Разработка бизнес-плана финансового оздоровления металлургического предприятия (на материалах ОАО 'Мценский литейный завод')
Мценский филиал ГОУ ВПО
"Орловский государственный
технический университет"
МОЛОДЁЖНЫЙ СОЮЗ ЭКОНОМИСТОВ И
ФИНАНСИСТОВ
КОНКУРСНАЯ РАБОТА
Ежегодная Всероссийская Олимпиада
развития Народного хозяйства России.
"Разработка бизнес-плана
финансового оздоровления металлургического предприятия"
(на материалах ОАО "Мценский
литейный завод")
Номинация № "92" название "
Бизнес-планирование"
Автор: Галкин Сергей Иванович
курс третий
Специальность: 080507.65 "Менеджмент организации",
менеджер
Научный руководитель: Мозгунова Нелли Николаевна
Мценск 2010 г.
Список
терминов
Финансовое состояние предприятия
Платежеспособность
Финансовая устойчивость
Банкротство
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент автономии
Программа антикризисного финансового оздоровления- анализ
Бизнес-план внутреннего финансового оздоровления
Содержание
Введение
1. Теория и практика финансового оздоровления на металлургических
предприятиях
1.1 Финансовое оздоровление предприятий и его роль в развитии
экономики России и в мировом масштабе
1.2 Оценка финансового состояния металлургических предприятий на
федеральном и региональном уровне
1.3 Место и роль финансового оздоровления в общей системе
управления предприятия
2. Комплексный анализ и оценка деятельности и вероятности
банкротства ОАО "Мценский литейный завод" ЗА 2007 - 2009 годы
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
2.2 Анализ внешней среды предприятия
2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.4 Диагностика вероятности банкротства ОАО "Мценский литейный
завод"
3. Разработка плана финансового оздоровления ОАО "Мценский
литейный завод"
3.1 Концепция структуры бизнес-плана финансового оздоровления
предприятия
3.2 Перспективы развития маркетинговой деятельности
3.3 Мероприятия по финансовому оздоровлению
3.4 Оценка эффективности мероприятий по финансовому оздоровлению
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции,
является постоянный перетек капиталов в наиболее доходные сферы,
перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к
эффективным. Осуществляется данное перераспределение в значительной мере
посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с
развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового
регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности
(банкротстве).
Разумеется, сегодняшние экономические проблемы имеют
специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика,
банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует
несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и
отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.
Предметом исследования в данной работе выступает система
финансового оздоровления, как система контроля, диагностики и, по возможности,
защиты предприятий от полного краха, включающую целый ряд логических
причинно-следственных, организационных и методических средств, обеспечиваемых
государственными органами власти.
Актуальность и практическая значимость темы работы
обусловлена рядом причин.
Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне
глубокого кризиса практически всех ее сфер и отраслей. Низкая эффективность,
отсутствие действенных стимулов предпринимательской активности, крупные
структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы распределительной системы -
далеко не полный перечень наследия, оставленного нам административно-командной
системой. Негативные последствия либерализации цен, кризис российских рыночных
реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на
повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.
В этих условиях особую значимость приобретают мероприятия по
предотвращению кризисных ситуаций, а также меры, направленные на восстановление
платежеспособности предприятий и стабилизацию их финансового состояния, т.е.
антикризисный менеджмент.
Таким образом, эффективное функционирование механизма
банкротства и профессиональное использование стратегических и тактических
мероприятий антикризисного управления является одной из наиболее актуальных и
важнейших задач на пути построения цивилизованного рынка в России и
оздоровления экономики страны.
Основной целью работы является изучение проблемы финансового
оздоровления в целом с учетом современных российских условий. Особое внимание
уделяется диагностике и прогнозированию финансового состояния предприятия,
взаимосвязи составляющих его частей и элементов.
Для достижения данной цели работы рассматриваются следующие
задачи:
- изучение российского и
зарубежного опыта финансового оздоровления;
- изучение тенденций
изменения финансового состояния металлургических предприятий России и Орловской
области;
- исследование целей, задач
и методов финансового оздоровления, а также их практического применения;
- диагностика финансового
состояния конкретного предприятия;
- разработка плана
финансового оздоровления предприятия.
В качестве объекта исследования выступает ОАО "Мценский
литейный завод" (ОАО "МЛЗ").
1.
Теория и практика финансового оздоровления на металлургических предприятиях
1.1
Финансовое оздоровление предприятий и его роль в развитии экономики России и в
мировом масштабе
Благополучное финансовое состояния предприятия - это важное
условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения
необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую
ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность
хозяйствования.
Для этого необходимо изучать многочисленные показатели,
характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его
потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных
потоков и т.п.) для выявления глубинных причин изменения финансового положения.
Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния
предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными
показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение
финансового климата.
Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с
позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки
могут быть различны. Состояние финансов предприятия характеризуется размещением
его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния
проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые
ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность
работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами
и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей,
состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость
оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов,
платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде
всего от улучшения таких качественных показателей, как - производительность
труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по
прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная
организация материально-технического обеспечения производства, оперативная
деятельность по ускорению денежного оборота. В то же время финансовые затруднения
предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на
стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В
связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон
его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть
устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе
свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние
предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности.
Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его
использования[22].
Результатами всестороннего анализа финансового состояния
организации является установление причин ухудшения ее финансово-экономического
положения (рисунок 1), выбор методов "лечения" и определения, какие
органы управления и организации могут урегулировать кризисные процессы в
организации, не доводя ее до полного банкротства с распродажей всего имущества.
Восстановления платежеспособности путем устранения причин,
вызывающих ухудшения финансового состояния. Для этого необходимо рассмотреть
факторы, учет влияния которых позволит разработать мероприятия, позволяющие
снизить их негативное влияния на результаты хозяйственной деятельности.
Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии
организации, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно
сформулировать так.
Во-первых, дефицит денежных средств и низкая
платежеспособность. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в
ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного
погашения обязательств.
Индикаторами низкой платежеспособности являются
неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская
задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и
кредитующими организациями.
Во-вторых, недостаточная отдача на вложенный в предприятие
капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая
рентабельность).
На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные
проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью
компании от кредиторов, потерей самостоятельности.
Рисунок 1 - Система причинно-следственных
связей ухудшения финансового состояния
О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов
платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних
источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже
оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором
недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет
собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже
оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина.
финансовое оздоровление металлургический литейный
Глубина кризиса финансового состояния и продолжительность
периода, в течение которого оно наступает, зависит от:
- соотношения количества и силы исходных
экономических явлений;
- числа и степени влияния агентов внешней и
внутренней среды;
- интенсивности процесса возникновения
промежуточных экономических явлений;
- соотношения и силы промежуточных явлений по
каждому фактору состояния фирмы;
- значимости каждого фактора состояния фирмы
конкретно для данной фирмы и данной отрасли национальной экономики.
