Анализ финансовой деятельности предприятий на примере СПК 'Солонцы'
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Департамент научно-технологической политики и образования
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Институт экономики и финансов АПК
Кафедра «Финансы и кредит»
ОТЧЕТ
по производственной практике по
финансовой деятельности предприятий на примере СПК «Солонцы»
Красноярск
2013г.
Введение
В современных условиях экономический анализ должен способствовать
ускорению развития АПК, совершенствованию управления, обеспечивать возможность
преднамеренного, осознанного улучшения экономического механизма хозяйствования
и всех предоставленных возможностей для повышения финансовых результатов и
укрепления экономики агропромышленного комплекса.
Хозяйственную деятельность сельскохозяйственных предприятий следует
рассматривать как систему, в функционировании которой взаимодействуют:
а) ресурсы ( земля, средства производства и предметы труда, трудовые и
финансовые ресурсы);
б) производственный процесс, в котором используются материально -
вещественные, земельные, трудовые, финансовые ресурсы и в результате создается
готовая продукция;
в) готовая продукция, ее распределение и реализация.
Целью прохождения производственной практики является закрепление
теоретических знаний по финансам, денежному обращению и кредиту, а также
приобретение практических навыков в финансовой работе.
В процессе прохождения практики предусматривается выполнить следующие
задачи:
. Изучение материалов, используемых в управлении финансами,
финансовую отчетность и финансовые расчеты предприятия;
. Приобретение навыков предпринимательской деятельности при
решении комплекса конкретных производственных вопросов в современных условиях;
. Проведение анализа экономической деятельности предприятия
. Приобретение практических навыков планово-аналитической,
финансово-управленческой работы, решения конкретных
производственно-хозяйственных и управленческих задач в деятельности
организаций;
. Сбор материала для выполнения курсовых и дипломных работ по
финансам.
Место прохождения практики - СПК «Солонцы»
Сроки прохождения практики - с 17 июня по 8 июля 2013 года.
Основным источником информации для составления отчета является
бухгалтерская отчетность СПК «Солонцы» за 2010 - 2012 гг.
Основными методами анализа являются: чтение финансовой отчетности
(изучение её абсолютных величин), горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
расчет финансовых коэффициентов.
1. Организационно - экономическая характеристика предприятия
.1 Местоположение и юридический статус предприятия
Местом прохождения практики выступает СПК «Солонцы». Юридический адрес
предприятия: п.и. 660015, Красноярский край, Емельяновский район, п. Солонцы,
ул. Новостроек, 9.
Сельскохозяйственный производственный кооператив СПК «Солонцы» был
организован в 1929 году, форма собственности - акционерная с долей федеральной
собственности. Землепользование расположено в юго-восточной части
Емельяновского района.
Позднее к совхозу присоединили часть земель, расположенных в Козульском
районе. В 1976 году в связи с перебазированием Красноярского НИИСХ из станции
Солянка в г. Красноярск совхоз «Солонцы» был определен как
опытно-производственное хозяйство института и передан в его непосредственное подчинение.
Одновременно совхозу «Солонцы» была передана часть земли от совхоза «Элита»
(1052 га пашни) с расположенным на них поселком Минино. В 1987 году хозяйство
вновь приобрело статус колхоза, а в 1982 году - акционерного общества закрытого
типа (АОЗТ). В 1995 году согласно указу Президента РФ № 323 «О порядке
приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК» совхоз «Солонцы»
был переименован в сельскохозяйственный производственный кооператив «Солонцы» с
учредителями в лице физических лиц (владельцев паев) и комитета по управлению
Государственным имуществом Красноярского края.
Агрокомплекс осуществляет свою деятельность с целью извлечения доходов и
прибыли его членами и работниками посредством производства, заготовки,
переработки, хранения сельскохозяйственных материалов и сырья, занимается
коммерческой деятельностью.
СПК «Солонцы» занимается производством зерна, а именно, пшеницы, озимой
ржи, ячменя, овса; выращивает овощи - капусту, морковь, свеклу; занимается
производством молока и мяса (хозяйство занимается производством только мяса
КРС). Весь произведенный объем молока подвергается на предприятии переработке и
реализуется уже в переработанном виде, предприятие реализует такие молочные
продукты, как сливки, сметана, творог, пастеризованное молоко.
По географическому положению микрозона хозяйства относится к Центральной
(Красноярской) лесостепи. По своим природно-климатическим условиям она близка к
южным степным районам края.
Схема земельных угодий хозяйства протянулась не широкой, но длинной (до
40км) лентой, примыкая непосредственно к городской черте у северо-западной и
северной окраины города. Почвенный покров землепользования представлен
несколькими разновидностями, из которых преобладают черноземы.
Естественные кормовые угодья расположены в основном по крутым склонам
увалов. Наличие в хозяйстве большого числа остепененных и с крутыми склонами
полей и земельных участков требует первоочередного решения проблемы защиты их
от ветровой и водной эрозии.
Производимую сельскохозяйственную продукцию хозяйство поставляет по
договорам, а так же реализует через торговую сеть.
Основными потребителями продукции являются перерабатывающие предприятия и
население, которому продукция продается или выдается в счет оплаты труда.
.2 Размеры производства и специализация предприятия
Специализация хозяйства - показатель, который позволяет определить место
хозяйства в системе сельскохозяйственного производства. Различают главные,
дополнительные, и подсобные отрасли.
Главная отрасль - это основное производственное направление хозяйства.
Она имеет наибольший вес в товарной и валовой продукции и обеспечивает
преобладающую часть доходов. Дополнительные отрасли дают меньше продукции, чем
главная отрасль. Но при различном сочетании с ней обеспечивается успешное
развитие хозяйства и рост его доходности. Подсобные отрасли - удельный вес в
товарной продукции и валовой продукции в производственных затратах очень мал,
но их экономическое значение состоит в том, что они позволяют равномерно
использовать рабочую силу на протяжении года.
Размеры сельскохозяйственного предприятия определяются с помощью системы
показателей, которые сопоставляются со средне - районным уровнем. Размеры
предприятия зависят от целого ряда факторов:
Местоположения, природно-климатических условий хозяйствования и других
факторов внутренней и внешней среды.
Рационально подобранные размеры предприятия способствуют использованию в
полном объеме трудовых ресурсов, средств и предметов труда, что, в свою
очередь, позволяет обеспечить высокий уровень результативности и экономической
эффективности хозяйственной деятельности. Для оценки размеров СПК «Солонцы»
обратимся к показателям, представленным в таблице 1.
Таблица 1 - Размеры производства
|
Показатель
|
Год
|
Средние данные по району
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
Стоимость товарной (или реализованной) продукции в оценке
по текущим ценам, тыс.руб.
|
29905
|
31240
|
43578
|
97378
|
|
Среднегодовая численность работников, чел.
|
101
|
103
|
100
|
128
|
|
Численность поголовья животных, усл.голов
|
485
|
507,5
|
529,5
|
338
|
|
Площадь с.-х. угодий, га
|
2858
|
2727
|
2256
|
4037
|
|
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов,
тыс. руб.
|
29561
|
28774
|
27881
|
96894
|
|
Объем энергетических мощностей, л.с.
|
15418
|
15567
|
16578
|
12700
|
|
Объем потребленной электроэнергии, тыс. кВт-ч
|
2030
|
688
|
757
|
1020
|
На данном предприятии некоторые показатели выше, чем средние по району, а
некоторые ниже.
Анализ динамики показателей СПК «Солонцы» показывает, что предприятие
среднее по размерам, площадь сельскохозяйственных угодий с 2010 г. по 2011 г.
уменьшилась 131 га, а в 2012 г. также уменьшилась на 471 га. Среднегодовая
численность работников в 2011 году увеличивается, а в 2012 уменьшается и
составляет 100 чел., что на 1 работника меньше по отношению к 2010 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов сократилась в 2012 г.
на 893 тыс.руб. по отношению к 2011 г. и на 1680 тыс.руб. к 2010 г.
соответственно, в связи с заменой старой техники на более новую.
Среднегодовое поголовье животных за рассматриваемый период с каждым годом
увеличивалось и в 2012 г. составило 529,5 усл.голов, что на 44,5 усл.голов
больше по отношению к 2010 г.
Для эффективного ведения хозяйства, решения вопросов организации
производства, научно обоснованного планирования, материально-технического
обеспечения и материального стимулирования работников большое значение имеет
правильное определение специализации сельскохозяйственного предприятия и его
внутрихозяйственных подразделений. Определим производственное направление
предприятия, для этого обратимся к таблице 2.
Таблица 2 - Структура товарной (или реализованной)
продукции
|
Отрасль и виды продукции
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
Выручка, тыс.руб.
|
Структура, %
|
Выручка, тыс.руб.
|
Структура, %
|
Выручка, тыс.руб.
|
Структура, %
|
|
Зерно
|
91
|
0,30
|
3686
|
11,80
|
1413
|
3,24
|
|
Овощи
|
6973
|
23,32
|
3582
|
11,47
|
6292
|
14,44
|
|
Картофель
|
194
|
0,65
|
884
|
2,83
|
450
|
1,03
|
|
Прочая продукция растениеводства
|
4071
|
13,61
|
2749
|
8,79
|
7835
|
17,98
|
|
Итого по растениеводству
|
11329
|
37,88
|
10901
|
34,89
|
15990
|
36,69
|
|
Скот и птица в живой массе: в т.ч. крупный рогатый скот
|
200 200
|
0,67 0,67
|
770 770
|
2,46 2,46
|
586 586
|
1,35 1,35
|
|
Продукция животноводства собственного производства,
реализованная в переработанном виде
|
18242
|
61,00
|
19558
|
62,61
|
23684
|
54,35
|
|
в т.ч. молочная продукция
|
16898
|
56,51
|
17729
|
56,75
|
21996
|
50,48
|
|
мясо и мясопродукция
|
1344
|
4,49
|
1829
|
5,86
|
1688
|
3,87
|
|
Прочая продукция животноводства
|
134
|
0,45
|
11
|
0,04
|
3318
|
7,61
|
|
Итого по животноводству
|
18576
|
62,12
|
20339
|
65,11
|
27588
|
63,31
|
|
Всего по предприятию
|
29905
|
100,00
|
31240
|
100,00
|
43578
|
100,00
|
В структуре реализованной продукции СПК «Солонцы» наибольший удельный вес
приходится на отрасль животноводства: 2010 г. - 62,12%, в 2011 г. - 65,11% и в
2012 - 63,31%.
Из производимой продукции ведущее место занимает реализация продукции
животноводства. За период с 2010 г. по 2012 г. доля реализации данного вида
продукции увеличилась на 9012 тыс.руб. На реализацию молока приходится в 2012
г. 50,48%, что на 6,03% ниже чем в 2010 г.
За анализируемый период доля реализации продукции растениеводства
снизилась на 1,19%. Это связано, прежде, всего, с большей ориентацией предприятия
на отрасль. Необходимо отметить, что реализация прочей продукции
растениеводства в 2012 г. составила 17,98%. Хозяйство реализует продукцию
растениеводства населению и другим предприятиям.
Для оценки уровня специализации производства рассчитывается коэффициент
специализации (
) по формуле:
= 100/[
*(2n -
1)]
где
- удельный вес I-й продукции в общем ее объеме;
n -
порядковый номер отдельных видов продукции по их удельному весу в ранжированном
ряду.
Значение может колебаться от 0 до 1. Если его уровень меньше 0,2, то
это свидетельствует о слабовыраженной специализации, от 0,2 до 0,4 - о средней,
от 0,4 до 0,65 - о высокой, и свыше 0,65 - об углубленной специализации.
(2010)=100/37,88(2*1-1) + 0,67(2*2-1) + 56,51(2*3-1) +
4,49(2*4-1)=0,28
(2011)=100/34,89(2*1-1) + 2,46(2*2-1) + 56,75(2*3-1) +
5,86(2*4-1)=0.27
(2012)=100/36,69(2*1-1) + 1,35(2*2-1) + 50,48(2*3-1) +
3,87(2*4-1)=0.31
За весь изученный период уровень специализации составляет >0,2 , это
свидетельствует о среднем уровне специализации.
1.3 Обеспеченность предприятия ресурсами и уровень их
использования
Изучим обеспеченность предприятия ресурсами: трудовыми, энергетическими,
землей, фондами, и определим уровень их использования.
Землеобеспеченность - это отношение площади сельхозугодий к среднегодовой
численности работников.
