Финансовый анализ; финансовое планирование по средствам бюджетирования на примере ЗАО 'Стройкомплект-Бетон'

Финансовый анализ; финансовое планирование по средствам бюджетирования на примере ЗАО 'Стройкомплект-Бетон'

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовый анализ; финансовое планирование по средствам бюджетирования на примере ЗАО «Стройкомплект-Бетон»

Введение

Разработка регулярных производственных и финансовых планов (бюджетов) является важнейшей составляющей планово-аналитической работы компаний всех без исключения отраслей экономики. Бюджетирование способствует уменьшению нерационального использования средств предприятия благодаря своевременному планированию хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контролю за их реальным осуществлением. Бюджетное планирование до сих пор остается слабым местом управления бизнесом российских предприятий промышленности, торговли, банковской сферы, страхования. Сводный бюджет фирмы в рыночной экономике так же отличается от техпромфинплана государственного предприятия административно-командной системы, как небо от земли. К сожалению, «взрывной» переход к рыночным отношениям в России начала 90-х гг. не сопровождался адекватным изменением стиля и методов управления бизнесом компании, в том числе в вопросах внутрифирменного планирования. На сегодняшний день в большинстве российских компаний отсутствуют базовые элементы сквозного управленческого планирования (бюджетирования), притом, что технология бюджетного процесса весьма существенно варьируется с учетом отраслевой специфики предприятия.

Наиболее остро проблема внедрения эффективного механизма бюджетного планирования стоит перед промышленными предприятиями. В промышленности цикл оборота капитала является наиболее «представительным» по сравнению со всеми другими отраслями экономики: здесь присутствуют и стадии снабжения (закупка материальных ресурсов), и стадии производства, и стадии хранения и сбыта произведенной продукции, а также расчетов с контрагентами как по закупаемым сырью и материалам, так и по реализованной продукции. Этим промышленные предприятия отличаются, например, от банковской сферы и торговли, где производственный процесс отсутствует. «Сквозное» управленческое планирование требует ведения эффективного управленческого учета и планирования движения товарно-материальных и финансовых ресурсов предприятия на всех стадиях финансового цикла. Понятно, что каждая стадия финансового цикла является одним из факторов образования конечных финансовых результатов (прибыли) предприятия, и чем больше «ступенек» в кругообороте капитала предприятия, тем более сложной и развернутой должна быть технология бюджетного процесса.

На примере ЗАО «Стройкомплект - Бетон» мы постараемся рассмотреть данную тему.

ЗАО «Стройкомплект - Бетон» было учреждено 1 января 2005 года. Организация является юридическим лицом и свою деятельность осуществляет на основании Учредительных документов, Гражданского кодекса РФ, ФЗ от 25 декабря 1995 года. №008 - ФЗ «Об закрытых акционерных обществах». Почтовый адрес и местонахождения - Россия г. Калининград ул. Туруханская 1.

Основным видом деятельность общества является производство товарного бетона и растворных смесей и их реализация.

Общество является одним из крупнейших специализированных производителей товарного бетона и растворов в регионе и занимает лидирующее положение на рынке производителей данной продукции.

Целью деятельности организации является производство данной продукции и удовлетворение спроса на нее на рынке Калининградской области и, соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности.

Учредителями Общества являются три физических лица, между которыми распределена основная доля акций. Также долю акций имеют некоторые члены персонала.

Уставный капитал Общества составляет 58 000 рублей.

Общество имеет расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях, круглую печать со своим наименованием, товарный знак, штампы, бланки и другие реквизиты.

Общество для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитраже, третейском суде.

Общество самостоятельно планирует свою производственно - хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально - технических и их ресурсов.

1. Финансовый анализ ЗАО «Стройкомплект-Бетон»

.1 Анализ структуры актива баланса

баланс финансовый банкротство ликвидность

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ структуры и динамики имущества ЗАО «Стройкомплект - Бетон».

Таблица 1.1 - Горизонтальный анализ имущества ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг.

