Инвестиционный проект по разработке и производству АБС-пластика на предприятии ОАО 'Пластик'

Инвестиционный проект по разработке и производству АБС-пластика на предприятии ОАО 'Пластик'

Введение

Внедрение новых инвестиционных проектов по совершенствованию производственной деятельности предприятия является одной из главных актуальных проблем в наше время. Это открывает перспективу для выпуска и реализации более качественного и конкурентно-способного конечного продукта, полученного в процессе производства с минимальными затратами.

Открытое акционерное общество "Пластик" прошло большой путь становления и развития, постоянных творческих поисков, наращивания производственных мощностей, увеличение объема и ассортимента выпускаемой продукции.

Сегодня ОАО "Пластик" является одним из лидеров химического производства в России, крупнейшим поставщиком полимерного сырья и изделий из него. Нашими партнерами на протяжении многих лет являются многие предприятия автомобильной промышленности, производители холодильников и других бытовых приборов, предприятия строительной и других отраслей промышленности.

Главным направлением деятельности предприятия является целенаправленное совершенствование технологических процессов, надежность и эффективность производства. Именно это диктуется современными условиями рынка и конкуренции: промышленным предприятиям необходимо обеспечить разнообразный ассортимент продукции, ее высокое качество и приемлемый уровень цен.

Цель проекта - внедрение оборудование по производству АБС-пластика.

Реализация данного проекта позволяет решить такие социальные задачи, как:

. создание новых рабочих мест;

. используемое оборудование соответствует экологическим стандартам.

Данный проект привлекателен для инвестиций, так как:

•срок окупаемости его меньше 1 года,

• чистая текущая стоимость составит 21 000 000 руб.

•рентабельность инвестиций 2,4

•внутренняя норма прибыли 0,88 (больше желаемой 0,1).

1. Описание предприятия и отрасли

.1 История бизнеса

Открытое акционерное общество "Пластик" прошло большой путь становления и развития, постоянных творческих поисков, наращивания производственных мощностей, увеличение объема и ассортимента выпускаемой продукции.

ОАО "Пластик" основано в 1959 году на базе опытно-промышленной брикетной фабрики. Его первой продукцией были текстолитовые каски.

Но уже к 1963 году были установлены экструзионные и литьевые машины и начато освоение производства полиэтиленовой пленки и выпуск изделий ширпотреба из пластмасс.

В 1964 году вступил в строй цех по производству фенопласта (волокнита), который является сырьем для изготовления деталей различных машин.

В 1967 году введен в строй цех по производству эмульсионного и суспензионного полистиролов.

В 1968 году пущено в эксплуатацию прессовое отделение для производства деталей для ВАЗа и товаров народного потребления.

В 1969 году начал работать цех по выпуску профильно-погонажных изделий для ВАЗа, в 1971 году освоено новое производство компаундов и металлизированного профиля.

В конце 1975 года освоена проектная мощность производства стирола.

В 1974-1975 гг пущена 1-я и 2-я очереди цеха изделий из термопластов для Камского автомобильного завода.

В декабре 1992 года завод был преобразован в Акционерное общество открытого типа «Пластик».

Большая заслуга в становлении и развитии ОАО «Пластик» принадлежит Орехову Льву Алексеевичу, возглавлявшему предприятие с 1965 по 1995 год.

С 2001 года предприятие входит в группу компаний СИБУР, лидера российской нефтехимии, объединяющую 34 предприятия.декабря 2005 года ОАО «Пластик» сертифицировано по международной системе ИСО 9001, в настоящее время ведутся работы по внедрению Корпоративной системы экологического менеджмента в соответствии с ИСО 14001.

Сегодня Узловское ОАО "Пластик" - динамично развивающееся предприятие, занимающее весомые позиции на химическом рынке России.

Продуманная экономическая стратегия, профессионализм персонала, высокое качество производимой продукции, ориентация на удовлетворение интересов своих покупателей - эти принципы лежат в основе деятельности предприятия.

Предприятие имеет удобное географическое расположение. Оно находится в 200 км от Москвы, на крупной железнодорожной магистрали и в 4-х км от автомобильной трассы "Москва-Дон", что облегчает и удешевляет транспортное сообщение с потребителями и поставщиками.