Объективным процессом рыночной экономики, основанной на
конкуренции, является постоянный перетек капиталов в наиболее доходные сферы,
перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к
эффективным. Осуществляется данное перераспределение в значительной мере
посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с
развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового
регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности
(банкротстве).
Банкротство является результатом развития кризисного
финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до
устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в
том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды[12].
Разумеется, сегодняшние экономические проблемы имеют
специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика,
банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует
несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и
отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.
Как показала российская практика, процедура банкротства может
использоваться для активного передела собственности и захвата управления на
предприятии.
Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)
предприятий" от 19.11.92 г. сыграл определенную положительную роль, но
возлагавшихся на него надежд не оправдал. И не мог оправдать, так как
разрабатывался в период, когда рыночные отношения в стране только
формировались, и практического опыта регулирования взаимоотношений между
должниками и кредиторами не было.
Федеральный закон "О несостоятельности
(банкротстве)" от 8.01.98 г. вступил в силу с 1.03.98 г.
В законе содержится четкое определение самого понятия
несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или
объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность
по уплате обязательных платежей.
Признаком банкротства юридического лица по новому закону
считается неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов
по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены
им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
На сегодняшний день очевидно, что важным условием
эффективного применения действующего Закона является формирование подзаконной
нормативной базы, позволяющей в полной мере реализовать предусмотренные базовым
Законом о несостоятельности механизмы и процедуры.
В 2002 году в России был принят уже третий Закон "О
несостоятельности (банкротстве)", однако, как показала практика, и он
оказался далек от идеала. Этот закон установил определенные преграды на пути
использования процедуры банкротства в качестве инструмента предела
собственности. Он предусматривает более сложную процедуру подачи в арбитражный
суд заявления о признании должника банкротам, расширен перечень лиц,
участвующих в процессе банкротства, например, теперь в него входят
представитель собственника, учредители, что дает им возможность более
эффективно защищать свои права. Кроме того, продажа имущества должника, стоимостью
не менее чем 100 тыс. руб., теперь должна осуществляться через открытые торги.
Были введены и новые механизмы регулирования и ответственности арбитражных
управляющих. Однако при этом Законе, декларируя необходимость борьбы с
преднамеренными и фиктивным банкротствами, не дает ни правоохранительной, ни
судебной системе реального механизма, который гарантировал бы неотвратимость
наказания за эти деяния. [1]
Таким образом, государство выступает важнейшим инициатором
процессов финансового оздоровления наряду с собственниками предприятия, что
подтверждает и мировой опыт.
Следует отметить, что во всем мире антикризисное
государственное управление значительно усиливается в периоды экстремального
развития - от более жесткого государственного контроля над отраслями и
предприятиями в период кризиса до централизованного администрирования в сферах
производства и распределения продукции.
Антикризисные аспекты государственного управления экономикой
в различных странах выражаются в разных формах. В США, например, это
проявляется в совершенствовании законодательства в области занятости,
увеличении рабочих меси особенно для молодежи, разработке региональных
структурных программ и др.
В Японии в послевоенные годы экономический механизм
характеризовался прямым государственным управлением подавляющего большинства
отраслей и предприятий, системой фондового распределения, жесткого
регулирования процессов обращения, ценообразования, политики доходов. [15]
В послевоенные годы в ФРГ Л. Эрхардом были разработаны и
проведены реформы, направленные на выведение страны из глубочайшего
экономического и социального кризиса, благодаря им за короткое время (около 10
лет) произошло "немецкое чудо", превратившее Германию в процветающее
государство, в ведущую экономическую страну мира. Теоретическим фундаментов
антикризисных реформ явилась разработанная Л. Эрхардом концепция
"социального рыночного хозяйства". Это была не только теория, но и
государственная политика, позволившая радикально изменить облик страны. [14]
По мнению западных юристов, для того, чтобы российский
федеральный закон о банкротстве соответствовал требованиям рыночно
ориентированного законодательства, он должен, как и другие современные
нормативно-правовые акты, содержать возможности реорганизации и ликвидации
предприятий-должников в рамках процедуры банкротства. Процедура ликвидации
должна быть ясно структурирована и соответствовать современным представлениям.
Возложение ответственности за процедуру банкротства на суды и обучение
(лицензирование) внешних управляющих Государственным органом по банкротству
должно позволить в сравнительно короткое время ознакомить специализирующихся на
этих вопросах людей, управляющих и юристов с новым законодательством о
банкротстве. Единообразные процедуры банкротства служат тому, чтобы избежать
возможных нарушений интересов участников процесса при применении различных
процедур, как например, мирового соглашения или ликвидации. Кроме того, это
единообразие позволяет продать бизнес предприятия.
1.2
Оценка финансового состояния металлургических предприятий на федеральном и
региональном уровне
Эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятий металлургии отражается в показателях их
функционирования.
В металлургической отрасли России развитие происходит в русле
мирового восстановления после кризиса, что обусловлено значительной
ориентированностью на экспортные рынки
В мировой металлургической отрасли продолжается посткризисное
восстановление. При этом по ряду ценовых и производственных показателей
достигнуты уровни 2008 г, но сохраняющаяся, а в ряде секторов растущая до
масштабов "рыночных пузырей", несбалансированность предложения и
спроса усиливает опасность негативных процессов.
По данным Министерства экономического развития, в
январе-декабре 2009 года продолжилась тенденция постепенного восстановления
промышленного производства, наблюдающаяся с января-июня 2009 года, - падение
производства относительно соответствующего периода 2008 года составило 10,8%
против 12,0% в январе-ноябре и 13,3% - в январе-октябре (январь-май - 15,4
процента). В январе-марте и в марте 2010 года без исключения сезонной и
календарной составляющих сохранилась положительная динамика в развитии
промышленного производства относительно соответствующего периода 2009 года -
январь-март - 105,8%, март - 105,7 процента. При этом в марте относительно
предыдущего месяца промышленное производство возросло на 15,3% (рисунок 2).
Рисунок 2 - Динамика металлургического производства за
2006-2010 годы
Негативное влияние на рост промышленного производства
по-прежнему продолжают оказывать неудовлетворительное финансовое состояние
предприятий промышленного производства, недостаточный внутренний и внешний
спрос на промышленную продукцию, низкий уровень инвестиций в промышленное производство.
Индекс металлургического производства и производства готовых
металлических изделий в 2009 году составил 86,1% к 2008 году, в том числе
металлургического производства - 86,5%, производства готовых металлических
изделий - 83,2 процента, в январе-марте 2010 года составил 107,9% к
январю-марту 2009 года, в том числе металлургического производства - 116,4%,
производства готовых металлических изделий - 84,4 процента.
Спрос внутреннего рынка на металл черной металлургии
обеспечивается темпами развития металлопотребляющих секторов экономики.
Приведенные данные свидетельствуют, что емкость внутреннего рынка
металлопроката в январе-феврале 2010 года составила 156,2% против
соответствующего периода прошлого года, а объем производства готового проката -
122,6 процента. Причем, расширение внутреннего потребления листового проката
выше (172% или 3,13 млн. т) темпов роста сортового проката (138,9% или 2,31
млн. т), что обусловлено более медленными темпами восстановления спроса в
строительном и машиностроительном секторах экономики, потребляющих сортовой
металл.