Фондооснащенность - это среднегодовая стоимость производственных основных
фондов сельскохозяйственного назначения, приходящаяся на 100 га
сельскохозяйственных угодий.
Фондовооруженность - среднегодовая стоимость сельскохозяйственных
производственных основных фондов в расчете на среднегодового работника.
Энергооснащенность - этот отношение общего объема энергетических
мощностей к площади сельхозугодий.
Энерговооруженность - это отношение общего объема энергетических
мощностей к среднегодовой численности работников предприятия.
Трудообеспеченность - это среднегодовая численность работников,
приходящаяся на 100 га сельхозугодий.
Землеотдача - это отношение выручки-нетто от реализации продукции к
площади сельхозугодий.
Фондоотдача - это отношение выручки-нетто от реализации продукции к
среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче.
Энергоотдача - это отношение выручки-нетто от реализации продукции к
общему объему энергетических мощностей.
Энергоемкость - это отношение общего объема энергетических мощностей к
выручке-нетто от реализации продукции.
Трудоотдача - это отношение выручки-нетто от реализации продукции к
среднегодовой численности работников.
Заполним таблицу 3.
Таблица 3 - Обеспеченность ресурсами и уровень их использования
|
Показатель
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Обеспеченность
|
|
Землеобеспеченность, га/чел.
|
28,30
|
26,48
|
22,56
|
|
Фондооснащенность, тыс. руб/ га
|
1034,32
|
1055,15
|
1235,86
|
|
Фондовооруженность, тыс. руб/чел.
|
292,68
|
279,36
|
258,81
|
|
Энергооснащенность, кВт/га
|
5,39
|
5,71
|
7,35
|
|
Энерговооруженность, кВт/чел.
|
152,65
|
151,14
|
165,78
|
|
Трудообеспеченность, чел/га
|
3,53
|
3,78
|
4,43
|
|
Использование
|
|
Землеотдача, тыс. руб/га
|
11,88
|
12,59
|
22,04
|
|
Фондоотдача, руб.
|
1,15
|
1,19
|
1,78
|
|
Фондоемкость, руб.
|
0,87
|
0,84
|
0,56
|
|
Энергоотдача, тыс. руб/кВт
|
2,20
|
2,20
|
3,00
|
|
Энергоемкость, кВт/тыс.руб.
|
0,45
|
0,45
|
0,33
|
|
Трудоотдача, тыс. руб/чел.
|
336,06
|
333,25
|
497,18
|
Рассматривая обеспеченность ресурсами данного предприятия, мы видим, что
такие показатели как фондооснащенность, энергооснащенность, энерговооруженность
и трудообеспеченность с каждым годом увеличиваются, а землеобеспеченость и
фондовооруженность уменьшаются.
Степень использования ресурсов в 2012 году по отношению к 2010
уменьшилась по двум показателям, это землеотдача и энергоемкость. По остальным
показателям с каждым годом наблюдается рост.
.4 Финансовые результаты от продаж
Рассмотрим финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг) по
отдельным видам продукции, по отраслям и предприятию в целом.
Заполним таблицу 4.
Таблица 4 - Финансовые результаты от продажи продукции ( работа, услуг),
тыс.руб.
|
Отрасли и виды продукции
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
выручка
|
себестоимость
|
фин. результат (+,-)
|
выручка
|
себестоимость
|
фин. результат (+,-)
|
выручка
|
себестоимость
|
фин. результат (+,-)
|
|
Зерно
|
91
|
124
|
-33
|
3686
|
3160
|
526
|
1413
|
1231
|
182
|
|
Овощи
|
6973
|
3939
|
3034
|
3582
|
3495
|
87
|
6292
|
1176
|
5116
|
|
Картофель
|
194
|
133
|
61
|
884
|
412
|
472
|
450
|
107
|
343
|
|
Прочая продукция растениеводства
|
4071
|
3089
|
982
|
2749
|
1874
|
875
|
7835
|
3160
|
4675
|
|
Итого по растениеводству
|
11329
|
7285
|
4044
|
10901
|
8941
|
1960
|
15990
|
5674
|
10316
|
|
Скот и птица в живой массе: в т.ч. крупный рогатый скот
|
200 200
|
546 546
|
-346 -346
|
770 770
|
2057 2057
|
-1287 -1287
|
1289 1289
|
-703 -703
|
|
Продукция животноводства собственного производства,
реализованная в переработанном виде
|
18242
|
19400
|
-1158
|
19558
|
19607
|
-49
|
23684
|
24559
|
-875
|
|
в т.ч. молочная продукция
|
16898
|
15229
|
1669
|
17729
|
16149
|
1580
|
21996
|
21335
|
661
|
|
мясо и мясопродукция
|
1344
|
4171
|
-2827
|
1829
|
3458
|
-1629
|
1688
|
3224
|
-1536
|
|
Прочая продукция животноводства
|
134
|
131
|
3
|
11
|
6
|
5
|
3318
|
1688
|
1630
|
|
Итого по животноводству
|
18576
|
20077
|
-1501
|
20339
|
21670
|
-1331
|
27588
|
27536
|
52
|
|
Всего по предприятию
|
29905
|
27362
|
2543
|
31240
|
30611
|
629
|
43578
|
33210
|
10368
|
Анализируя данные в таблице 4 можно сделать вывод о том, что в
растениеводстве в 2010 г. предприятию не выгодно реализовывать зерно, т.к. его
себестоимость превышает на 33 тыс.руб., вся остальная продукция растениеводства
является рентабельной для реализации.
В животноводстве нерентабельной продукцией является скот и птица в живой
массе, продукция собственного производства, реализованная в переработанном виде
и мясо и мясопродукция, от которых предприятие понесло убытки.
Реализация молока приносит хорошую прибыль, уровень рентабельности
достаточно высокий. В настоящее время в целом предприятие получает прибыль от
с.-х. продукции.
2. Организация финансовой деятельности предприятия
.1 Емкость и перспективы развития рынка сбыта
продукции по основному производству
Результаты реализации, уровень цен определяются рядом
факторов.
Выбор каналов сбыта страхового продукта оказывает
большое влияние на размеры расходов и уровень прибыли. Фирма, берущая на себя
все функции по сбыту продукции должна их оплачивать. При задействовании
агентов, проживающих в других городах, с коэффициентом использования
транспортного средства меньше, чем в Красноярске, компания может снизить выплаты
по страховым случаям, и при этом она будет получать больше прибыли.
Каналы сбыта страховых продуктов могут быть
одноуровневые и многоуровневые. Уровнем канала называют количество посредников,
которые находятся между страховой компанией и потребителем страховых продуктов.
.2 Организация денежных средств
.2.1 Организация наличного денежного обращения
Изучим Положение о порядке ведения кассовых операций с
банкнотами и монетой Банка России на территории Российской Федерации от 12
октября №373-П.
Настоящее Положение распространяется на юридических
лиц, ведущих бухгалтерский учет в соответствии с требованиями, установленными
органами, которым предоставлено право регулирования бухгалтерского учета, на
физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования
юридического лица (индивидуальный предприниматель).
Для ведения кассовых операций юридическое лицо,
индивидуальный предприниматель устанавливают максимально допустимую сумму
наличных денег, которая может храниться в месте для проведения кассовых
операций, определенном руководителем юридического лица, индивидуальным
предпринимателем (далее - касса).
Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель
определяют лимит остатка наличных денег в соответствии с приложением к
настоящему Положению.
Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель
обязаны хранить на банковских счетах в банках наличные деньги сверх
установленного настоящего Положения лимита остатка наличных денег.
Кассовые операции ведутся у юридического лица,
индивидуального предпринимателя кассовым или иным работником, определенным
указанными лицами из числа своих работников, с установлением ему
соответствующих должностных прав и обязанностей, с которыми кассир должен
ознакомиться под роспись. Кассовые операции могут проводиться руководителем.
Кассовые операции, проводимые юридическим лицом,
индивидуальным предпринимателем, оформляются приходными кассовыми ордерами
0310001, расходными кассовыми ордерами 0310002, а также с применением
программно-технических комплексов.
Мероприятия по обеспечению сохранности наличных денег
при ведении кассовых операций, хранении, транспортировке, порядок и сроки
проведения проверок фактического наличия наличных денег определяются
юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем.
Рассмотрим ведение кассовых операций, кассового обслуживания, порядок приема,
выдачи денег из кассы предприятия. Порядок получения и сдачи наличных в банк на
данном предприятии.
Лимит на данном предприятии составляет 50000 руб.
Приём наличных денег кассами предприятия производится по приходным кассовым
ордерам, подписанных главным бухгалтером лицом на это уполномоченным письменным
распоряжением руководителя предприятия. О приеме денег выдается квитанция к
приходному кассовому ордеру за подписями главного бухгалтера Вагиной или лица,
на это уполномоченного, заверенная печатью кассира.
Выдача наличных денег из кассы предприятия
производится по расходным кассовым ордерам или надлежаще оформленным другим
документа (платежным ведомостям, заявлениям на выдачу денег, счетам и др.) с
наложениям на этих документах штампа с реквизитами расходного кассового ордера.
Документы на выдачу денег подписываются руководителем Угловым А.Д., главным
бухгалтером предприятия Вагиной или лицом на это уполномоченным.
При выдаче денег по расходному кассовому ордеру
отдельному лицу кассир требует предъявления документа (паспорта или другого
документа), удостоверяющего личность получателя, записывает наименование и
номер документа, кем и когда был выдан.
Выдачу денег кассир производит только лицу, указанному
в расходном кассовом ордере или заменяющем его документе. Если выдача денег
производится по доверенности, оформленной в установленном порядке, в тексте
ордера после фамилии, имени и отчества лица, которому доверено получение денег.
Оплата труда, выплата пособий по социальному
страхованию производится кассиром по платежным ведомостям без составления
расходного кассового ордера на каждого получателя. На титульном (заглавном)
листе платежной ведомости делается разрешительная надпись о выдаче денег за подписями
руководителя Угловым А.Д. и главного бухгалтера Вагиной, или лиц на это
уполномоченных.
Все поступления и выдача наличных денег предприятия
учитывают в кассовой книге. Предприятие ведёт только одну кассовую книгу,
которая пронумерована, прошнурована и опечатана сургучной или мастичной
печатью. Количество листов в кассовой книге заверяется подписями руководителя и
главбуха предприятия. Записи в кассовой книге ведутся в 2-х экземплярах через
копировальную бумагу. Вторые экземпляры листов должны быть отрывными и служат
отчетом кассира. Первые экземпляры листов остаются в кассовой книге. Контроль
за правильным ведением кассовой книги возлагается на главного бухгалтера
Вагину.
.2.2 Счета предприятия в банке: порядок их открытия,
основные операции и очередность списания платежей со счета
У организации открыт расчетный счет в ОАО «Россельхозбанк».
Для открытия расчетного счета должны быть предоставлены следующие
документы:
· заявление на открытии счета;
· карточка с образцами подписей руководителя, главного бухгалтера и
образцом печати (заверено нотариально);
· копия устава учредителей договора, заверенной нотариально;
· нотариально заверенная копии учредительных документов и свидетельства о
государственной регистрации хозяйства;
· копия свидетельства о поставщике на учёт в инспекции министерства по
налогам и сборам, в пенсионный фонд, социального страхования.
Между банком и предприятием заключается договор на банковское
обслуживание. Предприятию присваивается № расчетного счета. Поступление денег
на расчетный счет осуществляется на основании объявления на взнос наличными.
При этом указывается вид платежа и торговая выручка. Получение денег с
расчетного счета осуществляется на основании чека из чековой книжки, которую
выдает банк.
Все банковские документы должны быть оформлены, ошибки в них не
допускается. Любое движение по расчетному счету в банке оформляется выпиской,
которая передается банку.
2.2.3 Анализ движения денежных средств
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных
средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.
Чистый денежный поток - это разница между притоками(поступлениями) и
оттоками (платежами).
Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на
финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что
предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесцениванием
денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и
получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость проведения
анализа движения денежных средств на предприятии. Анализ движения денежных
средств может осуществляться двумя способами: прямым и косвенным. По прямом
методе поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в
суммах, реально поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в
банках.
В настоящее время в годовую отчетность введена форма №4 «Отчет о движении
денежных средств», показатели которой рассчитываются прямым методом. Движение
денежных средств рассматривается по основным видам деятельности текущей,
инвестиционной, финансовой.