1.2 Описание продукта

АБС-пластик - техническая смола, которая обладает такими замечательными характеристиками как ударопрочность и термопластичность. Его производство - эмульсионная сополимеризация стирола в присутствии бутадиенового каучука и акрилонитрила. Собственно, из первых букв составляющих его веществ и получилась аббревиатура АБС. Гораздо реже применяется полное название - акрилонитрилбутадиенстирол.

Купить АБС-пластик можно в двух разновидностях: в порошке или гранулах. Как правило, он непрозрачен, однако в последнее время появились и прозрачные марки. Легко поддается окраске, так что внешний вид изделий будет полностью соответствовать желанию покупателя.

Пожалуй, главные его потребительские характеристики - высокая степень противодействия ударам и эластичность. Из этого синтетического полимера производят формованные изделия, композитные материалы.

Марки пластика и их назначение

АБС-пластик гранулированный универсальный и самый прочный из термопластов конструкционный материл, стойкий при температурах до 95-100. Предприятием выпускается около 20-ти марок АБС-пластика используются для изготовления корпусов изделий бытового и технического назначения, деталей автомобилестроения и т.д. (таблица 1).

Таблица 1 - Марки АБС-пластика

Гранулированные компаунды марки ДИСКАР представляют собой ударопрочные, теплостойкие и атмосферостойкие композиционные материалы на основе АБС пластика и поликарбоната.

Предназначены компаунды:

для изготовления конструкционных и декоративных деталей экстерьера и интерьера транспортных средств;

для производства корпусов офисной техники, электротехнических приборов;

для выпуска листов и профильно-погонажных изделий.

Трудногорючие марки ДИСКАР Т30 и ДИСКАР Т60 применяются при выпуске листов и изделий (оконные профили, панели) для железнодорожного транспорта.

Преимущественное назначение компаундов ДИСКАР <#"553385.files/image001.gif">

Рисунок 1 - Прогноз развития российского автопрома МЭРТ РФ

Главным препятствием на пути автопроизводителей является отсутствие в России обслуживающих производств. Производство качественных комплектующих пока отсутствуют. Из-за этого практически все детали для своих автомобилей, собираемых во Всеволожске, Ford завозит из-за рубежа. А французская Renault даже отказалась от льгот по уплате таможенных пошлин из-за опасений не достичь необходимой для этого 50%-ной локализации производства.

Основная же причина отсутствия в России мировых производителей автокомплектующих заключается, прежде всего, в недостаточном уровне спроса. Западные автоконцерны еще не могут обеспечить своих смежников крупными заказами. Но скоро ситуация может измениться, если вслед за Ford, GM и Renault в Россию придут Toyota, Nissan и Volkswagen. Тогда сборка иномарок в России вырастет в разы, возрастет и спрос на качественные автокомпоненты, производство которых, наконец, может стать рентабельным. Производители комплектующих уже готовятся к этому и начали поиск площадок под свои заводы. Первым из мировых производителей автокомплектующих в Россию, скорее всего, придет Denso. Японский концерн Denso, который специализируется на производстве деталей для автомобилей, объявил о строительстве завода в Ленинградской области. Японская компания с годовым оборотом в $24,5 млрд объявилась в России почти сразу после того, как основной потребитель ее продукции - Toyota - объявил о намерении построить свой завод в России.

Таким образом, более вероятным сценарием будет являться приход зарубежных автопроизводителей в Россию, а следом за ними и производителей автокомплектующих. Возможно, этот процесс несколько затянется во времени. Но, все же можно предполагать, что он состоится. Приход в Россию производителей автокомплектующих соответственно вызовет спрос на сырье.

В контексте происходящих на данный момент событий на российском авторынке можно утверждать, что развитие российской автомобильной промышленности будет складываться по второму варианту прогноза МЭТР. В данном случае рост производстваотечественных автомобилей за прогнозируемый период составит около 13%, при этом среднегодовой темп прироста будет находиться на уровне 2% годовых. Объем же иномарок собранных на территории РФ вырастет более, чем в 8 раз, при этом среднегодовой темп роста составит 51%.