В январе-декабре 2009 года на металлургических предприятиях
России произведено 43,9 млн. т чугуна и доменных ферросплавов (91,0% к
соответствующему периоду 2008 года), 59,2 млн. т стали (86,1%), 50,8 млн. т готового
проката черных металлов (89,7%), 6655 тыс. т стальных труб (85,6 процента).
В январе-марте 2010 года на металлургических предприятиях
России произведено 12,0 млн. т чугуна (131,4% к январю-марту 2009 года и 113,5%
- март 2010 года к февралю 2010 года); 15,8 млн. т стали (124,5% и 113,8%
соответственно); 13,6 млн. т готового проката черных металлов (121,6% и 110,7%
соответственно).
По оперативным данным компаний черной металлургии, в
январе-декабре 2009 года по сравнению с январем-декабрем 2008 года рост
производства готового проката черных металлов обеспечили ООО УК
"Металлоинвест" - ОАО Оскольский электрометаллургический комбинат
(106,4%, 2940 тыс. т) и ООО "Евразхолдинг" - ОАО "Новокузнецкий
металлургический комбинат" (106,9%, 1578 тыс. т). Восстановлены до уровня
2008 года объемы производства группой "НЛМК" - ОАО "Новолипецкий
металлургический комбинат" - 100,0% (7923 тыс. тонн).
Вместе с тем, снизили объем производства: Группа ММК - ОАО
"Магнитогорский металлургический комбинат" (79,3%, 8762 тыс. т), ОАО
"Северсталь" - Череповецкий металлургический комбинат - 86,8%, 8710
тыс. т), ООО "Евразхолдинг" - ОАО "Нижнетагильский
металлургический комбинат" (79,9%, 3527 тыс. т), ОАО
"Западно-Сибирский металлургический комбинат" (98,6%, 4995 тыс. т),
ООО УК "Металлоинвест" - ОАО "Уральская Сталь" (94,0%, 2684
тыс. т), УК "Мечел" - Челябинский металлургический комбинат (97,2%,
3309 тыс. тонн).
июля 2009 года завершено строительство и запущен в
эксплуатацию комплекс по производству толстолистового проката "Стан-5000"
на ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат". Производственная
мощность толстолистового стана 1,5 млн. т в год, машины непрерывного литья
заготовки - 2 млн. т соответственно. Реализация данного проекта позволяет
частично решить проблему импортозамещения толстого листа используемого в
мостостроении, котлостроении и ТЭК, атомном машиностроении, а также создать
дополнительные рабочие места.
За текущий период реализовывались следующие меры поддержки
черной металлургии:
защита внутреннего рынка - за счет увеличения ставок ввозной
таможенной пошлины в отношении отдельных видов проката и стальных труб;
преференций в размере 15% для отечественных производителей при государственных
закупках; проведения антидемпинговых и специальных расследований;
поддержка экспорта металлопродукции - за счет расширения
перечня промышленной продукции, которой оказывается государственная гарантийная
поддержка; субсидирования процентных ставок экспортерам металлопродукции;
проведения работ по обеспечению интересов горно-металлургического комплекса в
рамках Комитета ОЭСР по стали и Спецгруппы АТЭС;
поддержка инвестиционных проектов - за счет формирования
Перечня приоритетных инвестиционных проектов в металлургии (представлен в
Правительство Российской Федерации); обнуления импортных пошлин на
технологическое оборудование, не имеющие аналогов в Российской Федерации;
обнуления НДС на импортное технологическое оборудование; разработки процедуры
ускоренного возврата экспортного НДС (до одного месяца); оказания поддержки
предприятиям отрасли в получении банковских кредитов; проведения работ
совместно с ВЭБ по отбору для финансирования приоритетных инвестиционных
проектов (в том числе и адресные меры поддержки компаний под госгарантии);
поддержка внутреннего спроса - за счет обнуления импортных
пошлин на лом, толстолистовой горячекатаный широкоформатный прокат и
обетонированные трубы; установления специальной защитной пошлины на трубы из
коррозионностойкой стали наружным диаметром до 426 мм включительно в размере
28,1% таможенной стоимости.
В 2009 году в цветной металлургии четко проявились две
тенденции: по ряду металлов в I квартале была пройдена нижняя точка кризиса и
последние месяцы наблюдался устойчивый рост объемов производства (свинец, цинк,
медь рафинированная, никель и молибден), по другим цветным металлам
производство сохранялось на низком уровне (вольфрам металлический - 68,1% к
2008 года; титан губчатый - 64,8%; магний и магниевые сплавы - 67,3 процента)
(рисунок 3).
Рисунок 3 - Динамика производства продукции цветной
металлургии за 2006-2010 годы
Оживление мировых рынков привело к росту спроса и мировых цен
на основные цветные металлы, что явилось основой для роста внутренних
российских цен. Это способствовало улучшению финансово-экономических
показателей компаний и повышению эффективности производства. Так,
рентабельность компаний цветной металлургии выросла с 18,86% в I квартале 2009
года до 27,53% по итогам 9 месяцев 2009 года.
В последние месяцы в цветной металлургии наблюдался устойчивый
рост объемов производства и загрузки имеющихся мощностей, в первую очередь по
базовым первичным металлам (медь рафинированная, никель нелегированный, цинк,
свинец и алюминий). Эта тенденция сохранилась и в январе-марте текущего года.
Индекс производства цветных металлов за январь-март 2010 года составил 108,7% к
соответствующему периоду прошлого года.
Вместе с тем, по-прежнему сохраняется подавленное состояние
инвестиционных процессов в отрасли. Уровень инвестиций за девять месяцев 2009
года по цветной металлургии сократился до 43,6% по сравнению с соответствующим
периодом 2008 года.
Производство алюминия первичного в 2009 году составило 91,1%
к 2008 году (102,6% в декабре к ноябрю 2009 года, 90,7% в декабре 2009 года к
декабрю 2008 года). Спад производства обусловлен снижением спроса внутреннего
рынка. Поставки на зарубежные рынки увеличились. Так, экспорт в январе-ноябре
2009 года относительно января-ноября 2008 года составил 103,2% (3241,4 тыс.
тонн).
Снижение производства на российских алюминиевых заводах было
предопределено снижением спроса и производилось в плановом порядке, в первую
очередь на неконкурентоспособных мощностях (Волховского, Надвоицкого,
Волгоградского, Богословского, Уральского и Кандалакшского алюминиевых заводов)
издержки на которых превышают 1600 долларов/т. При этом мировые цены на
первичный алюминий первые месяцы 2009 года находились на низком уровне: январь
- 1413 долл./т, май - 1460 долл./т, август - 1933 долл./т, декабрь - 2179,3
долл./т. Среднегодовые цены на первичный алюминий снизились с 2572,79 долл./т в
2008 году до 1668,3 долл./т в 2009 году.
