Анализ финансового состояния ЗАО 'Горнозаводсктранспорт'
Анализ
финансового состояния ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
Содержание
Введение
Глава 1. Значение и сущность финансового состояния
.1 Значение финансового анализа
.2 Методы финансового анализа
.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия
.4 Предложения по повышению эффективности деятельности
предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО
"Горнозаводсктранспорт"
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ имущества предприятия и источников его
формирования
.3 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой
устойчивости
.4 Анализ доходов и расходов предприятия
.5 Анализ прибыли
.6 Анализ рентабельности
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности хозяйственной
деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
.1 Управление прибылью организации
.2 Управление собственными средствами через расчет уровня
эффекта финансового рычага
Заключение
Список
использованной литературы
Введение
Оценка финансового состояния предприятия обусловлена в первую очередь
переходом нашей экономики на рыночные отношения.
Цель любой коммерческой организации - получение максимальной прибыли. Но
в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой
организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния,
а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов
хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран
тенденция. Профессиональное управление финансами неизбежно требует подробного
анализа, позволяющего более глубоко оценить неопределённость ситуации с помощью
современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно
возрастает приоритетность роль финансового анализа, т.е. комплексного
системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его
формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня
доходности капитала.
Актуальность темы обусловлена пониманием финансового состояния
предприятия как системы показателей, отражающих состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность на фиксированный момент времени.
Необходимость анализа финансового состояния предприятия обусловлена
потребностью руководства в аналитической информации о состоянии финансовых
ресурсов, о движении денежных средств, эффективности использования активов для
принятия управленческих решений.
Анализ финансового состояния предприятия строится на основе показателей,
характеризующих наличие, размещение и использование оборотных средств и
ресурсов организации. В то же время он не является простым расчётом
коэффициентов: в процессе анализа устанавливаются показатели деятельности
фирмы, выявляются внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного
использования финансовых ресурсов.
Целями данной работы является: охарактеризовать, рассчитать и выявить
пути улучшения финансовых показателей деятельности предприятия, оценить его
финансовое состояние на примере ЗАО "Горнозаводсктранспорт".
В соответствии с целями, основными задачами работы являются:
·
дать понятие
анализа финансового состояния предприятия;
·
определить
показатели и методики их расчёта;
·
установить:
- наличие собственных и оборотных средств, их структуру и динамику;
- оценку ликвидности и платёжеспособности предприятия;
- степень деловой активности предприятия и её влияние на финансовое
положение предприятия;
- изменение рентабельности за текущий период;
·
предложить пути
оздоровления финансовой деятельности организации.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая
бухгалтерская отчётность, а именно ЗАО "Горнозаводсктранспорт" за
2008, 2009 года:
·
бухгалтерский
баланс (форма № 1);
·
отчёт о прибылях
и убытках (форма № 2).
Для изучения финансового состояния предприятия применим основные
статистические методы: группировок, средних и относительных величин, индексный,
а также метод сопоставления.
Дипломная работа состоит из взаимодополняющих собой друг друга трех глав:
в первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия; во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия
на примере ЗАО "Гонозаводсктранспорт"; в третей главе разработаны
направления улучшения финансового состояния предприятия, а также имеются
введение и заключение. Работа иллюстрирована рисунками, содержит таблицы.
Библиографический список состоит из 38 источников.
1. Значение и сущность финансового состояния
.1 Значение финансового анализа
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его
функционирования.
На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица
стремятся оценить финансовое положение предприятия.
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи
которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого
объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность
деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять
обоснованные решения.
Анализ финансового состояния проводится как руководством предприятия, так
и его учредителями, инвесторами, банками, поставщиками и т. д .
Финансовый анализ дает возможность оценить:
·
имущественное
состояние предприятия;
·
степень
предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств
перед третьими лицами;
·
достаточность
капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
·
потребность в
дополнительных источниках финансирования;
·
способность к
наращиванию капитала;
·
рациональность
привлечения заемных средств;
·
обоснованность
политики распределения прибыли и др.
Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного
анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с
растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась
зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных
процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся
организационно-правовых форм функционирования.
В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется
за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.
В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового
состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают
самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей
производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами),
работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей,
отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая
деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения
сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов
системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных
факторов.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его
финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),
использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед
государством и другими хозяйствующими субъектами.
1.2 Методы финансового анализа
Под методом науки в широком смысле понимают способ исследования своего
предмета. Специфические для различных наук способы подхода к изучению предмета
(в том числе и АХД) базируются на всеобщем диалектическом методе познания.
Материалистическая диалектика исходит из того, что все явления и процессы
необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Здесь
исток одной из характерных черт метода АХД - необходимость постоянных сравнений.
Актуальность вопроса финансового состояния предприятия обусловила
развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики
направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку
информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления
финансовым состоянием. Так как, существующие методы и модели оценки финансового
состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются
очень редко, то для получения более точных результатов предлагается
использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у
каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые
нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе
комбинированных взаимодополняют друг друга.
В практической деятельности финансовые аналитики используют общепринятые
методы, представляющие собой систематизированную совокупность инструментов и
принципов исследования финансовой деятельности субъекта. Однако всё
многообразие используемых методов может быть сведено к двум большим группам. В
первую входят методы, предполагающие высокую степень формализации
(математические, статистические, эконометрические, моделирование процессов)
. Вторая включает методы, ориентированные на интуицию и опыт аналитика.
Они отличаются достаточно высоким уровнем субъективизма (метод экспертных
оценок, метод сравнений, построение аналитических таблиц и др.) .
Использование этих инструментов нельзя рассматривать как возможность
получения абсолютно точной, надёжной картины финансового состояния предприятия.
Однако анализ ряда финансовых соотношений позволяет составить общее
представление о нём, получить обоснованные данные о главных тенденциях
развития, используемые для принятия решений об инвестициях, кредитовании,
прогнозировании бизнеса.
В реальной практике финансового анализа уже выработаны основные правила
"чтения" финансовых отчётов. Они предполагают использование таких
методов, как горизонтальный, вертикальный, трендовый и коэффициентный анализ.
При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая
отчётность предприятия - это лишь исходная информация для анализа,
подготовленная в ходе выполнения на предприятии учётных процедур.
Горизонтальный (временной) анализ. Показатели финансовой отчётности при
горизонтальном анализе сравниваются путём постатейного сопоставления
показателей, представленных в балансах, отчётах о прибылях и убытках, в отчётах
о движении денежных средств, посредством выявления изменений, происходящих с
ними в сравнении с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ. Он предполагает определение удельного веса отдельных
статей отчётности в общем итоговом показателе и сравнение полученного
результата с данными предыдущего периода. Вертикальный анализ есть
представление отчётности в виде относительных величин, которые описывают
структуру обобщающих итоговых показателей. Выводы, получаемые в ходе
вертикального анализа, обычно подтверждаются результатами анализа
коэффициентов.
Трендовый анализ, с его помощью определяют отклонение показателя за ряд
лет от уровня базисного года. Анализ тренда, как и сравнительный анализ,
проводится исходя из рассчитанных ранее аналитических показателей и
представляет собой анализ динамики какого-либо показателя. Результатом
сравнения каждой позиции отчётности с базисным периодом является определение
тренда, как основной тенденции динамики показателя, за несколько периодов. С
помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т.е. ведётся
перспективный прогнозный анализ.
Анализ коэффициентов. Он позволяет давать оценку изменения соотношения
между отдельными показателями, выявлять динамику во взаимоотношениях между
различными наборами данных. Коэффициентный анализ является одним из наиболее
популярных на сегодня методов анализа финансовой отчётности.
Чтобы правильно проанализировать состояние конкретного предприятия,
необходимо иметь некий стандарт. Для этого используют нормативные и
среднеотраслевые показатели. Проводимый на этой основе сравнительный анализ
сводится к сопоставлению коэффициентов данной формы со среднеотраслевыми. Он
позволяет сделать вполне определённые, и при том реальные, выводы о состоянии
фирмы, скорректировать политику, проводимую менеджерами.
.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа
ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом
аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое
состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную
перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей
финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа,
т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет
собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,
технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором,
в конечном счете, является объем и качество исходной информации.
Основные задачи финансового анализа:
·
своевременная и
объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его
"болевых точек" и изучение причин их образования;
·
поиск резервов улучшения
финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и финансовой
устойчивости;
·
разработка
конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование
финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
·
прогнозирование
возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов.
После того как будут решены поставленные цели при проведении анализа
финансового состояния предприятия, дается оценка финансового состояния
предприятия.
Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:
. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия
. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения
финансового состояния предприятия
. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев
Для характеристики финансового состояния используются относительные и
абсолютные показатели.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
·
с общепринятыми
или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования
возможности банкротства;
·
с аналогичными
данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;
·
с аналогичными
данными за предыдущие годы для выявления и изучения тенденций улучшения или
ухудшения финансового состояния.
Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида,
методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики
финансово-хозяйственной деятельности. В рамках анализа финансового состояния
используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением
мультипликатора - агрегированного показателя, выведенного на базе показателей
более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Для
целей анализа финансового состояния предприятия применяют различные группы
показателей.
Показатели использования материальных оборотных средств.
К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и
коэффициент маневренности.
Оборачиваемость материальных запасов в днях - отношение суммы
материальных запасов к однодневному обороту по реализации:
Омз = Материальные запасы / Объем продаж/ 360(1)
Тем самым устанавливается число дней, приходящихся на один оборот
материальных запасов. Низкое значение показателя свидетельствует об устойчивом
спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать,
что у предприятия большие материальных запасов, чем необходимо, либо оно
испытывает трудности со сбытом. Для получения более точного результата в
числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за
период.
Коэффициент маневренности - отношение оборотного капитала 9текущих
активов) к собственному капиталу предприятия:
Км = текущие активы/Собственный капитал(2)
Коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия,
находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать,
увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя
номенклатуру поставок, приобретения дополнительного оборудование, осуществляя
инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой
независимости предприятия, т.е. о способности предприятия не оказаться в
положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или
трудностей со сбытом. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым
связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими у условиях
научно-технического прогресса.
Показатели платежеспособности.
Платежеспособность предприятия - его способность выполнять внешние,
краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя свои активы. Показатель
измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. В общем случае
предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают внешние
обязательства. Таким образом, чем больше активы превышают внешние
обязательства, тем выше платежеспособность.
Для измерения платежеспособности используют специальный коэффициент
платежеспособности, показывающий долю собственного капитала предприятия в его
общих обязательствах.
Кп = Собственный капитал/Общие обязательства(3)
Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о минимальном
финансовом риске и хороших возможностях для привлечения средств со стороны.
Изменения коэффициента платежеспособности могут говорить также о расширении или
сокращении деятельности предприятия.
При определении платежеспособности всегда необходимо анализировать
финансовую структуру источников средств, т.е. решать вопросы о том, из каких
средств финансируются активы. Показатель, отражающий состояние финансовых
средств предприятия получил название финансового отношения и определяется путем
деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:
ФО = Собственный капитал/внешние обязательства(4)
Теоретически нормально соотношение собственного капитала и внешних
обязательств, равное 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется
из заемных средств. Частный вариант финансового отношения - отношение
собственного капитала к размеру долгосрочного обязательств:
ФО= Собственный капитал / долгосрочные обязательства(5)
Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства
и хорошую платежеспособность.
Уровень возврата долгосрочных обязательств - отношение операционной
прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:
Уп = Операционная прибыль/выплаченные проценты(6)
Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и
низкую вероятность банкротства.
Показатели прибыльности (рентабельности).
Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются самыми
общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового
анализа важно знать. Насколько эффективно использовались все средства, обеспечивающие
получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения
прибыльности используются следующие показатели.
Прибыль на общие инвестиции - отношение прибыли до вычета налогов и суммы
выплаченных процентов до долгосрочным обязательствам к общим инвестициям, в %.
Коэффициент показывает, насколько эффективно используются инвестиционные
средства, т.е. какой доход получает предприятие на денежную единицу
инвестиционных средств:
Пои =(Прибыль до вычетов налогов + Выплаченные проценты)/(Долгосрочные
обязательства + Собственный капитал)(7)
Этот показатель также характеризует эффективность управления
инвестированными средствами и косвенно - опыт и компетенцию руководства.
Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит
от предприятия, самым точным показателем прибыльности служит прибыль до вычета
налогов. Кроме того, прибыль должна включать компенсацию по выплате процентов
по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также
устанавливаются не предприятием. Данные обстоятельства отражены в числителе
приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики использую показатель чистой
прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих
инвестиций.
Прибыль на собственный капитал - отношение чистой прибыли к собственному
капиталу:
Пск = Чистая прибыль/ Собственный капитал(8)
Этот коэффициент показывает, насколько эффективно используется
собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на денежную единицу
собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как
характеризует эффективность использования вложенных ими средств, а также служит
основным критерием при оценке уровня биржевых котировок акций данного
предприятия.
Прибыль на общие активы - отношение чистой прибыли к общей сумме активов
(в процентах) :
Поа = Чистая прибыль/Общие активы(9)
Показатель измеряет фондоотдачу, т.е. эффективность использования всех
активов предприятия, показывает, какой доход получен на денежную единицу
активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки
по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как
неблагоприятная.
Коэффициент валовой прибыли - отношение разности между объемом продаж и
их себестоимостью к объему продаж:
Коп = (Объем продаж - Себестоимость продаж)/Объем продаж(10)
Коэффициент показывает предел прибыли, т.е. долю валовой прибыли,
приходящейся на денежную единицу продаж реализованной продукции. На его основе
можно определить величину чистой прибыли, остающейся после вычета из стоимости
реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит,
покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти
долю себестоимости продукции, приходящуюся на денежную единицу продаж. Коэффициент
валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов таких, как цена,
объем производства и стоимость. Его повышение может быть следствием снижения
себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре
рынка.
Прибыль на операционные расходы - отношение операционной прибыли к объему
продаж:
Пор = Операционная прибыль/Объем продаж(11)
Этот показатель величины операционных расходов, приходящихся на денежную
единицу продаж.
Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:
Пп = Чистая прибыль/Объем продаж(12)
Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием
на денежную единицу реализованной продукции.
Показатели эффективности использования активов.
Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности,
так как они измеряют эффективность использования активов предприятия. К ним
относятся следующие коэффициенты.
Оборачиваемость материальных запасов - отношение объема продаж к величине
материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в
год:
Омз = Объем продаж/Материальные запасы(13)
Высокое значение показателя считается признаком финансового благополучия,
так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и
способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно
превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуацию следует тщательно
проанализировать, так как это может означать наличие риска, связанного с
нехваткой запасов и способного привести к снижению объема продаж. Слишком
высокая оборачиваемость может служить признаком недостатка свободных денежных
средств и сигналом возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения
более точного результата в знаменателе приведенной формулы часто используют среднюю
величину запасов за рассматриваемый период.
Иногда финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы
показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого
подхода в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых
ценах (т.е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время
как объем продаж содержит их) . При таком подходе приведенная
формула будет иметь следующий вид:
Омз =Себестоимость продаж/Материальные запасы(14)
Коэффициент эффективности использования текущих активов - отношение
объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам):
Эта = Объем продаж/Текущие активы(15)
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на
денежную единицу текущих активов.
Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала -
отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус
текущие обязательства):
Эчок = Объем продаж /(Текущие активы - Текущие обязательства)(16)
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на
денежную единицу чистого оборотного капитала.
Коэффициент эффективности использования основных средств - отношение
объема продаж к стоимости недвижимого имущества. Он показывает, сколько денежных
единиц продукции реализовано на денежную единицу основных средств:
Эос = Объем продаж/Стоимость недвижимого имущества(17)
Величина коэффициента может составлять 100-700% и зависит от
капиталоемкости производства.
Коэффициент эффективности использования общих активов - отношение объема
продаж к общим активам предприятия:
Эоа= Объем продаж/Общие активы(18)
Чем выше значение двух последних коэффициентов, тем интенсивнее, а
следовательно, эффективнее используются производственное оборудование и другие
активы.
Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно
оценить как:
1. благоприятное;
2. удовлетворительное;
. неудовлетворительное;
. критическое.
Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие
характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения
коэффициентов оцениваются, например, интервальным способом: попадающие в
интервал считаются нормальными, а оказывающиеся за приделами интервала -
высокими или низкими. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а
также лучшие и худшие показатели отрасли.
1.4 Предложения по повышению эффективности деятельности предприятия
Финансовое состояние коммерческой организации - это ее рентабельность,
финансовая устойчивость в рыночной экономике, ликвидность баланса и
платежеспособность как сигнальный показатель. Непосредственными факторами
финансового состояния выступают прибыльность и оборачиваемость оборотных
средств (активов). Но как показывает комплексный анализ, опосредовано на
финансовое состояние влияют все факторы хозяйственной деятельности. Финансовое
состояние - вершина в системе оценки бизнеса.
Оно характеризуется размещением и использованием активов и характером
источников их формирования (пассивов).
