Управление банковским кредитным риском корпоративных заемщиков с учетом оценки их потенциальных банкротств

ВВЕДЕНИЕ

 

Современная банковская система это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. В течение долгих лет существования банковских структур остается неизменным их главное предназначение, заключающееся в посредничестве при перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от покупателей к продавцам.

В процессе осуществления деятельности банки сталкиваются с множеством вопросов управления, главным из которых является поддержание постоянного баланса между потребностями в ресурсах и возможностями их приобретения в условиях, обеспечивающих финансовую устойчивость банка и удовлетворение интересов партнеров, а также достаточность ресурсов.

Стремление коммерческих банков получить прибыль, как правило, ставит их перед необходимостью принять на себя определенные риски. Существует зависимость между степенью риска и уровнем ожидаемого банком дохода: чем выше степень риска, тем больший доход может получить банк, но при этом, чем выше уровень ожидаемого дохода, тем меньше шансов его получить, и наоборот, шансы получения дохода велики, когда его ожидаемый уровень не высок. Современный рынок банковских услуг, достаточно часто подвергающийся кризисным явлениям, наглядно иллюстрирует актуальность рассматриваемого вопроса.

Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех только тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном кредиты, должны быть достаточно ликвидны для того, чтобы покрыть любой отток средств, расходы и убытки при этом обеспечить приемлемый для акционеров размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими.

Наиболее значимым с точки зрения деятельности банков является кредитный риск.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Особого внимания заслуживает процесс управления кредитным риском, потому что от его качества зависит успех работы банка. Исследования банкротств банков всего мира свидетельствуют о том, что основной причиной явилось низкое качество активов.

Ключевыми элементами эффективного управления кредитным риском являются: хорошо развитые кредитная политика и процедуры; хорошее управление портфелем; эффективный контроль за кредитами; хорошо подготовленный для работы в этой системе персонал и так далее.

Кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, но при этом, и - наиболее рискованной. Не возврат кредитов (реализация кредитного риска) может привести банк к банкротству, а в силу изменений в национальной экономике, на мировых финансовых рынках - и к целому ряду банкротств, причем банкротств, в том числе и связанных с банками. Динамичность развития экономики, а вместе с ней и банковской системы, рост влияния деятельности западных рынков на ситуацию в национальной финансовой системе требуют построения соответствующей системы управления рисками, гибкой и отвечающей лучшим мировым практикам.

Вступление России в мировой рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли кредита в системе экономических отношений.

Один из важнейших аспектов банковских перемен получил название интернационализации или "глобализации". Речь идет о бурном процессе расширения сферы деятельности банков за пределы национальных границ, сопровождающемся созданием сети зарубежных филиалов, с одной стороны, и ростом числа иностранных банков на данной территории, - с другой. Так в России, количество банков с иностранным участием, за 2007 год увеличились со 153 до 204, в том числе со 100-процентным иностранным участием с 52 до 63. При этом 32 действующих банка России имеют свои представительства за рубежом.

В результате интернационализации финансовых рынков банки сталкиваются с дополнительными рисками (внешними и внутренними), связанными с изменениями конъюктуры рынков не только национальных, но и мировых.

Наиболее амбициозные банки старались любой ценой проникнуть за пределы национальных границ. Результаты подобной политики не замедлили негативно сказаться на их деятельности. Отмена ограничений на уровень процентных ставок в странах Запада позволила банкам существенно увеличить объем привлекаемых ресурсов, которые затем направлялись на инвестирование. Считалось, что рост активов банка равнозначен росту его прибыли. Первоначально эта политика оправдывала себя. Крупные американские банки ежегодно увеличивали размер своих кредитных портфелей примерно на 9%. Их прибыли, соответственно, росли на 10% в год вплоть до конца ХХ века, когда стали появляться убытки в связи с невозвратом ссуд развивающимися странами. Далее убытки от кредитных операций стали превосходить доходы по ним. Обнаружилась тенденция к тому, что безграничный рост объемов выданных кредитов отнюдь не способствует увеличению прибыли, а, наоборот, понижает ее. Согласно результатам исследования, проведенного американским инвестиционным банком Salomon Brothers "лучшим показателем, предсказывающим ухудшение качества банковских активов, является темп их роста".

В России было создано свыше 2500 банков, на 01.01.2005 г. осталось 1455 банков, по состоянию на 01.01.2006г. - 1409 по состоянию на 01.01.2007г. - 1 293, а по состоянию на 01.01.2008г. - 1 243.

Обращает на себя внимание тот факт, что тенденцией последних лет стало уменьшение банков, связанное не только с их банкротством, но и со слиянием нескольких банков, либо поглощением (покупкой) более крупными банками - мелких. Так за 2007 год было ликвидировано 63 кредитные организации, в том числе 55 - за нарушение банковского законодательства и 8 - в связи с организацией в форме присоединения. При этом следует отметить и положительную тенденцию развития банковской системы в России, которая выражается в том, что увеличивается количество банков, имеющих генеральную лицензию на осуществление банковских операций, за 2007год их число увеличилось на 4 и составило 300 кредитных организаций .

Важнейшая задача для России на сегодняшний день - стать частью глобальной экономической системы на равных. Поэтому именно сегодня необходимо оценить, на каком этапе развития находится банковская система России. Не отклонилась ли она в своем развитии от мировых тенденций? И нуждаются ли в корректировке наши нынешние позиции? При глобализации экономических процессов западный мир выступает за прозрачность, транспарентность, а по существу - за отслеживание всех финансовых потоков. Если мы не наладим у себя в стране такого рода систему мониторинга, то рано или поздно вход в западное сообщество для нас будет закрыт.

Одним из важнейших путей к обеспечению глобальной конкурентоспособности банковской системы страны является современная, эффективная система управления банковскими рисками. В соответствии с этим, возникает необходимость в совершенствовании подходов к оценке и управлению, в первую очередь, кредитным риском, с учетом внедрения передовых западных подходов, в частности - подхода к прогнозированию потенциальных банкротств заемщиков банков.

Объектом исследования является банковский кредитный риск, возникающий вследствие взаимодействия коммерческих банков с другими хозяйствующими субъектами в процессе кредитования реального сектора экономики. Будет рассмотрен западный опыт управления банковским кредитным риском, а так же современные тенденции управления кредитным риском в российских банках.

Предметом исследования выступают методы оценки кредитного риска, применяемые российскими банками с учетом интеграции российской банковской системы в мировую. Инструменты оптимизации кредитных рисков в банке, в том числе современные методы оценки платежеспособности Заемщиков рассматриваются на западной практике и подходах к оценке платежеспособности Заемщика в ОАО «УРСА Банк».

Основной целью работы является разработка обоснованных предложений по минимизации кредитного риска в российских банках на основе оценки потенциальных банкротств заемщиков (на примере деятельности ОАО «УРСА Банк»).

Для достижения цели поставлены задачи:

выявить проблемы управления кредитным риском в российских коммерческих банках, связанные с профессиональной банковской и российской общегосударственной спецификой;

выделить наиболее эффективные методы управления кредитным риском, исходя из сложившихся передовых подходов западных стран;

провести анализ и показать необходимость применения выделенных подходов в российских коммерческих банках;

разработать методику оценки кредитного риска заемщиков банков с учетом оценки их потенциальных банкротств..

Новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

. На основе анализа различных классификаций кредитного риска уточнено его понятие с учетом международных требований и рекомендаций.

. Уточнено понятие банкротства заемщиков для практической деятельности российских банков.

. Доказана целесообразность применения кредитных рейтингов заемщиков на основе соглашения Базель II для оценки кредитного риска в российских банках.

. Разработана методика оценки кредитного риска заемщиков на основе формирования их кредитных рейтингов и последующего прогнозирования потенциального банкротства.

. Разработана модель в формате Excel, позволяющая получать численные результаты использования методики оценки кредитного риска в практике крупных российских банков с учетом особенностей кредитной политики каждого конкретного банка.

Практическая значимость результатов исследования представлена в деятельности одного из крупнейших российских банков - ОАО «УРСА Банк». Предлагаемые в работе методики используются в практической деятельности ОАО «УРСА Банк» при оценке кредитного риска заемщиков.

Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в разработке качественно новых подходов к оценке кредитного риска с использованием кредитного рейтинга заемщиков, позволяющей оптимально сочетать требования Банка России и передовые западные подходы в деятельности крупнейших российских банков. Результаты исследования докладывались на практических семинарах, проводимых в ОАО «УРСА Банк», на межбанковских конференциях, проводимых как на федеральном, так и региональном уровнях. В том числе: Конференция «Лидерство и партнерство», проведенная 14.03.2008г.; Научно-практическая конференция «Анализ корпоративных заемщиков (новая электронная форма», проведенная 28.07.2008г.; Семинар «Методика определения лимита риска по корпоративным заемщикам ОАО «УРСА Банк»», проведенный 30.09.2008г.; Участие в разработке модели рейтинговой оценки корпоративных заемщиков по программе «Совершенствование системы управления рисками».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ

 

1.1 Понятие кредитного риска, его место в системе банковских рисков

Риск понятие многогранное и встречается в обиходе многих общественных и естественных наук. Каждая из наук имеет свои собственные цели и методы изучения риска. Поэтому выделяются различные аспекты данного феномена: философский, социально-психологический, экономический, правовой, медико-биологический и др.

Жизнедеятельность человека во все времена сопровождалась определенной долей риска, вызываемой собственными решениями людей или существующей независимо от их воли и устремлений. По мере эволюции общества, расширения и усложнения видов деятельности увеличивался перечень возможных угроз, менялся их характер, область возникновения, направление и сила воздействия.

Для того чтобы раскрыть риск как экономическую категорию, необходимо ответить на вопрос: каким образом изучение проблем, связанных с риском в экономической жизни общества, может способствовать разрешению основной политэкономической проблемы, то есть разрешению противоречия между ограниченностью ресурсов и неограниченностью человеческих потребностей?

Банковские риски как объект исследования известен не только современному обществу. Их значение в регулировании банковской деятельности исследователи отмечали еще в XVIII и XIX вв. Известный русский профессор Н.Х. Бунге, впоследствии ставший министром финансов России, в своем исследовании кредита и банков отмечал «необходимость соизмерять премию застрахования (учетный процент) с величиной риска. Последнее обстоятельство очень редко принимается в расчет, а между тем нет ничего справедливее, как соизмерять премию застрахования с надежностью гарантии, и заставить каждый класс лиц, пользующихся кредитом, нести издержки, соразмерные с величиной тех потерь, которые могут быть причинены их несостоятельностью. Без сомнения, честность и аккуратность относительно выполнения кредитных обязательств имеют также большое влияние на уменьшение риска...» [18, с.39].

В современном обществе в условиях обострения конкурентной борьбы внимание к банковским рискам увеличивается. Банки все чаще занимают агрессивную позицию по отношению друг к другу, проводят все более рискованные операции и сделки.

При всей важности банковских рисков толкование их сущности до сих пор оказывается дискуссионным. В целом ряде случаев их сущность подменяется причиной их возникновения, то есть все сводится к обстоятельствам различного рода, факторам, которые приводят к потерям.

В работах отечественных специалистов можно встретить самые различные определения риска. Под риском обычно понимается возможность опасности, неудачи; действие наудачу в надежде на счастливый исход [75, с.35].

Понятие «риск» происходит - от итал. risico - угроза; рисковать; буквально - объезжать утес, скалу. «Рисковать - это пускаться наудачу, на неверное дело, отважиться, идти на авось, что-то делать без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье» [30, с.96].

В финансово-кредитном словаре банковский риск трактуется как «опасность потерь, вытекающих из специфики банковских операций, осуществляемых кредитными учреждениями» [103, с.69].

Профессор А.А Хандруев говорит о риске как «опасности или возможности потерь при наступлении нежелательных событий» [104, с.12].

По мнению В. Кузнецова, риск характеризует неопределенность финансовых результатов в будущем, обусловленную неопределенностью самого будущего [62, с.76].

Н.Э. Соколинская видит в риске стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям, либо возможность денежных потерь [10, с.342].

Ю.В. Мишальченко и И.О. Кролли рассматривают риск как вероятность потери банком части своих средств, недополучение планируемых доходов или произведение дополнительных расходов в результате осуществления запланированных финансовых операций [69, с.17].

У В.Т. Севрук банковский риск выражает неопределенность исхода банковской деятельности и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха [91, с.43].

Как это нетрудно заметить, несмотря на многообразие представленных определений сущности банковского риска, тем не менее просматривается стремление авторов связать его понимание как некоей неопределенности, опасности непредвиденного обстоятельства, возможности получения убытков, недополучения дохода, как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с предполагаемыми прогнозами.

Конечно, данные черты в той или иной степени связаны с банковскими рисками, однако, по нашему мнению, не выражают при этом его специфику.

Нам представляется, что банковский риск - это прежде всего особый вид деятельности. Риск - это не сама неопределенность, а функционирование экономических субъектов в условиях неопределенности.

При раскрытии сущности риска важно обратить внимание не столько на борьбу с убытками, которые могут возникнуть в результате совершения тех или иных сделок банков, сколько на деятельность по созданию системы, обеспечивающей реализацию интересов кредиторов и заемщиков. Риск - это не столько таинственная неопределенность, не столько опасность того или иного события, сколько действие субъекта в условиях неопределенности, уверенного в преодолении негативных факторов и достижении желаемого результата.

Прежде чем, например, выдавать кредит, банку важно определить, в какой степени это согласуется с его кредитной политикой, с итогами оценки риска (на основании информации, получаемой от клиента в форме анкеты, пакета документов, требуемых для решения вопроса о кредитовании, сведений, имеющихся у банка, получаемых со стороны - от других кредитных учреждений, специальных агентов и служб, из печати). Важную роль здесь призван сыграть анализ кредитоспособности клиента на базе финансовых коэффициентов, денежного потока и делового риска.

Разумеется, в этом случае не снижается значение и последующего анализа.

Уверенность банка в успехе базируется при этом не только на наличии у субъекта соответствующих материальных, денежных, профессиональных и интеллектуальных предпосылок. Риск оправданным оказывается тогда, когда деятельность банка, обладающего соответствующими предпосылками, приносит высокие результаты, превышающие затраты на их достижение.

Таким образом мы считаем, что риск - это деятельность, рассчитанная на успех, при наличии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения и знания как преодолевать негативные события.

В условиях широты сферы банковской деятельности и многообразия банковских продуктов и услуг, важно осуществить их классификацию. В зависимости от определенных критериев ее можно представить следующим образом (табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Классификация банковских рисков [7, с.232]

Критерии классификации	Виды банковских рисков
Уровень риска	Риски на макроуровне отношений
	Риски на микроуровне отношений
Характер банковского	Риск по забалансовым операциям
продукта, услуг	Кредитный риск
и операций	Расчетный риск
	Валютный риск
	Операционный риск и др
Степень обеспечения	Риск несбалансированной ликвидности
устойчивого развития	Процентный риск
Критерии классификации	Виды банковских рисков
Банка	Риск потери доходности
	Риск потери конкурентоспособности
	Риск капитальной базы
	Риск-менеджмент
Продолжение табл.1.1
Факторы, образующие	Внешние риски (политические, экономические,
риск	демографические, социальные, географические,
	прочие)
	Внутренние риски (в основной и вспомогательной
	деятельности, связанные с активами или пассивами
	Банка с качеством управления и реализацией финансовых услуг
Сфера и масштаб	Риск, исходящий от страны
действия риска	Риск, связанный с деятельностью определенного
	типа банка
	Риск, связанный с деятельностью центров
	финансовой ответственности
	Риск, исходящий от банковских операций, в том числе.
	- от группы операций определенного вида совокупный риск
	- от отдельных операций с определенным клиентом
	(индивидуальный риск)
Время возникновения	Ретроспективные риски
	Текущие риски
	Перспективные риски
Степень зависимости	Риск, зависимый от деятельности банка
риска от банка	Риск, не зависимый от деятельности банка
Вид банка	Риск специализированного банка
	Риск отраслевого банка
Величина риска	Низкие риски
	Умеренные риски
	Полные риски
Состав клиентской базы	Риск, исходящий от крупных, средних и мелких
	клиентов
	Риск, исходящий от отраслевой структуры клиентов
Характер учета операций	Риск по балансовым операциям по внебалансовым операциям

Важно, прежде всего, разделять риски по их уровню. Поскольку банковский риск - это не только риск отдельно взятого банка, но и их совокупности. Риски целесообразно рассматривать как по линии микро-, так и макро- отношений. Величина потерь, факторы или время выхода из кризисной ситуации в каждом из этих случаев могут отличаться, различными могут оказаться и инструменты управления. Риск банковского сектора экономики во многом связан с экономикой и политикой страны в целом, ее законодательной базой, системой управления. Риски, охватывающие экономику отдельно взятого банка (на микроуровне отношений банк - клиент), связаны с его конкретной деятельностью, умением эффективно управлять проходящими через него денежными потоками.

Под риском в банковском деле принято понимать угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов или осуществления дополнительных, непредвиденных расходов в результате проведения определенных финансовых операций [15, с.59].

Осуществление кредитных операций, приносящих при грамотном управлении ими значительный доход, занимает в банковском деле особое место. Поэтому основным банковским риском, управление которым во многом определяет эффективность деятельности банка, является кредитный риск.

Так, по мнению И.В. Бернара и Ж.К. Колли, кредитный риск как разновидность банковского риска - это непредвиденные обстоятельства, могущие возникнуть до конца погашения ссуды [16, с.502]. Он считает, что кредитный риск - это риск подверженности потерям, если контрагент по сделке не исполняет своих обязательств в должный срок [118, с.343]. Довольно часто сущность риска сводится к неопределенности, которая проявляется в той или иной сделке.

Характеристика риска как риска контрагента - другое довольно распространенное суждение о его сущности. К этому мнению склоняется и Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору. При характеристике достаточности капитала кредитный риск рассматривается им как «риск неисполнения обязательств контрагентом», как «риск контрагента» [117, с.410].

Официальная точка зрения Банка России, осмысленная в том числе с учетом зарубежного опыта, в определенной степени повторяет предшествующие характеристики. Кредитный риск как вид банковского риска рассматривается как «риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора» [76].

Принимая определение Базельского комитета мы будем считать, что кредитный риск - это риск того, что финансовые обязательства не будут исполнены клиентами полностью, как ожидается или описано в контракте, результатом чего могут явиться финансовые потери для банка [4].

В упрощенной форме кредитный риск можно определить как риск того, что партнер по финансовой сделке окажется неспособным выполнить условия контракта и держатель актива понесет финансовые потери.

Многие трудности при работе с кредитными рисками обусловлены разнообразием его элементов и видов, множеством причин, воздействующих на кредитную деятельность банка. Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски; от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. На рис. 1.1. приведена одна из возможных классификаций кредитного риска.

Рисунок 1.1 - Структура кредитного риска [14]

Можно так же в наиболее общем виде выделить следующие виды кредитного риска:

1.   Риск злоупотреблений. Так называемые «злоупотребления» - одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам. Речь идет о выдаче руководством и высшими служащими «дружеских» кредитов родственникам, друзьям, деловым партнерам без должного обеспечения и обследования финансового состояния заемщика.

2.   Риск неплатежа по внутренним займам. Данный риск связан с трудностью учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика. Главное средство борьбы с неплатежами такого рода - диверсификация портфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска.

3.   Риск неплатежа по иностранным кредитам. Этот риск связан с задержкой платежей по кредитам заемщикам из других стран. В 70-е годы этот вид риска явился причиной банкротства ряда крупных американских банков (из-за массовых неплатежей заемщиков из развивающихся стран).

На наш взгляд одной из наиболее подробных и полно разработанных, для российского банковского опыта, является классификация, предложенная Кабушкиным С.Н. [44].

В зависимости от уровня осуществления анализа необходимо различать совокупный (общий) и индивидуальный виды кредитного риска. Общий (на уровне кредитного портфеля банка) предполагает оценку банком всей совокупности выданных кредитов с позиций их качества. Индивидуальный (на уровне каждого конкретного кредита) характеризует величину риска, присущую отдельному кредитополучателю. Анализ индивидуального риска требует создания многовариантных моделей его расчета, учитывающих влияние коммерческих, политических, социальных и других внешних рисков.

В зависимости от сферы возникновения обычно выделяются кредитный риск кредитополучателя, возникающий в сфере деятельности клиента банка, и риск кредитного продукта, связанный с функционированием банка.

Такой критерий классификации как тип кредитополучателя предполагает деление кредитного риска на три вида.

. Риск страны, имеющий место при зарубежном кредитовании.

. Риск кредитования юридических лиц, возникающий при финансировании деятельности предприятий, фирм общественных организаций внутри страны.

. Риск кредитования физических лиц, возникающий при осуществлении банком кредитных операций с населением. При этом каждый из перечисленных видов может разбиваться на более мелкие подвиды. Так, например, риск страны состоит из рисков кредитования зарубежных фирм, правительств иностранных государств и проживающих в данных государствах частных лиц.

Риск кредитования юридических лиц в зависимости от формы собственности, их принадлежности к сфере материального производства пли оказания услуг, отдельным отраслям экономики представлен частными подвидами. По принадлежности к той либо иной возрастной группе, социальному слою населения следует различать риски, возникающие при кредитовании молодежи, лиц предпенсионного возраста, а также части населения активного, трудоспособного возраста с устойчивым уровнем дохода.

В зависимости от характера проявления кредитного риска, целесообразно выделить моральный, деловой, финансовый виды, а также риск обеспечения. Как правило, перечисленные риски принадлежат к сфере деятельности конкретного кредитополучателя. Моральный риск присущ клиентам с отрицательной деловой репутацией. Финансовый риск (или риск ликвидности) обнаруживается при осуществлении анализа показателей ликвидности, прибыльности, оборачиваемости, состава и структуры имущества предприятия, а также уровня и стабильности доходов частных лиц. Деловой риск оценивается на основании данных о развитии отрасли, в которой работает и реализует свою продукцию предприятие-заемщик. Риск обеспечения характеризуется наступлением возможной угрозы затруднения реализации заложенного имущества, в случае необходимости, из-за низкой его ликвидности и завышенной залоговой стоимости.

Приведенную классификацию представляется можно дополнить несколькими второстепенными признаками. К числу последних относят: характер действий заемщика, степень риска и степень управляемости риском.

Так, в зависимости от действий заемщика целесообразно рассматривать разные варианты развития событий:

отказ заемщика от уплаты процентов и (или) основного долга;

нецелевое использование кредита;

препятствование банковскому контролю и другие нарушения условий кредитного договора.

По степени риска, в целом, следует выделить три уровня: высокий, средний, низкий. При необходимости более точного определения степени риска каждый уровень может быть детализирован на несколько подуровней.

В зависимости от степени управляемости кредитным риском различаются локализованные риски (выявленные и контролируемые), существование которых попало в поле зрения специалистов банка, и нелокализованные, то есть те риски, которые недооцениваются и возможности управления которыми существенно ограничены.

Приведенная классификация банковского кредитного риска затрагивает не только наиболее важные вопросы, касающиеся его содержания (критерии: уровень осуществления анализа, сфера возникновения, тип заемщика, характер проявления кредитного риска, характер действий заемщика), но и учитывает некоторые общие аспекты управления риском (критерии: степень риска и степень управляемости им).

С другой стороны можно привести классификацию с точки зрения условий возникновения риска:

прямой риск кредитования;

условный риск кредитования;

риск невыполнения контрагентом условий договора;

эмиссии и размещения;

клиринговый.

Все вышеперечисленное можно представить в виде табл. 1.2.

Таблица 1.2. - Классификация банковского кредитного риска [44]

Уровень осуществления анализа	-1 совокупный -2 индивидуальный
Сфера возникновения	-3 риск заемщика -4 риск кредитного продукта
Тип заемщика	-5 риск страны -6 риск кредитования юридического лица -7 риск кредитования физического лица
Характер проявления риска	-8 моральный -9 деловой -10 финансовый (ликвидности) -11 обеспечения -12 структурно-процессуальный -13 персональный -14 технологический -15 незаконных манипуляций
Характер действий заемщика	-16 отказ от уплаты процентов основного долга -17 препятствование банковскому контролю -18 нецелевое использование кредита -19 и др.
Степень управляемости риском	-20 локализованный -21 нелокализованный
Степень риска	-22 высокий -23 средний -24 низкий

Риск кредитования (ссудный риск) связан с предоставлением кредита и кредитных продуктов, при которых банк подвергается риску в течение всего срока проведения операции. Прямой риск кредитования заключается в вероятности того, что реальные обязательства клиента не будут исполнены вовремя. Данный вид риска неизбежен, но он поддается конкретной оценке, которая может быть формализована. На основе расчетной величины риска определяется размер необходимых резервов, а также размер процентов. Данный вид риска обычно основывается на анализе кредитоспособности кредитополучателя (коэффициенты, анализ денежного потока, рейтинговые оценки, другие методики).

Условный риск кредитования является риском того, что возможные обязательства клиентов не будут исполнены вовремя. Иными словами, условный риск кредитования - это вероятность риска кредитования. Данный риск возникает, например, при выставлении аккредитивов, гарантийном бизнесе.

Риск невыполнения контрагентом условий договора до наступления даты исполнения контракта относится к группе кредитных, так как основным аспектом оценки является кредитоспособность контрагента, что, в свою очередь, связано с принятием кредитного решения. Размер его определяется величиной текущих издержек, необходимых для замещения данного контракта контрактом с другим клиентом, а также возможными издержками, связанными с колебаниями рынка.