Наибольшее сокращение производства произошло на предприятиях,
расположенных на Урале и в европейской части России. По оперативным данным, в
январе-декабре 2009 года производство на Богословском алюминиевом заводе
составило 62,9% к 2008 году, Надвоицком - 69,9%, Кандалакшском - 73,9%,
Волгоградском - 87,2%, Красноярском - 95,4%, Новокузнецком алюминиевом заводе -
72,0 процента.
За январь-февраль 2010 года сальдированный финансовый результат
деятельности организаций составил 920,6 млрд. рублей. Год назад, на пике
кризиса, показатель за соответствующий период сложился на уровне 4,1 млрд.
рублей - положительные итоги февраля всего лишь компенсировали убытки,
зафиксированные в январе. Динамика финансового состояния предприятий России
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Прирост прибыли предприятий реального сектора
экономики в 2008-2010 годах
Постепенно улучшается финансовое положение предприятий,
занятых металлургическим производством. Сальдированный финансовый результат по
итогам 2009 года составил 223,9 млрд. рублей (43,4% от уровня 2008 г.).
Январский показатель 30,7 млрд. рублей оказался на уровне среднего за II
полугодие 2009 года. Благоприятное влияние на производственные и финансовые
показатели отрасли оказало улучшение конъюнктуры мирового рынка: рост спроса и
цен на продукцию металлургических предприятий. Учитывая высокую зависимость
большинства российских металлургических компаний от заемных средств,
постепенное снижение ставок кредитования и открытие кредитных линий также
положительно сказались на деятельности металлургов,. Тем не менее, сравнение с
показателями предыдущих лет позволяет сделать вывод, что финансовое состояние
металлургической отрасли России пока далеко от стабильного.
Динамика показателей эффективности финансово-хозяйственной
металлургических предприятий Орловской области представлены в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 - Основные показатели работы организаций по виду
экономической деятельности "Металлургическое производство и производство
готовых металлических изделий"
|
Показатель
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Число действующих организаций (юридических
лиц), на конец года
|
…
|
86
|
83
|
70
|
108
|
|
Объем отгруженной продукции (работ, услуг),
млн. руб.
|
…
|
7882,8
|
8398,0
|
10258,6
|
10161,7
|
|
Индекс производства, в процентах к предыдущему
году
|
86,9
|
129,8
|
107,0
|
95,5
|
99,6
|
|
Среднегодовая численность работников
организаций, человек
|
7971
|
9036
|
7917
|
7558
|
6812
|
|
Сальдированный финансовый результат (прибыль
минус убыток), млн. руб.
|
81,2
|
81,1
|
-47,7
|
60,7
|
-112,2
|
|
Прибыль (убыток) от продаж, млн. руб.
|
145,7
|
141,3
|
21,8
|
-0,7
|
-11,6
|
|
Рентабельность проданных товаров, продукции
(работ, услуг), процентов
|
8,5
|
5,2
|
0,7
|
0,0
|
-0,3
|
Данные таблицы 1 показывают, что металлургические предприятия
Орловской области испытывают значительные проблемы, о чем свидетельствуют
отрицательные результаты финансово-хозяйственной деятельности. Особенно
значительные убытки предприятия получили в 2008 году, что было связано с общим
финансовым коллапсом экономики России и мира. Негативные тенденции также
отразились на ключевых финансовых показателях работы предприятий (таблица 2).
Таблица 2 - Показатели эффективности финансово-хозяйственной
деятельности металлургических предприятий Орловской области
|
Год
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
|
Коэффициент автономии
|
|
2003
|
0,85
|
-26,1
|
55,7
|
|
2004
|
0,91
|
-18,2
|
56,0
|
|
2005
|
1,10
|
5,0
|
57,9
|
|
2006
|
1,01
|
-12,5
|
27,4
|
|
2007
|
1,12
|
-11,4
|
27,6
|
|
2008
|
0,89
|
-29,9
|
21,1
|
Показатели текущей ликвидности в металлургической отрасли
производства Орловской области значительно ниже нормативного значения, что
свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятий и отражает
их сложное финансовое состояние.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами показывает, что металлургические предприятия
Орловской области финансово зависимы от привлеченных финансовых ресурсов и не
имеют собственных средств даже для формирования своего основного капитала. Этот
факт, наряду с низким уровнем показателя автономии, свидетельствует о серьезных
проблемах в финансово-хозяйственной деятельности и политике формирования
капитала, что актуализирует проблему формирования эффективной системы
управления финансово-хозяйственной деятельностью на металлургических
предприятиях.
1.3
Место и роль финансового оздоровления в общей системе управления предприятия
В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным,
что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной
конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с
учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса
предполагают постоянную готовность к переменам.
Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более
непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые
дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Организация
должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации
структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и
оперативные изменения.
Необходимость финансового оздоровления большинства российских
предприятий вызвана кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом
от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.
В практике антикризисного управления используются различные
методические подходы, позволяющие решить проблемы оздоровления организации.
Программа антикризисного финансового оздоровления включает в
себя ряд комплексных блоков мероприятий, реализация которых позволит существенно
повысить эффективность деятельности организации (рисунок 5).
Рисунок 5 - Программа антикризисного финансового оздоровления
Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках
активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой
реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта
осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки
традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на
новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи
повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе
технологического перевооружения[3].
Практикой антикризисного управления сформированы четыре
комплексных блока мероприятий по реформированию организации в целом:
- мероприятия по реорганизации производства;
- мероприятия по реорганизации финансов;
- мероприятия по реорганизации системы управления;
- мероприятия по реорганизации системы обеспечения
и сбыта.
Все четыре комплексных блока мероприятий направлены на
структурную перестройку системы производственной, финансовой,
снабженческо-сбытовой и управленческой деятельности организации с учетом
критико-аналитической оценки экономического состояния организации.
Каждый из комплексных блоков мероприятий состоит из позиций,
в которых имеют место или могут возникнуть в будущем проблемы наступления
кризисных явлений.
Блок "Реорганизации производства" включает в себя
следующие позиции: основные фонды; технология производства; выпуск продукции;
запасы; прямые затраты; кооперация в выпуске продукции; технологическое
развитие производства.
В блоке "Реорганизации финансов" рассматриваются:
доходы; расходы; долги организации; долги других организаций; капитал;
ценообразование; денежные расчеты; распределение прибыли.
В блоке "Реорганизации системы управления"
рассматриваются: реорганизация организации; производственная структура;
структура аппарата управления; кадры; информационное обеспечения.
Блок "Реорганизация системы обеспечение и сбыта"
включает в себя: материально-техническое обеспечение; сбыт продукции;
маркетинг; договорные и юридические отношения.
Каждый из вышеприведенных блоков состоит из более мелких под
элементов, необходимых для функционирования производственно-хозяйственной
деятельности организации. Состояние именно этих элементов необходимо учитывать
при анализе деятельности организации.
Для разработки конкретных мер финансового оздоровления
организации необходимо дополнительно проводить более детальное обследование
отдельных сторон ее деятельности с использованием специальных анкет.
