Теоретические основы, приемы и способы экономического анализа

Теоретические основы, приемы и способы экономического анализа

Содержание

1. Теоретические основы, метод, приемы и способы экономического анализа

. Анализ организационно-технического уровня, внешних условий и стадии жизненного цикла

. Анализ объема производства и реализации продукции

. Анализ товарооборота торгового предприятия

. Анализ оборотного капитала

. Анализ материальных ресурсов предприятия

. Анализ использования основных производственных фондов

. Анализ трудовых ресурсов предприятия

. Анализ себестоимости продукции и издержек обращения

. Анализ формирования, распределения и использования прибыли

. Анализ финансового состояния предприятия

. Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия

. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

. Анализ маркетинговой деятельности предприятия

1. Теоретические основы, метод, приемы и способы экономического анализа

производство продукция себестоимость торговый

Задача №273

Проанализировать выполнение плана реализации продукции и производительности труда. Рассчитать влияние факторов, влияющих на изменение объема реализации (способом абсолютных разниц).

Сделать выводы и предложения.

Исходные данные:

ПоказателиПланФактОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах)21002134Среднедневная выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах)4546,8

Решение:

Факторная модель, используемая в целях анализа трудовых показателей, имеет следующий вид:

РП=С×П,

Где

РП - объем реализованной продукции, ден. ед.

С - среднесписочная численность рабочих, чел.;

П - производительность труда, определяемая как отношение объема произведенной продукции к среднесписочной численности рабочих.

Способ абсолютных разниц является одной из модификаций элиминирования. Алгоритм расчета для модели: РП=С×П выглядит следующим образом:

) рассчитываются абсолютные отклонения показателей:

ΔС=СФ-СПЛ;

ΔП=ПФ-ППЛ

Индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели.

) определяется изменение величины результативного показателя за счет каждого фактора:

ΔРПΔС=ΔС×ППЛ;

ΔРПΔП=СФ×ΔП.

Как видно из приведенной схемы, расчет строится на последовательной замене плановых значений факторных показателей на ихз отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей.

Среднегодовая выработка работника рассчитана с использованием значения среднедневной выработки и количества рабочих дней (принимаем в количестве 255).

Расчеты сведены в таблицу:

ПоказателиПланФактОтклонениеВлияние фактора на величину результирующего показателя РПОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах) (РП)210000021340003400034000Среднегодовая выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах) (П)4546,81,8 Среднегодовая выработка работника, ден. ед.114751193445982076,9Численность работников, чел. (С)183179-4-48076,9Таким образом, объем реализации продукции вырос на 34000 ден. ед. в результате увеличения выработки работника на 459 ден. ед./год (влияние фактора составляет +82076,9 ден. ед.) и сокращения численности работников на 4 чел. (влияние фактора составляет -48076,9 ден. ед.). Следовательно, предприятие использует интенсивные факторы для наращивания объема реализации.

Задача №273

Проанализировать выполнение плана реализации продукции и производительности труда. Рассчитать влияние факторов, влияющих на изменение объема реализации (способом абсолютных разниц).

Сделать выводы и предложения.

Исходные данные:

ПоказателиПланФактОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах)21002134Среднедневная выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах)4546,8

Решение:

Факторная модель, используемая в целях анализа трудовых показателей, имеет следующий вид:

РП=С×П,

где РП - объем реализованной продукции, ден. ед.

С - среднесписочная численность рабочих, чел.;

П - производительность труда, определяемая как отношение объема произведенной продукции к среднесписочной численности рабочих.

Способ абсолютных разниц является одной из модификаций элиминирования. Алгоритм расчета для модели: РП=С×П выглядит следующим образом:

1) рассчитываются абсолютные отклонения показателей:

ΔС=СФ-СПЛ;

ΔП=ПФ-ППЛ

Индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели.

) определяется изменение величины результативного показателя за счет каждого фактора:

ΔРПΔС=ΔС×ППЛ;

ΔРПΔП=СФ×ΔП.

Как видно из приведенной схемы, расчет строится на последовательной замене плановых значений факторных показателей на ихз отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей. Среднегодовая выработка работника рассчитана с использованием значения среднедневной выработки и количества рабочих дней (принимаем в количестве 255).

Расчеты сведены в таблицу:

ПоказателиПланФактОтклонениеВлияние фактора на величину результирующего показателя РПОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах) (РП)210000021340003400034000Среднегодовая выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах) (П)4546,81,8 Среднегодовая выработка работника, ден. ед.114751193445982076,9Численность работников, чел. (С)183179-4-48076,9Таким образом, объем реализации продукции вырос на 34000 ден. ед. в результате увеличения выработки работника на 459 ден. ед./год (влияние фактора составляет +82076,9 ден. ед.) и сокращения численности работников на 4 чел. (влияние фактора составляет -48076,9 ден. ед.). Следовательно, предприятие использует интенсивные факторы для наращивания объема реализации.

. Анализ организационно-технического уровня, внешних условий и стадии жизненного цикла

Задача №279

Осуществить и рассчитать экономический эффект, получаемый в результате осуществления мероприятий по совершенствованию организационно-технического уровня производства на предприятии, занимающемся пошивом обуви.

Исходные данные:

1. Количество изделий по плану, тыс. пар23,52. Норма времени за изготовление изделия, часов - до внедрения мероприятий2,65- после внедрения мероприятий1,113. Норма расхода сырья на 1 пару изделия, дц2 - до внедрения мероприятий1,57- после внедрения мероприятий1,374. Цена 1 дц2, ден. ед.0,95. Режим работы цеха: - эффективный фонд времени на год, дней232- продолжительность смены, часов8

Решение:

. Рассчитываем затраты времени на производство 2350 тыс. пар обуви

до внедрения мероприятия, учитывая, что норма времени составляет 2,65 часа:

ФВ0=23500×2,65=62275 час;

после внедрения мероприятия, учитывая, что норма времени составляет 1,4 часа:

ФВ1=23500×1,11=26085 час.

Внедрение мероприятия способствовало сокращению необходимого для производства времени на 58,11% ((26085-62275)±100/62275).

. Исходя из эффективного фонда времени (232 дня), установленной продолжительности рабочего дня (8 часов) и необходимых затрат рабочего времени, определяем, количество рабочих мест для выполнения производственной программы:

до внедрения мероприятия:

РМ0=62275/(232×8)=34;

после внедрения мероприятия:

РМ1=26085/(232×8)=14.

Таким образом, внедрение мероприятия способствует высвобождению 20 (34-14) рабочих мест.

. Учитывая нормы расхода материальных ресурсов на производство (1,57 и 1,37 дц2 соответственно до и после внедрения мероприятия на 1 пару изделия) и их цену (0,9 ден. ед./дц2), рассчитываем экономический эффект от внедрения указанного мероприятия

ЭМ=(1,57-1,37)×23500×0,9=4230 ден. ед.

В относительном выражении экономия составляет:

ЭМ%=4230×100/(1,57×23500×0,9)=12,74%.

. Анализ объема производства и реализации продукции

Задача №27

Провести анализ показателей выполнения плана производства продукции методом абсолютных и относительных разниц на основе следующих данных:

Вид продукцииОбъем производства, ден. ед.по плануфактическиА300327Б250235В500510Итого??

Решение:

. Определением влияния факторов на результирующий показатель - общий объем производства продукции с помощью метода абсолютных разниц:

Вид продукцииОбъем производства, ден. ед.Абсолютное отклонение, ден. ед.по плануфактическиА300327+27 (327-300)Б250235-15 (235-250)В500510+10 (510-500)Итого10501072+22 (+27-15+10)

На основании результатов, приведенных в таблице, делаем следующие выводы:

а) влияние изменения объема выпуска продукции А на изменение общего объема производства составляет +27 ден. ед.;

б) влияние изменения объема выпуска продукции Б на изменение общего объема производства составляет -15 ден. ед.;

в) влияние изменения объема выпуска продукции В на изменение общего объема производства составляет +10 ден. ед.

Общее изменение объема производства составляет +22 ден. ед. (+27-15+10).

. Определением влияния факторов на результирующий показатель - общий объем производства продукции с помощью метода относительных разниц:

Вид продукцииОбъем производства, ден. ед.Относительное отклонение, %по плануфактическиА300327+9 (327×100/300-100)Б250235-6 (235×100/250-100)В500510+2 (510×100/500-100)Итого10501072

Влияние изменения объема выпуска продукции А на изменение общего объема производства (исходя из планового объема и темпа прироста объема выпуска продукции) составляет:

300×1,09-300=+27 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска продукции Б на изменение общего объема производства составляет:

250×(-1,06)+250=-15 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска продукции В на изменение общего объема производства составляет:

500×1,02-500=+10 ден. ед.

Общее изменение объема производства составляет +22 ден. ед. (+27-15+10).

Задача №29

Используя способ абсолютных и относительных разниц произвести анализ выполнения плана выпуска продукции по ассортименту на основе следующих данных:

Вид продукцииИзготовлено продукции, ден. ед.планфактИзделие А81,4580,23Изделие Б92,7393,50Изделие В44,8044,80Изделие Г-20,32Изделие Д31,60-Изделие Е26,8547,34Итого??

Решение:

. Определяем влияние факторов на результирующий показатель - общий объем производства продукции с помощью способа абсолютных разниц:

Данные

Вид продукцииОбъем производства, ден. ед.Абсолютное отклонение, ден. ед.по плануфактическиИзделие А81,4580,23-1,22Изделие Б92,7393,50+0,77Изделие В44,8044,800Изделие Г-20,32+20,32Изделие Д31,60--31,60Изделие Е26,8547,34+20,49Итого277,43286,19+8,76

Влияние изменения объема выпуска изделия А на изменение общего объема производства составляет -1,22 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Б на изменение общего объема производства составляет +0,77 ден. ед.

Выпуск изделий В не оказал влияния на изменение общего объема производства.

Влияние изменения объема выпуска изделия Г на изменение общего объема производства составляет +20,32 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Д на изменение общего объема производства составляет -31,60 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Е на изменение общего объема производства составляет +20,49 ден. ед.

Общее изменение объема производства составляет +8,76 ден. ед. (-1,22+0,77+20,32-31,60+20,49).

. Определяем влияние факторов на результирующий показатель - общий объем производства продукции с помощью способа относительных разниц:

Вид продукцииОбъем производства, ден. ед.Относительное отклонение, ден. ед.по плануфактическиИзделие А81,4580,23-1,50Изделие Б92,7393,500,83Изделие В44,8044,800,00Изделие Г-20,32-100,00Изделие Д31,60-76,31Изделие Е26,8547,343,16Итого277,43286,19

Влияние изменения объема выпуска изделия А на изменение общего объема производства (исходя из планового объема и темпа прироста объема выпуска продукции) составляет:

81,45×(100-1,50)/100-81,45=-1,22 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Б на изменение общего объема производства составляет:

92,72×(100+0,83)/100+92,72=+0,77 ден. ед.

Выпуск изделий В не оказал влияния на изменение общего объема производства.

Влияние изменения объема выпуска изделия Г на изменение общего объема производства составляет +20,32 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Д на изменение общего объема производства составляет:

31,60×(100-100)/100-31,60=-31,60 ден. ед.

Влияние изменения объема выпуска изделия Е на изменение общего объема производства составляет:

26,85×(100+76,31)/100+26,85=+20,49 ден. ед.

Общее изменение объема производства составляет +8,76 ден. ед. (-1,22+0,77+20,32-31,60+20,49).

Задача №32

Используя способ цепных подстановок, способ абсолютных и относительных разниц, установить факторы влияния на выполнение производственной программы и определить их значения, если известны следующие данные:

ПоказателиПланФакт1. Товарная продукция, ден. ед.8758902. Среднесписочная численность, чел.2172193. Производительность труда, ден. ед./чел.??

Решение:

Факторная модель, используемая в целях анализа трудовых показателей, имеет следующий вид:

ТП=С×П,

где С - среднесписочная численность рабочих, чел.;

П - производительность труда, определяемая как отношение объема произведенной продукции к среднесписочной численности рабочих.

По плану производительность труда составляет:

ППЛ=ТППЛ/СПЛ=875/217=4,032 ден. ед./чел.;

фактически:

ПФ=ТПФ/СФ=890/219=4,064 ден. ед./чел.

Индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели;

Рассчитываем влияние факторов на результирующий показатель с помощью способа цепных подстановок:

) влияние изменения среднесписочной численности рабочих на изменение объема товарной продукции:

ΔТПΔС=(СФ-СПЛ)×ППЛ=(219-217)×4,032=+8,065 ден. ед.

) влияние изменения производительности труда рабочих на изменение объема товарной продукции:

ΔТПΔП=СФ×(ПФ-ППЛ)=219×(4,064-4,032)=+6,935 ден. ед.

Общее изменение количества выпущенной продукции составляет:

ΔТП=ΔТПΔС+ΔТПΔП=8,065+6,935=15 ден. ед.

Осуществляем проверку:

ΔТП=ТПФ-ТППЛ=890-875=+15 ден. ед.

Рассчитываем влияние факторов на результирующий показатель с помощью способа абсолютных разниц:

) влияние изменения среднесписочной численности рабочих на изменение объема товарной продукции:

ΔТПΔС=ΔС×ППЛ=(219-217)×4,032=+8,065 ден. ед.