Наименование показателя	2007г.		2008г.	Изменения, + / - тыс. руб.	Темп прироста, %	2009г.	Изменения, + / - тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы, тыс. руб. (строка 110)	14		14	-	-	-	-	-
Основные средства, тыс. руб. (строка 120)	8590		9051	461	+ 5,37	11645	2594	+ 28,66
Незавершенное строительство, тыс. руб. (строка 130)	561		84	-477	- 85,03	-	-	-
Итого по разделу 1, тыс. руб. (строка 190)	9165		9148	-17	- 0,19	11645	2497	+ 27,30
Наименование показателя	2007г.	2008г.		Изменения, + / - тыс. руб.	Темп прироста, %	2009г.	Изменения, + / - тыс. руб	Темп прироста, %
2. Оборотные активы
Запасы, тыс. руб. (строка 210)	192	306		114	+ 59,38	2200	1894	+ 618,95
Сырье, материалы, тыс. руб. (строка 211)	132	98		-34	- 25,76	357	259	+ 264,29
Готовая продукция, тыс. руб. (строка 214)	60	209		149	+ 248,33	1843	1634	+ 781,82
Дебиторская задолженность, тыс. руб. (строка 240)	1083	1252		169	+ 15,60	1532	280	+ 22,36
Покупатели и заказчики, тыс. руб. (строка 241)	811	977		166	+ 20,47	1331	354	+ 36,23
Денежные средства, тыс. руб. (строка 260)	950	2227		1277	+ 134,42	484	-1743	- 78,27
Итого по разделу 2, тыс. руб.	2225	3785		1560	+ 70,11	4217	432	+ 11,41

Как видно из таблицы 1.1., общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 2928 тыс. руб., или на 22,64%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 2497 тыс. руб., или на 27,30%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 432 тыс. руб., или 11,41%.

Наибольшим приростом отличались основные средства, что является следствием развития материально - технической базы предприятия.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально - производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 1894 тыс. руб., или 618,95%, их удельный вес также увеличился.

Ниже представлен вертикальный анализ, проведенный на основе данных актива бухгалтерского баланса предприятия. На основе этих данных в свою очередь построена таблица 1.2.

Таблица 1.2 - Вертикальный анализ имущества ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг.

Показатель	2007г. Удельный вес, %	2008г., Удельный вес, %	2009г., Удельный вес, %
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (строка 110)	0,15	0,15	-
Основные средства (строка 120)	93,73	98,94	100,00
Незавершенное строительство (строка 130)	6,12	0,92
Итого по разделу 1 (строка 190)	80,47	70,73	73,42

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился и составил на конец отчетного периода 26,58%.

В отчетном периоде сумма дебиторской задолженности возросла на 280 тыс. руб., или на 22,36%. На конец отчетного периода ее удельный вес составил треть всего имущества, однако это меньше, чем в начале периода (48,64%). Прирост дебиторской задолженности связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Денежные средства уменьшились на 1743 тыс. руб., или на 78,27%, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период также уменьшился и составил к концу года 11,48%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 73,42% составляют внеоборотные активы и 26,58% - оборотные активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (100%); в составе оборотных активов - расходы будущих периодов (43,7%), дебиторская задолженность (36,33%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько ухудшилась, и следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в расходы будущих периодов и дебиторскую задолженность.

1.2 Анализ структуры пассива баланса

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования.

Таблица 1.3 - Горизонтальный анализ источников финансирования предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг. (тыс. руб.).

Показатель	2007г.	2008г.		Изменения, + / - тыс. руб.	Темп прироста, %		2009г.	Изменения, + / - тыс. руб.		Темп прироста, %
3. Капитал и резервы
Уставный капитал, (строка 410)	10	10		-	-		10	-		-
Нераспределенная прибыль, (строка 470)	8985	11627		2642	+ 29,40		12752	1125		+ 9,68
Итого по разделу3, (строка 490)	8984	11637		2653	+ 29,53		12762	1125		+ 9,67
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-		-	-	-	-			-	-
Итого по разделу 4, (строка 590)	-		-	-	-	-			-	-
Показатель	2007г.		2008г.	Изменения, + / - тыс. руб.	Темп прироста, %	2009г.			Изменения, + / - тыс. руб.		Темп прироста, %
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность, (строка 620)	2396		1296	-1100	- 46,06	3100			1804		+ 140,06
Поставщики и подрядчики, (строка 621)	1465		186	-1279	- 87,78	1719			1533		+ 861,24
Задолженность перед персоналом организации, (строка 622)	752		667	-85	- 11,30	922			255		+ 38,23

Наблюдаем увеличение пассивов в отчетном периоде. Нераспределенная прибыль в 2008 году выросла по сравнению с 2007 годом на 2642 тыс. руб. или на 29,40%, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 1125 тыс. руб. или на 9,68%. Из этих расчетов видно сокращение темпов прироста нераспределенной прибыли в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 19,72%. Это не обязательно означает отрицательный результат, это означает, что предприятие использовало нераспределенную прибыль на свою деятельность.

Таблица 1.4 - Вертикальный анализ источников финансирования предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг.

