Теоретические и практические аспекты формирования, распределения и использования прибыли предприятия

Теоретические и практические аспекты формирования, распределения и использования прибыли предприятия

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты управления прибылью на предприятии

.1 Прибыль как важнейший показатель эффективности работы предприятия

.2 Сущность, цели и задачи управления прибылью

.3 Управление формированием прибыли

.4 Управление распределением и использованием прибыли

Глава 2. Анализ формирования, распределения и использования прибыли в ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

.2 Анализ формирования прибыли

.3 Анализ процесса управления прибыли

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

.1 Механизм оптимизации процесса формирования прибыли предприятия

.2 Рекомендации по совершенствованию распределения и использования прибыли предприятия

.3 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по управлению прибылью на предприятии ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

Заключение

Список используемых источников

Введение

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность снабженческой, производственной, сбытовой, финансовой и инвестиционной деятельности предприятий выражается в достигнутых финансовых результатах. Одним из важнейших показателей оценки эффективности их деятельности является прибыль - обобщающий качественный показатель эффективности хозяйствования.

Прибыль составляет основу экономического развития предприятия. Получение прибыли является обязательным условием функционирования предприятия. Прибыль - главный источник финансирования экономического и социального развития. Прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений.

Финансы, кредит, цены, себестоимость и другие экономические рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью. От прибыли зависит финансовое положение предприятий, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. Кроме того за счет платежей из прибыли в бюджет формируется основная часть ресурсов государства, региональных и местных органов власти. Категория прибыли является предметом исследования многих ученых экономистов. Большой вклад в разработку теоретических и практических аспектов прибыли внесли такие ученые, как Ковалев В.В., Бланк И.А., Яцюк Н.А., Чернов В.И., Шамхалов Ф.Р. и другие. Однако прибыль является одной из самых сложных экономических категорий. Изучив источники получения прибыли можно разработать научный подход к решению многих проблем, например, повысить эффективность и ответственность трудового коллектива, достижение конечных результатов при наименьших затратах. При этом укрепление коммерческого расчета во всех звеньях производства каждого отдельного предприятия в решающей степени зависит от управления прибылью и выявления специфических резервов роста прибыли каждого отдельного хозяйствующего субъекта.

Исходя из вышесказанного, актуальность темы данного дипломного проекта очевидна.

Цель дипломной работы: дать рекомендации по совершенствованию формирования и использования прибыли на ОАО «Тверской полиграфический комбинат».

Задачи работы таковы:

. Изучить теоретические аспекты управления прибылью на предприятии;

. Рассмотреть прибыль как важнейший показатель эффективности работы предприятия;

. Определить особенности управления формированием, распределением и использованием прибыли;

. Провести анализ управления прибылью в ОАО «Тверской полиграфический комбинат»;

. Дать рекомендации по совершенствованию управления ОАО «Тверской полиграфический комбинат».

Объект исследования - ОАО «Тверской полиграфический комбинат».

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты формирования, распределения и использования прибыли предприятия.

Теоретическая база исследования основана на законодательных и нормативных материалах, учебниках и учебных пособиях по экономике предприятия, статьях в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, а так же материалах, собранных в период прохождения преддипломной практики в ОАО «Тверской полиграфический комбинат».

Глава 1. Теоретические аспекты управления прибылью на предприятии

1.1    Прибыль как важнейший показатель эффективности работы предприятия

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода производственно-хозяйственной деятельности предприятия к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Среди современных экономических теорий, связанных с предпринимательской деятельностью в условиях рыночной системы хозяйствования, центральное место занимает исследование взаимосвязи категорий прибыли и капитала предприятия. В системе этой взаимосвязи прибыль рассматривается как результат эффективного использования капитала в производственном и инвестиционном процессе, как результат оборота капитала предприятия в целом и т.п. Поэтому в процессе характеристики прибыли следует рассмотреть основные формы ее взаимосвязи с использованием капитала, составляющие основу механизма ее генерирования в хозяйственной деятельности предприятия.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки. Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии. Прибыль является главным показателем эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности.

Базой порядка формирования прибыли служит принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель (рис. 1).

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется прибыль до налогообложения. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Рис. 1. Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта.

Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом. После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли остается в распоряжении предприятия и называется чистой прибылью. Чистая прибыль, представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налоговыми платежами. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению, т.е. направлять на производственное развитие, социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям. Остальная нераспределенная прибыль, оставаясь в распоряжении предприятия, направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков.

Балансовая прибыль соответственно представляет собой разницу между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат). Чистая прибыль характеризует сумму балансовой (или валовой) прибыли, уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее.

Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Законодательно регулируется только часть прибыли, поступающая в бюджет. Определение направлений расходования прибыли остающейся в распоряжении предприятия находится в его компетенции. Таким образом, прибыль распределяется между государством, предприятием и собственниками. Налоговые платежи не должны влиять на заинтересованность предприятия в результатах деятельности. Распределение между предприятием и собственниками должно учитывать не только современное положение предприятия, но и перспективы его развития.

Формирование фондов и резервов вышестоящих организаций (холдингов, консорциумов) за счет прибыли входящих в них предприятий осуществляется по нормативам, устанавливаемым вышестоящим органом управления. Эти нормативы носят индивидуальный характер и зависят от финансового положения хозяйствующего субъекта.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, из которой также возможны некоторые налоговые отчисления в местные бюджеты и финансовые санкции.

Распределение прибыли регламентируется в уставных документах предприятия. В соответствии с уставом создаются фонды: потребления, накопления, социальной сферы. Если фонды не создаются, то в целях планового расходования средств составляются соответствующие сметы на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работников, благотворительные цели.

К расходам связанным с развитием производства относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы, финансирование разработок и освоение новой продукции и технологических процессов, затраты связанные с техническим перевооружением производства, расширением предприятия, проведением природоохранных мероприятий, расходы по погашению долгосрочных кредитов. Накопленная прибыль может быть направлена в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также может перечисляться вышестоящим организациям, концернам, ассоциациям, союзам.

Распределение на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий.

К материальным поощрениям относятся выплаты премий работникам за достижения в труде, оказание материальной помощи, единовременные пособия, компенсация стоимости питания.

Очевидно, что вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль увеличивающую стоимость имущества (т.е. участвующую в накоплении) и прибыль, направляемую на потребление (не увеличивающую стоимость имущества). Если прибыль не расходуется она остается как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала. Наличие такой прибыли свидетельствует о наличии источника для дальнейшего развития предприятия.

1.2 Сущность, цели и задачи управления прибылью

Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость непрерывного и эффективного управления ею.

Управление прибылью представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения и использования на предприятии.

Эффективное управление прибылью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления прибылью с общей системой управления предприятием.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высоко прибыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие - существенно уменьшить размер операционной прибыли. Поэтому управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система действий, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования прибыли по предприятию в целом.

3.      Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь - с изменением конъюнктуры товарного и финансового рынков. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому системе управления прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого требования предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием.

5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде.

С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему требований формируются его цели и задачи.

Рассматривая главную цель управления прибылью, следует отметить, что она неразрывно связана с главной целью хозяйственной деятельностью предприятия в целом и реализуется с ней в едином комплексе. С развитием теории прибыли менялись и подходы экономистов к определению главной цели управления ею. В генезисе этой проблемы можно выделить три основных подхода.

. Классическая экономическая теория утверждала, что главной целью хозяйственной деятельности предприятия является максимизация прибыли. Эта цель вытекала из положения А. Смита, что максимизация прибыли отдельным субъектов хозяйствования ведет к максимизации всего общественного благосостояния [overal economic welfare]. Впервые она была четко сформулирована в 1938 году французским экономистом А. Курно и затем развита в работах представителей неоклассической школы. Реализация этой цели обеспечивалась путем достижения равенства показателей предельного дохода и предельных затрат предприятия.

Однако впоследствии эта формулировка главной цели хозяйственной деятельности предприятия была подвергнута критике многими экономистами. Так, было доказано, что максимизация прибыли далеко не всегда обеспечивает необходимые темпы экономического развития предприятия. Полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего предприятие будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития (а неразвивающееся предприятие утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал приращения собственного капитала за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости).

Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при высоком уровне предпринимательского риска, генерирующего угрозу банкротства. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важнейших задач хозяйственной деятельности предприятия или как критерий оценки эффективности отдельных видов его операций, но не как главная цель управления прибылью.

. Теория устойчивого экономического роста, развиваемая многими последующими экономистами, главной целью хозяйственной деятельности выдвигает обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. По их мнению реализация этой цели обеспечивает длительное бескризисное развитие предприятия и поступательное расширение объема его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, такая цель хозяйственной деятельности предприятия, минимизируя уровень предпринимательских рисков, не позволяет реализовать в полной мере все резервы роста ее рентабельности. Кроме того, механизм реализации этой цели недостаточно связан с колебаниями конъюнктуры финансового и товарного рынков, которые изменяют параметры условий формирования прибыли конкретного предприятия при заданных темпах его экономического развития. В связи с изложенным, достижение и поддержание финансового равновесия не может рассматриваться как главная цель хозяйственной деятельности предприятия (хотя и является одной из важных задач управления прибылью).

. Современная экономическая теория в качестве главной цели хозяйственной деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, которое получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Это положение разделяется всеми современными теоретиками в области управления прибылью, так как по их мнению она наилучшим образом реализует финансовые интересы владельцев предприятия. В этой главной цели получают отражение факторы времени, доходности и риска, что является более полным отражением мотивации хозяйственной деятельности предприятия.

С учетом изложенного, главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.

Исходя из этой главной цели, система управления прибылью призвана решать следующие основные задачи:

1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и обеспечения их эффективного использования. Основными естественными ограничителями размера прибыли выступают максимально возможный уровень использования ресурсного потенциала и сложившаяся конъюнктура товарного и финансового рынков.

2. Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Как уже отмечалось, между этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь.

С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска в процессе управления должен быть максимизирован соответствующий ему уровень прибыли.

3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования, обеспечивающих основу перспективного развития предприятия. В рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных ее видов.

4. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Этот уровень при успешной деятельности предприятия должен быть не ниже средней нормы доходности на рынке капитала, при необходимости возмещать повышенный предпринимательский риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, а также инфляционные потери.

5.      Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.

Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. При этом в самофинансировании развития предприятия прибыли должна отводиться главенствующая роль.

6. Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде. Темп возрастания рыночной стоимости в значительной степени определяется уровнем капитализации прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. Каждое предприятие исходя из условий и задач хозяйственной деятельности само определяет систему критериев оптимизации распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую ее части.

Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли.

Программы участия персонала в прибыли должны вклад этих работников в формирование прибыли, а с другой стороны - обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной защиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии.

Все рассмотренные задачи управления прибылью теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска; обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов собственников предприятия и его персонала; обеспечение достаточного размера прибыли, направляемой на прирост активов и на потребление и т.п.). Поэтому в процессе управления прибылью отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой.

.3 Управление формированием прибыли

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. В реальной действительности прибыль конечная цель и движущий мотив товарного производства и рыночной экономики. Это главный стимул и основной показатель эффективности любого предприятия и фирмы.

С учетом последовательности производственно-хозяйственной деятельности, особенностей формирования доходов и затрат процесс образования прибыли производственного предприятия может быть представлен следующим образом.

Основным источником получения предприятием прибыли является валовой доход.

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (валовая прибыль) исчисляется по формуле:

где: ПФХД - прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, руб.; ПР - прибыль от реализации, руб.;

СДР - сальдо внереализационных и прочих операционных доходов и расходов, руб.

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

а) доходы от обычных видов деятельности;

б) операционные доходы;

в) внереализационные доходы.

Доходы, отличные от доходов от обычных видов деятельности, считаются прочими поступлениями. К прочим поступления относятся также чрезвычайные доходы.

К доходам по внереализационным операциям относят:

доходы, подученные на территории РФ и за пределами от долевого участия в деятельности других предприятий (т.е. часть прибыли, поступающая учредителю в оговоренном размере или дивиденды по акциям пакетом которых владеет предприятие);

дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам;

доходы от сдачи имущества в аренду;

доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие санкции, а также доходы от возмещения убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году; суммы, полученные от покупателей по перерасчетам за реализованную продукцию);

положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям с валютой;

проценты по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия.

Объем продаж, соответствующей точке безубыточности (Б) определяется как:

Б = З_пост / (1-З_перем/V_{продаж. стоим)},

где

З_{пост -} постоянные затраты,

З_перем - переменные затраты,_{продаж. стоим} - объем продаж в стоимостном выражении.

Но при определении стратегии фирма должна учитывать также и запас финансовой прочности (ЗФП), т.е. оценивать объем продаж сверх урованя безубыточности:

ЗПФ = ( (V_{продаж. стоим} - Б) / V_{продаж. стоим}) * 100%.

Факторный анализ образования прибыли строится в соответствие с используемой на конкретном предприятии системой показателей.

Для повышения эффективности работы предприятий первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижение себестоимости продукции, роста прибыли.

Рисунок 1 - Классификация факторов, влияющих на прибыль

Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение, классифицируют по различным признакам (рис. 1).

К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, налоговых льгот, тарифов, процентов, штрафных санкций и т.д. Эти факторы не зависят от деятельности фирмы, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Производственные факторы характеризуют использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через качественные изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологий их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, более эффективное использование финансовых ресурсов.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимодействии. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции и прибыли связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы, ведь доля материальных затрат в составе себестоимости колеблется от 60 до 90%.

В условиях перехода к рыночной системе хозяйствования себестоимость продукции является одним из основных качественных показателей деятельности хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений. От уровня себестоимости зависят финансовые результаты (прибыль или убыток), темпы расширения производства, финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Оптимизация прибыли требует постоянного анализа не только внешних факторов, таких как цена, спрос, конъюнктура рынка, но и внутренних - формирование затрат на производство и уровень рентабельности.

Снижение себестоимости является важнейшим фактором развития экономики хозяйствующего субъекта, основой соизмерения доходов и расходов. Под себестоимостью продукции, работ и услуг понимают затраты всех видов ресурсов, выраженные в денежной форме.

Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется государственным стандартом (Положением о составе затрат), а методы калькулирования - самими хозяйствующими субъектами.

Задачами анализа себестоимости продукции являются:

- оценка динамики важнейших показателей себестоимости и выполнение плана по ним,

оценка обоснованности и напряженности плана по себе стоимости продукции,

- определение факторов, повлиявших на динамику показателей себестоимости и выполнение плана по ним, величины и причин отклонений фактических затрат от плановых,

- оценка динамики и выполнения плана по себестоимости в разрезе элементов и по статьям затрат отдельных видов изделий,

выявление упущенных возможностей снижения себестоимости продукции.

Цель анализа себестоимости продукции заключается в выявлении возможностей повышения эффективности использования всех видов ресурсов в процессе производства и сбыта продукции. Анализ себестоимости проводится в следующих направлениях:

анализируются затраты на один рубль товарной продукции,

анализ себестоимости по экономическим элементам и статьям расхода,

анализ себестоимости конкретных видов продукции,

анализ себестоимости важнейших видов изделий.

Расчет влияния на прибыль производится от реализации таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; транспортных расходов; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

. Расчет общего изменения прибыли (Р) от реализации товаров:

Р = Р₁- Р_0,

где P₁, - прибыль отчетного года;₀, - прибыль базисного года.

. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованные товары (Р₁):

Р₁ = N^р₁ - N^р_1,0 = У р₁ц₁ - У р₀ц₀,

где^р₁ = У р₁ц₁ - реализация в отчетном году в ценах отчетного года;

р₁ - цена товара в отчетном году;

ц - количество товаров;

N^р_1,0 = У р₁ц₁ - У р₀ц₀ - реализация в отчетном году в ценах базисного года;

р₀ - цена товара в базисном году.

. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме товаров объема товаров в оценке по плановой (базовой) себестоимости (Р₂):

Р₂ = Р₀ * К₁ - Р₀ = Р₀ * (К₁ - 1),

где

Р₀ - прибыль базисного года;

К₁- коэффициент роста объема реализации товаров:

К₁ S_1,0 / S₀, где_1,0 - фактическая себестоимость реализованных товаров за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;₀- себестоимость базисного года (периода).

. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме товаров, обусловленных изменениями в структуре товара (Р₃). Данный коэффициент сводится к определению разницы коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема реализации продукции по базисной себестоимости:

Р₃ = Р₀ * (К₂ - К₁),

где

К₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

К₂ = N_1,0 / N₀,

где_1,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;₀- реализация в базисном периоде.

. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости товаров (Р₄). Коэффициент выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью. В данном случае это влияние составило:

Р₄ = S_1,0 - S₁,

где_1,0 - себестоимость реализованных товаров отчетного периода в ценах и условиях базисного периода.₁ - фактическая себестоимость реализованных товаров отчетного периода.

. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости товаров за счет структурных сдвигов в составе товаров (Р₅) исчисляется сравнением базисной полной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции с базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции:

Р₅ = S₀К₂ - S_1,0

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и тарифов на услуги (Р₆), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (Р₇).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р₁ - Р₀ = Р₁ + Р₂ + Р₃ + Р₄ + Р₅ + Р₆ + Р₇

или

Р = Р⁷_i=1 Р_i

где

Р - общее изменение прибыли;

Р_i - изменение прибыли за счет i-го фактора.

Завершается анализ сопоставлением влияния каждого фактора на прибыль от реализации товарной продукции.

.4 Управление распределением и использованием прибыли

Эффективность политики управления прибылью предприятия определяется не только результатами ее формирования, но и характером ее распределения. Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Это влияние проявляется в различных формах обратной связи распределения прибыли с ее формированием в предстоящем периоде. Высокая роль характера распределения прибыли в деятельности предприятия определяется следующими основными положениями:

. Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель политики управления ею - повышение уровня благосостояния собственников предприятия. Оно формирует пропорции между текущими выплатами им дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов и т.п.) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени.

. Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия. В прямой форме это воздействие проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли, а косвенно оно обеспечивается основными пропорциями этого распределения.

. Пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия. Эта стратегия реализуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которой определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. А реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников.

. Характер распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия. В процессе привлечения собственного капитала из внешних источников уровень выплачиваемых предприятием дивидендов (или других форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей эмиссии акций. Кроме того, как было показано ранее, возрастание уровня дивидендных выплат определяет соответствующий рост стоимости акций на фондовом рынке, формируя дополнительный доход инвесторов.

5. Распределение прибыли является одной из действенных форм воздействия на трудовую активность персонала предприятия. Объемы и формы участия персонала в прибыли определяют уровень трудовой мотивации работников, способствуют стабилизации персонала и росту производительности труда.

. Пропорции распределения прибыли формируют уровень обеспечения дополнительной социальной защищенности работников. В условиях низкой действенности государственных форм социальной защиты занятых работников, эта роль распределительного механизма прибыли на предприятии позволяет дополнить их минимальную социальную защищенность.

. Характер распределения прибыли оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Выплаты прибыли, предусмотренной к потреблению собственниками и персоналом предприятия, осуществляются, как правило, в денежной форме, т.е. в форме основного актива, обеспечивающего платежеспособность по неотложным финансовым обязательствам. При большом объеме выплат прибыли на цели потребления, уровень платежеспособности предприятия в текущем периоде может существенно снизиться.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) - получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста его рыночной стоимости.

Исходя из этой цели, дивидендная политика представляет собой составную часть общей политики управления прибылью, заключающуюся в оптимизации пропорций между потребляемой и капитализируемой ее частями с целью максимизации рыночной стоимости предприятия.

Таблица 1.Основные типы дивидендной политики акционерного общества

Первоначальным этапом формирования дивидендной политики является изучение и оценка факторов, определяющих эту политику. В практике финансового менеджмента эти факторы принято подразделять на четыре группы:

. Факторы, характеризующие инвестиционные возможности предприятия. К числу основных факторов этой группы относятся:

а) стадия жизненного цикла компании (на ранних стадиях жизненного цикла акционерная компания вынуждена больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая выплату дивидендов);

б) необходимость расширения акционерной компанией своих инвестиционных программ (в периоды активизации инвестиционной деятельности, направленной на расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов, потребность в капитализации прибыли возрастает);

в) степень готовности отдельных инвестиционных проектов с высоким уровнем эффективности (отдельные подготовленные проекты требуют ускоренной реализации в целях обеспечения эффективной их эксплуатации при благоприятной конъюнктуре рынка, что обусловливает необходимость концентрации собственных финансовых ресурсов в эти периоды).

. Факторы, характеризующие возможности формирования финансовых ресурсов из альтернативных источников. В этой группе факторов основными являются:

а) достаточность резервов собственного капитала, сформированных в предшествующем периоде;

б) стоимость привлечения дополнительного акционерного капитала;

в) стоимость привлечения дополнительного заемного капитала;

г) доступность кредитов на финансовом рынке;

д) уровень кредитоспособности акционерного общества, определяемый его текущим финансовым состоянием.

. Факторы, связанные с объективными ограничениями.

К числу основных факторов этой группы относятся:

а) уровень налогообложения дивидендов;

б) уровень налогообложения имущества предприятий;

в) достигнутый эффект финансового левериджа, обусловленный сложившимся соотношением используемого собственного и заемного капитала.

Главная задача финансовой деятельности предприятия - формирование дополнительной прибыли в процессе привлечения внешнего капитала - реализуется разными методами. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является «финансовый леверидж».

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, (%);  - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;  - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

ПК - средний размер процентов за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала, (%); ЗК - средняя сумма используемого предприятием

заемного капитала; СК - средняя сумма собственного капитала предприятия.

г) фактический размер получаемой прибыли и коэффициент рентабельности собственного капитала.

. Прочие факторы. В составе этих факторов могут быть выделены:

а) конъюнктурный цикл товарного рынка, участником которого является акционерная компания (в период подъема конъюнктуры эффективность капитализации прибыли значительно возрастает);

б) уровень дивидендных выплат компаниями-конкурентами;

в) неотложность платежей по ранее полученным кредитам (поддержание платежеспособности является более приоритетной задачей в сравнении с ростом дивидендных выплат);

г) возможность утраты контроля над управлением компанией (низкий уровень дивидендных выплат может привести к снижению рыночной стоимости акций компании и их массовому «сбросу» акционерами, что увеличивает риск финансового захвата акционерной компании конкурентами).

Оценка этих факторов позволяет определить выбор того или иного типа дивидендной политики на ближайший перспективный период.

Механизм распределения прибыли акционерного общества в соответствии с избранным типом дивидендной политики предусматривает такую последовательность действий:

На первом этапе из суммы чистой прибыли вычитаются формируемые за ее счет обязательные отчисления в резервный и другие обязательные фонды специального назначения, предусмотренные уставом общества. «Очищенная» сумма чистой прибыли представляет собой так называемый «дивидендный коридор», в рамках которого реализуется соответствующий тип дивидендной политики.

На втором этапе оставшаяся часть чистой прибыли распределяется на капитализируемую и потребляемую ее части. Если акционерное общество придерживается остаточного типа дивидендной политики, то в процессе этого этапа расчетов приоритетной задачей является формирование фонда производственного развития и наоборот.

На третьем этапе сформированный за счет прибыли фонд потребления распределяется на фонд дивидендных выплат и фонд потребления персонала акционерного общества (предусматривающий дополнительное материальное стимулирование работников и удовлетворение их социальных нужд). Основой такого распределения является избранный тип дивидендной политики и обязательства акционерного общества по коллективному договору.

Определение уровня дивидендных выплат на одну простую акцию осуществляется по формуле:

где УДВ - уровень дивидендных выплат на одну акцию;

ФДВ - фонд дивидендных выплат, сформированный в соответствии с избранным типом дивидендной политики;

ВП - фонд выплат дивидендов владельцам привилегированных акций (по предусматриваемому их уровню);

КПА - количество простых акций, эмитированных акционерным обществом.

