Формирование и движение капитала предприятия
Формирование и движение
капитала предприятия
Сущность капитала и источники его формирования
Теории капитала:
· монетаристская (денежная) концепция;
· натуралистическая (вещественная)
концепция;
· теория «человеческого капитала».
Монетаристская концепция (ведет свое начало от меркантилизма,
в дальнейшем разрабатывалась в основном кейнсианцами): капитал - это деньги,
приносящие процент.
Натуралистическая концепция (развивалась в основном
классиками и неоклассиками): капитал - это либо средства производства
(капитальные блага), либо готовые товары, предназначенные для продажи.
Теория «человеческого капитала» (появилась в 60-е гг. ХХ в.):
капитал делится на «физический капитал» (средства производства) и «человеческий
капитал» (знания, навыки, энергия людей).
Таким образом, капитал предприятия - совокупность благ,
используемых (прямо или косвенно) для производства других благ; может выступать
в различных формах:
· в форме материальных благ (земля, средства
производства и т.п.);
· в форме нематериальных благ (знания,
имущественные права и т.п.);
· в форме денежных средств.
Источники капитала:
· собственные (внутренние) средства;
· заёмные (внешние) средства.
Собственные источники - составляют в среднем 60-70% капитала
предприятия; включают:
· взносы учредителей предприятия;
· прибыль;
· амортизационные отчисления и др.
Заёмные источники - составляют в среднем 30-40% капитала
предприятия; включают:
· банковский кредит;
· выпуск долговых ценных бумаг и др.
Кругооборот
капитала. Функциональные формы капитала
Кругооборот капитала - цикл его движения от авансирования в
производство до получения выручки от реализации товаров и услуг; включает в
себя три стадии, на каждой из которых капитал принимает определенную
функциональную форму.
Стадии кругооборота капитала:
. Обращение:
· предприятие приобретает ресурсы (рабочую силу и
средства производства);
· денежный капитал превращается в
производительный капитал.
. Производство:
· приобретённые ресурсы соединяются и начинается
процесс производства, результатом которого является товар;
· производительный капитал превращается в
товарный капитал.
. Обращение:
· товар реализуется на рынке;
· товарный капитал снова превращается в
денежный капитал;
· выручка от реализации должна превышать
сумму, авансированную в производство: Д′ = Д + ΔД
Рис. 11.1 Формула кругооборота капитала
Функциональные формы капитала:
· денежный капитал (его функция - формирование
условий для производства);
· производительный капитал (его функция -
осуществление производства товаров и услуг);
· товарный капитал (его функция - реализация
товаров и услуг и получение прибыли).
Оборот
капитала. Время оборота
Оборот капитала - кругооборот капитала, рассматриваемый как
непрерывно возобновляемый процесс.
Различия между оборотом и кругооборотом капитала:
· в течение одного кругооборота предприятию
возвращается лишь часть первоначально авансированной стоимости;
· в течение одного оборота предприятию
возвращается вся первоначально авансированная стоимость.
Время оборота - период от момента авансирования капитала в
производство до его возвращения к исходной (денежной) форме; складывается из
времени производства и времени обращения.
Время производства:
· время пребывания средств и предметов труда в
производственных запасах;
· рабочий период, в течение которого
предметы труда подвергаются воздействию со стороны человека;
· время технологических процессов,
протекающих без участия человека;
· время перерывов (обеденный перерыв,
выходные дни, простои и т.п.).
Время обращения: время приобретения средств производства;
· время нахождения готовой продукции на складе;
· время реализации продукции, включая время
транспортировки.
Скорость оборота измеряется числом оборотов капитала,
совершаемых в течение года.
Условия непрерывности оборота капитала:
· в процессе кругооборота капитал последовательно
переходит из одной формы в другую;
· в каждый данный момент капитал в
определенной пропорции находится во всех трех формах.
Основные
производственные фонды, их износ и амортизация
В российской хозяйственной практике наряду с термином
«капитал предприятия» широко используются понятия «фонды предприятия» и
«средства предприятия».
Фонды предприятия - капитал, рассматриваемый с точки зрения
натурально-вещественной формы (станки, сырье, денежные средства).
Производительный капитал образует производственные фонды, денежный и товарный
капитал образуют фонды обращения.
Средства предприятия - капитал, рассматриваемый с точки
зрения стоимости (денежная оценка станков, сырья и т.д.)
Рис. Фонды и средства предприятия
Производственные фонды обслуживают стадию производства. По
способу участия в производстве и перенесения своей стоимости на создаваемый
продукт делятся на:
· основные производственные фонды (основной капитал);
· оборотные производственные фонды
(оборотный капитал).
