходные
вложения в материальные активы
|
21
|
0
|
9
214
|
0,01
|
0,00
|
3,12
|
-21
|
-0,01
|
9
214
|
3,12
|
|
вложения
в долгосрочные активы
|
21
|
22
|
737
|
0,01
|
0,01
|
0,25
|
1
|
0,00
|
715
|
0,24
|
|
долгосрочные
финансовые вложения
|
6
|
6
|
125
828
|
0,00
|
0,00
|
42,67
|
0
|
0,00
|
125
822
|
42,67
|
|
отложенные
налоговые активы
|
24
|
0
|
0
|
0,02
|
0,00
|
0,00
|
-24
|
-0,02
|
0
|
0,00
|
|
прочие
долгосрочные активы
|
183
|
160
|
133
|
0,12
|
0,09
|
0,05
|
-23
|
-0,03
|
-27
|
-0,05
|
|
Краткосрочные
активы
|
51
153
|
47
153
|
67
682
|
34,2
|
27,48
|
22,95
|
-4
000
|
-6,74
|
20
52
|
-4,53
|
|
в
том числе запасы
|
33
543
|
33
168
|
40
706
|
22,4
|
19,33
|
13,80
|
-375
|
-3,11
|
7
538
|
-5,53
|
|
в
том числе материалы
|
2
556
|
2
846
|
3
190
|
1,71
|
1,66
|
1,08
|
290
|
-0,05
|
344
|
-0,58
|
|
готовая
продукция и товары
|
30
987
|
30
322
|
37
516
|
20,7
|
17,67
|
12,72
|
-665
|
-3,06
|
7
194
|
-4,95
|
|
расходы
будущих периодов
|
195
|
259
|
121
|
0,13
|
0,15
|
0,04
|
64
|
0,02
|
-0,11
|
|
налог
на добавленную стоимость
|
102
|
2
|
1
806
|
0,07
|
0,00
|
0,61
|
-100
|
-0,07
|
1
804
|
0,61
|
|
краткосрочная
дебиторская задолженность
|
7
756
|
5
593
|
17
621
|
5,19
|
3,26
|
5,98
|
-2
163
|
-1,93
|
12
02
|
2,72
|
|
денежные
средства и их эквиваленты
|
9
557
|
8
131
|
7
428
|
6,39
|
4,74
|
2,52
|
-1
426
|
-1,65
|
-703
|
-2,22
|
|
Баланс
|
149
48
|
171
57
|
294
87
|
100
|
100,00
|
100
|
22
094
|
0,00
|
123
3
|
0,00
|
Структура активов ОАО «Заднепровье» за 2012-2014
гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.2).
На основании данных таблицы 2.2 можно сделать
следующие выводы.
Стоимость имущества ОАО «Заднепровье» за
анализируемый период выросла с 149 481 до 294 879 млн. р., при этом за 2013 г.
увеличилась на 22 094 млн. р., а за 2014 г. - на 123 304 млн. р.
Рисунок 2.2 - Структура активов ОАО
«Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Увеличение стоимости активов в 2013 г. по
сравнению с 2012 г. произошло вследствие роста стоимости долгосрочных активов
на 26 094 млн. р. на фоне снижения краткосрочных активов - на 4 000 млн. р.
Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости основных
средств на 26 132 млн. р. Снижение стоимости краткосрочных активов обусловлено
уменьшением стоимости запасов на 375 млн. р., краткосрочной дебиторской
задолженности - на 2 163 млн. р., денежных средств на 1 426 млн. р.и налога на
добавленную стоимость - на 100 млн. р.
Увеличение стоимости активов в 2014 г. по
сравнению с 2013 г. произошло вследствие увеличения стоимости долгосрочных
активов на 102 775 млн. р. и краткосрочных активов - на 20 529 млн. р.
Увеличение стоимости долгосрочных активов обусловлено ростом стоимости
долгосрочных финансовых вложений на 125 822 млн. р. и доходных вложений в
материальные активы на 9 214 млн. р. на фоне снижения стоимости основных
средств на 33 019 млн. р. Увеличение стоимости краткосрочных активов
обусловлено ростом стоимости запасов на 7 538 млн. р., суммы налога на
добавленную стоимость на 1 804 млн. р. и краткосрочной дебиторской
задолженности на 12 028 млн. р. на фоне снижения суммы денежных средств на 703
млн. р.
В структуре активов произошли существенные
изменения, в сторону увеличения доли долгосрочных активов с 65,78 до 77,05% на
фоне сокращения доли краткосрочных активов - с 34,22 до 22,95%. В составе
долгосрочных активов преобладают основные средства, однако их доля в динамике
снизилась с 65,62 до 30,92%, а доля долгосрочных финансовых вложений
увеличилась с 0 до 42,67%. В структуре краткосрочных активов преобладают
запасы, доля которых снизилась 22,44 до 13,80%, и краткосрочная дебиторская
задолженность, доля которой увеличилась с 5,19 до 5,98%, а также денежные средства,
доля которых снизилась с 6,39 до 2,52%.
В целом, в структуре активов произошло смещение
в пользу увеличения доли долгосрочных активов на фоне сокращения доли
краткосрочных активов. Динамика состава и структуры пассивов ОАО «Заднепровье»
представлена в таблице 2.3 на основании данных бухгалтерской отчетности:
«Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В).
Структура пассивов ОАО «Заднепровье» за
2012-2014 гг. представлена на диаграмме (рисунок 2.3).
Рисунок 2.3 - Структура пассивов ОАО
«Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры
имущества ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Наименование
показателя
|
Сумма,
млн. р.
|
Удельный
вес,%
|
Отклонение,
+,-
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Собственный
капитал
|
83
274
|
112
897
|
128
891
|
55,71
|
65,80
|
43,71
|
29
623
|
10,09
|
15
994
|
-22,09
|
|
в
том числе уставный капитал
|
17
548
|
17
548
|
17
548
|
11,7
|
10,23
|
5,95
|
0
|
-1,51
|
0
|
-4,28
|
|
резервный
капитал
|
8
|
8
|
8
|
0,01
|
0,00
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
добавочный
капитал
|
61
879
|
91
746
|
74
845
|
41,4
|
53,47
|
25,38
|
29
867
|
12,08
|
-16
90
|
-28
|
|
нераспределенная
прибыль
|
3
839
|
3
595
|
36
490
|
2,57
|
2,10
|
12,37
|
-244
|
-0,47
|
32
89
|
10,2
|
|
Долгосрочные
обязательства
|
17
|
102
|
95
138
|
0,01
|
0,06
|
32,26
|
85
|
0,05
|
95
03
|
32,2
|
|
в
том числе долгосрочные кредиты и займы
|
0
|
0
|
95
000
|
0,00
|
0,00
|
32,22
|
0
|
0,00
|
95
00
|
32,2
|
|
отложенные
налоговые активы
|
17
|
102
|
138
|
0,01
|
0,06
|
0,05
|
85
|
0,05
|
36
|
-0,0
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
66
190
|
58
576
|
70
850
|
44,2
|
34,14
|
24,03
|
-7
614
|
-10,14
|
12
274
|
-10
|
|
в
том числе краткосрочные кредиты и займы
|
13
712
|
0
|
0
|
9,17
|
0,00
|
0,00
|
-13
71
|
-9,17
|
0
|
0,00
|
На основании данных таблицы 2.3 можно сделать
следующие выводы.
Совокупная сумма пассивов ОАО «Заднепровье» за
анализируемый период выросла на 97,3%. За анализируемый период в составе
пассивов ОАО «Заднепровье» произошли существенные структурные изменения.
Увеличение суммы пассивов в 2013 г. по сравнению
с 2012 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 29 623
млн. р., долгосрочных обязательств - на 85 млн. р. на фоне сокращения
краткосрочных обязательств на 7 614 млн. р. Увеличение собственного капитала
обусловлено, в первую очередь, приростом суммы добавочного капитала на 29 867
млн. р. на фоне уменьшения суммы нераспределенной прибыли на 244 млн. р.
Увеличение суммы долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы отложенных
налоговых активов на 85 млн. р. Снижение суммы краткосрочных обязательств
обусловлено уменьшением задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 13
712 млн. р. на фоне увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 098 млн.
р., в первую очередь, перед поставщиками на 5 917 млн. р.
Увеличение суммы пассивов в 2014 г. по сравнению
с 2013 г. произошло вследствие увеличения суммы собственного капитала на 15 994
млн. р., долгосрочных обязательств - на 95 036 млн. р. и краткосрочных
обязательств на 12 274 млн. р. Увеличение собственного капитала обусловлено, в
первую очередь, приростом суммы нераспределенной прибыли на 32 895 млн. р. на
фоне уменьшения суммы добавочного капитала на 16 901 млн. р. Увеличение суммы
долгосрочных обязательств обусловлено ростом суммы долгосрочных кредитов и
займов на 95 000 млн. р. Увеличение суммы краткосрочных обязательств
обусловлено ростом суммы кредиторской задолженности на 12 274 млн. р., в первую
очередь, перед поставщиками на 8 782 млн. р.