Важным этапом формирования дивидендной политики является выбор форм выплаты дивидендов. Основными из таких форм являются:

Выплаты дивидендов наличными деньгами (чеками). Это наиболее простая и самая распространенная форма осуществления дивидендных выплат.

Глава 2. Анализ формирования, распределения и использования прибыли в ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Организационно - правовая форма предприятия - открытое акционерное общество. Свою деятельность предприятие осуществляет в соответствии с Законом «Об акционерных обществах», Гражданским Кодексом Российской Федерации, Трудовом кодексом Российской Федерации, Налоговым Кодексом Российской Федерации, Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», законами и нормативными правовыми актами субъекта федерации и органов местного самоуправления, а также внутренними приказами, распоряжениями, положениями и другими документами.

Главная стратегия предприятия - минимизация затрат на основные виды продукции - книги, брошюры, журналы, буклеты, плакаты, развитие новых видов услуг. В управлении предприятия широко применяются новые информационные технологии на базе современных персональных компьютеров и сетевых систем. На предприятии работают высококвалифицированные специалисты с большим опытом и стажем работы. Численность персонала на сегодня составляет около 800 человек.

Подготовка и повышение квалификации персонала - одно из основных направлений для выполнения производственных задач и перспектив технического перевооружения предприятия.

ОАО Тверской полиграфический комбинат специализируется на выпуске книжно - журнальной продукции. Номенклатуру выпускаемой предприятием продукции можно представить следующим образом: книги в твердом и мягком переплете, брошюры внакидку - 98,9%; журналы - 0,9%; изопродукция (календари, реклама, плакаты) - 0,2%.

Ежемесячный выпуск продукции составляет в среднем 64,8 млн. листов - оттисков или 3 млн. экз. книг в твердом переплете, 1 млн. экз. книг в мягком переплете и 6,5 млн. экз. брошюр.

Динамика объемов полиграфических услуг, их видов представлена на следующих графиках.

Рисунок 2

Рисунок 3

Рисунок 4

Рисунок 5

Рисунок 6

Исходя из представленных рисунков следует, что в 2008 году под влиянием негативных тенденций мирового финансового кризиса снизились темпы роста промышленного производства.

Полиграфия, издательская деятельность и остальные сферы бизнеса с конца 2008 года функционируют в сложных экономических условиях. Полиграфические комбинаты России отмечают отток клиентов, сокращение тиражей и подтверждают повышение цен на полиграфические услуги.

Структура заказчиков на комбинате достаточно дифференцирована. Основными клиентами и партнерами полиграфического комбината являются:

ООО «Издательство «Эксмо»;

ООО ИГ «Аттикус»;

ООО «Издательство «АСТ»;

ООО «Дрофа»;

ЗАО «Росмэн - Пресс»;

ЗАО «Эгмонт России ЛТД».

Таблица 2.Структура выпуска товарной продукции

В 2007 году книг и брошюр выпущено на 2580,2 тыс. рублей. В натуральном выражении 14,1 млн. экз., или 92,27 от уровня прошлого года.

Газет выпущено на 2499,2 тыс. рублей. В натуральном выражении 27,5 млн. экз., приведенных к Ф А2/4п, или 115,37 % к уровню прошлого года.

Изобразительной продукции выпущено на сумму 801,4 тыс. рублей. В натуральном выражении 6,1 млн. экз. или в 2,1 раза больше, чем в предыдущем году.

Бланочной продукции выпущено на сумму 707,7 тыс. рублей. В натуральном выражении 1.2. млн. экз. или 79,87 % к уровню прошлого года.

Книжно-журнальной продукции выпущено в 2008 году на 12478,7 тыс. руб., в 2009 году на 4669,7 тыс. руб. В натуральном выражении 66,9 млн. экз. или 156,3 % к уровню прошлого года.

Изобразительной продукции выпущено на 1672,9 тыс. руб., а в 2008 году 1599,2 тыс. руб. В натуральном выражении 10,4 млн. экз. или 103,0 % к уровню прошлого года.

Бланочной продукции выпущено на 1106,4 тыс. руб., а в 2009 году 972,6 тыс. руб. В натуральном выражении 0,9 млн. экз. или на уровне прошлого года.

Газетной продукции выпущено на 5139,1 тыс. руб., а в 2009 году на 2836,5 тыс. руб. В натуральном выражении 27,6 млн. экз. фА2/4п, или 157,7% к предыдущему голу.

Выпуск книжной продукции в 2008 году натуральном выражении увеличился на 56,4 процентов, газетной - на 57,9 процента. В общем объеме выпускаемой продукции книги составляют 57,4 процента, газеты - 23,6. Увеличился выпуск книг в твердом переплете и достиг около 7 тыс. экз.; в мягком переплете - около 7 млн. экземпляров. Годовой выпуск газет превысил 31,6 млн. экземпляров, за счет внедрения технологии бесшвейного скрепления «Мюллер-Мартини» выпуск книг в мягком переплете за 2007-2008 годы увеличился вдвое.

Таким образом, в настоящее время наблюдается ощутимый рост объемов производства. По итогам 2008 года по сравнению с прошлым годом выпуск продукции: увеличился на 189,9%. Выпуск газет по сравнению с 2007 годом составил 193 %. Значительно вырос объем книжной продукции. За 2008 год выпущено 11024 тыс. экземпляров книг, в том числе в твердом переплете 527 тыс. экз. На протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение общей численности работников ООО «Тверской полиграфический комбинат» на 68 чел. или 35,6 %.

В процессе анализа проверяется не только количественный, но и качественный состав работающих. Удельный вес работников промышленно-производственного персонала уменьшается на 3,8 % (66,4 % - 70,2 %) в 2007-2009 годы, и соответственно растет удельный вес работников непромышленного персонала.

Администрация предприятия принимает следующие меры с целью сохранения и комплектования предприятия кадрами: повышение тарифных ставок и окладов; предоставление по просьбе работников сокращенного рабочего времени и гибкого графика работы; предоставление отпусков по инициативе администрации с оплатой их в размере 2/3 зарплаты.

Большое внимание на рассматриваемом предприятии уделяется подготовке кадров. На предприятии постоянно подготавливаются новые рабочие (в 2007 году - 26 человек). Обучаются рабочие второй и смежной профессиям (в 2008 году - 32 человека). Рабочие повышают квалификацию на курсах целевого назначения и производственно-технических курсах.

На подготовку и повышение квалификации кадров израсходовано: в 2007 году - 68980 руб.; в 2008 году - 71876 руб.; в 2009 году - 59731 руб.

Производительностью труда называется способность работников производить определенное количество продукции в единицу времени или количество времени (период), который необходимо затратить на выпуск единицы продукции.

Увеличение производительности труда способствует дополнительному выпуску продукции без дополнительных капитальных вложений; снижению себестоимости продукции; увеличению прибыли и повышению рентабельности. Каждое предприятие, рассчитывающее на продолжительный успех в бизнесе, должно иметь специалистов, умеющих правильно спланировать не только потребность в трудовых ресурсах, но и рост производительности труда.

Уровень производительности труда, выраженный в стоимостном выражении, является универсальным для всех цехов и предприятий отрасли, так как дает возможность определить производительность труда по всем видам продукции одновременно. Расчет производительности труда работников в стоимостном выражении определяется исходя из объемов товарной продукции в сопоставимых ценах.

При анализе используем стоимостной метод определения производительности труда. Он заключается в определении выработки, т.е. объема выполненных работ или другого стоимостного показателя, приходящегося на одного работающего или рабочего в единицу времени в денежном выражении. Динамика производительности труда работников рассматриваемого предприятия в сопоставимых ценах представлена в таблице 3.

Таблица 3.Производительность труда работников ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

Из данной таблицы видно, что выработка на одного работающего в 2008 году выросла на 74,0 тыс. руб. от уровня 2007 года. Данное увеличение обусловлено большим темпом изменения выпуска промышленной продукции при росте среднегодовой численности работников на 11,7 % (275 / 234 * 100)).

Из таблицы также видно, что выработка на 1 работающего в 2005 году снизилась за счет роста численности работников и снижения объемов реализованной продукции.