Риск эмиссии и размещения возникает при андеррайтинге (деятельность инвестиционных посредников в нашем случае банков по гарантированному размещению займа или выпуска ценных бумаг на первичном рынке) и деятельности по размещению ценных бумаг, когда банк обязуется приобрести ценную бумагу или другой долговой инструмент у эмитента или продавца. Этот риск становится особенно актуальным сейчас, так как многие банки выпускают различные виды долговых ценных бумаг.

Клиринговый риск возникает, когда банк осуществляет операции по переводу средств по поручению клиентов, и заключается в том, что средства своевременно не будут перечислены на его счет со счета клиентов.

Данные риски объединены в группу кредитных, так как они связаны с возникновением обязательств по предоставлению средств клиентам или банкам-контрагентам.

В основе построения моделей классификации лежит анализ факторов, влияющих на объект классификации. Относится это и к кредитному риску.

На величину банковского кредитного риска воздействует ряд факторов.

Под фактором кредитного риска мы понимаем причину возможных потерь стоимости активов банка, определяющую их характер и размеры [44]. Факторы, состоящие из показателей, характеризующих внутреннюю деятельность банка, являются внутренними, внешнюю среду - внешними.

Помимо деления факторов на внешние и внутренние существует также деление их на управляемые (регулируемые), условно нерегулируемые (труднорегулируемые) и неуправляемые (нерегулируемые).

Большинство внешних факторов, влияющих на величину рисков в банке, являются неуправляемыми или условно неуправляемыми как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе для всех банков (за небольшим исключением). Зачастую их даже невозможно предвидеть, и соответственно, формализовать, создать необходимые резервы или иным способом защититься от их влияния.

Выявление факторов, влияющих на величину рисков, является отправной точкой анализа рисков.

За рубежом были проведены исследования по определению воздействия факторов, вызывающих потери банков при кредитовании клиентов. Так, например, немецкими учеными влияние неустойчивого финансового положения заемщика оценивается в 31%. Воздействие изменений, происходящих в рыночной среде функционирования заемщика на размер риска кредитования составляет 16%. Фактор обеспечения кредита имеет вес 15%. На качество менеджмента заемщика приходится 11% совокупного влияния всех факторов. От качества проведения финансового планирования зависит 8% всех неплатежей по кредитам. Наименее весомый фактор кредитного риска - это кассовая дисциплина и достоверность финансовых отчетов (около 3%). Кроме того, около 15% влияния факторов риска на его величину отводится на возможные банкротства компаний, кражи, мошенничество, форс-мажорные обстоятельства [60].

По данным Всемирного банка, внутренние для банка факторы являются причиной 67% потерь по кредитам, в то же время на долю внешних факторов приходится соответственно 33% потерь [115].

Внутренними причинами, формирующими кредитный риск, обычно считаются: недостаток обеспечения, ошибочная оценка заявки клиента на кредит, слабый контроль в процессе кредитования, неадекватное реагирование на предупредительные сигналы, т.е. в основном это недочеты кредитной политики. Указанные внутренние причины являются основными факторами потерь при кредитовании - их влияние более чем на 60% определяет результаты деятельности кредитной организации. К внутренним факторам, отрицательно влияющим на эффективность кредитной политики, относится также плохое качество обеспечения.

При классификации банковских рисков заметную роль играет их разделение в зависимости от величины. Здесь риски делятся на низкие, умеренные и полные. Для каждого отдельного субъекта размер ущерба может быть различным, различается он и в зависимости от масштабов тех или иных операций. Вместе с тем в определенных случаях могут быть установлены свои пределы.

Так, при выполнении кредитных операций минимальным считается риск, размер которого находится на уровне 0-0,25% потерь расчетной прибыли; повышенным - при потери расчетной прибыли в пределах 25-50%; критическим считается риск, при котором потери расчетной прибыли составляют 50-75%, и, наконец, недопустимым считается риск, при котором ущерб достигает 75-100% расчетной прибыли. [8, с.19].

Банковские риски разделяют на комплексные (совокупные) и частные (индивидуальные). Например, комплексными при совершении кредитных операций будут считаться такие, которые охватывают все кредиты, которыми пользуются заемщики. Практически комплексным риском в данном случае будет риск кредитного портфеля, который складывается у коммерческого банка в данный момент по всем выданным кредитам. Частным здесь будет риск, относящийся к отдельным разновидностям ссуд.

Таким образом, мы остановились на наиболее распространенных классификациях и факторах кредитного риска российских банков. Хочется отметить, что в зависимости от требований регулятора уровня развития банковской системы классификации могут изменяться и совершенствоваться.

 

1.2 Основы управления кредитным риском с учетом западного опыта и рекомендаций Базель II

Центральный банк РФ относит высокие риски кредитования к внешним сдерживающим факторам развития банковского сектора [34]. Многие эксперты также заявляют, что сейчас кредитные риски являются наиболее проблемными. В последние годы объем кредитования предприятий, организаций, частных лиц существенно вырос и стал реальным фактором конкуренции на рынке банковских услуг. Не исключено, что в этих условиях в борьбе за клиентов отдельные банки принимают на себя повышенные кредитные риски. Правда, высокий уровень риска компенсируется эффективными процентными ставками для населения, которые достигают в некоторых банках по отдельным видам кредитов 40%-50% годовых, тогда как уровень ставок по менее рискованным кредитам, предоставляемым корпоративным клиентам, существенно ниже. Однако в условиях конкуренции на этом рынке новые игроки будут вынуждены работать с более низкими ставками и брать часть риска не себя.

В основе управления кредитным риском лежит кредитная политика банка. Кредитная политика - это документально оформленная система организации и контроля над кредитной деятельностью банка. Она разрабатывается и утверждается руководством банка. В кредитной политике банк определяет, на каких рынках он будет работать и с какими рисками. В целях ограничения риска в кредитной политике банк устанавливает лимиты кредитования, прописывает процедуру предоставления кредита и обеспечения его возвратности.

Можно рассматривать кредитный риск в двух направлениях: определить его количественную оценку и дать качественную оценку кредитного риска. Данный подход позволяет определить место кредитного риска как для каждого кредита индивидуально, так и рассчитать совокупный кредитный риск портфеля в целом. Графически это можно представить в виде карты рисков, вертикальная ось которой - количественное отражение риска, то есть величина потерь каждого кредита индивидуально, а горизонтальная ось отражает вероятность наступления. Данный пример является упрощенной моделью карты кредитного риска. Каждая точка - это определение в двух измерениях величины риска для каждого кредита индивидуально. Совокупная величина может отражать кредитный риск всего портфеля в целом.

Со времени введения Базельского соглашения мировая финансовая система сильно изменилась. Это привело к тому, что стандарты Базель-I существенно устарели, став слишком общими как с точки зрения эффективного управления рисками отдельных банков (прежде всего, международных), так и с точки зрения поддержания стабильности мировой и национальных финансовых систем.

Принципиальная новация соглашения Базель-I, принятого в 1988 г., заключалась в том, что вместо традиционного измерения достаточности капитала - отношения капитала к активам - было введено более совершенное - отношение капитала к активам с учетом риска. Различные категории активов умножались на весовые коэффициенты (0%, 10%, 20%, 50% или 100%) в зависимости от принадлежности заемщика банка к той или иной группе контрагентов. Заемщики банка подразделялись на группы: правительства государств и центральные банки, государственные организации, банки (стран ОЭСР и прочие), нефинансовые предприятия и граждане. Внутри каждой из этих групп применялся одинаковый коэффициент риска, исключение делалось для полностью обеспеченных ипотечных кредитов гражданам (50%, а не 100%) и кредитов банкам вне стран ОЭСР сроком до 1 года (20%, а не 100%). Норматив достаточности капитала был установлен на уровне 8%.

Со временем стали очевидны существенные недостатки этого соглашения, суть которых в основном сводилась к чрезмерной приблизительности групп риска, установленных Cоглашением. Например, в соответствии с Базель-I, к кредиту банку развивающейся страны сроком до одного года применялся коэффициент 20%, а к кредиту корпорации развитой страны (даже крупнейшей) применялся коэффициент 100%.

В связи с этим Базель-II создавалось как соглашение, максимально дифференцирующее коэффициенты достаточности капитала в зависимости от рисков конкретных заемщиков. Именно поэтому из ряда нововведений концептуальным является использование кредитных рейтингов внешних агентств для определения весов риска, при помощи которых рассчитывается итоговый коэффициент достаточности капитала. Именно кредитные рейтинги заемщиков, присвоенные независимыми агентствами, позволяют банкам реализовать наиболее гибкое управление рисками благодаря единому с надзорными органами пониманию рисков каждого заемщика и принципов риск-менеджмента банка. Поскольку внутренние рейтинговые методики банков («продвинутый» подход к управлению кредитным риском) не обеспечивают такого уровня прозрачности банковского риск-менеджмента с точки зрения надзора, право использования этих методик предположительно будет предоставлено лишь 100 крупнейшим и наиболее надежным банкам мира.

Две другие «основы» («pillars») нового соглашения - «Рыночная дисциплина» и «Усиление надзора» преследуют фактически ту же цель: усиление содержательного управления банковскими рисками, и не только кредитным, но и всеми другими при помощи стимулирования банков к использованию наиболее эффективных методов управления рисками.

Соглашение о регулировании достаточности капитала банков Базель-II было опубликовано в 1999 году. Соглашение вступило в силу в странах, которые его подписали, в конце 2006 года.

Базельский комитет рекомендует использовать один из двух подходов к расчету кредитных рисков: стандартизированный подход (standardized) и подход на основе использования внутренней рейтинговой системы (internal rating based system - IRB).

Стандартизированный подход к оценке кредитного риска является более простым по сравнению с использованием внутренней рейтинговой системы. Он предполагает использование дифференцированной системы весов риска, не требуя при этом громоздких расчетов. Как и в документе от 1988г., кредитный риск рассматривается в разрезе ссуд государствам, банкам и предприятиям, однако границы допустимого риска значительно расширяются. В основе определения величины кредитного риска лежит кредитный рейтинг, присвоенный данному заемщику/обязательству сторонней организацией, специализирующейся на присвоении кредитных рейтингов (далее - кредитное агентство). Органы банковского надзора формируют списки кредитных агентств, чьи рейтинги могут быть использованы в расчетах. Критериями признания агентством достаточности капитала являются:

1) объективность методологии присвоения рейтинга;

)        независимость деятельности агентства от политических и экономических структур, способных оказывать на него давление;

3)      прозрачность и легкость доступа к присвоенным рейтингам;

)        раскрытие методологии присвоения кредитного рейтинга - описание качественных и количественных факторов, влияющих на значение рейтинга, публикация фактических уровней дефолта (default rates);

)        наличие надежных источников информации о деятельности заемщика;

)        репутация агентства и надежность присвоенного рейтинга.

Базельский комитет предлагает взвешивать рассматриваемый тип активов по следующим степеням риска (см. табл. 1.3).

Таблица 1.3. - Взвешивание активов по степеням риска

Кредитный рейтинг, присвоенный агентством	ААА-АА	А+-А-	ВВВ+-ВВ-	Ниже ВВ-	Рейтинг не присвоен
Риск, %	20	50	100	150	100

Соответствие того или иного рейтинга проценту риска определяется органами банковского надзора с учетом объективных факторов, в том числе исторически сложившихся уровней (вероятностей) дефолта (данная информация публикуется мировыми агентствами на регулярной основе).

Таким образом, нормативный риск при кредитовании высоконадежных предприятий уменьшается до 20%. По сравнению с ситуацией текущего уровня риска, равного 100%, имеет место существенное ослабление требований достаточности капитала со стороны надзорных органов. Вместе с тем кредитный риск при кредитовании заемщиков с низким уровнем кредитоспособности (ниже ВВ-) увеличивается до 150%.

Еще один вопрос, волнующий заемщиков на мировом рынке, заключается во взаимосвязи рейтинга, присвоенного государству, в котором зарегистрирован заемщик, и непосредственно рейтинга заемщика. До недавнего времени существовал так называемый рейтинговый потолок государства, при котором рейтинг отдельно взятого предприятия не мог превышать рейтинга государства. Принимая во внимание мировую практику присвоения кредитных рейтингов последних лет, Базельский комитет предлагает отказаться от такого ограничения.

Подход на основе использования внутренней рейтинговой системы (IRB) базируется на системе построения кредитных рейтингов, используемой банком самостоятельно. Впервые идея использования IRB в регулировании достаточности капитала прозвучала в 1999 г. Такой подход представляется более чувствительным к кредитному риску и стимулирует дальнейшее совершенствование внутрибанковских систем рейтинговой оценки. Анализ таких систем, проведенный Базельским комитетом, свидетельствует, что большинство западных коммерческих банков с успехом рассчитывают показатели кредитоспособности и кредитных рисков на основе внутренних систем оценки. Существует несколько типов систем внутренней рейтинговой оценки:

1 системы, основанные на анализе кредитоспособности заемщика;

2 системы, основанные на анализе конкретных инструментов активных операций;

3 системы, совмещающие анализ кредитоспособности заемщика и анализ инструментов активных операций.

Использование внутренней рейтинговой системы в целях расчета норматива достаточности капитала предусматривает наличие нескольких этапов оценки.

. Классификация активных операций. Очевидно, что различные банковские операции подвержены разному по величине уровню риска.

Более того, различаются не только абсолютные значения риска, но и причины, факторы, находящиеся в основе и присущие каждой группе активных операций. Поэтому Базельский комитет предлагает деление активных операций на следующие шесть групп:

а)      операции с отдельными государствами;

б)      операции с банками;

в)      операции с предприятиями;

г)       операции с населением;

д)      проектное финансирование;

е)       операции с акциями.

.        Выделение компонентов риска. При кредитовании организаций
существуют следующие составляющие риска:

1)вероятность дефолта (Probability of default - PD). PD является основным показателем, характеризующем уровень кредитоспособности заемщика. Данный показатель отражает возможную вероятность дефолта по всем обязательствам предприятия, так как в основе расчета PD лежит финансовое состояние заемщика. Как известно, при осуществлении рейтинговой оценки заемщикам присваивается класс кредитоспособности. Организации одного класса имеют определенные сходства в своей деятельности. Очевидно, что PD по организациям одного класса кредитоспособности должна совпадать;

)уровень возможного убытка (Loss Given Default - LGD). Речь идет об особенностях активной операции. Уровень возможного убытка определяется степенью обеспечения обязательства по кредитной сделке, наличием полученных гарантий, использованием кредитных деривативов и т.д.;

)сумма требований по активной операции (Exposure at default - EAD). Эта сумма характеризует абсолютное значение требований банка к заемщику по данной активной операции;

)срок обязательства (Maturity - М). Очевидно, что срок действия кредитного договора оказывает влияние на значение кредитного риска. Долгосрочные кредиты традиционно считаются более рискованными по сравнению с краткосрочными.

3. Расчет значения весов активов. На основании показателей PD, LGD, EAD, M рассчитывается вес отдельных активных операций с целью дальнейшего взвешивания активов по степени риска.

.        Взвешивание активов по степени риска. Сопоставление собственных средств банка и активов, взвешенных по степени риска.

Показатели достаточности капитала, рассчитанные по одной из рассмотренных методик (стандартизированный подход или подход на основе использования внутренней рейтинговой системы), более точно соответствуют действительному уровню риска. Мало того, налицо использование результатов оценки кредитоспособности заемщика при расчете достаточности капитала. Именно в таких условиях можно говорить о том, что показатели и критерии оценки кредитоспособности заемщика занимают достойное место и становятся действенным инструментом управления кредитным риском [61].

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что вероятность дефолта (а другими словами - банкротства) играет значительную роль в формировании рейтинговой оценки заемщика.

Понятие банкротство происходит от итальянского banco - скамья и rotto - сломанный - неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом <#"599798.files/image002.gif">

Рисунок 1.2. - Крупные кредитные требования

Рост в абсолютном выражении крупных кредитных требований обусловлен, прежде всего, практикой кредитования банками связанных сторон, а также недостаточной кредитоспособностью и транспарентностью значительной части российских предприятий. Однако с 2004 года темпы роста крупных кредитных рисков стали ниже, чем темпы роста ссудной задолженности в целом, что привело к снижению удельного веса крупных кредитов в активах банковской системы. За 2007 год величина крупных кредитных требований (кредитных рисков) по банковскому сектору выросла на 39,0 % - до 5 661,6 млрд. рублей при увеличении ссудной задолженности в целом на 51,1 %. Удельный вес крупных кредитов в активах банковского сектора за год снизился с 29,0 до 28,0% [122, с.34].

С точки зрения рисков кредитование связанных с банком лиц представляет опасность. Связанные лица - головная организация банка, основные акционеры, подконтрольные и дочерние компании, руководители и управляющие. Возрастание рисков по кредитам, выданным связанным с банком лицам, обусловлено тем, что условия выдачи кредитов могут быть более благоприятными в отношении срока погашения, процентной ставки, залога и прочее. ЦБ установил лимиты на объем кредитов, выдаваемых этим лицам.

Норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1), регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка. Максимально допустимое числовое значение норматива Н9.1 устанавливается в размере 50% [40].

По состоянию на 1.01.08 данный норматив рассчитывало 487 кредитных организаций, при этом нарушение данного норматива допустили 6 кредитных организаций [122, с.34]. (По состоянию на 01.01.05г. из 500 кредитных организаций, рассчитывавших норматив нарушений не допустил ни один; на 01.01.06г. из 479 - 11 допустили нарушение; на 01.01.07г. из 492 - 5 допустили нарушение) [119; 120; 121; 122].

Банк России требует от кредитных организаций и их филиалов создавать в обязательном порядке резерв под возможные потери по ссудам. Этот резерв позволяет банкам избегать колебаний величины прибыли в связи со списанием потерь по ссудам. Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия не погашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу.

С 1 августа 2004 года вступило в силу новое Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по судной и приравненной к ней задолженности» № 254-П. Данное положение заменило инструкцию ЦБ № 62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам". Основной акцент при оценке кредитных рисков был перенесен со своевременности обслуживания задолженности и качества обеспечения на финансовое состояние заемщика. Положение № 254-П было принято ЦБ в рамках реализации концепции содержательного надзора, суть которой заключается в отказе от формальных, количественных показателей оценки деятельности банков в пользу содержательных, качественных, учитывающих экономическое содержание операций [115].

«Концепция содержательного надзора, взятая ЦБ на вооружение, безусловно, это шаг вперед. Однако в полной мере она заработает только лет через 10. Сейчас ЦБ испытывает недостаток как подготовленных квалифицированных кадров, способных внедрять новый стиль надзора, так и соответствующих методик и инструментов адекватного анализа и оценки рисков в условиях нетранспорентности большинства банков» [3].

В соответствии с новым положением банки обязаны проводить мониторинг финансового состояния заемщиков не реже, чем раз в квартал, или чаще, если происходят изменения в финансовом состоянии заемщиков.

Вместо четырех классификационных категорий качества ссуд новым положением было установлено пять групп риска. Классификация ссуд и кредитных рисков согласно новому положению производится на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных).

Опасение у участников рынка вызвало то, что увеличивается субъективность оценки кредитоспособности заемщика при использовании подхода, базирующегося на мотивированном суждении. Оно выносится по результатам комплексного анализа деятельности заемщика, с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде. Банкам для анализа финансового положения заемщика ЦБ рекомендует перечень источников информации, среди которых помимо традиционных (правоустанавливающие документы, бухгалтерская и налоговая отчетность) упомянуты и средства массовой информации [8, с.232].

При анализе данных, начиная с 01.01.2000г. и по 01.01.2008г., можно сделать вывод о том, что наблюдается рост объемов сформированных банками резервов. По состоянию на 1.01.2000 г. число банков, создавших РВПС в размере не менее 100% от расчетного, составляло 143, а их удельный вес в совокупных активах банковского сектора менее 3%; на 1.01.2005 - 1203 банка удельный вес - 95,4%; на 01.01.2006 - 1183 банка, удельный вес - 98,4%; на 01.01.2007г. - 1118 банка, удельный вес - 98,8%; и, наконец по состоянию на 01.01.2008г. число банков, создавших РВПС в размере не менее 100% от расчетного, составляло 1070, а их удельный вес в совокупных активах банковского сектора - 99,2% [119; 120; 121; 122].Таким образом, динамика показателей, характеризующих выполнение банками требований по покрытию кредитных рисков, свидетельствует о значительном повышении защитного потенциала банковского сектора. Следует отметить, что сформированный по состоянию на 1.01.2008г. РВПС на 3,4% покрывает фактическую ссудную задолженность, в том числе 35,1 % от проблемных ссуд и 86,9 % от безнадежных ссуд (на 01.01.2007г. эти показатели составляли 4,1; 37,1; и 82,9% соответственно) [122, с. 34]. Таким образом, ссуды, отнесенные банками к 4-й и 5-й группам кредитного риска, практически полностью покрыты сформированным РВПС.

На сегодняшний день введение Положения 254-П позволило российским банкам приблизится к мировым стандартам, в частности МСФО. В то же время, в отличии от МСФО, по-прежнему приоритет в части минимизации кредитного риска Положение 254-П отдает обеспечению.

Вместе с тем, кроме МСФО российские банки начинают использовать подходы Базель-II. Речь идет о подходах к построению кредитных рейтингов.

В теоретическом плане необходимо разграничивать понятия рейтинга заемщика и рейтинга ссуды. Оба этих понятия восходят к кредиту, однако если рейтинг заемщика целиком и полностью основывается на его кредитоспособности, то рейтинг ссуды учитывает дополнительные особенности конкретной кредитной сделки, такие, как достаточность и ликвидность залога, срок кредита, наличие гарантий и поручительств и т.д. Кредитный рейтинг заемщика является общим базовым показателем по сравнению с рейтингом ссуды. Широкое распространение в мировой практике получило понятие рейтинга обязательств, аналогичное по смыслу понятию рейтинга ссуды. Так, ведущие рейтинговые агентства регулярно публикуют не только кредитные рейтинги организаций, но и рейтинги их обязательств с учетом индивидуальных условий этих обязательств.

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика. При долгосрочном кредитовании меняется традиционный, исторически сложившийся в отечественной литературе смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет следующие этапы такой оценки:

1)анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);

)отраслевой анализ (Industry analysis);

)положение заемщика на рынке (Market position);

)анализ финансового положения (Quantitative analysis);

)оценка менеджмента (Qualitative analysis);

)присвоение кредитного рейтинга (Rating).

Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки. Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки. Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.

Анализ финансового положения организации обычно проводится по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.

Структурный анализ бухгалтерской отчетности. Оценивая кредитоспособность заемщика, кредитные организации особое внимание уделяют количественному и качественному анализу его хозяйственной деятельности. Один из инструментов такого анализа - структурный анализ бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. На этом этапе, как правило, не рассматривается отчет о движении денежных средств, так как он анализируется при рассмотрении денежного потока.

При структурном анализе значение статей бухгалтерского баланса представляется не в числовом, а в процентном соотношении. Это позволяет оценить доли тех или иных статей в общей сумме активов/пассивов, динамику изменения структуры показателей.

Показатели, используемые для оценки экономической деятельности заемщика. Второй основной инструмент анализа экономической деятельности заемщика - использование финансовых коэффициентов. Основной источник информации на этом этапе работы - бухгалтерская отчетность организации. В последнее время появилось большое количество переводных изданий, описывающих опыт анализа финансового состояния предприятий, а также много работ российских авторов, дающих рекомендации по данному вопросу. Общие рекомендации сводятся к двум основным моментам:

) для анализа применяется группа (система) показателей, на основе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;

) полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных.

При практической реализации этих рекомендаций приходится решать ряд проблем.

Сколько и какие показатели использовать для анализа? Количество рассчитываемых коэффициентов может быть неограниченно велико. Компьютерные программы позволяют получать 100 и более коэффициентов. Цель финансового анализа будут определять количество и набор необходимых показателей. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые (независимые) коэффициенты, анализ которых обязателен. Остальные коэффициенты будут носить производный характер, и анализироваться во вторую очередь. Проведенный стандартный статистический анализ определил коэффициенты, обладающие высокой степенью зависимости (дублирующие друг друга). Анализ показал, что девять коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Подтверждением вывода об отсутствии необходимости рассчитывать большое количество коэффициентов является то, что рейтинговая фирма «Dun & Bradstreet» использует не более 14 ключевых коэффициентов, и будут рассмотрены при раскрытии методики оценки кредитоспособности «Dun & Bradstreet». Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:

1)показатели ликвидности;

)показатели деловой активности (оборачиваемости активов);

)показатели прибыльности;

)показатели финансовой устойчивости.

Необходимость использования именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность - принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость - целесообразности совершения кредитной сделки.

Полученные после расчетов коэффициенты имеют количественное выражение. Какие же значения следует считать нормативными и критическими?

Прежде всего отметим, что для успешной оценки и изучения тенденций финансового положения заемщика необходим временной ряд коэффициентов. Анализ коэффициентов на несколько отчетных дат позволяет получить необходимый ряд. При финансовом анализе, проводимом в российской организации, реализовать эти рекомендации бывает, как правило, затруднительно, так как сравнение с более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения законодательства, регулирующего работу предприятия. Да и сами заемщики вправе самостоятельно определять свою учетную политику. При рассмотрении показателей заемщика для кредитной организации важна преемственность использования того или иного выбранного метода учетной политики.

Итак, основным показателем, характеризующим кредитоспособность заемщика, является его кредитный рейтинг. В процессе исследования вопросу формирования кредитного рейтинга заемщиков банка будет уделено достаточно много внимания.