В структуре пассивов произошли существенные
структурные сдвиги: наибольший удельный вес приходиться на собственный капитал,
доля которого в динамике сократилась с 55,71 до 43,71%, при этом доля уставного
капитала - с 11,74 до 5,95%, добавочного капитала - с 41,40 до 25,38% на фоне
увеличения доли нераспределенной прибыли с 2,57 до 12,37%.
Доля долгосрочных обязательств в динамике
увеличилась с 0,01 до 32,26%, при этом удельный вес долгосрочных кредитов и
займов вырос с 0,00 до 32,22%.
Доля краткосрочных обязательств в динамике
сократилась с 44,28 до 24,03%, при этом доля кредиторской задолженности - с
35,11 до 24,03%.
В целом, в структуре пассивов произошло смещение
в пользу увеличения доли долгосрочных обязательств на фоне сокращения доли
собственных средств и краткосрочных обязательств
2.2.2 Оценка показателей финансовой устойчивости
Для точной и полной характеристики финансового
положения организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно анализа
небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из
них отражал наиболее существенные стороны устойчивости финансового состояния
организации.
Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО
«Заднепровье» за 2012-2014 гг. представлена в таблице 2.4 на основании данных
бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (приложения А, Б, В).
Таблица 2.4 - Анализ показателей финансовой
устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
На
конец 2012 г
|
На
конец 2013 г.
|
На
конец 2014 г
|
Отклонение,
+, -
|
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Собственный
капитал, млн. р.
|
83
274
|
112
897
|
128
891
|
29
623
|
15
994
|
|
Валюта
баланса, млн. р.
|
149
481
|
171
575
|
294
879
|
22
094
|
123
304
|
|
Заемный
капитал, млн. р.
|
66
207
|
58
678
|
165
988
|
-7
529
|
107
310
|
|
Долгосрочные
обязательства, млн. р.
|
17
|
102
|
95
138
|
85
|
95
036
|
|
Краткосрочные
обязательства, млн. р.
|
66
190
|
58
576
|
70
850
|
-7
614
|
12
274
|
|
Кредиторская
задолженность, млн. р.
|
52
478
|
58
576
|
70
850
|
6
098
|
12
274
|
|
Долгосрочные
активы, млн. р.
|
98
328
|
124
422
|
227
197
|
26
094
|
102
775
|
|
Собственные
оборотные средства, млн. р.
|
-15
037
|
-11
423
|
-3
168
|
3
614
|
8
255
|
|
Коэффициент
концентрации собственного капитала
|
0,557
|
0,658
|
0,437
|
0,101
|
-0,221
|
|
Коэффициент
концентрации заемного капитала
|
0,443
|
0,342
|
0,563
|
-0,101
|
0,221
|
|
Коэффициент
финансовой зависимости
|
1,795
|
1,520
|
2,288
|
-0,275
|
0,768
|
|
Коэффициент
текущей задолженности
|
0,443
|
0,341
|
0,240
|
-0,101
|
-0,101
|
|
Коэффициент
долгосрочной финансовой независимости
|
0,557
|
0,659
|
0,760
|
0,101
|
0,101
|
|
Коэффициент
покрытия долгов собственным капиталом
|
1,258
|
1,924
|
0,777
|
0,666
|
-1,148
|
|
Коэффициент
финансового левериджа
|
0,795
|
0,520
|
1,288
|
-0,275
|
0,768
|
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
-0,181
|
-0,101
|
-0,025
|
0,079
|
0,077
|
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств
|
0,000
|
0,001
|
0,425
|
0,001
|
0,424
|
|
Коэффициент
кредиторской задолженности
|
0,793
|
1,000
|
1,000
|
0,207
|
0,000
|
По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод, что в
целом финансовое положение ОАО «Заднепровье» недостаточно устойчивое, так как
большинство относительных показателей приблизились к критическому значению.
Доли собственного капитала и заемного капитала в
структуре совокупного капитала ОАО «Заднепровье» на протяжении анализируемого
периода менялась, что подтверждается динамикой коэффициентов концентрации
заемного капитала с 0,443 до 0,563 и собственного капитала с 0,557 до 0,437.
Это означает, что активы ОАО «Заднепровье» на конец 2014.г. в основном сформированы
за счет заемных средств (более 56%).
Коэффициент концентрации заемного капитала не
превышает максимально допустимое значение, но наблюдается рост показателя в
динамике, что указывает на то, что доля заемных средств в источниках
финансирования повысилась при одновременном снижении доли собственных средств.
Коэффициент долгосрочной финансовой
независимости показывает, что на конец 2014 г. значительная часть общей
стоимости активов ОАО «Заднепровье» сформирована за счет наиболее надежных
источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. В
динамике данный коэффициент вырос с 0,557 до 0,760.
Коэффициент текущей задолженности показывает,
что в динамике снижается доля активов ОАО «Заднепровье» сформированных за счет
краткосрочных заемных средств.
Коэффициент маневренности во всех периодах на
протяжении анализируемого периода значительно ниже норматива, что
свидетельствует об отсутствии возможности финансового маневрирования
организации.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
на конец 2012 г. и на конец 2013 г., соответствующий нормативу, а на конец 2014
г. снизился до 0,777, следовательно, ОАО «Заднепровье» не способно рассчитаться
по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
О незначительном ослаблении финансовой
устойчивости ОАО «Заднепровье» свидетельствует динамика коэффициента
финансового левериджа (с 00,795 до 1,288) и динамика коэффициента покрытия
долгов собственным капиталом (с 1,258 до 0,777).
Отрицательным моментом в деятельности ОАО
«Заднепровье» является отсутствие собственных оборотных средств.
Для наглядности динамику показателей финансовой
устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. отразим на диаграмме (рисунок
2.4).
Рисунок 2.4 - Динамика показателей финансовой
устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
В целом, динамика коэффициентов ОАО
«Заднепровье» свидетельствует о снижении устойчивости финансового состояния
организации, при этом отсутствие собственных оборотных средств ограничивает
возможности финансового маневрировании организации.
Динамика коэффициента капитализации (финансового
левериджа) зависит от изменения: структуры активов на предприятии (с
увеличением удельного веса долгосрочных и сокращением краткосрочных активов
коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться,
и наоборот); финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной,
агрессивной). Исходные данные для факторного анализа представлены в таблице
2.5.
Таблица 2.5 - Исходные данные для факторного
анализа коэффициента капитализации (финансового левериджа)
|
Активы
|
Удельный
вес i-го вида актива в валюте баланса,%
|
Доля
собственного капитала в формировании i-го актива баланса
|
Доля
заемного капитала в формировании i-го актива баланса
|
|
t0
|
t1
|
t0
|
t1
|
t0
|
t1
|
72,52
|
77,05
|
0,9074
|
0,5673
|
0,0926
|
0,4327
|
|
Краткосрочные
|
27,48
|
22,95
|
0,0000
|
0,0000
|
1,0000
|
1,0000
|
|
Итого
|
100
|
100
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Расчет влияния факторов произведем способом
цепной подстановки на основании данных таблицы 2.5:
Общее изменение уровня коэффициента
финансового левериджа:
в том числе за счет изменения:
структуры активов:
финансовой политики их формирования:
Результаты проведенного анализа позволяют
сделать вывод, что снижение коэффициента финансового левериджа на 0,089
обусловлено проведением более консервативной финансовой политики их
формирования, а изменение структуры активов повлекло увеличение коэффициента
финансового левериджа на 0,857.
2.2.3 Оценка показателей платежеспособности
Финансовое состояние с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.
Для качественной оценки отчетности предприятия
целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.
В дальнейшем необходимо провести расчет
показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
на основе сведений бухгалтерских балансов (приложение А, Б, В) в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Анализ показателей
платежеспособности и ликвидности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
На
конец 2012
|
На
конец 2013
|
На
конец 2014
|
Отклонение,
+,-
|
Норматив
|
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0,773
|
0,805
|
0,955
|
0,032
|
0,150
|
не
менее 1,0
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
|
-0,294
|
-0,242
|
-0,047
|
0,052
|
0,195
|
не
менее 0,1
|
|
Коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами
|
0,443
|
0,342
|
0,563
|
-0,101
|
0,221
|
не
более 0,85
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,144
|
0,139
|
0,105
|
-0,006
|
-0,034
|
не
менее 0,2
|
Текущую ликвидность ОАО «Заднепровье» можно
охарактеризовать как недостаточную, так как на протяжении анализируемого
периода значение коэффициента текущей ликвидности значительно выше
установленного норматива (не менее 1,0). При этом, в 2014 г. по сравнению с
2012 г наблюдается положительная динамика роста.
Обеспеченность собственными оборотными
средствами на протяжении анализируемого периода ОАО «Заднепровье»
недостаточная, так как значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами отрицательно и ниже установленного норматива (не менее
0,1). Вместе с тем, в 2014 г. его значение значительно повысилось, но осталось
отрицательным.