На основе данных, полученных из годовой отчетности СПК «Солонцы» проведем
в таблице анализ движения денежных средств. Заполним таблицу 5.
Таблица 5 - Анализ движения денежных средств по текущей деятельности
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Структура, %
|
|
Год
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1. Поступление денежных средств, всего
|
41620
|
50441
|
67243
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Средства. полученные от покупателей
|
26994
|
33515
|
53730
|
64,85
|
66,44
|
79,90
|
|
1.2. Прочие
|
14626
|
14388
|
11589
|
35,15
|
28,52
|
17,24
|
|
В т. ч.: - бюджетные субсидии
|
1448
|
1632
|
3155
|
3,48
|
3,23
|
4,69
|
|
1.3. Арендные платежи
|
-
|
2538
|
1924
|
-
|
5,04
|
2,86
|
|
2. Расходование денежных средств, всего
|
-47761
|
-48983
|
-61827
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг
|
-16468
|
-26046
|
-28798
|
34,48
|
53,17
|
46,57
|
|
2.2. Оплата труда
|
-11008
|
-13955
|
-13285
|
23,05
|
28,49
|
21,49
|
|
2.3. Выплата процентов по долговым обязательствам
|
-
|
-35
|
-241
|
-
|
0,07
|
0,84
|
|
2.4. Расчеты по налогам и сборам
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.5. Прочие расходы
|
-20285
|
-8947
|
-19503
|
42,47
|
18,27
|
31,10
|
|
3. Результат движения денежных средств(чистый денежный
поток +,-) от текущей деятельности
|
- 6141
|
1458
|
- 5416
|
х
|
х
|
х
|
Анализируя движение денежных средств по текущей деятельности можно
сказать о том, что наибольшие поступления денежных средств наблюдается от
покупателей и заказчиков (в 2012 году 79,90%). Следует отметить, что
поступление денежных средств на протяжения трех лет постоянно менялось и в 2012
году составило 67243 тыс.руб. Также значительную долю занимают прочие
поступления. Расходование денежных средств в текущей деятельности происходит в
основном на оплату товаров, сырья и иных оборотных активов и оплату труда.
Чистый денежный поток в 2012 году стал отрицательным, и составил - 5416 тыс.
руб.
Заполним таблицу 6.
Таблица 6 - Анализ движения денежных средств по инвестиционной
деятельности
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Структура, %
|
|
Год
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1. Поступление денежных средств, всего
|
-
|
4045
|
5309
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. От продажи объектов основных средств и иного имущества
|
-
|
4045
|
5309
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
1.2. Дивиденды, проценты по финансовым вложениям
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1.3. Прочие поступления
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2. Направлено денежных средств, всего
|
-
|
-3716
|
-5689
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Приобретение объектов основных средств, доходных
вложений в материальные ценности и нематериальных активов
|
-
|
-3716
|
-5689
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
2.2. На финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.3. Прочие выплаты, перечисления
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3. Результат движения денежных средств (чистый денежный
поток +,-) от инвестиционной деятельности
|
-
|
329
|
- 380
|
х
|
х
|
х
|
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности в 2011 г.
положительный и составил 329 тыс.руб., а в 2012 г. стал отрицательным и
составил -380 тыс.руб.
Заполним таблицу 7.
Таблица 7 - Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Структура, %
|
|
Год
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
1. Поступление денежных средств, всего
|
6000
|
-
|
-
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Кредиты и займы
|
6000
|
-
|
-
|
100,00
|
-
|
-
|
|
1.2. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1.3. Прочие доходы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2. Расходование денежных средств, всего
|
-727
|
-2182
|
-3090
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
В т. ч.:
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Погашение займов и кредитов
|
-727
|
-2182
|
-3090
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.3. Прочие расходы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3. Результат движения денежных средств (чистый денежный
поток +,-) от финансовой деятельности
|
5273
|
- 2189
|
- 3090
|
х
|
х
|
х
|
Чистый денежный поток от финансовой деятельности в 2010 г. был
положительный и составил 5273 тыс.руб., а в двух последующих годах
отрицательный и составил - 2189 тыс.руб. и -3090 тыс.руб. соответственно.
Подведем сводный анализ движения денежных средств предприятия за
анализируемый период. Обратимся к таблице 8.
Таблица 8 - Сводный анализ движения денежных средств
|
Показатель
|
Год
|
Отношение 2012 к 2010, %
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
Остаток денежных средств на начало отчетного периода
|
1441
|
573
|
178
|
12,35
|
|
Чистый денежный поток (+,-) от текущей деятельности
|
- 6141
|
1458
|
5416
|
- 88,19
|
|
Чистый денежный поток (+,-) от инвестиционной деятельности
|
-
|
329
|
- 380
|
-
|
|
Чистый денежный поток (+,-) от финансовой деятельности
|
5273
|
- 2182
|
- 3090
|
- 58,60
|
|
Результат движения денежных средств за отчетный период
|
- 868
|
- 395
|
1946
|
- 224,19
|
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
|
573
|
178
|
2124
|
370,68
|
Сводный анализ движения денежных средств показал, что остаток на конец
отчетного периода в 2010 г. уменьшился на 868 тыс.руб., в 2011 г. также
уменьшился на 395 тыс.руб., а в 2012 г. увеличился на 1946 тыс.руб.
.3. Состояние расчетов предприятия с контрагентами (поставщиками и
покупателями продукции)
.3.1 Состав и характеристика основных поставщиков товарно-материальных
ценностей и состояние расчетов с ними
Изучим основных поставщиков товарно-материальных ценностей и состояние
расчетов с ними. Приведем цифровые данные по наиболее крупным поставщикам за
последний отчетный год, выявим, какие поставщики занимают наибольший вес.
Заполним таблицу 9.
Таблица 9 - Анализ основных поставщиков товарно-материальных ценностей
|
Наименование поставщика
|
Вид ТМЦ
|
Сумма тыс.руб.
|
|
1
|
2
|
3
|
|
ООО «Сибирские семена»
|
Семена, посадочный материал, минеральные удобрения и
ядохимикаты
|
643
|
|
ООО «Сангелен +»
|
ГСМ
|
4707
|
|
ООО «Пластсервис»
|
Упаковка
|
325
|
|
Красэнерго
|
Электроэнергия
|
17
|
|
ООО «Паритет»
|
Спецодежда Хоз.инвентарь
|
219 154
|
|
ООО «Сельснаб»
|
Корма
|
1264
|
|
ООО «Веткрайснаб»
|
Медикаменты и ветинструменты
|
33
|
|
ООО «Сельхозтрейд»
|
Техника и запчасти
|
7154
|
|
Итого
|
х
|
14516
|
Данные таблицы об основных поставщиках товарно-материальных ценностей СПК
«Солонцы» свидетельствуют о том, что наибольший вес занимают следующие
поставщики: ООО «Сибирские семена», ООО «Сангелен +», ООО «Сельснаб», ООО
«Сельхозтрейд».
.3.2 Состав и характеристика основных покупателей продукции и состояние
расчетов с ними
Изучим основных покупателей продукции и состояние расчетов с ними.
Приведем цифровую информацию за последний анализируемый год по наиболее крупным
покупателям продукции, выявить какие покупатели занимают наибольший удельный
вес. Выявим неблагонадежных покупателей и их удельный вес в общей массе.
Заполним таблицу 10.
Таблица 10 - Анализ основных покупателей продукции
|
Наименование покупателя
|
Вид продукции
|
Сумма тыс.руб.
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Собственная торговая сеть
|
Мясо, молоко, мясная продукция, овощи
|
6150
|
|
ИП Маслов
|
Мясо, молоко, мясная продукция, овощи
|
4707
|
|
ИП Аванесов
|
Мясо, молоко, мясная продукция, овощи
|
325
|
|
Краевая больница
|
Мясо, овощи
|
317
|
|
Железнодорожная больница
|
Мясо, овощи
|
219
|
|
ООО «Зернопрод»
|
Пшеница
|
12743
|
|
ООО «Сельхозснаб»
|
Пшеница, овощи
|
9864
|
|
Итого
|
х
|
34325
|
СПК «Солонцы» продает продукцию по своим установленным ценам напрямую
потребителю. Однако треть продукции предприятие реализовывает оптовикам.
Процент реализуемой продукции оптовикам постоянно увеличивается.
Наибольший удельный вес занимают такие покупатели как ИП Маслов, ООО
«Зернопрод», ООО «Сельхозснаб». Сбытовая политика предприятия также направлена
на то, что предприятие целенаправленно избегает перекупщиков, оно
заинтересованно в контроле цены на свою продукцию.
.3.3 Анализ применяемых форм расчетов с поставщиками и покупателями
Изучим Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации,
утвержденное Банком России 03.10.2002 г. № 2-П.
Безналичные расчеты осуществляются через кредитные
организации (филиалы) и/или Банк России по счетам, открытым на основании
договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета),
если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой
расчетов.
Расчетные операции по перечислению денежных средств
через кредитные организации (филиалы) могут осуществляться с использованием:
1) корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России;
) корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях;
) счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных
организациях, осуществляющих расчетные операции;
) счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной
организации.
Списание денежных средств со счета осуществляется по
распоряжению его владельца или без распоряжения владельца счета в случаях,
предусмотренных законодательством и/или договором между банком и клиентом.
Списание денежных средств со счета осуществляется на
основании расчетных документов, составленных в соответствии с требованиями
настоящего Положения, в пределах имеющихся на счете денежных средств, если иное
не предусмотрено в договорах, заключаемых между Банком России или кредитными
организациями и их клиентами.
Порядок оформления, приема, обработки электронных
платежных документов и осуществления расчетных операций с их использованием
регулируется отдельными нормативными актами Банка России, за исключением
случаев, указанных в настоящем Положении, и заключаемыми между Банком России
или кредитными организациями и их клиентами договорами, определяющими порядок
обмена электронными документами с использованием средств защиты информации.
При недостаточности денежных средств на счете для
удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств
осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной
законодательством.
Ограничение прав владельца счета на распоряжение
находящимися на нем денежными средствами не допускается, за исключением
случаев, предусмотренных законодательством.
Формы безналичных расчетов применяются клиентами
кредитных организаций (филиалов), учреждений и подразделений расчетной сети
Банка России, а также самими банками:
а) расчеты платежными поручениями;
б) расчеты по аккредитиву;
в) расчеты чеками;
г) расчеты по инкассо.
Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков
самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими
контрагентами.
Рассмотрим особенности расчетов при бартерных сделках.
Бартерные сделки - это сделки, в соответствии с которыми один товар
обменивается на другой.
Расчет по поставкам товаров производится в валюте,
если цены на товары при проведении бартерных операций установлены в валюте.
Однако валюта, получаемая поставщиком товара, зачисляется на особый счет.
Экспортер
может использовать эту валюту только на оплату
встречного товара, предусмотренного товарообменной сделкой. Расчеты по
бартерным сделкам, проводимые через коммерческие банки, осуществляются в
следующих формах:
обязательства на поставку встречного товара:
встречных аккредитивов;
особого счета.
Обязательства на поставку встречного товара
используются по бартерным сделкам, в которых товарные эквиваленты
устанавливаются без участия валюты (в натуральном выражении).
2.3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность - сумма долгов,
причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм,
компаний, а также граждан, являющихся их должниками.
Дебиторская
задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные
средства
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D1%81%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0>
не получены. Как правило, покупателем
<http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C>
не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за
исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.
По срокам образования: долгосрочная и краткосрочная;
задолженность, признанная долгосрочной при ее формировании, учитывается в
составе долгосрочной задолженности до момента погашения;
задолженность, признанная долгосрочной при ее формировании, переводится в
краткосрочную, если до момента ее погашения остается менее 12 месяцев после
отчетной даты.
Кредиторская
задолженность - задолженность субъекта (предприятия, организации, физического
лица <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B5_%D0%BB%D0%B8%D1%86%D0%BE>)
перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.
Кредиторская
задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг (работ, товаров,
материалов и т. д.) не совпадает с датой их фактической оплаты.
Рассмотрим
состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности СПК «Солонцы».
Заполним таблицу 11.