Поэтому финансовая стратегия любого предприятия должна быть ориентирована
на финансовую стабильность, сохранение капитала, его проращивание или получение
дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного
капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании. Это решать самому
предприятию. Отметим, что задолженность увеличивает риск, но в тоже время
повышает доход. При этом финансовое планирование на предприятии должно включать
следующие этапы:
·
анализ
финансового положения;
·
составление
прогнозных смет и бюджетов;
·
планирование
доходов и расходов;
Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО
"Горнозаводсктранспорт"
.1 Характеристика предприятия
Полное название закрытое акционерное общество
"Горнозаводсктранспорт" (ЗАО "Горнозаводсктранспорт").
Юридический (фактический) адрес: РФ, Пермский край, г. Горнозаводск,
здание управления ЗАО "Горнозаводсктранспорт".
ЗАО "Горнозаводсктранспорт" создано путем выделения из состава
Пермского ОАО "Промжелдортранс" на основании решения общего собрания
общества от 28.04.02г. и внеочередного общего собрания общества от 22.07.02г.
Организационная структура ЗАО "Горназаводсктранспорт" приведена
в Приложении 1.
Организационная структура является линейно - функциональной. Главное ее
достоинство в том, что создается преимущество благодаря разделению труда, а
также обеспечивает постоянный рост эффективности функционирования каждого
сотрудника благодаря консультативному воздействию со стороны специалистов или
специализированных подразделений, отвечающих за тот или иной участок работы
структуры в целом. Такой тип организационной структуры позволяет справиться с
возникающими проблемами, решать задачи, поставленные рынком или руководством
компании.
Основными видами деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
являются транспортировка грузов, торгово-закупочная деятельность, кроме того
выполняются строительные работы для производственных нужд хозяйственным
способом (ремонт подъездного состава).
Общество является правопреемником Пермского ОАО
"Промжелдортранс" по всем сделкам, заключенным в связи с деятельностью
отделения, на базе которого создано общество, по всей дебиторской и
кредиторской задолженности (кроме задолженности по налогам и приравненным им
платежам).
Уставный капитал на конец 2009 года составил 33 209 010 рублей. На этот
же период на предприятии работало 213 человек.
Выручка от реализации в 2005г. составила 56 965 111 рублей, в 2008 г. 82
031 987 рублей, в 2009 г. 112 833 347 рублей.
На предприятии разработан перспективный план развития, который
составляется на основании заявок руководителей структурных подразделений и
утверждается генеральным директором. Этот план предусматривает:
поэтапное обновление и капиталовложение основных средств
2008 - 2010г. капитальный ремонт микропроцессорной централизации, т.е.
переход на автоматизированную систему. Это потребует очень значительных
финансовых вложений - 10 577 226 рублей.
проведение капитальных ремонтов.
План развития позволяет бесперебойно и эффективно работать предприятию.
2.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
На основании бухгалтерских балансов за 2008 - 2009 гг. и отчетах о
прибылях и убытках проведен анализ финансового состояния предприятия.
(Приложение 2, 3, 4, 5).
В Приложении 6 представлен сравнительный аналитический баланс ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" за 2009 год.
В соответствии с данными, представленными в Приложении 6, в 2009 г.
стоимость активов ЗАО "Горназаводсктранспорт" увеличилась на 9,5 % и
составила 45 449 190 руб. Согласно официальным данным, инфляция в анализируемом
году составила 10 %, то есть темп прироста активов ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" не превысил темп прироста потребительских
цен, что свидетельствует о незначительном росте активов.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов в 2008 году соответственно
63,6 и 36,4 %. Соотношение внеоборотных и оборотных активов в 2009 году
соответственно 57,9 и 42,1 %. Стоимость основных средств уменьшилась на 158 287
тыс. руб. и их удельный вес снизился на 5,8 % от валюты баланса. Существенных
изменений в структуре баланса нет.
Для большей наглядности представим структуру активов агрегированного
баланса за 2008 - 2009 гг. на рисунке 1. (показатели выражены в рублях).
Рис. 1. Структура актива агрегированного баланса за 2008 - 2009 гг.
В составе имущества 2008 года оборотные активы составляли 36,4 %, в 2009
году 42,1 %. Рост оборотных активов в 2009 году был вызван, в основном, ростом
дебиторской задолженности, которая увеличилась по сравнению с прошлым годом на
214 375 руб. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о том, что
предприятие увеличило реализацию услуг, что привело к росту дебиторской
задолженности. Рост дебиторской задолженности в имуществе организации
свидетельствует о неплатежеспособности части покупателей. Предприятию
необходимо ужесточить расчеты с покупателями и принять меры по контролю
дебиторской задолженности.
Запасы и затраты в 2009 году уменьшились на 1 084 591 руб. или на 3,4 %.
Уменьшение произошло за счет снижения остатков товаров на складе и сырья и
материалов за счет списания по результатам инвентаризации.
Структура оборотных средств в 2009 году улучшилась по сравнению с
предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла на 4 863 619
тыс. руб., или на 11,2% (денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения). Это повысило возможную ликвидность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется их
оборачиваемостью.
Расчет показателей оборачиваемости приведен в Приложении 7.
Показатели оборачиваемости активов в 2008 - 2009 гг. (приведем в таблице
2.1.)
Таблица 2.1 Показатели оборачиваемости активов
|
Показатель
|
2008
|
2009
|
Изменение
|
|
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
|
7,85
|
10,38
|
2,53
|
|
Срок оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача)
|
45,9 дн
|
34,7 дн
|
-11,2 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств (оборотных активов)
|
20,85
|
26,37
|
5,52
|
|
Срок оборачиваемости
мобильных средств
|
17,3 дн
|
13,7 дн
|
-3,6 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
материальных средств (запасов и затрат)
|
50,85
|
105,54
|
54,69
|
|
Срок оборачиваемости
материальных средств (запасов и затрат)
|
7,1 дн
|
3,4 дн
|
-3,7 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
|
1 054,64
|
169,8
|
-884,84
|
|
Срок оборачиваемости
денежных средств
|
0,34 дн
|
2,12 дн
|
1,78 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
средств в расчетах менее 12 мес.
|
34,20
|
43,77
|
11,57
|
|
Срок оборачиваемости средств
в расчетах менее 12 мес.
|
10,5 дн
|
8,2 дн
|
-2,3 дн
|
Сравнивая деловую активность активов организации за анализируемый период,
можно сделать вывод: срок оборачиваемости активов снижается в 2009 году, за
исключением срока оборачиваемости денежных средств, что связано со значительным
их ростом.
Общий вывод по результатам оборачиваемости активов заключается в том, что
в целом активы характеризуются высокой оборачиваемостью, а следовательно,
высоким качеством и соотношение их складывается в пользу организации.
Проанализируем источники формирования имущества.
Источники образования хозяйственных средств ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" представлены следующим образом: доля
собственных источников уменьшилась за анализируемый период с 85 % до 83 % от
валюты баланса. При этом доля уставного капитала в 2008 году составляет 80 %, в
2009 году - 73,1 %. Собственные источники представлены преимущественно уставным
капиталом. Нераспределенная прибыль за анализируемый период увеличилась с 4,2 %
в 2008 году до 8,2 % в 2009 году от валюты баланса, и составляет 3 714 129, что
положительно характеризует организацию. Рост этого показателя является
признаком долгосрочности целей владельцев организации относительно своего
бизнеса.
Увеличивается резервный капитал на 495 798 руб. и его доля в 2008 году
составляет 0,8 %, в 2009 году - 1,8 %. Резервный капитал является страховым
фондом, создаваемым для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в
случае недостаточности прибыли у организации до того, как будет уменьшен
уставный капитал.
Чем больше величина созданного резервного капитала, тем выше величина
чистых активов и, следовательно, тем дальше отодвигается необходимость
уменьшения уставного капитала в случае убытков.
Резервный капитал, созданный обществом гарантирует благосостояние участников
(акционеров) и обеспечивает страховой барьер для кредиторов.
Несмотря на увеличение собственного капитала 3 946 952 руб. или на 9,5 %,
его доля снижается. Это вызвано в основном снижением прочих пассивов (доходов
будущих периодов), которые уменьшились по сравнению с прошлым годом на 3 550
руб. Для большей наглядности представим структуру пассива агрегированного
баланса за 2008 - 2009 гг. на рисунке 5. (показатели выражены в рублях)
Рис. 5 Структура пассива агрегированного баланса за 2008 - 2009 гг.
Анализ источников имущества 2008 - 2009 гг. показывает, что в структуре
источников образования имущества большую часть занимает собственный капитал.
Общая стоимость источников имущества предприятия в 2009 году увеличилась на
3946952 тыс.руб. Преимущественно рост произошел за счет нераспределенной
прибыли и кредиторской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что за два анализируемых года
предприятие не увеличило уставной капитал. Увеличение собственного капитала в
большей степени произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли и
резервного капитала.