2.2 Анализ формирования прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица 4, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных табл.4 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 191,30 %, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Все это привело к увеличению прибыли отчетного периода.

Таблица 4.Динамика показателей прибыли

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 6.

Таблица 5.Структура прибыли

Как следует из данных табл. 5, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли. Уменьшилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг), от прочей реализации. Уменьшилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). После формирования прибыли отчетного периода, она корректируется для целей налогообложения.

Из таблицы 6 видно, что сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в основном за счет увеличения прибыли от реализации продукции (услуг), уменьшения операционных расходов и за счет оплаты заказчиками выполненных работ прошлого года (согласно учетной политике «по оплате»). Но рост себестоимости способствовал уменьшению суммы налогооблагаемой прибыли.

Таблица 6.Расчет налогооблагаемой прибыли, тыс. руб.

На основе данных табл. 6 рассмотрим, какие факторы оказали влияние на изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Сумма налога на прибыли изменилась за счет изменения суммы налогооблагаемой прибыли. Влияние этого фактора на сумму налога на прибыль можно определить умножением ее прироста за счет I-фактора на базовую ставку налога:

Где, ДН - прирост суммы налога на прибыль,

ДП_нхi - прирост налогооблагаемой прибыли,

С_но - базовая ставка налога на прибыль.

Таблица 7.Расчет влияния факторов на изменение налогооблагаемой прибыли

Из таблицы 7 видно, что основными факторами, оказавшими влияние на увеличение налогооблагаемой прибыли оказали - увеличение прибыли от реализации на 4830. Но увеличение себестоимости на 25022,16, увеличение коммерческих расходов на 39,6 - уменьшили налогооблагаемую прибыль.

Анализ формирования чистой прибыли. На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы. Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в дорожный фонд, пенсионный фонд, фонд медицинского страхования, платежи в соцстрах, оказывают посредственное влияние на чистую прибыль - через себестоимость продукции и прибыль от реализации являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли.

Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы и изменения налоговой ставки.

Таблица 8.Расчет влияния налога на прибыль на величину чистой прибыли

На величину чистой прибыли оказывает влияние фактор первого уровня, влияющий на величину чистой прибыли, - налогооблагаемая прибыль и ставка налога на прибыль.

На величину налога оказало влияние увеличения налогооблагаемой прибыли в сумме:

ДН (НБ) = ДПн х СН° / 100 = 920 х 24 / 100 = 220,8 тыс. руб.

где  - приращение налогооблагаемой прибыли;

 - ставка налога на прибыль базисного года.

На величину чистой прибыли оказывают также влияние доходы, облагаемые по специальным, отличным от налога на прибыль, ставкам и вычитаемые из валовой прибыли при расчете налогооблагаемой прибыли. Это факторы второго уровня, влияющие на величину налогооблагаемой прибыли:

доходы, облагаемые по ставкам, отличным от налога на прибыль;

размер отчислений в резервный фонд;

размер льготируемых отчислений из прибыли.

На рассматриваемом предприятии не было доходов, которые облагаются по специальным ставкам, не производились отчисления в резервный фонд (резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства на пополнение резервного фонда не направлялись) и предприятие не имеет льгот по налогу на прибыль.

Итак, из таблицы 8 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась основном за счет роста прибыли от реализации. Но рост себестоимости вызвали уменьшение суммы чистой прибыли. Поэтому, изыскивая пути увеличения чистой прибыли, данному предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на факторы, отрицательно влияющие на формирование ее величины.

.3 Анализ процесса управления прибыли

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала. В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:

дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;

проводится факторный анализ образования фондов;

дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

На ОАО «Тверской полиграфический комбинат» из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления.

Принять данные коэффициенты отчислений в фонды было решено на собрании учредителей.

Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является:

) чистая прибыль,

) коэффициент отчислений прибыли.

Таблица 9.Данные об использовании чистой прибыли (тыс. руб.)

Рассмотрим в таблице 9. влияние факторов - суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

,

ДФн (П) = +3843 * 30 = 115290 - фонд накопления

ДФн (П) = +3843 * 50 = 192150 - фонд потребления

где  - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;

 - приращение суммы чистой прибыли;

 - коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на базисный (2007 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние, и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

,

где  - приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;

 - фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);

 - чистая прибыль за отчетный период.

ДФн (К) = (0,25 - 0,30) * 4292 = - 214,6 - фонд накопления

Таблица 10. Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия

Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение суммы отчислений в фонд накопления, повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 214,6, а за счет влияния чистой прибыли отчисления в фонд накопления увеличились на 115290. Изменения отчислений в фонд потребления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 192150 и за счет коэффициента на 429,2.

Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение предприятия. Соотношение использования прибыли на накопление, и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

Из таблицы видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 2,33.

Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.

Рентабельность - в общем смысле, это отношение результатов к затратам. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.

,

где  - фонд накопления,

 - собственный капитал

Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, увеличились по сравнению 2007 г. на 0,44.

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

,

где  - фонд потребления,

 - собственный капитал.

Вывод: Внутренние темпы роста возрастают (темп увеличения активов) но очень медленно на 0,018 , значит политика распределения прибыли выбрана неправильно.

В ОАО «Тверской полиграфический комбинат» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ и реализации без увеличения размера заемных средств

Таким образом, ОАО «Тверской полиграфический комбинат» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

.1 Механизм оптимизации процесса формирования прибыли предприятия

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

На Тверском полиграфическом комбинате необходимо установить комплекс печатного оборудования немецкой фирмы ManRoland - введение в эксплуатацию каждой последующей машины должно происходить в рамках стратегической программы развития комбината. Здание журнально - газетной типографии, занимающее по площади 29 500 кв.м, спроектировано специально для полиграфического производства с выполнением всех необходимых норм. По плану установка печатного оборудования происходит в 3 этапа.

В отличие от полиграфических предприятий, которые проводят модернизацию старого производства, Тверской полиграфический комбинат наращивает мощности за счет нового оборудования, что позволяет обеспечить стабильно высокое качество и снижение себестоимости единицы продукции, а значит, может предложить заказчикам наиболее выгодное ценовое решение.

Печатные машины немецкой фирмы ManRoland, лидера рынка печатного оборудования - одни из самых надежных и производительных в мире. В настоящее время фирма ManRoland является ведущим производителем рулонных печатных машин для газетной, акцидентной и журнальной печати (более 30% мирового рынка).

Таблица 11. Рулонная печать

*Возможна печать нестандартных форматов, а также альбомных и «квадратных» изданий.

**Возможны следующие виды фальцовки: 2-4 параллельных и перпендикулярных фальца; 4 параллельных сгиба «гармошкой».

Можно выделить главный момент в полиграфии: обычно типографии не делают акцента на зарабатывании денег за счет перепродажи бумаги. Стоимость бумаги идет практически такая же, какая была у поставщика. Конечно же, типографии делают надбавку, но небольшую. Перед тем как делать заказ или приступать к производству (печати) печатной продукции, нужно определиться с количеством бумаги.

Точный расчет количества бумаги для тиража не получится рассчитать, т.к. итоговые цифры могут различаться от оснащения, технических особенностей оборудования и мощностей каждой из отдельно взятых типографий. Но все таки, предложенный метод расчета поможет сосчитать примерное количество бумаги для тиража, что также поможет не ошибиться в солидную сумму.

Рассчитаем примерное количество бумаги по печатным листам для тиража рулонной печати журналов формата А4 в количестве 25 000 экземпляров.

Для начала необходимо узнать, сколько полос (страниц) издания размещается на одном бумажном листе (или в тетради) печатной машины. Допустим, имеется журнал формата А4 или примерно близкого к такому формату, и печатать его планируется на листовой машине формата А1 - примерно 70х100 см. На одном бумажном листе размещается 16 полос будущего издания, по 8 - на каждой стороне. Это наиболее распространенный тип спуска полос. Теоретически при формате 70х100 см можно разместить и 9 полос с одной стороны листа, но такой спуск менее удобен. Кроме того, пригоден он только для бесшвейного скрепления. Поэтому, скорее всего, будет использоваться привычный восьмистраничный спуск. А значит, число полос издания нужно разделить на 16, чтобы получить число листов бумаги, необходимое для печати одного экземпляра издания.