Таблица 11 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Изменения за год
|
Удельный вес
|
|
на начало года
|
в абсолютных величинах, тыс.руб.
|
в %
|
на начало года
|
|
2011
|
2012
|
|
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Дебиторская задолженность В т.ч.: покупатели и заказчики
авансы выданные
|
1485 123 1362
|
2337 1075 1262
|
852 952 - 100
|
157,37 873,98 92,66
|
100,00 8,28 91,72
|
100,00 46,00 54,00
|
|
Кредиторская задолженность В т.ч.: - поставщикам и
подрядчикам - расчеты по налогам и сборам - авансы полученные
|
19624 1157 297
|
27565 4486 157
|
7941 3329 - 140
|
140,47 387,73 52,86
|
100,00 5,90 1,51
|
100,00 16,27 0,57
|
Исходя из таблицы 11 , мы можем увидеть, что в начале 2012 года, по
сравнению с началом 2011 года, наблюдаются следующие изменения: увеличение
дебиторской задолженности на 852 тыс.руб., также увеличение кредиторской
задолженности на 7941 тыс.руб., что неблаготворно влияет на финансовое
состояние предприятия.
В структуре кредиторской задолженности наибольший процент содержится в
показателе «Поставщики и подрядчики» и составляет 5,90 % на начало 2011 г.,
16,27 % на начало 2012 г. , а в структуре дебиторской задолженности наибольший
процент содержится в показателе «Авансы выданные» и составляет на начало 2011
г. - 91,72%, на начало 2012 г. - 54,00%.
Определим состояние дебиторской задолженности. Для этого выявим удельный
вес дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
Определим оборачиваемость счетов дебитов при сроке расчетов, превышающем
2 недели. Заполним таблицу 12.
Таблица 12 - Анализ состояния дебиторской задолженности
|
Показатель
|
Год
|
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.руб.
|
34325
|
49718
|
|
2.Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.: а) на начало
года
|
29561
|
28774
|
|
б) на конец года
|
28774
|
27881
|
|
в) средняя величина (с.2а + с.2б)/2
|
29167,5
|
28327,5
|
|
3.Оборачиваемость счетов дебиторов, раз (с.1/с.2в)
|
1,18
|
1,76
|
|
4. Продолжительность одного борота, дней (365/с.3)
|
309
|
207
|
|
5. Общая сумма текущих активов, тыс.руб.: а) на начало года
|
20001
|
25392
|
|
б) на конец года
|
25392
|
32768
|
|
6. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих
активов, % а) на начало года (с.2а/с.5а * 100)
|
147,8
|
113,32
|
|
б) на конец года (с.2б/с.5б * 100)
|
113,32
|
85,09
|
Выручка от реализации продукции, работ, услуг СПК «Солонцы» в 2012 г.
возрастает и составляет 49718 тыс.руб. Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности составляет 207 дней. Доля дебиторской задолженности в
общей сумме активов на начало 2012 года составляла 113,32%, а на конец 2012
года - 85,09%.
В настоящее время предприятия для осуществления своей текущей
деятельности прибегают к использованию кредиторской задолженности, так как не
всегда достаточно средств для расчетов с поставщиками продукции. Проанализируем
состояние кредиторской задолженности на предприятии, для этого оформим данные в
таблице 13
Таблица 13 - Анализ состояния кредиторской задолженности
|
Показатель
|
Год
|
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг,
тыс.руб.
|
33942
|
38951
|
|
2. Сумма кредиторской задолженности, тыс.руб.: а) на начало
года
|
19624
|
27565
|
|
б) на конец года
|
27565
|
26798
|
|
в) средняя величина
|
23594,5
|
27181,5
|
|
3. Оборачиваемость счетов кредиторов, раз
|
1,44
|
1,43
|
|
4. Продолжительность одного борота, дней
|
253
|
255
|
|
5. Сумма текущих обязательств, тыс.руб.: а) на начало года
|
19624
|
27565
|
|
б) на конец года
|
27565
|
26798
|
|
6. Доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих
обязательств, % а) на начало года
|
100,00
|
100,00
|
|
б) на конец года
|
100,00
|
100,00
|
Анализируя таблицу, следует отметить то, что на предприятии в 2012 г.
произошло значительное увеличение кредиторской задолженности. В 2012 г. она
составила 27565 тыс. рублей, что на 7941 тыс. рублей больше, чем в 2011 г.
Произошло незначительное уменьшение оборачиваемости счетов кредиторов.
Наблюдается увеличение продолжительности одного оборота в 2012 году по отношению
к 2009 году на 2 дня.
.4 Организация кредитования
.4.1 Заключение кредитного договора. Анализ кредитоспособности заемщика
В соответствии со ст. 819 Гражданского кодекса Российской Федерации
(далее - ГК РФ) по кредитному договору банк или иная кредитная организация
(кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере
и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить
полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.
Стороны кредитного договора. Из указанного определения следует, что
сторонами кредитного договора являются кредитор и заемщик, причем кредитором
может быть только юридическое лицо (банк или иная кредитная организация),
имеющее лицензию Центрального банка Российской Федерации (далее - ЦБ РФ) на
осуществление кредитных операций (одного из видов размещения денежных средств
на условиях возвратности, платности, срочности). При отсутствии у кредитора
соответствующей лицензии кредитный договор в соответствии со ст. 173 ГК РФ
может быть признан судом недействительной сделкой по иску кредитора, его
учредителя (участника) или государственного органа, осуществляющего контроль и
надзор за деятельностью юридического лица (для кредитора - ЦБ РФ), если
доказано, что другая сторона в сделке (заемщик) знала или заведомо должна была
знать о ее незаконности.
В заявке содержатся главные параметры кредитной операции цель и сумма
запрашиваемой ссуды, срок и порядок погашения ссуды, виды обеспечения,
приемлемая для клиента процентная ставка К кредитной заявке должен быть
приложен пакет необходимых документов, служащих обоснованием заявления о
кредите и содержащих основные сведения о потенциальном заемщике, объясняющих
причины обращения в банк. В состав пакета сопроводительных документов входят -
баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении кассовых поступлений,
прогноз финансирования, налоговые декларации, бизнес-планы. Заявка поступает к
кредитному работнику, который проводит беседу с руководством предприятия. Он
должен точно определить уровень руководства и порядок ведения дел, обговорить
тонкости выполнения обязательств.
На основании анализа заявки и пакета документов банк должен получить
ясное представление о юридическом статусе и правомочности клиента, его
финансовом положении, цели и назначении ссуды, возможности ее исполнения в
срок, источниках погашения ссуды, способах обеспечения, наличии долгов перед другими
кредиторами.
В ходе предварительного изучения заявки и пакета документов банк не исключает
возможности положительного решения вопроса о выдаче кредита, он проводит
собеседование с потенциальным заемщиком. Собеседование, с одной стороны,
позволяет банку получить личное представление о характере клиента, его
искренности, порядочности, профессионализме, с другой стороны, дает возможность
клиенту лично обосновать необходимость кредита.
В каждом банке своя методика определения
кредитоспособности заемщика, изучим методику анализа кредитоспособности в
коммерческом банке на примере ОАО «Россельхозбанк».
Для анализа кредитоспособности заемщика в этом банке
используются три группы оценочных показателей:
) коэффициенты ликвидности;
) коэффициент соотношения собственных и заемных
средств;
) показатели оборачиваемости и рентабельности.
Анализ кредитоспособности заемщика - юридического лица
с целью определения вероятности обесценения ссуды осуществляется с применением
комбинации двух классификационных критериев: финансового положения заемщика и
качества обслуживания им долга на основе профессионального суждения, которое
дает право банку самостоятельно определять степень возможных потерь по ссуде.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется
коэффициентом финансовой независимости т.е определяется удельным весом
собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой
независимости отражает степень независимости организации от заемных источников.
Сущность методики заключается в классификации
организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть
отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества
баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости. Критерии для
определения количества баллов приведены в таблице 14.
Таблица 14 - Коэффициенты, участвующие в формировании обобщающего
показателя оценки финансового положения заемщика
|
Показатель
|
Значение показателя
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Коэффициент финансовой независимости (собственности)
|
К≥0,4
|
0,3≤К<0,4
|
0,2≤К<0,3
|
0,1≤К<0,2
|
0,05≤К<0,1
|
|
Баллы
|
20
|
15
|
12
|
8
|
5
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(оборотными)
|
К≥0,2
|
0,1≤К<0,2
|
0,05≤К<0,1
|
0,01≤К<0,05
|
0≤К<0,01
|
|
Баллы
|
15
|
12
|
10
|
5
|
3
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
К≥1,5
|
1,3≤К<0,5
|
1,2≤К<1,3
|
1,1≤К<1,2
|
1≤К<1,1
|
|
Баллы
|
20
|
15
|
12
|
8
|
5
|
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
К≥0,5
|
0,3≤К<0,5
|
0,1≤К<0,3
|
0,05≤К<0,1
|
0,01≤К<0,05
|
10
|
8
|
6
|
3
|
2
|
|
Норма чистой прибыли
|
К≥0,01
|
0≤К<0,01
|
-
|
-
|
-
|
|
Баллы
|
5
|
3
|
-
|
-
|
-
|
|
Оборачиваемость оборотных активов
|
К>3
|
2≤К<3
|
1≤К<2
|
0,5≤К<1
|
К<0,5
|
|
Баллы
|
20
|
15
|
10
|
5
|
0
|
Расчет фактического количества баллов заемщика за анализируемый период в
соответствии с группировкой организаций по критериям оценки финансового
состояния приведем в таблице 15.
Таблица 15 - Анализ кредитоспособности заемщика
|
Показатель
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
значение
|
баллы
|
значение
|
баллы
|
значение
|
баллы
|
|
Коэффициент финансовой независимости (собственности)
|
0,87
|
20
|
0,31
|
15
|
0,30
|
15
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(оборотными)
|
0,99
|
15
|
0,02
|
5
|
-0,09
|
-
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
127,24
|
20
|
1,02
|
5
|
4,81
|
20
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (быстрой)
|
2,89
|
10
|
0,10
|
6
|
0,48
|
8
|
|
Норма чистой прибыли
|
-0,35
|
-
|
0,04
|
5
|
0,23
|
5
|
|
Оборачиваемость оборотных активов, раз
|
0,81
|
5
|
1,51
|
10
|
0,86
|
5
|
|
Итого баллов
|
х
|
70
|
х
|
46
|
х
|
53
|
Из данной таблицы мы видим, что в 2010 г. у СПК «Солонцы» было хорошее
финансовое положение, т.к. общее количество баллов равно 70, в 2011 г.
количество набранных баллов составило 46, что характеризует среднее финансовое
положение предприятия. В 2012 г. у предприятия снова хорошее финансовое
состояние, общее количество набранных баллов составило 53 балла.
.4.2 Порядок выдачи, погашения и обслуживания кредита
Кредитный мониторинг.
Величина кредита, подлежащего к выдаче зависит, в
первую очередь, от потребностей самого клиента. Объем выдаваемого кредита
зависит от экономических обстоятельств.
Плата за выданный кредит определяется на основе ставки
рефинансирования ЦБ РФ с учетом соотношения спроса и предложения кредитных
ресурсов. Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческим банком в
зависимости от конкретных условий кредитной сделки.
Порядок начисления и взимания процентных платежей
определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное начисление
процентов.
Выдача и погашение кредита отражается на ссудных
счетах клиента, которые открыты на его имя банком. На ссудных счетах отражается
задолженность клиента банку по полученным кредитам, выдача и погашение ссуд.
При общем единстве схемы погашения задолженности, ссудные счета могут
различаться по их назначению и по взаимосвязи с оборотом.
При открытии оборотно - платежного ссудного счета
клиент получает возможность оплатить платежные документы по самым разнообразным
потребностям. Для всех этих платежей достаточно иметь один оборотно -платежный
или оборотно - сальдовый счет, на который будут поступать платежи в погашение
образующейся ссудной задолженности.
Для производства всех платежей клиент может
воспользоваться сальдово -компенсационным счетом, но тогда ему необходимо
открывать их столько, сколько частных объектов кредитования он имеет. Этот вид
ссудных счетов отличает меньшая гибкость, он требует громоздкого технического
оформления, вместе с тем его использование более четко выражает целевое
назначение кредита.
Ссудные счета могут подразделяться на специальные и
простые. Специальные ссудные счета, как правило, открываются заемщиком,
испытывающим постоянную потребность в банковском кредите. Простые ссудные счета
используются в банковской практике преимущественно для выдачи разовых ссуд.
Завершающим этапом процесса кредитования является
погашение кредита и процентов за его использование. Единой модели погашения,
также как и выдачи кредита, не существует.