Увеличились по сравнению с 2008 годом долгосрочные обязательства на 182
992 руб. и краткосрочные обязательства на 1 316 027 руб. За анализируемый
период обязательства организации представлены долгосрочными и краткосрочными
обязательствами, т.е. предприятие привлекает такие источники, как займы и
кредиты, что способствует улучшению финансовой устойчивости предприятия.
Показатели оборачиваемости источников имущества (приведем в таблице 2.2.)
Таблица 2.2 Показатели оборачиваемости источников
имущества
|
Показатель
|
2008
|
2009
|
Изменение
|
|
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочной кредиторской задолженности
|
64,97
|
73,84
|
8,87
|
|
Срок оборачиваемости
краткосрочной кредиторской задолженности
|
5,5 дн
|
4,9 дн
|
-0,6 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
заемных средств
|
441,33
|
902,67
|
461,34
|
|
Срок оборачиваемости
заемных средств
|
0,8 дн
|
0,4 дн
|
-0,4 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочной кредиторской задолженности и займов
|
56,64
|
68,26
|
11,62
|
|
Срок оборачиваемости
краткосрочной кредиторской задолженности и займов
|
6,4 дн
|
5,3 дн
|
-1,1 дн
|
|
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
|
9,14
|
12,36
|
3,22
|
|
Срок оборачиваемости
собственного капитала
|
39,4 дн
|
29,1 дн
|
-10,3 дн
|
Сравнивая деловую активность источников имущества организации за
анализируемый период, можно сделать вывод: срок оборачиваемости пассивов
снижается в 2009 году, наибольшее снижение отмечается у собственного капитала.
Сравнивая оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности можно
отметить, что происходит снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности. Наибольшее снижение оборачиваемости наблюдается у дебиторской
задолженности. По сравнению с 2008 годом это снижение составило 2,3 дня.
Общий вывод по результатам оборачиваемости источников имущества
заключается в том, что в целом пассивы характеризуются высокой
оборачиваемостью, а следовательно, высоким качеством и соотношение их
складывается в пользу организации.
Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Данные для анализа (приведем в таблице 2.3.)
Таблица 2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
|
Задолженность
|
2009 год
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Коэффициент оборачиваемости
|
Время оборота
|
|
Дебиторская задолженность
|
10 417 665
|
43,77
|
8,2 дн
|
|
Кредиторская задолженность
|
7 270 232
|
68,26
|
5,3 дн
|
Анализ таблицы 2.3 позволяет сделать вывод о том, что наблюдается
превышение дебиторской задолженности над кредиторской. Это не снимает для
организации проблему финансирования операционного цикла и не приносит
определенный инфляционный доход, являющийся следствием того факта, что
"время - это деньги", и если платежи по обязательствам осуществляются
в более поздние сроки, то организация имеет на этом определенный выигрыш.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности отразим на рисунке 9
(показатели выражены в рублях).
Рис.9. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
2.3 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
В условиях экономической обособленности и самостоятельности предприятия
обязаны в любой период времени иметь возможность срочно погашать свои внешние
обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е.
быть ликвидными.
Ликвидность баланса - это возможность организации обратить активы в
наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания
ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по
степени убывания срочности погашения.
Типичная группировка представлена в Приложении 9.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами
пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно
ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2
>= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.
Выполнение всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы
предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для
формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой
устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия: А1 + А2
>= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.
Выполнение перечисленных условий свидетельствует о нормальной ликвидности
предприятия.
Результаты группировки приведем в Приложении 10.
Данные Приложения 10, свидетельствует о том, что в ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" в анализируемом периоде не соблюдаются
требуемые соотношения активов и пассивов по второй и по третей группе.
Платежный дефицит во второй группе составил в 2008 г. - 9 203 290руб., в 2009
г. - 10 417 665 руб.; платежный дефицит по третей группе составит в 2008 г. - 4
447 011 руб., в 2009 г. - 3 172 348 руб. что не позволяет признать баланс ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" абсолютно ликвидным.
При анализе текущего финансового положения предприятия в целях вложения в
него инвестиций используют не только абсолютные, но и относительные показатели
платежеспособности (приведем в таблице 2.4). Существует множество коэффициентов
оценки ликвидности. Каждый из коэффициентов имеет рекомендуемое значение или
тенденцию развития, отклонение от которой будет свидетельствовать о нарушении
платежеспособности предприятия.
Таблица 2.4 Коэффициент ликвидности ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
|
Обозначение
|
Название
|
Расчет
|
2008г.
|
2009г.
|
Нормативные значения
|
|
КЛ1
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
А1 / (П1 + П2)
|
0,04
|
0,7
|
>=0,2
|
|
КЛ2
|
Коэффициент промежуточного
покрытия
|
(А1 + А2) / (П1 + П2)
|
1,75
|
2,13
|
0,5 - 0,8
|
|
КЛ3
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
|
2,54
|
2,63
|
>=2
|
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть наиболее
срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и
займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности
оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за
счет дебиторской задолженности. Поскольку "дебиторка" не может быть
превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в
пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1 - 3 месяцев (в
зависимости от специфики деятельности).
Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочной
задолженности предприятия всеми оборотными активами и дает представление о
среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в последнем
столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и отраслей могут
существенно отличаться.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.
Показатели для оценки финансовой устойчивости (приведены в таблице 2.5.)
Таблица 2.5 Показатели для установление типа финансовой устойчивости
организации
|
Показатель
|
2008 в руб.
|
2009 в руб.
|
|
1.Запасы и затраты
|
2 345 493,00
|
1 803 197,50
|
|
2. Наличие собственных
оборотных средств
|
4 457 314,50
|
5 704 541,50
|
|
3. Наличие собственных и
долгосрочных средств в обороте (капитал функционирования)
|
4 582 877,00
|
5 921 565,00
|
|
4. Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат
|
5 082 877,00
|
5 921 565,00
|
|
4.1 Излишек (+), недостаток
(-) собственных оборотных средств (+,-) Ec
|
2 111 821,50
|
3 901 344,00
|
|
4.2 Излишек (+), недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников средств (+,-) ET
|
2 237 384,00
|
4 118 367,50
|
|
4.3 Излишек (+), недостаток
(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+,- )
Es ( финансово-эксплуатационные потребности)
|
2 737 384,00
|
4 118 367,50
|
Обобщенные данные значения (приведены таблице 2.6.)
Таблица 2.6 Установление типа финансовой устойчивости организации
|
Значение показателя
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
а) абсолютная финансовая
устойчивость (+,- Ec, +,- ET, +,- Es)>0
|
+
|
+
|
|
б) нормальная финансовая
устойчивость +,- Ec,< 0, (+,- ET; +,- Es)>0
|
-
|
-
|
|
в) неустойчивое финансовое
состояние (+,- Ec, +,- ET) < 0, +,- Es>0
|
-
|
-
|
|
г) кризисное финансовое
состояние +,- Ec, +,- ET , +,- Es< 0
|
-
|
-
|
Анализ таблицы 2.6 позволяет сделать вывод, что у предприятия отмечается
достаточное количество собственных оборотных средств. Наибольшее его значение в
2009 году.
За анализируемый период предприятие имеет абсолютную финансовую
устойчивость. Сравнивая оценку финансовой устойчивости можно сделать вывод:
финансовая устойчивость предприятия не претерпела значительных изменений и
отмечается тенденция показателей финансовой устойчивости к росту.
финансовый платежеспособность рентабельность ликвидность
2.4 Анализ доходов и расходов предприятия
Горизонтальный и вертикальный анализ доходов в динамике за период 2008 -
2009 гг. (приведем в таблице 2.7.)
Таблица 2.7 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов ЗАО
"Горнозаводсктранспорт"
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение 2009 г.от
2008г.В руб.
|
Темп роста, %
|
Структура, %
|
|
|
|
|
|
2008г.
|
2009 г.
|
|
Доходы по обычным видам
деятельности
|
82 031 987
|
112 833 347
|
30 801 360
|
138
|
95
|
96
|
|
Прочие доходы
|
4 096 298
|
4 955 673
|
859 375
|
121
|
5
|
4
|
|
Всего доходов
|
86 128 285
|
117 789 020
|
31 660 735
|
137
|
100
|
100
|
В 2008 году выручка от продажи составила 82 031 987 руб.
В 2009 году выручка от продажи по сравнению с предшествующим годом
увеличилась на 30 801 360 руб. Прочие доходы увеличились на 859 375 руб. В 2009
году их сумма составила 4 955 673 руб.
Суммарные доходы организации в 2009 году составили 117 789 020 руб., что
больше суммарных доходов предыдущего года на 31 660 735 руб. Анализ структуры
доходов организации свидетельствует о том, что наибольший удельный вес
составляют доходы по обычным видам деятельности. За анализируемый период их
доля увеличивается 95 % в 2008 году до 96 % в 2009 году.