Таблица 2 - Прогноз развития производства автомобилей в РФ, подготовленный МЭРТ РФ

Развитие же отечественных производств комплектующих вызовет спрос на сырье, в частности на АБС-пластик. Потребность в АБС-пластике к 2012 году увеличится почти в три раза, при этом среднегодовой темп прироста потребления АБС-пластика составит 23%. Наибольшие темпы прироста спроса на АБС-пластик придутся на 2008-2010 гг. Данные тенденции связаны как с развитием российской автомобильной промышленности (в частности с выходом иностранных производителей на российский рынок), так и становлением российских производств автокомплектующих.

В целом на российском рынке АБС-пластика ожидается смещение потребления в сторону автомобильной промышленности - доля данной потребляющей отрасли к 2012 году составит около 65%.

Рисунок 2 - Прогноз развития отечественного рынка АБС-пластика, тыс. тонн

Существующее в настоящее время в России промышленное производство АБС-пластика, - ОАО «Пластик», - было создано в 1973 году по технологии, закупленной у фирмы «Asahi Chemical International, LTD» (Япония). Данная технология основывается на использовании эмульсионного способа производства АБС-пластика.

Начиная с 1993 года на ОАО «Пластик» была проведена модернизация имеющегося оборудования по производству АБС-пластика с целью наращивания мощности. Работы велись достаточно тяжело в условиях общего спада производства.

В настоящее время, с приходом на внутренний рынок материалов, ведущих мировых производителей («Laxness», «Dow», «GE Plastics», «BASF»), производимые ОАО «Пластик» АБС-пластики, теряют свою конкурентоспособность. Поэтому, несмотря на значительный объем импорта, производство АБС-пластика на ОАО «Пластик» загружены лишь наполовину.

В начале 2011 года произошло снижение объемов импортных поставок АБС-пластика и уменьшение объема рынка на 3%. Это связано с ростом цен на АБС из-за подорожания бутадиена на фоне низкой платежеспособности потребителей, но уже в мае объем поставок превысил показатель мая 2010 года. Аналогичная ситуация сложилась в июне и июле. Во второй половине 2011 года в России ожидается увеличение потребления АБС-пластиков, чему способствует снижение цен на него, так как ожидается снижение цен на сырье для его производства.

В 2010 году только 25% объема потребляемого АБС-пластика пришлось на единственного отечественного производителя АБС-пластиков - компанию «Пластик», г. Узловая (Группа копаний Сибур). Это связано с отсутствием или дефицитом качественных и специализированных марок в России, а отчасти и с недоверием отечественных переработчиков к отечественным маркам.

Острый дефицит АБС на российском рынке покрывается за счет поставок АБС-пластика импортного производства. Импорт ведется из стран Азии и Европы.

В первом полугодии 2011 года положение сторон на рынке сохранилось: около 75% рынка - это АБС-пластик импортного производства, доля российского АБС - около 25%, но во втором полугодии ожидается высокий спрос на российский АБС из-за его конкурентоспособности с импортным по цене. Основные отрасли потребления АБС-пластика в России в 2011 году - это отрасль производства бытовой техники и автомобилестроения.

1.4 Анализ финансового состояния предприятия

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (приложение 1).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппировывают статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной таблице 3.

Таблица 3 - Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 4 и 5).

Таблица 4 - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

Таблица 5 - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

Таким образом, на основе анализа представленных таблиц можно сделать следующие выводы:

За рассматриваемый период имущество предприятия возросло на 369842 тыс. руб., в основном за счет увеличения собственных источников на 323566 тыс. руб. и незначительного увеличения заемных на 46276 тыс. руб. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 36318 тыс. руб., а оборотные на 333524 тыс. руб.

Необходимо сказать, что кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 396 тыс. руб., уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами и перед персоналом организации на 23524 тыс. руб. и на 13500 тыс. руб. соответственно. Увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом на 5707 тыс. руб. и на 4926 тыс. руб. соответственно. Таким образом, кредиторская задолженность уменьшилась на 25995 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства увеличились на 16182 тыс. руб., за счет того, что на эту же сумму увеличились отложенные налоговые обязательства.