Основные производственные фонды - часть производственных
фондов, которая в своей натурально-вещественной форме полностью участвует в
процессе производства, а свою стоимость переносит на готовый продукт частями, в
течение нескольких производственных циклов; они воплощаются в средствах труда;
в их составе различают активную и пассивную часть.
Пассивная часть основных фондов:
· здания производственного назначения;
· производственные сооружения;
· передаточные устройства;
Активная часть основных фондов:
· рабочие машины и оборудование;
· измерительные и регулирующие приборы и
устройства, лабораторное оборудование;
· средства вычислительной техники;
· транспортные средства;
· прочие инструменты и инвентарь, служащие
более 1 года.
В процессе эксплуатации основные фонды подвергаются
физическому и моральному износу.
Физический износ основных фондов - утрата основными фондами
части их потребительной стоимости и стоимости; происходит вследствие
производительного функционирования (физический износ первого рода) или
бездействия, под влиянием сил природы (физический износ второго рода).
Моральный износ основных фондов - уменьшение стоимости
основных фондов независимо от степени утраты их потребительной стоимости;
происходит вследствие удешевления производства аналогичных средств труда или
появления новых, более производительных средств труда.
Амортизация основных фондов - постепенное перенесение
стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт или услугу,
целевое накопление денежных средств и их последующее применение для возмещения
изношенных основных фондов.
Методы амортизации:
· прямолинейная (равномерная) амортизация;
· ускоренная амортизация.
Прямолинейная амортизация - исчисляется пропорционально
стоимости основных фондов и распределяется равномерно в расчете на весь
предполагаемый срок их эксплуатации.
Ускоренная амортизация - начисляется таким образом, что
списание стоимости основных фондов опережает их физический износ.
Оборотные
производственные фонды. Фонды обращения
Оборотные
средства
Оборотные производственные фонды - часть производственных
фондов, которая участвует в одном производственном цикле, целиком потребляется
в нем и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт; воплощаются в
основном в предметах труда.
Состав оборотных фондов:
· производственные запасы;
· незавершенное производство;
· малоценные и быстроизнашивающиеся средства
труда.
Фонды обращения - часть фондов предприятия, функционирующая в
сфере обращения.
Состав фондов обращения:
· готовая продукция;
· денежные средства.
Оборотные средства - выраженная в денежной форме суммарная
стоимость оборотных фондов и фондов обращения.
Издержки
производства и прибыль
Сущность
и структура издержек производства
Издержки производства - совокупность затрат на производство
товара.
Виды издержек (1):
· с точки зрения формы их проявления:
o явные (внешние,
бухгалтерские) издержки;
o неявные (внутренние)
издержки;
o экономические (вменённые,
альтернативные) издержки.
Явные (внешние, бухгалтерские) издержки - издержки в форме
явных (денежных) платежей внешним поставщикам факторам производства.
Неявные (внутренние) издержки:
· неоплачиваемые издержки на собственный и
самостоятельно используемый ресурс;
· равны денежным платежам, которые могли бы
быть получены за самостоятельно используемый ресурс при его наилучшем
применении;
· включают нормальную прибыль.
Нормальная прибыль - минимальная плата, которой должны
вознаграждаться предпринимательские способности, чтобы стимулировать их
применение в предпринимательской деятельности.
Экономические (вменённые, альтернативные) издержки:
· сумма явных и неявных издержек;
· доходы, которые фирма должна обеспечить
поставщикам ресурсов (внешним и внутренним), чтобы не допустить альтернативного
использования этих ресурсов;
· равны количеству других продуктов, которые
нельзя произвести, когда данные ресурсы используются для производства
определенного продукта.
Закон Визера: Реальная стоимость какой-либо вещи есть
неполученные полезности других вещей, которые могли бы быть произведены с
помощью ресурсов, пошедших на производство данной вещи.
Виды издержек (2):
· с точки зрения зависимости от объёма
производства:
o постоянные издержки;
o переменные издержки.
Постоянные издержки (fixed cost, FC):
· затраты, которые не зависят от объема выпуска
продукции:
· затраты на эксплуатацию зданий, сооружений
и оборудования;
· административно-управленческие расходы;
· арендная плата;
· некоторые виды налогов и т.д.
Переменные издержки (variable cost, VC):
· затраты, которые изменяются с изменением объема
производства:
· затраты на сырьё и материалы;
· заработная плата рабочих;
· затраты на топливо, энергию, транспортные
услуги и т.д.