Немаловажное значение в анализе доходов организации имеет показатель
доходов в расчете на одного занятого на предприятии. Данные таблицы 2.8
показывают, что в 2008 году отмечен наименьший доход в расчете на одного
занятого как по доходу по обычным видам деятельности, так и по суммарному
доходу соответственно 408 119,34 и 428 498,93 руб./чел. В 2009 году отмечено
максимальное значение этого показателя - 529 734,02 и 553 000,09 руб./чел.
Полученные данные свидетельствует о том, что наихудшим периодом в формировании
доходов был 2008 год. ЗАО "Горнозаводсктранспорт" в 2009 году
преумножил позиции предшествующего года и увеличил доходы, как в суммарном
выражении, так и в расчете на одного занятого.
Таблица 2.8 Анализ доходов ЗАО "Горнозаводсктранспорт" в
расчете на одного занятого
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение В руб.
|
Темп роста, %
|
|
Численность занятых, чел.
|
201
|
213
|
12
|
106
|
|
Доходы по обычным видам
деятельности, руб./ чел.
|
408 119,34
|
529 734,02
|
121 614,69
|
130
|
|
Всего доходов, руб./чел.
|
428 498,93
|
553 000,09
|
124 501,16
|
129
|
Анализ доходов дополним анализом расходов организации, включающим
динамику расходов от обычных видов деятельности, структуры расходов по обычным
видам деятельности, операционных расходов, темпа роста расходов по видам и в
целом по предприятию, структуры расходов.
Таблица 2.9 Горизонтальный и вертикальный анализ расходов ЗАО
"Горнозаводсктранспорт", руб.
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение 2009 г.от 2008
г. В руб.
|
Темп роста, %
|
Структура, %
|
|
|
|
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
Расходы по обычным видам
деятельности
|
74 174 265
|
109 460 359
|
35 286 094
|
148
|
93
|
95
|
|
Прочие расходы
|
5 603 811
|
6 056 470
|
452 659
|
108
|
7
|
5
|
|
Всего расходов
|
79 778 076
|
115 516 829
|
35 738 753
|
145
|
100
|
100
|
В соответствии с данными таблицы 2.9 можно сделать следующие выводы о
формировании расходов и их динамике в ЗАО "Горнозаводсктранспорт".
Расходы по обычным видам деятельности составили в 2008 г. 74 174 265 руб.
Доходы за этот период составляют 82 031 987, что подтверждает благоприятную
тенденцию в формировании экономических показателей в 2008 г.- объем выручки
увеличивается быстрее динамики суммы затрат. В 2009 году затраты по обычным
видам деятельности увеличились по сравнению с 2008 г. Доля расходов от обычных
видов деятельности в общей сумме расходов составляла по годам: 93 и 95 % (Рис.
10). Увеличение доли расходов по обычным видам деятельности в общей сумме
расходов связано с ростом цен на энергоносители и т.д.. Доля прочих расходов в
общей сумме расходов составляла по годам: 7 и 5 %.
Рис.10 Структура расходов ЗАО "Горнозаводсктранспорт", %
Суммарные расходы в 2008 г. составили 79 778 076 руб., в 2009 г. они
увеличились по сравнению с 2008 г.. на 45 % и составили 115 516 829 руб.
Структура расходов по обычным видам деятельности
Таблица 2.10 Анализ структуры расходов по обычным видам деятельности ЗАО
"Горнозаводсктранспорт", руб.
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение В руб.
|
Темп роста, %
|
Структура, %
|
|
|
|
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
Материальные затраты
|
43 021 074
|
70 054 630
|
27 033 556
|
163
|
58
|
64
|
|
Затраты на оплату труда
|
15 576 596
|
22 986 675
|
7 410 080
|
148
|
21
|
21
|
|
Отчисления на социальные
нужды
|
5 933 941
|
6 567 622
|
633 680
|
111
|
8
|
6
|
|
Амортизация
|
2 966 971
|
5 473 018
|
2 506 047
|
184
|
4
|
5
|
|
Прочие затраты
|
6 675 684
|
4 378 414
|
-2 297 269
|
66
|
9
|
4
|
|
Итого затрат
|
74 174 265
|
109 460 359
|
35 286 094
|
148
|
100
|
100
|
Данные таблицы 2.10 характеризуют структуру расходов по обычным видам
деятельности. Наибольший удельный вес составляют материальные затраты - 58 - 64
% от их суммы. Затраты на оплату труда составляют 21 %; на социальные
отчисления - 6 - 8 %; амортизация составляет - 4 - 5 %; прочие расходы имеют
стабильную тенденцию к снижению - 9 % в 2008 году до 4 % в 2009 году. (рис. 11,
12).
Рис.11 Структура расходов по обычным видам деятельности ЗАО
"Горнозаводсктранспорт", %
Рис.12 Структура расходов по обычным видам деятельности ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" за 2009 год., %
Анализ расходов ЗАО "Горнозаводсктранспорт" в расчете на одного
занятого (приведен в таблице 2.11.)
Таблица 2.11 Анализ расходов ЗАО "Горнозаводсктранспорт" в
расчете на одного занятого, руб.
|
Показатель
|
2008
|
2009
|
Отклонение
|
Темп роста,
|
|
Численность занятых, чел.
|
201
|
213
|
12
|
106
|
|
Расходы по обычным видам
деятельности
|
369 026,19
|
513 898,40
|
144 872,21
|
139
|
|
Всего расходов, руб./чел.
|
396 905,85
|
542 332,53
|
145 426,68
|
137
|
Анализ расходов от обычных видов деятельности в расчете на одного
занятого показал, что минимальные расходы имели место в 2008 г. - 369 026,19
руб./чел. В 2009 г. данный показатель составил 513 898, 40 руб./чел. Суммарные
расходы характеризовались более высокими показателями, но их тенденция была
аналогична расходам по обычным видам деятельности.
2.5 Анализ прибыли
Анализ прибыли от продаж (приведем в таблице 2.12.)
Таблица 2.12 Анализ прибыли от продаж ЗАО
"Горнозаводсктранспорт"
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение В руб.
|
Темп роста, %
|
|
Выручка от продажи
продукции
|
82 031 987
|
112 833 347
|
30 801 360
|
138
|
|
Себестоимость продаж
|
74 174 265
|
109 460 359
|
35 286 094
|
148
|
|
Валовая прибыль
|
7 857 722
|
3 372 988
|
-4 484 734
|
43
|
|
Коммерческие расходы
|
627 064
|
1 126 948
|
499 884
|
180
|
|
Управленческие расходы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Прибыль от продаж
|
7 230 658
|
2 246 040
|
-4 984 618
|
31
|
Анализ структуры прибыли до налогообложения и величина чистой прибыли
(приведены в таблице 2.13.)
Таблица 2.13 Анализ структуры прибыли до налогообложения; чистая прибыль
ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
|
Показатель
|
2008 год В руб.
|
2009 год В руб.
|
Отклонение В руб.
|
Темп роста, %
|
|
Прибыль от продаж
|
7 230 658
|
2 246 040
|
-4 984 618
|
31
|
|
Прочие доходы
|
4 096 298
|
4 955 673
|
859 375
|
121
|
|
Прочие расходы
|
-5 603 811
|
6 056 470
|
11 660 281
|
-108
|
|
Прибыль до налогообложения
|
5 723 145
|
1 145 243
|
-4 577 902
|
20
|
|
Отложенные налоговые активы
|
118 986
|
153 047
|
34 061
|
129
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
-182 922
|
-172 430
|
10 492
|
94
|
|
Налог на прибыль
|
-1 529 890
|
-376 411
|
1 153 479
|
25
|
|
Налоговые санкции
|
-2 508
|
-4 462
|
-1 954
|
34
|
|
Чистая прибыль
|
4 126 811
|
744 987
|
-3 381 824
|
18
|
Анализ прибыли от продаж показал, что в 2009 г. была получена прибыль от
продаж в сумме 2 246 040 руб., что меньше прибыли от продаж 2008 года на 4 984
618 руб. Снижение прибыли от продаж связано с ростом себестоимости на 35 286
094 руб. и ростом коммерческих расходов на 499 884 руб.
За анализируемый период ЗАО "Горнозаводсктранспорт" имеет
отрицательные значения сальдо прочих доходов и расходов. 2008 и 2009 гг., но
несмотря на это показатели характеризовались прибылью по всем позициям - от
продаж и от прочих доходов и расходов. В результате прибыль до налогообложения
составила в 2008 году 5 723 145 руб., в 2009 году - 1 145 243 руб.
За анализируемый период прибыль от продаж значительно превышала
отрицательные значения сальдо прочих доходов и расходов, в результате чего
финансовый результат до налогообложения был положительной величиной. Чистая
прибыль в 2009 г. составила 744 987руб. (рис. 13).