Как уже было сказано выше, имущество предприятия возросло в основном за счет увеличения оборотных активов, которые в свою очередь увеличились в основном за счет роста дебиторской задолженности на 272510 тыс. руб., запасов на 60353 тыс. руб. и увеличения НДС по приобретенным ценностям на 43747 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства снизились на 42191 тыс. руб. и 895 тыс. руб. соответственно.

Обратимся к запасам. Их величина возросла благодаря росту запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 49949 тыс. руб., росту затрат в незавершенном производстве на 12725 тыс. руб. Готовая продукция и расходы будущих периодов уменьшились на 2696 и 375 тыс. руб. соответственно.

Проанализировав изменения в структуре источников имущества предприятия и самого имущества, за рассматриваемый период практически не произошло перераспределение в структуре источников имущества предприятия.

На начало отчетного периода удельный вес собственного капитала в итоге баланса составлял 82,22 %, а доля заемного капитала была равна 17,78 %, то на конец отчетного периода доля собственного капитала составляла в итоге баланса уже 82,94 %, а удельный вес заемного капитала вырос до 17,06 %. Эти изменения произошли в виду снижения кредиторской задолженности, темп роста которой составляет 91,06%. Наибольшую долю в составе собственного капитала занимает добавочный капитал (81,43%), к концу года он снизился на 11,57%.

В структуре заемного капитала наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности (12,86%), к концу года она снизилась на 2,74% .

Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов принадлежит основным средствам (48%) и долгосрочным финансовым вложениям (44,31%), причем основные средства претерпели изменение в сторону увеличения на 0,78%, а долгосрочные финансовые вложения снизились на 1,24%.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

где - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

 - капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

- долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

- краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

- кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости

На основании выполненных расчетов, можно сказать, что данное предприятие, как на конец, так и на начало периода находилось в абсолютной устойчивости финансового состояния. В данном случае трехкомпонентный показатель будет выглядеть следующим образом:

Показатель типа ситуации ;

Данные таблицы 5 показывают, что у предприятия собственные оборотные средства (величина Ес), собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (величина ЕТ), общая величина основных источников формирования запасов и затрат (величина ЕΣ) имеют положительные значения. Причем в отчетном периоде произошло увеличение этих показателей.

Излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат () вырос за счет увеличения капитала и резерва на 323566 тыс. руб, также за счет увеличения наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на 303430 тыс. руб. и увеличения общей величины основных источников формирования запасов и затрат на 360623 тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Начало периода: 12744+76918=89662 тыс. руб.

Конец периода: 11849+34727=46576 тыс. руб.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

Начало периода: 896164 тыс. руб.

Конец периода: 1168674 тыс. руб.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса.

Начало периода: 456977+39787+387370=884134 тыс.руб.

Конец периода: 517330+83534+392159=993023 тыс.руб.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела.

Начало периода: 419600+52906+14360=486866 тыс.руб.

Конец периода: 444149+55518+18728=518395 тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

Начало периода: 284404 тыс. руб.; конец периода: 258409 тыс.руб.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты.

Начало периода: 102486 тыс. руб.; конец периода: 159679 тыс.руб.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства.

Начало периода: 13403 тыс. руб; конец периода: 29585 тыс.руб.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Начало периода: 1045+1578047+261+358503+18677=1956533 тыс.руб.;

Конец периода: 1045+1579881+261+680235+17573=2278995 тыс.руб.

Анализ ликвидности баланса представлен в виде таблицы 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

В данном примере соотношения примут вид:

Начало периода 89662 < 284404;

> 102486;

> 13403;

< 1956533

Конец периода 46576 < 258409;

> 159679;

> 29585;

< 2278995 .

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

,

где  - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) и быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

На начало периода не соблюдается первое неравенство (А1<П1), наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 194742 тыс. руб., на конец периода также не соблюдаются это неравенство, в этом случае наиболее срочных обязательств больше наиболее ликвидных активов на 211833 тыс. руб. Это все свидетельствует об отрицательной тенденции, т.е. увеличивается неплатежеспособность предприятия.