2) влияние изменения производительности труда рабочих на изменение объема товарной продукции:

ΔТПΔП=СФ×ΔП=219×(4,064-4,032)=+6,935 ден. ед.

Общее изменение количества выпущенной продукции составляет:

ΔТП=ΔТПΔС+ΔТПΔП=8,065+6,935=15 ден. ед.

Рассчитываем влияние факторов на результирующий показатель с помощью способа относительных разниц:

При использовании указанного способа необходимо рассчитать относительное отклонение факторных показателей:

ΔС%=(СФ-СПЛ)×100/СПЛ=(219-217)×100/217=0,923;

ΔП%=(ПФ-ППЛ)×100/ППЛ=(4,064-4,032)×100/4,032=0,785.

Тогда отклонение результативного показателя за счет каждого фактора определяется следующим образом:

ΔТПΔС=ТППЛ×С%/100=875×0,923/100=+8,065 ден. ед.,

ΔТПΔП=(ТППЛ+ΔТПΔС)×ΔП%/100=(875+8,065)×0,785/100=6,935 ден. ед.

Общее изменение количества выпущенной продукции составляет:

ΔТП=ΔТПΔС+ΔТПΔП=8,065+6,935=15 ден. ед.

Итак, положительное влияние на объем выпущенной товарной продукции оказало увеличение двух рассмотренных показателей: и среднесписочной численности работников, и производительности труда. Влияние первого фактора составляет +8,065 (53,767%) ден. ед., влияние второго фактора +6,935 (46,233%) ден. ед.

Задача №39

Проанализировать сезонность производства продукции. Определить коэффициенты сезонности, размах вариации. Указать мероприятия, способствующие сглаживанию сезонных колебаний.

МесяцОбъем производства продукции, тыс. ден. ед.январь272февраль256март302апрель346май358июнь360июль344август333сентябрь315октябрь306ноябрь289декабрь267Итого3748

Решение:

Размах вариации - это разница между максимальным и минимальным значением показателей в динамическом ряду:

=xmax-xmin=360-256=104 тыс. ден. ед.

Сезонность производства характеризуется двумя показателями, предоставленными статистической наукой:

) коэффициент ритмичности:

КРИТМ=ΣQФПЛ/ΣQПЛ,

где QФПЛ - объем фактически реализованных услуг в отдельные отрезки времени в размерах не более плана;ПЛ - объем услуг по плану за эти же отрезки времени (принимаем равными за указанные периоды времени в размере QПЛ=312,33).

) коэффициент равномерности:

КРАВН=1-Σ|QiФ-QiСР|/ΣQiФ,

ГдеФ - фактические объемы реализованных услуг;СР - среднемесячный фактический объем реализованных услуг.

Рассчитываем эти показатели:

КРИТМ=(272+256+302+312,33+312,33+312,33+312,33+312,33+ +312,33+306+289+267)/3748=3565,98/3748=0,9514.

Подготовительные расчеты для определения коэффициента равномерности представлены в таблице:

ПериодQiФ|QiФ-QiСР|127240,33333225656,33333330210,33333434633,66667535845,66667636047,66667734431,66667833320,6666793152,666667103066,3333331128923,333331226745,33333Итого3748364

КРАВН=1-364/3748=0,9029.

Итак, план недовыполнен на 4,86% (100-95,14) в результате несоблюдения ритмичности реализации продукции, и на 9,71% (100-90,29) в результате несоблюдения равномерности реализации продукции.

Уровень ритмичности производства и реализации характеризует качество хозяйствования предприятий, отражает состояние низового планирования, уровень организации производства и эффективности использования ресурсов.

Аритмичность производства продукции влияет на все экономические показатели: снижается качество продукции, растут объем незавершенного производства, замедляется оборачиваемость оборотных средств предприятия. За невыполненные поставки продукции и не в срок выполненные работы предприятие платит штрафы, несвоевременно поступает выручка, перерасходуется фонд оплаты труда, растет себестоимость продукции, работ и услуг, падает прибыль.

. Анализ товарооборота торгового предприятия

Задача №278

Проанализировать состояние товарных запасов предприятия.

Для этого: рассчитать темпы роста товарооборота и товарных запасов, коэффициент соотношения темпов роста этих показателей; рассчитать время оборота этих запасов; проанализировать влияние факторов на динамику средних запасов; проанализировать влияние факторов на динамику оборачиваемости запасов.

Какие факторы ускоряют время обращения запасов?

Какая дополнительная информация необходима для проведения более детального анализа?

Показатели1 квартал2 кварталОтклонение от предыдущего кварталаТемпы ростаТоварооборот, тыс. ден. ед.40754638 продовольственные товары26772954 непродовольственные товары13981684 Средние товарные запасы, тыс. ден. ед.11781080 продовольственные товары353356 непродовольственные товары825724

Решение:

Рассчитываем необходимые показатели в таблице:

Показатели1 квартал2 кварталОтклонение от предыдущего кварталаТемпы ростаТоварооборот, тыс. ден. ед.40754638563113,816продовольственные товары26772954277110,347непродовольственные товары13981684286120,458Средние товарные запасы, тыс. ден. ед.11781080-9891,681продовольственные товары3533563100,850непродовольственные товары825724-10187,758

В таблице рассчитаны темпы роста объема товарооборота и величины товарных запасов. Находим соотношение данных показателей в целом и в разреза групп товаров. Коэффициент соотношения темпов прироста товарооборота и запасов показывает, на сколько процентов изменяется товарооборот при изменении товарных запасов на 1%.

Коэффициенты соотношения темпов прироста:

а) общего объема товарооборота и общей величины запасов:

13,816/(-8,319)=-1,661;

в данном случае на фоне сокращения средних товарных запасов на 1% мы наблюдаем увеличение объема товарооборота на 1,661%;

б) объема товарооборота продовольственных товаров и общей величины запасов продовольственных товаров:

,347/0,850=12,175;

в данном случае увеличение средних товарных запасов на 1% спровоцировало увеличение объема товарооборота на 12,175%;

в) объема товарооборота непродовольственных товаров и общей величины запасов непродовольственных товаров:

,458/(-12,242)=-1,671;

в данном случае на фоне сокращения средних товарных запасов непродовольственных товаров на 1% мы наблюдаем увеличение объема товарооборота на 1,671%.

Рассчитываем оборачиваемость товарных запасов. Для этого товарооборот следует разделить на стоимость товарных запасов. Рассчитанная величина будет характеризовать количество оборотов, которые осуществляются товарами в течение рассматриваемого периода времени. Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости представлены в следующей таблице:

Показатели1 квартал2 кварталКоэффициент ростаТоварооборот, тыс. ден. ед.407546381,138продовольственные товары267729541,103непродовольственные товары139816841,205Средние товарные запасы, тыс. ден. ед.117810800,917продовольственные товары3533561,008непродовольственные товары8257240,878Коэффициент оборачиваемости всех товаров, оборотов3,4594,2941,241Коэффициент оборачиваемости продовольственных товаров, оборотов7,5848,2981,094Коэффициент оборачиваемости непродовольственных товаров, оборотов1,6952,3261,373

Таким образом, оборачиваемость всех товарных запасов увеличилась в 1,241 раза. Это связано с тем, что на фоне сокращения общей величины запасов на 8,3% наблюдается рост объема товарооборота на 13,8%.

Оборачиваемость продовольственных товарных запасов увеличилась в 1,094 раза. Это связано с тем, что рост объема товарооборота опережает рост соответствующих товарных запасов.

Оборачиваемость непродовольственных товарных запасов увеличилась в 1,373 раза. Это связано с тем, что на фоне сокращения запасов непродовольственных товаров на 12,2% наблюдается рост объема товарооборота непродовольственных товаров на 20,5%.

Зная, сколько оборотов совершают товарные запасы в течение периода (допустим, года), можно определить сколько времени продолжается один оборот. Таким образом, мы ответим на вопрос относительно времени оборачиваемости запасов.

Для расчета величину, равную 360 дней, необходимо разделить на коэффициент оборачиваемости товарных запасов. Результаты расчета представлены в таблице:

5. Анализ оборотного капитала

Задача №133

Рассчитать нормативы оборотных средств, вкладываемых в запасные части, расходы будущих периодов, незавершенное производство. Определить коэффициент оборачиваемости средств, их закрепления и продолжительность одного оборота оборотных средств.

Исходные данные:

ПоказателиЗначениеГодовой выпуск продукции, тыс. шт.10Оборотные средства в расчетах будущих периодов на начало планового года, тыс. грн.20Сумма погашения затрат в плановом году, тыс. грн.18Затраты по расходам будущих периодов в плановом году, тыс. грн.15Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. грн.50Стоимость однодневного выпуска товарной продукции, тыс. грн.8Длительность производственного цикла, дней1Единовременные затраты, осуществляемые в начале производственного цикла, %40Переменные затраты, % к общим затратам60Цена единицы изделия, грн.200Балансовая стоимость активной части основных фондов, тыс. грн.5000Норма оборотных средств на 1000 грн. активной части основных фондов, грн. (по запасным частям)1,2Решение:

Норматив оборотных средств на запасные части к активной части основных фондов определяется по формуле:

НЗЧ=С×а/1000, тыс. грн.,

С - балансовая стоимость активной части основных фондов, тыс. грн.,

а - норма оборотных средств по запасным частям на 1000 грн. активной части основных средств, грн.

НЗЧ=5000×1,2/1000=6 тыс. грн.

Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов определяется следующим образом:

НРБП=Р1+Р2-Р3, тыс. грн.,

Р1 - оборотные средства в расчетах будущих периодов на начало планового года, тыс. грн.,

Р2 - затраты по расходам будущих периодов в плановом году, тыс. грн.,

Р3 - сумма погашения затрат в плановом году, тыс. грн.

НРБП=20+15-18=17 тыс. грн.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству рассчитывается по формуле:

ННЗ=QСУТ×Т×КНЗ, тыс. грн.,

СУТ - стоимость однодневного выпуска товарной продукции, тыс. грн.,

Т - длительность производственного цикла, дней,

КНЗ - коэффициент нарастания затрат.

КНЗ=(ЗЕ+0,5×ЗП)/100,

ЗЕ - единовременные затраты, осуществляемые в начале производственного цикла изготовления продукции, %,

ЗП - переменные затраты, % к общим затратам.

КНЗ=(40+0,5×60)/100=0,7;

ННЗ=8×1×0,7=5,6 тыс. грн.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

КО=QР/СО=QРН×Ц/СО, оборотов,

Р - годовой объем реализации, тыс. грн.,РН - годовой объем реализации в натуральном выражении, тыс. шт.,

Ц - цена единицы изделия, грн.

СО - среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. грн.,

Задача №215

Средние квартальные остатки оборотных средств электромеханического предприятия составляют: 1 кв. - 850 тис. ден. ед.; 2 кв. - 760 тыс. ден. ед., 3 кв. - 800 тыс. ден. ед., 4 кв. - 790 тыс. ден. ед. Средняя продолжительность одного оборота - 24 дня. Определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств и объем реализованной продукции за год.

Решение:

Рассчитываем среднегодовую стоимость оборотных средств предприятия:

ОБС=ΣОБСКВ/4=(850+760+800+790)/4=3200/4=800 тыс. ден. ед.

Продолжительность одного оборота оборотных средств (ТОБС) рассчитывается как отношение 360 (расчетное количество дней в периоде) на коэффициент оборачиваемости (КОБ). Следовательно, коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно рассчитать по формуле:

КОБ=360/ТОБС=360/24=15 оборотов.

Формула для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств выглядит следующим образом:

КОБ=О/ОБС.

Следовательно, объем производства можно рассчитать по формуле:

О=КОБ×ОБС=15×800=12000 тыс. ден. ед.

Задача №228

Определить коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота оборотных средств предприятия по следующим данным:

ПоказателиЗначениеПредшествующий год по отчету: - объем реализованной продукции, тыс. ден. ед.5240- средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед.: а) на начало года950б) на конец года992План на текущий год: - объем реализованной продукции, тыс. ден. ед.5350- средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед.: а) на начало года1002б) на конец года1142Фактически в текущем году: - объем реализованной продукции, тыс. ден. ед.5360- средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед.: а) на начало года1014б) на конец года1140

Расчеты выполнить отдельно по предшествующему году и по текущему году по плану и фактически. Сделать выводы. Точность расчетов - до одного знака после запятой.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КОБ) рассчитывается как частное от деления объема произведенной продукции (П) на среднегодовой остаток оборотных средств предприятия (ОБС):

КОБ=П/ОБС.

Продолжительность одного оборота оборотных средств рассчитывается как частное от деления продолжительности периода (Т=360 дней) на коэффициент оборачиваемости ОБС (КОБ):

ТОБ=Т/КОБ.

Кроме того, рассчитываем коэффициенты выполнения планового задания (это отношение плановых данных к данным за предыдущий период, т.е. гр.3/гр.2) и коэффициент роста (это отношение отчетных данных отчетного года к отчетным данным предшествующего года, т.е. гр.4/гр.2).