Исходя из рассчитанных относительных показателей
платежеспособности структуру бухгалтерского баланса ОАО «Заднепровье» можно
признать неудовлетворительную, а организацию - неплатежеспособной.
В источниках покрытия активов ОАО «Заднепровье»
в динамике произошло смещение в сторону снижения доли собственного капитала. На
конец 2012 г. удельный вес заемных средств составлял 44,3%, а на конец 2014 г.
- 56,3%. Данную динамику коэффициента обеспеченности финансовых обязательств
активами можно признать положительной.
Коэффициент абсолютной ликвидности - это один из
самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение
коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия. В динамике наблюдается отрицательная тенденция коэффициента
абсолютной ликвидности, что обусловлено сокращением суммы наиболее ликвидных
активов на фоне увеличения суммы краткосрочных обязательств.
Далее целесообразно провести факторный анализ
коэффициента текущей ликвидности (рисунок 2.5).
Рисунок 2.5 - Структурно-логическая модель
факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
Проведем вспомогательные расчеты:
- доля краткосрочных активов в итоге баланса:
г. - 0,2748;
г. - 0,2295;
- доля краткосрочных обязательств в итоге
баланса:
г. - 0,3414;
г. - 0,2403.
В первую очередь необходимо определить, как
изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:
Изменение уровня коэффициента
текущей ликвидности общее:
,955 - 0,805 = 0,150;
в том числе за счет изменения
удельного веса:
‒ краткосрочных активов 0,672
- 0,805
= -0,133;
‒ краткосрочных обязательств 0,955
- 0,672
= 0,283.
На снижение коэффициента текущей ликвидности ОАО
«Заднепровье» оказало влияние снижение удельного веса краткосрочных активов в
структуре активов организации. На рост коэффициента текущей ликвидности ОАО
«Заднепровье» оказало влияние снижение удельного веса краткосрочных
обязательств в структуре пассивов организации.
.2.4 Оценка показателей деловой активности
Термин «деловая активность» в контексте анализа
финансово-хозяйственной деятельности понимается как текущая производственная и
коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая
активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод
англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего
соответствующую группу коэффициентов из системы показателей. Относительные
показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования
ресурсов на предприятии, который оценивается с помощью показателей
оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности
средств на предприятии и их источников.
К показателям экономической эффективности
использования средств и источников их формирования относятся показатели
оборачиваемости, при расчете которых средние остатки краткосрочных активов и
пассивов на предприятии за анализируемый период сопоставляются с выручкой.
Показатели рентабельности характеризуют
доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с
интересами экономического процесса, рыночного обмена. Коэффициенты рентабельности
являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия.
В дальнейшем необходимо провести расчет
показателей деловой активности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг. на основе
сведений бухгалтерских балансов (приложение А, Б, В) и отчетов о прибылях и
убытках (приложение Г, Д, Е) в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Анализ динамики показателей
деловой активности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
2012
|
2013
|
2014
|
Отклонение,
+,-
|
Темп
роста,%
|
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
|
Выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
416
425
|
508
423
|
602
296
|
91
998
|
93
873
|
144,6
|
|
Прибыль
(убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.
|
3
356
|
857
|
3
999
|
-2
499
|
3
142
|
119,2
|
|
Прибыль
(убыток) до налого-обложения, млн. р.
|
5
217
|
4
761
|
2
725
|
-456
|
-2
036
|
52,2
|
|
Чистая
прибыль, млн. р.
|
3
768
|
3
053
|
1
592
|
-715
|
-1
461
|
42,3
|
|
Среднегодовая
сумма активов, млн. р.
|
125
273,5
|
160
528,0
|
233
227,0
|
35
254,5
|
72
699,0
|
186,2
|
|
Среднегодовая
сумма долгосрочных активов, млн. р.
|
80
848,0
|
111
375,0
|
175
809,5
|
30
527,0
|
64
434,5
|
217,5
|
|
Среднегодовая
сумма краткосрочных активов, млн. р.
|
44
425,5
|
49
153,0
|
57
417,5
|
4
727,5
|
8
264,5
|
129,2
|
|
Среднегодовая
сумма запасов товаров, млн. р.
|
27
657,0
|
30
654,5
|
33
919,0
|
2
997,5
|
3
264,5
|
122,6
|
|
Среднегодовая
сумма собственного капитала, млн. р.
|
70
123,0
|
98
085,5
|
120
894,0
|
27
962,5
|
22
808,5
|
172,4
|
|
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
3,32
|
3,17
|
2,58
|
-0,16
|
-0,58
|
77,7
|
Из таблицы 2.7 видно, что на анализируемом
предприятии продолжительность оборота совокупных активов в динамике замедлилась
с 108,3 до 139,4 дней, в том числе за счет замедления оборачиваемости
долгосрочных активов с 69,9 до 105,1 дней на фоне ускорения оборачиваемости
краткосрочных активов с 38,4 до 34,3 дней. Ускорение оборачиваемости
краткосрочных активов, обусловлено ускорением оборачиваемости запасов товаров с
23,9 до 20,3 дней, что способствовало высвобождению из оборота средств в 2013
г. в размере 3 107,0 млн. р. (2,2 × 508
423 / 360) и в 2014 г. в размере 2 342,3 млн. р. (1,4 ×
602 296 / 360).
Продолжительность оборота собственного капитала
замедлилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 11,7 дня и составила 72,3 дня,
а коэффициент оборачиваемости соответственно с 5,94 до 4,98.
Ускорение оборачиваемости краткосрочных активов
ОАО «Заднепровье» оценивается весьма положительно и свидетельствует о повышении
его деловой активности, так как приводит к высвобождению финансовых ресурсов.
Динамика показателей оборачиваемости активов и
капитала представлена на диаграмме (рисунок 2.6).
На изменение оборачиваемости краткосрочных
активов влияние оказывают два фактора: изменение выручки от реализации и
среднегодовой стоимости краткосрочных активов. Для расчета влияние факторов на
изменение продолжительности оборота активов используется способ абсолютных
разниц.
Рисунок 2.6 - Динамика показателей
оборачиваемости активов и капитала ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Изменения продолжительности оборота активов за
счет изменения среднегодовой стоимости краткосрочных активов рассчитывается по
формуле:
где А - среднегодовая сумма
краткосрочных активов;
В - выручка от реализации продукции
работ, услуг.
Изменения продолжительности оборота
краткосрочных активов за счет изменения выручки от реализации рассчитывается по
формуле
Необходимо определить влияние факторов на
изменение продолжительности оборота краткосрочных активов за счет:
- изменения среднегодовой стоимости краткосрочных
активов:
дня;
- изменения выручки от реализации:
дня.
Таким образом, за счет изменения
среднегодовой стоимости активов оборачиваемость ускорилась на 5,9 дня, а за
счет увеличения выручки от реализацию - ускорилась на 6,4 дня.
Как видно из таблицы 2.7 в 2014 г. произошло
снижение большинства показателей рентабельности.
Рентабельность продаж снизилась с 2013 г. по
сравнению с 2012 г. с 0,81 до 0,17%, а в 2014 г. повысилась по сравнению с 2013
г. на 0,50%. В целом, отрицательная динамика рентабельность продаж обусловлено
высокими темпами роста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг
по сравнению с темпами роста суммы прибыли от реализации продукции, товаров,
работ, услуг.
Динамика показателей рентабельности активов
отрицательна, в частности, рентабельность совокупных активов снизилась с 4,16
до 1,17%, в том числе за 2013 г. на 1,19 п.п. и за 2014 г. - на 1,80 п.п.;
рентабельность долгосрочных активов - с 6,45 до 1,55%, краткосрочных активов с
11,74 до 4,75%. Данная динамика показателей рентабельности активов обусловлена
высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста суммы прибыли до
налогообложения.
Рентабельность собственного капитала в динамике
снизилась с 5,37 до 1,32%, что указывает на снижение эффективности использования
собственных средств.
Снижение показателей рентабельности ОАО
«Заднепровье» оценивается весьма негативно, так свидетельствует о снижении
эффективности деятельности в целом, так как темпы роста прибыли ниже темпов
роста выручки, активов и собственного капитала.
Для наглядности динамику показателей
рентабельности представлена на диаграмме (рисунок 2.7).
Рисунок 2.7- Динамика показателей рентабельности
ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Для расчета влияние факторов на изменение
продолжительности оборота активов используется способ абсолютных разниц.
Изменения рентабельности продаж за счет
изменения суммы прибыли от реализации рассчитывается по формуле:
где Пр - прибыль от реализации;
В - выручка от реализации продукции
работ, услуг.
Изменения рентабельности продаж за
счет изменения выручки от реализации рассчитывается по формуле
Необходимо определить влияние факторов на
изменение рентабельности продаж за счет:
- изменения суммы прибыли от реализации:
п.п.;
- изменения выручки от реализации:
п.п.
Таким образом, за счет изменения
суммы прибыли от реализации рентабельность продаж выросла на 0,62 п.п., а за
счет увеличения выручки от реализации снизилась на 0,12 п.п.