В банках нашей страны погашение задолженности
происходит путем перечисления соответствующих сумм денежных средств с расчетных
на ссудные счета заемщиков.
Кредитный мониторинг - система банковского контроля за
всем процессом кредитования - проявляется в постоянном контроле как за
прохождением отдельных кредитов, так и за качеством кредитного портфеля в
целом.
Осуществление кредитного мониторинга, основано на
четырех основных принципах:
. Проведение банками - кредиторами периодических
проверок всех видов кредитов.
. Осуществление детальной разработки этапов и
последовательности проведения кредитного контроля с целью обеспечения
надлежащей проверки всех важнейших условий по каждому кредиту.
3.
Придание усиленного внимания <http://psyera.ru/sushchnost-vnimaniya-1448.htm>
частоте и глубине разносторонних проверок проблемных кредитов с учетом
тенденции роста или ослабления остроты проблемы, связанной с каждой конкретной
ссудой.
.
Увеличение количества и углубление содержания проверок в условиях
экономического спада, а также в тех случаях, когда появляются значительные
проблемы в отраслях, в которых вложены кредитные ресурсы банка.
Определим
эффективность использования кредита в СПК «Солонцы». Рассчитаем эффект
финансового рычага. Обратимся к таблице 16.
Таблица 16 - Расчет эффекта финансового рычага
|
Показатель
|
Значение 2011
|
|
Выручка-нетто от продаж, тыс.руб.
|
34325
|
|
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
|
33942
|
|
Прибыль от продаж, тыс.руб.
|
383
|
|
Валюта баланса, тыс.руб.
|
56154
|
|
Собственный капитал, тыс.руб.
|
16869
|
|
Заемный капитал, тыс.руб.
|
39285
|
|
Ставка налогообложения прибыли, в долях единицы
|
0,20
|
|
Сумма кредита по кредитному договору, тыс.руб.
|
6000,00
|
|
Затраты, связанные с обслуживанием данного кредита,
тыс.руб.
|
-727,00
|
|
Средняя расчетная ставка процента, % с.9/с.8*100
|
-12,12
|
|
Экономическая рентабельность, % с.3/с.4*100
|
0,68
|
|
Отношение заемного капитала к собственному с.6/с.5
|
2,33
|
|
Дифференциал с.11-с.10
|
12,80
|
|
Эффект финансового рычага (1-с.7)*с.13*с.12
|
23,86
|
Значение эффекта финансового рычага для анализируемого предприятия
составляет 23,86. Значение данного показателя говорит о том, что привлекая
заемных средств на сумму 39285 тыс. руб., произойдет увеличение рентабельности
собственного капитала.
Положительное значение эффекта финансового рычага фактически означает,
что любое увеличение плеча финансового рычага, т.е. повышение доли заемных
средств в структуре капитала, будет приводить к росту его эффекта.
Соответственно, чем выше положительное значение дифференциала финансового
рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект, и, соответственно
рентабельность деятельности предприятия
.5 Оценка финансового состояния предприятия
.5.1 Общая оценка финансового состояния
Для анализа финансового состояния предприятия необходимо построить
аналитический баланс.
Построение аналитического баланса (баланса-нетто) преследует две цели:
) очистить баланс от статей регулирующего характера;
) построить баланс, более пригодный для расчета основных
аналитических коэффициентов.
Баланс-брутто - это баланс, в валюту которого включаются и основные и
регулирующие статьи.
Баланс-нетто - это баланс, в валюту которого включаются только основные
статьи.
Регулирующими статьями являются резерв по сомнительным долгам, резервы
под обесценение вложений в ценные бумаги, амортизация, расходы будущих
периодов.
Процесс перехода баланса-брутто к балансу-нетто называется процессом
очистки баланса от статей регулирующего характера.
Решение второй цели предполагает произвести следующие действия:
1) вычесть из общей суммы капитала (валюты баланса) величину
расходов будущих периодов, на эту же величину уменьшить оборотные активы,
собственный капитал и запасы и затраты;
2) статьи, находящиеся в 5 разделе Пассива, такие как «Доходы будущих
периодов» и «Резервы предстоящих расходов», перенесем в 3 раздел Пассива
«Капитал и резервы», как собственные источники средств, соответственно уменьшив
итог 5 раздела и увеличив итог 3.
Таким образом, расчёт реального собственного капитала будет производиться
по формуле:
СК = Итог III р. + ДБП + РПР - РБП
где СК - собственный капитал предприятия;
ДБП - доходы будущих периодов ;
РПР - резервы предстоящих расходов;
РБП - расходы будущих периодов.
Выполним горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых
по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов;
он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При
горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей.
Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Заполним
таблицу 17.
Таблица 17 - Горизонтальный анализ баланса
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Изменения 2012 г.в % к
|
|
На начало года
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
1.Внеоборотные активы
|
28784
|
31254
|
30762
|
106,87
|
98,43
|
|
2.Оборотные активы
|
63367
|
20001
|
25392
|
40,07
|
126,95
|
|
В т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
- денежные средства
|
1441
|
573
|
178
|
12,35
|
31,06
|
|
- дебиторская задолженность
|
-
|
1485
|
2337
|
-
|
157,37
|
|
- запасы и затраты
|
57711
|
17943
|
20624
|
35,74
|
114,94
|
|
Баланс
|
92151
|
51255
|
56154
|
60,94
|
109,56
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
1.Собственный капитал
|
79892
|
16108
|
16869
|
21,11
|
104,72
|
|
2.Долгосрочные пассивы
|
11761
|
15523
|
11720
|
99,65
|
75,50
|
|
3.Краткосрочные обязательства
|
498
|
19624
|
27565
|
5535,14
|
140,47
|
|
Баланс
|
92151
|
51255
|
56154
|
60,94
|
109,56
|
Проанализировав таблицу 17 видно, что в активе баланса СПК «Солонцы»
произошло увеличение оборотных активов - на 126,95 %, запасов и затрат - на
114,94 %. Денежные средства так же увеличились на 31,06 %.
В пассиве баланса СПК «Солонцы» произошло уменьшение по всем статьям.
Значительно уменьшились краткосрочные обязательства на 140,47 %. Остальные
статьи пассива уменьшились незначительно.
Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через
определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье
(по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют
основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Обратимся к таблице
18.
Таблица 18 - Вертикальный анализ баланса
|
Показатель
|
Структура, %
|
Изменения 2012 г. к
|
|
На начало года
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
1.Внеоборотные активы
|
31,24
|
60,98
|
54,78
|
23,54
|
-6,2
|
|
2.Оборотные активы
|
68,76
|
39,02
|
45,22
|
-23,54
|
6,2
|
|
В т.ч.:
|
|
|
|
|
|
|
- денежные средства
|
1,56
|
1,12
|
0,32
|
-1,24
|
-0,8
|
|
- дебиторская задолженность
|
-
|
2,90
|
4,17
|
4,17
|
1,27
|
|
- запасы и затраты
|
62,62
|
35,00
|
36,73
|
-25,89
|
1,73
|
|
Баланс
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
х
|
х
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
1.Собственный капитал
|
86,70
|
31,43
|
30,04
|
-56,66
|
-1,39
|
|
2.Долгосрочные пассивы
|
12,76
|
30,29
|
20,87
|
8,11
|
-9,42
|
|
3.Краткосрочные обязательства
|
0,54
|
38,28
|
49,09
|
48,55
|
10,81
|
|
Баланс
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
х
|
х
|
Анализируя структуру активов СПК «Солонцы» видно, что наибольший удельный
вес в активе баланса занимают внеоборотные активы. В 2012 года они составляют
54,78 % в общем объеме актива баланса.
В пассиве баланса наибольший удельный вес занимают краткосрочные
обязательства, которые в 2012 году составили 49,09 %. Доля долгосрочных
пассивов в сравнении с 2011 годом уменьшилась на 9,42 %.
Выполним анализ динамики и структуры оборотных активов, для этого
обратимся к таблице 19.
Таблица 19 - Анализ динамики и структуры активов
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
Изменения
|
|
|
На начало года
|
|
|
На начало года
|
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
в абсолютных величинах, тыс.руб.
|
в %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1.Внеоборотные активы
|
28784
|
31254
|
31,24
|
60,98
|
54,78
|
1978
|
106,87
|
|
2.Оборотные активы
|
63367
|
20001
|
25392
|
68,76
|
39,02
|
45,22
|
-37975
|
40,07
|
|
3.Итого активов
|
92151
|
51255
|
56154
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
-35997
|
60,94
|
|
4.Коэффициент соотношения оборотных активов к внеоборотным
|
2,2
|
0,64
|
0,83
|
х
|
х
|
х
|
х
|
х
|
Из данной таблицы видно, что существенные изменения произошли в 2012 году
по отношению к 2010 в оборотных активах, они уменьшились на 37975 тыс.руб.
В 2010 г. предприятие финансово - устойчиво, т.к. коэффициент
обеспеченности внеоборотных активов равен 2,2. В 2011 и 2012 гг. коэффициент
меньше 1, из этого следует, что предприятие в эти года финансово неустойчиво.
Выполним анализ динамики и структуры внеоборотных активов. Для этого
заполним таблицу 20.
Таблица 20 - Анализ динамики и структуры внеоборотных активов
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
Изменения
|
|
На начало года
|
На начало года
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
в абсолютных величинах, тыс.руб.
|
в %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Нематериальные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Основные средства
|
28784
|
29561
|
28774
|
100,00
|
94,58
|
93,54
|
-10
|
-6,46
|
|
Незавершенное строительство
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
-
|
1693
|
1988
|
-
|
5,42
|
6,46
|
1988
|
6,46
|
|
Итого внеоборотных активов
|
28784
|
31254
|
30762
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
х
|
х
|
Внеоборотные активы в 2012 г. составили 30762 тыс.руб., что на 1978
больше по отношению к 2010 г. Доля основных средств в сравнении с 2010 г.
уменьшилась на 6,46 %.
Выполним анализ динамики и структуры оборотных активов. Заполним таблицу
21.
Таблица 21 - Анализ динамики и структуры оборотных активов
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Удельный вес, %
|
Изменения
|
|
На начало года
|
На начало года
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
2012
|
в абсолютных величинах, тыс.руб.
|
в %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1.Запасы
|
57711
|
17943
|
20624
|
91,07
|
89,72
|
81,22
|
-37087
|
35,74
|
|
2.НДС по приобретенным ценностям
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3.Дебиторская задолженность
|
-
|
1485
|
2337
|
-
|
7,42
|
9,20
|
2337
|
-
|
|
4.Краткосрочные финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5.Денежные вложения
|
1441
|
573
|
178
|
2,27
|
2,86
|
0,70
|
-1263
|
12,35
|
|
Прочие оборотные активы
|
-
|
-
|
2253
|
-
|
-
|
-
|
2253
|
-
|
|
Итого оборотных активов
|
63367
|
20001
|
25392
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
х
|
х
|
Из данной таблицы мы видим, что уменьшились запасы и денежные вложения на
37087 тыс.руб. и 1263 тыс.руб. соответственно. Оборотные активы в 2012 году
также уменьшились и составили 25392 тыс.руб.
Рассчитаем величину реального собственного капитала. Для этого обратимся
к таблице 22.
Таблица 22 - Реальный собственный капитал
|
Показатель
|
Абсолютные величины, тыс. руб.
|
Изменение на начало 2012
|
|
на начало года
|
В абсолютных величинах, тыс. руб. к началу
|
В % к началу 2010 г.
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2010
|
2011
|
|
|
1 Капитал и резервы
|
79892
|
16108
|
16869
|
-63023
|
761
|
21,12
|
|
2 Доходы будущих периодов
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3 Резервы предстоящих расходов
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4 Расходы будущих периодов
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5 Реальный собственный капитал с.1+с.2+с.3-с.4
|
79892
|
16108
|
16869
|
-63023
|
761
|
21,12
|
Реальный собственный капитал в 2012 году уменьшился на 63023 тыс.руб. за
счет уменьшения капиталов и резервов.
.5.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
Платёжеспособность - это способность предприятия платить по своим
краткосрочным долгам. Для этого его активы должны обладать ликвидностью.
Под ликвидностью какого либо актива понимают способность этого актива
трансформироваться в наличные денежные средства. А степень ликвидности
определяется продолжительностью того промежутка времени, в течение которого эта
трансформация будет осуществлена. Таким образом, чем короче продолжительность
периода, в течение которого актив превратиться в наличность, тем выше степень
его ликвидности.