Рис.13 Динамики прибыли (убытка) на ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
за 2008 - 2009 гг. в руб.
Важным показателем в деятельности каждой организации является прибыль в
расчете на одного занятого. Анализ прибыли в расчете на одного занятого
выполним по прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли
(приведены таблица 2.14).
Таблица 2.14 Анализ прибыли (убытка) ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" в расчете на одного занятого
|
Показатель
|
2008 В руб.
|
2009 В руб.
|
Отклонение В руб.
|
Темп роста, %
|
|
Численность занятых, чел.
|
201
|
213
|
12
|
106
|
|
Прибыль от продаж, руб.
|
35 973,42
|
10 544,79
|
-25 428,63
|
-
|
|
Прибыль до налогообложения,
руб.
|
28 473,36
|
5 376,73
|
-23 096,63
|
-
|
|
Чистая прибыль, руб.
|
20 531,40
|
3 497,59
|
-17 033,81
|
-
|
Данные таблицы 2.14 свидетельствует о том, что в 2008 г. показатели
прибыли от продаж и чистой прибыли в расчете на одного занятого были наиболее
высокими за весь анализируемый период - соответственно 35 973,42 руб./чел. и 28
473,36 руб./чел. Показатели 2009 г. характеризовались меньшими значениями по
сравнению с 2008 годом.
2.6 Анализ рентабельности
Важное значение для оценки эффективности хозяйственной деятельности
предприятия имеют показатели рентабельности.
Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики
факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются
обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния
предприятия.
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность, или доходность
продукции, активов предприятия, собственного капитала и т.д.
Анализ рентабельности имеет существенное значение для определения
стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности
и окупаемости вложений в активы. Показатели рентабельности (прибыльности)
оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в
активы организации. Они используются при анализе тенденций в соотношении
прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных
показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.
Рассчитаем показатели рентабельности (Приложение 12).
Проведем факторный анализ показателей рентабельности
. Факторный анализ рентабельности услуг
По данным Приложения 12 рассчитаем влияние факторов на уровень
рентабельности услуг.
. Влияние изменения выручки от продаж:
(112 833 347-74 174 265) / 112 833 347 - (82 031 987 -74 174 265) / 82031
987 = 0,343 - 0,099 = 0,244
. Влияние изменения себестоимости:
(112 833 347-109 460 359) /112 833 347 - (112 833 347 - 74 174 265) / 112
833 347 = 0,030 -0,343 = - 0,313
Расчеты показали, что рост рентабельности был полностью обусловлен ростом
суммы выручки. Рост себестоимости снизил уровень рентабельности на 0, 313.
Факторный анализ рентабельности активов
Рентабельность активов характеризует прибыльность активов предприятия,
которая обусловлена его ценовой политикой и уровнем затрат на услуги.
. Влияние изменения рентабельности продаж
(-0,0596) × 1,9613 = - 0,117
2. Влияние изменения оборачиваемости активов
,6340 × 0,0101 = +0,006
Отрицательное влияние на рентабельность активов оказала рентабельность
продаж. За счет этого рентабельность вложений снизилась на 0,117.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала формируется тремя факторами:
рентабельностью реализации (оборота), ресурсоотдачей и структурой
авансированного капитала, т.е. коэффициентом финансовой зависимости. Эти три
фактора обобщают основные стороны финансово - хозяйственной деятельности
предприятия, а именно: финансовые результаты деятельности, актив баланса,
пассив баланса.
По данным Приложения 12 проведем расчет влияния факторов на показатель
рентабельности собственного капитала.
. Влияние коэффициента рентабельности реализации (оборота):
(-0,0437) × 1,9613 × 1,1656 = - 0,099
. Влияние оборачиваемости активов (имущества):
,0066 × 0,6340 × 1,1656 = + 0,005
. Влияние коэффициента финансовой зависимости
,0066 × 2,5953 × 0,0249 = + 0,0004
Таким образом, на увеличение рентабельности собственного капитала
положительное влияние ускорение оборачиваемости активов и рост коэффициента
финансовой зависимости, а снижение рентабельности реализации (оборота) снизило
эффективность использования собственных средств предприятия.
. Факторный анализ рентабельности производственных средств
По данным Приложения 12 проведем расчет влияния факторов на показатель
рентабельности производственных средств.
1. Влияние рентабельности продаж:
0,0101 / (0,2787 + 0,0636) - 0,0698 / (0,2787 + 0,0636) = 0,0101 /0,3423
- 0,0698 /0,3423 = 0,030 -0,204 = - 0,174
2. Влияние фондоемкостми:
0,0101 /(0,2315 + 0,0636) - 0,0101 /(0,2787 + 0,0636) = 0,0101 / 0,2951 -
0,0101 /0,3423 = 0,034 - 0,030 = 0,004
3. Влияние коэффициента закрепления:
0,0101 /(0,2315 +0,0365) - 0,0101 /(0,2315 + 0,0636)= 0,0101 /0,268
-0,0101 /0,2951 = 0,038 - 0,034 = 0,004
Таким образом, снижение общей рентабельности главным образом было
обусловлено снижением коэффициента рентабельности продаж на 0,174.
Положительное влияние оказало повышение фондоемкости и коэффициента
закрепления. За счет чего рентабельность увеличилась на 0,004 и 0,004
соответственно.
В результате проведенного анализа финансового состояния ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" можно сделать следующие выводы:
В 2009 году стоимость имущества предприятия увеличилась на 3 946 952 руб.
или на 9,5%. Существенных изменений в структуре баланса не отмечалось.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов в 2009 году соответственно 57,9 и
42,1% практически не отличается от сложившегося в 2008 году. Источники
образования хозяйственных средств ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
представлены следующим образом: доля собственных источников за анализируемый
период - 85 - 83 % от валюты баланса. Собственные источники представлены
преимущественно уставным капиталом. Снижение доли собственных средств в валюте
баланса вызвано снижением прочих пассивов (доходов будущих периодов), которые
уменьшились по сравнению с прошлым годом на 3 550 руб. На долю заемных
источников приходилось по годам 15 и 17%, что создает определенный запас
устойчивости финансового положения.
ЗАО "Горнозаводсктранспорт" за анализируемый период имеет
абсолютную финансовую устойчивость и отмечается тенденция показателей
финансовой устойчивости к росту.
Расходы по обычным видам деятельности составили в 2008 г. 74174265 руб.
Доходы за этот период составляют 82 031 987, что подтверждает благоприятную
тенденцию в формировании экономических показателей в 2008 г.- объем выручки
увеличивается быстрее динамики суммы затрат. В 2009 году затраты по обычным
видам деятельности увеличились по сравнению с 2008 г. Доля расходов от обычных
видов деятельности в общей сумме расходов составляла по годам: 93 и 95%
Увеличение доли расходов по обычным видам деятельности в общей сумме расходов
связано с ростом цен на энергоносители и т.д.. Доля прочих расходов в общей
сумме расходов составляла по годам: 7 и 5%.
Анализ прибыли от продаж показал, что в 2009 г. была получена прибыль от
продаж в сумме 2 246 040 руб., что меньше прибыли от продаж 2008 года на 4 984
618 руб. Снижение прибыли от продаж связано с ростом себестоимости на 35 286
094 руб. и ростом коммерческих расходов на 499 884 руб. За анализируемый период
прибыль от продаж значительно превышала отрицательные значения сальдо прочих
доходов и расходов, в результате чего финансовый результат до налогообложения
был положительной величиной. Чистая прибыль в 2009 г. составила 744 987 руб.
Показатели рентабельности за анализируемый период свидетельствуют о высокой
эффективности хозяйственной деятельности, использовании активов организации,
собственного капитала. Однако, несмотря на это на предприятии есть
необходимость разработки комплекса мероприятий по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт".
Глава 3.
Мероприятия по повышению эффективности хозяйственной деятельности ЗАО
"Горнозаводсктранспорт"
.1 Управление
прибылью организации
Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие
располагает достаточной производственно-технической базой для осуществления
своей деятельности.
В ходе анализа был получен вывод о том, что предприятию необходимо
разработать комплекс мероприятий по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности. Особенно следует уделить внимание поиску
резервов увеличения суммы прибыли на предприятии.
Разберём возможность улучшения финансовой устойчивости данного
предприятия. Динамика изменения выручки и себестоимости за последние два года
представлены в Приложении 13.
Производственные мощности предприятия позволяют увеличить объем перевозок
на 20 %, путем введения в действие дополнительных единиц подъездного состава.
Можно определить изменение прибыли в результате увеличения выручки
анализируя изменение постоянных и переменных издержек.
Рассчитаем эффект операционного рычага по формуле
Он показывает как изменится прибыль в результате изменения выручки,
отражает непропорциональное влияние на прибыль, постоянные и переменные
издержки.
Таким образом при увеличении выручки на 1 %, прибыль увеличится на 10 %.