1.4 Проблемы совершенствования процесса управления кредитным риском с учетом интеграции российской банковской системы в мировую

На сегодняшний день, в отечественной банковской практике сложилась интересная ситуация. С одной стороны, коммерческие банки вынуждены рассчитывать показатели и нормативы кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Данные показатели, как было показано выше, не способны выступать действенным инструментом управления кредитными рисками, так как не только не учитывают объективно сложившиеся различия в деятельности заемщиков, но и не способны определить уровень риска на ближайшую перспективу. С другой стороны, необходимость ежедневного мониторинга кредитных рисков заставляет банки разрабатывать собственные расчетные методики. Это усложняет работу банка, увеличивает документооборот и трудозатраты.

Основной проблемой управления кредитными рисками в современных условиях являются отсутствие системы всестороннего и глубокого анализа кредитного процесса, солидной методологической базы и принятие неправильных управленческих решений в условиях неполной информации.

Из-за потенциально опасных для кредитной организации последствий кредитного риска важно регулярно осуществлять всесторонний анализ процессов оценки, администрирования, наблюдения, контроля, возврата кредитов, авансов, гарантий и прочих инструментов, особенно это касается инвестиционного кредитования.

Поэтому основное содержание процесса управления совокупными кредитными рисками включает в себя оценку и анализ политики и практики работы кредитной организации и принятия ею необходимых мер по следующим направлениям [8, с.98]:

1)управление совокупным риском кредитного портфеля;

)управление организацией кредитного процесса и операциями;

)управление неработающим кредитным портфелем;

)оценка политики управления кредитными рисками;

)оценка политики по ограничению кредитных рисков и лимитам;

)оценка классификации и реклассификации активов;

)оценка политики по резервированию возможных потерь по кредитным рискам.

Описываемая система должна отличаться связанностью, согласованностью всех ее звеньев и их сосредоточенности на самых основных компонентах риска и его кредитования путем выделения существенных зависимостей и выборок.

Второе важное качество системы управления рисками кредитования - это ее стабильность. Ежемесячная, ежеквартальная и ежегодная воспроизводимость, анализ и сопоставимость данных о ходе кредитного процесса и работе соответствующих банковских служб для оценки эффективности их деятельности и участия в кредитовании.

Третье обязательное требование к системе управления рисками кредитования - наблюдаемость, т. е. возможность фиксации конкретных результатов, методов, приемов мониторинга, дополнительных мер воздействия с целью минимизации потерь; использование теоретических и методических разработок в практической деятельности кредитных организаций; разработка специальных показателей для оценки эффективности хода кредитного процесса и функционирования кредитного управления, управления рисками и служб внутреннего контроля банка в направлении достижения минимизации рисков кредитования.

К основным недостаткам и внутренним рискам процесса кредитования на современном этапе развития банковского дела и кредитной системы в России можно отнести слабую проработку научно-обоснованной методологической базы и отсутствие внутрибанковских методик по определению:

1)потребностей клиента в кредитовании;

)размера обеспечения кредитного процесса средствами гарантов, спонсоров и поручителей;

)объема и ликвидности залога;

)степени достоверности получаемой информации;

)производственного риска кредитуемой сделки (риска нехватки сырья, ненадежности приобретенного оборудования, неэффективности выбранной технологии и др.);

)коммерческого риска кредитуемого клиента (риска получения некачественной продукции, отсутствия рынков сбыта новой продукции, ее устаревания, отказа покупателей от приобретения некачественного товара);

)финансового риска (риска неправильного определения прогнозных потоков наличности, прибыли, балансовых рисков кредитуемого клиента);

)риска неликвидности и недостаточности обеспечения по кредиту;

)риска невозможности осуществления мероприятий по пересмотру условий кредитования (изменений условий кредитования, обеспечения, пересмотра прав собственности на сделку, отмены льготных условий кредитования, переоценки кредитов и т.д.);

)качества самой кредитуемой сделки.

К крупным рискам и финансовым потерям со стороны кредитных организаций приводят:

1)неправильный выбор и оценка деловых, финансовых и производственных рисков заемщика, спонсора и гаранта;

)отсутствие ответственности служб финансового консультирования за принятые кредитной организацией решения;

)невозможность прибегнуть к международным кредитам из-за отсутствия официально признанного кредитного рейтинга предприятия - потенциального заемщика;

)недостаточность долгосрочных ресурсов для кредитования крупного проекта и боязнь кредитных организаций нарушить нормативы экономической деятельности.

Отдельного внимания заслуживает вопрос сближения российской практики управления кредитным риском с лучшими мировыми практиками.

Таким образом в первой главе нами были решены следующие задачи:

Уточнено понятие кредитного риска, его место в системе банковских рисков, приведены различные классификации банковского кредитного риска. Уточнено понятие банкротства предприятия, а так же риска банкротства и его влияние на кредитный риск.

Изучены подходы к оценке кредитного риска на основе лучших мировых практик, современные тенденции управления кредитным риском в российских банках.

Выделен подход к оценке кредитного риска на основе использования внутренней рейтинговой системы, а так же три ключевых направления использования кредитных рейтингов.

Рассмотрены теоретические аспекты управления банковскими кредитными рисками, основы управления кредитным риском с учетом западного опыта и рекомендаций Базель II, а так же проблемы совершенствования процесса управления кредитным риском с учетом интеграции российской банковской системы в мировую.

2. ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ В РОССИЙСКИХ БАНКАХ

Опираясь на общепринятое определение понятия «управление риском», следует отметить, что управление банковским кредитным риском - это строго формализованный процесс с четкой последовательностью этапов, механизмов и методов управления. Также заслуживает внимания тезис о том, что управлять риском - значит, предпринимать действия, направленные на поддержание такого его уровня, который соответствует стоящим в данный момент целям управления [107, с.105].

Управление риском как процесс включает в себя этапы планирования стратегии в области риска, реализацию стратегических ориентиров банка с помощью совокупности тактических методов, идентификацию риска, определение и анализ факторов риска, разработку и осуществление мероприятий, направленных на предупреждение, измерение, оценку, прогнозирование, снижение, избежание, минимизацию последствий реализации риска. Поэтому методы его оценки, измерения и прогнозирования являются неотъемлемым элементом системы управления кредитным риском банка. Иными словами, если процесс управления включает в себя стадию анализа кредитного риска, значит, методы его осуществления логично отнести к совокупности методов управления кредитным риском банка [87, с. 426].

2.1 Понятие и структура системы управления банковским кредитным риском

Управление кредитным риском определяется как комплекс мер организационного и технического характера, позволяющие заблаговременно предвидеть и решать возникающие вопросы, связанные с кредитным риском до того, как они перерастут в серьезную проблему для банка.

Управление кредитным риском представляет собой не разрозненный набор отдельных мероприятий, а определенную систему.

Система управления кредитным риском в коммерческом банке состоит из двух субсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Основной объект управления в рисковом кредитном менеджменте - это денежные средства, находящиеся в деловом обороте коммерческого банка, и связанный с ними кредитный риск. Субъект управления - это структурные подразделения или организационные единицы банка, которые на основе использования специфических трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов осуществляют процесс управления кредитным риском. В качестве субъекта управления выступают высшее руководство, аппарат управления, персонал банка, представленные в виде Совета банка, правления, кредитного комитета, кредитных отделов и служб, менеджеров по кредитам [96, с. 74].

Система управления банковским кредитным риском включает в себя следующие подсистемы (рис. 2.1):

- информационную управленческую;

-       организации кредитной деятельности;

-       установления лимитов кредитования;

-       определения цены кредитов;

-       анализа и оценки индивидуальных кредитных рисков;

-       анализа и оценки совокупного кредитного риска;

-       санкционирования кредитов;

-       сопровождения кредитов и управленческого контроля;

-       управления проблемными кредитами.

Система управления кредитным риском строится в соответствии с кредитной политикой банка, одобренной советом директоров и сопровождаемой формализованными стандартами кредитования.

Кредитная политика на уровне каждого конкретного банка выражается в виде его стратегии и тактики в области организации и осуществления кредитных операций и услуг с целью обеспечения надежности, рентабельности и ликвидности его функционирования [96, с. 76].

Под стратегией кредитной политики банка чаще всего понимается общее направление и способ использования кредитных ресурсов для достижения поставленных банком целей.

Тактика кредитной политики банка, как правило, отражает совокупность конкретных средств, приемов и методов достижения цели, образ действий или линию поведения. Стратегия и тактика тесно взаимосвязаны. Тактика выступает конкретным средством достижения целей стратегии. Следовательно, сочетание стратегического и тактического планирования в области кредитования является содержанием кредитной политики и позволяет банкам избежать неудач в своей деятельности.

Важной составляющей кредитной политики является стратегия банка в области риска при осуществлении кредитных операций. Теоретически можно выделить три вида рисковых кредитных стратегий:

высокорискованная стратегия, предполагающая общую ориентацию на значительный удельный вес высокорискованных и одновременно высокоприбыльных кредитных операций;

стратегия диверсификации риска, характеризующаяся рациональным сочетанием операций с различной степенью риска;

Высокорискованная кредитная стратегия может привести к увеличению общей рентабельности банка. Однако в такой ситуации неизбежно снижение уровней ликвидности и надежности банка из-за повышенной вероятности финансовых потерь при проведении высокорискованных операций. Кроме того, такая политика имеет существенные ограничения по применению. Ее реализация возможна в течение короткого периода деятельности банка в условиях относительно стабильной макросреды, кризисной стадии развития банка в качестве альтернативного варианта прогнозируемому неизбежному банкротству при проведении традиционной стратегии, наличия у банка эффективной маркетинговой службы и высококвалифицированного персонала.

Стратегия диверсификации риска дает возможность обеспечить рациональное соотношение доходности и надежности банка. Однако при осуществлении такой стратегии банк вынужден отказаться от многих высокоприбыльных сделок со значительной степенью риска. Кроме того, достаточно сложно определить рациональное соотношение в процессе диверсификации операций. Использование данной стратегии целесообразно для любых банков в условиях нестабильной макросреды.

Стратегия минимизации риска, с одной стороны, увеличивает надежность банка, а с другой - означает практический отказ от высокодоходных кредитных операций, что, в конечном счете, ухудшает показатели рентабельности банка. Такая стратегия приемлема для небольших банков, имеющих постоянную клиентуру и функционирующих в условиях крайне нестабильной макросреды [96, с. 77].

Поэтому, выбирая ту или иную рисковую стратегию, банк воздействует на степень риска, т.е. по сути, управляет им. Управление банковским кредитным риском предполагает проведение мероприятий, направленных на разработку и реализацию кредитной политики банка, выявление и оценку факторов кредитного риска, его предупреждение, измерение и минимизацию, а также смягчение последствий.

Управление кредитными рисками можно представить как процесс, последовательно проходящий следующие этапы:

идентификация риска;

оценка последствий наступления рисков;

принятие решений об управляющем воздействии;

контроллинг.

Каждый из перечисленных выше этапов выполняет определенные задачи и функции, в своей совокупности формируя методологию управления рисками, стратегический уровень анализа. Решение методологических (стратегических) задач возможно при правильно выработанной тактике, которая представляет собой систему методов управления рисками - аналитический аппарат исследования. Применение методов управления рисками создает объективные предпосылки для появления производных (инструментов), к числу которых можно причислить результаты от применения того или иного метода. Управление кредитными рисками в этом аспекте выступает как совокупность научно-обоснованных этапов, успешно апробированных методов и инструментов минимизации рисков [50].

Таблица 2.1 - Процесс управления банковскими рисками

Название этапа		Методы		Производные инструменты
Идентификация		Методы идентификации		Карта рисков
Оценка последствий наступления рисков		Методы оценки		Оценки, прогнозы
Выбор стратегии управления		Методы управления рисковой позиции		Лимиты, резервы, нормативы
Контроллинг		Методы контроллинга		Штрафы, санкции, санации, коррекция

Наличие первого и последнего этапов отнюдь не означает, что процесс управления банковскими рисками заканчивается на этапе контроллинга. Скорее, наоборот, главным принципом осуществления управления банковскими рисками является цикличность данного процесса (рис. 2.2), где каждый из вышеуказанных этапов неразрывно связан с остальными как функционально, так и организационно[53].

Рисунок 2.2 - Процесс управления банковскими рисками

Управление кредитным риском осуществляется уже на стадии разработки кредитной политики банка и определения стратегии в области риска. На этом этапе банк определяет цели, которые, планирует достичь в результате реализации кредитной политики, выбирает сектор экономики, в котором целесообразно проводить кредитные операции в данный момент, определяет свою клиентуру и кредитные продукты, т.е. выбирает основные стратегические ориентиры внедрения на рынок кредитных услуг.

Кредитная политика определяет цели и правила поведения конкретного банка на рынке банковских услуг. В содержании кредитной политики включаются стратегия банка в кредитной сфере, инструктивные материалы по кредитованию, методические разработки по анализу кредитоспособности, состоянию кредитного портфеля, организации контроля исполнения договоров по различным ссудам.

Следующим этапом является реализация кредитной политики банка. На данном этапе банк приступает к выдаче кредитов, начинает работать механизм организации кредитной деятельности, появляются первые проблемы и риски.

Дальше необходимо своевременно обнаружить риски уже на начальной стадии их возникновения, когда возможно эффективно воздействовать на них. Идентификация кредитных рисков считается начальным этапом активного управления ими.

Затем происходит определение причин возникновения кредитного риска, что поможет в дальнейшем выработать конкретные меры воздействия на риск.

Прогнозирование последствий следует осуществлять по нескольким сценариям развития событий: отрицательному (кредитным службам банка не удается минимизировать риск), положительному (банк сумеет выйти из рисковой ситуации без потерь), нейтральному (потери банка или недополучение доходов можно компенсировать из других источников).

Исходя из складывающейся ситуаций, банк осуществляет разработку и применение определенных мер воздействия на кредитный риск. К таковым можно отнести: изменение условий договоров (реструктуризация долга, пролонгация кредита, использование стимулирующих схем, усиление контрольных функций), санирование предприятий-заемщиков, ликвидация кредитной сделки, реализация залогового обеспечения и др.

Через определенное время становится очевидным, насколько успешно банк справился с риском, анализ результатов позволяет выявить слабые места в системе управления. Если мероприятия банка по минимизации риска были успешно выполнены, а результаты оказались положительными, то это значит, что система управления кредитным риском работает эффективно [96, с. 79].

В международной банковской практике принято считать, что риск повышается, если банк:

не имеет собственной кредитной политики;

не довел до сведения всех исполнителей содержание кредитной политики;

проводит противоречивую кредитную политику [96, с. 80].

Согласно выработанному процессу управления кредитным риском работа начинается с процесса идентификации его возможных проявлений. Как показывает практика, главным инструментом на данном этапе выступает экспертный метод: именно эксперт, используя апробированные банком методы идентификации риска, основываясь на системном анализе доступной информации и собственном опыте, должен выявить источники, носители и плоскость наступления кредитного риска.

Для реализации данных целей создается карта кредитного риска, в которой формируется целостная картина возможных его проявлений.

Так как главной формой проявления любого риска, в том числе и кредитного, является отклонение значений рисковой позиции от запланированных (ожидаемых) результатов, формируя карту рисков (табл. 2.2), эксперт должен четко представлять соотношение между основными факторами риска, учитывая их взаимозависимость.

Управление кредитными рисками подразумевает уменьшение будущей неопределенности и вероятность того, что прогнозы экспертов при идентификации рисков в некоторых случаях будут нереалистичны.

Под плоскостью наступления кредитного риска понимается стадия реализации бизнес-процессов, предусматривающих движение ссуженной стоимости, где носителем кредитного риска выступают стороны экономических отношений (рис. 2.3).

Движение ссуженной стоимости

Риск одной сделки

Пассивная сторона

Активная сторона

Зона

Кредитного

Риска

Пассивная сторона

Активная сторона

Риск портфеля

Движение ссуженной стоимости

Рисунок 2.3 - Бизнес-процессы коммерческого банка

Под бизнес-процессами нами понимается последовательность технологически связанных операций по осуществлению конкретного вида деятельности банка [19]. Различаются процессы, связанные с:

управлением активов/пассивов (кредитование, операции на валютном и межбанковском рынке, управление ликвидной позицией, торговые операции с ценными бумагами и др.);

осуществлением операционного обслуживания и предоставления услуг (операционно-кассовое обслуживание, процессинг платежных карт, розничное обслуживание физических лиц, инкассация и т.д.);

внутрибанковской деятельностью (бухгалтерский и управленческий учет, внутренний контроль и аудит, контроль рисков, управление персоналом, другие управленческие процессы и виды административно-хозяйственной деятельности).

В понятие "процесс" включаются также конкретные технологии, порядки и документооборот, связанные с осуществлением соответствующих операций. Кредитный риск присутствует во всех экономических отношениях банка, где происходит движение ссуженной стоимости, но не везде данный риск является определяющим.

Двойственность кредитного риска обусловлена характером экономических отношений между коммерческим банком и контрагентом, выражающимся при осуществлении бизнес-процессов, направленных на взаимную реализацию интересов всех участников.

Таблица 2. 2 - Графически типовая карта кредитных рисков

	Источники
Бизнес-процесс 1
Бизнес-процесс 2
...
Бизнес-процесс n
	Носители

Определяя ту или иную вероятность наступления рискового события, экспертный анализ должен охватывать полный объем факторов, влияющих на материализацию кредитного риска, причем уровень детализации диктуется объективной реальностью функционирования банка. В данном примере карта рисков предстает на верхнем уровне детализации, то есть если эксперт утверждает, что при реализации рискового процесса вероятность наступления рискового события соответствует какому-либо значению, то в этом значении учитывается воздействие всех рискообразующих факторов, воздействующих на носителя риска. Для удобства рекомендуется инвентаризировать возможных носителей риска. Количество ячеек в каждом ряду зависит от количества носителей. Следовательно, по горизонтали карта рисков определяется максимальным количеством носителей риска в n-м бизнес-процессе, а по вертикали - количеством бизнес-процессов.

Учитывая специфику конструкции экспертного метода и взаимозависимость основных факторов кредитного риска, целесообразно выделить согласованную шкалу этих критериев. Так, предлагаются десять вариантов значения вероятности наступления рискового события (от 0,1 до 1) и десять уровней неопределенности, которым для простоты понимания можно дать качественные характеристики - первый, второй, третий и т.д. уровень (по возрастанию). Очевидно, значению вероятности наступления рискового события 0,1 соответствует первый уровень неопределенности. Для большей информативности карты рисков рекомендуется каждому уровню неопределенности присвоить собственный цвет. Критерии распределения неопределенности по уровням каждый банк определяет исходя из своих реалий. Несмотря на это, главным критерием для любого банка является наличие информации, пригодной для анализа рисковой позиции.

Таким образом, на начальном этапе управления риском превалирующую роль играют профессиональный опыт, эрудиция, интеллект, интуиция риск-менеджера, с одной стороны, и база организации (информационная, нормативная) - с другой, структурированные в метод экспертного анализа.

В общем виде метод экспертного анализа можно представить как регламентированную систему получения и обработки экспертных оценок, где главным вопросом являются удачное формирование группы экспертов и организация их опроса. Данный метод широко используется в научной и практической деятельности, положив начало развитию ряда неформализованных методов получения и обработки экспертных мнений, в числе которых выделяются дельфийский метод, метод "дерева решений", морфологический анализ, метод аналогий, метод "мозговых атак". Сценарный анализ, рассматриваемый далее, использует тот же аппарат, на котором базируется метод экспертного анализа.

Этапы управления кредитным риском представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Процесс управления индивидуальным кредитным риском [61, 34-36]

Этап процесса		Содержание	элемента
управления		риск продукта	риск заемщика
Идентификации риска		Выявление факторов делового риска	Отрицательная информация о заемщике и его деятельности
		Возникновение просроченных платежей	Принципиальные замечания о ходе текущей деятельности заемщика при его посещении
		Изменения в состоянии обеспечения	Смена менеджера
		Потребность в дополнительном кредите для завершения кредитуемого мероприятия	Банкротство дочерних фирм заемщика
		Неполное освоение лимита или кредитной линии	Изменение престижности профессии заемщика - физического лица
		Падение процентной маржи по продукту	Ухудшение финансового положения работодателя
		Неблагоприятное изменение курса валют	Изменение надежности банка-заемщика
		итд	Отказ в предоставлении кредита другими кредиторами итд
Оценка степени		Оценка делового риска	Оценка кредитоспособности
риска		Оценка источника погашения долга	заемщика юридического лица
		Оценка порядка погашения	на основе системы финансовых коэффи-
		основного долга и процентов	-циентов путем анализа денежного потока
		Оценка открытой валютной позиции	на основе менеджмента
		Оценка соответствия прогнозируемой	на основе сбора информации
		и достаточной процентной маржи	из внешних источников,
		итд	в том числе путем посещения клиента
			Оценка кредитоспособности
			физического лица
			на основе анкетирования
			на основе системы скорринга
			путем изучения кредитной истории
			на основе показателей
			платежеспособности итд
Мониторинг		Распределение обязанностей по	Распределение обязанностей по
риска		мониторингу отдельных продуктов банка	мониторингу риска отдельных групп
		(между кредитным комитетом, кредитными	заемщиков
		подразделениями, внутренним контролем,	Определение и отслеживание динамики
		рабочим местом)	контрольных показателей риска заемщика
		Определение и отслеживание динамики	показателей кредитоспособности заемщика
		контрольных показателей риска продукта	лимитов на кредиты, предоставляемые одной
		процентной маржи по группам продуктов	группе заемщиков
		и услуг - экономических нормативов	степени диверсификации заемщиков
Этап процесса		Содержание	элемента
управления		риск продукта	риск заемщика
		кредитного риска	по характеру деятельности, форме
		соотношения кредитов и депозитов	собственности, отраслевой
		степени диверсификации кредитных	и региональной принадлежности
		продуктов по видам ссуд и кредитным	Разработка стандартных требований банка
		инструментам	к заемщикам
		соблюдение лимитов кредитования	Разработка требований к обеспечению,
		и лимитов на однородные кредитные	дифференциации маржи обеспечения
	операции, работа с проблемными ссудами			и контроль за его качеством
	Создание достаточных резервов на покрытие
	убытков по ссудам
	Разработка внутренних положений о
	кредитной процедуре, индивидуальном
	праве на выдачу ссуд, формировании процента

Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в строении системы управления им. Особенности определяются прежде всего сущностью таких понятий, как «кредитный портфель» и «качество кредитного портфеля».

Совокупный кредитный риск - это риск кредитного портфеля коммерческого банка.

К числу дискуссионных проблем, связанных с этим видом кредитного риска, относятся:

-        понятие кредитного портфеля;

-        его структура;

         понятие качества кредитного портфеля;

         методы оценки его качества, включая степень совокупного кредитного риска.

Создавая нормативную базу по управлению кредитным риском, Банк России не принуждает коммерческие банки к скрупулезному следованию своим методикам определения кредитоспособности заемщика, а наоборот, поощряет развитие собственной нормативной базы. Методические рекомендации ЦБ РФ служат ориентиром для развития методологической базы коммерческих банков, предоставляя им широкий диапазон для действия, тем самым стимулируя создание новых технологий по управлению рисками. Основными документами, формирующими нормативную базу ЦБ РФ по управлению кредитным рисками, являются:

. Указание от 16.01.2004 № 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов".

. Указание от 31.01.2000 № 766-У "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций"[94].

. Положения Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

. Положение Банка России от 20 марта 2006 г. № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

Два первых нормативных документа относятся к оценке финансового состояния банков, третий - содержит рекомендации относительно анализа финансового состояния заемщика - некредитной организации.

Согласно Указанию № 766-У банки разделяются на две категории и четыре группы. Отнесение кредитных организаций к той или иной категории и классификационной группе производится территориальными учреждениями Банка России на основании мотивированного суждения, базирующегося на критериях и подходах, определенных данным Указанием, и основанного на данных [94]:

финансовой отчетности (формы 101, 134, 115, 634, 351, 304);

другой информации, характеризующей текущее или перспективное финансовое состояние кредитной организации либо уровень управления кредитной организацией, включая результаты инспекционных и аудиторских проверок.

Несмотря на то, что данная методика, безусловно, дает высокие результаты, воспользоваться ею банки не могут в связи с тем, что данная информация не подлежит разглашению и применяется исключительно в целях банковского надзора.

Для оценки финансовой устойчивости банка применяются следующие группы показателей:

группа показателей оценки капитала;

группа показателей оценки активов;

группа показателей оценки качества управления банком, его операциями и рисками;

группа показателей оценки доходности;

группа показателей оценки ликвидности.

Методика содержит 27 показателей, 24 из которых рассчитываются на основе финансовой отчетности, а три - на основании экспертной оценки качества управления и уровня открытости банка.

Не вызывает сомнений, что данная методика способна достаточно глубоко оценить состояние кредитной организации, однако для ее практического применения, по нашему мнению, существуют определенные препятствия:

методика создавалась с учетом наличия такого объема информации о банковской системе и каждом ее участнике, на который может рассчитывать только ЦБ РФ;

банк России может подвергнуть сомнению достоверность любой получаемой от банков информации;

в методике отсутствует единый показатель, что делает ее громоздкой;

используется довольно большое количество показателей, некоторые из которых дублируют друг друга.

К преимуществам данной методики можно отнести введение для каждого показателя не статического нормативного значения, а определенных диапазонов значений, каждому из которых соответствует определенный балл. У каждого показателя есть свой вес в группе, что позволяет проводить более глубокий анализ банка.

Говоря о методических рекомендациях оценки финансового состояния заемщиков не кредитных организаций, приводимых в Положении Банка России "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери", можно констатировать отсутствие более-менее четкой методики. Согласно данному документу выделяются пять групп риска. Каждой группе соответствует определенная ставка резервирования, однако четкие инструкции, как отнести заемщика в ту или иную группу риска, отсутствуют.