Показатель	2007г. Удельный вес, %	2008г., Удельный вес, %	2009г., Удельный вес, %
3. Капитал и резервы
Уставный капитал (строка 410)	0,09	0,08	0,06
Нераспределенная прибыль (строка 470)	78,89	89,90	80,40
Итого по разделу3 (строка 490)	78,96	89,98	80,46
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-
Итого по разделу 4 (строка 590)	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность (строка 620)	21,04	10,02	19,54
Поставщики и подрядчики (строка 621)	12,79	1,38	10,79
Задолженность перед персоналом организации (строка 622)	6,6	5,16	5,81
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (строка 623)	0,02	1,15	1,19
Прочие кредиторы (строка 624)	1,55	2,28	1,70
Итого по разделу 5 (строка 690)	20,97	9,96	19,49
Баланс (строка 700)	100,00	100,00	100,00

Как видно из данной таблицы 1.4, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 2928 тыс. руб. обусловлено увеличением собственных средств на 1125 тыс. руб. (9,68%) и заемных средств на 1804 тыс. руб. (140,06%). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 61,61% (1804 /2928 * 100%) обеспечено заемными средствами и на 38,39% (1124 /2928 * 100%) - собственным капиталом.

.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1.5 - Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг.

Наименование показателя	Способ расчета	2007г.	2008г.	2009г.
Коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости	СК/ Пассив	0,79	0,90	0,81
Коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, коэффициент капитализации	(ЗК+ПК)/СК0,27	0,11	0,24
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент обеспеченности оборотных активов	СОС/ ОборС	0,07	0,66	0,27
Коэффициент маневренности СК	(СОС +ДЗК)/СК	0,02	0,21	0,09

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, то есть удельным весом собственных средств в общей сумме источников финансирования, который в нашем примере достаточно высок при норме ≥ 0,5. Если в 2007 года он составлял 79%, то к концу 2009 года он вырос до 81%, что выше оптимального значения. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. За отчетный период этот показатель изменился в 3,8 раза и составил 0,27, что существенно выше нормы ≥ 0,1. То есть, оборотные активы предприятия формируются за счет собственных источников на 27%. Чем выше данный показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Соотношение заёмных и собственных средств к концу 2009 года уменьшилось с 0,27 до 0,24, т.е. в конце 2009 года на 1 рубль собственных средств приходится 2,4 копейки заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, его тенденция к уменьшению благоприятна. Это показывает, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов сократилась.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных таблицы можно сделать вывод, о том, что финансовая независимость предприятия высока.

1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для анализа ликвидности баланса предприятия за 2008 - 2009 гг. составлена таблица 1.8.

Таблица 1.6 - Анализ ликвидности баланса предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2008 - 2009 гг.

Актив	2008	2009	Пассив	2008	2009	Излишек/ недостаток		конец
А1	2227	484	П1	1296	3100	+931	-2616
А2	1252	1532	П2	-	-	+1252	+1532
А3	306	2200	П3	-	-	+306	+2200
А4	9148	11646	П4	11637	12762	-2489	-1116
Итого	12933	15862	Итого	12933	15862

Анализ показателей ликвидности в 2008г

А1	<	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

В данном случае наблюдаем невыполнение первого неравенства. Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы за 2009 г., следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток на конец года составил 2616 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, а четвертого - обладает собственными оборотными средствами.

Таблица 1.7 - Расчет показателей ликвидности предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2007 - 2009 гг.

Наименование показателя	Способ расчета	2007г	2008г	2009г	Норма
Общий коэффициент платежеспособности		0,65	2,28	0,61	≥ 2
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,398	1,73	0,16	≥ 0,1 - 0,7
Коэффициент критической или промежуточной ликвидности		0,85	2,70	0,65	≥ 1 (0,7 - 0,8)
Коэффициент текущей ликвидности		0,93	2,94	1,36	≥ 2
Коэф. манев. функци-он. капитала		-	-	-

Наблюдаем снижение всех коэффициентов в 2009 г, что характеризует ухудшение финансового положения на предприятии.

Общий показатель платежеспособности на предприятии ЗАО «Стройкомплект - Бетон» как на начало, так и на конец анализируемого периода не достиг нормального уровня, не смотря на соответствие норме в 2008 году. На конец 2009 года он составил 0,61, что говорит о том, что предприятие в состоянии оплатить только 61% своих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен 0,398, т.е. предприятие не могло покрыть сумму текущей краткосрочной задолженности организации за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, это говорит о том, что предприятию необходимо использовать краткосрочные финансовые вложения для покрытия данного вида обязательств. В 2009 году данный коэффициент сократился на 0,238 и составил 0,16, т.е. предприятие могло покрыть только 16% текущих обязательств, однако данный показатель попадает в границы необходимого значения (0,1 - 0,7), что характеризует данное состояние предприятия как удовлетворительное.