Второе условие ликвидности баланса выполняется и на начало и на конец периода. Имеется значительный платежный излишек, с начала года он увеличился на 215317 тыс. руб., что объяснятся малой долей краткосрочных пассивов

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая в данном случае будет положительна. Она представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Третье условие ликвидности баланса выполняется и на начало и на конец периода и объясняется незначительной долей долгосрочных пассивов. На начало года медленнореализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 870731 тыс. руб., а на конец года - на 963438 тыс. руб.

Четвертое условие ликвидности баланса соблюдается во всех периодах. Ситуация имеет тенденцию к улучшению.

Таким образом видно, что ликвидность предприятия на начало и на конец периода в меньшей степени отличается от абсолютной.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3

Начало периода:

Конец периода:

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Так в рассмотренном примере ликвидность баланса незначительно увеличилась на 0,32, следовательно, произошло благоприятное увеличение степени покрытия обязательств предприятия его активами.

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

Анализ финансовых коэффициентов

Система финансовых коэффициентов включает в частности показатели оценки рыночной устойчивости и показатели оценки ликвидности баланса.

Для расчета этих показателей кроме данных баланса (Приложение 1) потребуются данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (табл.8).

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

Таблица 8 - Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов        -0,7230,593

Таким образом, устойчивость финансового состояния предприятия можно считать нормальным. Рассчитанные коэффициенты имеют допустимый уровень значения или немного отличаются от него. Не выявлены неплатежи, то есть нормальная рентабельность работы, но коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,114, это значит, что предприятие в состоянии погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность.

1.5 Описание результатов SWOT и STEP анализа

На первом этапе проведем анализ внешний среды организации. В первую очередь опишем факторы внешней среды, влияющие на деятельность предприятия, а также опишем характер влияния каждого из факторов.

Анализ влияния факторов внешней среды представим в таблице 9.

Таблица 9 - Характер влияния факторов внешней среды на деятельность предприятия

На основе анализа факторов внешней среды выявим основные возможности и угрозы, которые могут оказать влияние на деятельность предприятия.

Таблица 10 - Анализ угроз и возможностей внешней среды

Выделим основные угрозы и возможности, которые могут повлиять на реализацию инвестиционного проекта. Возможности, которые предприятие может использовать при реализации проекта: улучшение экономической ситуации, расширение объемов сбыта, вследствие интенсивного роста рынка, привлечение новых потребителей. Факторы, которые могут негативно повлиять на реализацию проекта: появление новых конкурентов, усиление позиций существующих, рост цен на сырье и энергоресурсы.

Далее проанализируем внутреннюю среду предприятия, для того чтобы выявить потенциальные возможности, которые могут быть использованы при реализации проекта.

Таблица 11 - Анализ сильных и слабых сторон предприятия

Выделим параметры внутренней среды, которые могут быть использованы для реализации инвестиционного проекта, а также параметры, которые будут препятствовать реализации проекта или влиять на качество результатов проекта. Основными параметрами, способствующими реализации являются: высокая квалификация сотрудников предприятия, имеющиеся производственные площади и оборудования позволяют увеличить объем производства в среднем на 40%. К параметрам, которые могут негативно повлиять на реализацию проекта относятся: изношенность основных фондов (около 35% основных средств нуждаются в модернизации).

2. Сущность инвестиционного проекта

.1 План производства

АБС-пластик производится с помощью технологии сополимеризации. В реакции принимают участие мономер стирола, акрилонитрил и латекс каучука. Остановимся подробнее на способах производства АБС-пластика.

Двухстадийная эмульсионная сополимеризация

Эту реакцию проводят и по непрерывной и по периодической схеме. Первая стадия - синтез латекса. Смесь акрилонитрила и стирола вводят в полибутадиеновую эмульсию, после чего полученную массу разогревают до 50 градусов С.

Далее начинается вторая стадия - во время нее, собственно, и образуется АБС-пластик. Для ее инициации добавляют персульфат калия. По окончании процесса образуется суспензия, которую избавляют от газов и фильтруют. Пластик получается в виде порошка, в случае потребности ему можно придать форму гранул.