В таблице представлен расчет указанных показателей:

ПоказателиПредшествующий годОтчетный год по плануОтчетный год по фактуКоэффициент выполнения планового заданияКоэффициент роста в отчетном году по сравнению с предшествующим1. Средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед.: а) на начало года950100210141,012 (1002/950)1,067 (1014/950)б) на конец года992114211400,998 (1142/992)1,149 (1140/992)2. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. ден. ед.(950+992)/2=971(1002+1142)/2=1072(1014+1140)/2=10771,005 (1072/971)1,109 (1077/971)3. Объем реализованной продукции, тыс. ден. ед.5240535053601,002 (5350/5240)1,023 (5360/5240)4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств5240/971=5,3965350/1072=4,9915360/1077=4,9770,997 (4,991/5,396)0,922 (4,977/5,396)5. Продолжительность одного оборота оборотных средств360/5,4=66,7360/5,0=72,1360/5,0=72,31,003 (72,1/66,7)1,084 (72,3/66,7)

Результаты расчетов свидетельствуют, что предприятие не выполнило планового уровня оборачиваемости оборотных средств на 0,3% (100-99,7). По сравнению с предыдущим годом эффективность использования оборотных средств снизилась на 7,8% (100-92,2). Аналогичная картина наблюдается по показателю продолжительности одного оборота оборотных средств.

. Анализ материальных ресурсов предприятия

Задача №34

Произвести анализ использования материальных ресурсов на основании следующих данных:

Вид материальных ресурсовРасход ресурсовпо норме на фактический объем продукциифактическиНефтепродукты600615Сырье12001176Материалы46504800Топливо25002750

Решение:

Оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы через систему показателей и моделирование их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные.

К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции, материалоотдача, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов.

Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий.

По приведенным исходным данным может быть рассчитан коэффициент использования материальных ресурсов - это отношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов:

КИ=МФ/МН,

где МФ - фактические материальные затраты;

МН - материальные затраты по норме.

Если коэффициент использования больше 1, это означает перерасход материалов; значение коэффициента меньше 1 свидетельствует об экономии материальных ресурсов.

По нефтепродуктам значение данного показателя составляет КИ = 615/600=1,025, т. е. перерасход равен 2,5%;

по сырью - КИ=1176/1200=0,98, следовательно, здесь имеет место экономия в размере 2%;

по материалам КИ=4800/4650=1,032, значение данного коэффициента свидетельствует о наличии перерасхода в размере 3,2%;

по топливу КИ=2750/2500=1,1 - перерасход составляет 10%.

Основное внимание при анализе использования материальных ресурсов уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения. Количество израсходованных материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материально-технического снабжения, изменения норм отходов и потерь и т.д.

7. Анализ использования основных производственных фондов

Задача №201

В механическом цехе машиностроительного предприятия "Омега" находятся три группы действующих станков: револьверных - 5 ед., строгальных - 12 ед., шлифовальных - 18 ед. Режим работы оборудования - двусменный, длительность смены - 8 часов. Регламентированные простои оборудования составляют: для первой группы - 6%, для второй - 5%, для третьей - 2,5% режимного фонда времени, а число рабочих дней в году - 252 дня. Согласно плану производства на год загрузка оборудования по нормированному времени в машино-часах составляет: револьверное оборудование - 23000, строгальное - 40000, шлифовальное - 68000. Нормы должны выполняться по первой группе на 100%, на второй - на 103%, на третьей - 101,5%. Определить: 1) фонд времени работы одного станка; 2) пропускную способность групп оборудования в машино-часах; 3) коэффициенты загруженности групп оборудования в сложившихся условиях и дать им соответствующую оценку.

Решение:

Рассчитываем фонд времени работы одного станка. Для этого загрузку оборудования по нормированному времени делим на соответствующее количество станков:

Вид оборудованияКоличество станков, ед.Загрузка оборудования по нормированному времени, маш-часовФонд времени работы одного станка, маш-часовРевольверное5230004600Строгальное12400003333Шлифовальное18680003778

Рассчитываем пропускную способность оборудования, скорректировав загрузку по нормативному времени на регламентированные простои оборудования и уровень выполнения норм. Для револьверного оборудования эта величина составляет:

23000×(1-0,06)×1,00=21620 маш-часов.

Результаты сводим в таблицу:

Вид оборудованияЗагрузка оборудования по нормированному времени, маш-часовРегламентированные простои, %Уровень выполнения норм, %Пропускная способность оборудования, маш-часовРевольверное23000610021620Строгальное40000510339140Шлифовальное680002,5101,567295

Рассчитываем коэффициент загруженности групп оборудования:

Вид оборудованияЗагрузка оборудования по нормированному времени, маш-часовПропускную способность оборудования, маш-часовКоэффициент загруженности групп оборудованияРевольверное23000216200,940Строгальное40000391400,979Шлифовальное68000672950,990

Вывод: наиболее эффективно используется шлифовальное оборудование, наименее эффективно - револьверное оборудование

Задача №218

По данным таблицы определить основные и фактические показатели использования основных фондов и проанализировать их.

ПоказателиУсловные обозначения и расчетные формулыПланФактПроцент выполненияОтклонение, +/-Исходные данные: 1. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. ден. ед.ОФ510470 2. Среднегодовая стоимость активной части основных фондов, тыс. ден. ед.ОФА260240 3. Количество оборудования, ед. - наличногоНОБ1212 - работающегоРОБ98 4. Обновление основных фондов, тыс. ден. ед.ООФ9070 5. Объем выпуска продукции, тыс. ден. ед.ВП660674,4 6. Количество отработанных дней за годДН262240 7. Продолжительность рабочего дня, час.Т7,97,1 8. Расходы на амортизацию в себестоимости продукции, тыс. ден. ед.ЗА153141 Расчетные показатели: 9. Удельный вес активной части основных фондов, % 10. Коэффициент износа ОФ 11. Коэффициент обновления ОФ 12. Фондоотдача всех ОФ 13. Фондоотдача активной части ОФ 14. Коэффициент использования оборудования 15. Производительность оборудования, тыс. ден. ед./ станко-час

Решение:

Заполняем таблицу:

ПоказателиУсловные обозначенияПланФактПроцент выполненияОтклонение, +/-Исходные данные: 1. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. ден. ед.ОФ51047092,157-402. Среднегодовая стоимость активной части основных фондов, тыс. ден. ед.ОФА26024092,308-203. Количество оборудования, ед. - наличногоНОБ1212100,0000 - работающегоРОБ9888,889-14. Обновление основных фондов, тыс. ден. ед.ООФ907077,778-205. Объем выпуска продукции, тыс. ден. ед.ВП660674,4102,18214,46. Количество отработанных дней за годДН26224091,603-227. Продолжительность рабочего дня, час.Т7,97,189,873-0,88. Расходы на амортизацию в себестоимости продукции, тыс. ден. ед.ЗА15314192,157-12Расчетные показатели: 9. Удельный вес активной части основных фондов, %ОФАу=(ОФА/ФО)×10050,98051,064100,1640,08310. Коэффициент износа ОФКИ=ЗА/ОФ0,3000,300100,0000,00011. Коэффициент обновления ОФКО=ООФ/ОФ0,1760,14984,397-0,02812. Фондоотдача всех ОФФО=ВП/ОФ1,2941,435110,8780,14113. Фондоотдача активной части ОФФоа=ВП/ОФА2,5382,810110,6970,27214. Коэффициент использования оборудованияКио=РОБ/НОБ0,7500,66788,889-0,08315. Производительность оборудования, тыс. ден. ед./ станко-часПоб=ВП/(Т×ДН)0,3190,396124,1170,077

Анализ показателей, представленных в таблице, показал, что предприятие не выполнило план по стоимости основных фондов и активной части основных фондов. В связи с этим, удельный вес активной части основных фондов увеличился на 0,164%. Кроме того, недовыполнен план по количеству работающего оборудования и стоимости обновленного оборудования. Последний факт спровоцировал недовыполнение плана по коэффициенту обновления основных фондов. Вместе с тем, объем выпуска продукции увеличился на 2,182%. Этот факт способствовал перевыполнению плана по показателю фондоотдачи и по всем фондам, и по их активной части. В целом, фонды предприятия стали использоваться более эффективно, чем намечено по плану, поскольку производительность труда увеличилась на 24,117% по сравнению с плановым значением.

Задача №246

Состав производственных фондов строительной организации на конец соответствующего года по отдельным группам представлен в таблице:

Группа основных фондовЭлементы основных фондов группБалансовая стоимость основных фондов, млн. ден. ед.199619982000ПерваяЗдания, сооружения и передаточные устройства44,5541,5344,02ВтораяАвтомобильный транспорт, приспособления и инструменты, офисное оборудование5,556,997,77ТретьяПрочие основные средства25,824,8328,21Общая балансовая стоимость основных фондов???

Определить функционально-групповую структуру основных фондов предприятия в процентах к их общему объему за соответствующие годы.

Решение:

Расчеты представлены в следующей таблице:

Таблица

Группа основных фондовЭлементы основных фондов группБалансовая стоимость основных фондов199619982000млн. ден. ед.%млн. ден. ед.%млн. ден. ед.%ПерваяЗдания, сооружения и передаточные устройства44,5558,7041,5356,6244,0255,03ВтораяАвтомобильный транспорт, приспособления и инструменты, офисное оборудование5,557,316,999,537,779,71ТретьяПрочие основные средства25,8033,9924,8333,8528,2135,26Общая балансовая стоимость основных фондов75,90100,0073,35100,0080,00100,00

За указанные периоды времени балансовая стоимость основных фондов претерпела незначительные изменения, в целом стоимость с 1996 по 2000 г. увеличилась на 5,4% ((80,00-75,90)×100/75,90).

Тенденции, касающиеся изменения удельного веса отдельных категорий основных средств, выглядят следующим образом:

) удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств сократился с 58,70% в 1996 г. до 56,62% в 1998 г. и до 55,03% в 2000 г.; это свидетельствует о том, что доля пассивной части основных фондов снижается, что положительно характеризует в целом динамику производственного потенциала;

) соответственно изменяется и доля активной части основных фондов, а именно доля автомобильного транспорта, приспособлений и инструментов, а также офисного оборудования увеличилась с 7,31% в 1996 г., до 9,53% в 1998 г. и до 9,71% в 2000 г.;

) доля прочих основных фондов в стоимости колеблется незначительно, но общая тенденция отражает увеличение этой группы основных средств с 33,99% в 1996 г. до 35,26% в 2000 г.

Задача №247

Используя исходную информацию о степени экономического износа и движения (обновления и выбытия) основных производственных фондов предприятия за последние несколько лет определить:

) среднегодовую стоимость основных фондов и их динамику за несколько лет;

) коэффициенты экономического износа, выбытия, экстенсивного и интенсивного обновления основных фондов за оцениваемый период.

Показатели экономического износа и движения осн. фондов ден. ед.

Показатели1998199920002001Стоимость основных фондов на начало года75300 Сумма накопленной амортизации на конец года22590272653176036480Движение основных фондов: введение7500820089009500выбытие3765450046204750

Решение:

Расчет стоимости на конец года, среднегодовой стоимости и цепных темпов прироста среднегодовой стоимости основных фондов представлен в таблице:

Показатели1998199920002001Стоимость основных фондов на начало года75300790358273587015Сумма накопленной амортизации на конец года22590272653176036480Движение основных фондов: введение7500820089009500выбытие3765450046204750Стоимость основных фондов на конец года75300+7500-3765=7903579035+8200-4500=8273582735+8900-4620=8701587015+9500-4750=91765Среднегодовая стоимость основных фондов(75300+79035)/2=77167,5(79035+82735)/2=80885(82735+87015)/2=84875(87015+91765)/2=89390Цепные темпы прироста среднегодовой стоимости основных фондов, %-(80885-77167,5)×100/77167,5=4,817(84875-80885)×100/80885=4,933(89390-84875)×100/84875=5,320

Таким образом, динамика стоимости основных фондов предприятия позитивная: за 4 года их среднегодовая стоимости увеличилась в 1,219 раза (91765/75300).

Коэффициент износа рассчитывается как отношение суммы износа на конец соответствующего года (суммы накопленной амортизации) к стоимости основных фондов на конец года. Данные показатели по годам составляют:

г.: 22590/79035=0,286;

г.: 27265/82735=0,330;

г.: 31760/87015=0,365;

г.: 36480/91765=0,398.

Год от года основные фонды изнашиваются, за анализируемый период коэффициент износа увеличился в 1,392 раза (0,398/0,286).

Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывших основных фондов к их стоимости на начало года. Данные показатели по годам составляют:

г.: 3765/75300=0,050;

г.: 4500/79035=0,057;

г.: 4620/82735=0,056;

г.: 4750/87015=0,055.

Расчеты показали, что на каждую гривну основных фондов на начало года приходится 5,0-5,7 коп. выбывших фондов.

Коэффициент экстенсивного обновления рассчитывается как отношение стоимости введенных основных фондов к их стоимости на конец года. Коэффициент интенсивного обновления рассчитывается как отношение суммы, на которую стоимость введенных фондов больше стоимости выбывших фондов к стоимости фондов на конец года.

г.: 7500/79035=0,095;

г.: 8200/82735=0,099;

г.: 8900/87015=0,102;

г.: 9500/91765=0,104.