В целом, по результатам анализа можно сделать
вывод, что у ОАО «Заднепровье» структура бухгалтерского баланса
неудовлетворительная, а организация - неплатежеспособна, при этом финансовое
состояние значительно ухудшилось, что обусловлено ослаблением финансовой
устойчивости и снижением показателей рентабельности. В качестве положительного
момента деятельности ОАО «Заднепровье» можно отметить ускорение оборачиваемости
краткосрочных активов.
2.3 Анализ организации финансовой работы в ОАО
«Заднепровье»
Основные функции и задачи
финансовой службы ОАО «Заднепровье»:
ведение бухгалтерского
учета в соответствии с действующим законодательством;
- представление
налоговой и статистической отчетности в контролирующие органы;
планирование;
осуществление
платежей, привлечение финансирования, проведение финансовых операций;
внутренний контроль;
финансово-экономический
анализ.
В настоящее время финансовую работу в ОАО
«Заднепровье» осуществляют два отдела: финансовый отдел и бухгалтерия (рисунок
2.8).
Финансовый отдел находиться в подчинении у
заместителя директора по финансовым вопросам, а бухгалтерия - у главного
бухгалтера, которые в свою очередь подчиняются директору ОАО «Заднепровье».
Рисунок 2.8 -Структура финансовой службы ОАО
«Заднепровье»
Эффективная организация работы финансовой службы
предусматривает регламентацию положений, процедур и правил, регулирующих
действия, процедуры, права и обязанности:
Финансовая работа в ОАО «Заднепровье»
организована в несколько этапов:
) финансовое планирование;
2) учет;
) анализ;
) контроль.
Финансовое планирование занимает важное место в
организации финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовое
планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах
хозяйствующего субъекта, получаемой из бухгалтерской и статистической
отчетности. Финансовое планирование в ОАО «Заднепровье» осуществляется в форме
бизнес-планирование. Вопросами бизнес-планирования занимаются сотрудники
финансового отдела.
Бизнес-план ОАО «Заднепровье» включает следующие
разделы:
) резюме;
2) общие сведения о предприятии, правовое
обеспечение его деятельности;
) организация и управление производства;
) рынок и сфера деятельности;
) производственный план;
) инвестиционный и инновационный план;
) прогнозирование финансово-хозяйственной
деятельности;
) энергосбережение;
) показатели эффективности деятельности.
Так как, бизнес-планирование осуществляется
только собственными силами, и ему не предшествуют маркетинговые исследования,
то, следовательно, он носит формальный характер.
Учет в ОАО «Заднепровье» осуществляет
бухгалтерия. В составе бухгалтерии выделены различные участки учета, что
обусловило распределение обязанностей между сотрудниками.
Большое значение в ОАО «Заднепровье» уделяется
контрольно-аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет
финансовый результат деятельности предприятия. Контрольно-аналитическую работу
осуществляют сотрудники финансового отдела ОАО «Заднепровье».
Сотрудники финансового отдела осуществляют
контроль за выполнением показателей бизнес-плана. В осуществлении
контрольно-аналитической работы финансовому отделу большую помощь оказывает
бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления планов
анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой
дисциплины.
Финансовый отдел ОАО «Заднепровье» - часть
единого механизма управления хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно
связана с другими службами организации. В частности, от отдела маркетинга
финансовый отдел получает планы по объему розничного товарооборота для
планирования доходов и расходов.
В целом, организацию финансовой работы в ОАО
«Заднепровье» можно оценить как удовлетворительную, так как большое внимание
уделяется вопросам учета и анализа, а вопросы планирования и контроля носят
формальный характер. При этом не уделяется должное внимание вопросам
финансового регулирования, что негативно сказывается на показателях финансового
состояния.
3. Пути
совершенствования финансовой работы в ОАО
«Заднепровье»
.1 Основные направления совершенствования
финансовой работы
Учитывая результаты проведенного исследования
можно предложить оптимизировать структуру финансовой службы ОАО «Заднепровье».
По мере расширения деятельности организационная структура
финансовой службы ОАО «Заднепровье» должна усложняться за счет увеличения числа
входящих в нее специализированных подразделений и расширения их функций.
Возможно предложить следующую структуру
финансовой службы ОАО «Заднепровье» (рисунок 3.1).
Рисунок 3.1 - Возможная структура финансовой
службы ОАО «Заднепровье»
На финансовую бухгалтерию возлагается ведение
бухгалтерского учета, составление финансовой отчетности в составе формирования
бухгалтерской отчетности. Финансовая бухгалтерия разрабатывает учетную
политику.
Аналитический сектор занимается анализом и
оценкой финансового состояния предприятия, готовит пояснительную записку к
годовому отчету и возглавляет подготовку к отчетному докладу на общем собрании
акционеров, разрабатывает и анализирует инвестиционные проекты (финансовую
часть), составляет прогнозы финансовых показателей.
Сектор финансового планирования разрабатывает
долгосрочные и краткосрочные финансовые планы, управляет составлением основного
бюджета предприятия.
Сектор налогового планирования разрабатывает
налоговую учетную политику, составляет расчеты по налогам и налоговые
декларации, предоставляет их в налоговые органы, контролирует своевременность и
полноту уплаты налогов, осуществляет сверку расчетов с бюджетом и внебюджетными
фондами.
Сектор оперативного управления ведет расчеты с
дебиторами и кредиторами, контролирует взаимоотношения с банками, страховыми
компаниями, обеспечивает соблюдение платежной и расчетной дисциплины.
Предложенная структура финансовой службы ОАО
«Заднепровье» обеспечивает все выполнение все функций финансовой работы:
финансовое планирование, учет, анализ, контроль и финансовое регулирование.
Рекомендуется привлекать к работе в ОАО
«Заднепровье» специалиста по управлению финансами - финансового менеджера, так
как это не только оправданно, но и играет важную роль. Финансовый менеджер -
это высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в области финансов
и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, ценообразования,
налогового законодательства, банковской и биржевой деятельности. Уровень
финансового менеджмента в организации во многом зависит от профессиональных
качеств финансового менеджера, от прогрессивности его взглядов на процесс
управления финансами. В частности, финансовый менеджер должен обладать знаниями
в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженности, в вопросах их
реструктуризации, а также налогового планирования, что позволит сотрудникам
финансового отдела ОАО «Заднепровье» разрабатывать мероприятия по укреплению
финансовой устойчивости и повышению деловой активности.
.2 Мероприятия и резервы повышения деловой
активности
Учитывая выявленные негативные моменты, укрепить
финансовую устойчивость и повысить деловую активность ОАО «Заднепровье»
возможно за счет следующих мероприятий:
- организация
контроля за выполнением договорных обязательств и системой расчетов за счет
выделения сектор оперативного управления с целью снижения суммы дебиторской и,
как следствие, кредиторской задолженности;
- использование
факторинга для ускорения расчетов с целью сокращения дебиторской задолженности;
- внедрение
налогового планирования с целью снижения кредиторской задолженности по налогам
и сборам;
- внедрение
передовых логистических методов анализа запасов товаров с целью оптимизации их размера;
- проведение
грамотной маркетинговой политики в целях повышения реализации товаров, и как
следствие, роста прибыли и собственных оборотных средств.
Рассмотрим более детально каждое из предложенных
мероприятий.
В настоящее время в ОАО «Заднепровье» не
закреплены обязанности за контролем и анализом выполнения хозяйственных
договоров за конкретными лицами. Частные вопросы контроля выполнения договоров
решаются в различных отделах и службах ОАО «Заднепровье» (бухгалтерия, отдел
снабжения, юридический отдел). Однако, для более эффективной работы предприятия
необходимо проводить комплексный контроль и анализ выполнения договоров,
который должен осуществлять менеджер, обладающий юридическими и экономическими
знаниями. Поэтому рекомендуется выделить сектор оперативного управления.
Менеджер сектора оперативного управления должен
постоянно проверять:
- осуществляется
ли обязательная регистрация договора, где фиксируется количество товаров,
поступивших и товаров отгруженных соответственно документам;
- подаются
ли в бухгалтерию расчет для предъявления претензий к поставщикам или
покупателям в случае нарушения условий договора;
- своевременно
ли и качественно ли оформляет бухгалтерия по указанным договорам и все
необходимые для этого документы;
- оформляет
и направляет ли бухгалтерия ответ покупателю об осуществлении мероприятий
относительно поданных претензий [40, с. 136].
А также менеджер сектора оперативного управления
ведет расчеты с дебиторами и кредиторами.
Расходы на оплату труда менеджера сектора
оперативного управления с учетом обязательных отчислений на социальное
страхование и страхование от несчастных случаев составят 77,1 млн. р. (4 770,8 ×
12 / 1
000
× 1,346).
Экономический эффект от внедрения данного
мероприятия достаточно сложно просчитать, но опыт передовых предприятий
свидетельствует о сокращении суммы дебиторской и кредиторской задолженности на
30% при грамотной работе менеджеров.
Экономический эффект от ускорения инкассации
(оборачиваемости) дебиторской задолженности на 0,5 дня позволит высвободить из
оборота средства в размере 836,5 млн. р. (602 296 ×
0,5 / 360).