Коэффициент критической ликвидности аналогичен предыдущему показателю, только для расчета используется еще и краткосрочная дебиторская задолженность. Так на конец 2007 и 2008 года данный коэффициент достиг рекомендуемого значения, в итоге составив 2,7, что характеризует состояние платежеспособности предприятия как удовлетворительное. Однако на конец 2009 года данный показатель снизился до 0,65, что отрицательно характеризует деятельность организации.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства предприятия. Данный показатель на конец 2009 года не достиг необходимого значения и составил 1,36.

Доля оборотных средств в активах на предприятии ЗАО «Стройкомплект - Бетон» на начало периода составляла 19%, что вызвано ростом объема основных средств и нематериальных активов, необходимых для осуществления финансово хозяйственной деятельности. К концу периода данный показатель увеличился и составил 30%.

.5 Анализ деловой активности (оборачиваемости)

Для анализа деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости активов, которые приведены в таблице 1.8., также в ней приведены необходимые для расчета этих показателей данные.

Таблица 1.8 - Коэффициенты деловой активности, рассчитанные по данным финансовой отчетности ЗАО «Стройкомплект - Бетон» за 2008 - 2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+; -)
Исходные данные для анализа
Выручка от реализации (стр. 010)	23066	24977	+1911
Средняя величина активов (стр. 300)	12161,5	14397	+2235,5
Средняя величина оборотных средств (с.290)	3005	4001	+996
Средняя величинана запасов (с.210)	249	1253	+1004
Себестоимость (стр. 020)	13226	14482	+1256
Средняя велличина дебиторской задолженности (с.240)	1167,5	1392	+224,5
Средняя величина денежных средств (с.260)	1588,5	1355,5	-233
Средняя величина кредиторской задолженности (с.620)	1838	2190	+352
Расчетные показатели
1. Коэффициент оборачиваемости активов ()1,891,73-0,16
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ()7,676,24-1,43
3. Период оборота оборотных средств (дни) ()46,9457,69+10,75
4. Период оборачиваемости запасов (дни) ()6,7826,22+19,44
5. Период оборачиваемости дебиторской задолженности ()18,2220,16+1,84
6. Период оборачиваемости денежных средств ()24,7919,54-5,25
7. Период оборачиваемости кредиторской задолженности ()50,0345,83-4,2

Период оборота оборотных средств показывает, что в 2008 году оборотные средства совершают полный кругооборот в течение 57 полных дней, что на 10 дней больше чем в 2009 году, что позволяет судить о не эффективности их использования.

В ЗАО «Стройкомплект - Бетон» этот показатель в 2009 году составил 26 день, по сравнению с 2008 годом на 19 дней больше, что отрицательно характеризует политику предприятия в области управления запасами и способствует увеличению затоваривания, а также приводит к росту расходов, связанных с хранением материалов и содержанием складских помещений. Срок оборота денежных средств характеризуется периодом оборачиваемости денежных средств. Как следует из таблицы, период оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде уменьшился на 5 дней (с 24 до 19 дней), это говорит о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходит в 2009 году менее месяца. Ускорение расчетов с покупателями определяется увеличением суммы средств, полученной от покупателей на условиях предварительной оплаты, что в свою очередь приводит к росту объема свободных денежных средств на предприятии для погашения кредиторской задолженности (поставщики, работники предприятия, налоговые отчисления и т.п.).

Произошло снижение на 4 дня за отчетный период сроков погашения кредиторской задолженности. Следует также отметить, что период оборачиваемости дебиторской задолженности меньше сроков оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году на 31 день, в 2009 году на 25 дней, что положительно характеризует деятельность предприятия т.к. позволяет предприятию использовать в обороте дополнительные средства в качестве бесплатного источника финансирования.

Операционный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов и периода погашения дебиторской задолженности.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, называется финансовым циклом (или цикл денежного оборота), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.

На основе представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов (элементов) формирования финансовых результатов организации.