Коэффициенты интенсивного обновления по годам:

г.: (7500-3765)/79035=0,047;

г.: (8200-4500)/82735=0,045;

г.: (8900-4620)/87015=0,049;

г.: (9500-4750)/91765=0,052.

Коэффициенты обновления основных фондов, как и стоимость основных фондов, растут год от года, что свидетельствует о положительных изменениях в техническом оснащении предприятия.

Задача №249

Экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности строительного треста приведены в таблице:

ПоказателиОтчетный годРасчетный годОбъемы строительно-монтажных работ, тыс. ден. ед.1264019970Основные производственные фонды, тыс. ден. ед.954017770Персонал, чел.10951115Производительность труда, тыс. ден. ед.11,5417,91Фондоотдача, ден. ед.1,321,12

Необходимо провести факторный анализ динамики показателей.

Решение:

Для расчета формируем следующую факторную модель:

О/ОФ=(О/С)×С×(1/ОФ) или Ф=П×С/ОФ,

где О - Объем выполненных строительно-монтажных работ;

ОФ - основные производственные фонды;

С - численность персонала;

Ф - фондоотдача;

П - производительность труда.

Пользуясь данной моделью, рассчитываем изменение фондоотдачи за счет:

) изменения производительности труда:

ΔФ1=(П1-ПО)×СО/ОФО=(17,91-11,54)×1095/9540=0,731;

) изменения численности персонала:

ΔФ2=П1×(С1-СО)/ОФО=17,91×(1115-1095)/9540=0,038;

) изменения стоимости основных производственных фондов:

ΔФ3=П1×С1×(1/ОФ1-1/ОФО)=17,91×1115×(1/17770-1/9540)=-0,969.

Суммарное влияние всех факторов составляет:

ΔФ=0,731+0,038-0,969=-0,20,

что соответствует данным условия:

ΔФ=1,12-1,32=-0,20 ден. ед./ден. ед.

Как видно из расчетов, фондоотдача сократилась за счет негативного влияния увеличения основных производственных фондов. Остальные два фактора (изменение производительности труда и численности персонала) оказали позитивное влияние на результативный показатель.

. Анализ трудовых ресурсов предприятия

Задача №30

Определить динамику основных показателей с использованием сравнительного анализа на основе данных таблицы, приняв за базу 1-й год:

ГодВаловая продукцияЧисленность работниковПроизводительность трудаден. ед.%чел.%ден. ед./чел.%138301001094100 23910 1087 34030 1075 44150 1064 54200 1000

Решение:

Расчеты базисных и цепных темпов роста показателей сводим в следующую таблицу:

ГодВаловая продукцияКоличество работниковПроизводительность труда1ден. ед.цепные темпы роста, %базисные темпы роста, %чел.цепные темпы роста, %базисные темпы роста, %ден. ед./чел.цепные темпы роста, %базисные темпы роста, %23830100,00100,001094100,00100,003,501100,00100,0033910102,09 (3910×100/3830)102,09 (3910×100/3830)108799,3699,363,597102,74102,7444030103,07 (4030×100/3910)105,22 (4030×100/3830)107598,9098,263,749104,23107,0854150102,98 (4150×100/4030)108,36 (4150×100/3830)106498,9897,263,900104,03111,4064200101,20 (4200×100/4150)109,66 (4200×100/3830)100093,9891,414,200107,69119,97

Результаты сравнительного анализа:

) за 5 проанализированных периодов объем валовой продукции увеличился на 9,66%; при этом он возрастал каждый год, о чем свидетельствуют значения цепных темпов роста, превышающие 100%. Максимальный темп роста валовой продукции приходится на 3-й год, минимальный - на 5-й год. Таким образом, объем валовой продукции год от года растет, однако цепные темпы роста сокращаются, что говорит о наличии некоторой отрицательной тенденции в производстве данного вида продукции;

) объем потребляемых ресурсов (в данном случае это рабочая сила) год от года снижается. При этом количество работников в 5-м году на 8,59% (100-91,41) меньше базисного - 1-го года. Поскольку объем ресурсов снижается, а объем выпускаемой продукции растет, можно сделать вывод об увеличении эффективности использования ресурсов, когда объем продукции в расчете на единицу ресурсов растет;

) год от года растет производительность труда. За 5 проанализированных лет уровень данного показателя увеличился на 19,97%. При этом положительной оценки заслуживает и то, что темпы роста производительности труда растут год от года.

Задача №31

Определить влияние трудовых факторов на объем промышленной продукции, используя способ цепных подстановок.

Исходные данные:

ПоказателиПланФакт1. Объем продукции, тыс. ден. ед.2803,83155,22. Среднесписочная численность рабочих, чел.90010003. Среднее количество дней, отработанных одним рабочим за год3012904. Среднее количество часов, отработанных одним рабочим за день6,96,85. Средняя выработка продукции за один час отработанного времени, ден. ед.1,51,6Решение:

Факторная модель для определения степени влияния отдельных факторов имеет следующий вид:

П=С×Т×t×ВЧАС,

где С - среднесписочная численность рабочих, чел.;

Т - среднее количество дней, отработанных одним рабочим за год;- среднее количество часов, отработанных одним рабочим за день;

ВЧАС - средняя выработка продукции за один час отработанного времени одним рабочим;

Рассчитываем влияние факторов на результирующий показатель с помощью способа цепных подстановок:

) влияние среднесписочной численности рабочих на объем товарной продукции:

ΔПΔС=(СФ-СПЛ)×ТПЛ×tПЛ×ВЧАСПЛ=(1000-900)×301×6,9×1,5=

=+311550 ден. ед.;

индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели;

) влияние среднего количества дней, отработанных одним рабочим за месяц:

ΔПΔТ=СФ×(ТФ-ТПЛ)×tПЛ×ВЧАСПЛ=1000×(290-301)×6,9×1,5=-113850 ден. ед.;

) влияние среднего количества часов, отработанных одним рабочим за день:

ΔПΔt=СФ×ТФ×(tФ-tПЛ)×ВЧАСПЛ=1000×290×(6,8-6,9)×1,5=-43500 ден. ед.;

) влияние средней выработки продукции за час отработанного времени одним рабочим:

ΔПΔВ=СФ×ТФ×tФ×(ВЧАСФ-ВЧАСПЛ)=1000×290×6,8×(1,6-1,5)=+197200 ден. ед.

Общее влияние перечисленных факторов на изменение товарной продукции составляет:

ΔП=ΔПΔС+ΔПΔТ+ΔПΔt+ΔПΔВ=+311550-113850-43500+197200=+351400 грн.

Осуществляем проверку:

ΔП=ПФ-ППЛ=3155,20-2803,80=+351400 тыс. ден. ед.

Результаты расчетов сводим в таблицу:

ФакторРазмер влияния, тыс. ден. ед.Степень влияния, %1. Среднесписочная численность рабочих, чел.+311,55+88,662. Среднее количество дней, отработанных одним рабочим за год-113,85-32,403. Среднее количество часов, отработанных одним рабочим за день-43,50-12,384. Средняя выработка продукции за один час отработанного времени, ден. ед.+197,20+56,12Общее изменение+351,40+100,00

Итак, на объем товарной продукции положительно повлияло увеличение среднесписочной численности рабочих, занятых на производстве и рост средней выработки продукции за один час отработанного времени. Если бы на результирующий показатель оказали влияние только эти факторы, объем товарной продукции увеличился бы на 508,75 тыс. ден. ед. (311,55+197,20) и составил бы 3312,55 тыс. ден. ед. (2803,80+508,75).

Однако отдельные факторы оказали отрицательное влияние на объем товарной продукции. Например, за счет сокращения среднего количества дней, отработанных одним рабочим за год, результирующий показатель уменьшился на 113,85 тыс. ден. ед., а за счет сокращения среднего количества часов, отработанных одним рабочим за день, - на 43,50 тыс. ден. ед. Таким образом, предприятию следует наиболее полно использовать резервы повышения эффективности использования рабочего времени.

Задача №224

Строительная фирма имеет намерение существенно повысить производительность труда персонала и снизить валовые текущие расходы на производство продукции с целью значительного улучшения своего финансового состояния и повышения эффективности своей производственно-хозяйственной деятельности. По предварительным расчетам численность персонала фирмы должна сократится с 72 до 60 человек, а годовой выпуск продукции на одного работника - вырасти с 6920 до 8000 ден. ед. Кроме того, текущие расходы на производство одной ден. ед. продукции должны быть сокращены с 84 до 78 коп. Рассчитать абсолютный и относительный прирост прибыли предприятия за счет повышения производительности труда и снижения валовых расходов на производство единицы продукции.

Решение:

Текущие расходы на производство одной ден. ед. продукции составляют соответственно 84 и 78 коп. Следовательно, прибыль на одну гривну продукции равна соответственно 16 и 22 коп.

Объем производства в предыдущем году рассчитывается как произведение численности работников и их производительности труда и составляет:

ОПР=6920×72=498240 ден. ед.;

в плановом году:

ОПЛ=8000×60=480000 ден. ед.

Исходя из этого прибыль предприятия равна:

в предыдущем году:

ППР=498240×0,16=79718 ден. ед.;

в плановом году:

ППЛ=480000×0,22=105600 ден. ед.

Таким образом, прибыль должна увеличится на величину:

ΔП=ППЛ-ППР=105600-79718=+25882 ден. ед.

Далее рассчитаем влияние отдельных факторов на такое изменение прибыли:

ΔП=ΔО-ΔС,

Где

ΔО - изменение объема производства, выражающееся в изменении выручки от реализации продукции;

ΔС - изменение текущих затрат на производство продукции.

ΔО=ОПЛ-ОПР=480000-498240=-18240 ден. ед.;

ΔС=СПЛ-СПР=480000×0,78-498240×0,48=-44122 ден. ед.

Действительно, объем прибыли увеличился на величину:

ΔП=-18240-(-44122)=+25882 ден. ед.

Далее рассчитываем, как отдельные факторы повлияли на объем производства и текущие расходы.

Прежде всего, используем такую зависимость:

О=Ч×Пр,

где Ч - численность работников,

Пр - производительность труда одного работника.

Изменение объема производства обусловлено:

а) изменением численности работников:

ΔО(ΔЧ)=(ЧПЛ-ЧПР)×ПрПР=(60-72)×6920=-83040 ден. ед.;

б) изменением производительности труда работников:

ΔО(ΔПр)=ЧПЛ×(ПрПЛ-ПрПР)=60×(8000-6920)=+64800 ден. ед.

Суммарное влияние, как и было показано выше, составляет:

ΔО=ΔО(ΔЧ)+ΔО(ΔПр)=-83040+64800=-18240 ден. ед.

Текущие расходы определяются объемом производства (О) и ставкой расходов (Ст):

С=О×Ст.

Изменение текущих расходов обусловлено:

а) изменением объема производства:

ΔС(ΔО)=(ОПЛ-ОПР)×СтПР=(480000-498240)×0,84=-15322 ден. ед.;

б) изменением ставки расходов:

ΔС(ΔСт)=ОПЛ×(СтПЛ-СтПР)=480000×(0,78-0,84)=-28800 ден. ед.

Суммарное влияние, как и было показано выше, составляет:

ΔС=ΔС(ΔО)+ΔС(ΔСт)=-15322-28800=-44122 ден. ед.

Таким образом, в результате описанных в условии изменений рост прибыли должен составить 25882 ден. ед. Такое изменение должно быть обусловлено изменением объема производства (на -18240 ден. ед.) и изменением текущих расходов (на 44122 ден. ед.). Изменение объема производства вызвано изменением численности работников (влияние фактора = -83040 ден. ед.) и производительности их труда (влияние фактора = 64800 ден. ед.). Изменение текущих расходов вызвано изменением объема производства (влияние фактора = 15322 ден. ед.) и ставки расходов на одну ден. ед. продукции (влияние фактора = -28800 ден. ед.).

Задача №232

Определить производительность труда, запланированный прирост производительности труда на предприятии, удельный вес прироста объема производимой продукции за счет роста производительности труда и планируемое соотношение между приростом производительности труда и средней заработной платы по следующим данным:

ПоказателиЗначение1. Объем товарной продукции, тыс. ден. ед.: а) отчет56312б) план628002. Фонд оплаты труда по отчету, тыс. ден. ед.119503. Норматив оплаты труда на 1 ден. ед. продукции по плану, коп.194. Численность промышленно-производственного персонала (ППП), чел.: а) отчет5224б) план5236

Решение:

Производительность труда определяется как отношение объема товарной продукции к численности ППП. Фактически данный показатель составляет:

Птр(ф)=56312/5224=10,779 тыс. ден. ед./чел.,

по плану этот показатель равен:

Птр(пл)=62800/5236=11,994 тыс. ден. ед./чел.

Запланированный прирост производительности труда на предприятии составляет:

11,994×100/10,779-100=+11,272%.

Это означает, что согласно плану предприятия производительность труда должна увеличиться на 11,272%.

Планируемый прирост объема продукции за счет роста производительности труда составляет:

Тпр(Птр)=5224×(11,994-10,779)=+6347 тыс. ден. ед.

Фактическая среднегодовая заработная плата составляет:

ЗП(ф)=11950/5224=2,288 тыс. ден. ед.