Таким образом, высвобождение средств из оборота
составит 836,5 млн. р., а расходы на менеджера - 77,1 млн. р., целесообразность
очевидна.
Рассмотрим эффективность факторинговой операции для
ОАО «Заднепровье». Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции
взимается банком в размере 0,5% от суммы долга. Фактор предоставляет ОАО
«Заднепровье» кредит в форме предварительной оплаты его долговых потребностей в
размере 80% от суммы долга. Процентная ставка за предоставляемый фактором (ОАО
«Беларусбанк») кредита составляет 22% в год [25]. Средний уровень процентной
ставки на кредит на пополнение собственных оборотных средств в ОАО
«Беларусбанк» составляет 31% в год. Сумма дебиторской задолженности по договору
составит 25% от среднегодовой или 2 901,8 млн. р. (11 607 ×
25 / 100) (где 11 607 - среднегодовая сумма дебиторской
задолженности за 2014 г.).
Сумма комиссионного вознаграждения за
осуществление факторинговой операции, взимаемого банком составит 14,5 млн. р.
(2 901,8
× 0,5 / 100).
Сумма кредита, предоставляемая фактору составит
2 611,6 млн. р. (2 901,8 × 90 / 100).
Сумма процентов за предоставляемый фактором
кредит составит 59,5 млн. р. (2 901,8 × 22 / 100
× 34 / 365).
Сумма процентов по средней процентной ставке,
сложившейся на рынке кредитных ресурсов составит 83,8 млн. р. (2 901,8 ×
31 / 100 × 34 / 365).
Расходы ОАО «Заднепровье» за пользование
средствами фактора составят 74,0 млн. р. (14,5 + 59,5).
Эффект от факторинговой операции составит 9,8
млн. р. (83,8 - 74,0).
Таким образом, использование факторинга
освобождает ОАО «Заднепровье» от сложного процесса инкассирования платежей,
обеспечивает быстрое поступление денежных средств, предоставляет возможность их
более эффективного использования.
Для повышения эффективности процесса управления
запасами и удешевления контроля их состояния в логистической практике ОАО
«Заднепровье» рекомендуется использовать методы структуризации запасов.
Наиболее распространенным является ABC-метод, основанный
на разбиении всей номенклатуры используемых запасов товаров на три
неравноценных подмножества A, B и C в зависимости от их удельного веса в общей
сумме запасов.
Использование данного метода позволит практике
ОАО «Заднепровье» сократить сумму запасов. Опыт передовых предприятий
свидетельствует о сокращении суммы запасов на 25% при структуризации запасов.
Следовательно, сумма запасов сократиться на 8 479,8 млн. р. (33 919
× 25 / 100) (где 33 919 - среднегодовая сумма
запасов товаров).
Среди маркетинговых мероприятий по
стимулированию продаж в розничной торговле наиболее предпочтительны средства и
методы мерчендайзинга.
Мерчендайзинг - искусство торговать, комплекс
мер, направленных на продвижение определенного товара, марки, упаковки,
производимых непосредственно в месте продажи, торговом зале.
Задачи мерчандайзинга:
информирование покупателя о месте нахождении
выкладки товара;
- предоставление максимально полной
информации о сути товара и цене;
привлечение максимального внимание к
конкретному месту выкладки товара;
воздействие на покупателя с целью
убеждения его сделать покупку;
предотвращение наступления
товара-конкурента методами брэндирования.
Условно мерчендайзинг можно разделить на два
вида:
коммуникативный мерчендайзинг; традиционный,
где давно уже предусматриваются правила общения продавцов с покупателями -
деликатно навязывать покупателю товар;
- визуальный мерчендайзинг.
Расходы на обучение торгового персонала основам
мерчендайзинга посредством проведения дистанционных тренингов составят 10 млн.
р. за один курс [39]. Рекомендуется не менее трех - пяти курсов, т.е.
совокупные расходы составят 50 млн. р.
Прирост товарооборота за счет активного
использования средств и методов мерчендайзинга может составить больше 20% [39].
Рассчитаем сумму увеличения прибыли от
реализации за счет роста выручки от реализации на 5%.
Прирост прибыли от реализации составит 200 млн.
р. (3 999 / 451 989 × (451
989
× 5 / 100)).
Проведем расчет прогнозных
показателей, с учетом предложенных выше мероприятий:
резерв снижения
среднегодовой суммы дебиторской задолженности за счет выделения сектор
оперативного управления составит 836,5 млн. р.;
- резерв снижения
среднегодовой суммы дебиторской задолженности за счет осуществления
факторинговой операции составит 2 611,6 млн. р.;
резерв снижения
среднегодовой суммы запасов товаров за счет структуризации запасов составит 8
479,8 млн. р.;
среднегодовая сумма
краткосрочных активов с учетом резервов понизиться на 11 927,9 млн. р. (836,5
+8 479,8 + 2 611,6);
рост розничного товарооборота
и, как следствие, выручки от реализации составит 22 599,5 млн. р. (451 989
× 5 / 100), а также за счет реализации
запасов на 8 479,8 млн. р.;
рост прибыли от
реализации за счет увеличения выручки от реализации составит 206,4 млн. р. ((22
599,5 + 8 479,8) / 602 296) × 3
999).
Сведем все расчеты в таблицу
3.1.
Таблица 3.1 - Результаты оценки
эффективности предложенных мероприятий
|
Показатель
|
2014
г.
|
Прогноз
|
Откло-нение,
+/-
|
Темп
роста,%
|
|
Выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
602
296
|
633
375,3
|
31
079,3
|
105,2
|
|
Прибыль
(убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн. р.
|
3
999
|
4
205,4
|
206,4
|
105,2
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения, млн. р.
|
2
725
|
2
931,4
|
206,4
|
107,6
|
|
Чистая
прибыль, млн. р.
|
1
592
|
1
761,2
|
169,2
|
110,6
|
|
Среднегодовая
сумма активов, млн. р.
|
233
227,0
|
221
299,1
|
94,9
|
|
Среднегодовая
сумма долгосрочных активов, млн. р.
|
175
809,5
|
175
809,5
|
0,0
|
100,0
|
|
Среднегодовая
сумма краткосрочных активов, млн. р.
|
57
417,5
|
45
489,6
|
-11
927,9
|
79,2
|
|
Среднегодовая
сумма запасов товаров, млн. р.
|
33
919,0
|
25
439,2
|
-8
479,8
|
75,0
|
|
Среднегодовая
сумма собственного капитала, млн. р.
|
120
894,0
|
120
978,6
|
84,6
|
100,1
|
|
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
2,58
|
2,86
|
0,28
|
110,8
|
|
Коэффициент
оборачиваемости долгосрочных активов
|
3,43
|
3,60
|
0,18
|
105,2
|
|
Коэффициент
оборачиваемости краткосрочных активов
|
10,49
|
13,92
|
3,43
|
132,7
|
Эффективность предложенных мероприятий
подтверждается динамикой показателей, в частности прогнозируется заметное
ускорение оборачиваемости краткосрочных активов на 8,4 дня, в том числе за счет
ускорения оборачиваемости запасов на 5,8 дня. Также прогнозируется повышение
показателей рентабельности продукции с 3,45 до 3,62%. Предложенные мероприятия
позволят сократить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, также за
счет незначительного увеличения чистой прибыли повысить сумму собственных
оборотных средств, что будет способствовать положительной динамике развития ОАО
«Заднепровье».
Рисунок 3.2 - Ожидаемая динамика показателей
оборачиваемости активов и капитала ОАО «Заднепровье»
Рисунок 3.3 - Ожидаемая динамика показателей
рентабельности ОАО «Заднепровье»
4. Ресурсо-
и энергосбережение в ОАО «Заднепровье»
Экономика Белоруссии очень зависима от импорта
энергоносителей. В условиях постоянного роста цен на углеводороды для страны
это серьезное испытание. Наличие проблемы заставляет думать и действовать. В
Белоруссии это происходит весьма эффективно.
Для Беларуси деятельность по повышению
энергоэффективности носит принципиальный характер. Страна энергозависима от
импорта энергоресурсов. Поставки извне покрывают 85% потребности страны в
энергоносителях. Работа по повышению энергоэффективности началась в Белоруссии
с 1993 г., когда был создан централизованный орган по энергосбережению.
Приоритетной для экономики страны работа по энергосбережению стала с 1998 г. с
принятием закона Республики Беларусь «Об энергосбережении».
Деятельность по организации энергосбережения в
республике организована в соответствии со следующими нормативными актами:
- Директива Президента Республики Беларусь № 3
от 14 июня 2007 г. «Экономия и бережливость - главные факторы экономической
безопасности государства» [42];
- Закон Республики Беларусь от 15 июля
1998 г. № 190-З «Об энергосбережении» [31];
Постановление Министерства экономики
Республики Беларусь, Министерства энергетики Республики Беларусь и Комитета по
энергоэффективности при Совете Министров Республики Беларусь от 24 декабря 2003
г. № 252/45/7 «Об утверждении Инструкции по определению эффективности
использования средств, направляемых на выполнение энергосберегающих
мероприятий» [29];
- Государственная программа «Энергосбережение»
на 2016-2020 годы утвержденная Постановлением Совета Министров Республики
Беларусь от 28 марта 2016 г. № 148 [43];
- Указ Президента Республики Беларусь от
23 февраля 2016 г. № 78 «О мерах по повышению эффективности
социально-экономического комплекса Республики Беларусь» [32].