Чл.экз. = Чпол. / 16,

Где Чл.экз. - число листов бумаги, необходимое для печати одного экземпляра издания,

Чпол. - число полос.

Чл.экз. = 25 000 / 16 = 1 562,5

Теперь определим количество бумаги, необходимое для печати всего тиража. Для этого умножим число листов, которое требуется для одного издания, на тираж.

Кбум. = Кл. * Т,

Где Кбум. - количество бумаги,

Кл. - количество листов,

Т - тираж.

Кбум. = 1 562,5 * 25 000 = 39 062 500

Но эта величина еще не окончательная. К ней нужно добавить отходы на приладку при печати и скрепление. Количество отходов бумаги зависит от тиража продукции и технологии производства. Для рулонной печати ситуация отличается незначительно, поскольку бумажное полотно все равно рубится на листы, которые сразу же и фальцуются.

Теперь нужно определить формат бумаги, на котором будет производиться печать. Естественно, чтобы минимизировать отходы, следует выбирать формат наиболее близкий к формату спуска полос. К сожалению, сделать это без опыта непросто. Для издания формата около А4 площадь спуска полос составит приблизительно 62х86 см. Ближайший по размеру серийно выпускаемый формат бумаги - 62х88 см, но встречается он редко, а значит, придется брать более распространенный формат 62х94 см, заранее понимая, что неиспользуемая площадь листа пойдет в мусорку.

При рулонной печати ситуация несколько сложнее, поскольку рулонная машина не предполагает изменения формата бумаги. Можно лишь в небольших пределах варьировать ширину рулона, да и то не всегда. Поэтому формат издания приходится подбирать под конкретный формат оборудования. В нашем случае подойдет машина с шириной рулона 91,4 см и длиной рубки 62 см. Тогда размеры нашего листа будут именно такими - 62х91,4 см.

В итоге мы получаем необходимое для печати тиража число листов бумаги именно того формата, которым будет печататься издание.

Подсчитаем общую площадь бумажных листов, требуемых для печати тиража: для этого умножим ширину листа на высоту и на число листов.

л. = d * l * Чл.,

Где d - ширина листа,

l - высота листа,

Чл. - число листов.

Sл. = 91,4 * 62 * 39 062 500 = 22 135 937,5 кв.м

Зная площадь всей бумаги для печати тиража и желаемую массу квадратного метра, можно вычислить общий вес бумаги, для чего эти значения надо перемножить. Здесь есть нюансы: в частности, листовая бумага продается в паллетах или пачках. В пачке, как правило, 250 или 500 листов (очень плотная бумага может быть по 100 листов), и бумагу обычно закупают упаковками. Однако у некоторых поставщиков ее можно приобрести и от одного листа.

Получив вес бумаги для печати тиража (в кг), его необходимо умножить на цену 1 кг бумаги требуемого типа и сорта - полученная величина и будет соответствовать общим затратам на бумагу для печати тиража. Как правило, у всех серьезных продавцов доставка бумаги включена в ее стоимость.

Производственные мощности Тверского полиграфического комбината с модернизированным техническим оборудованием будут позволять:

обеспечивать конкурентоспособные цены для заказчиков при печати тиражей от 10 000 экз. (на рулонных машинах) и от 1 000 экз. (на листовых);

выпускать журналы толщиной до 6 см по корешку;

минимизировать себестоимость производства журналов за счет экономически более выгодного А4 формата 205x275. Изготовление продукции в этом формате позволяет уменьшить расход бумаги на печать издания более чем на 7 %. Это актуальное преимущество для издателей, учитывая сегодняшние цены на мелованную бумагу;

обеспечивать минимальные сроки производства тиражей для периодических изданий - журналов и газет, в зависимости от объема и тиража - до 1-3 суток;

осуществлять полноцветную печать на газетных, суперкаландрированных и мелованных бумагах;

печатать периодические издания с различной красочностью полос с использованием газетной бумаги массой 38-60 г/кв.м, мелованной бумаги 36-100 г/кв.м;

минимизировать технологические отходы бумаги и материалов благодаря высокой степени автоматизации технологических процессов (автосклейка рулонов, предустановка красочных зон, компьютерная подготовка заказов к производству в системе Pecom, автоматическая приводка по краске и по рубке, предустановка красочных аппаратов и увлажнения на стадии изготовления печатных форм);

осуществлять вкладку в издание от 1 до 5 экземпляров печатной продукции общей толщиной до 4 мм;

после ввода в эксплуатацию 48-ми страничной печатной машины Lithoman IV фирмы ManRoland гибко выполнять заказы клиентов - в короткие сроки печатать многотиражные журналы, как с большим количеством страниц, так и с малым объемом.

Таким образом, после внедрения в производство мероприятий по эксплуатации печатной машины Lithoman IV фирмы ManRoland, экономия затрат предприятия на расход бумаги составит 131,96% / 7% = 18,85 %. Соответственно, прибыль предприятия от финансово-хозяйственной деятельности составит 191,30 + 18,85 = 210,15%.

.2 Рекомендации по совершенствованию распределения и использования прибыли предприятия

Признание того факта, что в настоящее время у большинства российских предприятий существуют проблемы по управлению, формированию, распределению прибыли, требует рассмотрения определенных методов разрешения данных вопросов.

В современных условиях хозяйствования прибыль становится основным источником социально-экономического развития предприятий. Это явление сопровождается резким повышением заинтересованности последних в росте денежных доходов.

Чистый доход предприятия представляет собой сумму денежных средств, предназначенных для формирования фондов социального назначения и используемых для осуществления производственного и социального развития, материального поощрения работников.

Механизм распределения прибыли на предприятиях должен строится таким способом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

П_вал = ВР + С,

где ВР - выручка от реализации;

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг.

П_вал =11 375 + 10 656 = 22 031 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

П_пр = П_вал - Р_у - Р_к,

где Р_у - расходы на управление;

Р_к- коммерческие расходы.

П_пр = 22 031 - 81 - 342 = 21 608 тыс. руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

П_дно = П_пр + С_одр + С_вдр

где С_одр - операционные доходы и расходы;

С_вдр - внереализационные доходы и расходы.

П_дно = 21 608 + 9 + 0 = 21 617 тыс. руб.

Эффективное использование прибыли, возможно, лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции.

При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

Руководителю необходимо так планировать распределение прибыли, чтобы не нанести ущерба ни одной стороне, и в тоже время обеспечить благосостояние предприятия. Для ОАО «Тверской полиграфический комбинат» наиболее целесообразным представляется вложение прибыли в расширение и модернизацию производства, повышение его технической оснащенности и производство более качественной и конкурентоспособной продукции.

Увеличение прибыли от реализации произойдет на 9,84%, уменьшение операционных расходов на 23,04%, и за счет изменения суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения на 6,48%. Но увеличение себестоимости на 61,92%, увеличение коммерческих расходов на 3,36%, и управленческих расходов на 14,16% - уменьшат налогооблагаемую прибыль.

Помимо этого, необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда работников. Коренные преобразования в технике и технологии, мобилизация всех, не только технических, но и организационных, экономических и социальных факторов создают предпосылки для значительного повышения производительности труда. Предстоит обеспечить внедрение новейшей техники и технологии, широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка, дисциплины, стабильности трудовых коллективов.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств, как производственного так и не производственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна продукции (работ, услуг), ее конкурентоспособность.

В инвестиционном процессе важен не только экстенсивный метод развития, т.е. количественный рост инвестиций, но и их качественный рост, что особенно важно. Высокий технический состав капитала или наукоемкие высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественные стороны. Количественный рост инвестиций обеспечивается на предприятии мобилизацией средств за счет сокращения непроизводственных расходов.

Для принятия решений о капитальных вложениях предприятию необходимо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуального капитала с документальной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие прибыли от капиталовложений могут оказаться выше или ниже, чем ожидалось. Так появляется необходимость учитывать подобную неопределенность и связанные с ней финансовые и другие риски.