Планируемая среднегодовая заработная плата составляет:

ЗП(пл)=62800×0,19/5236=11932/5236=2,279 тыс. ден. ед.

Прирост среднегодовой заработной платы составляет:

Тпр(ЗП)=2,279×100/2,288-100=-0,393%.

Таким образом, при росте производительности труда на 11,272% запланировано снижение среднегодовой заработной платы на 0,393%.

Задача №273

Проанализировать выполнение плана реализации продукции и производительности труда. Рассчитать влияние факторов, влияющих на изменение объема реализации (способом абсолютных разниц).

Сделать выводы и предложения.

Исходные данные:

ПоказателиПланФактОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах)21002134Среднедневная выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах)4546,8

Решение:

Факторная модель, используемая в целях анализа трудовых показателей, имеет следующий вид:

РП=С×П,

где РП - объем реализованной продукции, ден. ед.

С - среднесписочная численность рабочих, чел.;

П - производительность труда, определяемая как отношение объема произведенной продукции к среднесписочной численности рабочих.

Способ абсолютных разниц является одной из модификаций элиминирования. Алгоритм расчета для модели: РП=С×П выглядит следующим образом:

) рассчитываются абсолютные отклонения показателей:

ΔС=СФ-СПЛ;

ΔП=ПФ-ППЛ

Индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели.

) определяется изменение величины результативного показателя за счет каждого фактора:

ΔРПΔС=ΔС×ППЛ;

ΔРПΔП=СФ×ΔП.

Как видно из приведенной схемы, расчет строится на последовательной замене плановых значений факторных показателей на ихз отклонения, а затем на фактический уровень этих показателей.

Среднегодовая выработка работника рассчитана с использованием значения среднедневной выработки и количества рабочих дней (принимаем в количестве 255).

Расчеты сведены в таблицу:

ПоказателиПланФактОтклонениеВлияние фактора на величину результирующего показателя РПОбъем реализации продукции, тыс. ден. ед. (в сравнимых ценах) (РП)210000021340003400034000Среднегодовая выработка одного работника, ден. ед. (в сравнимых ценах) (П)4546,81,8 Среднегодовая выработка работника, ден. ед.114751193445982076,9Численность работников, чел. (С)183179-4-48076,9

Таким образом, объем реализации продукции вырос на 34000 ден. ед. в результате увеличения выработки работника на 459 ден. ед./год (влияние фактора составляет +82076,9 ден. ед.) и сокращения численности работников на 4 чел. (влияние фактора составляет -48076,9 ден. ед.).

Следовательно, предприятие использует интенсивные факторы для наращивания объема реализации.

. Анализ себестоимости продукции и издержек обращения

Задача №274

Проанализировать расходы на одну ден. ед. реализованной продукции. Рассчитать влияние факторов и их изменение. Сделать выводы и предложения.

Примечание:

В отчетном периоде цены на материалы, сырье, топливо, тарифы на энергию и перевозку, цены на продукцию не изменялись.

Исходные данные:

ПоказателиЗа отчетный год1. Плановая себестоимость реализованной продукции по плану, тыс. ден. ед.8962. Себестоимость фактически реализованной продукции: а) по плановой себестоимости902б) по фактической себестоимости9083. Объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. а) по плану1156б) фактически1178

Решение:

Заполняем таблицу:

ПоказателиПланФактСебестоимость фактически реализованной продукции902908Себестоимость планового объема продукции896 Объем реализации продукции11561178Затраты на одну ден. ед. фактически реализованной продукции0,7800,771Затраты на одну ден. ед. планового объема продукции0,775

По плану на 1 ден. ед. планового объема реализации предприятие должно было потратить 0,775 ден. ед., плановое же значение себестоимости на 1 ден. ед. фактического объема реализации составляло 0,780 ден. ед.

Однако же фактическое значение этого показателя составило 0,771 ден. ед.

Такая экономия имеет место, поскольку темп прироста объема реализации выше, чем темп прироста себестоимости. Эти показатели соответственно составляют (1178-1156)×100/1156=1,903 и (908-902)×100/902=0,665.

. Анализ формирования, распределения и использования прибыли

Задача №23

Рассчитать влияние факторов на прибыль от реализации по приведенным данным и определить резервы роста прибыли:

ПоказателиПланФакт1. Реализовано продукции, т1000080002. Себестоимость реализованной продукции, ден. ед.65603. Цена за 1 т продукции, ден. ед.80854. Общая прибыль от реализации товарной продукции, ден. ед.??

Решение:

Рассчитываем результирующий показатель, для этого заполняем следующую таблицу:

ПоказателиПланФакт1. Реализовано продукции, т1000080002. Себестоимость реализованной продукции, ден. ед.65603. Цена за 1 т продукции, ден. ед.80854. Общая прибыль от реализации товарной продукции, ден. ед.150000 (10000×(80-65))200000 (8000×(85-60))5. Прибыль на единицу продукции, ден. ед.15 (80-65)25 (85-60)

Факторная модель, используемая в целях анализа прибыли от реализации продукции, имеет следующий вид:

П=О×ПЕД,

где О - объем реализации продукции;

ПЕД - прибыль на единицу реализованной продукции.

Рассчитываем влияние факторов на результирующий показатель:

) влияние объема реализованной продукции:

ΔПΔО=(ОФ-ОПЛ)×ПЕДПЛ=(8000-10000)×15=-30000 ден. ед.,

индексы "ф" и "пл" означают соответственно фактические и плановые показатели;

) влияние прибыли на единицу продукции на общий объем прибыли:

ΔПΔПед=ОФ×(ПЕДФ-ПЕДПЛ)=8000×(25-15)=+80000 ден. ед.

Общее влияние перечисленных факторов на изменение общей суммы прибыли составляет:

ΔП=ΔПΔО+ΔПΔПед=-30000+80000=+50000 ден. ед.

Осуществляем проверку:

ΔП=ΔПΔО+ΔПΔПед=200000-150000=+50000 ден. ед.

Итак, положительное влияние на общую прибыль оказало увеличение прибыли на единицу продукции. Если бы на результирующий показатель оказал влияние только этот фактор, объем прибыли увеличился бы на 80000 ден. ед. Однако этот показатель увеличился только на 50000 ден. ед. в результате сокращения объема реализованной продукции (влияние данного фактора зафиксировано на уровне -30000 ден. ед.).

Термины, используемые в задаче:

Прибыль - это превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Прибыль является одним из важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Факторный анализ - это вид комплексного анализа хозяйственной деятельности, с помощью которого устанавливаются и классифицируются факторы, оказывающие влияние на определенные явления и процессы. Цель факторного анализа - установить, какой из факторов (или их совокупность) оказывает определенное влияние на процесс, и т.д.

Задача №275

Проанализировать платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность, располагая данными бухгалтерского учета и следующими данными:

) стоимость продукции, предназначенной для реализации заказчиком - 317500 ден. ед.;

) стоимость продукции, предназначенной для собственного строительства - 22100 ден. ед.;

) стоимость полуфабрикатов - 8100 ден. ед., из них 65% предназначено для реализации;

) нереализованная продукция - по данным баланса;

) себестоимость производства и реализации продукции - 249900 ден. ед.;

) убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году - 2740 ден. ед.;

) убыток от уценки товаров - 1830 ден. ед.;

) доход от аренды активов - 5010 ден. ед.;

) доход от вложения средств в капитал других предприятий - 9680 ден. ед.

Баланс предприятия:

АктивСумма на начало годаСумма на конец годаПассивСумма на начало годаСумма на конец года1. Необоротные активы68700696001. Собственный капитал70450712002. Оборотные активы 2. Долгосрочные обязательства302030501) запасы: 3. Текущие обязательства1474514710производственные запасы69805940 незавершенное производство20403030 готовая продукция30604120 товары740600 2) дебиторская задолженность47103520 3) денежные средства9051010 4) текущие финансовые инвестиции10801140 Баланс8821588960Баланс8821588960

Решение:

Расчет стоимостных показателей произведенной продукции и финансовых результатов деятельности предприятия. При оценке финансовых результатов предприятия используются количественные и качественные показатели. Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимостью.

Основной задачей предприятия является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. При этом темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыли и рентабельности предприятия.

Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Они могут выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Система стоимостных показателей продукции предусматривает расчет товарной, валовой, чистой и реализованной продукции.

Товарная продукция (ТП) - это продукция, изготовленная в течение определенного времени и предназначенная для реализации за пределами предприятия (готовые изделия, созданные главными, вспомогательными и побочными цехами). Отличается от валовой продукции тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Рассчитывается по формуле:

ТП=QГП+QСТР+QПФР+QРАБ,

где QГП - объем готовой продукции, предназначенной для реализации заказчикам,СТР - объем готовой продукции, предназначенной для собственного капитального строительства,ПФР - объем полуфабрикатов собственного производства, предназначенных для реализации,РАБ - объем работ и услуг производственного характера, выполненных по заказу потребителей.

Таким образом, объем товарной продукции составляет:

ТП=317500+22100+8100×65/100=344865 ден. ед.

Реализованная продукция (РП) - это часть произведенной продукции, которая продана, обменяна или поставлена потребителю в кредит. Включает готовую продукцию, полуфабрикаты, работы на заказ, ремонт оборудования, транспортных средств, сооружений. Реализованная продукция определяется по отгрузке покупателю или по оплате.

В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализованная продукция является связующим звеном между производством и потреблением. От того, как продается продукция, какой на нее спрос, зависит и объем ее производства. Реализованная продукция рассчитывается по формуле:

РП=ТП+НРН-НРК,

где НРН и НРК - соответственно стоимость нереализованной продукции на начало и на конец года.

Рп=302785+3060-4120=343805 ден. ед.

В условиях рыночной экономики основным критерием оценки хозяйственной деятельности предприятия служат прибыль и рентабельность по отношению к фондам.

Оптимальным дополнением к показателю прибыли явилось бы выделение, в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученной за счет снижения себестоимости.

Следует также отметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятие получает, главным образом, от реализации продукции и от других видов деятельности. Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Система финансовых результатов предусматривает расчет прибыли (убытка) от основной деятельности, балансовой и чистой прибыли.

Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле:

ПОСН=РП-С,

где С - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость).

ПОСН=343805-249900=93905 ден. ед.

Себестоимость - важный показатель, характеризующий работу предприятия. От ее уровня зависят финансовый результат деятельности предприятия, темпы расширения воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Рассчитывается по формуле:

ПБ=ПОСН±ДДРР±РВНР,

где ДДРР - доходы (убытки) от другой реализации,

РВНР - внереализационные результаты (прибыль "+", убыток "-"), которые включают:

) доход от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (вклады средств в уставный капитал других предприятий, совместную деятельность, ценные бумаги) (+9680 ден. ед.);

) доходы от сдачи имущества в аренду (+5010 ден. ед.);

) прибыль (убыток) прошлых лет, выявленных в отчетном году (-2740 ден. ед.);

) доходы от дооценки (убытки от уценки товаров) (-1830 ден. ед.);

) судебные издержки, арбитражные сборы.

ПБ=93905-2740-1830+5010+9680=104025 ден. ед.

Чистая прибыль (ПЧ) - это прибыль после уплаты налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Рассчитывается этот показатель по формуле:

ПЧ=ПБ-НПР,

где НПР - налог на прибыль (базисная ставка - 25% от балансовой прибыли).

ПЧ=104025-0,25×104025=78018,75 ден. ед.

Анализ финансового состояния. Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей или их линейных комбинаций.

В настоящей работе представлен расчет четырех групп коэффициентов финансового состояния. Это показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Анализ показателей платежеспособности. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 - 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели платежеспособности

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаДенежные средства-9051010Текущие финансовые инвестиции-10801140Дебиторская задолженность-47103520Запасы-1282013690Текущие обязательства-1474514710Коэффициент абсолютной ликвидности>0,2-0,250,1350,146Промежуточный коэффициент покрытия>0,7-0,80,4540,385Общий коэффициент покрытия2,0-2,51,3231,316

Приведенные в таблице показатели платежеспособности свидетельствуют, что этот аспект финансового состояния находится на неудовлетворительном уровне, кроме того, динамика показателей промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о набирающей силу тенденции ухудшения финансового состояния. Рассчитанные показатели не достигают нормативных значений. Огромные опасения вызывает состояние дебиторской задолженности. Если предприятие в ближайшее время не изменит текущее положение дел, связанных с расчетами за произведенные работы, то ему угрожает банкротство.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Следующая группа коэффициентов - показатели финансовой устойчивости. Их значения характеризуют степень защищенности капитала.

Коэффициент автономии (собственности, независимости) равен отношению общей суммы собственных средств к активу баланса. Он характеризует независимость предприятия от кредиторов. Его величина не должна быть меньше 0,5. Это означает, что собственных средств должно быть больше половины всех средств предприятия, т. е. все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент задолженности (удельный вес заемных средств в составе имущества предприятия) - показатель, характеризующий общую задолженность предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше степень участия привлеченного капитала в финансировании всего имущества предприятия.