Таблица 1.9 - Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов за 2008 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2008г.	2009г.	Отклонение, + / -	Темп прироста, %
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	23066	24977	+1911	+0,08
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	13226	14482	+1256	+0,09
3. Валовая прибыль	9840	10495	+655	+0,07
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-
5. Управленческие расходы	6208	5864	- 344	-5,54
6. Прибыль (убыток) от продаж	3632	4631	+999	+27,51
7. Проценты к получению	-	-	-	-
8. Проценты к уплате	-	-	-	-
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
10. Прочие доходы	955	374	- 581	-60,84
11. Прочие расходы	1020	551	- 469	-45,98
12. Чистая прибыль	2643	4454	+1811	+68,52

Как свидетельствует представленная в таблице бухгалтерская и аналитическая информация, выручка в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 0,08%, в то время как прибыль от продаж увеличилась на 27,51%. Это связано со снижением управленческих расходов на 5,54%. Следует также отметить снижение роста операционных доходов на 60,84%, а также уменьшение операционных расходов - на 45,98

1.7 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности предприятия сводится к прибыльности деятельности предприятия.

Проанализируем финансовую отдачу от вложенного капитала.

Таблица 1.10 - Расчет показателей рентабельности, %

Показатель	2008г.	2009г.	Изм. (2008-2009)
Рентабельность продаж	29,89	5,29	-24,6
Рентабельность производства	0,44	0,5	+0,06
Рентабельность активов	0,7	0,73	+0,03
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность заемных средств

Вывод:

Основными путями повышения рентабельности продаж являются:

. Снижение затрат на единицу продукции.

. Улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции и повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.)

. Увеличение объема производства.

. Увеличение цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.

.8 Прогнозирование возможного банкротства предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Нормальное ограничение	Абсолютное изменение
Коэффициент текущей ликвидности L4	2,94	1,36	L4 ≥ 2	-1,58
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7	0,66	0,26	L7 ≥ 0.1	-0,4

Таким образом, на предприятии ЗАО «Стройкомплект - Бетон» наблюдается неудовлетворительная структура баланса и, следовательно, необходимо осуществить проверку наличия у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Kутраты = (L₄^к.г.+(3 / t) × ΔL₄)/2

где: Kутраты - коэффициент утраты платежеспособности (положителен если > 1,0)

L₄^к.г. - Коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

ΔL₄ - Изменение коэффициента текущей ликвидности за период;- отчетный период в месяцах;

Kутраты = [(1,36 + (3/12)) × (- 1,58)] / 2 = 0,4825;

Следовательно K вост ≤ 1, что говорит о возможности в ближайшие 3 месяца у предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» утратить свою платежеспособность.

Ниже в таблице 1.11. приведены нормативные значения коэффициентов пятифакторной системы Бивера.

Таблица 1.11. Пятифакторная система показателей Бивера

Наименование показателя	Значения показателя
	Группа I (нормальное финансовое положение)	Группа II (среднее (неустойчивое) финансовое положение)	Группа III (кризисное финансовое положение)
1. Коэффициент Бивера	Более 0,35	0,17-0,3	0,16 - (-0,15)
2. Коэффициент текущей ликвидности(L4)	2 ≤ L4 ≤ 3,2 и более	1≤ L4 ≤2	L4 ≤1
3. Экономическая рентабельность(R4)	Свыше 6	2-5	1 - (- 22)
4. Финансовый леверидж (рычаг), %	Менее 35	40 - 60	Свыше 80
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,4 и более	0,1 - 0,3	Менее 0,1 или отрицательное значение

Коэффициенты, полученные применительно к предприятию ЗАО «Стройкомплект - Бетон» по системе показателей Бивера, приведены ниже в таблице 2.16.

Таблица 1.12. Диагностика банкротства предприятия ЗАО «Стройкомплект - Бетон» по «системе Бивера»

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Значение на начало года	Значение на конец года	Абсолютное изменение
Коэффициент Бивера	3,27	1,04	Значительно выше Группы I	Группа I	-2,23
Коэффициент текущей ликвидности(L4)	2,94	1,36	Группа I	Группа II	-1,58
Экономическая рентабельность (R4)	20,4	7,6	Группа I	Группа I	-12,80
Финансовый леверидж (рычаг), %	10,02	19,54	Группа I	Группа I	+9,52
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,66	0,26	Группа I	Группа II	4,96

Как видно из таблицы предприятие ЗАО «Стройкомплект - Бетон» по большинству показателей относится к первой группе - «нормальное финансовое положение».

2. Финансовое планирование по средствам бюджетирования

.1 Бюджетирование. Основные понятия. Процесс

Обычно слово «бюджет» больше ассоциируется с разработкой экономической политики в масштабах государства, а на макроуровне процедура принятия годового бюджета Государственной Думой является одним из наиболее модных сюжетов отечественных средств массовой информации. Менее известно, что бюджет может разрабатываться и утверждаться не только для всей страны, но и на микроуровне, в рамках планирования деятельности отдельного предприятия. Иными словами, помимо «государственного бюджетирования» существует и «корпоративное бюджетирование», под которым понимается поставленная на регулярную основу система «сквозного» (комплексного) планирования, контроля и анализа хозяйственной деятельности компании.