Большое значение операционного рычага обусловлено незначительной долей
постоянных затрат в общих затратах предприятия.
Определим как изменится прибыль при увеличении выручки реализации на 20
%.
* 10 = 200%
Получается что прибыль увеличится на 200 %, т.е. составит
883 785 * 2 = 3 767 570 рублей
Расчеты на сколько увеличится прибыль по железнодорожным перевозкам, за
счет увеличения объемов на 20 %, представлены в Приложении 14. Цены и
себестоимость оставим на уровне 2009 года.
По данным Приложения 14, мы наглядно видим, что за счет роста объемов
железнодорожных перевозок, изменились только переменные затраты, постоянные
остались на прежнем уровне, что позволило увеличить прибыль в сравнении с 2009
годом на 1 883 785 рублей.
Если проанализировать себестоимость железнодорожных перевозок по
элементам затрат (приведены в таблице 3.1.), то можно увидеть, что наибольший
удельный вес (47%) имеют материальные затраты (топливо).
Таблица 3.1 Затраты по ж/д перевозкам (себестоимость)
|
№ п./п.
|
Элементы затрат
|
2009 г.
|
|
|
сумма, руб
|
удельный вес, %
|
|
1.
|
Материальные затраты
|
47 665 849
|
47,0
|
|
2.
|
Заработная плата
|
27 179 676
|
26,8
|
|
3.
|
Отчисления ФОТ
|
9 228 920
|
9,0
|
|
4.
|
Амортизация ОФ
|
5 273 668
|
5,2
|
|
5.
|
Прочие затраты
|
12 068 587
|
12,0
|
|
6.
|
Полная себестоимость
|
101 416 700
|
100,0
|
Как известно в стоимость материалов, включаются затраты по
транспортировке. Затраты по транспортировке топлива составляют 12% из общего
объема материальных затрат
Топливо предприятию поставляется по железной дороге в цистернах,
перевозка 1 тонны дизтоплива обходится предприятию в 1293 рублей (приведены в
таблице 3.2.)
Таблица 3.2 Затраты по перевозке дизтоплива
|
№ п./п.
|
Затраты на перевозку 1 тн.
топлива
|
ж/д транспорт
|
|
1.
|
Заработная плата
|
818
|
|
2.
|
Отчисления ФОТ
|
295
|
|
3.
|
Амортизация ОФ
|
123
|
|
4.
|
Прочие затраты
|
58
|
|
5.
|
Полная себестоимость
|
1293
|
Железнодорожные транспортировки более дорогие в сравнении с
автотранспортом. Аренда бензовоза более выгодное предложение. ОАО
"Пашийский металлургический цементный завод" предоставляет в аренду
бензовозы. Стоимость аренды составляет 22 руб./км. Ближайшая заправочная база
город Пермь. Расстояние из Горнозаводска до Перми 500 километров.
Аренда бензовоза = 22*500=11000 рублей, бензовоз 12 тонный
Затраты по перевозке автотранспортом 1 тонны топлива составят:
11000/12= 917 рублей
Экономия = 1293-917=376 рубля, или (29%)
Рассчитаем на сколько снизятся материальные затраты, если предприятие,
перейдет на автотранспортную доставку дизтоплива, стоимость топлива оставим на
уровне 2009 года (расчеты приведены в таблице 3.3.)
Таблица 3.3. Стоимость материальных затрат
|
№ п./п.
|
Показатель
|
автотранспорт
|
ж/д транспорт
|
Изменение (+;-)
|
|
|
сумма
|
сумма
|
|
|
1.
|
Стоимость топлива
|
41 945 947
|
41 945 947
|
0,00
|
|
2.
|
Транспортировка топлива
|
4 061 130
|
5 719 902
|
-1 658 771
|
|
3.
|
Материальные затраты
|
46 007 078
|
47 665 849
|
-1 658 771
|
В этом случае затраты по железнодорожным перевозкам (себестоимость)
составят 98 878 780 рублей (приведены в таблице 3.4.)
Таблица 3.4. Затраты по ж/д перевозкам (себестоимость), после перехода на
доставку топлива автотранспортом
|
№ п./п.
|
Элементы затрат
|
2009 г.
|
удельный вес, %
|
|
|
сумма, руб
|
|
|
1.
|
Материальные затраты
|
46 007 078
|
47
|
|
2.
|
Заработная плата
|
26 735 125
|
27
|
|
3.
|
Отчисления ФОТ
|
9 077 972
|
9
|
|
4.
|
Амортизация ОФ
|
5 187 412
|
5
|
|
5.
|
Прочие затраты
|
11 871 194
|
12
|
|
6.
|
Полная себестоимость
|
98 878 780
|
100,0
|
Посчитаем, на сколько увеличится прибыль предприятия, за счет снижения
материальных затрат. Выручку оставим на уровне 2009 года. Данные представлены в
таблице 3.5.
Таблица 3.5. Изменение прибыли за счет снижения материальных затрат
|
№ п./п.
|
Показатели
|
2009 г.
|
с учетом снижения
материальных затрат
|
Изменения (+;-)
|
|
1.
|
Выручка
|
|
|
|
|
|
ж/д перевозки
|
103 300 485
|
103 300 485
|
0,00
|
|
2.
|
Себестоимость
|
|
|
|
|
|
ж/д перевозки
|
101 416 700
|
98 878 780
|
-2 537 920
|
|
3.
|
Прибыль
|
1 883 785
|
4 421 705
|
2 537 920
|
Данные таблицы наглядно демонстрируют рост прибыли, т.е. за счет снижения
материальных затрат (переход на доставку топлива автотранспортом), что позволит
предприятию увеличить прибыль на 2 537 920 рублей.
Таким образом можно сделать вывод, что ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" может получить дополнительную прибыль от
увеличения объема производства на 20 % и за счет снижения материальных затрат в
размере 4 421 705 рублей (таблица 3.6.)
Таблица 3.6. Сводная таблица путей повышения финансового состояния
предприятия.
|
№
|
Мероприятие
|
Прибыль, руб.
|
|
1.
|
Увеличение объема
производства на 20%
|
1 883 785
|
|
2.
|
Снижение материальных
затрат, путем перехода с ж/д перевозок на автоперевозки топлива
|
2 537 920
|
|
|
Итого:
|
4 421 705
|
Таким образом, используя выявленные внутренние ресурсы, можно укрепить
финансовое состояние предприятия, тем самым приблизить экономический рост
страны.
3.2
Управление собственными средствами через расчет уровня эффекта финансового
рычага
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования
заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР).
ЭФР показывает, на сколько процентов увеличится сумма собственного
капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.
Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага (приведены в
таблице 3.7.)
Таблица 3.7. Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
|
Прибыль до уплаты налогов и
процентов, руб.
|
5 723 145
|
1 145 243
|
|
Проценты к уплате
|
-
|
-
|
|
Прибыль отчетного периода
после уплаты процентов за кредиты, руб.
|
5 723 145
|
1 145 243
|
|
Налоги из прибыли, руб.
|
1 529 890
|
376 411
|
|
Уровень налогообложения,
коэффициент
|
0,2673
|
0,3287
|
|
Среднегодовая сумма
активов, руб.
|
41 824 262,50
|
43 475 714
|
|
Собственный капитал
|
35 293 358
|
37 744 911
|
|
Заемный капитал
|
6 208 880
|
7 704 279
|
|
Плечо финансового рычага
(отношение заемного капитала к собственному)
|
0,1759
|
0,2041
|
|
Рентабельность совокупного
капитала, %
|
13,79
|
2,52
|
|
Средневзвешенная
номинальная цена заемных ресурсов, %
|
-
|
-
|
|
Эффект финансового рычага,
%
|
1,78
|
0,35
|
Используя данные таблицы 3.7, рассчитаем ЭФР за прошлый и отчетный
периоды и факторы изменения его уровня:
Отсюда общее изменение ЭФР составляет 0,35 - 1,78 = -1,43%, в том числе
за счет:
Уровня рентабельности инвестированного капитала
,325 - 1,777 = - 1,452
Ставки ссудного процента
,325 - 0,325 = 0
Уровня налогообложения
,181 -0,325 = - 0,144
Плеча финансового рычага
,345 - 0,181 = 0,164
Стабильная работа предприятия, прежде всего, зависит от постоянства
денежных потоков. В то же время даже при расчетах с постоянными и надежными
покупателями периодически случаются непредвиденные задержки платежей за
отгруженную продукцию, товары, работы, услуги. Для преодоления возникающего денежного
дефицита предприятию можно порекомендовать использовать факторинг.
Рассмотрим экономическую целесообразность заключения договора факторинга
ЗАО "Горназаводсктранспорт", занимаясь торговой деятельностью,
реализует строительные материалы, отпуская цемент с отсрочкой платежа на 30
дней.