Основная цель формирования анкет состоит в том, чтобы при их
заполнении работники аппарата управления, линейные работники на первом этапе
смогли бы сформулировать предварительные ответы для принятия дальнейших
решений.
Эти блоки разработаны для того, чтобы при анализе отклонения
в деятельности организации было проще выйти на причины и факторы, вызывающие
эти отклонения. А в дальнейшем, поняв механизм возникновения возмущений, разработать
систему мер для повышения эффективности деятельности организации.
Анализ экономического состояния организации не может быть
полным, если он проведен только на уровне финансовой отчетности.
Финансовый анализ позволяет выявить болевые точки, а дальше
следует провести более детальный анализ организации. Информация, полученная в
результате анализа, может позволить руководству организации принимать
эффективные меры, которые помогут избежать кризиса организации и восстановить
ее платежеспособность. [10]
Для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности
предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную
деятельность. Более того, потребность в изменениях стала возникать столь часто,
что их влияние на жизненный цикл предприятия уже не рассматривается как
исключительное явление. В научных исследованиях и практике все большее внимание
уделяется анализу методов и организационным возможностям управления
изменениями. [5]
Концепция управления изменениями охватывает все
запланированные, организуемые и контролируемые перемены в области стратегии,
производственных процессов, структуры и культуры предприятий.
Принципиально важный вопрос заключается в следующем: как
предприятие может противостоять изменениям внешней среды, возникающим часто, но
нерегулярно и практически непредсказуемо, и как с помощью предварительных мер
или ответной реакции оно может сохранять свою жизнеспособность и достигать
намеченных целей. Предприятие должно постоянно следить за основными
компонентами окружающего мира и делать выводы относительно своих потребностей в
переменах. Обычно среди этих компонентов выделяют экономические, например,
глобализация рынка или его региональная дифференциация, технологические -
быстрое распространение новых технологий, политико-правовые - изменения в
законодательстве и другие, социально-культурные - демографические сдвиги,
изменения в системе ценностей и другие, физико-экологические - климатические
условия, нагрузка на экосистему. [19]
На предприятие, стоящее перед необходимостью изменений,
большое влияние оказывают производственные и кадровые параметры. К первой
категории относятся стратегические хозяйственные области, организация и ход
производственного процесса, фирменная культура, применяемая техника, отношения
собственности. Среди кадровых параметров наиболее важное значение имеют
психологические способности восприятия изменений членами организации, личные
амбиции, возможности профессионального развития, готовность к кооперации.
Немногим предприятиям и компаниям удается улавливать направления
внешних изменений и выживать, благодаря или вопреки, действию новых
обстоятельств.
Таким образом, для выживания на рынке и сохранения
конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою
хозяйственную деятельность. Каждое изменение несет новые дополнительные
возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Предприятия должны обладать
способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего
бизнеса, перманентно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.
В условиях антикризисного управления резко возрастают
классификационные требования не только к арбитражному управляющему, но и к
менеджерам всех уровней управления, которые должны занимать определенное место
только на конкурсной основе и реально представлять, какие факторы надо привести
в действие, чтобы повысить заинтересованность акционеров в быстрейшем
преодолении кризисных явлений за счет перераспределения доли собственности,
повышения эффективности системы мотивации в зависимости от получаемой прибыли,
а также реально предвидеть существующие проблемы перекупки собственности
данного предприятия другими - это во-первых.
Во-вторых, менеджер в условиях антикризисного управления
обязан проявить максимум своих способностей в части разработки такой продукции,
которая непременно найдет своего потребителя, что станет возможным на основе
внедрения новых научных разработок, новых технологий и оборудования. [6]
Решение этих задач в первую очередь зависит от разработанной
стратегии менеджмента, в которой должны найти отражение процессы интеграции
производства, пересмотр действующей структуры управления для более успешного
решения стратегических оперативных вопросов выхода из кризиса. В структуру
стратегического плана включаются все элементы стратегического менеджмента и его
функций:
система стратегического планирования (бизнес-план);
система и методы разработки организационных структур,
отвечающих конкретным задачам производства;
система коммуникаций;
система мотивации персонала;
система корпорации;
система организационной культуры управления;
система принятия решений и контроля.
Одним из направлений выхода и приема является стратегическая
реструктуризация, которая должна затрагивать решение большой гаммы проблем
многосторонней деятельности предприятия в условиях кризиса. К числу таких
проблем реструктуризации по праву можно отнести:
механизм оригинальной реструктуризации;
модификация механизма управления производственными
процессами;
разработка нового механизма организационной структуры
управления предприятием;
разработка нового механизма управления с ориентацией на
потребности рынка;
разработка нового механизма управления кадровой политикой;
внесение рациональных изменений в ранее действующую стратегию
управления предприятием;
выработка принципиально новых подходов к выпуску новых
товаров, пользующихся спросом у потребителей.
Основные направления финансовой реструктуризации должны
предусматривать вполне определенные цели, в частности, поддержание
жизнеспособности предприятия на ближайшую перспективу за счет увеличения
наличных средств и объема продаж.
Финансовая реструктуризация нацелена на решение технических
проблем:
повышение ликвидности предприятия;
совершенствование структуры капитала;
создание предпосылок для рекапитализации.
Вхождение российских предприятий в рыночные отношения пока не
приносит положительных результатов, большинство из них находится, как мы
неоднократно подчеркивали выше, в условиях кризиса. Все попытки руководителей
предприятий по оздоровлению этих предприятий за счет привлечения инвестиций
внутренних и внешних банковских структур, включая зарубежных инвесторов, также
не приносит желаемых результатов. Это не означает, что они не должны заниматься
проблемой инвестиций в будущем. Главная проблема привлечения инвестиций состоит
в том, что предприятия находящиеся в условиях кризиса, не имеют достойных
(привлекательных) бизнес-проектов, побуждающих инвесторов к выделению
инвестиций на их реализацию. [11]
При невозможности оздоровления путем гладкого реформирования
и с учетом представленных вариантов стратегии предприятия ставится вопрос о
возможных проектах финансового оздоровления, включающих частичное или полное
перепрофилирование предприятия.
Бизнес-планы финансового оздоровления предприятий
представляют собой описания стратегии финансового оздоровления. Их задача -
определить основные направления работ и ожидаемую общую эффективность. Для
потенциальных инвесторов такие бизнес-планы служат ориентирами при выборе
объектов инвестирования, для самих предприятий - основой для разработки более
конкретных плановых документов: планов маркетинга, производственных планов,
графиков работ и т.д. [8]
Главная проблема привлечения инвестиций состоит в том, что
предприятия находящиеся в условиях кризиса, не имеют достойных
(привлекательных) бизнес-проектов, побуждающих инвесторов к выделению
инвестиций на их реализацию
Разработка бизнес-планов финансового оздоровления аналогична
известной задаче определения стратегии предприятия, но в специфических
условиях, когда негативные тенденции не были своевременно вскрыты и каким-либо
образом нейтрализованы, в результате чего предприятие попало в долговую яму, а
негативные моменты различных сторон деятельности предприятия оказались
запущенными.
Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает в
себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или
полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных долговых
обязательств.
Предлагаемая методология содержит экономические механизмы
финансового оздоровления несостоятельных предприятий. Однако любые
теоретические изыскания нуждаются в практическом подтверждении.
2.
Комплексный анализ и оценка деятельности и вероятности банкротства ОАО
"Мценский литейный завод" ЗА 2007 - 2009 годы
2.1
Общая характеристика деятельности предприятия
В июле 1966г. на базе цеха технологической оснастки и
строящегося корпуса фасонного литья завода "Вторцветмет" был создан
МЗАЛ - филиал ЗИЛа. В 1980 году были завершены работы по созданию новой
промышленной площадки, обеспечивающей потребность ЗИЛа в цветном литье.
июля 1994г. на основании решения Совета АМО ЗИЛ было создано
акционерное общество открытого типа "Мценский завод алюминиевого
литья". Вскоре оно было преобразовано и Мценским филиалом регистрационного
комитета Орловской области 1 декабря 2000г. зарегистрировано юридическое лице в
форме общества открытого типа "Мценский литейный завод".
В данный момент ОАО "Мценский литейный завод"
входит в объединение "Орловские металлы", куда также входит завод
"Орловские металлы" и управляющая компания "Мценский
алюминий". Завод - третий по величине в Орловской области.
Выпускаемая продукция: чугунное и цветное литье, поршни,
цилиндры, режущий инструмент, средства контроля. Вспомогательное производство
представляют цехи: ремонтно-монтажный цех, электроремонтный, теплосиловой,
строительный, транспортный цехи, которые обеспечивают ремонтные работы
оборудования, перевозки грузов и прочие работы в подразделениях завода. Вся
выпускаемая продукция сертифицирована.
ОАО "Мценский литейный завод" (ОАО "МЛЗ")
- одно из крупнейший предприятий в России и Европе, изготавливающее отливки и
изделия из алюминиевых и других цветных сплавов, отливки из чугуна для
различных отраслей народного хозяйства: автомобилестроения, машиностроения,
приборостроения, строительства, коммунального хозяйства.
Номенклатура выпускаемой продукции содержит более 3000
наименований комплектующих из цветных металлов и чугуна. Ежегодно выпускается
около девятисот. Производственная мощность цеха литья под давлением - 32 000
тонн литья в год, цеха чугунного литья - 35 000 тонн литья в год,
механосборочного производства - до 1000 наименований комплектующих к
автомобилям как массовыми, так и единичными партиями.
ОАО "Мценский литейный завод" поставляет свою
продукцию на внутренний рынок, в страны СНГ, США, Германию. Продукция завода
выпускается как в виде отливок - заготовок для последующей обработки
заказчиком, так и в виде готовых изделий, сборочных единиц, комплектов, а также
изготавливается литье для ремонтных нужд, оригинальное и художественное литье
по индивидуальным заказам.
Продукция предприятия успешно конкурирует с товарами
иностранных фирм. ОАО "Мценский литейный завод" уже несколько лет
выполняет заказы таких известных на Западе компаний, как OMI Industries (США) и
FESTO (Германия). Сплавы завода охотно покупают в США и Японии. Уже третий год
завод принимает участие в Ганноверской промышленной ярмарке, где демонстрируют
свои достижения лучшие машиностроительные компании мира.
ОАО "МЛЗ" выполняет комплекс работ по освоению
новых заказов: от конструирования новых изделий, отливок, технологической
оснастки, разработки технологических процессов, включая проектные работы по
модернизации оборудования, до изготовления образцов новой продукции и выпуска
промышленных партий с последующим серийным производством. Работы осуществляются
высококвалифицированным персоналом, имеющим большой практический опыт работы.
Конструкторские работы, технологические расчеты выполняются в
современной системе трехмерного, твердотельного автоматизированного
проектирования "ПРО-Инженер". Литейное производство организовано в
двух цехах: цветного и чугунного литья.
В производстве таких изделий, как "головка
цилиндра", "поршневые комплекты" к автомобилям ЗИЛ завод
является монополистом или имеет конкурентное преимущество среди других производителей
в странах СНГ.
Потребители отдают предпочтение среди других конкурирующих
фирм данному предприятию как поставщику деталей из высокопрочного чугуна для
железных дорог, таких как, "анкер", "монорегулятор".
Вместе с тем, на рынке запасных частей к автомобилям
функционируют целый ряд аналогичных предприятий (Воронеж, Тамбов, Кострома,
Уфа, Харьков, Донецк), чья продукция разнообразна и по цене и по качеству.
Наиболее серьезным конкурентом является Конотопский завод
"Мотордеталь", выпускающий более дешевую (на 10-15%) и, одновременно,
более качественную продукцию. Это связано с использованием более качественных
сплавов и процесса термообработки, а так же в силу узкой специализации. ОАО
"МЛЗ" имеет все возможности к росту конкурентоспособности за счет ряда
факторов:
пересмотр ассортимента, проработка дизайна,
- налаживание связей "поставщик-клиент",
обеспечение высокого стандарта качества,
выполнение договорных условий.
За 2005 - 2006 гг. постепенно обновлялись основные средства
производства, при этом обращается внимание на техническое перевооружение
наиболее затратных участков. Построена новая котельная, произведена
компьютеризация предприятия. В 2007г. на заводе был запущен новый
автоматический формовочно-литейный комплекс. Оборудование было изготовлено на
заказ датской компанией "DISA", разработавшей принципиально новую
конструкцию формовочно-литейных машин - DISA 230A. Ввод в эксплуатацию такого
современного оборудования позволит открыть на заводе дополнительные рабочие
места. В настоящее время продукция завода широко используется в строительстве
российских железных дорог. Система управления качеством МЛЗ соответствует
международному стандарту ISO-9001-2000.
Организационная структура предприятия является
линейно-функциональной, что показано на рисунке А.1. Органами управления ОАО
"МЛЗ" являются: общее собрание акционеров, совет директоров общества,
генеральный директор общества, ликвидационная комиссия общества. Высший орган
управления - общее собрание акционеров.
Руководство и персонал предприятия в своей деятельности
ориентируются на создание совершенного промышленного производства, применение
современных управленческих технологий.
В данный момент делается следующий шаг - создание
корпоративной информационной системы, которая даст возможность связать службы
заводов и управляющей компании.
2.2
Анализ внешней среды предприятия
Сущность анализа состояния внешней среды и деятельности
предприятия - в систематическом изучении и оценке контролируемых и
неконтролируемых факторов (объектов и событий), относящихся к предприятию.
Главной целью такого анализа является получение необходимой планово-прогнозной
информации, а дополнительная цель - выявить сильные и слабые стороны самого
предприятия, а также и возможностей и рисков, связанных с его внешней средой.
Предприятие должно ограничивать негативные воздействия
внешних факторов, наиболее существенно влияющих на результаты его деятельности
или, наоборот более полно использовать благоприятные возможности. Под факторами
внешней среды понимается сила, с которой изменения одного фактора воздействуют
на другие факторы. Отсюда следует понимать, что при организации управления
необходимо максимально учитывать факторы внешнего воздействия и рассматривать
конкретную организацию как целостную систему, состоящую из взаимно связанных
частей.