Энергосбережение - это организационная научная,
практическая, информационная деятельность государственных органов, юридических
и физических лиц, направленная на снижение расхода (потерь)
топливноэнергетических ресурсов в процессе их добычи, переработки,
транспортировки, хранения, производства, использования и утилизации.
В Республике Беларусь последовательно
осуществляется курс на инновационное развитие страны. За годы независимости
сформирована современная социальная инфраструктура.
В республике, оставшейся после распада
Советского Союза без источников энергетических и сырьевых ресурсов, проведена
большая работа по внедрению энерго- и ресурсосберегающих технологий.
В результате прирост валового внутреннего
продукта обеспечен практически без увеличения потребления
топливно-энергетических ресурсов. Это в комплексе с другими мерами позволило
минимизировать отрицательные последствия для экономики повышения цен на нефть и
газ, а главное - не допустить падения жизненного уровня нашего народа.
Вместе с тем в стране не создана целостная
система экономии материальных ресурсов, что снижает конкурентоспособность
экономики, эффективность использования всех видов топлива, энергии, сырья,
материалов и оборудования.
Энергоемкость валового внутреннего продукта у
нас в полтора - два раза выше, чем в развитых государствах со сходными
климатическими условиями и структурой экономики. Высока и материалоемкость
отечественной продукции. Недостаточно полно используются вторичные ресурсы и
отходы производства.
Не изжиты бесхозяйственность и расточительство.
Руководители органов государственного управления и иных организаций не
осуществляют должного контроля за бережным хранением и рациональным
использованием топливно-энергетических и материальных ресурсов, не всегда
выявляют резервы по снижению энерго- и материалоемкости производства.
На низком уровне ведется работа по вовлечению в
хозяйственный оборот возобновляемых источников энергии: леса, воды, ветра,
подземного тепла, солнечной энергии и других.
В то же время бездумное, порой бездушное
отношение к природе наносит ей невосполнимый урон, что неминуемо скажется на
качестве жизни последующих поколений.
Экономное расходование тепла, электроэнергии,
природного газа, воды и других ресурсов не стало нормой жизни для каждой
белорусской семьи, каждого человека.
Не искоренены факты вандализма в подъездах,
лифтах, на лестничных площадках многоквартирных жилых домов, придомовых
территориях и детских площадках, в других общественных местах и на транспорте.
Как следствие, государство несет громадные непроизводительные расходы по
поддержанию в надлежащем состоянии объектов жилищно-коммунального хозяйства и
социальной сферы.
В целях укрепления экономической безопасности
государства по задачам директивы необходимо:
обеспечить энергетическую безопасность и
энергетическую независимость страны;
- принять кардинальные меры по экономии и
бережливому использованию топливно-энергетических и материальных ресурсов во
всех сферах производства и в жилищно-коммунальном хозяйстве, а именно:
ускорить техническое переоснащение и
модернизацию производства на основе внедрения энерго- и ресурсосберегающих
технологий и техники. В этой связи:
повысить эффективность
научно-технической и инновационной деятельности.
В ОАО
«Заднепровье» ежегодно разрабатывается план мероприятий по энергосбережению.
Произведем расчет технико-экономического
обоснования внедрения инфракрастных излучателей для локального обогрева рабочих
мест. Экономический эффект от применения инфракрасных излучателей достигается
за счет устранения тепловых потерь по теплотрассе или паропроводу. Определим
часовое количество тепловой энергии необходимое для нужд отопления и вентиляции
помещения
Q0
= А ×
V × q0
× (tвн
- tн),
где А - поправочный коэффициент для различных
регионов на температурный график, для Республики Беларусь принят 1,02;- 476 -
объем помещений, м3;
q0
=0,75 - удельный расход теплоты на отопление, ккал/ч м3;
tвн =ll, tн
= -16 - температура воздуха внутри помещения и снаружи, °С.
Q0=
1,02 × 476 × 0,75 × (11 - (-16))=9 831,8 Гкал/ч;
B
= А ×
V × qB
× (tвн
- tн),
где А - поправочный коэффициент для различных
регионов на температурный график, для Республики Беларусь принят 1,02;- объем
помещений, м3;B = l,3 - удельный расход теплоты на вентиляцию,
ккал/ч м3;вн = 11, tн = -16 - температура воздуха внутри
помещения и снаружи, °С.
QB=
1,02 × 476 × 1,3 × (11 - (-16))=17 041,5 Гкал/ч;
Q = Q0 +QB.
Q = 9 3831,8 + 17
041,5 =26 873,3 Гкал/ч.
Определяем перерасход топлива, получаемый при
использовании данного теплопровода
ΔВтэ = (Q
+ ΔQпот)
× bтэ
/ 1 000 - Q × bтэ
ли,
где Q - количество полученной тепловой энергии,
Гкал;
ΔQпот
- 6% - потери по теплотрассе, Гкал;тэ - удельный расход топлива
действующего источника, кгт.у.т./Гкал;тэ ли - удельный расход
топлива локального источника, кгт.у.т./Гкал.
ΔВтэ =
(26 873,3 + 1 612,4) × 1,6 / 1 000 - 26 873,3
× 1,5/1 000 = 6 т.у.т.
Данное направление энергосбережения окупится
через 0,2 года.
Разработанные предприятием мероприятия позволят
получить экономический эффект в размере 6,1 млн. р.
Заключение
Переход отечественной экономики к рыночным
отношениям поставил большое количество вопросов и предъявил новые требования к
управлению финансами предприятий. Нет никаких сомнений в том, что при
внимательном рассмотрении состояния дел на отечественных предприятиях в число
самых горячих проблем попадет управление финансами. Опыт показывает, что из-за
отсутствия точного и систематического знания о своих финансах предприятия
теряют более пятой части своих доходов. Начинается управление финансами с
разработки структуры финансово-экономической службы. Структура, как правило,
определяется долгосрочными целями предприятия. Финансовая служба занимается
финансовым планированием, анализом и контролем за деятельностью предприятия.
Результаты анализа основных показателей
деятельности ОАО «Заднепровье» указывают на достаточно стабильную, но
недостаточно эффективную деятельность. Основанием для данного заключения
является постоянно увеличивающийся размер товарооборота с 319 702 до 451 989
млн. р., валовой прибыли с 84 557 до 119 848 млн. р., на фоне снижения
рентабельности товарооборота с 1,05 до 0,88%. Кроме того, у организации испытывает
дефицит собственных оборотных средств, что свидетельствует о неспособности
своевременно гасить краткосрочные обязательства. При этом рост фондоотдачи
основных фондов, нагрузки на одного работника и ускорение оборачиваемости
товарных запасов свидетельствуют о повышении эффективности использования
имеющихся ресурсов.
Оценка источников образования и направлений
размещения капитала свидетельствует о росте стоимость имущества ОАО
«Заднепровье» за анализируемый период с 149 481 до 294 879 млн. р. Увеличение
стоимости активов произошло вследствие роста стоимости как долгосрочных
активов, так и краткосрочных активов. При этом в структуре активов произошли
существенные изменения, в сторону увеличения доли долгосрочных активов с 65,78
до 77,05% на фоне сокращения доли краткосрочных активов - с 34,22 до 22,95%.
Увеличение суммы пассивов произошло вследствие существенного увеличения суммы
собственного капитала и долгосрочных обязательств на фоне незначительного
увеличения суммы краткосрочных обязательств.
В структуре пассивов произошли существенные
структурные сдвиги в пользу увеличения доли долгосрочных обязательств с 0,01 до
32,26%. на фоне сокращения доли собственных средств с 55,71 до 43,71% и
краткосрочных обязательств с 44,28 до 24,03%.
Оценка показателей финансовой устойчивости
позволяет охарактеризовать финансовое положение ОАО «Заднепровье» как
недостаточно устойчивое, так как большинство относительных показателей
приблизились к критическому значению. В частности, коэффициент концентрации
собственного капитала в динамике снизился, а коэффициент концентрации заемного
капитала повысился, что повлекло увеличение коэффициента финансовой зависимости
и финансового левериджа на фоне снижения коэффициента покрытия долгов
собственным капиталом. Отрицательным моментом в деятельности ОАО «Заднепровье»
является отсутствие собственных оборотных средств.
Результаты проведенного факторного анализа
позволяют сделать вывод, что снижение коэффициента финансового левериджа в 2014
г. по сравнению с 2013 г. на 0,089 обусловлено проведением более консервативной
финансовой политики их формирования, а изменение структуры активов повлекло
увеличение коэффициента финансового левериджа на 0,857.