Вместе с тем Банк России подчеркивает первостепенную важность размера чистых активов контрагента, коэффициентов ликвидности и коэффициентов оборачиваемости активов, обязательств. Рекомендуется учитывать информацию об объеме его денежных потоков, в частности об оборотах по счетам контрагента в кредитной организации - кредиторе и в других кредитных организациях; о достаточности этих сумм для покрытия расходов контрагента; о наличии у кредитной организации права на списание средств в безакцептном порядке в случае неисполнения контрагентом своих обязательств; о возможности обращения взыскания на имущество контрагента в бесспорном порядке и т.д.

Рекомендуется также проводить анализ таких факторов, влияющих на уровень кредитного риска, как страновой риск, общее состояние отрасли, к которой относится контрагент, конкурентное положение контрагента в своей отрасли, деловая репутация контрагента и руководства организации контрагента, качество управления организацией; краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития контрагента; степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений, существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков или заказчиков, кредитная история, меры, предпринимаемые контрагентом для улучшения своего финансового положения, вовлеченность контрагента в судебные разбирательства, подробная информация о деятельности контрагента.

В отечественной практике при управлении кредитным риском сделок с юридическим лицами и банками-контрагентами, на которые приходится львиная доля кредитного портфеля, коммерческие банки, как правило, используют неформализованные методы определения кредитоспособности заемщика. Российские реалии (отсутствие надежной статистической информации, масштабное искажение финансовой отчетности, закрытость большинства компаний для СМИ, отсутствие кредитной культуры) выдвигают свои требования к формированию методов определения кредитоспособности заемщика. Поэтому применение западных технологий в чистом виде в России пока представляется весьма проблематичным.

Несмотря на это, требования сегодняшнего дня вынуждают российских аналитиков банковского дела и непосредственно банкиров совершенно определенно проявлять неподдельный интерес к отшлифованным западной банковской практикой моделям оценки кредитного риска, методам его управления. Отечественные аналитики и практики все более настойчиво пытаются "примерить" на российские банковские реалии успешно апробированные на Западе системы результативного управления кредитным риском.

2.2 Анализ методов оценки кредитного риска заемщиков коммерческих банков

Важнейшим элементом на этапе оценки риска является выбор метода оценки. Различают аналитический, экспертный, статистический и комбинированный методы оценки кредитного риска.

Аналитический метод оценки риска непогашения кредита основан на применении нормативного документа - Положения Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Оценка кредитного риска по каждому выданному кредиту должна в соответствии с Положением проводиться кредитной организацией на постоянной основе. Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно. Однако для оценки финансового состояния заемщика аналитику (специалисту кредитной организации) необходимо использовать информацию управленческого учета, что позволит откорректировать бухгалтерскую отчетность, показатели которой могут не соответствовать реальным данным из-за требований налогового законодательства. Применение этого метода при анализе риска позволяет количественно оценить не только размеры необходимых резервов на покрытие возможного риска, но и их величину в сопоставимых единицах (рублях), что дает возможность суммировать риск по нескольким кредитам (стандартные кредиты, нестандартные, сомнительные, проблемные и безнадежные кредиты) [33, с. 141].

Статистический метод оценки кредитного риска связан с изучением статистики потерь, имевших место при прошлых решениях. Устанавливается их величина, проводится вероятностный анализ, составляется прогноз на будущее. Размер риска определяется в виде среднестатистического показателя на основе кредитной истории банка как отношение суммы невозвращенных кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами к общему объему выданных кредитов. Общий объем потерь от кредитных операций оценивается как совокупная сумма обязательств заемщика (или группы) перед банком, умноженная на вероятность потерь при проведении кредитных операций. В качестве оценки вероятности потерь от проведения кредитных операций используется средняя за предшествующую историю развития банка доля невозврата кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами (или их группами), имеющими похожие характеристики и показатели кредитоспособности [15, с. 121].

Экспертный метод связан с обработкой мнений опытных специалистов. Он применяется по факторам риска, не поддающимся количественному измерению. Как правило, метод предполагает проведение анкетирования и выставление балльных оценок.

Комбинированный метод сочетает экспертную оценку с расчетами показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-заемщика. Он широко используется в кредитной работе на предварительном этапе и в процессе кредитования в форме оценки кредитоспособности предприятий и организаций. [15, с. 122].

Важнейшим элементом управления кредитным риском на этапе идентификации и оценки последствий наступления риска является сценарный анализ. Основные составляющие сценарного анализа: стресс-тестирование, бэк-тестирование, What-if сценарии, декомпозиция рисков, анализ чувствительности.

Сценарный анализ - методика измерения риска, при которой переоцениваются позиция или портфель в отношении нескольких различных значений базовых активов внутри заданного интервала. В отличие от финансового и математического анализа, используя тот же аппарат, сценарный анализ позволяет ответить на вопрос "что если?" и обусловливает возможность применять данный подход к анализу риска на начальных этапах управления банковскими рисками. Наиболее популярным элементом сценарного анализа является стресс-тестирование.

Стресс-тестирование представляет собой анализ влияния экстраординарных (экстремальных) событий на риски субъекта хозяйствования, в том числе и на кредитный. В процессе управления кредитным риском посредством стресс-сценариев изучается воздействие маловероятных событий на кредитный портфель банка. Традиционно к таким событиям относят кризисы, дефолты компаний с высоким кредитным рейтингом, скачки в волатильности и корреляции на рынке. Количество стресс-сценариев в идеале должно приближаться к максимально возможному, отражая полную картину стрессоустойчивости организации. Естественно, создавая такие сценарии, в первую очередь необходимо обеспечить их логическую непротиворечивость. Так, в качестве стресс-сценария может быть принят кризис, произошедший в прошлом, с обязательной адаптацией его к сегодняшним условиям.

Применение стресс-тестирования, несмотря на относительную субъективность сценариев, позволяет с минимальными затратами оценить стрессоустойчивость компании, определить наихудшие сценарии развития ситуации, выделить наиболее значимые для ликвидности компании факторы, выработать ряд превентивных мер.

Суть подхода декомпозиции рисков заключается в разложении кредитного риска (одной сделки или портфеля) на составляющие и выявлении наиболее весомых факторов. Так, кредитный риск одной сделки можно декомпонировать на следующие составляющие:

вероятность возврата кредитных средств (синтетический коэффициент);

база расчета кредитного риска;

коэффициент восстановления стоимости.

За базу расчета кредитного риска, на наш взгляд, наиболее уместно принять стоимость активов при наступлении оптимальной действительности, на которую банк, безусловно, рассчитывает.

Коэффициент восстановления стоимости представляет собой часть стоимости активов, которую банк может вернуть посредством реализации залогового имущества, получения страховки, процедуры банкротства заемщика и т.п.

В итоге кредитный портфель интерпретируется как совокупность портфелей его составляющих, что позволяет более точно воздействовать на кредитный риск.

Применение подходов сценарного анализа при управлении банковскими рисками для большинства западных банков является обычной практикой, а для таких методологий, как VaR, речь о которых пойдет ниже, обязательной. Для российских банков сценарный анализ имеет особую ценность, так как в большинстве случаев не требует большого количества статистических данных.

Одним из важнейших вопросов управления кредитным риском конкретной рисковой позиции является определение вероятности дефолта или вероятности дефолта конкретного контрагента. Под термином "дефолт" (от английского default - неплатеж, невыполнение) как в западной, так и в отечественной научной литературе понимается неисполнение контрагентом в силу неспособности или нежелания условий кредитного соглашения или рыночной сделки [92].

При определении вероятности дефолта контрагента, как правило, применяются несколько методов, образующих модели, в которых, с одной стороны, метод финансовых коэффициентов регламентирует порядок подбора и расчета финансовых коэффициентов, а с другой стороны - методы, использующие математический аппарат, определяют механизм действия.

В силу того, что современные реалии российских и западных банков существенно отличаются по таким важнейшим параметрам, как правовое поле и исторически сформировавшиеся экономические отношения, по нашему мнению, справедливо разделить существующую практику определения вероятности дефолта на российскую и западную.

Проведя анализ западной практики определения вероятности дефолта (компании, заемщика, контрагента), можно прийти к выводу о параллельном существовании нескольких видов моделей [51]:

модели, основанные исключительно на данных финансовой отчетности;

модели, использующие как финансовую отчетность, так и другие данные;

актуарные модели;

модели, основанные на определении рыночной стоимости.

Проанализируем приведенные модели более подробно.

В течение прошлого века в финансовом мире прослеживались следующие тенденции: волнообразное действие глобальных и национальных финансовых кризисов, увеличение волатильности финансовых рынков, стремительно растущая конкуренция, глобализация финансовых рынков. Одновременно с этим характер экономических отношений в развитом капиталистическом мире ХХ века позволял ученым проводить свои исследования, опираясь на достоверные статистические данные и финансовую отчетность. Все это сформировало необходимые предпосылки для создания модели, использующей сравнительно небольшое количество показателей и направленной на определение вероятности банкротства предприятия. Такую модель впервые в 1968 г. разработал профессор финансов Нью-Йоркского университета Э. Альтман.

Для создания модели первоначально Альтманом использовались 22 финансовых показателя и финансовая отчетность 66 компаний, половина которых успешно функционировала, а другая потерпела банкротство. С помощью метода множественного дискриминантного анализа производилась пошаговая статистическая оценка значимости финансовых коэффициентов, где менее значимые отсеивались, и эксперимент повторялся снова. В результате была получена модель, состоящая из пяти финансовых показателей:

кредитный риск банковский заемщик

Z = 1,2x1 + 1,4 x 2 + 3,3 x 3 + 0,6 x 4 + 0,999 x 5 (1)

Таблица 2.4 - Модель Альтмана

Показатели	Коэффициенты
x 1 - чистые оборотные фонды / общие активы x 2 - резервы / общие активы x 3 - валовая прибыль / общие активы x 4 - собственный капитал / общая задолженность x 5 - обороты / общие активы	+ 1,2 + 1,4 + 3,3 + 0,6 + 0,9
zнорм - постоянный показатель z - интегральный (расчетный) показатель вероятности банкротства	2,675 < 2,675 > 2,675

В зависимости от значений показателя вероятности банкротства Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по следующей шкале:

Таблица 2.5 - Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение	Вероятность банкротства
Z 1,8 и меньше	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,9	Возможная
От 3 и выше	Очень низкая

На основе статистических данных о фирмах-банкротах и успешно развивающихся компаниях были рассчитаны весовые коэффициенты относительно каждой переменной в уравнении.

Изучение статистики банкротств позволило Э. Альтману вывести следующую закономерность: если значение показателя Z < 2,675, фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов; если значение показателя Z > 2,675, фирма развивается успешно. Данную количественную модель целесообразно использовать в качестве дополнительного инструмента определения кредитоспособности заемщика. Поскольку, коэффициенты Z -оценки содержат элемент ожидания, т.е. компания, попавшая в категорию банкротов, станет таковой при условии продолжающегося ухудшения ситуации или избежит краха при принятии определенных мер, то Z-оценка, скорее, является сигналом раннего предупреждения.

Для таких моделей характерны два вида ошибок:

) модель предсказала банкротство, а компания успешно функционирует;

) модель предсказала успешное функционирование, а компания обанкротилась.

Значимость этих двух ошибок неоднозначна, так как предсказать банкротство компании для банка гораздо важнее и сложнее.

Модель Альтмана допустила ошибки-погрешности первого вида в двух случаях из 33, что составило 6%, и второго вида - в одном случае из 33 (3%). Общая точность составила 95%, что является довольно точным прогнозом во временном диапазоне один год [106].

В процессе оценки возможностей клиента погасить ссуду важной задачей становится определение вероятности невыполнения условий кредитного договора заемщиком. При этом под «невыполнением условий» необходимо понимать не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, способные повлиять на выгодность сделки для кредитора. Эту задачу позволяет решить разработанная американским ученым Р. Чессером модель надзора за ссудами, прогнозирующая вероятность невыполнения контрагентом договорных обязательств по ссуде:

= -2,0343 - 5,24x 1 + 0,0053x 2 - 6,6507x 3 + 4,4009x 4 - 0,0791x 5 - 0,122x 6 (2)

Таблица 2.6 - Модель Чессера

Показатели	Коэффициенты
x 1 - наиболее ликвидные активы / общие активы x 2 - выручка от реализации / ликвидные активы x 3 - совокупный доход / общие активы x 4 - общая задолженность / общие активы x 5 - основной капитал / оборотные активы x 6 - оборотные активы / выручка от реализации у - интегральный показатель P - итоговый показатель (вероятность невыполнения условий кредитного договора)	-5,24 0,005 6,65 4,4 0,07 0,1 - >0,5 <0,5

Переменная Y, представляющая собой линейную комбинацию независимых переменных Xn, в свою очередь, используется в формуле определения вероятности невыполнения договорных обязательств:

= 1 / 1 + eу , (3)

где P - вероятность невыполнения контрагентом договорных обязательств;- число Эйлера, равное 2,71828.

Модель Чессера определяется следующими критериями:>= 0,50 (контрагент не выполнит своих обязательств);<= 0,50 (контрагент выполнит свои обязательства).

Критерием модели Чессера считается значение вероятности Р = 0,50. Если Р > 0,50, то заемщика следует отнести к группе клиентов, которая не выполнит условий кредитного договора. Если Р < 0,50, то заемщик относится к группе надежных клиентов.

Так же, как и Альтман, Чессер анализировал отчетность компаний, 37 из которых выполнили условия кредитного договора, и такое же количество компаний, не выполнивших эти условия. Модель Чессера правильно определяла три из каждых четырех исследуемых случаев.

Большой известностью пользуется аналогичная моделям Альтмана и Чессера модель оценки риска банкротства фирмы, разработанная Банком Франции в 1982 г. Данная модель включает восемь показателей, обладающих определенным знаком и корректирующим коэффициентом.

Таблица 2.7 - Модель Банка Франции

Показатели	Коэффициенты
L1 - стоимость кредита/валовая прибыль L2 - степень покрытия инвестиций собственными средствами L3 - долгосрочная задолженность/чистые активы	-1,225 +2,003 -0,824
L4 - норма валовой прибыли L5 - продолжительность кредита поставщиков L6 - добавленная стоимость/обороты L7 - продолжительность кредитов клиентам L8 - производственные инвестиции /общие инвестиции Q - итоговый показатель риска банкротства	+5,221 -0,689 -1,164 +0,706 +1,408 > 0,125 < -0,25

Итоговый показатель Q, характеризующий степень риска банкротства, рассчитывается как сумма произведений каждого показателя на соответствующий коэффициент. Если Q > 0,125, положение предприятия считается достаточно устойчивым. Если Q < - 0,25, предприятие находится на пороге серьезных финансовых трудностей и в скором будущем может стать банкротом. При значениях итогового показателя, находящихся в интервале между -0,25 и 0,125, положение предприятия считается неопределенным, т.е. как риск банкротства, так и успешное развитие предприятия равновероятны.

Существует и другая модель финансовой оценки предприятия, предложенная американским ученым У. Бивером. На основе продолжительных статистических наблюдений за изменением финансового состояния предприятий ученый разработал систему показателей, позволяющих определить финансовое благополучие предприятий и спрогнозировать наступление банкротства через определенный период (табл.2.8).

Таблица 2.8 - Система показателей диагностики банкротства предприятия по У. Биверу

Показатель	Расчетная формула	Значение показателей
		Благополучного предприятия	За 5 лет до банкротства	За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	(Чистая прибыль - Амортизация) / Долгосрочные+Краткосрочные обязательства	0,4 - 0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Активы * 100%	6-8	4	-22
Финансовый леверидж	(Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Активы	> 0,37	>0,5	>0,8
Коэффициент покрытия активов	(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Активы	0,4	>0,3	0,06
Коэффициент покрытия	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	> 3,2	>2	>1

У данных методик есть неоспоримые преимущества:

простота использования;

в большинстве случаев исходными данными являются данные отчетности заемщика;

возможность полной автоматизации процесса присвоения кредитного рейтинга.

Однако эти методы имеет и свои недостатки:

показатели официальной отчетности представлены итоговыми значениями по группам счетов бухгалтерского учета без расшифровок составляющих;

суммы, отраженные по остаткам на счетах бухгалтерского учета не всегда совпадают с рыночной стоимостью. Например, балансовая стоимость объектов основных средств может отличаться от справедливой стоимости в большую или меньшую сторону;

часть показателей определяется субъективно, возможны интерпретации.

Например:

часто встречается показатель "уровень конкуренции в отрасли", для которого используются единые критерии: низкие баллы при высоком уровне конкуренции и высокие - при низком. Объяснением является то, что для конкурентного рынка высоки риски, но именно на нем могут присутствовать более эффективные заемщики, чем на неконкурентном рынке;

невозможно написание единой методики;

присваиваемые баллы и весовые коэффициенты определяются банком самостоятельно - как правило, без предварительного расчета обоснованности критериев.

Такие методики имеет большие допущения. Из-за неточности расчета присутствует риск ошибочного определения категории качества ссуды заемщика.

Применение таких моделей, особенно в российской действительности, сталкивается с определенными трудностями. Так, анализ исключительно финансовой отчетности не может нам дать полную характеристику заемщика, а в условиях, когда финансовая отчетность, мягко говоря, не всегда отвечает действительности, и подавно. Необходимо учитывать отраслевую и межотраслевую специфику компаний, что делает такие модели довольно громоздкими.

В российской практике наиболее приемлемой сферой применения дискриминантных моделей представляется межбанковский рынок в силу его отраслевой однородности и более высокой отчетной дисциплины [52].

Несмотря на всю точность своих прогнозов, дискриминантные модели не могли предоставить банкам полную картину о состоянии контрагента. Поэтому для учета таких характеристик, как кредитная история, репутация, качество менеджмента и т.п., коммерческие банки пришли к необходимости создания качественно иной модели, получившей обобщенное название "рейтинговая модель оценки заемщика".

Анализ заемщика на основе интегрального показателя.

В отечественных банках определение кредитоспособности заемщика условно можно разделить на несколько блоков:

анализ финансовой отчетности;

анализ основных параметров деятельности компании;

анализ залогового имущества и юридических документов.

Как показывает практика, при определении кредитоспособности заемщика используются метод финансовых коэффициентов и информация о выполнении заемщиком ранее принятых на себя обязательств перед банком, проводящим анализ. Варианты коэффициентного анализа формируются на базе инструкций ЦБ РФ и рекомендаций ведущих отечественных ученых в области финансов [11].

Результат таких методик зависит от того, насколько финансовые показатели заемщика отвечают оптимальным, в зависимости от этого заемщику присваивается класс и определяется сумма резервирования под возможные потери. Однако присвоенный класс, качественно характеризуя сделку с заемщиком, не определяет вероятность возможного дефолта. Учитывая нежелание многих коммерческих банков, в особенности средних и мелких, замораживать средства, создавая резервы под возможные потери по кредитным сделкам, ценность таких результатов представляется весьма спорной.

Также для многих банков свойственен недостаточно глубокий анализ рентабельности и деловой активности заемщика, что, безусловно, может очень негативно влиять на кредитный портфель банка, особенно в долгосрочной перспективе. Кроме этого, практически полностью отсутствует аналитическая оценка нефинансовых аспектов хозяйственной деятельности заемщика.

Действительно, большинство банков, положительно оценив платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость заемщика согласно собственным методикам, получат синтетический коэффициент, близкий к единице, что, в свою очередь, приведет к неизменности базового лимита или его незначительной коррекции. Но при этом в современных рыночных условиях легко представить ситуацию, когда заемщик, являясь предприятием ликвидным и финансово устойчивым, может обладать невысокой деловой репутацией или плохой кредитной историей, претерпевать кадровый кризис. В результате складывается абсурдная ситуация, когда система коэффициентов, являясь вероятностной категорией, не выполняет своих функций, если заемщик является ликвидным и финансово устойчивым предприятием и в то же время с точки зрения аналитической оценки нефинансовых аспектов хозяйственной деятельности заемщика характеризуется как предприятие, потенциально проблемное.

Таким образом, при расчете коэффициентов необходимо учитывать аналитическую оценку нефинансовых аспектов хозяйственной деятельности заемщика в равном или соизмеримом размере с качественным анализом, использующим весь комплекс финансовых коэффициентов, традиционный для финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности заемщика.

Рассмотрим несколько подходов западных финансовых институтов к оценке кредитного риска кредитного портфеля.

Наличие богатого статистического материала, доступность исторических данных, охватывающих большую часть участников экономических отношений, обусловливает широкое применение в западной практике моделей оценки риска в кредитном портфеле, базирующихся на использовании серьезного математического аппарата.

Модели оценки кредитного риска можно классифицировать по применяемому математическому аппарату [106].

Эконометрические модели, в основе которых лежит многомерный статистический анализ (регрессионный анализ, кластерный и дискриминантный анализы).

Нейронные сети - компьютерные алгоритмы, имитирующие работу человеческого мозга посредством взаимодействия взаимосвязанных "нейронов". В нейросетях используются те же входные данные, что и в эконометрических моделях. Но модели оценки кредитного риска строятся с помощью определенных процедур обучения распознаванию образов (классов, ситуаций, процессов и т.д.).

Оптимизационные модели, основанные на методах математического прогнозирования, позволяющих минимизировать ошибки кредитора и максимизировать прибыль с учетом различных ограничений. С помощью методов математического программирования, в частности, определяют оптимальные доли клиентов в портфеле ссуд и(или) оптимальные параметры кредитных продуктов.

Гибридные системы используют статистическое оценивание и имитационное моделирование и могут быть основаны на причинно-следственных соотношениях (модель EDF оценки вероятности дефолта заемщика, разработанная компанией KMV).

Одним из самых распространенных в международной практике подходов к оценке рисков является методология определения показателя стоимости под риском (принятый международный термин VaR - value-at-risk). Внедрение VaR было инициировано Базельским комитетом по банковскому надзору для оценки рисков потенциальных убытков в результате неблагоприятных изменений конъюнктуры финансовых рынков [9]. Главная задача данной методологии на основании статистических методов (метод Монте-Карло, метод исторического моделирования, корреляционно-ковариационный метод и т.д.) спрогнозировать наибольший ожидаемый убыток, обусловленный волатильностью финансовых рынков в заданном промежутке времени с заданным доверительным интервалом.

Проецируя данное определение из сферы рыночных рисков в сферу кредитного риска и используя выработанную в данной работе терминологию, показатель VaR можно представить как максимально возможное абсолютное значение рискового события по кредитному портфелю с заданной вероятностью (доверительный интервал) в заданном историческом интервале.

На сегодняшний день для оценки и измерения кредитного риска крупнейшими банками мира используется достаточное количество моделей, основанных в той или иной степени на методологии VaR: CreditMetrics, CreditRisk+, Portfolio Manager, CreditPortfolioView, Jarrow-Turnbull Model [14, 10, 96, 8], причем наступление кредитного риска в данных моделях трактуется как снижение кредитного рейтинга или дефолт заемщика.

В отечественной практике такие модели при управлении кредитным риском в силу понятных причин применяются в единичных случаях. Все попытки использовать упомянутые выше технологии предпринимались, как правило, крупными системными банками совместно с IT-компаниями (отечественными или представителями западных крупных компаний). Так, риск-менеджмент АКБ "МДМ" совместно с компанией EGAR Technology в 2004 г. [87] и сотрудники департамента риск-менеджмента Альфа-Банка в 2005 г. [96] провели успешную апробацию методологии VaR. Однако адаптация таких систем под российские условия сталкивается с принципиальным препятствием - главной предпосылкой успешного функционирования подобных моделей является наличие в стране развитой рыночной экономики. Кроме того, в силу большой значимости исторической составляющей не рекомендуется использовать методологию VaR на кризисных или неустойчивых рынках.

Учитывая распространение данной методики, признание ее обоснованности и применимости большинством финансовых институтов развитых стран и международных регулирующих органов, можно констатировать становление показателя VaR в качестве промышленного стандарта для современного риск-менеджмента.

Сопутствующей и дополняющей методологию VaR является методология Shortfall.

Суть данной методологии заключается в более консервативном (осторожном) подходе к анализу рисков, нежели при VaR-оценке. Рассмотрим простой пример, иллюстрирующий соотношение VaR и Shortfall.

В странах с развитой рыночной экономикой непреходящую роль в процессе управления кредитным риском играет процесс миграции кредитных рейтингов, представляющий собой изменение кредитных рейтингов на определенном промежутке времени. На финансовом рынке кредитный рейтинг во многом определяет стоимость различных инструментов, особенно облигаций и акций, и даже незначительное его колебание может привести к серьезным последствиям, начиная от переоценки финансовых инструментов эмитента в сторону удешевления вплоть до дефолта. Анализ этих изменений является неотъемлемой частью управления кредитным риском для западного банка. В то же время, учитывая тенденции глобализации и интеграции отечественных банков в мировую финансовую систему, для российских банков в целях внедрения Базель II и совершенствования системы управлениякредитным риском кредитный рейтинг становится необходимым инструментом.

2.3 Анализ современных методов оценки кредитоспособности заемщиков

Кредитоспособность представляет собой такое реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале, продолжении или прекращении кредитных отношений с клиентом.

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой комплексную оценку последнего банком с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита, способности возвращения суммы основного долга и процентов, а также с учетом вероятности банкротства заемщика.

Определение кредитоспособности заемщика, с учетом его вероятного банкротства банком - это комплексный процесс количественной и качественной оценки, цель которого заключается в создании информационной базы для принятия решения по кредиту.

Практически в каждой развитой капиталистической стране в течение 70 - 90-х годов были разработаны несколько таких моделей оценки кредитоспособности (табл. 2.9).