Следующий показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение должно быть меньше 1.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества показывает, какая часть средств предприятия отвлечена в активные расчеты.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаСобственный капитал-7045071200Сумма обязательств предприятия-1776517760Сумма дебиторской задолженности-47103520Стоимость имущества предприятия 8821588960Коэффициент автономии>0,50,7990,800Удельный вес заемных средств в стоимости имущества предприятия<0,50,2010,200Соотношение заемных и собственных средств<10,2520,249Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества-0,0530,040

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать выводы об удовлетворительном положении, сложившемся с собственным капиталом и обязательствами предприятия. Поэтому и значение соотношения заемных и собственных средств принимает значение, удовлетворяющее нормативу.

Анализ показателей деловой активности. Показатели деловой активности раскрывают механизм и степень использования средств предприятия. К ним относятся коэффициенты, описанные ниже и рассчитанные в таблице 3.

. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение суммы выручки от реализации к среднему за период итогу баланса. Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициентов оборачиваемости мобильных средств и материальных ОБС).

. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение суммы выручки от реализации к средней за период величине запасов, а также денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов. Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных ОБС., и - отрицательно, если последний уменьшается.

. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - это частное от деления себестоимости производства продукции на среднюю за период величину запасов. Снижение этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае снижения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - это отношение выручки и средней за период величины готовой продукции. Поскольку в балансе готовая продукции не находит в данном случае отражения, мы этот показатель не рассчитываем.

. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

. Средний срок оборота дебиторской задолженности представляет собой частное от деления 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерного общества означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост этого показателя отражает возрастание уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное уменьшение же отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таблица 3 - Показатели деловой активности

ПоказателиЗначениеВыручка от реализации, ден. ед.343805Себестоимость производства и реализации продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества*, ден. ед.88587,5Оборотные средства*, ден. ед.19437,5Запасы*, ден. ед.13255Дебиторская задолженность*, ден. ед.4115Текущие обязательства*, ден. ед.14727,5Собственный капитал*, ден. ед.70825Коэффициент оборачиваемости имущества3,881Коэффициент оборачиваемости собственного капитала4,854Коэффициент оборачиваемости оборотных средств17,688Коэффициент оборачиваемости запасов18,853Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности83,549Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств23,344Срок оборота дебиторской задолженности, дней4,309Срок оборота текущих обязательств, дней15,421Знак * означает, что для расчетов использовались среднегодовые значения

Чтобы оценить величины рассчитанных показателей, необходимо располагать данными либо о среднеотраслевых значениях, либо о нормативных значениях, либо о значениях, сформировавшихся на уровне предприятий-конкурентов.

Анализ показателей рентабельности. Следующая группа показателей финансового состояния - это коэффициенты рентабельности.

Они определяют финансовые результаты по отношению к полученному доходу от реализации, а также собственному имуществу, общему капиталу фирмы и т.д.

В этой группе можно выделить:

коэффициент рентабельности имущества;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент рентабельности инвестиций;

коэффициент рентабельности ОПФ (проанализирован ранее);

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности производства.

Рентабельность имущества - это отношение балансовой прибыли к общей стоимости имущества. Этот показатель является синтетическим выражением эффективности хозяйственной деятельности предприятия, поэтому он может подвергаться разнообразному анализу, упирающемуся на его пирамидальное построение.

Рентабельность собственного капитала - это отношение балансовой прибыли к объему собственного капитала. Возрастающий уровень этого показателя свидетельствует о более высокой эффективности использования вовлеченного собственного капитала. Обычно это приводит к получению более высоких дивидендов, а также к более широким возможностям развития предприятия. Однако нужно отметить, что такая оценка обоснована в условиях стабилизации или роста участия собственного капитала в финансировании имущества. Поскольку величина собственного капитала менее 0, то расчет рентабельности в данном случае теряет всякий экономический смысл.

Рентабельность продукции - это частное от деления прибыли от реализации продукции к стоимости этой продукции.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от основной деятельности к затратам на производство продукции.

Чем выше показатели рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

Таблица 4 - Расчет показателей рентабельности

ПоказателиЗначенияЧистая прибыль, ден. ед.78018,75Прибыль от основной деятельности, ден. ед.93905Выручка от реализации, ден. ед.343805Затраты на производство продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества (активов)*, ден. ед.88587,5Стоимость оборотных активов*, ден. ед.19437,5Коэффициент рентабельности активов, %88,070Коэффициент рентабельности продукции, %27,313Коэффициент рентабельности производства, %37,577Коэффициент рентабельности оборотных средств, %401,383

Общие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

значителен удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в имуществе, что негативно сказывается на финансовых возможностях предприятия;

показатели платежеспособности свидетельствуют о набирающей силе тенденции ухудшения финансового состояния;

значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений;

величины показателей деловой активности и рентабельности также значительны, но их целесообразно сравнивать с показателями ближайших конкурентов.

. Анализ финансового состояния предприятия

Задача №20

Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (ден. ед.):

Материальные оборотные активы60Дебиторская задолженность70Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения6Текущие обязательства100

Допустим, отсутствуют:

. Излишек и недостаток оборотных средств.

. Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность.

Необходимо проанализировать уровень платежеспособности предприятия?

Решение:

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 - 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице:

Исходные данные:Нормативные значенияВеличина показателей1. Материальные оборотные активы, ден. ед. 602. Дебиторская задолженность, ден. ед. 703. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, ден. ед. 64. Текущие обязательства, ден. ед. 100Расчетные показатели: 5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п. 3 / п. 4)>0,20,060 (6/100)6. Коэффициент критической ликвидности ((п. 2 + п. 3) / п. 4)>0,7-0,80,760 ((6+70)/100)7. Коэффициент текущей ликвидности ((п. 1 + п. 2 + п. 3) / п. 4)>2,01,360 ((6+70+60)/100)

В пределах нормы находится значение коэффициента критической ликвидности. С целью устранения риска финансовых затруднений в будущем предприятию следует уделить внимание состоянию абсолютной и текущей ликвидности.

Термины, встречающиеся в задаче:

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающаяся предприятию (организации, учреждению) от юридических или физических лиц (дебиторов) в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Данный показатель характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. В хозяйственной деятельности различают нормальную (законную) и просроченную дебиторскую задолженность.

Ликвидность - это возможность быстрой и безубыточной продажи активов (в том числе и ценных бумаг), показатель мобильности активов.

Обязательство - это задолженность предприятия, возникшая в результате прошедших событий и погашение которой в будущем, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов предприятия, воплощающих в себе экономические выгоды.

Платежеспособность - это способность государства, юридического или физического лица своевременно выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Задача №21

Баланс предприятия имеет (ден. ед.)

АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периода1. Необоротные активы29361294021. Собственный капитал32883329132. Оборотные активы: 2. Обеспечение предстоящих расходов и платежей 2.1. Запасы9954106623. Долгосрочные пассивы 2.2. Денежные средства 14. Текущие обязательства 2.3. Расчеты с дебиторами455245134.1. Расчеты с кредиторами11758126832.4. Авансы выданные 174.2. Авансы полученные291142.5. Текущие финансовые вложения 5. Доходы будущих периодов 2.6. Прочие оборотные активы8591115 3. Расходы будущих периодов Баланс4472645710Баланс4472645710

Необходимо рассчитать и проанализировать динамику:

) суммы собственных оборотных средств;

) коэффициента автономии;

) коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.

Решение:

Сумма собственных оборотных средств - это разница между собственными источниками и величиной основных средств и необоротных активов.

Собственные оборотные средства предприятия составляют:

на начало периода:

ОБСС=32883-29361=3522 ден. ед.

на конец периода:

ОБСС=32913-29402=3511 ден. ед.

Коэффициент автономии (независимости, концентрации собственного капитала) рассчитывается по следующей формуле:

КАВТ=СК/ВБ,

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Величина данного периода составляет:

на начало периода:

на конец периода:

КАВТ=32913/45710=0,720.

Величина данного показателя находится в пределах нормы (более 0,5). На начало периода имущество предприятия на 73,5% обеспечено собственным капиталом, т. е. принадлежит предприятию на конец периода - эта величина равна 72,0%.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает, в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средства и не нуждаются в привлечении заемных.

На начало периода этот показатель составляет:

КОБЕСП=ОБСС/ЗЗ=3522/9954=0,354;

на конец периода:

КОБЕСП=ОБСС/ЗЗ=3511/10662=0,329.

Нормативное значение данного показателя должно составлять в пределах 0,6-0,8.

Это требование не удовлетворяется, поэтому предприятие вынуждено привлекать заемные средства для финансирования своей деятельности.

Задача №22

Фрагмент баланса предприятия имеет следующие показатели (ден. ед.):

АктивКод строкиНа начало годаНа конец года2. Оборотные активы Запасы: производственные запасы100388,1431,8животные на выращивании и откорме110 незавершенное производство120101,7105,8готовая продукция130628,9595,1товары14042,438,3Векселя полученные150 Дебиторская задолженности за товары, работы и услуги: чистая реализационная стоимость160292,3254,7первоначальная стоимость161292,3254,7резерв сомнительных долгов162 Дебиторская задолженность по расчетам: в бюджетом170 по выданным авансам180 по начисленным доходам190 по внутренним расчетам2003,63,6Прочая текущая дебиторская задолженность2100,20,2Текущие финансовые инвестиции220 Денежные средства и их эквиваленты: в национальной валюте230 0,2в иностранной валюте240 Прочие оборотные активы2508,69,1Всего по разделу 22601465,81438,8Баланс2803648,03541,7

На основе приведенных данных составить аналитический баланс, сделать вывод.

Решение:

Составляем аналитический баланс, для этого объединяем отдельные статьи баланса в блоки, тем самым сокращая количество статей и повышая наглядность балансовых показателей:

АктивНа начало годаНа конец года2. Оборотные активы Запасы:1161,11171,0Дебиторская задолженности за товары, работы и услуги:292,3254,7Дебиторская задолженность по расчетам:3,63,6Прочая текущая дебиторская задолженность0,20,2Денежные средства и их эквиваленты:0,00,2Прочие оборотные активы8,69,1Всего по разделу 21465,81438,8Баланс3648,03541,7

Таким образом, предприятием сформирована более мобильная структура активов предприятия: удельный вес оборотных активов в общей стоимости имущества увеличился с 40,18 (1465,8×100/3648,0) до 40,62% (1438,8×100/3541,7).

Это произошло в результате увеличения стоимости запасов, числящихся на балансе, а также суммы денежных средств в кассе и на счетах в банке. Вместе с тем, следует отметить, что сумма денежных средств явно недостаточна для нормальной деятельности.

Следует также отметить, что, судя по всему, предприятие предпринимает определенные усилия для сокращения суммы дебиторской задолженности за товары, работы, услуги.

Задача №28

На что указывают изменения в коэффициентах, представленных в таблице?

Таблица

№КоэффициентНа начало периодаНа конец периода1Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,850,902Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,170,153Коэффициент маневренности собственных средств0,350,384Коэффициент накопления амортизации0,370,305Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия0,550,49

Решение:

. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

КЗ/С=ЗК/СК,

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Данный коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждую ден. ед. собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормативное значение - не более 1.

Согласно условию начало периода на 1 ден. ед. собственного капитала приходится 0,85 ден. ед. заемного капитала, на конец периода эта величина равна уже 0,90. Значение коэффициента находится в пределах нормы, тем не менее вызывает опасения из-за риска потери контроля над предприятием при сохранении имеющейся тенденции.

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

КДП=ДП/ЗК,

где ДП - долгосрочные пассивы.

Данный коэффициент показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капиталовложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту величины баланса, то использование долгосрочных кредитов целесообразно.

Величина данного показателя сократилась с 0,17 до 0,15. Это свидетельствует о том, что предприятие постепенно выплачивает заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.

. Коэффициент маневренности собственных средств:

КМ=СОС/СК,

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Значение коэффициента маневренности собственных средств увеличивается с 0,35 до 0,38. Это свидетельствует о том, что предприятие сформирует более мобильную структуру активов.

. Коэффициент накопления амортизации:

КНА=И/ПС,

где И - накопленная сумма износа;

ПС - первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

Коэффициент накопления амортизации сократился с 0,37 до 0,30. Это говорит о снижении степени износа производственной базы оборудования предприятия.

. Коэффициент реальной стоимости имущества:

КРСИ=С/ВБ,

где С - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деление суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента - это существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем разных отраслях он будет существенно отличаться.

Коэффициент реальной стоимости имущества сократился с 0,55 до 0,49, что свидетельствует о негативном изменении в структуре хозяйственных средств предприятия.

Задача №275

Проанализировать платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность, располагая данными бухгалтерского учета и следующими данными:

) стоимость продукции, предназначенной для реализации заказчиком - 317500 ден. ед.;

) стоимость продукции, предназначенной для собственного строительства - 22100 ден. ед.;

) стоимость полуфабрикатов - 8100 ден. ед., из них 65% предназначено для реализации;

) нереализованная продукция - по данным баланса;

) себестоимость производства и реализации продукции - 249900 ден. ед.;

) убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году - 2740 ден. ед.;

) убыток от уценки товаров - 1830 ден. ед.;

) доход от аренды активов - 5010 ден. ед.;

) доход от вложения средств в капитал других предприятий - 9680 ден. ед.