Следует отметить, что термины «бюджет» и «план» не являются тождественными, хотя основу плана предприятия всегда составляет сводный бюджет.

Бюджет - это количественное выражение централизованно устанавливаемых показателей плана предприятия на определенный период по:

·    использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;

·          привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;

·          доходам и расходам;

·          движению денежных средств;

·          инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

Определяющими характеристиками бюджета предприятия являются формализация (количественное выражение), централизация и «сквозной» характер (системность).

Понятие «количественное выражение» означает, что бюджет - это прежде всего набор цифр. План же, помимо бюджетных цифровых показателей, как правило, включает в себя перечень конкретных мероприятий по достижению данных показателей.

Другим существенным моментом является то, что бюджет охватывает только централизованно устанавливаемые аппаратом управления (директивные) показатели для отдельных подразделений (центров ответственности). Методология бюджетирования на отдельных предприятиях может различаться: встречается планирование «сверху вниз» (проекты бюджетов подразделений разрабатываются службами аппарата управления); «снизу вверх» (проекты бюджетов разрабатываются самими подразделениями); встречное планирование (проекты бюджетов разрабатываются подразделениями с последующей корректировкой службами аппарата управления). Однако, в конечном итоге, утверждение бюджетных показателей происходит по линии «аппарат управления (директивный орган) - подразделение (центр ответственности за исполнение утвержденных бюджетных показателей)».

Таким образом, бюджетные показатели всегда устанавливаются «сверху вниз» центральным органом (аппаратом управления) предприятия и обязательны к исполнению структурными подразделениями - центрами ответственности (за исключением случая долгосрочного индикативного бюджета, который устанавливает целевые ориентиры стратегии развития компании на долговременную перспективу и носит рекомендательный характер для подразделений предприятия.

Набор этих показателей сильно варьируется в зависимости от полномочий по ведению хозяйственной деятельности, делегированных руководству подразделения.

«Сквозной» характер бюджетирования (системность) означает, что в бюджетном процессе совокупность бюджетов отдельных центров ответственности в обязательном порядке формирует сводный бюджет компании в целом. Иными словами, в конечном итоге объектом бюджетирования служит бизнес компании как единое целое, и бюджетные показатели для отдельных подразделений и по отдельным сегментам хозяйственной деятельности устанавливаются, исходя из критерия максимизации конечных финансовых результатов предприятия в целом, а не повышения эффективности данного отдельного сегмента.

Таким образом, бюджет - это «верхушка айсберга» под названием «план предприятия», формализованное выражение затрат и эффекта по совокупности утверждаемых плановых (управленческих) решений для компании в целом и в разрезе отдельных подразделений и сегментов деятельности. Бюджет не может существовать вне плана, так же как форма не может существовать вне содержания. С другой стороны, планирование на предприятии может осуществляться без составления сводного бюджета, как разработка целевых показателей для отдельных подразделений и по отдельным сегментам производственно-финансового цикла, без «сквозного» охвата бизнеса. Бюджет предприятия, как и бюджет государства, всегда разрабатывается на определенный временной интервал, который называется бюджетным периодом. Предприятие может одновременно составлять несколько бюджетов, различающихся по продолжительности бюджетного периода (текущий квартальный бюджет, среднесрочный годовой бюджет, долгосрочный «бюджет развития» на 3-5 лет и т.д.). Правильный выбор продолжительности бюджетного периода является одной из важных предпосылок эффективности системы бюджетного планирования в целом.

Следует также различать понятия бюджет и бюджетирование. Бюджет, как уже говорилось, - это насыщенный количественными показателями документ, или, проще говоря, лист бумаги, в соответствии с которым предприятие ведет свою хозяйственную деятельность. Бюджетирование - это процесс составления и реализации данного документа в практической деятельности компании. Бюджетный процесс не ограничивается лишь стадией составления сводного бюджета. Вообще-то, технология бюджетирования во времени - это непрерывный «трехтактный» цикл, где планирование на следующий период производится на основе план-факт анализа исполнения бюджета отчетного периода.

Таким образом, бюджетный цикл - это период времени от начала 1-й стадии бюджетного процесса, то есть составления сводного бюджета, до завершения 3-й стадии - план-факт анализа исполнения сводного бюджета. В идеале в компании бюджетный процесс должен быть непрерывным, то есть завершение анализа исполнения бюджета отчетного периода должно совпадать по времени с разработкой бюджета следующего периода.