Таблица 2.9 - Наиболее распространенные модели рейтинговой оценки контрагента

Название системы	Страна	Составляющие
Правило "шести си"	США	C - character (характер личности заемщика,репутация); C - capacity (финансовое состояние); C - capital (капитал, имущество); C - collateral (обеспечение); C - conditions (экономическая конъюнктура); C - control (контроль)
CAMPARI	Некоторые европейские банки	C - character (репутация заемщика); A - ability (способность клиента вернуть кредит); M - margin (доходность кредитной операции); P - purpose (цель, для чего берется заем); A - amount (общая сумма кредита); R - return (условия возвращения кредита); I - insurance (обеспечение)
COPF	Германия	C - competition (конкуренция в отрасли); O - organization (организация деятельности); P - personnel (персонал, кадры); F - finance (финансы, доходы)
PARSER	Англия	P - person (репутация заемщика); A - amount (сумма кредита); R - repayment (возможности погашения); S - security (оценка обеспечения); E - expediency (целесообразность кредита); R - remuneration (вознаграждение банка (процентная ставка) за риск)
CAMELS	США	C - capital (достаточность собственного капитала); A - assets (размер активов); M - management (качество менеджмента); E - earning (доходность); L - liquidity (ликвидность); S - sensibility (чувствительность к рыночным рискам)
PARTS	Англия	P - purpose (назначение, цель кредита); A - amount (сумма, размер кредита); R - repayment (погашение кредита); T - term (срок кредита); S - security (обеспечение)

Как видно из табл. 2.9, названия рейтинговых моделей формируются из начальных букв названий входящих в них компонентов. Каждый из компонентов рейтинговой модели представляет собой отдельное направление исследования одного или нескольких аспектов деятельности контрагента и оценивается по определенной шкале, как правило, пятибалльной. Оценка производится посредством метода финансовых коэффициентов, метода экспертного анализа, статистических методов.

Конечный показатель может быть и аддитивной, и интегральной величиной, представляющей определенное количество баллов. Контрагент получает кредитный рейтинг в зависимости от того, в какой диапазон попала набранная им сумма баллов, рейтинг, в свою очередь, соответствует определенной вероятности дефолта контрагента.

Несомненно, рейтинговые модели в западных странах являются одной из надежнейших технологий управления кредитным риском. Однако сам факт существования в каждой стране национальных моделей свидетельствует о том, что при создании подобных моделей страновая специфика играет важнейшую роль. Поэтому создание модели рейтинговой оценки, учитывающей специфику российских экономических отношений, остается одной из актуальнейших задач управления кредитным риском в коммерческих банках России.

В последнем десятилетии прошлого века, ведущие рейтинговые агентства (Moody's, Standard & Poor's) параллельно с Альтманом попытались применить для определения вероятности дефолта компании методы актуарной математики, доселе применявшиеся в основном в страховании продолжительности жизни населения. Только если в страховании применялась статистика смертности населения, то в риск-менеджменте актуарные модели используют статистику дефолтов, классифицируя компании и их долговые обязательства по вероятности дефолта посредством присвоения им кредитных рейтингов. Главная цель исследования заключалась в актуарном доказательстве соответствия того или иного кредитного рейтинга конкретной вероятности дефолта компании.

В качестве объекта анализа рейтинговыми агентствами Moody's и Standard & Poor's были выбраны компании-эмитенты, объявившие себя банкротами в данном году, из общего количества компаний-эмитентов с таким же кредитным рейтингом; при этом объемные характеристики рынка облигаций не учитывались.

Опыт применения методов актуарной математики с успехом может использоваться в России, как отдельными коммерческими банками, так и другими субъектами, подверженными действию кредитного риска, при условии наличия адекватной методологии присвоения кредитного рейтинга и статистики ее применения.

Применение рыночных методов оценки вероятности дефолта основывается на тезисе о теснейшей связи динамики цен долговых обязательств компании, ее кредитного рейтинга и финансового состояния. Доступная информация о перспективах компании уже учтена участниками рынка и отражена в текущей цене акции этой компании, поэтому рыночная цена долгового обязательства, в особенности его динамика, может служить надежным индикатором доверия рынка эмитенту. В случае если доверие рынка к конкретной компании в силу действия каких-либо факторов падает, начинают обесцениваться ее долговые обязательства.

Использование рыночных методов оценки вероятности дефолта полностью объективно при условии существования развитого рынка ценных бумаг. Так, развитый рынок облигаций, где применение рыночных методов можно признать целесообразным, на данный момент существует только в США. Самыми известными в данной области являются модели Мертона и Блэка-Шоулса.

С учетом развития фондового рынка в России применение рыночных методов пока представляется затруднительным. Однако если потенциальный заемщик является акционерной компанией, чьи акции характеризуются относительной ликвидностью, динамика их цен, безусловно, должна учитываться при оценке кредитного риска.

В отечественной практике аналогом процесса определения вероятности дефолта одной сделки выступает процесс определения кредитоспособности заемщика, предусматривающий анализ финансовой отчетности, залогового имущества, юридических документов, бизнес-плана.

Рассмотрим подходы к оценке платежеспособности в ОАО «УРСА банк».

Большинство клиентов, запрашивающих ссуду в банке, имеют хорошую репутацию и положительную кредитную историю. Однако встречаются и такие клиенты, взаимоотношения с которыми связаны с определенным риском невозврата кредита по причине нарушения ими своих обязательств или неразумного использования заемных средств в прошлом. Выявление кредитным специалистом проблем с правоспособностью и репутацией заемщика составляет основу качественной оценки кредитоспособности предприятия.

Оценка качества управления предприятием направлена на формирование мнения кредитора об уровне организации бухгалтерского и складского учетов, текучести кадров, соответствия образования и квалификации руководства предприятия требованиям бизнеса и т.д.

Оценка внешних условий деятельности предприятия предполагает изучение банком рынков сбыта продукции, тенденций изменения рыночной конъюнктуры, уровня конкуренции в сфере бизнеса предприятия-заемщика.

Осуществление оценки по указанным направлениям совместно с проведением количественной оценки финансовых коэффициентов позволяет сформировать на основе целого комплекса исходной информации объективное заключение о возможности кредитования клиента банка.

Для проведения комплексного анализа финансового положения заемщика Банк использует совокупность подходов к проведению анализа. Основу анализа финансового положения заемщика составляет расчет и анализ финансовых коэффициентов его деятельности. Кроме этого для анализа финансового положения заемщика Банк использует различные экспертные оценки, позволяющие учесть особенности бизнеса заемщика и определить его реальную кредитоспособность и платежеспособность.

Для получения точных и лаконичных оценок финансового положения заемщика и данных для проведения анализа тенденций его изменения, Банк при анализе финансового положения заемщика применяет коэффициентный анализ.

Финансовое состояние предприятия, как правило, рекомендуется определять посредством расчета четырех групп финансовых коэффициентов.

. Коэффициенты ликвидности:

коэффициент покрытия или текущей ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности.

. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности:

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент автономии (финансовой независимости);

коэффициент финансирования (отношения собственного капитала к общей кредиторской задолженности);

коэффициент маневренности средств;

коэффициент мобильности средств.

. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):

коэффициент общей оборачиваемости средств;

коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

коэффициент оборачиваемости немобильных средств;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

. Коэффициенты прибыльности (рентабельности):

коэффициент рентабельности продаж;

коэффициент рентабельности активов;

коэффициент рентабельности собственного капитала.

Чтобы рассчитать коэффициенты и получить описание финансового состояния заемщика, необходимо составить агрегированные баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках (табл. 2.10 и 2.11.).

Таблица 2.10 - Агрегированный баланс предприятия

Агрегат	Статья баланса	Агрегат	Статья баланса
А1    А2  A3  А4  А5 А6 А7  А8	АКТИВЫ Текущие (оборотные активы), всего В том числе: денежные средства расчеты и прочие текущие активы, всего Из них: расчеты с дебиторами (в течение 12 месяцев) товарно-материальные запасы прочие текущие активы Основной капитал (внеоборотные активы) Иммобилизованные активы   БАЛАНС (А1+А7+А8)	П1     П2 ПЗ  П4 П5  П6 П7  П8 П9 П10	ПАССИВЫ Обязательства (задолженность), всего В том числе: долгосрочная задолженность краткосрочная задолженность Прочие обязательства Собственный капитал В том числе: уставный капитал резервный капитал прочие фонды Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года БАЛАНС (П1+П5)

Таблица 2.11 - Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках

Агрегат	Показатель
О1 О2 О3 О4	Выручка от реализации Затраты (себест-сть) на производство реализованной продукции Отвлеченные из прибыли средства Прибыль (убыток) отчетного периода

Анализ платежеспособности.

Цель анализа - определить возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность легко реализуемыми средствами.

Оценка ликвидности имеет огромное значение, поскольку нехватка ликвидных средств может привести к неплатежеспособности даже у прибыльных фирм. Коэффициенты являются статическими показателями, однако расчет данных показателей на несколько дат и их анализ позволяют выявить тенденции и определить их источники.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность исполнять имеющиеся краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства за счет реализации текущих активов.

Например, недостаточная ликвидность по документам довольно безобидна, если предприятие имеет достаточно средств, получаемым за счет кредитных линий, на которые оно может полагаться.

Коэффициент текущей ликвидности или покрытия определяет, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть характеризует достаточность текущих активов для выполнения краткосрочных обязательств.

Если значение показателя ниже 1, то текущие обязательства превышают текущие активы, что означает потерю ликвидности. Если значение показателя выше 2-3, то это говорит о нерациональном использовании предприятием средств (аккумулирование денежных средств в кассе, наличие избыточных ТМЗ или просроченной дебиторской задолженности). Увеличение коэффициента текущей ликвидности в динамике является благоприятным фактором, уменьшение - неблагоприятным.

Коэффициент срочной ликвидности - по смыслу значение показателя аналогично коэффициенту текущей ликвидности, при этом из расчета исключена наименее ликвидная часть текущих активов - производственные запасы.

При анализе динамики данного показателя необходимо тщательно изучить причины. Например, если рост показателя обусловлен ростом дебиторской задолженности, то этот факт не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности - данный показатель очень важен для Банка, он характеризует способность предприятия немедленно расплатиться по своим обязательствам.

Еще один фактор, который надо рассмотреть при анализе ликвидности, касается наличия у предприятия финансовых резервов. Эти резервы могут быть в самых разных формах:

неиспользованные средства кредитных линий / кредиты по текущим счетам (овердрафты;)

неиспользованные возможности по отложенным платежам, товарному кредиту и другие возможности.

Коэффициенты ликвидности показывают, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок (табл.2.12).

Таблица 2.12 - Коэффициенты ликвидности

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам	Оптимум
К1 - коэффициент покрытия, или текущей ликвидности К2 - коэффициент промежуточной ликвидности КЗ - коэффициент абсолютной ликвидности	Текущие (оборотные) активы / Краткосрочная задолженность (Текущие активы - ТМЗ) / Краткосрочная задолженность Денежные средства / Краткосрочная задолженность	А1/ПЗ  (А1 - А5) / ПЗ  А2/ПЗ	>2, <3  > 1 >0, 2; <0,3

Анализ финансовой устойчивости.

Цель анализа показателей финансовой устойчивости - определение достаточности чистых активов, степени зависимости от привлеченных средств, степени финансового риска при принятии решения о выдаче кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственных оборотных активов к общей сумме оборотных активов.

Важнейшим показателем данной группы является коэффициент независимости, который характеризует долю чистых активов в общей величине источников средств клиента (заемщика) и определяется как отношение стоимости чистых активов к общей сумме источников средств. Достаточно высоким считается уровень данного показателя 0,5 и более. При этом риск кредиторов сведен к минимуму. Рост коэффициента в динамике - благоприятный фактор роста финансовой независимости, и наоборот. Также данный коэффициент свидетельствует о наличии возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования соотношение собственных и заемных средств определяет зависимость от внешних источников. Чем меньше значение данного показателя, тем выше степень риска при принятии решения о выдаче кредита. За критическое значение показателя принимают ноль. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о финансовом риске.

Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности в целом характеризуют соотношение собственного и заемного капиталов клиента. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже финансовая устойчивость предприятия. Если последнее на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует об ослаблении его финансовой независимости.

Алгоритм расчета коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности приведен в табл. 2.13.

Таблица 2.13 - Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам	Оптимум
К4 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5 - коэффициент автономии (финансовой независимости) Кб - коэффициент финансирования К7 - коэффициент маневренности средств  К8 - коэффициент мобильности средств	(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы  Собственный капитал / Пассивы   Собственный капитал / Общая кредиторская задолженность (Оборотные активы - - Краткосрочная задолженность) / Сумма оборотных активов Оборотные активы / Внеоборотные активы	(П5 - А7-8) / А1   П5 / (П1 + П5)  П5 / (П2+ П3 + П4) (А1 - П3) / А1   А1 / (А7 + А8)	>0,1    >0,5   > 1  > 0,2   >0,5

Анализ деловой активности.

Данная группа показателей характеризует эффективность работы предприятия и работы менеджмента. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) помогают определить эффективность использования как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия.

Анализ деловой активности предприятия дополняет оценку показателей ликвидности и финансовой устойчивости, а также позволяет сделать более обоснованное заключение о финансовом состоянии предприятия. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается выручка от реализации продукции, ухудшается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.

Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся средств предприятия, вне зависимости от источников. Показатель определяет: сколько раз за период совершается полный цикл (производства и обращения), приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов (в днях) характеризует: сколько требуется времени для реализации товарно-материальных ценностей с целью погашения обязательств.

Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и погасить долги в случае необходимости.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) показывает: сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции или, другими словами, характеризует скорость получения платежей по счетам дебиторов. Значение данного показателя при анализе сравнивается со сроком заимствования средств. Аналогично и оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) показывает: в течение какого времени в среднем осуществляются взаиморасчеты с поставщиками. Рост данного показателя говорит о недостаточно эффективном использовании товарно-материальных ценностей, полученных от поставщиков. Необходимо выявить причины: сложность в расчетах или продолжительный производственный цикл. Опережающий рост дебиторской задолженности ведет к необходимости дополнительного привлечения краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности может привести к снижению ликвидности.

Используя значения последних трех показателей можно говорить о финансовом цикле предприятия, который равен оборачиваемость запасов плюс оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности минус оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности.

В практике финансового анализа в качестве основных показателей деловой активности предприятия используются коэффициенты общей оборачиваемости средств, текущих (оборотных) активов, основного капитала, дебиторской задолженности (табл. 2.14).

Таблица 2.14 - Коэффициенты деловой активности

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам
К9 - коэффициент общей оборачиваемости средств К10-коэффициент оборачиваемости мобильных активов К11-коэффициент оборачиваемости немобильных активов К12 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Активы  Выручка от реализации / Оборотные активы Выручка от реализации / Внеоборотные активы Выручка от реализации /Дебиторская задолженность	О1 / (А1 + А7 + А8) О1 / А1  О1 / (А7 + А8)  О1/А4

Анализ эффективности.

Цель анализа - определение уровня рентабельности, которая отражает степень прибыльности предприятия.

Нормативные значения показателей дифференцированы по отраслям, видам производств и т.д., в связи с чем, проводят оценку тенденций в развитии предприятия.

Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует об увеличении прибыльности и укреплении финансового положения.

Рентабельность продаж - показатель, показывающий сколько прибыли от основной деятельности получено с 1 рубля выручки предприятия.

Рентабельность основной деятельности - показатель, показывающий сколько прибыли от основной деятельности получено с 1 рубля затрат на производство. Рост показателя обусловлен эффективностью производства.

Рентабельность активов - показатель, показывающий сколько рублей чистой прибыли получено с каждого вложенного рубля.

Рентабельность собственных средств - показатель, показывающий сколько рублей чистой прибыли приходится на вложенные собственные средства.

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Оценить эффективность привлечения инвестиционных вложений в предприятие заемщика можно по изменению показателя рентабельности собственных средств:

а) «+»: рост рентабельности собственных средств свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие заемщика;

б) «-»: снижение рентабельности собственных средств свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие заемщика;

в) отрицательный показатель рентабельности собственных средств на протяжении всего анализируемого периода свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в предприятие заемщика.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности) отражают итоговую эффективность использования активов и собственных средств предприятия, т.е. конкретный финансовый результат (табл. 2.15).

Таблица 2.15 - Коэффициенты прибыльности (рентабельности)

Коэффициент	Расчет	Расчет по агрегатам
К13 - коэффициент рентабельности продаж К14 - коэффициент рентабельности активов К15 - коэффициент рентабельности собственного капитала	Прибыль / Выручка от реализации Прибыль / Активы  Прибыль / Собственный капитал	О4 /О1  О4 / (А1 + А7 + А8)  О4 / П5

Для получения оценки финансового положения заемщика проводится:

1.      Расчет вышеуказанных групп коэффициентов.

2.      Анализ полученных коэффициентов относительно нормативных значений согласно отраслевой принадлежности заемщика.

.        Анализ тенденции изменения коэффициентов.

.        По результатам анализа формируется бальная оценка финансового положения заемщика.

Экспертная оценка финансового положения заемщика.

Только расчет финансовых коэффициентов не позволяет адекватно оценить реальное положение дел заемщика. Для получения такой оценки необходимо провести экспертный анализ тенденций изменений финансовых показателей деятельности, сопоставить различные показатели и выявить причины произошедших изменений.

Инструментами такого анализа, используемыми Банком, являются:

-        анализ трендов финансовых показателей деятельности заемщика;

-        горизонтальный анализ финансовой отчетности заемщика;

         вертикальный анализ финансовой отчетности заемщика.

Цель применения указанных инструментов для анализа финансовой отчетности заемщика состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь кредитным экспертам Банка принять решение о возможности кредитования заемщика.

При проведении анализа тенденций необходимо не только проверять достоверность предоставленных данных для анализа, правильность оформления документов и отражения операций в бухгалтерской и управленческой отчетности, но также и оценивать адекватность анализируемых цифр и показателей проводимым заемщиком операциям.

Для формирования полной картины финансового положения заемщика необходимо проанализировать отрасль, в которой работает заемщик, его долю на рынке и проверить размер предполагаемой сделки на признак «крупной сделки».

Кроме этого необходимо экспертно оценить внутренние риски деятельности заемщика. К внутренним рискам деятельности заемщика относятся:

-        состав собственников и качество управления;

-        участие заемщика в холдингах, наличие «связанных» компаний;

         деловая репутация заемщика;

         спектр различных направлений деятельности заемщика, в т.ч. опыт работы заемщика по основному виду деятельности, и наличие перспектив развития бизнеса, в т.ч. наличие и качество бизнес-планов и планов развития на период кредитования.

В дополнение к общей оценке финансового положения заемщика проводится анализ его сотрудничества с банком. Для этого выявляются услуги, предоставленные клиенту, анализируются объемы данных услуг и степень выполнения своих обязательств клиентом. Проводится оценка кредитной истории заемщика за последние 12 месяцев.

2.4 Формирование внутренних кредитных рейтингов заемщиков коммерческого банка

Методика рейтинговой оценки риска кредитования предприятия позволяет перевести качественную оценку в количественные параметры с дальнейшим расчетом комплексного показателя уровня риска.

Кредитный рейтинг предприятия предполагает достижение следующих целей:

повышения качества решения о кредитовании вследствие использования единообразных и структурированных критериев;

определения степени индивидуального кредитного риска;

применения кредитного рейтинга в качестве инструмента контроллинга;

выявления банком возможностей повышения качества обслуживания и привлечения новых клиентов;

применения кредитного рейтинга для регулирования цены кредита на основе более точной оценки рисков для каждого отдельного случая.

Экспертами кредитных подразделений банка определяются весовые коэффициенты по каждому направлению оценки (табл.2.16.).

Таблица 2.16 - Направление оценки и их весовые коэффициенты

Направление оценки кредитного риска	Вес
Кредитная история (репутация)	0,10
Финансы	0,30
Менеджмент	0,25
Обеспечение	0,15
Рынок/Отрасль	0,20
Направление оценки кредитного риска	Вес

Количество баллов, присваиваемых каждой группе показателей, находится в диапазоне от 0 до 100. Чем ниже балл, тем предпочтительнее положение заемщика, т.е. тем ниже кредитный риск. Вместе с тем 0 - это крайняя отрицательная оценка. Если какой-либо из групп показателей присваивается нулевое значение или в результате математических действий какое-либо направление анализа получает нулевую оценку, кредитоспособность заемщика признается неудовлетворительной.

Кредитная история заемщика анализируется, как правило, за три последних года или с момента основания предприятия.

Соответственно, присваивается определенное количество баллов (табл.2.17).

Таблица 2.17 - Оценка кредитной истории (репутации) заемщика

Полученные и погашенные кредиты / Запрашиваемый кредит	Балл
Более 3	10
От 2 до 3	30
От 1,5 до 2	50
От 0,5 до 1,5	70
Менее 0,5	90
Кредитная история отсутствует (первый кредит)	100

В случае, когда банк располагает информацией о недобросовестности заемщика, непогашенных кредитах, невыполненных обязательствах, кредитная история заемщика оценивается в 0 баллов.

Оценка финансового состояния предприятия проводится с позиций соответствия либо несоответствия финансовых коэффициентов нормативным и среднеотраслевым значениям (табл.2.18).

Таблица 2.18 - Оценка финансового состояния предприятия

№	Название группы финансовых показателей	Соответствие нормативным либо среднеотраслевым значениям	Балл	Весовой коэффициент
1	Показатели ликвидности	Соответствуют	10	0,3
			30
			50
			70
		Не соответствуют	90
			100
2	Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности	Соответствуют	10	0,25
			30
			50
			70
		Не соответствуют	90
			100
3	Показатели деловой активности (оборачиваемости)	Соответствуют	10	0,15
			30
			50
			70
		Не соответствуют	90
			100
4	Показатели рентабельности	Соответствуют	10	0,20
			30
			50
			70
		Не соответствуют	90
			100
Продолжение табл.2.18
5	Среднеквартальные обороты по текущему счету / сумма рассматриваемого кредита	Более 3	10	0,10
		От 1,5 до 3	30
		От 1,0 до 1,5	50
		От 0,5 до 1,0	70
		От 0,3 до 0,5	90
		Менее 0,3	100

Обязательным условием предоставления кредита является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения заемщиком своих кредитных обязательств. При этом обеспечение анализируется на предмет достаточности, по степени ликвидности и уровню контроля банком за предметом залога, представленных в табл. 2.19.

Таблица 2.19 - Оценка обеспечения кредита

Вид обеспечения	Балл
Валютный или рублевый депозит	10
Недвижимость	25
Гарантии правительства	20
Оргтехника и офисная мебель	35
Промышленное оборудование	50
Торговое оборудование	30
Промышленные товары	65
Автотранспорт	35
Продовольственные товары	75
Ценные бумаги	20
Поручительство юридического лица	90
Поручительство физического лица	100

Оценку качества менеджмента можно проводить на основе данных о форме собственности, организационной структуре управления, типе руководителя предприятия, как показано в табл. 2.20.

Таблица 2.20 - Оценка качества менеджмента предприятия

Название группы показателей	Содержание	Балл	Весовой коэффициент
Форма собственности	Государственное предприятие	25	0,2
	Предприятие со смешанной формой собственности	50
	Частное предприятие	75
	Реорганизованное предприятие (коллективная собственность)	20
Организационная структура управления	Классическое предприятие	10	0,3
	Головное предприятие	25
	Дочернее предприятие	50
	Малое предприятие	75
	Частный предприниматель	100
Тип руководителя	Ключевая фигура	0,5
	Классический руководитель	15
	Исполнительный директор	50
	Технический директор	75
	Подставное лицо	100

Оценка рынка и отрасли, в которой работает предприятие-кредитополучатель, проводится по следующим группам показателей:

отрасль экономики;

доля на рынке;

уровень конкуренции.

Данные для подсчета итогового показателя по направлению оценки рынок/отрасль представлены в табл.2.21.

Таблица 2.21 - Оценка рыночной конъюнктуры (направление рынок/отрасль)

Название группы показателей	Содержание	Балл	Весовой коэффициент
Отрасль экономики	Электроэнергетика	10	0,3
	Черная металлургия	75
	Химическая промышленность	60
	Машиностроение	50
	Лесная, деревообрабатывающая промышленность	50
	Пищевая промышленность	100
	Транспорт	100
	Строительство	100
	Сельское хозяйство	50
	Торговля	75
	Прочие отрасли	25
Доля на рынке, %	Менее 1	100	0,3
	От 1 до 3	85
	От 3 до 5	70
	От 5 до 24	50
	От 25 до 50	35
	Более 51	25
	Монополия	10
Уровень конкуренции	Низкий	25	0,4
	Средний	50
	Высокий	75
	Очень высокий	100

Механизм определения кредитного рейтинга предприятия-заемщика предельно прост. По каждому направлению оценки риска кредитования вычисляется средний балл путем умножения баллов по тому или иному показателю на весовой коэффициент. После этого определяется итоговый рейтинг кредитополучателя. Количество баллов по каждому направлению оценки кредитного риска умножается на значимость (вес) каждого направления в их совокупности. В результате расчета итогового показателя предприятию - кредитополучателю присваивается категория риска (табл. 2.22).

Таблица 2.22 - Итоговая оценка уровня кредитного риска предприятия

Общее количество баллов	Категория риска	Оценка риска
От 10 до 20 От 21 до 40 От 41 до 60 От 61 до 80 81 и более 0 баллов	1 2 3 4 5 X	Минимальный Низкий Средний Высокий Очень высокий Неприемлемый

Основываясь на кредитном рейтинге заемщика, банк получает дополнительную возможность для реализации своей процентной политики. Так, предприятиям, отнесенным к первой категории риска, кредиты могут выдаваться по минимально допустимой ставке, в то время как предприятиям с более высоким риском кредитования устанавливается повышенная процентная ставка по кредиту.