Оценка показателей платежеспособности позволяет
охарактеризовать ОАО «Заднепровье» как неплатежеспособное, так как коэффициенты
абсолютной и текущей ликвидности ниже норматива, а коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение. Однако в
динамике по данным коэффициентам отмечена положительная тенденция роста.
Результаты проведенного факторного анализа
позволяют сделать вывод, что на снижение коэффициента текущей ликвидности в
2014 г. по сравнению с 2013 г. оказало влияние снижение удельного веса
краткосрочных активов в структуре активов организации. На рост коэффициента
текущей ликвидности в 2014 г. по сравнению с 2013 г. оказало влияние снижение
удельного веса краткосрочных обязательств в структуре пассивов организации.
Оценка показателей деловой активности указывает
на снижение большинства показателей рентабельности на фоне ускорение
оборачиваемости краткосрочных активов. Продолжительность оборота совокупных
активов в динамике замедлилась с 108,3 до 139,4 дней, в том числе за счет
замедления оборачиваемости долгосрочных активов с 69,9 до 105,1 дней на фоне ускорения
оборачиваемости краткосрочных активов с 38,4 до 34,3 дней. Ускорение
оборачиваемости краткосрочных активов, обусловлено ускорением оборачиваемости
запасов товаров с 23,9 до 20,3 дней, что способствовало высвобождению из
оборота средств в 2013 г. в размере 3 107,0 млн. р. и в 2014 г. в размере 2
342,3 млн. р. Динамика показателей рентабельности активов отрицательна, в
частности, рентабельность совокупных активов снизилась с 4,16 до 1,17%, в том
числе за 2013 г. на 1,19 п.п. и за 2014 г. - на 1,80 п.п.; рентабельность
долгосрочных активов - с 6,45 до 1,55%, краткосрочных активов с 11,74 до 4,75%.
Данная динамика показателей рентабельности активов обусловлена высокими темпами
роста активов по сравнению с темпами роста суммы прибыли до налогообложения.
Результаты проведенного факторного анализа
позволяют сделать вывод, что за счет изменения среднегодовой стоимости активов
в 2014 г. по сравнению с 2013 г. оборачиваемость ускорилась на 5,9 дня, а за
счет увеличения выручки от реализацию - ускорилась на 6,4 дня.
Результаты проведенного факторного анализа
позволяют сделать вывод, что за счет изменения суммы прибыли от реализации
рентабельность продаж выросла в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 0,62 п.п., а
за счет увеличения выручки от реализации снизилась на 0,12 п.п.
В целом, по результатам анализа можно сделать
вывод, что у ОАО «Заднепровье» структура бухгалтерского баланса
неудовлетворительная, а организация - неплатежеспособна, при этом финансовое
состояние значительно ухудшилось, что обусловлено ослаблением финансовой
устойчивости и снижением показателей рентабельности.
Анализ организации финансовой работы в ОАО
«Заднепровье» показал, что в настоящее время финансовую работу в ОАО
«Заднепровье» осуществляют два отдела: финансовый отдел и бухгалтерия. Финансовая
работа в ОАО «Заднепровье» организована в несколько этапов: финансовое
планирование; учет; анализ; контроль. При этом как планирование, так и контроль
носят весьма формальный характер. При этом не уделяется должное внимание
вопросам финансового регулирования, что негативно сказывается на показателях
финансового состояния.
С целью совершенствования организации финансовой
работы в ОАО «Заднепровье» рекомендуется провести реорганизацию финансовой
службы с целью выделения различны секторов:
- финансовая бухгалтерия;
- финансовый: сектор оперативного
управления; планирования; аналитический сектор; сектор оперативного управления;
контрольный сектор.
Предложенная структура финансовой службы ОАО
«Заднепровье» обеспечивает все выполнение все функций финансовой работы:
финансовое планирование, учет, анализ, контроль и финансовое регулирование.
Учитывая выявленные негативные моменты, укрепить
финансовую устойчивость и повысить деловую активность ОАО «Заднепровье»
возможно за счет следующих мероприятий:
- организация
контроля за выполнением договорных обязательств и системой расчетов за счет
выделения сектор оперативного управления с целью снижения суммы дебиторской и,
как следствие, кредиторской задолженности;
- использование
факторинга для ускорения расчетов с целью сокращения дебиторской задолженности;
- внедрение
налогового планирования с целью снижения кредиторской задолженности по налогам
и сборам;
- внедрение
передовых логистических методов анализа запасов товаров с целью оптимизации их
размера;
- проведение
грамотной маркетинговой политики в целях повышения реализации товаров, и как
следствие, роста прибыли и собственных оборотных средств.
Предложенные мероприятия позволят мобилизировать
следующие резервы:
- снижение среднегодовой
суммы дебиторской задолженности составит 3448,1млн. р.;
- снижение среднегодовой
суммы запасов товаров составит 8 479,8 млн. р.;
снижение среднегодовой
суммы краткосрочных активов составит 11 927,9 млн. р.
рост розничного
товарооборота и, как следствие, выручки от реализации составит 31 079,3 млн.
р.;
рост прибыли от
реализации за счет увеличения выручки от реализации составит 206,4 млн. р.
Эффективность предложенных мероприятий
подтверждается динамикой показателей, в частности прогнозируется заметное
ускорение оборачиваемости краткосрочных активов на 8,4 дня, в том числе за счет
ускорения оборачиваемости запасов на 5,8 дня. Также прогнозируется повышение
показателей рентабельности продукции с 3,45 до 3,62%. Предложенные мероприятия
позволят сократить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, также за
счет незначительного увеличения чистой прибыли повысить сумму собственных
оборотных средств, что будет способствовать положительной динамике развития ОАО
«Заднепровье».
Список
использованных источников
1 Балащенко, В.Ф. Финансовый
менеджмент: учеб.-метод. пособие / В.Ф. Балащенко, Т.Е. Бондарь. - Минск:
ТетраСистемс, 2010. - 272 с.
2 Барышева, Е.Н. Управление
финансовой структурой предприятия / Е.Н. Барышева // Материалы студенческой
научной конференции. - 2014. - С. 77-82.
Бука, Л.Н.
Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия / Л.Н. Бука //
Бухгалтерский учет и анализ, 2013. - № 6. - С. 7-15.
Ветрова, Н.В. Финансы
предприятий: ответы на вопросы / Н.В. Ветрова. - Минск: Тетралит, 2014. - 159
с.
Володин, А.А. Управление
финансами. Финансы предприятий: учебник / А. А. Володин. - М.: Инфра-М, 2012. -
508 с.
Володько, О.В. Экономика
организации: учеб. пособие / О.В. Володько. - Минск: Вышэйшая школа, 2015. -
398 с.
Воробьев, И.П. Экономика и
управление организацией (предприятием): учеб. пособие / И. П. Воробьев. -
Минск: В. Т. Квилория, 2014. - 371 с.
Вуколова, Т.И. Финансы
предприятий: учеб.-метод. комплекс / Т.И. Вуколова. - Минск: МИУ, 2012. - 155
с.
9 Герасимова, А.Н.
Состояние информационных технологий при анализе финансового состояния / А.Н.
Герасимов // Виттевские чтения. - 2013. - № 1. - С.19-23.
10 Дахова, З.И. Содержание
финансовой работы на предприятии / З.И. Дахова // Научные достижения молодых
исследователей БУКЭП. - Б.: БУКЭП, 2013. - С.371-372.
Денисова, К.Г. Финансы
предприятий: учеб.-метод. комплекс / К.Г. Денисова. - Минск: Издательство МИУ,
2012. - 155 с.
Дешук, А.С. Организация
системы финансового контроля в современном крупном и среднем бизнесе / А.С.
Дешук // Интернет-журнал Науковедение. - 2014. - № 6. - С. 187.
Зайцева, О.В. Эффективность
организации работы финансовой службы промышленного предприятия / О.В. Зайцева
// Современные аспекты экономики. - 2013. - № 11. - С.51-54.
Изместьева, О.А.
Теоретические аспекты содержания системы управления финансами предприятия /
О.А. Изместьева // Молодой ученый. - 2009. - № 3. - С.59-63.
Исаев, Р.А. Актуальные
проблемы управления финансовыми средствами предприятий/ Р.А. Исаев // Экономика
и управление: проблемы и решения. - 2014. - № 10. - С.39-42.
Исламиев, Р.Р. Управление
финансами предприятия / Р.Р. Исламиев // Актуальные вопросы экономических наук.
- 2013. - № 30. - С.237-241.
Исмухамбетова З.Н.
Контроллинг планирования и бюджетирования организации / З.Н. Исмухамбетова //
Экономика и управление: проблемы, решения. - 2012. - № 8. - С. 55-60.
Кобринский, Г.Е. Финансы и
финансовый менеджмент: учеб. пособие / Г.Е. Кобринский. - Минск: Выш. шк.,
2011. - 343 с.
Ковалев, В.В. Финансы
предприятий (предприятий): учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 352
с.
Коршунова, В.
Стратегические цели финансового развития организации / В. Коршунова // Известия
Тульского государственного университета. - 2013. - № 5. - С.295-299.