Платежеспособность характеризуется абсолютными и относительными
показателями. Анализ абсолютных показателей представляет собой анализ
ликвидности бухгалтерского баланса.
Для анализа ликвидности баланса активы группируют по степени ликвидности
и сравнивают с пассивами, сгруппированными по срокам погашения обязательств.
В группе ликвидных активов выделяют следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные
финансовые вложения (КФВ);
А2 - быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность
(ДЗк), прочие оборотные активы, товары отгруженные (ТО);
А3 - медленно реализуемые активы - производственные запасы (ПЗ), готовая
продукция (ГП), товары для перепродажи (ТП), долгосрочная дебиторская
задолженность (ДЗд), налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
(НДС), незавершённое производство (НП), долгосрочные финансовые вложения (ДФВ);
А4 - трудно реализуемые активы - нематериальные активы (НА), основные
средства (ОС), доходные вложения в материальные ценности (ДВ), незавершённое
строительство (НС).
Пассивы также группируют на четыре группы:- наиболее срочные
обязательства - кредиторская задолженность и ссуды, непогашенные в срок;-
краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, за исключением
непогашенных в срок;- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, за
исключением непогашенных в срок;- постоянные пассивы - собственный капитал
(рассчитанный по формуле 2.1).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие
неравенства:
А1 ≥ P1
А2 ≥ Р2
А3 ≥ Р3
А4 ≤ Р4
Выполнение первых трёх неравенств гарантирует текущую платёжеспособность
предприятия. Последнее неравенство носит балансирующий характер и предполагает
соблюдение «золотого» правила финансирования, которое гласит «собственный
капитал > внеоборотные активы». Для комплексной оценки ликвидности баланса
рассчитывается общий коэффициент ликвидности (КЛ) по формуле:
а1*А1 + а2*А2 + а3*А3
КЛ = ,
р1*P1 + р2 *Р2 + р3*Р3
где Аi - итоги соответствующих групп по активу баланса;
аi - весомые коэффициенты, рассчитываемые как отношения i-той группы
актива к сумме ликвидных активов (А1+А2+А3);
Рi - итоги соответствующих групп по
пассиву баланса;
рi - весомые коэффициенты, рассчитанные
как отношения i-той группы пассива к сумме обязательств (Р1+Р2+Р3).
Если рассчитанный коэффициент принимает значение ≥ 1, то
ликвидность баланса обеспечена, если ≤ 1, то ликвидность баланса не
обеспечена. Выполним анализ ликвидности баланса, для этого обратимся к таблице
23.
Таблица 23 - Анализ ликвидности баланса
|
Актив
|
На начало года
|
Пассив
|
На начало года
|
Платежный излишек или недостаток
|
|
2011
|
2012
|
|
2011
|
2012
|
На начало года
|
|
|
|
|
|
|
2011
|
2012
|
|
А1
|
Наиболее ликвидные активы коды строк
|
573
|
178
|
П1
|
Наиболее срочные обязательства
|
19624
|
5274
|
-19051
|
-5096
|
|
% к итогу
|
1,12
|
0,32
|
|
% к итогу
|
38,29
|
9,39
|
х
|
х
|
|
А2
|
Быстро реализуемые активы
|
1485
|
2337
|
П2
|
Краткосрочные пассивы
|
-
|
-
|
1485
|
2337
|
|
% к итогу
|
2,90
|
4,16
|
|
% к итогу
|
-
|
-
|
х
|
х
|
|
А3
|
Медленно реализуемые активы коды строк
|
17943
|
20624
|
П3
|
Долгосрочные пассивы
|
11720
|
2420
|
8904
|
|
% к итогу
|
35,01
|
36,73
|
|
% к итогу
|
30,29
|
20,87
|
х
|
х
|
|
А4
|
Труднореализуемые активы
|
31254
|
30762
|
П4
|
Постоянные пассивы
|
16108
|
16869
|
-15146
|
-13893
|
|
% к итогу
|
60,97
|
54,78
|
|
% к итогу
|
31,42
|
30,04
|
х
|
х
|
|
Баланс
|
51255
|
56154
|
|
Баланс
|
51255
|
56154
|
х
|
х
|
|
% к итогу
|
100,00
|
100,00
|
|
% к итогу
|
100,00
|
100,00
|
х
|
х
|
Из данной таблицы видно, что как в 2011 г., так и в 2012 г. баланс
анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. В связи с
недостатком наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов для расчета
наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Кроме того на предприятии
отсутствуют собственные оборотные средства. Их недостаток в 2012 году составил
13893 тыс.руб.
Расчёт относительных показателей платёжеспособности предполагает расчёт
четырёх основных коэффициентов:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) представляет собой
отношение наиболее ликвидных активов (А1) к краткосрочным обязательствам:
А1
КАЛ = ,
КО
где КО - краткосрочные обязательства, т.е. сумма кредиторской
задолженности и краткосрочных кредитов и займов (Р1+Р2).
Нормативным считается значение коэффициента ≥ 0,2 - 0,25.
) Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) представляет отношение
суммы абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов к краткосрочным
обязательствам:
А1 + А2
КБЛ = ,
КО
Нормативным считается значение коэффициента ≥ 1.
) Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) представляет собой
отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам:
ТА
КТЛ = ,
КО
где ТА - текущие активы (2раздел Актива - РБП).
Нормативным считается значение коэффициента ≥ 2.
4) Коэффициент соотношения собственных оборотных средств к сумме
краткосрочных обязательств (КСОО) представляет собой отношение собственных
оборотных средств к краткосрочным обязательствам:
СОС
КСОО = ,
КО
где СОС - собственные оборотные средства.
Нормативным считается значение коэффициента ≥ 1.
Расчёт показателей платежеспособности выявляет платёжные возможности
предприятия в краткосрочном периоде (до 1 года).
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности в таблице 24.
Таблица 24 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
|
Показатель
|
На начало года
|
Нормативное значение
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Общая сумма текущих активов, тыс. руб.
|
63367
|
20001
|
25392
|
|
|
Сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
1441
|
2058
|
2515
|
|
|
Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,
тыс. руб.
|
1441
|
573
|
178
|
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
|
498
|
19624
|
5274
|
|
|
Коэффициенты ликвидности: а) текущей б) быстрой в)
абсолютной
|
127,24 2,89 2,89
|
1,02 0,10 0,03
|
4,81 0,48 0,03
|
≥2,0 ≥1,0 ≥0,2
|
|
Коэффициенты соотношения суммы собственных оборотных средств
к сумме краткосрочных обязательств
|
126,24
|
0,02
|
3,81
|
≥1,0
|
Анализируя данное предприятие, видно, что в 2010 г. оно было
платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности равен 127,24, быстрой -
2,89, абсолютной - 2,89. В 2011 г. и в 2012 г., напротив, коэффициенты текущей,
быстрой и абсолютной ликвидности ниже чем их нормативное значение, из чего
следует, что предприятие в эти годы было неплатежеспособным.
.5.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - характеристика,
свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над
расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их
использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли
и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.
Типы финансовой ситуации определяются следующим
образом:
) Абсолютная финансовая устойчивость
характеризуется наличием всех видов источников запасов и затрат, выполняются
следующие неравенства:
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства;
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы;
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы.
) Нормальная финансовая устойчивость
характеризуется недостатком собственных оборотных средств и наличием равенства
или излишка по двум видам источников. Выполняются следующие неравенства:
запасы и затраты ≥ собственные оборотные
средства;
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы;
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы.
) Неустойчивое финансовое состояние характеризуется
недостатком по двум источникам и наличием равенства или излишка по третьему.
Выполняются неравенства:
запасы и затраты ≥ собственные оборотные
средства;
запасы и затраты ≥ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы;
запасы и затраты ≤ собственные оборотные
средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы.
) Кризисное финансовое положение
характеризуется недостатком по всем видам источников запасов и затрат.
Предприятие находится на грани банкротства. Не выполняется ни одно из
неравенств.
Результаты расчетов отразим в таблице 25.
Таблица 25 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия, тыс. руб.
|
Показатель
|
На начало года
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
Собственный капитал
|
79892
|
16108
|
16869
|
|
Долгосрочные кредиты и займы
|
11761
|
15523
|
11720
|
|
Внеоборотные активы
|
28784
|
31254
|
30762
|
|
Наличие собственных оборотных средств (с.1+с.2-с.3)
|
62869
|
377
|
-2173
|
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств
(с.4+с.2)
|
74630
|
15900
|
9547
|
|
Краткосрочные кредиты и займы
|
-
|
-
|
-
|
|
Общая величина источников формирования запасов и затрат
(с.5+с.6)
|
74630
|
15900
|
9547
|
|
Общая сумма запасов и затрат Коды строк
|
57711
|
17943
|
20624
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств (с.4-с.8)
|
5158
|
-17566
|
-22797
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников (с.5-с.8)
|
16919
|
-2043
|
-11077
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников
формирования запасов и затрат (с.7-с.8)
|
16919
|
-2043
|
-11077
|
Из данной таблицы видно, что в 2010 г. на предприятии преобладает
абсолютная финансовая устойчивость, в 2011 г. и в 2012 г. на предприятии
наблюдается кризисное финансовое состояние.
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие относительные
показатели:
1) Коэффициент собственности (КС) рассчитывается как отношение
собственного капитала к валюте баланса:
СК
КС = ,
ВБ
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса - нетто.
Нормативным считается значение коэффициента > 0,6. Рост этого
показателя в динамике свидетельствует о финансовой независимости предприятия от
внешних факторов (кредиторов и инвесторов).
) Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) (обратный коэффициенту
собственности) рассчитывается как отношение общей суммы капитала к собственному
капиталу.
) Коэффициент заёмных средств (КЗС) определяется как отношение
общей суммы заёмных средств к валюте баланса:
ЗК
КЗС = ,
ВБ
где ЗК - заёмный капитал, который равен сумме краткосрочных обязательств
(КО - краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность) и
долгосрочных обязательств (ДО).
Оптимальным считается значение < 0,4.
4) Коэффициент финансирования (КФ) рассчитывается как отношение
собственных источников к общей сумме заёмных:
СК
КФ = ,
КО+ДО
Оптимальным считается значение > 1. Ситуация, когда значение
коэффициента приближается к единице или становится больше 1, опасна, так как
большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств.
5) Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) определяется как отношение
суммы собственных источников и долгосрочных обязательств (инвестиционного
капитала) к валюте баланса:
СК+ДО
КФУ = ,
ВБ
Оптимальным считается значение > 0,75
6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСО)
определяется как отношение собственных оборотных средств к общей величине
текущих активов:
СОС
КОСО = ,
ТА
где СОС - собственные оборотные средства, рассчитанные по одному из
алгоритмов.
Нормативное значение > 0,1.
7) Коэффициент маневренности (КМ) представляет собой отношение
собственных оборотных средств к сумме собственного капитала:
СОС
КМ = ,
СК
Он показывает, какая часть оборотного капитала находится в мобильной
форме, позволяющей свободно маневрировать ими. Значение коэффициента зависит от
отрасли, к которой относится предприятие. Среднеотраслевым признаётся значение
коэффициента на уровне ≈ 0,4.
8) Коэффициент инвестирования (КИ) определяется как отношение
собственного капитала к величине внеоборотных активов:
СК
КИ = ,
ВО
где ВО - внеоборотные активы.
Коэффициент показывает выполнение «золотого правила финансирования»,
которое гласит: «внеоборотные активы < собственный капитал», поэтому
оптимальным считается значение > 1.
9) Коэффициент накопления амортизации (КНА) рассчитывается как
отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их
первоначальной стоимости.
10) Коэффициент финансового риска (КФР) (плечо финансового рычага)
представляет собой отношение заёмного капитала к собственному:
ЗК
КФР = ,
СК
Оптимальным считается значение < 0,67.
Сделаем расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости в таблице
26.