В весенне-летний период отпускные цены на цемент, по которым предприятие
закупает его на цементном заводе, растут в среднем на 10% в месяц. Повышения
цен плановые, о них известно оптовым покупателям заранее. Партия цемента стоит
в марте 300 000 руб. Цена аналогичной партии в апреле - 330 000 руб. Разница в
ценах за 1 месяц - 30 000 руб.
При этом цементный завод отпускает свою продукцию только на условиях
предоплаты. Задержка в оплате новых партий цемента оборачивается повышением цен
и снижением прибыли ЗАО "Горназаводсктранспорт". ЗАО
"Горназаводсктранспорт" решило заключить с банком договор факторинга.
Комиссия по договору факторинга - 25% годовых.
Сумма долга покупателя, передаваемая в начале марта по договору факторинга,
равна стоимости парии цемента - 300 000 руб.
Факторинговая комиссия за март составит 6 370 руб. (300 000 руб. x 25% x
31 д. / 365 дн.). Заключение договора факторинга экономически оправданно - оно
позволяет организации сэкономить в марте 23 630 руб. (30 000 руб. - 6370 руб.).
Таким образом, эффективность кредита определяется его влиянием на
рентабельность собственного капитала. Но при всех условиях следует избегать
чрезмерной зависимости от внешних источников финансирования текущей
производственно-хозяйственной деятельности. Избежать возникновения дебиторской
задолженности невозможно, но оптимизировать ее размеры (особенно просроченной)
необходимо. Главное средство - установление взаимовыгодных партнерских
отношений с покупателями, заказчиками, применение прогрессивной системы
расчетов.
Заключение
В результате проделанной работы можно сделать следующие выводы.
Финансовое состояние является комплексным понятием, характеризующим
наличие, размещение и использование средств предприятия, и определяется всей совокупностью
хозяйственных факторов: рациональность структуры активов и пассивов;
эффективность использования имущества; степень финансовой устойчивости; уровень
ликвидности и платежеспособности предприятия.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового
состояния применяются различные приемы (методы). Основными из них являются
горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный,
факторный
Финансовое состояние предприятие, его устойчивость и стабильность зависят
от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на
выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное
его использование.
В данной работе рассмотрено предприятие ЗАО
"Горнозаводсктранспорт", основным видом деятельности которого
является транспортировка грузов.
В результате проведенного анализа финансового состояния предприятия были
получены следующие выводы:
В 2009 году стоимость имущества предприятия увеличилась на 3 946 952 руб.
или на 9,5%. Существенных изменений в структуре баланса не отмечалось.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов в 2009 году соответственно 57,9 и
42,1% практически не отличается от сложившегося в 2008 году. Источники
образования хозяйственных средств ЗАО "Горнозаводсктранспорт"
представлены следующим образом: доля собственных источников за анализируемый
период - 85 - 83 % от валюты баланса. Собственные источники представлены
преимущественно уставным капиталом. Снижение доли собственных средств в валюте
баланса вызвано снижением прочих пассивов (доходов будущих периодов), которые
уменьшились по сравнению с прошлым годом на 3 550 руб. На долю заемных
источников приходилось по годам 15 и 17%, что создает определенный запас
устойчивости финансового положения.
ЗАО "Горнозаводсктранспорт" за анализируемый период имеет
абсолютную финансовую устойчивость и отмечается тенденция показателей
финансовой устойчивости к росту.
Расходы по обычным видам деятельности составили в 2008 г. 74174265 руб.
Доходы за этот период составляют 82 031 987, что подтверждает благоприятную
тенденцию в формировании экономических показателей в 2008 г.- объем выручки
увеличивается быстрее динамики суммы затрат. В 2009 году затраты по обычным
видам деятельности увеличились по сравнению с 2008 г. Доля расходов от обычных
видов деятельности в общей сумме расходов составляла по годам: 93 и 95%
Увеличение доли расходов по обычным видам деятельности в общей сумме расходов
связано с ростом цен на энергоносители и т.д.. Доля прочих расходов в общей
сумме расходов составляла по годам: 7 и 5%.
Анализ прибыли от продаж показал, что в 2009 г. была получена прибыль от
продаж в сумме 2 246 040 руб., что меньше прибыли от продаж 2008 года на 4 984
618 руб. Снижение прибыли от продаж связано с ростом себестоимости на 35 286
094 руб. и ростом коммерческих расходов на 499 884 руб. За анализируемый период
прибыль от продаж значительно превышала отрицательные значения сальдо прочих
доходов и расходов, в результате чего финансовый результат до налогообложения
был положительной величиной. Чистая прибыль в 2009 г. составила 744 987 руб.
Показатели рентабельности за анализируемый период свидетельствуют о
высокой эффективности хозяйственной деятельности, использовании активов
организации, собственного капитала. Однако, несмотря на это на предприятии есть
необходимость разработки комплекса мероприятий по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт".
В работе предприятию были даны рекомендации по разработке комплекса
мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
В результате был получен вывод о том, что в ЗАО
"Горнозаводсктранспорт" имеются следующие резервы повышения прибыли:
увеличение объема реализации услуг;
снижение себестоимости услуг;
повышение качества услуг.
Также можно внести предложения по улучшению финансовых результатов
деятельности ЗАО "Горнозаводсктранспорт":
выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц
предприятия центры затрат и центры ответственности;
внедрить системы управленческого учета затрат в разрезе центров
ответственности, центров затрат и отдельных групп услуг;
разработать эффективную и гибкую ценовую политику, дифференцированную по
отношению к отдельным категориям покупателей;
- усовершенствовать рекламную деятельность, повысить эффективность
отдельных рекламных мероприятий.
Список
использованной литературы
Нормативно - правовые документы
1. Гражданский кодекс РФ: Части первая,
вторая и третья. (Российское Федеральное законодательство) - М: Юрайт - Издат,
2003. - 461 с.
2.
Налоговый кодекс
Российской Федерации (части первая и вторая). - М. Юрайт Издат, 2008. - 584 с.
3.
Федеральный закон
РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 № 129-ФЗ (в редакции от
30.06.03 г.).
4.
"Положение
по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации". Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. №34Н. - М.:
ГроссМедиа, 2005.
5.
Приказ Минфина РФ
от 22 июля 2003г. № 67н "О формах бухгалтерской отчетности
организации". - М.: ГроссМедиа, 2005.
6.
"Методические
указания по проведению анализа финансового состояния организации".
Утверждены приказом ФСФО России от 23 января 2001г. № 16. - М.: Альфа-Пресс,
2005.
7.
"Методические
положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса". Утверждены распоряжением
Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от
12.08.1994г. № 31-Р. - М.: Альфа-Пресс, 2003.
8.
Методические
указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждено
Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16.
Монографическая и периодическая литература
9.
Баканов М.И.
Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2008 - 288с.
10.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как
управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2008 - 37с.
11.Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПб.: Питер, 2009 -
240 с.
12.Губин В.Е. Анализ финансово -хозяйственной деятельности.
М,: ИД "ФОРУМ": ИНФРА - М, 2008. - 336с.
13.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.
14.Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2008. - 390с.
15.Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией. М.:
Правовая Культура, 2008 - 221 с.
16.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово -
хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264
с.
17.Маркарьян Э.Л. Финансовый анализ. М.: 2008 - 56с.
18.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4 - изд., пер. и доп. - М.: ИНФРА -М, 2009 - 512с.
19.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление
финансами. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 - 639 с.
20.Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие для вузов. - Ростов н/Дону: Феникс, 2008. - 192с.
21.Чернышева Ю.Г. Анализ финансово - хозяйственной
деятельности. - Ростов - на - Дону: "Феникс", 2005 - 284с.
22.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности. - М.: ИНФРА - М, 2008 - 415с.
23.Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика
финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2008 г.
24.Экономический анализ. /Под ред. Войтоловского Н.В.,
М,: Высшее образование, 2009 - 513 с.
25.Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового
состояния предприятия. // Финансовая газета.- 2000.- № 28.
26.Графов А.В. Оценка финансово - экономического
состояния предприятия. // Финансы.- 2001.- № 7.
27.Графова Г.Ф. Нормативная база рейтинговой оценки
финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор.- 2005. -№ 6.
28.Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние
предприятия // Финансы.- 2004.- № 10.
29.Кувшинов Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния
предприятия. // Экономический анализ: теория и практика.- 2009.- № 6.
30.Макарьева В.И. О рентабельности и путях ее повышения.
// Налоговый вестник-. 2004.- № 7.
31.Пансков В.Г. Главное - финансовая стабилизация. //
Финансы.- 2008.- № 12.
32.Семенов М.В. Анализируем финансовый результат и
налогооблагаемую прибыль.// Предприятия общественного питания: бухгалтерский
учет и налогообложение.- 2009.- № 7.