К недостаткам внедрения такой методики можно отнести следующие:

отсутствие у большинства потенциальных банковских заемщиков рейтингов, присвоенных независимыми агентствами;

отсутствие единой базы по заемщикам, позволяющей сформировать единую систему рейтингов. Закон "О кредитных историях" предусматривает, что информация о заемщике предоставляется в БКИ с его согласия. Но в практике кредитования большинство заемщиков на это не соглашаются, а значит, пока создать полноценную базу невозможно. Рейтинговые же агентства работают в основном с крупными заемщиками;

сложность реализации и трудоемкость использования. Многие банки не могут полноценно использовать методику ввиду небольших объемов кредитных портфелей и, как следствие, недостатка информации для полноценного анализа;

Тем не менее преимущества такой методики очевидны:

простота отнесения заемщиков к определенным группам по категориям качества и расчета по ним резервов;

сформированные резервы отражают наиболее вероятные потери от ссудных операций.

В настоящее время банки осознают необходимость перехода к более совершенным системам риск-менеджмента. Разрабатываются свои внутренние модели для управления рисками, адаптируются подходы современного риск-менеджмента, на основе опыта и лучших практик западных банков. Данная тенденция может служить сигналом того, что выбрано правильное направление развития. Необходимо также понимать, что внедрение новых технологий, новых требований, новых методик отразится на изменении самой системы в целом, на корпоративной культуре банковской системы.

Таким образом во второй главе.

Проанализированы подходы западных банков к определению вероятности банкротства контрагента. В том числе проанализированы различные методы оценки риска непогашения кредита, такие как «Модель Альтмана», «Модель Чессера», «Модель Банка Франции», а так же «Система диагностики банкротств по Биверу». Выявлены преимущества и недостатки каждой модели, использующей в расчетах различные показатели деятельности конкретного контрагента.

При этом выделено, что применение таких моделей в российской действительности затруднительно. Так, анализ исключительно финансовой отчетности не может нам дать полную характеристику заемщика, а в условиях, когда финансовая отчетность не всегда отвечает действительности, и подавно. Поэтому для учета таких характеристик, как кредитная история, репутация, качество менеджмента и т.п., российские коммерческие банки пришли к необходимости создания качественно иной модели, получившей обобщенное название "рейтинговая модель оценки заемщика".

Предложена методика формирования рейтинговой оценки кредитного риска на основе широкого комплекса показателей, позволяющих оценить различные стороны деятельности Заемщика (потенциального или реального), с учетом его потенциального банкротства. Так в методике учитываются такие основные направления оценки кредитного риска как: репутация, финансовое состояние, предложенное обеспечение, качество менеджмента предприятия, а так же общее состояние отрасли. При этом при расчете каждого направления используется достаточно большой перечень показателей, с присвоением каждому весового коэффициента, что позволяет в конечном счете привести качественные и количественные характеристики к итоговой оценке уровня кредитного риска и присвоению заемщику (контрагенту) определенной рейтинговой оценки.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ КРЕДИТНОГО РИСКА В «УРСА БАНКЕ»

 

3.1 Организационная структура управления кредитным риском в ОАО «УРСА банк»

Структура системы управления кредитным риском в ОАО «УРСА Банк» (далее Банк) выглядит так, как показано на рис. 3.1.

Управление рисками осуществляет управление кредитными, финансовыми, рыночными, операционными и экологическими рисками в соответствии с требованиями международных инвесторов. Осуществляет управление методологией валютного контроля и противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма (ПОД/ФТ) [66].

Цель деятельности Управления рисками состоит в определении перечня рисков, которыми управляет банк, достижении требуемого (целевого) уровня каждого риска для всех бизнесов банка, с учетом требований и ограничений регуляторов и инвесторов, при условии минимизации затрат на осуществление деятельности [66].

Результатом деятельности Службы является работоспособная и эффективно функционирующая система управления всеми принимаемыми банком рисками [66].

Это позволяет сделать вывод о том, что организационную структуру управления банковским кредитным риском следует формировать таким образом, чтобы в последующем можно было эффективно выполнять общую кредитную стратегию, выбранную руководством банка для достижения поставленных целей. С одной стороны, речь идёт о рациональном использовании имеющихся в наличии кредитных ресурсов, с другой - организационная структура должна быть достаточно гибкой, чтобы своевременно реагировать на изменения как внутренней, так и внешней среды.

Таким образом, система управления банковским кредитным риском представляет собой совокупность элементов, субъектов и методов управления, строящихся в соответствии с проводимой банком кредитной политикой.

Оптимальное распределение целей и задач между различными кредитными подразделениями и их сотрудниками невозможно без построения эффективной структуры управления банковским кредитным риском.

В широком смысле под структурой управления понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях, обеспечивающая их функционирование как единого целого. По существу, речь идет о логических взаимоотношениях уровней управления и функциональных подразделений для обеспечения достижения стратегических целей и выполнения тактических задач кредитной политики банка [96, с.93].

Управление кредитным риском осуществляет Блок управления кредитным риском в соответствии с принципами, лимитами и ограничениями, закрепленными в Кредитной политике Банка, которая пересматривается и утверждается Правлением Банка на ежегодной основе.

Целью Политики является создание и сохранение качественного, доходного и диверсифицированного кредитного портфеля Банка.

Основные направления реализации Кредитной политики:

оптимизация кредитных рисков при одновременном выполнении планового объема кредитных вложений и уровня рентабельности;

обеспечение конкурентоспособности кредитных продуктов Банка;

обеспечение сбалансированности кредитного портфеля и ресурсной базы по срокам, валютам, суммам и другим условиям;

максимальное удовлетворение потребностей клиентов в кредитных ресурсах при сохранении приемлемого для Банка уровня риска.

соблюдение требований законодательства Российской Федерации, требований нормативных актов Банка России и международных партнеров Банка.

Кредитная политика Банка состоит из:

) кредитной стратегии Банка, которая определяет общее направление развития в области кредитования корпоративных клиентов - определение приоритетных направлений кредитования и формирование комплекса предлагаемых кредитных услуг и оптимизацию соотношения показателей «риск/доходность»;

) кредитной тактики Банка, которая определяет параметры кредитования и обеспечивает оптимизацию уровня рисков при операциях кредитования; отслеживание и контроль структуры и уровня кредитного риска; определение возможных направлений развития корпоративного кредитования.

Для ограничения рисков Кредитной политикой устанавливаются следующие виды лимитов и ограничений:

лимит кредитного риска на одного заемщика;

лимиты на отраслевые риски в регионе;

лимит риска по типу обеспечения.

Кроме того, при формировании корпоративного кредитного портфеля Банк ориентируется на следующие лимиты в части показателей качества корпоративного кредитного портфеля:

) сумма основного долга по кредитам, имеющим просроченные платежи в корпоративном кредитном портфеле не должна превышать 2 % от общего объема корпоративного кредитного портфеля;

) формирование резерва на возможные потери по ссудам в размере:

расчетный резерв не более 3,2% от объема кредитного портфеля;

сформированный резерв не более 2,5% от объема кредитного портфеля;

сформированный резерв не более 2 % от объема кредитного портфеля.

Таким образом, кредитная политика является основой всего процесса управлений кредитным риском, поскольку определяет цели и правила поведения банка на рынке кредитных услуг, содержит конкретный инструментарий, используемый банковскими специалистами при проведении кредитных операций.

Оценка кредитного риска по индивидуальным кредитным продуктам проводится на основе внутренней рейтинговой модели. На первом этапе определяется риск заемщика в зависимости от отрасли/рынка, рыночных и нерыночных факторов, управления компанией, надежности компании, кредитной истории, финансового состояния, т.е. определяется способность и желание заемщика погасить кредит. Затем проводится оценка риска сделки в зависимости от вида кредитного продукта (кредитование под оборотный капитал, овердрафт, аккредитив, гарантия, проектное финансирование и т.д.) и срока кредитования. На следующем этапе проводится корректировка на обеспечение. При этом рейтинг залога складывается из рыночной стоимости, залогового дисконта и ликвидности залогового обеспечения. В результате перечисленных итераций производится расчет коэффициента резервирования по кредиту, величина которой не должна превышать приемлемого уровня риска, установленного Кредитной политикой Банка.

Трудно представить систему управления кредитным риском без процесса выдачи кредитов. Эта подсистема кредитной работы банка получила название санкционирования кредитов, т.е. определения процедуры принятия решений по кредитам, распределения полномочий и ответственности между служащими банка. Системы санкционирования могут различаться в зависимости от размера, организационной структуры, стиля руководства, а также от сложности проводимых операций. Принято считать, что все системы санкционирования строятся на основе трех основных методов или их комбинации:

индивидуальное санкционирование, когда кредит утверждается одним лицом, несущим персональную ответственность;

коллективное санкционирование кредита, осуществляемое двумя или более сотрудниками;

санкционирование, проводимое кредитным комитетом, когда кредит утверждается группой работников различных подразделений банка [96, с.90].

Системы индивидуального санкционирования кредитов оказывается достаточно быстродействующей и эффективной, поскольку вся операция поручается одному работнику. Тем не менее, индивидуальное утверждение кредита связано с опасностью его неадекватной, субъективной оценки, что часто приводит к выдаче кредитов низкого качества. По этой причине подобная практика приемлема только для решений о выделении небольших денежных сумм.

Коллективное санкционирование, как правило, объединяет индивидуальные процедуры принятия решений. В зависимости от суммы кредита, величины риска, сложности операции санкционирование ссуды осуществляется совместно специалистами разной квалификации. В качестве сильных сторон данной системы называют ее мобильность, гибкость, а также повышение качества кредитных решений. Недостатками являются разделение ответственности, а иногда низкая оперативность [96, с. 90].

Принятие решения о кредитовании конкретного клиента кредитным комитетом является наиболее распространенным методом. Преимуществами системы кредитных комитетов являются улучшение качества кредитования за счет строгого контроля процесса рассмотрения заявки, получение возможности обсуждения разных точек зрения и выработка на этой основе наиболее приемлемого решения, накопление опыта и знаний в результате совместного обсуждения вопросов кредитования.

В Банке существует сложная и многоуровневая утвержденная система полномочий, начиная от индивидуальных полномочий и заканчивая тем, что решение вступает в силу только после согласования с Генеральным директором. На рис. 3.2. показана структура системы полномочий при принятии кредитных решений.

Рисунок 3.2. - Структура системы полномочий на принятие кредитных решений

На различных уровнях принятия решений вводятся ограничения по видам предоставляемых кредитных и других банковских продуктов с кредитным риском; по типам заемщиков, операции с которыми разрешены к проведению в рамках предоставленных полномочий на самостоятельное кредитование в региональной сети; по процентным ставкам по предоставляемым кредитным продуктам на всех уровнях; по срокам кредитования; по обеспечению.

Таким образом, на каждом уровне принятия решения есть, определенные приказами или решениями, полномочия - по сумме кредита, кредитной программе, сроку кредита, объему обеспечения, отрасли заемщика и прочим позициям. В случае несоблюдения хотя бы одного параметра утвержденных полномочий кредитная заявка направляется на более высокую ступень в иерархии органов уполномоченных на принятие решения. Аналогичная ситуация происходит если имеется отрицательное решение кредитного комитета регионального подразделения, кредитного комитета 2 уровня, либо наложено «вето» председателями этих комитетов. Возможные этапы прохождения Заявки можно представить в виде следующей схемы (рис. 3.3.):

Таким образом, структура управления кредитным риском состоит из звеньев и уровней управления, и их связей - горизонтальных и вертикальных. К звеньям управления относят структурные подразделения и отдельных специалистов, выполняющих соответствующие кредитные функции, в том числе менеджеров, осуществляющих регулирование и координацию деятельности нескольких структурных подразделений.

Чаще всего в организационной структуре Банка выделяют следующие ступени в иерархии управления: общее собрание акционеров или пайщиков, совет банка, председатель совета банка, правление банка, председатель правления банка, департаменты, управления, отделы, группы, сектора, главные специалисты, экономисты (ведущие, старшие, 1-й, 2-й категории, без категории) [96, с. 94].

Под уровнем управления следует понимать совокупность звеньев управления, занимающих определенную ступень в системах управления банком. Ступени управления находятся в вертикальной зависимости и подчиняются друг другу по иерархии. Например, кредитный комитет (более высокий уровень управления) принимает решения, которые конкретизируются и доводятся до менеджеров и сотрудников кредитных отделов (нижестоящих звеньев) [69, с. 54].

Каждое кредитное подразделение подотчетно более высокому уровню управления и выполняет определенные функции (табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Функции и подчиненность кредитных подразделений

Кредитные подразделения	Функции	Подчиненность
Заместитель председателя правления банка, курирующий, вопросы кредитования	1. Осуществление общего руководства кредитной деятельностью банка. 2. Координация деятельности кредитных подразделений.	Председатель правления банка
Кредитный комитет	1. Оценка и снижение кредитного риска. 2. Рассмотрение документов и принятие решений о выдаче кредитов. 3. Установление и изменение лимитов кредитования. 4. Внесение изменений в кредитную политику банка. 5. Рассмотрение и принятие решений по наиболее важным вопросам кредитования.	Правление банка, председатель правления банка
Группа по анализу и контролю за кредитным риском	1. Анализ состояния и качества кредитного, портфеля. 2. Выработка механизма реструктуризации проблемной задолженности.	Заместитель председателя правления банка, начальник управления кредитования
Управление кредитования	1. Руководство деятельностью кредитных отделов и служб. 2. Контроль за деятельностью кредитных отделов и служб. 3. Подготовка и предоставление отчетности центральному банку.	Заместитель председателя правления банка
Отдел кредитования корпоративных клиентов	1. Прием и оформление заявки на получение кредита. 2. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика. 3. Разработка условий кредитного договора. 4. Ведение кредитного досье заемщика. 5. Сопровождение кредита.	Начальник управления кредитования
Отдел кредитования физических лиц	1. Прием и оформление заявки на получение кредита. 2. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика. 3. Разработка условий кредитного договора. 4. Ведение кредитного досье заемщика. 5. Сопровождение кредита.	Начальник управления кредитования
Отдел методологии кредитования	1. Разработка документа о кредитной политике банка «кредитного меморандума». 2. Разработка внутренних положений и инструкций по различным аспектам банковского кредитования.	Начальник управления кредитования
Отдел гарантий	Предоставление гарантий и поручительств.	Начальник управления кредитования
Отдел контроля кредитования	1. Контроль за соблюдением кредитных лимитов филиалами 2. Контроль кредитования «инсайдеров».	Начальник управления кредитования
Служба безопасности	1. Проверка кредитной истории клиента. 2. Проверка банковских счетов и вкладов потенциального заемщика.	Зам. председателя правления, курирующий службы банка, начальник управления кредитования
Служба оценки залога	Оценка залога.	-
Юридическая служба	Юридическая проверка кредитных договоров.	-
Служба технического обеспечения	Компьютерное, сетевое, техническое обеспечение деятельности кредитных подразделений.	-

Руководители среднего уровня обеспечивают реализацию кредитной политики банка и отвечают за доведение конкретных заданий до подразделений и отделов, а также за их выполнение. Это руководители структурных подразделений, входящие в кредитный комитет, а также начальники функциональных отделов.

Низший уровень управления представлен руководителями, находящимися непосредственно над сотрудниками-исполнителями конкретных заданий. К этому уровню можно отнести заместителей начальников кредитных отделов, кредитных менеджеров.

С учетом разработанных методик по формированию систем функционального подчинения в кредитных организациях разработана общая организационная структура и в Банке, приведенная на рис. 3.2. В самом верху иерархии находится Совет директоров, на более низких ступенях стоят различные управления, курируемые генеральным директором или его заместителями, в зависимости от полномочий.

Именно такая система в целях реализации кредитной политики является наиболее оптимальной для банка.

Рисунок 3.4 - Общая организационная структура ОАО «УРСА Банк»

3.2 Совершенствование методики оценки кредитных рисков ОАО «УРСА Банк» с учетом потенциальных банкротств заемщиков

Оценка кредитоспособности предполагаемого заемщика предполагает расчет показателей, характеризующих рискованность выдачи кредита, с использованием бальной системы оценок. Основные направления анализа и используемые при этом источники информации приведены в табл.3.2.

Таблица 3.2 - Методика оценки потенциального заемщика

Предмет анализа	Источники информации	Примечания
Внешние условия и характеристика деятельности Заемщика
1. Отраслевой обзор и характеристика рынка, на котором работает клиент. 2. Характеристика деятельности клиента: - учредители, руководители Сферы деятельности и опыт работы на рынке - основные партнеры, численность персонала, производственный потенциал, особенности деятельности и перспективы развития. 3. Доступ к другим источникам кредитования	СМИ, коммерческие обзоры, информация от клиентов, аналитические материалы банка. Учредительные документы заемщика; аналитические материалы банка; информация от служб банка; информация от клиентов, поставщиков.	Предпочтение отдается отраслям со стабильным спросом
Кредитная история Заемщика
1. Длительность и интенсивность сотрудничества с банком. 2. Деловая репутация и дисциплина расчетов. 3. Наличие текущей ссудной задолженности заемщика (взаимосвязанных фирм) 4. Кредитная история в других банках	Кредитные дела; переговоры с клиентом; переговоры с банком, который имел опыт кредитования данного клиента; оперативная информация от службы безопасности.	Клиенты, не имеющие длительную (достаточную) кредитную историю должны тщательно проверяться.
Обоснование кредита
1. Назначение кредита. 2. Сумма, указанная в заявке. 3. Вид кредита. 4. Срок кредитования. 5. Цена кредита. 6. Валюта кредита. 7. Обоснованность кредита. 8. График и способы гашения	• Переговоры с клиентом. • Технико-экономическое обоснование. • Бизнес-план.	Должны быть четко обоснованы: цель кредита; сумма кредита (не может превышать установленные в банке лимиты); вид кредита; срок кредита (соответствовать цели кредита, возможности и источнику его погашения)
Финансовое состояние
1. Ликвидность и платежеспособность. 2. Финансовая устойчивость. 3. Деловая активность - оборачиваемость и рентабельность 4. Дебиторская и кредиторская задолженности. 5. Оборачиваемость товарных запасов.	Представленная бухгалтерская отчётность с расшифровками статей. Информация о дебиторах, кредиторах, контрагентах. Представленная управленческая отчетность	Оценка финансового состояния производится на основе общепринятых показателей и рекомендаций ЦБР

Анализ и оценка индивидуальных кредитных рисков представляется нам одним из основных элементов системы управления. В процессе определения риска, связанного с конкретным заемщиком, банк осуществляет отбор кредитных заявок, собирает данные для анализа рисков, проводит анализ кредитоспособности клиента и готовит пакет документов для заключения кредитного договора.

Анализ индивидуального кредитного риска должен быть сосредоточен на следующих аспектах:

деловая репутация;

положение в отрасли;

качество менеджмента на предприятии;

качество обеспечения кредита;

финансовое состояние заемщика.

Если кредитоспособность клиента признана приемлемой, а уровень риска не превышает допустимых значений, кредитные специалисты приступают к структурированию кредита.

Под структурированием кредита следует понимать определение размера и срока кредита, условий его предоставления, включая такие вопросы, как размер процентной ставки, штрафных санкций, комиссии, график использования и погашения, вид обеспечения и др. Параметры кредитного соглашения должны находиться в непосредственной зависимости от величины риска заемщика и его кредитного рейтинга. Этим банк обеспечивает безопасность своего функционирования, избегая наступления возможных кредитных рисков и минимизируя их последствия.

Как бы эффективно ни было организовано управление, банк неизбежно сталкивается с проблемами сомнительных долгов. Поэтому кредитные операции с высокой степенью риска должны подвергаться детальному анализу, в то время как сделки, соответствующие приемлемому уровню риска, проверяются лишь в порядке исключения. Система детального кредитного контроля предусматривает возможности посещения предприятия-клиента, а также, в случае необходимости, предъявления банку полного отчета деятельности заемщика.

В дополнение к анализу финансового положения заемщика на основе предоставленной им информации, банк проводит дополнительные мероприятия по проверке данной информации, запрашивает дополнительную информацию у заемщика, а также проводит самостоятельные рыночные и маркетинговые исследования. Это позволяет не только обнаружить симптомы развития бизнеса заемщика, но и выявить причины изменений финансового положения заемщика.

В Банке действуют единые процедуры и стандарты оценки кредитных рисков при проведении операций, подверженных кредитному риску, определяемые внутренними нормативными документами, утвержденными коллегиальными органами Банка. Методики оценки кредитных рисков основных групп контрагентов Банка содержат алгоритмы качественной и количественной оценки факторов риска, построения систем внутренних кредитных рейтингов, принципы оценки риска отдельных банковских операций.

Учитывая то, что в реальном секторе экономики России в официальной отчетности, зачастую, показывается далеко не вся информация, либо информация «корректируется в сторону уменьшения» за счет увеличение себестоимости или прочих расходов, а основные средства предприятия оформлены на физических лиц - реальных собственников бизнеса, Банк, при анализе деятельности Заемщика принимает к рассмотрению и управленческую отчетность. При изучении управленческой отчетности пристально изучаются следующие направления:

насколько показатели деятельности отражают реальное положение дел и результаты работы компании;

какие показатели не отражены в балансе, но, тем не менее, важны для предприятия;

какую часть составляют прочие расходы/доходы или одноразовые расходы/доходы (не отраженные в официальной отчетности);

какую долю в общих расходах составляют постоянные расходы, то есть расходы, которые предприятие будет нести даже в том случае, если производство остановлено (включая все расходы процентов к уплате).

Только расчет финансовых коэффициентов не позволяет адекватно оценить реальное положение дел заемщика. Для получения такой оценки необходимо провести экспертный анализ тенденций изменений финансовых показателей деятельности, сопоставить различные показатели и выявить причины произошедших изменений. Инструментами такого анализа, используемыми Банком, являются:

анализ трендов финансовых показателей деятельности заемщика;

горизонтальный анализ финансовой отчетности заемщика;

вертикальный анализ финансовой отчетности заемщика.

Цель применения указанных инструментов для анализа финансовой отчетности заемщика состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь кредитным экспертам Банка принять решение о возможности кредитования заемщика.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия на отчетные даты анализируемого периода в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

При проведении анализа тенденций необходимо не только проверять достоверность предоставленных данных для анализа, правильность оформления документов и отражения операций в бухгалтерской и управленческой отчетности, но также и оценивать адекватность анализируемых цифр и показателей проводимым заемщиком операциям.

Для формирования полной картины финансового положения заемщика необходимо проанализировать отрасль, в которой работает заемщик, его долю на рынке и проверить размер предполагаемой сделки на признак «крупной сделки».

Кроме этого необходимо экспертно оценить внутренние риски деятельности заемщика. К внутренним рискам деятельности заемщика относятся:

состав собственников и качество управления;

участие заемщика в холдингах, наличие «связанных» компаний;

деловая репутация заемщика;

спектр различных направлений деятельности заемщика, в т.ч. опыт работы заемщика по основному виду деятельности, и наличие перспектив развития бизнеса, в т.ч. наличие и качество бизнес-планов и планов развития на период кредитования

В дополнение к общей оценке финансового положения заемщика проводится анализ его сотрудничества с банком. Для этого выявляются услуги, предоставленные клиенту, анализируются объемы данных услуг и степень выполнения своих обязательств клиентом. Проводится оценка кредитной истории заемщика за последние 12 месяцев [66].

Подробнее рассмотрим этапы проведения комплексного анализа юридического лица в Банке.

Анализ баланса.

Для анализа баланса клиента используется агрегированный аналитический баланс, все статьи актива и пассива которого группируются по экономическому признаку, что облегчает выявить доминирующие тенденции финансового положения.

Анализ активов.

Первоначально кредитный эксперт проверяет факт существования и сущность активов, отраженных в документах, предоставленных заемщиком. При этом особое внимание уделяется проверке выписок с банковских счетов заемщика на даты предоставленных балансов.

проанализировать структуру и качество активов заемщика:

оценить долю оборотных активов в активах заемщика, при этом под оборотными активами понимается разность между итогом раздела II формы №1 и стр. 244 «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал»: если оборотные активы составляют большую часть активов заемщика, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств заемщика;

оценить ликвидность активов, сгруппировать их по степени ликвидности (высоколиквидные активы: стр. 260 формы №1; ликвидные активы: стр. 215+240-244+250+260 формы №1; текущие активы: стр. 210+220+240-244+250+260+270 формы №1; низколиквидные активы: стр. 190+230 формы №1);

оценить период и динамику показателя оборачиваемость оборотных активов;

определить существуют ли отраслевые особенности в структуре оборотных активов;

проанализировать запасы (далее ТМЗ) заемщика (стр. 210 формы №1, часть стр. 220 формы №1): оценить какую долю составляют ТМЗ в составе общих и оборотных активов, оценить достаточен ли уровень ТМЗ для осуществления деятельности заемщика, рассчитать и оценить тенденцию изменения показателя оборачиваемости ТМЗ;

проанализировать дебиторскую задолженность (стр. 230 и 240 формы №1): определить, как за анализируемый период изменился объем и доля дебиторской задолженности, определить период и динамику показателя оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, определить соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, оценить долю сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

определить состав и структуру краткосрочных финансовых вложений (стр. 250 формы №1) и проанализировать их ликвидность;

проанализировать объем и долю денежных средств (стр. 260 формы №1), выявить основные источники поступления денежных средств и основные направления расходования средств заемщиком;

провести анализ состава и структуры внеоборотных активов;

оценить долю основных средств (стр. 120 формы №1) в активах, при этом, анализируя заемщика, относящегося к строительной отрасли, необходимо оценить также долю незавершенного производства (стр. 130 формы №1).