Несколько иначе производится пластик с повышенной ударной вязкостью. Реагенты сначала смешиваются в эмульсии или растворе, а уже потом - в водной суспензии. Эта технология хороша еще и тем, что оставляет возможность дополнительного добавления каучука.

Синтез АБС в массе

Для производства АБС-пластиков применяется и реакция синтеза в массе. Вот ее последовательность:

. Подготовка сырья и реагентов.

. Полимеризация в каскаде реактором. Процесс прерывают, если содержание в системе АБС-сополимера достигает 70 - 80 %.

. Удаление оставшихся мономеров.

. Удаление растворителя.

. Первичное гранулирование.

. Компаундирование.

. Упаковка и складирование.

Стоимость оборудования составляет 13100000 рублей.

Мощность установки по производству АБС-пластика составляет 23 тыс.тонн. в год. Мощность линии по производству композиционных полимерных материалов составляет 7,2 тыс. тонн пластика в год. Эта линия включает в себя такое немецкое оборудование, как экструдер фирмы «Rokschtedt», линии сушки, подачи и дозирования фирмы «Werner Koch Maschinentehnik GmbH», и расфасовки гранулированного пластика фирмы «Librawerk Maschinenfabrik GmbH».

Стоимость установки по производству АБС-пластику составляет 13100000 рублей.

Цена на производимый товар рассчитывается затратным методом. Расчет цены товара представлен ниже.

Таблица 12 - Калькуляция себестоимости

Уровень рентабельности для данной продукции 50%. Цена продукции =62,9*1,5=94,35 руб./кг.

2.2 План маркетинга

Свойства АБС-пластика позволяют применять его вместо дерева, бетона, резины, керамики и цветных металлов. На поверхности изделий из этого материала без проблем делается тиснение, гальванизация, наносится печать. Мировой объем производства АБС-пластика постоянно увеличивается, а сферы его применения - расширяются.

Один из основных потребителей АБС-пластика - автопром. Из чистого полимера и композитов производят каркасы, облицовку, приборные панели. Используются пластики для производства решеток радиатора, фонарей, наружных зеркал, колпаков для колес, бамперов. Из этого же материала, кстати, делаются и многие дорожные знаки.

Приборостроительная промышленность использует АБС-пластики не менее успешно. Из них изготовлены многие корпуса аккумуляторов и электроинструментов и электроприборов. Появились марки пластика, из которых можно делать корпуса телевизоров, компьютеров, магнитофонов, различной кухонно-бытовой техники, факсов и телефонов. Также АБС-пластики применяются для изготовления компьютерных дисков, различных оптических приборов и некоторых деталей часовых механизмов.

Применяют АБС-пластики и во многих других сферах: для производства бижутерии, смарт-карт, сантехники, канцтоваров. Из них изготавливают принадлежности для игровых видов спорта, товары для садоводов и огородников. Ученые постоянно разрабатывают новые марки АБС-пластика и композитов с улучшенными свойствами, что, естественно, значительно расширяет возможности применения этих материалов.

Целью предприятия является увеличение доли рынка.

Основными факторами роста рынка АБС-пластика РФ являются:

рост потребления АБС-пластика в РФ;

расширение сферы применения АБС-пластика.

Целью маркетингового отдела является определение емкости данного рынка и разработка мероприятий, способствующих продвижению товара и укреплению его позиции на данном рынке. А для этого необходимо хорошо знать специфику данного продукта.

В целях стимулирования сбыта планируется использовать различные средства, побуждающие к повторной покупке: скидки, купоны.

Планируется предоставление следующих скидок для индивидуальных покупателей:

специальные скидки (для покупателей, в которых фирма интересована, крупные поставщики, потребители, фирмы, с которыми установлены доверительные отношения - 8%);

скидки при покупке товара за наличные деньги («сконто») - 3%.

Купоны - сертификаты на получение покупателем скидки, купоны вкладываются в упаковку товара при заказе большого размера партии.

Планируется рекламировать товар по радио- и телевещаниям, в периодической печати и в сети Internet.

2.3 Организационный план

В первую очередь, рассмотрим организационно-правовую форму данного предприятия. Как следует из названия, ОАО - открытое акционерное общество.