Таблица 26 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
|
Показатель
|
На начало года
|
Нормативное значение
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Собственный капитал, тыс. руб.
|
79892
|
16108
|
16869
|
|
|
Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
|
11761
|
15523
|
11720
|
|
|
Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность,
тыс. руб.
|
498
|
19624
|
5274
|
|
|
Внеоборотные активы, тыс. руб.
|
28784
|
31254
|
30762
|
|
|
Общая сумма текущих активов, тыс. руб.
|
63367
|
20001
|
25392
|
|
|
Сумма износа основных средств и нематериальных активов,
тыс. руб.
|
28589
|
29836
|
31657
|
|
|
Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных
активов, тыс. руб.
|
57373
|
59397
|
60431
|
|
|
Валюта баланса, тыс. руб.
|
92151
|
51255
|
56154
|
|
|
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.
|
62869
|
377
|
-2173
|
|
|
Коэффициенты: а) собственности
|
0,87
|
0,31
|
0,30
|
>0,6
|
|
б) финансовой зависимости
|
1,15
|
3,18
|
3,33
|
|
|
в) заемных средств
|
0,13
|
0,69
|
0,30
|
<0,40
|
|
г) финансирования
|
6,52
|
0,46
|
0,99
|
>1,00
|
|
д) финансовой устойчивости
|
0,99
|
0,62
|
0,51
|
>0,75
|
|
е) обеспеченности собственными оборотными средствами
|
0,99
|
0,02
|
-0,09
|
>0,10
|
|
ж) маневренности
|
0,79
|
0,02
|
-0,13
|
≈0,40
|
|
з) инвестирования
|
2,78
|
0,52
|
0,55
|
>1,00
|
|
и) накопления амортизации
|
0,50
|
0,50
|
0,52
|
|
|
к) финансового риска (плечо финансового рычага)
|
0,15
|
2,18
|
1,01
|
<0,67
|
Коэффициент собственности в 2011г. и 2012 г. ниже нормативного значения,
это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних факторов.
Коэффициент финансирования в 2010 г. равен 6,52, в связи с этим ситуация на
предприятии опасна, так как большая часть имущества сформирована за счет
заемных средств.
Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным
значениям, кроме коэффициента маневренности. Это говорит о хорошей финансовой
устойчивости предприятия. Коэффициент маневренности показывает долю собственных
оборотных средств в общей сумме собственного капитала, этот коэффициент
превышает верхнюю границу.
.5.4 Оценка доходности
Прибыль - это важнейший показатель, в общем виде представляющий собой
разницу между доходами и расходами предприятия.
Валовая прибыль - это разница между выручкой-нетто от продажи товаров,
продукции, работ, услуг и производственной себестоимостью.
Прибыль от продаж - это результат основного вида деятельности, который
определяется как разница между выручкой-нетто от продажи товаров, продукции,
работ, услуг и полной себестоимостью продукции.
Прибыль от налогообложения это прибыль от продаж +/- прочие доходы
(расходы).
Чистая прибыль - это конечный финансовый результат предприятия, который
остается после уплаты налога на прибыль и иных платежей из прибыли.
Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются по следующим
1) Коэффициент оборачиваемости активов (ОА) представляет собой
отношение выручки - нетто от продаж к среднегодовой стоимости активов.
В нетто
ОА = ,
АСР
где АСР - среднегодовая величина всех активов.
2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов (ОТА) представляет собой
отношение выручки - нетто от продаж к среднегодовой величине текущих активов:
В нетто
ОТА = ,
ТАСР
где ТАСР - среднегодовая величина текущих активов.
) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)
представляет собой отношение выручки - нетто от продаж к среднегодовой величине
собственного капитала:
В нетто
ОСК = ,
СКСР
где СКСР - среднегодовая величина собственного капитала.
4) Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (ОИК)
рассчитывается как отношение выручки - нетто от продаж к среднегодовой величине
инвестиционного капитала:
В нетто
ИКСР
где ИКСР - среднегодовая величина инвестиционного капитала.
5) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (ОВО)
рассчитывается как отношение выручки - нетто от продаж к среднегодовой величине
внеоборотных активов:
В нетто
ОВО = ,
ВОСР
где ВОСР - среднегодовая величина внеоборотных активов.
Рассмотрим показатели оборачиваемости активов, заполним таблицу 27.
Таблица 27 - Показатели оборачиваемости активов
|
Показатель
|
Год
|
Отклонения 2012 г. в % к 2010 г.
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
Выручка от реализации продукции, работ, услуг минус
косвенные налоги, тыс. руб.
|
33942
|
34325
|
49718
|
146,48
|
|
Средняя величина активов, тыс. руб.
|
71703
|
53704,5
|
59143
|
82,48
|
|
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.
|
41684
|
22696,5
|
58160
|
139,53
|
|
Средняя величина собственных источников, тыс. руб.
|
48000
|
16488,5
|
22623
|
47,13
|
|
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.
|
13642
|
13621,5
|
9338,5
|
68,45
|
|
Средняя величина основных средств, тыс. руб.
|
29172,5
|
29167,5
|
14387
|
49,32
|
|
Коэффициенты оборачиваемости: а) активов (с.1/с.2) б)
текущих активов (с.1/с.3) в) собственного капитала (с.1/с.4) г)
инвестированного капитала с.1/(с.4+с.5) д) основных средств (с.1/с.6)
|
0,47 0,81 0,71 0,55 1,16
|
0,64 1,51 2,08 1,14 1,18
|
0,84 0,85 2,20 1,56 3,46
|
х х х х х
|
Коэффициенты оборачиваемости на конец анализируемого периода по сравнению
с 2010 г. возрастают. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит
увеличение суммы прибыли.
Для характеристики доходности и экономической эффективности производства
используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в
виде отношения двух соизмеримых величин валового, чистого дохода, прибыли, и
показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов
или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в
денежном измерении или, чаще всего, в процентах.
группа характеризует различные отношения прибыли к вложенному
капиталу - это показатели рентабельности.
1) Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой
прибыли к среднегодовой величине всех активов * 100%. В западной практике этот
показатель называется ROA.
2) Рентабельность текущих активов рассчитывается как отношение
чистой прибыли к среднегодовой величине текущих активов * 100%.
3) Рентабельность инвестиций представляет собой отношение прибыли от
продаж к среднегодовой величине инвестиционного капитала * 100%.
4) Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение
чистой прибыли к собственному капиталу * 100%. В западной практике этот
показатель называется ROE.
) Рентабельность продаж представляет собой отношение чистой
прибыли к выручке - нетто от продаж * 100%.
) Рентабельность затрат представляет собой отношение чистой
прибыли к себестоимости реализованной продукции * 100%.
Заполним таблицу 28.
Таблица 28 - Показатели рентабельности
|
Показатель
|
Год
|
Отклонения 2012 г. в % к 2010 г.
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Прибыль от налогообложения, тыс. руб.
|
-11750
|
1517
|
13499
|
-114,89
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
-11750
|
1517
|
11563
|
-98,41
|
|
Средняя величина активов, тыс. руб.
|
71703
|
53704,5
|
59143
|
82,48
|
|
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.
|
41684
|
22696,5
|
58160
|
139,53
|
|
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
|
48000
|
16488,5
|
22623
|
47,13
|
|
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.
|
13642
|
13621,5
|
9338,5
|
68,45
|
|
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.
|
33942
|
34325
|
49718
|
146,48
|
|
Затраты на производство реализованной продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
|
33818
|
33942
|
38951
|
115,18
|
|
Рентабельность, %: а) активов
|
-16,39
|
2,83
|
19,55
|
х
|
|
б) текущих активов
|
-28,19
|
6,68
|
19,88
|
х
|
|
в) инвестиций
|
-19,06
|
5,04
|
42,24
|
х
|
|
г) собственного капитала
|
-24,48
|
9,20
|
51,11
|
х
|
|
д) реализуемой продукции
|
-34,75
|
4,47
|
29,69
|
х
|
|
е) затрат
|
-9475,81
|
396,08
|
107,39
|
х
|
Анализ показателей рентабельности позволяет сделать вывод, что в 2010 г.
показатели имели отрицательную динамику, это связано с тем, что предприятие
имело убыток в размере 11750 тыс. руб., в последующие два года показатели
возросли, что связано с прибылью предприятия.
.5.5 Прогноз банкротства по отечественным моделям
Изучим
Федеральный закон "О несостоятельности (банкротства)" от 26.10.2002 №
127-ФЗ (ред. от 01.09.2013 г.). В соответствии с Гражданским кодексом
<http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_148674/?dst=17> Российской
Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает основания для признания
должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия
осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и
условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные
отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме
требования кредиторов.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность
не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть
исполнены.
При рассмотрении дела о банкротстве должника -
юридического лица применяются следующие процедуры:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
внешнее управление;
конкурсное производство;
мировое соглашение.
Изучим особенности банкротства сельскохозяйственных
товаропроизводителей.
Рассмотрим Федеральный закон "О финансовом
оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" от 9.07.2002 №
83-ФЗ. Настоящий Федеральный закон устанавливает правовые основы и условия
реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях
улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства. Также
изучим Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. №52 "О
реализации Федерального закона "О финансовом оздоровление
сельскохозяйственных товаропроизводителей". Настоящий документ устанавливает
порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного
товаропроизводителя, имеющего долги (далее именуется - должник), учитываемых
при определении условий реструктуризации этих долгов.
При расчете показателей финансового состояния должника используются:
для
организации, признанной сельскохозяйственным товаропроизводителем в
соответствии со статьей 3 <http://base.garant.ru/12151309/> Федерального
закона "О развитии сельского хозяйства", - данные бухгалтерского
баланса годовой бухгалтерской отчетности;
Финансовое
состояние должника определяется с помощью коэффициентов.
Спрогнозируем
вероятность банкротства по ниже приведенным методикам.
Модель
А. Колышкина
А.
Колышкин для определения вероятности банкротства предприятий построил три
статистические модели на основании анализа факторов, применяемых для этой цели
различными авторами:
)
М1 = 0,47К1 + 0,14К2 + 0,39К3;
)
М2 = 0,62К4 + 0,38К5;
)
М3 = 0,49К4 + 0,12К2 + 0,19К6 + 0,19К3,
где М1 - коэффициент вероятности банкротства модели №1;
М2 - коэффициент вероятности банкротства модели №2;
М3 - коэффициент вероятности банкротства модели №3;
К1-отношение собственных оборотных средств к активу баланса;
К2-рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к
собственному капиталу);
К3-отношение чистого денежного потока к краткосрочным обязательствам;
К4-коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам);
К5-рентабельность активов (отношение чистой прибыли к активу баланса);
К6-рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от
продаж).
Для определения критических знаний моделей А. Колышкин рассчитал каждую
из них на основе данных по 17 российским предприятиям различных отраслей и
построил доверительные интервалы с уровнем ошибки 5 %. Полученные результаты
представлены в таблице 29.
Таблица 29 - Вероятность банкротства
|
Модель
|
Благополучные
|
Банкроты
|
Зона неопределенности
|
|
1
|
0,08 - 0,16
|
-0,20 - (-0,08)
|
-0,08 - 0,08
|
|
2
|
1,07 - 1,54
|
0,35 - 0,49
|
0,49 - 1,07
|
|
3
|
0,92 - 1,36
|
0,25 - 0,38
|
0,38 - 0,92
|
А. Колышкин выявил также, что наименьшую ошибку имеет модель №3.
Результаты расчетов по анализируемому предприятию оформим в виде таблицы 30.
Таблица 30 - Определение вероятности банкротства по методике А. Колышкина
|
Показатель
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Общая сумма текущих активов, тыс.руб.
|
20001
|
25392
|
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
|
19624
|
27565
|
26798
|
|
Собственные оборотные средства, тыс.руб. (с.1-с.2)
|
377
|
-2173
|
5970
|
|
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.
|
-11750
|
1517
|
11653
|
|
Собственный капитал, тыс.руб.
|
16108
|
16869
|
28377
|
|
Чистый денежный поток, тыс.руб.
|
-868
|
-395
|
1946
|
|
Выручка-нетто от продаж, тыс.руб.
|
33942
|
34325
|
49718
|
|
Валюта баланса, тыс.руб.
|
51255
|
56154
|
62132
|
|
Коэффициенты:
|
|
|
|
|
К1 (c.3/c.8)
|
0,01
|
-0,04
|
0,10
|
|
К2(c.4/c.5)
|
-0,73
|
0,09
|
0,41
|
|
К3(c.6/c.2)
|
-0,04
|
-0,01
|
0,07
|
|
К4(c.1/c.2)
|
1,02
|
0,92
|
1,22
|
|
К5(c.4/c.8)
|
-0,23
|
0,03
|
0,19
|
|
К6(c.4/c.7)
|
-0,35
|
0,04
|
0,23
|
|
Модели:
|
|
|
|
|
М1
|
-0,11
|
-0,01
|
0,13
|
|
М2
|
0,55
|
0,58
|
0,83
|
|
М3
|
0,34
|
0,47
|
0,70
|
|
Вероятность банкротства
|
банкроты
|
зона неопред.
|
зона неопред.
|
Модель О.П. Зайцевой
Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со
следующими весовыми значениями:
К = 0,25 К1 + 0,1 К2 + 0,2 К3 + 0,25 К4 + 0,1 К5 + 0,1 К6,
К1-коэффициент убыточности предприятия ( отношение чистого убытка к
собственному капиталу);
К2-отношение кредиторской к дебиторской задолженности;
К3-отношение краткосрочных обязательств к наиболее ликвидным активам;
К4-убыточность реализации продукции ( отношение чистого убытка к
выручке-нетто от продаж);
К5-отношение заемного капитала к собственному;
К6-коэффициент загрузки ( отношение валюты актива к выручке-нетто от
продаж).