Виды издержек (3):
· по методу расчета:
o общие (валовые,
совокупные) издержки;
o средние издержки;
o предельные издержки.
Общие (валовые) издержки (total cost, TC) - сумма издержек в
расчете на весь объём производства.
Средние издержки (average cost, AC) - это издержки на единицу
продукции, рассчитываемые как частное от деления общих издержек на объем
выпуска продукции.
= TC / Q
Влияние на издержки фактора времени:
· многие издержки, являющиеся постоянными в
краткосрочном периоде, становятся переменными в долгосрочном периоде;
· это связано с тем, что в долгосрочном
периоде фирмы имеют возможность изменять производственные мощности.
Рис. Постоянные, переменные и общие издержки
Рис. Средние и предельные издержки
Эффект масштаба - изменение средних издержек, происходящее
вследствие увеличения объема производства; может быть как положительным
(экономия издержек), так и отрицательным (рост издержек).
Предельные издержки (marginal cost, MC) - добавочные издержки,
связанные с увеличением объёма производства на одну единицу.
= ∆TC / ∆Q
Доход
(выручка) фирмы
Выручка (доход) фирмы - сумма денежных средств от реализации
произведённой продукции.
Виды выручки:
· общая выручка;
· средняя выручка;
· предельная выручка.
Общая выручка (total revenue, TR) - полная сумма выручки от
реализации всех произведенных единиц товара.
Средняя выручка (average revenue, AR) - выручка от реализации
одной единицы товара; количественно равна цене товара.
= TR / Q
Предельная выручка (marginal revenue, MR) - приращение общей
выручки, полученное в результате увеличения объёма продаж на одну единицу.
= ∆TR / ∆Q
Рис. Общая выручка
Рис. Средняя выручка
Рис. Средняя и предельная выручка
Прибыль
фирмы
Прибыль - положительная разность между выручкой и издержками.
Виды прибыли:
· бухгалтерская прибыль;
· экономическая (чистая) прибыль.
Бухгалтерская прибыль - общая выручка фирмы за вычетом
внешних издержек.
Экономическая прибыль - общая выручка фирмы за вычетом всех
вменённых издержек (внешних и внутренних, включая нормальную прибыль
предпринимателя).
Эффективность
производства. Закон убывающей отдачи
Эффективность производства - его результативность,
выражающаяся в соотношении затрат и результатов производства.
Производственная функция - зависимость между количеством
применяемых ресурсов и объемом выпуска продукции:
= f (x1, x2, …, xn)
· где y - объем выпуска;
· x1, …, xn - затраты
ресурсов.
Рис. График производственной функции
Предельный продукт (marginal product, MP) - прирост выпуска
продукции, получаемый в результате привлечения одной дополнительной единицы
ресурса. Его динамика характеризуется законом убывающей отдачи.
Закон убывающей отдачи (Жак Тюрго; Джон Бейтс Кларк): При
данном уровне знаний и техники увеличение вложения в производство одного вида
ресурсов (при неизменном количестве всех остальных), начиная с определенного
момента, ведет к убывающей отдаче от этого ресурса.
Литература
1. Новицкий
Н.И. Основы менеджмента: Организация и планирование производства. - М.: Финансы
и статистика, 2008. - 208с.
. Организация
и планирование машиностроительного производства (производственный менеджмент):
Учебник / К.А. Грачева, М.К. Захарова, Л.А. Одинцова и др.; Под ред. Ю.В.
Скворцова, Л.А. Некрасова. - М.:Высш. шк., 2009.-. с.470.
. Предпринимательство.
Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. - М.:ИНФРА-М, 2007. - 520с.
. Хунгуреева
И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. -
Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 2008. - 240 с.
. Экономика
и статистика предприятия. / Под ред. Ильенкова С.Д., Сиротиной Т.П., Москва, -
2009.
. Экономика
предприятия М.С.Мокий Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина Москва 2007.
. Экономика
предприятия О.И.Волкова М Инфра - М, 2006г.
. Экономика
предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А.
Швандара. -3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. -718с.
. Экономика
предприятия: Учебник/Под ред.А.Е.Карлика, М.Л.Шухгалтера. - М.: ИНФРА. - М.,
2008.
. Экономический
анализ в торговле: учеб. пособ. / под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и
статистика, 2007.
. Яковлев
Н.Я. Цены и ценообразование: Учебное пособие. М.: ИКЦ "Маркетинг", - 2009.
. Янковский
К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. -
СПб: Питер, 2006.