Баланс предприятия:

АктивСумма на начало годаСумма на конец годаПассивСумма на начало годаСумма на конец года1. Необоротные активы68700696001. Собственный капитал70450712002. Оборотные активы 2. Долгосрочные обязательства302030501) запасы: 3. Текущие обязательства1474514710производственные запасы69805940 незавершенное производство20403030 готовая продукция30604120 товары740600 2) дебиторская задолженность47103520 3) денежные средства9051010 4) текущие финансовые инвестиции10801140 Баланс8821588960Баланс8821588960

Решение:

Расчет стоимостных показателей произведенной продукции и финансовых результатов деятельности предприятия. При оценке финансовых результатов предприятия используются количественные и качественные показатели. Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимостью.

Основной задачей предприятия является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. При этом темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыли и рентабельности предприятия.

Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Они могут выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Система стоимостных показателей продукции предусматривает расчет товарной, валовой, чистой и реализованной продукции.

Товарная продукция (ТП) - это продукция, изготовленная в течение определенного времени и предназначенная для реализации за пределами предприятия (готовые изделия, созданные главными, вспомогательными и побочными цехами). Отличается от валовой продукции тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Рассчитывается по формуле:

ТП=QГП+QСТР+QПФР+QРАБ,

где QГП - объем готовой продукции, предназначенной для реализации заказчикам,СТР - объем готовой продукции, предназначенной для собственного капитального строительства,ПФР - объем полуфабрикатов собственного производства, предназначенных для реализации,РАБ - объем работ и услуг производственного характера, выполненных по заказу потребителей.

Таким образом, объем товарной продукции составляет:

ТП=317500+22100+8100×65/100=344865 ден. ед.

Реализованная продукция (РП) - это часть произведенной продукции, которая продана, обменяна или поставлена потребителю в кредит. Включает готовую продукцию, полуфабрикаты, работы на заказ, ремонт оборудования, транспортных средств, сооружений. Реализованная продукция определяется по отгрузке покупателю или по оплате.

В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализованная продукция является связующим звеном между производством и потреблением. От того, как продается продукция, какой на нее спрос, зависит и объем ее производства. Реализованная продукция рассчитывается по формуле:

РП=ТП+НРН-НРК,

где НРН и НРК - соответственно стоимость нереализованной продукции на начало и на конец года.

Рп=302785+3060-4120=343805 ден. ед.

В условиях рыночной экономики основным критерием оценки хозяйственной деятельности предприятия служат прибыль и рентабельность по отношению к фондам.

Оптимальным дополнением к показателю прибыли явилось бы выделение, в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученной за счет снижения себестоимости.

Следует также отметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятие получает, главным образом, от реализации продукции и от других видов деятельности. Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Система финансовых результатов предусматривает расчет прибыли (убытка) от основной деятельности, балансовой и чистой прибыли.

Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле:

ПОСН=РП-С,

где С - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость).

ПОСН=343805-249900=93905 ден. ед.

Себестоимость - важный показатель, характеризующий работу предприятия. От ее уровня зависят финансовый результат деятельности предприятия, темпы расширения воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Рассчитывается по формуле:

ПБ=ПОСН±ДДРР±РВНР,

где ДДРР - доходы (убытки) от другой реализации,

РВНР - внереализационные результаты (прибыль "+", убыток "-"), которые включают:

) доход от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (вклады средств в уставный капитал других предприятий, совместную деятельность, ценные бумаги) (+9680 ден. ед.);

) доходы от сдачи имущества в аренду (+5010 ден. ед.);

) прибыль (убыток) прошлых лет, выявленных в отчетном году (-2740 ден. ед.);

) доходы от дооценки (убытки от уценки товаров) (-1830 ден. ед.);

) судебные издержки, арбитражные сборы.

ПБ=93905-2740-1830+5010+9680=104025 ден. ед.

Чистая прибыль (ПЧ) - это прибыль после уплаты налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Рассчитывается этот показатель по формуле:

ПЧ=ПБ-НПР,

где НПР - налог на прибыль (базисная ставка - 25% от балансовой прибыли).

ПЧ=104025-0,25×104025=78018,75 ден. ед.

Анализ финансового состояния. Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей или их линейных комбинаций.

В настоящей работе представлен расчет четырех групп коэффициентов финансового состояния. Это показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Анализ показателей платежеспособности. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 - 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели платежеспособности

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаДенежные средства-9051010Текущие финансовые инвестиции-10801140Дебиторская задолженность-47103520Запасы-1282013690Текущие обязательства-1474514710Коэффициент абсолютной ликвидности>0,2-0,250,1350,146Промежуточный коэффициент покрытия>0,7-0,80,4540,385Общий коэффициент покрытия2,0-2,51,3231,316

Приведенные в таблице показатели платежеспособности свидетельствуют, что этот аспект финансового состояния находится на неудовлетворительном уровне, кроме того, динамика показателей промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о набирающей силу тенденции ухудшения финансового состояния. Рассчитанные показатели не достигают нормативных значений. Огромные опасения вызывает состояние дебиторской задолженности. Если предприятие в ближайшее время не изменит текущее положение дел, связанных с расчетами за произведенные работы, то ему угрожает банкротство.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Следующая группа коэффициентов - показатели финансовой устойчивости. Их значения характеризуют степень защищенности капитала.

Коэффициент автономии (собственности, независимости) равен отношению общей суммы собственных средств к активу баланса. Он характеризует независимость предприятия от кредиторов. Его величина не должна быть меньше 0,5. Это означает, что собственных средств должно быть больше половины всех средств предприятия, т.е. все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент задолженности (удельный вес заемных средств в составе имущества предприятия) - показатель, характеризующий общую задолженность предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше степень участия привлеченного капитала в финансировании всего имущества предприятия.

Следующий показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение должно быть меньше 1.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества показывает, какая часть средств предприятия отвлечена в активные расчеты.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаСобственный капитал-7045071200Сумма обязательств предприятия-1776517760Сумма дебиторской задолженности-47103520Стоимость имущества предприятия 8821588960Коэффициент автономии>0,50,7990,800Удельный вес заемных средств в стоимости имущества предприятия<0,50,2010,200Соотношение заемных и собственных средств<10,2520,249Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества-0,0530,040

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать выводы об удовлетворительном положении, сложившемся с собственным капиталом и обязательствами предприятия. Поэтому и значение соотношения заемных и собственных средств принимает значение, удовлетворяющее нормативу.

Анализ показателей деловой активности. Показатели деловой активности раскрывают механизм и степень использования средств предприятия. К ним относятся коэффициенты, описанные ниже и рассчитанные в таблице 3.

. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение суммы выручки от реализации к среднему за период итогу баланса. Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициентов оборачиваемости мобильных средств и материальных ОБС).

. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение суммы выручки от реализации к средней за период величине запасов, а также денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов. Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных ОБС., и - отрицательно, если последний уменьшается.

. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - это частное от деления себестоимости производства продукции на среднюю за период величину запасов. Снижение этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае снижения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - это отношение выручки и средней за период величины готовой продукции. Поскольку в балансе готовая продукции не находит в данном случае отражения, мы этот показатель не рассчитываем.

. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

. Средний срок оборота дебиторской задолженности представляет собой частное от деления 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерного общества означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост этого показателя отражает возрастание уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное уменьшение же отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таблица 3 - Показатели деловой активности

ПоказателиЗначениеВыручка от реализации, ден. ед.343805Себестоимость производства и реализации продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества*, ден. ед.88587,5Оборотные средства*, ден. ед.19437,5Запасы*, ден. ед.13255Дебиторская задолженность*, ден. ед.4115Текущие обязательства*, ден. ед.14727,5Собственный капитал*, ден. ед.70825Коэффициент оборачиваемости имущества3,881Коэффициент оборачиваемости собственного капитала4,854Коэффициент оборачиваемости оборотных средств17,688Коэффициент оборачиваемости запасов18,853Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности83,549Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств23,344Срок оборота дебиторской задолженности, дней4,309Срок оборота текущих обязательств, дней15,421Знак * означает, что для расчетов использовались среднегодовые значения

Чтобы оценить величины рассчитанных показателей, необходимо располагать данными либо о среднеотраслевых значениях, либо о нормативных значениях, либо о значениях, сформировавшихся на уровне предприятий-конкурентов.

Анализ показателей рентабельности. Следующая группа показателей финансового состояния - это коэффициенты рентабельности. Они определяют финансовые результаты по отношению к полученному доходу от реализации, а также собственному имуществу, общему капиталу фирмы и т.д.

В этой группе можно выделить:

коэффициент рентабельности имущества;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент рентабельности инвестиций;

коэффициент рентабельности ОПФ (проанализирован ранее);

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности производства.

Рентабельность имущества - это отношение балансовой прибыли к общей стоимости имущества. Этот показатель является синтетическим выражением эффективности хозяйственной деятельности предприятия, поэтому он может подвергаться разнообразному анализу, упирающемуся на его пирамидальное построение.

Рентабельность собственного капитала - это отношение балансовой прибыли к объему собственного капитала. Возрастающий уровень этого показателя свидетельствует о более высокой эффективности использования вовлеченного собственного капитала. Обычно это приводит к получению более высоких дивидендов, а также к более широким возможностям развития предприятия. Однако нужно отметить, что такая оценка обоснована в условиях стабилизации или роста участия собственного капитала в финансировании имущества. Поскольку величина собственного капитала менее 0, то расчет рентабельности в данном случае теряет всякий экономический смысл.

Рентабельность продукции - это частное от деления прибыли от реализации продукции к стоимости этой продукции.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от основной деятельности к затратам на производство продукции.

Чем выше показатели рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

Таблица 4 - Расчет показателей рентабельности

ПоказателиЗначенияЧистая прибыль, ден. ед.78018,75Прибыль от основной деятельности, ден. ед.93905Выручка от реализации, ден. ед.343805Затраты на производство продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества (активов)*, ден. ед.88587,5Стоимость оборотных активов*, ден. ед.19437,5Коэффициент рентабельности активов, %88,070Коэффициент рентабельности продукции, %27,313Коэффициент рентабельности производства, %37,577Коэффициент рентабельности оборотных средств, %401,383

Общие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

значителен удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в имуществе, что негативно сказывается на финансовых возможностях предприятия;

показатели платежеспособности свидетельствуют о набирающей силе тенденции ухудшения финансового состояния;

значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений;

величины показателей деловой активности и рентабельности также значительны, но их целесообразно сравнивать с показателями ближайших конкурентов.

. Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия

Задача №275

Проанализировать платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность, располагая данными бухгалтерского учета и следующими данными:

) стоимость продукции, предназначенной для реализации заказчиком - 317500 ден. ед.;

) стоимость продукции, предназначенной для собственного строительства - 22100 ден. ед.;

) стоимость полуфабрикатов - 8100 ден. ед., из них 65% предназначено для реализации;

) нереализованная продукция - по данным баланса;

) себестоимость производства и реализации продукции - 249900 ден. ед.;

) убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году - 2740 ден. ед.;

) убыток от уценки товаров - 1830 ден. ед.;

) доход от аренды активов - 5010 ден. ед.;

) доход от вложения средств в капитал других предприятий - 9680 ден. ед.

Баланс предприятия:

АктивСумма на начало годаСумма на конец годаПассивСумма на начало годаСумма на конец года1. Необоротные активы68700696001. Собственный капитал70450712002. Оборотные активы 2. Долгосрочные обязательства302030501) запасы: 3. Текущие обязательства1474514710производственные запасы69805940 незавершенное производство20403030 готовая продукция30604120 товары740600 2) дебиторская задолженность47103520 3) денежные средства9051010 4) текущие финансовые инвестиции10801140 Баланс8821588960Баланс8821588960

Решение:

Расчет стоимостных показателей произведенной продукции и финансовых результатов деятельности предприятия. При оценке финансовых результатов предприятия используются количественные и качественные показатели. Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимостью.

Основной задачей предприятия является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. При этом темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыли и рентабельности предприятия.

Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Они могут выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Система стоимостных показателей продукции предусматривает расчет товарной, валовой, чистой и реализованной продукции.

Товарная продукция (ТП) - это продукция, изготовленная в течение определенного времени и предназначенная для реализации за пределами предприятия (готовые изделия, созданные главными, вспомогательными и побочными цехами). Отличается от валовой продукции тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Рассчитывается по формуле:

ТП=QГП+QСТР+QПФР+QРАБ,

где QГП - объем готовой продукции, предназначенной для реализации заказчикам,СТР - объем готовой продукции, предназначенной для собственного капитального строительства,ПФР - объем полуфабрикатов собственного производства, предназначенных для реализации,РАБ - объем работ и услуг производственного характера, выполненных по заказу потребителей.

Таким образом, объем товарной продукции составляет:

ТП=317500+22100+8100×65/100=344865 ден. ед.

Реализованная продукция (РП) - это часть произведенной продукции, которая продана, обменяна или поставлена потребителю в кредит. Включает готовую продукцию, полуфабрикаты, работы на заказ, ремонт оборудования, транспортных средств, сооружений. Реализованная продукция определяется по отгрузке покупателю или по оплате.