Результаты вычислений оформим в таблице 31.
Таблица 31 - Определение вероятности банкротства по методике О.П.
Зайцевой
|
Показатель
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Чистый убыток, тыс.руб.
|
-11750
|
0
|
0
|
|
Собственный капитал, тыс.руб.
|
16108
|
16869
|
28377
|
|
Кредиторская задолженность, тыс.руб.
|
19624
|
5274
|
26798
|
|
Дебиторская задолженность, тыс.руб.
|
1485
|
2337
|
8432
|
|
Наиболее ликвидные активы, тыс.руб.
|
573
|
178
|
2124
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
|
19624
|
27565
|
26798
|
|
Выручка-нетто от продаж, тыс.руб.
|
33942
|
34325
|
49718
|
|
Заемный капитал, тыс.руб.
|
35147
|
39285
|
33755
|
|
Валюта баланса, тыс.руб.
|
51255
|
56154
|
62132
|
|
Коэффициенты:
|
|
|
|
|
К1 (c.1/c.2)
|
-0,73
|
0
|
0
|
|
К2(c.3/c.4)
|
13,21
|
2,26
|
3,18
|
|
К3(c.6/c.5)
|
34,25
|
154,86
|
12,62
|
|
К4(c.1/c.7)
|
-0,35
|
0
|
0
|
|
К5(c.8/c.2)
|
2,18
|
2,33
|
|
К6(c.9/c.7)
|
1,51
|
1,64
|
1,25
|
|
Фактический коэффициент банкротства
|
7,48
|
31,60
|
3,09
|
|
Нормативный коэффициент банкротства
|
1,72
|
1,73
|
1,70
|
|
Вероятность банкротства
|
велика
|
велика
|
велика
|
Модель Р.С. Сайфуллина - Г.Г. Кадыкова
Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки
финансового состояния предприятий рейтинговое число:
R =
2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5
К1-коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте
баланса);
К2-коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам);
К3-оборачиваемость активов (отношение выручки-нетто от продаж к валюте
актива);
К4-рентабельность продаж ( отношение чистой прибыли к выручке-нетто от
продаж);
К5-рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к
собственному капиталу).
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным
нормативным значениям рейтинговое число будет ≥ 1, и организация имеет
удовлетворительное финансовое состояние. Финансовое состояние предприятий с
рейтинговым числом < 1 характеризуется как неудовлетворительное.
Расчеты оформим в таблице 32.
Таблица 32 - Определение вероятности банкротства по методике Р.С.
Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
|
Показатель
|
Год
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Собственный капитал, тыс.руб.
|
16108
|
16869
|
28377
|
|
Общая сумма текущих активов, тыс.руб.
|
20001
|
25392
|
32768
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
|
19624
|
27565
|
26798
|
|
Выручка-нетто от продаж, тыс.руб.
|
33942
|
34325
|
49718
|
|
Чистая прибыль, тыс.руб.
|
-11750
|
1517
|
11563
|
|
Валюта баланса, тыс.руб.
|
51255
|
56154
|
62132
|
|
Коэффициенты:
|
|
|
|
|
К1 (c.1/c.6)
|
0,31
|
0,30
|
0,46
|
|
К2(c.2/c.3)
|
1,02
|
0,92
|
1,22
|
|
К3(c.4/c.6)
|
0,66
|
0,61
|
0,80
|
|
К4(c.5/c.4)
|
-0,35
|
0,04
|
0,23
|
|
К5(c.5/c.1)
|
-0,73
|
0,09
|
0,41
|
|
R
|
-0,11
|
0,85
|
1,62
|
|
Вероятность банкротства
|
неудовл. финансовое состояние
|
. неудовл. финансовое состояние
|
удовл. финансовое состояние
|
.6 Организация финансовой работы и ее исполнители
Финансовая работа на предприятии - это часть его управленческой функции,
это специфическая деятельность, направленная на своевременное и полное
обеспечение предприятия финансовыми ресурсами и их эффективное использование в
целях Обеспечения расширенного воспроизводства и выполнения всех его финансовых
обязательств перед другими субъектами рынка и государством.
Сама же организация управления финансами на конкретных предприятиях
зависит от ряда факторов: форм собственности, организационно-правового статуса,
отраслевых и технологических особенностей, характера производимой продукции (оказываемых
работ, услуг), размеров (масштабов) бизнеса и др. В самом общем и упрощенном
виде организация деятельности по управлению финансами в организациях (на
предприятиях) по образцу схем управления финансами промышленных зарубежных
корпораций может быть структурирована следующим образом.
Финансовый директор (главный финансовый менеджер):
Финансовый менеджер-казначей
Главный бухгалтер-контролер
При этом в функции главного бухгалтера входят: постановка и
функционирование систем бухгалтерского, управленческого и налогового учета;
ответственность за ведение своевременной и объективной системы внутренней и
внешней отчетности и обеспечение соблюдения норм бухгалтерского и налогового
законодательства; организация внутреннего аудита; участие в разработке оперативных
бюджетов; ответственность за компьютеризацию системы учета и за наем и обучение
квалифицированных бухгалтеров и др.
Основные функции финансового менеджера реализуются в процессе
формирования и использования финансовых ресурсов и заключаются в следующем:
финансовый анализ и планирование (прогнозирование);
управление источниками финансирования;
управление инвестиционной деятельностью;
управление текущей деятельностью (оборотным капиталом и денежными
средствами);
организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими
хозяйствующими субъектами по поводу наличных и безналичных расчетов, получения
наличных денежных средств, кредитов, покупки-продажи ценных бумаг, уплаты
неустоек, начисления пеней и т, п.
Главная цель финансового подразделения предприятия - постановка
бухгалтерского учета и налоговая оптимизация. Собственники небольших компаний
зачастую считают налоговую оптимизацию чуть ли не единственной задачей
финансовой службы и уделяют этому вопросу чрезмерное внимание. Поэтому малому
предприятию достаточно бухгалтерской службы, во главе которой стоит главный
бухгалтер. Управленческий учет на малых предприятиях часто не ведется, либо им
занимается сам руководитель. С ростом бизнеса появляется необходимость
управления затратами, а также введение в финансовую политику бюджетирования и
управленческого учета. Наряду с этим возникает потребность в финансовом
планировании, работе с дебиторской задолженностью, в формировании кредитной
политики.
Выводы и предложения
Для предприятия любой формы собственности и любых масштабов хозяйственной
деятельности существенно управление хозяйственной деятельностью, разработка
системы управления предприятием, персоналом, принятием решений.
Финансовый менеджмент существенно влияет на эффективность всей системы
управления сельскохозяйственным предприятием, что и определяет актуальность
исследований его рациональной организации.
Объектом исследования в данной работе являлось предприятие СПК «Солонцы»
После анализа системы управления предприятия можно сделать следующие
выводы:
) Анализируя оборотные активы по степени ликвидности, наибольшую долю
занимают труднореализуемые активы, на 2012 год приходится 54,78%. Абсолютно
ликвидные активы представлены денежными средствами и составляют в 2012 году
всего 0,32%.
) Оборачиваемость текущих активов показывает, сколько активы раз
оборачиваются за год. В 2012 году он составил 0,84, что на 0,37 больше уровня
2010 года.
) При управлении денежными потоками предприятия наибольшие поступления
денежных средств наблюдается от покупателей и заказчиков (в 2012 году 79,90%).
Следует отметить, что поступление денежных средств на протяжения трех лет
постоянно менялось и в 2012 году составило 53730 тыс.руб. Также значительную
долю занимают прочие поступления - 17,24 %. Расходование денежных средств в
текущей деятельности происходит в основном на оплату товаров, сырья и иных
оборотных активов и оплату труда. Чистый денежный поток принявший в 2010 году
отрицательное значение -6141 тыс.руб. в 2011 году вновь стал положительным и
составил 1458 тыс.руб., а в 2012 году вновь стал отрицательным и составил -5416
тыс.руб.
) Сумма дебиторской задолженности СПК «Солонцы» на начало 2012 года
возрастает и составляет 2337 тыс.руб. Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности составляет 207 дней. Доля дебиторской задолженности в
общей сумме активов на начало 2012 года составляла 113,32% на конец 2012 года -
85,09 %.
) На предприятии в 2012 году произошло значительное увеличение
кредиторской задолженности. В 2012 году она составила 27565 тыс. рублей, что на
7941 тыс. рублей больше, чем в 2011 году. Произошло незначительное уменьшение
оборачиваемости счетов кредиторов. Наблюдается увеличение продолжительности
одного оборота в 2012 году по отношению к 2011 году на 2 дня.
) При расчете эффекта финансового рычага можно сделать вывод, что
предприятие нерационально использует заемный капитал, так как у предприятия
низкая рентабельность.
) На предприятии на протяжении всего анализируемого периода отсутствуют
кредиты займы, и все текущие финансовые потребности предприятие покрывает за
счет собственных оборотных средств. Реальный дефицит денежной наличности не
наблюдается, следовательно, привлечение кредитов и займов не требуется.
) Проводя горизонтальный анализ, выявлено, что в активе баланса СПК
«Солонцы» произошло уменьшение оборотных активов - на 40,07%, запасов и затрат
- на 35,74 %. Денежные средства так же уменьшились на 12,35%. Краткосрочная
дебиторская задолженность на протяжении всего анализируемого периода
отсутствует. В пассиве баланса СПК «Солонцы» произошло уменьшение по всем
статьям.
) В целом предприятие характеризуется высокой ликвидностью. С
экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции
предприятие может подстраховать себя за счет собственных средств.
) Коэффициенты оборачиваемости на конец анализируемого периода по
сравнению с 2010 годом возрастают. За счет ускорения оборачиваемости капитала
происходит увеличение суммы прибыли.
Предприятию можно порекомендовать:
следить за рентабельностью активов предприятия и не позволять ей
снижаться, и соответственно контролировать величину заемных средств.
необходимо сбалансировать долю собственных средств в источниках
финансирования, за счет рационального распределения прибыли;
денежный дебиторский
кредиторский сбыт
Библиографический
список
1) Федеральный
закон "О несостоятельности (банкротства)" от 26.10.2002 № 127-ФЗ
(ред. от 01.09.2013 г.)
2) Положение
о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденное Банком России
03.10.2002 г. № 2-П.
3) Положение о порядке ведения кассовых операций с банкнотами и
монетой Банка России на территории Российской Федерации от 12 октября №373-П.
4) Артеменко
В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М. ДИС, НГАЭиУ, 2010. - 128 с.
5) Бланк
И.А. Основы финансового менеджмента. - в 2 т. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. -
620с.
6) Бочаров
В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2011. - 240с.
) Володин
А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). - М.: Инфра - М, 2011. - 540с.
) Гиляровская
Л.Т. Экономический анализ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 615с.
) Грачев
А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: - М.: Финпресс,
2010. - 418с.
) Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2010.
- 336 с.
) Забелина
О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен, 2012. - 224с.
) Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ
отчетности. М.: Финансы и статистика, 2010. - 280с.
) Ковалев
В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2013. -
424 с.
) Кравченко
Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: Новое знание, 2009. -
544 с.
) Финансы
// Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 465с.
) Финансы
предприятий: Учеб. для вузов/ Под ред. Н.В.Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
2012. - 413с.
) Финансы
предприятий: Учебное пособие/ Колл. авт. под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и
биржи, 2011. - 455с.
) Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 57