.3 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по управлению прибылью на предприятии ОАО «Тверской полиграфический комбинат»

Количественно можно определить только влияние цен на результаты хозяйственной деятельности, поэтому остальные факторы рассматриваются в общем, выявляется их возможное влияние на увеличение или уменьшение тех или иных показателей деятельности типографии.

Учитывая то, что в отрасли происходит средний рост расценок на книжную продукцию - 1,04, на газетную - 1,05, и на прочую - 1,09, можно сказать, что с такими же темпами будет расти соответственно от продаж книжной и газетной продукции выручка, при неизменном физическом объеме продукции.

Таблица 12. Расчет темпов роста объема продукции

Темпы роста газетной и книжной продукции несколько отстают от среднеотраслевых. Это говорит о том, что физический объем работ не изменился, а объем оказанных услуг в денежном выражении снизился за счет изменения цен на газетную и книжную продукцию. У прочих услуг отраслевой рост цен гораздо больше, чем темп роста объема оказанных услуг.

Доля газетной и книжной продукции падает, с одновременным ростом доли прочей продукции.

Определим влияние структурных сдвигов, и изменение расценок на объем реализации:

Таблица 27. Изменение расценок

_{реал./стр.сдв.} = (V₁-V₀)*p_0,

где V_{реал./стр.сдв.} - объем влияния структурных сдвигов на объем реализации услуг,₁ иV₀ - объем реализованных услуг (в тыс.лист.) в отчетном и предыдущем годах,₀ - расценки предыдущего года.

_{реал./расц.} = (p₁-p₀)*V₁,

где V_{реал./расц.} - изменение объема реализации за счет изменения расценок,₁ - расценки отчетного года._{реал./стр.сдв.} = (185,98-187,97)* 952,49+(140,96-140,98)* 2044,90+(42,07-27,06)* 3868,44 = -1895,46 -40,90 +58065,28 = 56128,92 тыс.р._{реал./расц.} = (981,61-952,49)* 185,98+(2049,95-2044,90)* 140,96+(2103,16-3868,44)* 42,07 = 5415,74+711,848 - 74265,33 = -68137,74 тыс.р._реал = 56,12892 млн.р.- 68,13774 млн.р. = -12,0088 млн.р.

Структурные сдвиги повлияли положительно, то есть объем реализации увеличился за счет роста более дорогих услуг (книги) на 56,13 млн.р. Соответственно, прибыль также увеличилась 56,13 + 41 = 97,13 млн. руб.

Изменение расценок повлияло на снижение объема реализованных услуг в размере 68,14 млн.р.

Для типографии для получения большей прибыли более выгодно увеличивать долю печати книг, потому что это более дорогие услуги.

Для оценки качества производимых услуг, используем косвенные показатели - объем и удельный вес брака. Конечно, это не даст нам полной оценки качества продукции, но оценить уровень некачественной продукции можно.

Рассчитаем удельный вес брака в общем объеме продукции и его изменение в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Таблица 28. Бракованная продукция

На предприятии в стоимостном выражении преобладает книжная продукция, но в физическом - газетная.

Чтобы увеличивать выручку от реализации услуг, типографии следует привлекать заказчиков книжной продукции.

Рассчитаем экономию на условно-постоянных расходах при росте объема производства услуг:

Э_упр = (УПР₁*J_v/100%) - УПР₀,

где Э_упр - экономия на условно-постоянных расходах для полной себестоимости,

УПР₁ и УПР₀ - сумма условно-постоянных расходов соответственно в отчетном и предыдущем году._V - темп роста объема услуг.

Э_упр = (168,80 * 97,90%/100%) -153,92 = 11,34 млн.р.

Таким образом, мы получаем экономию в 11,34 млн.р.

Прямые материальные затраты уменьшились одновременно с падением объема услуг.

Для оценки экономической эффективности изменения организационно-технического уровня найдем изменение уровня производительности труда, т.е. выработку:

В = V_{вып.прод.}/Ч,

где В - выработка

V_{вып.прод.} - объем выпущенной продукции

Ч - численность основных рабочих.

В₀ = 356 тыс.лист. / 800 чел. = 0,45 тыс.лист./чел.

В₁ = 369тыс.лист./235чел. = 0,46 тыс.лист./чел.

Выработка в отчетном году возросла на 0,01 тыс.лист./чел. [0,46 тыс.лист/чел - 0,45 тыс.лист/чел = 0,01 тыс.лист/чел]. Так как В₁>В₀, мы можем найти дополнительный резерв, который получается за счет увеличения выработки:

Рез. = (В₁ - В₀) * Ч_1,

где Рез. - объем резерва,

В₁ - выработка в отчетном году

В₀ - выработка в предыдущем году

Ч₁ -численность основных рабочих в отчетном году

Рез. = (0,46 тыс.лист./чел. - 0,45 тыс.лист./чел) * 800чел. = 8 тыс.лист.

Таким образом, на ОАО «Тверской полиграфический комбинат» при росте выработки в отчетном году на 0,05 тыс.лист./чел. будет резерв печати 8 тыс. листов.

Рассчитаем энерговооруженность:

Э_{вооруж.} = Э / Ч,

где Э_{вооруж.} - энерговооруженность,

Э - количество всех видов энергии,

Ч - среднесписочная численность

Э_{вооруж.пред.год} = 115,9тыс.кВт.ч / 800чел. = 144,87 кВт/ч/чел.

Э_{вооруж.отч.год.} = 116,8тыс.кВт.ч / 800чел. = 146 кВт/ч/чел.

Темп роста энерговооруженности равен: (146 / 144,87) * 100% = 100,78%

Темп роста энерговооруженности говорит о снижении энерговооруженности в отчетном году по сравнению с предыдущим на 0,78%. Увеличение выработки при снижении энерговооруженности - это положительный результат. Это может означать, что найдены способы экономии энергии, не сокращая объем производства на одного рабочего.

В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения выручки и затрат соответствует ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве. Кроме того, на рентабельность продаж при использовании данной формулы расчета влияют финансовые результаты от операционной и внереализационной деятельности. Как правило, их воздействие на этот показатель кратковременно, поэтому при формулировании выводов об эффективности основной деятельности предприятие эти факторы следует исключать или рассматривать их отдельно.

Произведем расчет финансового рычага на ОАО «Тверской полиграфический комбинат», для этого составим таблицу 11.

Таблица 11. Расчет финансового левериджа

Из таблицы 11 видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого фирмой капитала, тем большую прибыль она получает на собственный капитал.

Так в 2008 году эффект финансового рычага отрицательный. Причиной тому послужило то, что экономическая рентабельность меньше средней расчетной ставки процента за кредит. То есть часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, расходуется на уплату высоких процентов за использование заемного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.

Но в 2009 году противоположная ситуация: экономическая рентабельность выше средней расчетной ставки процента за кредит. Эффект финансового рычага составил 2,09 %

Риск кредитора (выраженный величиной дифференциала) уменьшается, так как увеличивается значение дифференциала до 1,25 %. Новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага (на 4,22 %), следовательно, это заимствование выгодно.

Таким образом, можно сделать вывод, что уровень финансового левериджа возрастает с увеличением доли заемного капитала. ОАО «Тверской полиграфический комбинат», использующее заемный капитал, имеет больший потенциал развития и более высокий уровень рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага, с одной стороны, но это ведет к повышению финансового риска и снижению финансовой устойчивости организации - с другой стороны.

Кроме того, для эффективного управления заемным капиталом, дополнительно высвобожденные денежные средства можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств.

Таким образом, расчет экономического эффекта позволил убедиться, что предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Внедрение разработанных в дипломном проекте мероприятий на ОАО «Тверской полиграфический комбинат» улучшит финансовые показатели работы предприятия. А, следовательно, повысится его платежеспособность и привлекательность для инвесторов и кредиторов.

Заключение

прибыль налогооблагаемый леверидж финансовый

В дипломной работе была исследована экономическая сущность прибыли, механизм и особенности ее формирования и распределения, механизм и методология управления прибылью, проведен анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Тверской полиграфический комбинат», выявлены резервы финансовых результатов данного предприятия и выработаны рекомендации по их использованию.