Анализ пассивов.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах заемщика. Для оценки пассивов заемщика необходимо проанализировать их следующим образом:

определить какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования активов заемщика

рассчитать объем собственных средств и проанализировать структуру, в которые входят «Капитал и резервы» (итого по разделу III формы №1), «Доходы будущих периодов» (стр. 640 формы №1) и займы акционеров (участников) заемщика за вычетом «Задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (стр. 244 формы №1);

проанализировать структуру заемного капитала, что показывает изменение степени риска утраты финансовой устойчивости заемщика, проанализировать соотношение долгосрочных (стр. 490+640+590-244) и краткосрочных (690-640) источников средств (преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости; преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости);

провести анализ кредиторской задолженности заемщика - проанализировать структуру кредиторской задолженности по виду кредиторов: определить объем краткосрочных обязательств перед бюджетом, поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по авансам полученным, проанализировать концентрацию поставщиков заемщика, а также возможность и сложность перехода к другим поставщикам; проанализировать структуру кредиторской задолженности по срокам задолженности и сравнить распределение во времени дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ финансовых результатов деятельности.

Анализ проводится с точки зрения соотношения статей доходов и расходов, структуры доходов и расходов, прибыльности до и после выплаты налогов. Производится оценка динамики изменения показателей, выявляются причины существенных колебаний (10 % и выше). Оценивается реалистичность данных о доходах компании с продаж, представленных заемщиком, путем проверки фактов поставки товаров, а также видов и объемов поставленных товаров. Для этого необходимо:

провести оценку изменения валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли (убытка) заемщика за анализируемый период;

выявить от какого вида деятельности заемщик получил наибольший доход;

оценить эффективность деятельности заемщика, сравнив темпы роста выручки и себестоимости и сравнив темпы роста валовой прибыли и прибыли от основной деятельности;

оценку расходов: проанализировать затраты на заработную плату и наличие «черной» заработной платы, необходимо учитывать как текущие расходы, так и разовые расходы, которые, как правило, осуществляются из прибыли заемщика, а следовательно оказывают влияние на уровень прибыльности деятельности заемщика.

Анализ движения денежных средств заемщика.

Анализ движения денежных средств позволяет определить тенденции в колебаниях ликвидности и движении фактических денежных потоков. Отчет о движении денежных средств предоставляет необходимую информацию, позволяющую соотнести источники и способы использования денежных средств внутри предприятия заемщика, и объясняет, почему может быть получена прибыль, но при этом могут отсутствовать наличные средства из-за использования прибыли в других видах активов или из-за покрытия пассивов за счет этой прибыли. Отчет показывает, какие средства были получены и как были использованы полученные средства.

При проведении анализа необходимо учесть особенности анализа в зависимости от отрасли, к которой принадлежит заемщик:

для производственных предприятий: периодичность платежей должна быть скоординирована с производственным циклом, начиная с момента закупки сырья и заканчивая сбытом готовой продукции;

для торговых предприятий: клиент должен быть в состоянии продать закупленные товары в течение срока кредита. Должны быть приняты во внимание срок поставок, срок платежа и требования покупателей.

Анализ финансовой устойчивости.

Цель анализа показателей финансовой устойчивости - определение достаточности чистых активов, степени зависимости от привлеченных средств, степени финансового риска при принятии решения о выдаче кредита. Подробно анализ финансовой устойчивости был рассмотрен нами во второй главе, в п.2.3.

Характеристика отраслевой принадлежности заемщика.

Анализ отрасли, к которой принадлежит заемщик, состоит из следующих этапов.

На основе определенного основного вида деятельности заемщика и учитывая целевое назначение кредита, необходимо выделить отрасль, к которой принадлежит заемщик.

Подготовить характеристику отрасли, содержащую данные об объеме отрасли и темпах её развития, наличие цикличного характера отрасли (цикличная отрасль, подвержена влиянию макроэкономических изменений, в период спадов в данной отрасли наблюдается также спад, в период роста - рост, а также необходимо проанализировать региональный аспект, который оказывает влияние на цикличность), наличие сезонности (определить структуру сезонных колебаний в отрасли и распределение объемов продаж в течение года), характеристика социальной значимости отрасли, наличие смежных отраслей, особенности налогообложения.

Кроме этого анализируются стадии жизненного цикла отрасли: на основе статистических источников и экспертных оценок заполняется нижеследующая таблица, позволяющая определить жизненный цикл отрасли предпочтения банка при кредитовании заемщика с учетом жизненного цикла отрасли (по убыванию): рост, зрелость, зарождение, старение [66].

Таблица 3.3 - Состояние жизненного цикла отрасли

Критерии	Зарождение	Рост		Зрелость		Старение
Темпы роста	Высокие	Высокие		Стабильные		Низкие
Ассортимент продукции	Узкий	Расширяющийся		Постоянный		Сужающийся
Финансы	Нехватка  наличных средств	Средние прибыли средняя задолженность		Много наличных средств и мало долгов		Мало наличности, низкие доходы,  мало долгов
Количество предприятий	Небольшое	Быстро увеличивается		Стабильное, идет вытеснение мелких конкурентов		Уменьшается
Критерии	Зарождение		Рост		Зрелость		Старение
Приверженность покупателей	Слабая		Средняя		Сильная		Сильная
Доступность рынка	Легкая		Обычно легкая		Затрудненная		Не стимулирована
Технология	Важный прорыв		Принципиальное значение эксплутационных характеристик		Отработка эффективности		Номинальная роль

Оценка доли заемщика на региональном рынке.

Для оценки доли заемщика на региональном рынке с учетом отрасли, к которой принадлежит заемщик, необходимо на основе общедоступных источников и предоставленных заемщиком документов, сравнить показатели деятельности заемщика и показатели деятельности отрасли с учетом регионального аспекта, по результатам чего оценить степень конкуренции (наличие конкурентных преимуществ и постоянной базы покупателей, наличие факторов и степень риска ухудшения конкурентной позиции).

Оценка крупных сделок.

В качестве источника риска выступает заключение заемщиком крупной сделки. В связи с этим необходимо оценить размер сделки, на которую заемщик подает заявку, в соответствии со ст. 78 ФЗ от 26.12.95 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 46 ФЗ от 08.02.98 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ст. 23 ФЗ от 14.11.02 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

Оценка собственников и руководящего состава заемщика.

Необходимо оценить прозрачность состава собственников предприятия заемщика. При наличии крупных пакетов акций или долей участия структуру собственников можно считать прозрачной, так как наглядно видно кто распоряжается данными пакетами. При отсутствии данных о том, кто реально управляет крупными пакетами акций, структуру собственников признать прозрачной нельзя. И в первом, и во втором случаях необходимо проверить состоит ли заемщик в составе холдинга. В случае наличия холдинга, необходимо определить какое положение занимает заемщик и какой объем информации, кроме финансовой отчетности заемщика, необходимо проанализировать для выявления реального финансового положения заемщика.

Оценка профессионального уровня и практического опыта руководителей предприятия заемщика позволяет оценить степень операционных рисков в деятельности заемщика и спрогнозировать, насколько возможна смена финансово-хозяйственной политики заемщика в период кредитования.

Оценка деловой репутации.

Деловая репутация заемщика измеряется следующими показателями:

оценка срока деятельности заемщика: чем дольше предприятие заемщика работает на рынке, тем ниже риск потери деловой репутации;

оценка порядочности заемщика: необходимо оценить наличие негативной информации о заемщике, если она есть, то анализ данной информации на предмет связанности с основной деятельностью заемщика и на предмет фактов неисполнения заемщиком своих обязательств;

оценка взаимоотношений заемщика с налоговыми органами: наличие задолженности по выплате налогов и сборов, наличие пеней и штрафов, дата и результаты последней проверки заемщика налоговой инспекцией;

оценка вовлеченности заемщика в судебные разбирательства, если такие факты присутствуют в анализе заемщика, необходимо также выявить с какой стороны выступает заемщик и какой характер судебного разбирательства.

Следующим этапом является оценка деятельности заемщика.

Анализ автономности работы заемщика:

наличие холдинга, в котором работает заемщик;

уровень взаимосвязей между заемщиком и другими предприятиями и структурами холдинга, характер взаимоотношений и условия взаиморасчетов между предприятиями холдинга;

наличие особенностей учета операций в бухгалтерской и управленческой отчетности заемщика.

Анализ видов деятельности заемщика:

рассмотреть и охарактеризовать все виды деятельности заемщика;

определить их структуру и вес каждого вида деятельности в общем объеме, оценить какой вид деятельности приносит наибольший объем доходов заемщику;

определить степень диверсификации рисков в зависимости от структуры видов деятельности заемщика.

Оценка перспектив развития бизнеса заемщика и качества бизнес-планов и планов развития на период кредитования:

проверить наличие бизнес-плана или плана развития заемщика на период кредитования;

провести анализ существующих темпов роста и соотнесение их с плановыми показателями.

Анализ сотрудничества заемщика с банком.

Немаловажным фактором является оценка прошлого и настоящего сотрудничества заемщика с банком. Для проведения такой оценки необходимо:

установить открыт ли расчетный счет в банке у заемщика и когда, определить какой объем операций проходит через данный расчетный счет, составить перечень услуг, которыми пользуется заемщик (другие предприятия холдинга), а также проанализировать объемы данных услуг;

выявить факты неисполнения заемщиком своих обязательств перед банком, проанализировать причины;

является ли Банк основным банком заемщика, какова доля оборотов заемщика, проходящих по расчетному счету в Банке от общего объема оборотов по расчетным счетам (за последние три месяца);

проанализировать динамику оборотов заемщика за анализируемый период в разрезе всех открытых заемщиком расчетных счетов;

оценить характер и стабильность поступлений на расчетные счета:

проанализировать наличие сезонного характера в поступлениях;

оценить соотношение среднемесячного оборота по всем расчетным счетам в банках к среднехронологической задолженности во всех банках по кредитам клиента.

Оценка кредитной истории.

Важнейшей составляющей анализа сотрудничества заемщика с банком является анализ кредитной истории, который заключается в рассмотрении кредитов, полученных заемщиком за последние 12 месяцев:

определить количество кредитов, их объемы и графики погашения, проанализировать какую долю будет занимать будущий кредит в совокупном объеме обязательств;

установить наличие фактов некачественного обслуживания договоров кредитного характера, установить приходилось ли банку прибегать к взысканию залогов, если приходилось, то оценить качество залогов и скорость их реализации.

Результаты финансового анализа описываются в заключении при участии юрисконсульта, специалистов Службы безопасности и Управления залогов.

Целью анализа является отражение реального финансового положения заемщика и определение возможности предоставления заемщику кредита на испрашиваемых условиях. Анализ должен также содержать суждения о том, что кредит соответствует кредитной политике Банка, что риски идентифицированы и по возможности снижены, что структура/параметры кредита приемлемы для клиента, Банка и соответствуют истинным целям кредита, и что Заемщик получает соответствующий риск - рейтинг.

После комплексного анализа заемщика по приведенной схеме, каждая группа показателей оценивается по балльной системе, отражающей экспертную оценку. Чем выше оценка, тем выше балл. Кроме того, каждой группе показателей присваивается свой весовой коэффициент, сумма которых равна единице. Но если весовые коэффициенты устанавливаются в целом по банку, то баллы, естественно, варьируются по каждой заявке.

Затем по каждой кредитной заявке рассчитывается средневзвешенная критериальная оценка заемщика путем суммирования произведений экспертного балла по группе показателей на его весовой коэффициент. Для принятия положительного решения необходимо, чтобы критериальная оценка заемщика была выше установленного Банком значения.

С учетом методики, приведенной в Главе 2, куда включены финансовое состояние и кредитная история потенциального клиента, а так же учитываются обеспечение и менеджмент в организации, формируется кредитный рейтинг Заемщика.

Стандартный кредитный риск.

Рейтинг риска 1 - Практически нет риска - Не вызывающий сомнений первичный источник погашения, один из лидеров промышленности, компания «голубая фишка».

Рейтинг риска 2 - Низкий риск - Поток денежных средств достаточен для возврата долга. Капитализация, прибыльность и ликвидность выше, чем ожидаемые нормы. Достаточно устойчивая позиция во время различных циклов.

Рейтинг риска 3 - Ниже среднего риск - Поток денежных средств удовлетворителен для выплаты кредита. Внутри отрасли предприятие занимает устойчивое положение по размерам и по финансовому состоянию. Кредит требует малого внимания со стороны кредитного менеджера.

Рейтинг риска 4 - Приемлемый риск - Способность осуществлять платежи по долгу приемлема. Финансовое состояние заемщика определяет повышенный риск. Кредит требует стандартного мониторинга кредитного менеджера. Источник повышенного риска определен, может быть эффективно снижен и недостаточен для снижения рейтинга.

Средний кредитный риск.

Рейтинг риска 5 - Переходной риск - Поток денежных средств не намного выше потребностей. Капитал и ликвидность находятся на уровне допустимых значений. Источник повышенного риска идентифицирован, но не может быть полностью снижен. Кредит требует более усиленного мониторинга кредитного менеджера. Дальнейшее ухудшение требует снижения рейтинга и помещения кредита в список кредитов на мониторинге (СКМ).

Рейтинг риска 6 - На Мониторинге (СКМ) - Имеет идентифицированные финансовые слабости, которые заслуживают пристального внимания менеджмента. Кредит должен быть помещен в СКМ. Кредитный менеджер составляет индивидуальный план мониторинга, ежемесячно представляет отчет о состоянии заместителю директора департамента рисков. Дальнейшее ухудшение финансового состояния или не выполнения плана работы приведет к снижению рейтинга.

Высокий кредитный риск.

Рейтинг риска 7 - Сомнительный риск - Недостаточно защищен текущей платежеспособностью и достаточностью капитала. Хорошо определенные слабости определяют возможность невозврата кредита. Существует четкая возможность для Банка понести некоторые потери, если недостатки не будут устранены.

Рейтинг риска 8 - Проблемный риск - Возврат полной суммы кредита очень сомнителен или невозможен. Вторичный источник погашения является единственным способом возврата (частичного возврата) кредита.

Очень высокий кредитный риск.

Рейтинг риска 9 - Отсутствуют первичный и вторичный источник погашения. Потери банка.

Далее специалист отдела кредитования определяет размер расчетного Резерва на возможные потери по ссудам, на основании принципов формирования резерва, приведенных в табл. 3.4. и 3.5.

Таблица 3.4 - Принципы формирования резерва по ссудам

Финансовое состояние	Качество обслуживания долга	Категория качества	Процент резервирования
хорошее	хорошее	1	0 %
хорошее	среднее	2	1 %
хорошее	неудовлетворительное	3	21 %
среднее	хорошее	2	1 %
среднее	среднее	3	21 %
среднее	неудовлетворительное	4	51 %
плохое	хорошее	3	21 %
плохое	среднее	4	51 %
плохое	неудовлетворительное	5	100 %

Таблица 3.5. - Принципы определения размера резерва [48]

I - (высшая) категория качества (стандартные кредиты) - отсутствие кредитного риска, вероятность финансовых потерь в следствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств равна нулю.

II - категория качества (нестандартные кредиты) - умеренный кредитный риск, вероятность финансовых потерь в следствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств обусловливает их обесценение в размере от 1 до 20 %.

III - категория качества (сомнительные кредиты) - значительный кредитный риск, вероятность финансовых потерь банка обусловливает обесценение кредитов в размере от 21 до 50 %.

IV - категория качества (проблемные кредиты) - высокий кредитный риск вероятность финансовых потерь банка обусловливает обесценение кредитов в размере от 51 до 100 %.

V - категория качества (безнадежные кредиты) - отсутствует вероятность возврата кредита в силу неспособности заемщика выполнять обязательства по кредиту, что обуславливает полное (100 %) обесценение кредита.

В Банке применяется шкала оценки риска заемщика с учетом бальной оценки, которая рассчитывается на основе анализа финансового состояния заемщика по схеме, приведенной нами выше.

Опыт показывает, что и при недостаточно высоком значении показателя финансового состояния предприятия и предлагаемого обеспечения может быть принято решение о выдаче кредита, если заемщик имеет положительную кредитную историю и реальный проект для кредитования. Динамичное изменение ситуации в экономике и на кредитном рынке вынуждает коммерческие банки постоянно совершенствовать методики оценки кредитных рисков.

3.3 Модель оценки кредитного риска заемщиков Банка

Для минимизации кредитных рисков Банк проводит оценку финансового состояния заемщика, а также оценивает кредитный риск. Оценку кредитного риска проводят на основе построения кредитного рейтинга.

Сама методика была рассмотрена нами выше.

Подход к оценке кредитного риска рассмотрен на примере двух конкретных заемщиков - первого назовем «Альфа», второго «Бета».Проведем финансовый анализ этих двух предприятий и сравним их:

Таблица 3.7 - Баланс

Наименование показателя	Наименование предприятия
	Альфа		Бета
АКТИВ	01.04.08	01.07.08	01.04.08	01.07.08
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	100 786	118 299	11 215	102 716
Основные средства	87 865	89 103	2 412	2 192
Незавершенное строительство	12 921	29 196	8 803	6 288
Долгосрочные финансовые вложения				94 236
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	87 389	108 500	340 578	341 968
Запасы, в том числе:	44 647	32 022	53 834	67 599
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	14 577	17 114	6 828	8 811
животные на выращивании и откорме	8 801	10 058
затраты в незавершенном производстве	20 210	4 850	5 470	5 835
готовая продукция и товары для перепродажи	1 059		31 182	45 600
товары отгруженные			4 943	1 942
расходы будущих периодов			5 411	5 411
НДС по приобретенным ценностям			7 236	3 719
Дебиторская задолженность более 12 месяцев			14 996	14 996
в том числе покупатели и заказчики			14 996	14 996
Дебиторская задолженность в течение 12 мес.	36 410	69 634	247 546	228 785
в том числе покупатели и заказчики	35 286	794	153 329	201 096
Краткосрочные финансовые вложения			16 662	26 761
Денежные средства	6 130	6 746	292	96
Прочие оборотные активы	202	98	12	12
БАЛАНС	188 175	226 799	351 793	444 684
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	100 359	101 928	592	701
Уставный капитал	36 000	36 000	10	10
Добавочный капитал	5 010	5 010
Резервный капитал,			6	6
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	59 349	60 918	576	685
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	76 432	113 707	20 000	0
Займы и кредиты	76 432	113 707	20 000	0
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	11 384	11 164	331 201	443 983
Займы и кредиты	10 000	10 000	24 881	54 742
Кредиторская задолженность. в том числе	1 384	1 164	306 320	389 241
поставщики и подрядчики	666	726	293 080	356 801
Продолжение табл.3.7
задолженность перед персоналом организации	537	333	742	782
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	52	15	106	72
задолженность по налогам и сборам	117	89	6 849	5 621
прочие кредиторы	12	1	5 543	25 965
БАЛАНС	188 175	226 799	351 793	444 684

Таблица 3.8 - Форма № 2

Наименование показателя	Дата отчета
	Альфа		Бета
	01.04.08	01.07.08	01.04.08	01.07.08
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг	32 740	44 280	524 079	726 213
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг	20 768	30 277	512 022	707 836
Валовая прибыль	11 972	14 003	12 057	18 377
Коммерческие расходы	0	0	8 083	8 094
Управленческие расходы	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	11 972	14 003	3 974	10 283
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению			2	2
Проценты к уплате	1 000	7 995	5 227	7 053
Доходы от участия в других организациях				0
Прочие операционные доходы	16 792	20 819	64 728	3 675
Прочие операционные расходы	4 412	382	61 451	6 211
Прибыль (убыток) до налогообложения	23 352	26 445	2 026	696
Текущий налог на прибыль	3	3	1 044	11
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	23 349	26 442	982	685

Анализ финансовой отчетности проводился на основе бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках двух последних отчетных периодов.

В активе.

У предприятия Альфа внеоборотные активы составляют 118 299 тыс. руб. (52,2 % валюты баланса), а у предприятия Бета - 102 716 тыс. руб. (23,1 % валюты баланса).

У предприятия Альфа оборотные активы составляют - 87 389 тыс. руб. (47,8 % валюты баланса), а у предприятия Бета 341 968 тыс. руб. (76,9 % валюты баланса).

У предприятия Альфа Дебиторская задолженность покупателей составляет - 794 тыс. руб. (0,4 % валюты баланса), а у предприятия Бета 201 096 тыс. руб. (45,2 % валюты баланса).

Общая сумма остатка ТМЦ и задолженности покупателей у предприятия Альфа составляет 32 816 тыс. руб. (14,5 % валюты баланса), а у предприятия Бета - 268 695 тыс. руб. (60,4 % валюты баланса).

В Пассиве.

У предприятия Альфа займы и кредиты составляют 123 707 тыс. руб. (54,4 % валюты баланса), а у предприятия Бета - 54 742 тыс. руб. (12,3 % валюты баланса).

У предприятия Альфа кредиторская задолженность перед поставщиками составляет - 726 тыс. руб. (0,32 % валюты баланса), а у предприятия Бета 356 801 тыс. руб. (80,2 % валюты баланса).

По Ф №2.

Выручка от реализации предприятия Альфа за 2007г. составила - 44 280 тыс. руб., среднемесячная - 3 690 тыс. руб., а у предприятия Бета общая выручка составила 726 213 тыс. руб., среднемесячная 60 518 тыс. руб.

Оба предприятия работают с прибылью, валюта баланса у обоих увеличивается.

Таким образом, при первом рассмотрении оба предприятия имеют практически одинаковые шансы на получение кредита.

Однако в УРСА Банке при решении о кредитовании проводится более тщательный анализ, как финансового состояния (при этом анализируются следующие группы показателей: анализ активов, обеспеченность заемщика основными и оборотными активами, анализ дебиторской задолженности, анализ ТМЦ, анализ пассивов, анализ кредиторской задолженности, анализ финансовых результатов деятельности, анализ кэш-фло, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности, анализ деловой активности, анализ эффективности), так и состояния отрасли, прозрачности бизнеса и прочих факторов.

Проанализируем предприятие Альфа и предприятие Бета по данной методике, рассматривая при этом, не просто конкретный финансовый показатель, но и динамику каждого из них за последний отчетный период. Данные проведенного анализа предложены в табл. 3.9. и табл.3.10.