Мазурина, Т.Ю. Финансы
предприятий (предприятий): учебник / Т. Ю. Мазурина. - М.: Инфра-М, 2012. - 527
с.
Ладошкин А.И. Организация
финансовой работы на предприятии / А.И. Ладошкин // Материалы конференции
студентов и молодых ученых. - 2014. - С. 120-123.
Малинникова, М.Е.
Управление финансами на корпоративном уровне: монография / М.Е. Малинникова. -
М.: Инфра-М, 2013. - 172 с.
Моисеева, Е.Г. Организация
финансовой работы на предприятии / Е.Г. Моисеева // Материалы конференции
ученых, специалистов, преподавателей вузов, аспирантов, студентов. - 2014. - С.
406-408.
Национальный банк
Республики Беларусь // официальный сайт
Нешитой, А.С. Финансы,
денежное обращение, кредит: учебник / А. С. Нешитой. - М.: Дашков и К°, 2012. -
639 с.
27 Об
определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования:
Постановление <../../../Бизнес-Инфо/Temp/Ylan/Temp/227215.htm> Совета
Министров Респ. Беларусь, 12 дек. 2011 г., № 1 672: с изм. и доп. //
Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс]
/ Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2016.
Об
утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и
проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов
хозяйствования: Постановление Министерства финансов Респ. Беларусь, 27 дек. 2011
г., № 140/206: с изм. и доп. // Национальный правовой интернет-портал
Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ.
Беларусь. - Минск, 2016.
Приложение А
Таблица 1 - Анализ основных показателей
деятельности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
2012
г.
|
2013
г.
|
2014
г.
|
Отклонение,
+, -
|
Темп
роста 2014 г. к 2012 г.,%
|
|
|
|
|
2013
г. к 2012 г.
|
2014
г. к 2013 г.
|
|
|
|
|
|
абсолютое
|
относи-тельное
|
абсолютое
|
относи-тельное
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Розничный
товарооборот, млн. р.
|
319
702
|
434
202
|
451
989
|
114
500
|
35,8
|
17
787
|
4,1
|
141,4
|
|
Выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
416
425
|
508
423
|
602
296
|
91
998
|
22,1
|
93
873
|
18,5
|
144,6
|
|
Себестоимость
реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
331
868
|
407
286
|
482
448
|
75
418
|
22,7
|
75
162
|
18,5
|
145,4
|
|
Валовая
прибыль, млн. р.
|
84
557
|
101
137
|
119
848
|
16
580
|
19,6
|
18
711
|
18,5
|
141,7
|
|
Расходы
на управление и на реализацию, млн. р.
|
81
201
|
100
280
|
115
849
|
19
079
|
23,5
|
15
569
|
15,5
|
142,7
|
|
Прибыль
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.
|
3
356
|
857
|
3
999
|
-2
499
|
-74,5
|
3
142
|
366,6
|
119,2
|
|
Рентабельность
товарооборота,%
|
1,05
|
0,20
|
0,88
|
-0,85
|
-81,2
|
0,69
|
348,3
|
84,3
|
|
Прибыль
от текущей деятельности, млн. р.
|
7
372
|
5
283
|
13
171
|
-2
089
|
-28,3
|
7
888
|
149,3
|
178,7
|
|
Прибыль
от инвестиционной и финансовой деятельности, млн. р.
|
-2
155
|
-522
|
-10
446
|
1
633
|
-75,8
|
-9
924
|
1901,1
|
484,7
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения, млн. р.
|
5
217
|
4
761
|
2
725
|
-456
|
-8,7
|
-2
036
|
-42,8
|
52,2
|
|
Чистая
прибыль (убыток), млн. р.
|
3
768
|
3
053
|
1
592
|
-715
|
-19,0
|
-1
461
|
-47,9
|
42,3
|
|
Среднесписочная
численность работников, чел.
|
854
|
770
|
720
|
-84
|
-9,8
|
-50
|
-6,5
|
84,3
|
|
Нагрузка
на одного работника, млн. р.
|
487,6
|
660,3
|
836,5
|
172,7
|
35,4
|
176,2
|
26,7
|
171,6
|
|
Среднегодовая
остаточная стоимость основных средств, млн. р.
|
80
373
|
111
137
|
107
69
|
30
764
|
38,3
|
-3
444,5
|
-3,1
|
134,0
|
|
Фондоотдача
основных средств, р./р.
|
5,18
|
4,57
|
5,59
|
-0,61
|
-11,7
|
1,02
|
22,3
|
107,9
|
|
Фонд
заработной платы, млн. р.
|
28
731
|
38
635
|
41
219
|
9
903,7
|
34,5
|
2
584,7
|
6,7
|
143,5
|
|
Среднемесячная
заработная плата, тыс. р.
|
2
803,6
|
4
181,3
|
4
770,8
|
1
377,7
|
49,1
|
589,5
|
14,1
|
170,2
|
|
Среднегодовая
сумма товарных запасов, млн. р.
|
27
657
|
30
654
|
33
919
|
2
997,5
|
10,8
|
3
264,5
|
10,6
|
122,6
|
|
Оборачиваемость
товарных запасов, дни
|
23,9
|
21,7
|
20,3
|
-2,2
|
-9,2
|
-1,4
|
-6,6
|
84,8
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности на конец года
|
0,77
|
0,80
|
0,96
|
0,03
|
4,2
|
0,15
|
18,7
|
123,6
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года
|
-0,29
|
-0,24
|
-0,05
|
-17,6
|
0,20
|
-80,7
|
15,9
|
Таблица 2 - Анализ состава и структуры имущества
ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Наименование
показателя
|
Сумма,
млн. р.
|
Удельный
вес,%
|
Отклонение,
+,-
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
на
конец 2012 г.
|
на
конец 2013 г.
|
на
конец 2014 г.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
по
сумме, млн. р.
|
по
струк-туре, п.п.
|
|
Собственный
капитал
|
83
274
|
112
89
|
128
89
|
55,7
|
65,80
|
43,71
|
29
623
|
10,09
|
15
99
|
-229
|
|
в
том числе уставный капитал
|
17
548
|
17
548
|
17
548
|
11,7
|
10,23
|
5,95
|
0
|
-1,51
|
0
|
-4,2
|
|
резервный
капитал
|
8
|
8
|
8
|
0,01
|
0,00
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
добавочный
капитал
|
61
879
|
91
746
|
74
845
|
41,4
|
53,47
|
25,38
|
29
867
|
12,08
|
-16
90
|
-28
|
|
нераспределенная
прибыль
|
3
839
|
3
595
|
36
490
|
2,57
|
2,10
|
12,37
|
-244
|
-0,47
|
32
89
|
10,2
|
|
Долгосрочные
обязательства
|
17
|
102
|
95
138
|
0,01
|
0,06
|
32,26
|
85
|
0,05
|
95
03
|
32,2
|
|
в
том числе долгосрочные кредиты и займы
|
0
|
0
|
95
000
|
0,00
|
0,00
|
32,22
|
0
|
0,00
|
95
00
|
32,2
|
|
отложенные
налоговые активы
|
17
|
102
|
138
|
0,01
|
0,06
|
0,05
|
85
|
0,05
|
36
|
-0,0
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
66
190
|
58
576
|
70
850
|
44,2
|
34,14
|
24,03
|
-7
614
|
-10
|
12
27
|
-10,
|
|
в
том числе краткосрочные кредиты и займы
|
13
712
|
0
|
0
|
9,17
|
0,00
|
0,00
|
-13
71
|
-9,17
|
0
|
0,00
|
Приложение Б
Рисунок 1 - Структура активов ОАО «Заднепровье»
за 2012-2014 гг.
Рисунок 2 - Структура пассивов ОАО «Заднепровье»
за 2012-2014 гг.
Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой
устойчивости ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Таблица 3 - Анализ показателей
платежеспособности и ликвидности ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
|
Показатель
|
На
конец 2012
|
На
конец 2013
|
На
конец 2014
|
Отклонение,
+,-
|
Норматив
|
|
|
|
|
2013
к 2012
|
2014
к 2013
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0,773
|
0,805
|
0,955
|
0,032
|
0,150
|
не
менее 1,0
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
|
-0,294
|
-0,242
|
-0,047
|
0,052
|
0,195
|
не
менее 0,1
|
|
Коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами
|
0,443
|
0,342
|
0,563
|
-0,101
|
0,221
|
не
более 0,85
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,144
|
0,139
|
0,105
|
-0,006
|
-0,034
|
не
менее 0,2
|
Рисунок 4 - Динамика показателей оборачиваемости
активов и капитала ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Рисунок 5 - Динамика показателей рентабельности
ОАО «Заднепровье» за 2012-2014 гг.
Рисунок 6 - Структура финансовой службы ОАО
«Заднепровье»
Рисунок 7 - Возможная структура финансовой
службы ОАО «Заднепровье»
Рисунок 8 - Ожидаемая динамика показателей
оборачиваемости активов и капитала ОАО «Заднепровье»
Рисунок 9 - Ожидаемая динамика показателей
рентабельности ОАО «Заднепровье»