Прибыль представляет собой конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия и финансовую основу для его развития и расширенного воспроизводства. Она также является основным критерием оценки производственной и финансовой деятельности предприятия, его способности своевременного исполнения обязательств перед поставщиками и кредиторами, надежности предприятия как объекта инвестирования. Каждое предприятие заинтересовано в увеличении прибыли.

Основным источником получения прибыли в производстве является реализация продукции по цене, превышающей ее полную себестоимость. Поэтому получение прибыли напрямую зависит от эффективности производства и реализации продукции и всегда связано с предпринимательским риском.

Конечным финансовым результатом предприятия является чистая прибыль - разность между прибылью до налогообложения, учитывающей все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, и обязательными платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению. Оно может выделить часть прибыли на развитие производства (например, закупку более технологичного оборудования), социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям. Оставшаяся часть прибыли может быть направлена на увеличение собственного капитала предприятия и может быть перераспределена на самострахование, то есть в резервный фонд и различные целевые фонды.

Управление прибылью направлено на максимизацию благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде и гармонизацию интересов собственников, государства и персонала предприятия и носит комплексный характер, затрагивая все аспекты ее формирования, распределения и использования. Для эффективного управления прибылью необходим всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эффективное использование прибыли предприятия невозможно без прогнозирования и планирования его финансовых результатов.

Финансовые результаты предприятия можно улучшить путем преобразований, как на организационном, так и на производственном уровне. Улучшению финансовых результатов способствуют интенсификация производства, совершенствование отраслевой структуры предприятия и каналов реализации его продукции, повышение качества продукции. Важнейшим внутрихозяйственным резервом повышения прибыли является улучшение системы управления финансовыми и материальными ресурсами предприятия, оптимизация издержек и налоговых платежей.

Распределяемую прибыль следует в значительной степени направлять на интенсификацию производства, повышение его технологического уровня и мотивацию персонала.

ОАО «Тверской полиграфический комбинат» специализируется на выпуске книжно-журнальной продукции. Общий анализ финансово-экономических показателей ОАО «Тверской полиграфический комбинат» говорит о его относительном благополучии и качественном развитии. Стоимость основных фондов предприятия и фондообеспеченность возросли на 42,7 %. Значительно (на 123 %) возросла фондовооруженность. Тем не менее, техническая оснащенность уменьшилась на 10,4 %. Значительно возросла эффективность труда на предприятии: при сокращении численности работников на 36 % и уменьшении затрат труда на 39,5 % среднегодовая зарплата выросла на 128 %, а производительность труда на 96,4 %.

Активы предприятия в течение трех лет возросли на 66,5 %. При этом резервы предприятия, накапливаемые в виде нераспределенной прибыли, возросли на 179 %. Большинство показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Тверской полиграфический комбинат» улучшились, в частности, значительно возросла доля собственных средств предприятия. В целом же состояние финансовой устойчивости ОАО «Тверской полиграфический комбинат» изменилось от крайне неустойчивого на начало 2007 г. до устойчивого на конец 2009 г.

Анализ отчета о прибылях и убытках показывает небольшое снижение финансовых результатов. Валовая прибыль возросла в 2009 г. относительно 2007 г. на 18,5 %, а чистая прибыль на 18,2 %, однако уровень инфляции за это же время составил около 25 %. Показатели рентабельности предприятия весьма высоки, однако несколько снизились в 2009 г. по отношению к 2007 г.

За анализируемый период значительно возросла прибыль от реализации книжной продукции, при этом наибольшее влияние на прибыль, как правило, оказывает цена реализации. Выпуск газет по сравнению с 2008 годом составил 193 %. Значительно вырос объем книжной продукции. За 2009 год выпущено 11024 тыс. экземпляров книг, в том числе в твердом переплете 527 тыс. экз.

Итак, финансовые результаты деятельности ОАО «Тверской полиграфический комбинат»» в целом можно считать позитивными.

В соответствии с уставом ОАО «Тверской полиграфический комбинат» может распределять свою чистую прибыль в целевые фонды и между участниками общества, однако вся чистая прибыль предприятия остается нераспределенной.

На основе проведенных исследований выявлены следующие резервы увеличения финансовых результатов ОАО «Тверской полиграфический комбинат»:

. Увеличение оснащенности предприятия современной техникой для выпуска полиграфической продукции и высококвалифицированным персоналом.

. Расширение производства наиболее рентабельных и перспективных видов продукции при сохранении диверсификации хозяйственной деятельности и освоении новых видов продукции.

. Принятие комплексных мер по повышению качества продукции.

. Полное отслеживание и отображение в отчетности, анализ и оптимизация издержек, ускоренное начисление амортизации.

Список используемых источников

Нормативно-правовые акты

1. Конституция РФ. - М.: ОМЕГА-Л, 2010. - 39 с.

. Гражданский кодекс РФ. - М.: ОМЕГА-Л, 2010. - 656 с.

. Налоговый кодекс Российской Федерации: В двух частях. Текст с изменениями и дополнениями на 10 июня 2010 г. - М.: Эксмо, 2010. - 560 с.

. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129 ФЗ в ред. ФЗ 183-ФЗ от 03.11.2006 г.

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ № 43-н от 6 июля 1999 года (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115-н).

. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года № 32-н (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 N 156-н).

. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года № 33-н (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 N 156-н).

. «Указания о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности». Приказ Минфина РФ от 22.07.03 г. № 67-н.

Научная и учебная литература

9. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

. Апушова Т.С. Стратегия финансового оздоровления сельскохозяйственной организации // Т.С. Апушова. // Социально-экономическое развитие современного общества в условиях реформ: Материалы Международной научно-практической конференции (10 декабря 2007 г.). В 3-х частях. - Ч.1. // Отв. ред. Л.А. Тягунова. - Саратов: Издательство «Научная книга», 2008.

. Апушова Т.С. Направления финансовой стабилизации функционирования предприятий сельского хозяйства // Т.С. Апушова, А.Г. Зеленский // Молодежь и наука: реальность и будущее: Материалы I Международной научно-практической конференции (Невинномысск, 26 февраля 2008 г.). Сборник в 3 томах. Т.2 - Невинномысск: НИЭУП, 2008.

. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - К.: Ника-Центр, 2007. - 468 с.

. Бланк И.А. Управление пр / И. А. Бланк. - 2-е изд., стер. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2008. - 512 с.

. Бланк И.А. Управление прибылью. - НикаЦентр, Эльга, 2008. - 512 c.

16. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта, М.: Финансы и статистика, 2007.

17. Герасименко В.В. Эффективное ценообразование. Учебник для вузов.- М.: Финстатинформ , 2006. - 569 с.

. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 377 с.

. Григорьева Е.М., Тактаров Г.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика,, 2007. - 253 с.

. Зайцев Л.Н. Экономика, организация и управление предприятием. - М.: Инфра-М. 2006. - 346 с.

. П.И. Камышанов, А.П. Камышанов «Бухгалтерская финансовая отчетность», 4-е издание. - Омега-Л: 2006. - 246 с.

. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. - М.: Проспект, 2008. - 336 с.

. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 414 с.

. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2007. - 352 с.

. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008. - 315 с.

. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности: Учебное пособие для вузов // Н.П. Любушин, В.Б. Лешева, В.Г. Дьякова; Под редакцией Н.П. Любушина. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 471 с.

. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - 2-е изд., перераб. и доп. // В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

. Минат В.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. -- М.: Экзамен, 2006. - 192 с.

. Пансков В.Г. «Налоги и налогообложение в Российской Федерации» - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2007. - 576 с.

. Плешков Б., Новикова С, Шустова В. Бизнес-план или как повысить доходность вашего предприятия // М.: Анкил, 2008. - 80 с.

. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 360с.

. Пучкова С.И. Бухгалтерская финансовая отчетность. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 336 с.

. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 160 с.: ил.

. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.»: И.М. Карасева, М.А. Ревякина: под ред. Ю. П. Анискина. - Москва: Омега-Л, 2006. - 335 с.

. Финансы, денежное обращение и кредит. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 302 с.

. Экономика предприятия: Учебник для вузов // Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 670 с.