В научной литературе существует достаточно много точек зрения
по поводу структуры внешней среды, но наиболее широко распространен подход,
согласно которому во внешней среде любых организаций выделяют два уровня: микро
- и макросреду. В состав компонентов макроокружения входят: экономическая,
политическая, правовая, социальная, технологическая, природно-географическая
компонента.
Для оценки экономической компоненты макроокружения
организации необходимо рассмотреть основные показатели, характеризующие
экономическое положение Орловской области и Мценского района в настоящее время.
Изучив экономические показатели за 2007 - 2009 гг. в
Орловской области и стране в целом, которые характеризуют экономическую
компоненту макроокружения ОАО "Мценский литейный завод" можно сделать
вывод, что на данном этапе времени существующие тенденции оказывают
неблагоприятное влияние на организацию в целом. В связи с мировым финансовым
кризисом 2008 - 2009гг. практически все контрагенты ОАО "МЛЗ", и государственные
организации в частности, испытывают в настоящее время негативные последствия
данного события: низкая платежеспособность, отсутствие денежных средств для
развития, невозможность привлечения инвесторов и получения кредитов и т.д.
В результате чего в ОАО "Мценский литейный завод"
наметились не только процессы дестабилизации, но и снижения уровня
экономических показателей, в силу снижения спроса на продукцию и соответственно
уменьшения объемов продаж и оказываемых услуг, а также ухудшения их качества (в
частности из - за высокой конкуренции и низкосортного сырья).
Политическую компоненту макроокружения организации на данный
этап времени в целом по стране можно охарактеризовать как стабильную. Это
результат прихода к власти на президентских выборах Д.А. Медведева и В.В.
Путина в качестве премьер-министра, в лице которых как большинство россиян, так
и мировая общественность видят своего рода гарантов политической стабильности в
РФ. В настоящее время проводится не только грамотная внешняя политика, но и
внутренняя, которая оказывает положительное воздействие на предприятия
металлургической отрасли.
Правовая составляющая ОАО "МЛЗ" включает в себя
Конституцию РФ, законы и подзаконные акты как федерального, так и областного
значения, которые регулируют деятельность юридических и физических лиц, а также
их объединений на всей территории страны.
Система обязательных требований в металлургии представлена
более чем 20000 документов, в основном советского периода. Она неудобна для
применения, часто имеет рамочный характер, содержит завышенные, дублирующие и
избыточные требования, не гармонизирована с мировой практикой. Эти недостатки
ведут к увеличению числа надзорных действий, административным, коррупционным и
временным издержкам. В целом правовая система оказывает негативное воздействие:
существенно снижает конкурентоспособность исследуемого предприятия, замедляет
темпы её модернизации.
Социальная составляющая ОАО "МЛЗ" характеризуется
следующими тенденциями. Минимальный размер оплаты труда, применяемый для
регулирования оплаты труда и определения размеров пособий в России на 1 января
2010г. составляет 4330 руб. Величина прожиточного минимума в Орловской области
в среднем составлял 4145 руб., а среднемесячная заработная плата по области
составляет 11468 руб., что ниже на 15% этого же показателя по России. ИПЦ
составляет 7%, что говорит о нестабильности инфляционных процессов.
Еще недавно заработная плата работников завода являлась одной
из самых высоких в городе, а в 2009г. произошло резкое сокращение персонала на
231 человек. Проводилось финансирование непрерывного обучения персонала с целью
повышения уровня подготовки. На заводе существовали свои команды по волейболу и
футболу, осуществлялись поездки в театры. Оказывалась помощь в обеспечении
жильем, предоставлением ссуд, работникам предлагались льготные путевки в дома
отдыха и санатории и т.д. Сейчас этого не происходит, т.к. предприятие
испытывает серьезные трудности в развитии.
В целом ситуация, складывающаяся в социальной сфере оказывает
значительное влияние на ОАО "МЛЗ", происходит увеличение смертности
как в стране, так и в регионе в целом, что негативно сказывается на социальной
обстановке в России.
Данные показатели значительно влияют на работу предприятия,
поэтому социальную обстановку вокруг ОАО "Мценский литейный завод"
можно охарактеризовать как нестабильную и напряженную.
Следующей составляющей макроокружения является
технологическая компонента. Ее влияние сказывается и через развитие
производственного потенциала, которое определяется состоянием основных фондов
предприятий. Революционные технологические перемены и открытия последних
десятилетий представляют большие возможности и серьезные угрозы, воздействие
которых менеджеры должны осознавать и оценивать.
По уровню технологии литейное производство ОАО
"МЛЗ" не уступает другим предприятиям РФ, а по производству головок
блоков цилиндров и особенно поршневых комплектов является передовым в
Центральном регионе.
Разработка литейной технологии, проектирование
формообразующих элементов литейной оснастки, ее изготовление производится с
использованием компьютерной техники и высокоточного оборудования с управлением
на базе микропроцессорной техники с использованием программного продукта Про/Е.
Конструкторские работы, технологические расчеты выполняются в
современной системе трехмерного, твердотельного автоматизированного
проектирования "ПРО-Инженер".
Последняя составляющая макроокружения ОАО "Мценский
литейный завод" - природно-географическая. Природно-сырьевые ресурсы
нашего региона достаточно развиты, вследствие чего он не является зависимым от
поставок сырья, материалов для промышленности и топлива со стороны. Это
положительно отражается на предприятиях округа, так как предприятиям не
приходится завозить сырье из других дальних регионов.
Изучение непосредственного окружения организации направлено
на анализ состояния тех составляющих внешней среды, с которыми организация
находится в непосредственном взаимодействии. При этом важно подчеркнуть, что
организация может оказывать существенное влияние на характер и содержание этого
взаимодействия, тем самым она может активно участвовать в формировании
дополнительных возможностей и в предотвращении появления угроз ее дальнейшему
существованию. К числу элементов микроокружения относят: поставщиков,
потребителей, конкурентов, рынок рабочей силы, инфраструктура.
Что касается потребителей, то здесь можно сказать, что
основными потребителями ОАО "МЛЗ" являются в первую очередь
юридические лица всех форм хозяйствования (94%), остальные 6% - физические
лица.
В настоящее время исследуемое предприятие сотрудничает с
такими крупными клиентами как ОАО "Российские железные дороги", ООО
"Симтрейд" г. Москва, ООО "Проминвест-Стандарт" г. Москва,
ОАО "Орлэкс" г. Орёл, ОАО "АМО "ЗИЛ" г. Москва, ЗАО "РААЗ"
г. Рославль, ЗАО "РЗАА" г. Рязань, ООО "Автоагригат" г.
Ливны, ОАО "Тулачермет", ОАО "АвтоВАЗ", ОАО
"Кольчугинский завод по обработке цветных металлов" и др.