Полное фирменное наименование: открытое акционерное общество «Пластик».

ОАО «Пластик входит в состав ОАО «СИБУР Холдинг». СИБУР - крупнейшая нефтехимическая компании России и Восточной Европы с полным охватом отраслевого цикла от газопереработки, производства мономеров, пластиков и синтетических каучуков до выпуска минеральных удобрений, шин и переработки пластмасс. Холдинг объединяет предприятия в 20 регионах России с общей численностью свыше 50 тысяч сотрудников. Управление построено по продуктово-дивизиональному принципу. В состав СИБУРа входят четыре дирекции (углеводородного сырья, базовых полимеров, пластиков и органического синтеза,синтетических каучуков) и две дочерние компании («СИБУР-Минудобрения» и «СИБУР-Русские шины»).

Место нахождения: Россия г. Узловая, Тульской обл., ул. Тульская, 1

Ремонт оборудования будет производится работниками ремонтного цеха предприятия ОАО «Пластик», всего будет задействовано 3 человека, расходы на содержания работников связанны с 103 500 рублями.

При организации производства увеличения числа штатных сотрудников отделения не потребуется. Таким образом, при производстве АБС - пластика будут задействованы: рабочие, обслуживающие производственную линию (заработная плата 14 000), начальник отделения (заработная плата 25 000).

Ответственным за реализацию проекта назначен начальник производства, при условии успешной реализации проекта ему выплачивается премия в размере 75% от оклада.

Для реализации проекта переобучение сотрудников не требуется.

2.4 Финансовый план

Рассчитаем финансовый результат по годам реализации проекта, при условии, что объем производства и цена продукта устанавливается на начало 2012 года и остается постоянной на протяжении всего проекта.

Таблица 13 - Финансовые результаты от реализации проекта

Таким образом, за счет увеличения объемов производства, а также небольшой экономии на энергоресурсах, прибыль предприятия в годы реализации проекта превышает прибыль в предшествующие годы на 36,8%, а сумма накопленной чистой прибыли к 5 году реализации составит 424 млн. рублей.

.5.1 Метод определения чистой текущей стоимости

В экономических измерениях сопоставление разновременных денежных потоков выполняется путем дисконтирования - процедуры приведения разновременных денежных поступлений и выплат к единому моменту времени. Дисконтирование состоит в вычислении текущего аналога денежных средств, выплачиваемых и/или получаемых в различные моменты времени.

Расчет ставки дисконтирования в рублях. Ставка дисконтирования представляет собой сумму следующих показателей: безрисковая ставка доходности рубли = 4,5%, темп инфляции = 5,4 %, надбавка к безрисковой ставке дисконтирования на специфический риск проекта = 10,1 %. Таким образом, ставка дисконтирования в рублях равна = 20,0%

Чистая текущая стоимость проекта NPV (разница между суммой денежных поступлений (денежных потоков, притоков), порождаемых реализацией инвестиционного проекта и дисконтированных к их текущей стоимости, и суммой дисконтированных текущих стоимостей всех затрат (денежных потоков оттоков), необходимых для реализации данного проекта определяется по формуле:

где k - желаемая норма прибыльности (рентабельности), т. е. тот уровень доходности инвестируемых средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы (банки, финансовые компании и т. п.), а не использовании на данный инвестиционный проект. Иными словами, k - это цена выбора (альтернативная стоимость) коммерческой стратегии, предполагающей вложение денежных средств в инвестиционный проект.- первоначальное вложение средств, - поступления денежных средств (денежный поток) в конце периода t.

2.5.2 Метод расчета рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций РI (англ. profitability index) - это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность фирмы (богатство инвестора) в расчете на 1 руб. инвестиций.

Расчет этого показателя рентабельности производится по формуле:

,

где I0 - первоначальные инвестиции, - денежные поступления в году t, которые будут получены благодаря этим инвестициям.

>1, следовательно такие инвестиции приемлемы.

2.5.3 Метод расчета внутренней нормы прибыли

Внутренняя норма прибыли, или внутренний коэффициент окупаемости инвестиций IRR (англ. internal rate of return), представляет собой, по существу, уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования, и по своей природе близка к различного рода процентным ставкам, используемым в других аспектах финансового менеджмента.