Главным условием обеспечения непрерывности бюджетного процесса является правильная методология проведения «сквозного» план-факт анализа исполнения бюджета, на базе которого формируются цифры бюджетных показателей следующего периода, то есть план-факт анализ - это одновременно и отправная, и завершающая стадия бюджетного цикла.

Для внедрения в практику предприятий системы бюджетирования необходим ряд обязательных условий, без которых эта система попросту не сможет работать.

Во-первых, предприятие должно располагать соответствующей методологической и методической базой разработки, контроля и анализа исполнения сводного бюджета, а работники управленческих служб должны быть достаточно квалифицированными, чтобы уметь применять эту методологию на практике. Методическая и методологическая база составления, контроля и анализа исполнения сводного бюджета составляет аналитический блок (или компонент) бюджетного процесса.

Во-вторых, для того чтобы разрабатывать бюджет, контролировать и анализировать его исполнение нужна соответствующая количественная информация о деятельности предприятия, достаточная для того, чтобы представить себе его реальное финансовое состояние, движение товарно-материальных и финансовых потоков, основные хозяйственные операции. Следовательно, на предприятии должна существовать система управленческого учета, регистрирующая факты хозяйственной деятельности, необходимые для обеспечения процесса составления, контроля и анализа сводного бюджета. Система управленческого учета на предприятии составляет основу учетного блока (компонента) бюджетного процесса.

В-третьих, бюджетный процесс не происходит в «безвоздушном пространстве» - он всегда реализуется через соответствующую организационную структуру и систему управления, существующие на предприятии.

Понятие организационной структуры включает в себя:

количество и функции служб аппарата управления, в чьи обязанности входит разработка, контроль и анализ бюджета предприятия;

совокупность структурных подразделений, являющихся объектами бюджетирования, то есть теми центрами ответственности, которым назначается бюджетный план и которые ответственны за его исполнение.

Система управления бюджетированием - это регламент взаимодействия служб аппарата управления и структурных подразделений, закрепляющий в соответствующих внутренних нормативных актах и инструкциях обязанности каждого подразделения на каждой стадии бюджетного процесса. Так как бюджетный процесс является непрерывным и повторяющимся (регулярным), точно так же регулярно, в соответствующие сроки в аппарат управления из структурных подразделений должна поступать учетная информация, необходимая для его обеспечения.

С другой стороны, структурные подразделения должны своевременно получать из аппарата управления бюджетное задание и коррективы, вносимые в него в течение бюджетного периода. Следовательно, важнейшей составляющей регламента бюджетного процесса является внутренний документооборот - совокупность регулярных, закрепленных в соответствующих внутренних нормативных актах и инструкциях, информационных потоков подразделений предприятия в процессе разработки, контроля и анализа исполнения сводного бюджета.

Организационная структура и система управления составляют организационный блок (компонент) бюджетного процесса.

В-четвертых, на средних и крупных предприятиях процесс разработки, контроля и анализа исполнения бюджета предполагает регистрацию и обработку больших массивов информации, что затруднительно сделать вручную. В бюджетном процессе уровень оперативности и качества учетно-аналитической работы существенно повышается, а количество ошибок сокращается при использовании программно-технических средств (компьютерной базы и программного обеспечения). Программно-технические средства, используемые структурами предприятия, задействованными в бюджетном процессе, составляют программно-технический блок (компонент) системы бюджетирования.

Все четыре компонента бюджетного процесса тесно связаны между собой и составляют инфраструктуру системы бюджетирования на предприятии. Так, например, внутренний документооборот находится на стыке учетного и организационного блоков, так как, с одной стороны, он охватывает совокупность информационных потоков, напрямую определяемых действующей системой управленческого учета, с другой же стороны, он жестко закреплен внутренним регламентом в виде ряда внутренних нормативных актов, а это уже является частью системы управления.