В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализованная продукция является связующим звеном между производством и потреблением. От того, как продается продукция, какой на нее спрос, зависит и объем ее производства. Реализованная продукция рассчитывается по формуле:

РП=ТП+НРН-НРК,

где НРН и НРК - соответственно стоимость нереализованной продукции на начало и на конец года.

Рп=302785+3060-4120=343805 ден. ед.

В условиях рыночной экономики основным критерием оценки хозяйственной деятельности предприятия служат прибыль и рентабельность по отношению к фондам.

Оптимальным дополнением к показателю прибыли явилось бы выделение, в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученной за счет снижения себестоимости.

Следует также отметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятие получает, главным образом, от реализации продукции и от других видов деятельности. Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Система финансовых результатов предусматривает расчет прибыли (убытка) от основной деятельности, балансовой и чистой прибыли.

Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле:

ПОСН=РП-С,

где С - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость).

ПОСН=343805-249900=93905 ден. ед.

Себестоимость - важный показатель, характеризующий работу предприятия. От ее уровня зависят финансовый результат деятельности предприятия, темпы расширения воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Рассчитывается по формуле:

ПБ=ПОСН±ДДРР±РВНР,

где ДДРР - доходы (убытки) от другой реализации,

РВНР - внереализационные результаты (прибыль "+", убыток "-"), которые включают:

) доход от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (вклады средств в уставный капитал других предприятий, совместную деятельность, ценные бумаги) (+9680 ден. ед.);

) доходы от сдачи имущества в аренду (+5010 ден. ед.);

) прибыль (убыток) прошлых лет, выявленных в отчетном году (-2740 ден. ед.);

) доходы от дооценки (убытки от уценки товаров) (-1830 ден. ед.);

) судебные издержки, арбитражные сборы.

ПБ=93905-2740-1830+5010+9680=104025 ден. ед.

Чистая прибыль (ПЧ) - это прибыль после уплаты налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Рассчитывается этот показатель по формуле:

ПЧ=ПБ-НПР,

где НПР - налог на прибыль (базисная ставка - 25% от балансовой прибыли).

ПЧ=104025-0,25×104025=78018,75 ден. ед.

Анализ финансового состояния. Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей или их линейных комбинаций.

В настоящей работе представлен расчет четырех групп коэффициентов финансового состояния. Это показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Анализ показателей платежеспособности. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 - 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели платежеспособности

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаДенежные средства-9051010Текущие финансовые инвестиции-10801140Дебиторская задолженность-47103520Запасы-1282013690Текущие обязательства-1474514710Коэффициент абсолютной ликвидности>0,2-0,250,1350,146Промежуточный коэффициент покрытия>0,7-0,80,4540,385Общий коэффициент покрытия2,0-2,51,3231,316

Приведенные в таблице показатели платежеспособности свидетельствуют, что этот аспект финансового состояния находится на неудовлетворительном уровне, кроме того, динамика показателей промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о набирающей силу тенденции ухудшения финансового состояния. Рассчитанные показатели не достигают нормативных значений. Огромные опасения вызывает состояние дебиторской задолженности. Если предприятие в ближайшее время не изменит текущее положение дел, связанных с расчетами за произведенные работы, то ему угрожает банкротство.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Следующая группа коэффициентов - показатели финансовой устойчивости. Их значения характеризуют степень защищенности капитала.

Коэффициент автономии (собственности, независимости) равен отношению общей суммы собственных средств к активу баланса. Он характеризует независимость предприятия от кредиторов. Его величина не должна быть меньше 0,5. Это означает, что собственных средств должно быть больше половины всех средств предприятия, т. е. все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент задолженности (удельный вес заемных средств в составе имущества предприятия) - показатель, характеризующий общую задолженность предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше степень участия привлеченного капитала в финансировании всего имущества предприятия.

Следующий показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение должно быть меньше 1.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества показывает, какая часть средств предприятия отвлечена в активные расчеты.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиНормативное значениеНа начало годаНа конец годаСобственный капитал-7045071200Сумма обязательств предприятия-1776517760Сумма дебиторской задолженности-47103520Стоимость имущества предприятия 8821588960Коэффициент автономии>0,50,7990,800Удельный вес заемных средств в стоимости имущества предприятия<0,50,2010,200Соотношение заемных и собственных средств<10,2520,249Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества-0,0530,040

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать выводы об удовлетворительном положении, сложившемся с собственным капиталом и обязательствами предприятия. Поэтому и значение соотношения заемных и собственных средств принимает значение, удовлетворяющее нормативу.

Анализ показателей деловой активности. Показатели деловой активности раскрывают механизм и степень использования средств предприятия. К ним относятся коэффициенты, описанные ниже и рассчитанные в таблице 3.

. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение суммы выручки от реализации к среднему за период итогу баланса. Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициентов оборачиваемости мобильных средств и материальных ОБС).

. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение суммы выручки от реализации к средней за период величине запасов, а также денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов. Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных ОБС., и - отрицательно, если последний уменьшается.

. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - это частное от деления себестоимости производства продукции на среднюю за период величину запасов. Снижение этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае снижения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - это отношение выручки и средней за период величины готовой продукции. Поскольку в балансе готовая продукции не находит в данном случае отражения, мы этот показатель не рассчитываем.

. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

. Средний срок оборота дебиторской задолженности представляет собой частное от деления 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерного общества означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост этого показателя отражает возрастание уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное уменьшение же отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таблица 3 - Показатели деловой активности

ПоказателиЗначениеВыручка от реализации, ден. ед.343805Себестоимость производства и реализации продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества*, ден. ед.88587,5Оборотные средства*, ден. ед.19437,5Запасы*, ден. ед.13255Дебиторская задолженность*, ден. ед.4115Текущие обязательства*, ден. ед.14727,5Собственный капитал*, ден. ед.70825Коэффициент оборачиваемости имущества3,881Коэффициент оборачиваемости собственного капитала4,854Коэффициент оборачиваемости оборотных средств17,688Коэффициент оборачиваемости запасов18,853Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности83,549Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств23,344Срок оборота дебиторской задолженности, дней4,309Срок оборота текущих обязательств, дней15,421Знак * означает, что для расчетов использовались среднегодовые значения

Чтобы оценить величины рассчитанных показателей, необходимо располагать данными либо о среднеотраслевых значениях, либо о нормативных значениях, либо о значениях, сформировавшихся на уровне предприятий-конкурентов.

Анализ показателей рентабельности. Следующая группа показателей финансового состояния - это коэффициенты рентабельности. Они определяют финансовые результаты по отношению к полученному доходу от реализации, а также собственному имуществу, общему капиталу фирмы и т.д.

В этой группе можно выделить:

коэффициент рентабельности имущества;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент рентабельности инвестиций;

коэффициент рентабельности ОПФ (проанализирован ранее);

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности производства.

Рентабельность имущества - это отношение балансовой прибыли к общей стоимости имущества. Этот показатель является синтетическим выражением эффективности хозяйственной деятельности предприятия, поэтому он может подвергаться разнообразному анализу, упирающемуся на его пирамидальное построение.

Рентабельность собственного капитала - это отношение балансовой прибыли к объему собственного капитала. Возрастающий уровень этого показателя свидетельствует о более высокой эффективности использования вовлеченного собственного капитала. Обычно это приводит к получению более высоких дивидендов, а также к более широким возможностям развития предприятия. Однако нужно отметить, что такая оценка обоснована в условиях стабилизации или роста участия собственного капитала в финансировании имущества. Поскольку величина собственного капитала менее 0, то расчет рентабельности в данном случае теряет всякий экономический смысл. Рентабельность продукции - это частное от деления прибыли от реализации продукции к стоимости этой продукции.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от основной деятельности к затратам на производство продукции. Чем выше показатели рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

Таблица 4 - Расчет показателей рентабельности

ПоказателиЗначенияЧистая прибыль, ден. ед.78018,75Прибыль от основной деятельности, ден. ед.93905Выручка от реализации, ден. ед.343805Затраты на производство продукции, ден. ед.249900Стоимость имущества (активов)*, ден. ед.88587,5Стоимость оборотных активов*, ден. ед.19437,5Коэффициент рентабельности активов, %88,070Коэффициент рентабельности продукции, %27,313Коэффициент рентабельности производства, %37,577Коэффициент рентабельности оборотных средств, %401,383

Общие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

значителен удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в имуществе, что негативно сказывается на финансовых возможностях предприятия;

показатели платежеспособности свидетельствуют о набирающей силе тенденции ухудшения финансового состояния;

значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений;

величины показателей деловой активности и рентабельности также значительны, но их целесообразно сравнивать с показателями ближайших конкурентов.

. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

Задача №276

В одном из регионов производство современной экологической упаковки для разлива напитков размещено на многих предприятиях, которые одновременно являются потребителями этой упаковки. Обосновать целесообразность создания специализированного производства упаковки, вычислить годовой экономический эффект и срок окупаемости дополнительных капитальных вложений при реализации проекта, если известны такие данные:

. Средняя себестоимость одной упаковки на предприятиях-потребителях - 0,08 ден. ед. за штуку, на специализированном предприятии - 60 ден. ед. за 1 тыс. шт.

. Инвестиции на реализацию проекта по созданию специализированного производства упаковки составляет 1,5 млн. ден. ед.

. Средняя стоимость перевозки 1 тыс. штук упаковки - 3,2 ден. ед.

. Годовая производственная мощность специализированного предприятия - 12 млн. шт.

Решение

Показателем экономической эффективности специализации и кооперирования является экономический эффект, определяемый по формуле:

Е=((С1+Т1)-(С2+Т2))×N2,

где С1 и С2 - полная себестоимость единицы продукции до и после специализации, ден. ед.;

где Т1 и Т2 - транспортные расходы по поставке единицы продукции потребителю до и после специализации, ден. ед.;- годовой объем выпуска продукции после специализации в натуральных единицах по плану.

=((0,08+0)-(0,06+3,2/1000))±12000000=201600 ден. ед.

Для расчета срока окупаемости капитальных вложений следует найти отношение величины дополнительных капитальных вложений и эффекта от специализации:

Т=1500000/201600=7,44 года.

Приемлемым вариантом считается инвестиционный вариант, срок окупаемости которого составляет не более 5 лет. Однако проект целесообразно реализовать в том случае, если нет других вариантов инвестирования.

. Анализ маркетинговой деятельности предприятия

Задача №36

Фирма "А" планирует выйти на рынок с товаром, который уже предлагается двумя потенциальными конкурентами "В" и "С".

Оценить уровень маркетингового потенциала фирмы "А" по сбыту товара, если максимально возможный уровень маркетингового потенциала составляет 5 баллов.

Определить конкурентную позицию фирмы "А" на рынке относительно фирм "В" и "С". Известно, что маркетинговый потенциал фирмы "В" составляет 4,4 балла, а маркетинговый потенциал фирмы "С" составляет 3,2 балла.

В таблице приведены исходные данные для определения маркетингового потенциала фирмы "А".

Исходные данные для оценки маркетингового потенциала фирмы "А":

Составляющие маркетингового потенциала (составляющие конкурентоспособности)Коэффициент значимости для i-й составляющей маркетингового потенциала (удельный вес)Рейтинг i-й составляющей маркетингового потенциала, баллы1. Качество продукции0,2042. Цена продажи единицы продукции0,4053. Рекламные мероприятия0,1554. Уровень сервисного обслуживания0,2035. Расходы на эксплуатацию продукции0,054

Решение:

. Расчетная оценка уровня маркетингового потенциала (NМП) фирмы "А" определяется по формуле:

МП=ΣRМПi×kМПi,

где RМПi - рейтинг i-й составляющей маркетингового потенциала, баллы;МПi - коэффициент значимости для i-й составляющей маркетингового потенциала.

Определяем уровень маркетингового потенциала, исходя из величины исходных данных:

МП=0,20×4+0,40×5+0,15×5+0,20×3+0,05×4=4,35.

Уровень маркетингового потенциала фирмы "А" в процентах к максимально возможному уровню маркетингового потенциала определяется по формуле:

МП%=NМП×100/NМПMAX, %,

ГдеМП - расчетная оценка уровня маркетингового потенциала фирмы "А", баллы,МПMAX - максимально возможный уровень маркетингового потенциала, баллы.

Если максимально возможный уровень маркетингового потенциала (NМПMAX) составляет 5 баллов, то:

МП%=4,35×100/5=87,0%.

Таким образом, маркетинговый потенциал фирмы "А" составляет 87% от максимально возможного уровня маркетингового потенциала.

. Таким образом, мы имеем следующие аналитические данные для сравнения конкурентных позиций фирм "А", "В" и "С":

для фирмы "А" - 4,35 балла,

для фирмы "В" - 4,4 балла,

для фирмы "С" - 3,2 балла.

Итак, фирма "А" имеет конкурентные преимущества по сравнению с фирмой "С" и уступает по уровню конкурентоспособности фирме "В".

Выводы:

. Маркетинговый потенциал фирмы "А" составляет 4,35 балла, что составляет 87,0% от максимально возможного уровня маркетингового потенциала.

. Фирма "А" имеет конкурентные преимущества по сравнению с фирмой "С" и уступает по уровню конкурентоспособности фирме "В".