Формализуя процедуру определения IRR, описанную выше, получим уравнение:

=(1+k) * 15000000

k=0,88=10%>HR, следовательно проект приемлем.

2.5.4 Метод расчета периода окупаемости

Метод расчета периода (срока) окупаемости PP (англ. payback period) инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Если же сформулировать суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравняется с суммой первоначальных инвестиций. Формула расчета периода окупаемости имеет вид:

 ,

где- период окупаемости (лет);- первоначальные инвестиции;

 - годичная сумма денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Проект окупится меньше, чем через год (за 4 месяца).

Обобщающие показатели оценки проекта приведены в таблице.

Таблица 14 - Обобщающие показатели финансово-экономической оценки проекта

Все показатели эффективности соблюдены, следовательно, проект следует реализовывать.

3. Резюме

финансовый инвестиция рентабельность стоимость

Основная цель инвестиционного проекта - усовершенствование производства АБС-пластика. Свойства АБС-пластика позволяют применять его вместо дерева, бетона, резины, керамики и цветных металлов. На поверхности изделий из этого материала без проблем делается тиснение, гальванизация, наносится печать.

Модернизируется парк литьевого оборудования.

Мощность установки по производству АБС-пластика, установленной на ОАО «Пластик» составит 23 тыс.тонн. в год. Мощность линии по производству композиционных полимерных материалов составляет 7,2 тыс. тонн пластика в год. Эта линия включает в себя такое немецкое оборудование, как экструдер фирмы «Rokschtedt», линии сушки, подачи и дозирования фирмы «Werner Koch Maschinentehnik GmbH», и расфасовки гранулированного пластика фирмы «Librawerk Maschinenfabrik GmbH».

Основным потребителем компаундов АБС+ПК является автомобильная промышленность. Компаунды используются для изготовления панелей приборов, обшивки дверей, а также некоторых других деталей внутреннего интерьера легковых автомобилей. Конструкционные материалы на основе АБС-пластиков и поликарбоната обладают более высокими ударными, тепловыми и прочностными свойствами по сравнению с пластиками АБС.

Реализация данного проекта позволит удовлетворить потребности в АБС - пластика на 30 % в рамках российского рынка. Для реализации проекта необходимы внешние инвестиции в сумме 15 млн. рублей.

Предпочтительная форма инвестиций - полное самофинансирование за счет нераспределенной прибыли. Преимущества самофинансирования - отсутствие у предприятия расходов по погашению кредитов и затрат, связанных с эмиссией ценных бумаг; низкая вероятность оказаться под посторонним влиянием (банка, инвестиционной фирмы, другого предприятия). Это позволит использовать собственные средства стабильно в течение всего года, минимизировать расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам) и упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия за счет дополнительных инвестиций, так как источники покрытия затрат известны заранее.

Данный проект привлекателен для инвестиций, так как:

•срок окупаемости его меньше 1 года,

• чистая текущая стоимость составит 21 000 000 руб.

•рентабельность инвестиций 2,4

•внутренняя норма прибыли 0,88 (больше желаемой 0,1).

Список использованной литературы

1.    Методические указания для выполнения ККР по дисциплине «Организация и финансирование инвестиций», Иватанов Н.П., Преображенский Д.А., 2009.

2.       Годовой отчёт ОАО «Пластик» за 2010 год.

.        Петров К.Н. Как разработать бизнес-план. Практическое пособие с примерами и шаблонами. - М.: Финанс, 2008. - 268 с.

.        Смоляк С.А., Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика Учебное пособие 2-издание, переработанное и дополненное, - М: "Дело", 2002. - 888 с.

5.       <http://www.plastic-uzl.ru> - фициальный сайт ОАО «Пластик».

.        <http://www.sibur.ru> - официальный сайт ОАО «СИБУР Холдинг».

.        <http://www.polimersnab.com/> - ООО «Полимерснаб».

Приложение 1

Баланс предприятия (агрегированный вид)

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках (агрегированный вид)