Таблица 3.9 - Расчет показателей финансовой деятельности

Предприятие Альфа

Предприятие Бета

Анализ активов

Активы

активы

300-415-244

226 799,00

444 684,00

динамика показателя

120,53%

126%

Чистые активы (собственный капитал)

чистые активы

490+640-244

101 928,00

701,00

динамика показателя

101,56%

118%

Обеспеченность заемщика основными и оборотными активами

Доля оборотных активов в активах

оборотные активы/активы

(290-244)/(300-415-244)

0,48

0,77

динамика показателя

103,01%

79%

Доля основных средств в активах

основные средства/активы

120/(300-415-244)

0,39

0,00

динамика показателя

84,14%

72%

Мобильность активов

оборотные активы/внеоборотные активы

 (290-244)/190

0,92

3,33

динамика показателя

105,78%

11%

Ликвидность активов

текущие активы/низколиквидные активы

 (290-244-230)/(190+230)

0,92

2,78

динамика показателя

105,78%

22%

Оборачиваемость оборотных активов

средние оборотные активы*90*N/выручка

 (290-244)*90*N/010ф2 (*)

882,11

151,95

динамика показателя

122,40%

183%

Анализ ДТ задолженности

ДТ задолженность

дебиторская задолженность

230+240-244

191,25%

93 %

Доля долгосрочной ДТ задолженности

догосрочная ДТ задолженность/ ДТ задолженность

230/(230+240-244)

0,00

6 %

Доля общей ДТ задолженности в оборотных активах

ДТ задолженность/ оборотные активы

 (230+240-244)/(290-244)

0,64

0,71

динамика показателя

154,04%

92 %

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности

средняя краткосрочная дебиторская задолженность*90*N/выручка

 (240-244)*90*N/010ф2

566,13

106,04

динамика показателя

188,54%

195%

Соотношение краткосрочной ДТ и кредиторской задолженностей

краткосрочная ДТ задолженность/(краткоросчные займы и кредиты + краткорочная КТ задолженность)

 (240-244)/(610+620)

6,24

0,52

динамика показателя

195,02%

69%

Концентрация крупных дебиторов

ДТ задолженность 5 - 10 крупных дебиторов/ДТ задолженность

(часть 230 + часть 240)/(230+240-244)

0,00

 0,00

Доля сомнительной дебиторской задолженности

ДТ задолженность зависимых и дочерних обществ/ДТ задолженность

 (233+243)/(230+240-244)

0,00

 0,00

Продолжение табл.3.9

Анализ ТМЦ

Доля ТМЗ в оборотных активах

запасы/оборотные активы

210/(290-244)

0,30

0,20

Оборачиваемость запасов

средние запасы*90*N/себестоимость

 210*90*N/020ф2

380,75

27,91

динамика показателя

65,60%

170%

Анализ Пассивов

Собственные средства

собственные средства

490+640-244+займы акционеров (участников)

101 928,00

701,00

Доля собственных средств в пассивах

собственные средства/пассивы

(490+640-244+займы акционеров (участников)/700

0,45

0,0016

Доля заемных средств в пассивах

заемные средства/пассивы

(590+690-640-займы акционеров (участников)/700

0,55

0,0084

Соотношение собственных и заемных средств

собственные средства/заемные средства

(490+640-244+займы акционеров (участников))/(590+690-640-займы акционеров (участников))

0,82

0,00

динамика показателя

71,42%

3,00 %

Соотношение долгосрочных и краткосрочных источников средств

долгосрочные пассивы/краткосрочные пассивы

 (490+640+590-244) / (690-640)

19,32

0,00

динамика показателя

124,38%

3%

Анализ КТ задолженности

поставщики и подрядчики

динамика показателя

621

109,01%

121,74%

задолженность перед персоналом организации

динамика показателя

622

62,01%

105,39%

задолженность перед государственными внебюдж. фондами

динамика показателя

623

28,85%

67,92%

задолженность по налогам и сборам

динамика показателя

624

76,07%

82,07%

прочие кредиторы

динамика показателя

625

8,33%

468,43%

оборачиваемость краткосрочной КТ задолженности и краткосрочных кредитов и займов

средняя (краткосрочная КТ задолженность + краткосрочные займы и кредиты)*90*N/ себестоимость

 (610+620)*90*N / 020 ф2

90,76

106,04

динамика показателя

96,68%

195%

Продолжение табл.3.9

Концентрация крупных поставщиков

КТ задолженность 5-10 основных поставщиков/краткосрочная кредиторская задолженность

часть 620/620

0,00

 0,00

Анализ финансовых результатов деятельности

Валовая прибыль

валовая прибыль

010ф2

14 003,00

18 377,00

динамика показателя

221,22%

137%

Прибыль от основной деятельности

прибыль (убыток) от продаж

050ф2

14 003,00

10 283,00

динамика показателя

221,22%

177%

Соотношение темпов роста валовой Прибыли и прибыли от основной деятельности

темп роста валовой прибыли/темп роста прибыли от основной деятельности

 0

1,00

0,77

Доля доходов от основной деятельности в общем объеме доходов

доходы по основной деятельности/доходы

010 / (010+060+080+090+120) ф2

0,68

1,43

Чистая прибыль

чистая прибыль

190ф2

26 442,00

685,00

динамика показателя

458,98%

69,75%

Доля платежных расходов по кредитам в чистой прибыли

платежи (по основной сумме долга, процентам) по кредитам и займам, приходящиеся на отчетный период/чистая прибыль

платежи (по основной сумме долга, процентам) по кредитам и займам, приходящиеся на отчетный период/190ф2

0,30

0,00

динамика показателя

39,77%

0%

Соотношение темпов роста выручки и себестоимости

темп роста выручки/темп роста себестоимости

0

0,77

1,03

динамика показателя

74,78%

108%

Анализ кэш-фло

Коэффициент cash flow

денежные средства на конец отчетного периода/совокупные платежи по займам и кредитам, приходящиеся на отчетный период

((260+250) + платежи по кредитам и займам + Проценты)/ (платежи по кредитам+проценты)

2,92

1,00

динамика показателя

72,73%

100%

Коэффициент покрытия процентов

(прибыль(убыток) от продаж+амортизация+проценты по кредитам и займам)/проценты по кредитам и займам

(140 Ф2+амортизация+проценты по кредитам и займам) / проценты по кредитам и займам

2,75

1,00

динамика показателя

73,70%

100%

Коэффициент достаточности собственных средств

(пассивы - займы акционеров (участников))/собственные средства

(700 - займы акционеров (участников))/(490+640-244+займы акционеров (участников))

2,23

634,36

динамика показателя

118,67%

107%

Продолжение табл.3.9

Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент независимости

чистые активы/пассивы

(490+640-244) / 700

0,45

0,00

динамика показателя

84,27%

94%

Коэф-т обеспеченности собственными оборотными активами

собственные оборотные активы/оборотные активы

(490+640-244-190-230) /(290-244)

-0,15

-0,25

динамика показателя

3087,98%

-2082%

Соотношение собственных и заемных средств

собственные средства/заемные средства

(490+640-244+займы акционеров участников)) /(590+690-640-займы акционеров (участников))

0,82

0,00

динамика показателя

71,42%

94%

Коэф-т покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

собственный капитал/внеоборотные активы

(490+640-244) / 190

0,86

0,01

динамика показателя

86,53%

13%

Анализ платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности

текущие активы/(краткосрочная кредиты и займы + краткосрочная кредиторская задолженность)

 (290-244-230) / (610+620)

3,48

0,74

динамика показателя

77,74%

75%

Коэффициент срочной ликвидности

ликвидные активы/(краткосрочная кредиты и займы + краткосрочная кредиторская задолженность)

 (215+240-244+250+260) / (610+620)

6,84

0,58

динамика показателя

183,09%

71%

Коэффициент абсолютной ликвидности

высоколиквидные активы/(краткосрочная кредиты и займы + краткосрочная кредиторская задолженность)

 260 / (610+620)

0,60

0,00

динамика показателя

112,22%

25%

Анализ деловой активности

Общий коэффициент оборачиваемости

выручка/активы

010ф2 / (300-415-244)

0,05

0,45

Оборачиваемость запасов

средние запасы*90*N/себестоимость

210*90*N / 020ф2

380,75

27,91

динамика показателя

65,60%

170%

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности

средняя краткосрочная дебиторская задолженность*90*N/выручка

(240-244)*90*N / 010ф2

566,13

106,04

динамика показателя

188,54%

195%

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности

(610+620)*90*N / 020 ф2

90,76

172,58

динамика показателя

96,68%

217%

Продолжение табл.3.9

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей

краткосрочная дебиторская задолженность/(краткоросчные займы и кредиты + краткорочная кредиторская задолженность)

(240-244) / (610+620)

6,24

0,52

динамика показателя

195,02%

69%

Оборачиваемость оборотных средств

средние оборотные активы*90*N/выручка

(290-244)*90*N / 010ф2 (*)

882,11

151,95

динамика показателя

122,40%

183%

Анализ эффективности

Рентабельность продаж

прибыль (убыток) от продаж/выручка

050ф2/010ф2

0,32

1%

динамика показателя

86,48%

187%

Рентабельность основновной деятельности

прибыль (убыток) от продаж/ (себестоимость+коммерческие расходы+управленческие расходы)ф2

050ф2 / (020+030+040)ф2

0,46

0,014

динамика показателя

80,23%

200%

Рентабельность активов

чистая прибыль/активы

190ф2 / (300-415-244)

0,12

0,015

динамика показателя

380,82%

44%

Рентабельность собственных средств

чистая прибыль/собственные средства

190ф2/(490+640-244+займы акционеров (участников))

0,03

0,00099

динамика показателя

52,86%

-1,04%

Таблица 3.10 - Анализ рисков деятельности заемщика

Наименование показателя	Предприятие Альфа	Предприятие Бета
Анализ отрасли, к которой принадлежит заемщик
Наличие цикличности в отрасли	средняя степень влияния на отрасль	низкая степень влияния на отрасль
Наличие сезонности в отрасли	бизнес заемщика частично (до 30%) зависит от сезонности)	бизнес клиента не зависит от сезонности
Налоговый режим в отрасли	степень налогообложения средняя	степень налогообложения средняя
Характеристика стадии жизненного цикла отрасли
Темпы роста	высокие	стабильные
Ассортимент	постоянный	постоянный
Финансы	большой объем наличности, небольшие объемы задолженности	средние прибыли, средний уровень задолженности
Количество предприятий	высокое	стабильное, идет вытеснение мелких конкурентов
Приверженность покупателей	средняя	сильная
Доступность рынка	не стимулирована	легкая
Технология	номинальная роль	номинальная роль
Анализ положения заемщика в отрасли
Доля заемщика в отрасли на локальном рынке присутствия	от 1% до 10%	от 1% до 10%
Конкурентоспособность заемщика	высокая (развивающаяся отрасль с небольшим количеством конкурентов или монопольная позиция заемщика в отрасли)	средняя (стабильное состояние отрасли, в которой работает заемщик, большое количество конкурентов)
Социальная значимость	количество персонала заемщика от 50 до 100 человек	количество персонала заемщика от 50 до 100 человек
Оценка прозрачности бизнеса заемщика
Прозрачность состава собственников заемщика	структура собственников прозрачна и можно выделить всех собственников, либо третьих лиц, распоряжающихся большинством голосов, состав собственников устойчив	структура собственников прозрачна и можно выделить всех собственников, либо третьих лиц, распоряжающихся большинством голосов, состав собственников устойчив
Информационная прозрачность бизнеса	хорошая (действия заемщика полностью соответствуют требованиям законодательства, иных нормативных документов, а также принятым нормам в деловой практике)	хорошая (действия заемщика полностью соответствуют требованиям законодательства, иных нормативных документов, а также принятым нормам в деловой практике)
Продолжение табл.3.10
Уровень профессионализма руководителей	высокий (наличие специального образования, опыт работы по профессии свыше 5 лет)	высокий (наличие специального образования, опыт работы по профессии свыше 5 лет)
Оценка деловой репутации заемщика
Длительность работы заемщика в бизнесе	свыше 3 лет	свыше 3 лет
Качество кредитной истории	хорошая кредитная история (неоднократно кредитовался и при этом не допускал просрочек по основному долгу и уплате процентных и иных платежей и/или имелись просрочки технического характера, классификация ссуд не пересматривалась)	хорошая кредитная история (неоднократно кредитовался и при этом не допускал просрочек по основному долгу и уплате процентных и иных платежей и/или имелись просрочки технического характера, классификация ссуд не пересматривалась)
Доля будущего/действующего кредита и процентных и иных выплат по нему в совокупном объеме обязательств	свыше 60%	от 40% до 60%
Репутация в надзорных органах	хорошая (допустимо наличие небольших замечаний со стороны надзорных органов, которые исполнялись в срок)	хорошая (допустимо наличие небольших замечаний со стороны надзорных органов, которые исполнялись в срок)
Участие заемщика в судебных разбирательствах	не участвовал в судебных разбирательствах	не участвовал в судебных разбирательствах
Анализ работы с Банком
Срок обслуживания в банке	свыше 2-х лет	свыше 2-х лет
Доля оборотов заемщика в Банке	Стабильна от 40 до 80 %	Колеблется в пределах 20 %
Стабильность поступлений на р/сч в Банке	поступления стабильны	поступления стабильны, есть большие колебания среднемесячных поступлений (более 20%)
Теснота сотрудничества заемщика с Банком	использует от 1 до 2 банковских продуктов	использует от 1 до 2 банковских продуктов
Оценка деятельности заемщика
Условные обязательства заемщика	величина условных обязательств снижается	стабильная величина условных обязательсв, колебания в пределах 10%
Перспективы развития бизнеса заемщика	у заемщика есть план развития (бизнес-план), в т.ч. на период кредитования, план предыдущего периода выполняется	у заемщика есть план развития (бизнес-план), в т.ч. на период кредитования, план предыдущего периода выполняется
Степень диверсификации рисков	один вид деятельности с высоким уровнем доходности либо два и более вида деятельности, одно из которых является основным, большинство из них являются доходными	один вид деятельности с высоким уровнем доходности либо два и более вида деятельности, одно из которых является основным, большинство из них являются доходными

Первоначально при расчете показателей используется шкала коэффициентов, на основании методики подробно описанной нами в п. 2.4. второй главы. Динамику бальной оценки по этим показателям двух, анализируемых нами предприятий можно представить на следующем графике.

Рисунок 3.5 - Кредитный рейтинг предприятия

Баллы, присвоенные каждому оцениваемому критерию, суммируются по разделам и на основании полученного результата выдается общий результат проведенного анализа, в котором указывается количество баллов по финансовому положению Заемщика (максимально 203), количество баллов по анализу рисков деятельности Заемщика в отрасли (максимально 37).

Полученные баллы по каждому показателю проведенной комплексной рейтинговой оценки финансового положения представлены на рис. 3.2. При этом на графике хорошо видно - по каким параметрам предприятия «не дотягивают» до максимального показателя.

Рисунок 3.6 - Анализ финансовых показателей

В рис.3.6 отражены финансовые показатели, приведенные в табл. 3.11., в разделе «Анализ финансового положения заемщика»

Таким же образом проводится оценка рисков деятельности заемщика, в которую включены: оценка деловой репутации, оценка профессиональности руководителей, оценка деятельности заемщика и анализ работы с банком (рис. 3.7.)

Рисунок 3.7 - Анализ рисков деятельности

Результаты комплексного анализа сводятся в единую таблицу, а также, рассчитывается и процент резервирования согласно положению № 254-П.

Таблица 3.11 - Комплексная оценка финансового положения

В результате расчета итогового показателя предприятию Альфа присваивается 3 рейтинг риска (стандартный кредитный риск), общий балл равен 180. Категория качества 1, расчетный резерв - 0 % поскольку у предприятия есть положительная кредитная история. По итогу анализа может быть принято решение о кредитовании данного клиента. На протяжении всего действия кредитного договора проводить мониторинг, ежемесячно проводить текущий осмотр залога, также рекомендуется заключить трехстороннее соглашение со страховой фирмой, по страхованию оборудования, которое предоставляет предприятие Альфа Банку в обеспечение.

В результате расчета итогового показателя предприятию Бета присваивается 5 рейтинг риска (средний кредитный риск), общий балл равен 136. Категория качества 2, расчетный резерв - 5 %. По итогу проведенного анализа может быть принято решение об отказе в кредитовании данного клиента.

А поскольку работа по минимизации рисков не заканчивается с выдачей кредита, то необходим постоянный и полный мониторинг деятельности заемщика банка на протяжении всего действия кредитного договора. На основе табл. 3.12 и с использованием данных, полученных в результате проведенного тщательного анализа показателей деятельности предприятий, определяется «зона риска» - зона потенциальных банкротств заемщиков, которая характеризуется средним или плохим финансовым состоянием и средним или неудовлетворительным обслуживанием долга (кредита).

Таблица 3.12 - Классификация ссуд по категориям качества с выделением зоны потенциального банкротства заемщиков [48]

Таким образом, при проведении ежеквартального мониторинга можно отслеживать динамику всех факторов, и в случае наметившегося ухудшения какого-либо показателя банк может совместно с заемщиком корректировать деятельность с целью недопущения дальнейшего ухудшения.

Рисунок 3.8 - Мониторинг финансового состояния предприятия

Если же при проведении очередного мониторинга, проведенный анализ показывает, что предприятие попадает в «зону потенциального банкротства» - значит банку необходимо принимать меры по досрочному погашению кредита, с целью предотвращения возникновения просроченной задолженности.

Кроме вышеуказанного проводится подробный анализ движения финансовых (денежных) потоков предприятия, то есть ведется ежемесячный контроль за соблюдением соответствия планируемых и фактических показателей доходов организации (в разрезе каждого вида деятельности), а так же расходов (с подробным указанием каждого вида расходов и его стоимостного выражения).

Величина и стабильность финансовых потоков являются факторами, характеризующими бизнес предприятия. Выручка от продаж и прибыль организации, в предыдущем периоде, не гарантируют ее устойчивости во времени, а наличие определенных собственных средств позволяет судить о возможности справиться с финансовыми трудностями за счет собственных резервов в перспективе. Стабильные финансовые потоки, соответствие фактически достигнутых и планируемых, с учетом величины собственных средств организации в течение определенного длительного периода времени будут свидетельствовать об устойчивом бизнесе организации, урегулированных отношениях с дебиторами и кредиторами и способности решать временные проблемы с нехваткой финансовых ресурсов. [38, с. 145]

Благодаря анализу финансового потока можно предусмотреть изменение курса валют в будущем периоде, или увеличение затрат на те или иные расходы предприятия, спрогнозировать как повлияет рост цен на сырье или увеличение процентной ставки по кредиту на итоговый финансовый результат. А имея возможность расчета всех возможных вариантов развития событий предприятие имеет возможность заблаговременно принять меры к устранению прогнозируемых негативных тенденций.

В третьей главе.

Рассмотрена организационная структура управления кредитным риском ОАО «УРСА Банк», которая представляет собой совокупность элементов, субъектов и методов управления, строящихся в соответствии с проводимой банком кредитной политикой.

Проанализирована Кредитная политика Банка, ее цель и направления реализации, поскольку она является основой всего процесса управлений кредитным риском, определяет цели и правила поведения банка на рынке кредитных услуг, содержит конкретный инструментарий, используемый банковскими специалистами при проведении кредитных операций.

Изучена многоуровневая система полномочий на принятие кредитных решений. Приведены функции и обозначена подчиненность подразделений Банка, принимающих участие в рассмотрении вопроса кредитования конкретного клиента. В виде схемы представлены возможные этапы прохождения кредитной заявки.

Определен подход к оценке кредитного риска с использованием внутренних кредитных рейтингов заемщиков и оценки их потенциального банкротства. При этом выделено, что в основе методики важнейшую роль играют следующие показатели: деловая репутация, положение в отрасли, качество менеджмента на предприятии, качество обеспечения и финансовое состояние заемщика.

Сформулирована цель анализа - отражение реального финансового положения заемщика и определение возможности предоставления заемщику кредита на испрашиваемых условиях.

Уточнены принципы отнесения конкретной ссуды к той или иной категории качества с приведением критериев определения размера резерва на возможные потери по ссудам.

Построена модель оценки кредитного риска заемщиков Банка и апробирована на примере двух конкретных заемщиков (при этом каждому предприятию присваивается риск-рейтинг, определяется резерв на возможные потери по ссудам, в случае его кредитования, и озвучивается решение о кредитовании или отказе в кредитовании), которая позволяет минимизировать кредитные риски на основе проведенной комплексной оценки предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показала история, банковская деятельность в условиях рыночной экономики подвержена значительному числу рисков, которые могут не только ухудшить показатели деятельности банка, но и привести его к банкротству. Управление рисками, их классификация, методы анализа и минимизации рисков, методологические и практические системы управления рисками постоянно подвергаются модификации под влиянием: динамики политической и экономической конъюнктуры, стратегии развития страны, изменения структуры и емкости рынка, обострения конкуренции, слияний и поглощений предприятий, банков и многих других факторов. А поскольку кредитный риск является одним из основных банковских рисков, то повышение эффективности управления кредитным риском остается актуальной задачей для банков как в развивающихся, так и в развитых странах.

На основании материала, изложенного в главе 1, можно сделать вывод, что эффективность организации управления кредитным риском во многом определяется его правильной классификацией. Ценность комплексной классификации банковских рисков и в том числе кредитного риска состоит в том, что на ее основе можно моделировать банковскую деятельность, осуществлять комплексный поиск внутренних резервов с целью повышения эффективности осуществления кредитных операций. В проанализированных классификациях кредитных рисков различаются понятия рисков, их иерархия, разделение на внешние и внутренние. Следовательно, классификации кредитных рисков должны постоянно усовершенствоваться, изменяться в зависимости от развития рыночных отношений, повышения качества обслуживания клиентов, появления новых видов операций и рисков, применения новых информационных технологий в организации деятельности банковских структур. Так же в 1 главе рассмотрено влияние внедрения Базельских принципов на управление кредитным риском, принципиальной новацией которых является использование внутренних рейтинговых систем для оценки кредитного риска.

Таким образом, в первой главе нами рассмотрены теоретические аспекты управления банковскими кредитными рисками, основы управления кредитным риском с учетом западного опыта и рекомендаций Базель II, а так же проблемы совершенствования процесса управления кредитным риском с учетом интеграции российской банковской системы в мировую. Уточнено понятие кредитного риска, его место в системе банковских рисков, приведена классификация банковского кредитного риска. Изучены подходы к оценке кредитного риска на основе лучших мировых практик, современные тенденции управления кредитным риском в российских банках. Выделен подход к оценке кредитного риска на основе использования внутренней рейтинговой системы, а так же три ключевых направления использования кредитных рейтингов.

В главе 2 нами рассмотрена система управления кредитным риском в российских банках, приведен процесс управления кредитным риском. Кредитный риск многогранен, связан с негативными тенденциями в бизнесе заемщика, контрагента по сделке, в рыночной среде. Риск может возникнуть на любой стадии управления и управленческого решения. В реальности возможны ситуации, когда финансовое состояние заемщика хорошее, деловая активность высокая, репутация и кредитная история положительная, но в итоге обязательства не выполняются и предприятие доводится до банкротства. Следовательно, процесс управления кредитным риском должен базироваться на изучении всех возможных вариантов развития событий и с учетом отраслевой специфики. Поэтому во второй главе рассмотрено несколько методов и моделей оценки кредитного риска, в том числе модель Модель Альтмана», «Модель Чессера», «Модель Банка Франции», а так же «Система диагностики банкротств по Биверу». Выявлены преимущества и недостатки каждой модели, использующей в расчетах различные показатели деятельности конкретного контрагента.

При этом выделено, что применение таких моделей в российской действительности затруднительно. Так, анализ исключительно финансовой отчетности не может нам дать полную характеристику заемщика, а в условиях, когда финансовая отчетность не всегда отвечает действительности, и подавно. Поэтому для учета таких характеристик, как кредитная история, репутация, качество менеджмента и т.п., российские коммерческие банки пришли к необходимости создания качественно иной модели, получившей обобщенное название "рейтинговая модель оценки заемщика".

В настоящее время банки осознают необходимость перехода к более совершенным системам риск-менеджмента. Разрабатываются свои внутренние модели для управления рисками, адаптируются подходы современного риск-менеджмента, на основе опыта и лучших практик западных банков. Поэтому во второй главе нами проанализированы подходы западных банков к определению вероятности дефолта контрагента.

Построена методика рейтинговой оценки кредитного риска на основе широкого комплекса показателей, позволяющих оценить различные стороны деятельности Заемщика (потенциального или реального). Так в методике учитываются такие основные направления оценки кредитного риска как: репутация, финансовое состояние, предложенное обеспечение, качество менеджмента предприятия, а так же общее состояние отрасли. При этом при расчете каждого направления используется достаточно большой перечень показателей, с присвоением каждому весового коэффициента, что позволяет в конечном счете привести качественные и количественные характеристики к итоговой оценке уровня кредитного риска и присвоению заемщику (контрагенту) определенной рейтинговой оценки.

В главе 3 нами рассмотрена организационная структура управления кредитным риском ОАО «УРСА Банк», которая представляет собой совокупность элементов, субъектов и методов управления, строящихся в соответствии с проводимой банком кредитной политикой.

Проанализирована Кредитная политика Банка, ее цель и направления реализации, поскольку она является основой всего процесса управлений кредитным риском, определяет цели и правила поведения банка на рынке кредитных услуг, содержит конкретный инструментарий, используемый банковскими специалистами при проведении кредитных операций.

Изучена многоуровневая система полномочий на принятие кредитных решений. Приведены функции и обозначена подчиненность подразделений Банка, принимающих участие в рассмотрении вопроса кредитования конкретного клиента. В виде схемы представлены возможные этапы прохождения кредитной заявки.

Любой банк должен определить, какие кредиты он будет предоставлять, а какие нет, кому он будет предоставлять кредиты и на каких условиях. Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию потенциального заемщика. Поэтому нами подробно рассмотрена методика оценки платежеспособности заемщика применяемая в Банке. В процессе комплексного анализа особое внимание уделяется изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке отдельных разделов деятельности. Этот анализ позволяет получить общее представление о финансовой ситуации, в которой находится клиент банка и, на основе этой информации, «отсечь» тех, кому кредит явно не будет предоставлен. Кроме этого он позволяет на постоянной основе отслеживать рейтинги действующих кредитов, с целью выявления изменений и своевременной корректировки размера резерва на возможные потери по ссудам, а так же для принятия решений о дальнейшем сотрудничестве с данным заемщиком.

Определен подход к оценке кредитного риска с использованием внутренних кредитных рейтингов заемщиков и оценки их потенциального банкротства. При этом выделено, что в основе методики важнейшую роль играют следующие показатели: деловая репутация, положение в отрасли, качество менеджмента на предприятии, качество обеспечения и финансовое состояние заемщика.

Сформулирована цель анализа - отражение реального финансового положения заемщика и определение возможности предоставления заемщику кредита на испрашиваемых условиях.

Уточнены принципы отнесения конкретной ссуды к той или иной категории качества с приведением критериев определения размера резерва на возможные потери по ссудам.

Построена модель оценки кредитного риска заемщиков Банка и апробирована на примере двух конкретных заемщиков (при этом каждому предприятию присваивается риск-рейтинг, определяется резерв на возможные потери по ссудам, в случае его кредитования, и озвучивается решение о кредитовании или отказе в кредитовании), которая позволяет минимизировать кредитные риски на основе проведенной комплексной оценки предприятия.

Разработана методика формирования кредитного рейтинга заемщиков и апробирована на примере двух конкретных заемщиков (при этом каждому предприятию присваивается риск-рейтинг, определяется резерв на возможные потери по ссудам, в случае его кредитования, и озвучивается решение о кредитовании или отказе в кредитовании), которая позволяет минимизировать кредитные риски на основе проведенной комплексной оценки предприятия.

Применяемая в Банке рейтинговая оценка позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость, а так же показать вероятность потенциального банкротства заемщика.

Таким образом, банки осознают необходимость перехода к более совершенным системам оценки риска кредитования предприятий. Разрабатываются свои внутренние модели определения кредитоспособности и вероятности банкротства предприятия, на основе опыта и лучших практик западных банков. Данная тенденция может служить сигналом того, что выбрано правильное направление развития. Необходимо также понимать, что внедрение новых технологий, новых требований, новых методик отразится на изменении самой системы в целом, на корпоративной культуре банковской системы.

В настоящее время перед аналитиками коммерческих банков стоит сложная задача по определению того, какую методику и в какое время целесообразно применять для оценки кредитных рисков. Оценка кредитных рисков позволяет банку минимизировать финансовые потери, увеличить доходность, уменьшить процентные ставки по кредиту и тем самым улучшить маркетинговую привлекательность.

В целом в ходе исследования была освещена только часть проблемы оптимизации кредитного риска, поэтому построение комплексной системы оптимизации кредитных рисков, позволяющей достичь результата деятельности банка с максимальным экономическим эффектом при наименьших затратах времени для принятия решения, считается перспективным направлением в исследовательской работе.