.2 Бюджетирование ЗАО» Стройкомплект-Бетон»

Предприятие ЗАО «Стройкомплект - Бетон» занимается производством товарного бетона, бетонных и растворных смесей и их реализацией, соответственно основной доход оно получает от реализации данного вида продукции. В результате влияния мирового финансового кризиса ухудшилась экономическая ситуация в регионе, а соответственно и финансовое положение покупателей продукции ЗАО «Стройкомплект - Бетон». Вследствие этого у предприятия растет дебиторская задолженность, что влечет за собой неполучение необходимых средств для продолжения нормального функционирования предприятия. В отчетном периоде дебиторская задолженность предприятия выросла на 280 тыс. руб., или 22,36% и составила 1532 тыс. руб. На конец отчетного периода ее удельный вес составил треть всего имущества, однако это меньше, чем в начале периода (48,64%). Прирост дебиторской задолженности связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность. Следует также отметить, что период оборачиваемости дебиторской задолженности меньше сроков оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году на 31 день, в 2009 году на 25 дней, что положительно характеризует деятельность предприятия т.к. позволяет предприятию использовать в обороте дополнительные средства в качестве бесплатного источника финансирования.

Следовательно, предприятие ЗАО «Стройкомплект - Бетон» для погашения дебиторской задолженности привлекает банковскую ссуду. Так в 2010 году для погашения дебиторской задолженности предприятие привлекло банковскую ссуду на сумму в 1 000 000 руб. на 1 год под 15%. Информация о текущем положении предприятия за 2010 год отсутствует, поэтому нет возможности оценить эффективно ли используется привлеченная ссуда.

Заключение

Таким образом, в заключении можно сделать следующие выводы.

Теоретическая часть исследования направлена на изучения основных понятий, необходимых для разработки финансового планирования.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансирования планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке. Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.

Финансовое планирование на предприятии представляет собой сложный процесс и включает следующие этапы.

На первом этапе анализируют финансовые показатели деятельности предприятия за предшествующий период. Проведенный анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, которые стоят перед ним.

На втором этапе проводят разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, составляют основные прогнозные документы, которые касаются перспективных финансовых планов.

На третьем этапе уточняют и конкретизируют основные показатели прогнозных финансовых документов с помощью составления текущих финансовых планов.

Четвертый этап предусматривает увязывание показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами и программами, которые разрабатываются предприятием.

На пятом этапе осуществляют оперативное финансовое планирование, которое определяет разработку текущей, производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и влияет на конечные финансовые результаты его деятельности в целом.

Процесс финансового планирования на предприятии завершается анализом и контролем за выполнением финансовых планов.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Текущее финансовое планирование (бюджетирование) деятельности организации основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности.

Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря. С помощью оперативных финансовых планов предприятие определяет объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственно-финансовой деятельности, устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами, осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, расчетам с учреждением банка.

Финансовое планирование должно осуществляться постоянно, скользящим образом: первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (два-три месяца), далее поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов предыдущего периода с плановыми. Все планы (бюджеты) развернуты в динамике.

Список использованных источников

баланс финансовый банкротство ликвидность

1)  Адамов Н.А., Тилов А.А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. - СПб.: Питер, 2007. - 144 с.

2)  Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.

3)      Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб, пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 344 с.

4)      Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К.: Ника-Центр, 2004. - 720 с.

5)  Боронос В.Г., Захаркин А.А. Финансы предприятий. - Электронно учебное пособие. - Режим доступа: [http://sumdu.telesweet.net/doc/lections/Finansyi-predpriyatiy/16415/index.html#h8-2].

6)  Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. - 432 с.

7)      Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2006. - 240 с.

8)      Войтоловский Н.В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ. - М.: Высшее образование, 2005. - 509 с.

9)  Володин, А.В. Управление финансами (Финансы предприятий). - М.: ИНФРА-М, 2004. - 504 с.

10)    Гаврилов А.Н. Финансы организаций. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

)        Гетьман В.Г. Финансовый учет. - М.: Финансы, 2005. - 818 с.

12) Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование. - г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 2000. - 416 с.

)    Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670 с.

14)    Мнацаканян А. Г., Настин Ю. Я. Правила оформления учебных текстовых работ. - Калининград: КГТУ, 2012

)        Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: учеб пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

)        Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред Е.С. Стояноволй. - М.: Перспектива, 2007. - 656 с.

)        Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие / Н. Б. Ермасова, С. В. Ермасов. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2010. - 621 с. - (Основы наук).

)        Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 511 с.

)        Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. И доп. - Москва: Проспект, 2011 - 1024 с.

)        Ковалев, В.В., Ковалев, Вит.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекция с задачами и тестами: учебное пособие. - Москва: Проспект, 2010.

)        Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. - М.: Проспект, 2009 - 480 с.

)        Бригхэм, Ю., Эрхардт, М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. СПБ: Питер, 2009. - 960 с.

)        Найденова, Р.Л., Виноходова, Л.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Старый Оскол, 2008 - 280 с.

)        Арутюнова, Ю.А. Финансовый менеджмент. - 2-е изд. - М.:КНОРУС, 2007, 312 с.