В число зарубежных потребителей продукции и услуг ОАО
"Мценский литейный завод" входят: ООО "СТАБ" г. Борисов
(Белоруссия), OMI Indastries (США), Festo, Avtex (Германия), ОАО
"Гидросила" (Украина), "East Allois & Metals Anstalt"
(Лихтенштейн) и прочие контрагенты - Литва, Молдова, Казахстан.
Если же говорить о поставщиках, то ОАО "МЛЗ"
установило долгосрочные и дружеские связи с основными поставщиками сырья и
расходных материалов для изготовления продукции. Поставщиками являются: ЗАО
"Цветметэкология", "РССУ", ООО "Удай", ЗАО
"Сплавмет", ЗАО МК "Латуни", все они находятся в Орловской
или соседних Тульской, Брянской, Московской областях. Дочерняя организация ОАО
"Орловские металлы" поставляет большую часть сырья по договору на
уровне рыночных цен, преимущество в выборе поставщика - близкое расположение,
качество сплавов. Кроме поставок сырья, данное предприятие также обеспечивает
железнодорожные перевозки вагонов, как ветвевладелец ж/д путей.
Можно сделать вывод, что ОАО "Мценский литейный
завод" имеет постоянных поставщиков, пользуется скидками, соответственно
сотрудничество происходит на выгодных условиях для завода. В свою очередь со
стороны поставщиков выполняют заказы вовремя, без проволочек.
При оценке микроокружения ОАО "Мценский литейный
завод" также следует изучить конкурентов. В Орловской области у
организации существуют несколько непосредственных конкурентов: ООО
"Орловский литейный завод имени Медведева", ОАО "Орловский
сталепрокатный завод", ОАО "Орловские металлы".
Среди относительно большого числа существующих фирм в России,
занимающихся подобной деятельностью, можно выделить несколько основных
конкурентов, производящих подобную продукцию. Таковыми являются:
- ОАО "Камский литейный завод" -
основной поставщик литейной продукции для КАМАЗа;
- ООО "Промтрактор-ПРОМЛИТ",
основной поставщик чугунных литых заготовок запчастей, узлов и деталей для
Чебоксарского завода промышленных тракторов;
- ОАО "Металлургический завод
"Ижмаш", специализирующийся на производстве заготовок деталей для
автомобилестроения;
- ОАО "Мотордеталь" - основная
продукция гильзо-поршневые группы к автомобилям, тракторам и комбайнам,
поставщик моторных заводов;
- ОАО "Подольский машиностроительный
завод", производящий анкерно-рельсовые соединения для железных дорог.
За счет масштаба и разрекламированного брэнда такие компании
могут экономить на многих статьях своего бюджета. А это означает, что они могут
предложить более низкие цены для покупателей. В такой ситуации ОАО
"МЛЗ" приходится включаться в более жесткую конкурентную борьбу, то
есть снижать цены, а для этого снижать затраты на производство, поэтому здесь
не обойтись без продуманной и предусмотрительной политики. Но пока влияние
конкурентов можно назвать положительным, так как оно стимулирует развитие ОАО
"МЛЗ" и позволяет сделать свой рынок предложения более
конкурентоспособным.
Далее при анализе микроокружения следует изучить рынок
рабочей силы. Но эта компонента оказывает малое воздействие на ОАО
"Мценский литейный завод", так как организация в данный момент не
нуждается в кадрах, поскольку проводит сокращение штата. Рынок рабочей силы в
Орловской области достаточно насыщен кадрами и при необходимости набор кадров
будет произведен без особых затруднений. Малое влияние такого фактора, как
рабочая сила объясняется еще и тем, что ОАО "МЛЗ" не ведет системную
переподготовку и переквалификацию кадров.
В завершение анализа определим, какое воздействие оказывает
сложившаяся ситуация во внешней среде на деятельность предприятия. Построим
таблицу 3, применив метод составления профиля среды.
Таблица 3 - Профиль внешней среды организации
|
Факторы среды
|
Важность для отрасли, А (от 1 до 3)
|
Влияние на организацию, В (от 1 до 3)
|
Направленность влияния, С (от - 1 до +1)
|
Степень важности, D=А*В*С
|
|
Политические факторы
|
2
|
2
|
+1
|
+4
|
|
Правовые факторы
|
2
|
2
|
-1
|
-4
|
|
Экономические факторы
|
3
|
2
|
-1
|
-6
|
|
Социокультурные факторы
|
1
|
-1
|
-1
|
|
Технологические факторы
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Уровень развития страны
|
3
|
3
|
-1
|
-9
|
|
Поставщики
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Конкуренты
|
3
|
3
|
+1
|
+9
|
|
Покупатели
|
3
|
2
|
-1
|
-6
|
|
Рынок рабочей силы
|
2
|
2
|
+1
|
+4
|
Таким образом, можно сделать вывод о том, что наиболее важное
значение для организации имеют следующие факторы: технологические, уровень
развития страны, поставщики и конкуренты.
Общая сумма баллов составляет +9, что говорит об общем
неблагоприятном влиянии внешней среды на ОАО "МЛЗ". Данный показатель
невелик и результаты функционирования организации в большей степени зависят от
правильно принятых стратегических решений, а это можно сделать только проведя
SWOT - анализ (таблица 4).
Как видно из анализа, недостатки на предприятии занимают
лидирующее положение, это в значительной степени снижает его привлекательность
при выборе заказчиком потенциального партнера. Усилия предприятия должны быть
направлены, прежде всего, на усиление ориентации производства на потребителя
(желание получить нового заказчика, своевременное обслуживание заказчика,
оперативные ответы, поиск компромиссных решений, сокращение сроков подготовки
производства и т.п.).
Таблица 4 - SWOT - анализ деятельности ОАО "МЛЗ"
|
Угрозы
|
Балл
|
Возможности
|
Балл
|
|
Совершенствование технического потенциала
конкурентов
|
5
|
Опираясь на интеллектуальный потенциал и опыт
работы возможность расширения производства сложных изделий (при развитии
технического уровня производства)
|
4
|
|
Рост объемов производства конкурентов за счет
возможности изготовления технически сложного литья
|
5
|
Расширение номенклатуры простых изделий при
снижении их стоимости
|
4
|
|
Увеличение степени переработки конкурентами
литейной продукции (поставка готовых изделий и сборочных узлов)
|
4
|
Объединение производства литья сплавов и литья
отливок, если оба производства будут находиться рядом, экономия энергозатрат
|
3
|
|
Итого
|
14
|
Итого
|
11
|
|
Недостатки
|
Балл
|
Преимущества
|
Балл
|
|
Оборудование для механической обработки
узкопрофильное (для обработки гильз, поршней, головок блока)
|
5
|
Современное инструментальное производство
|
5
|
|
Большая длительность подготовки производства
|
4
|
Высокое качество сплавов при производстве литья
|
5
|
|
Высокий уровень цен на литье и мехобработку
|
5
|
Итого
|
10
|
|
Большой срок проработки коммерческих
предложений
|
5
|
|
|
Отсутствие ориентации работников предприятия на
потребителя
|
5
|
|
|
Отношение работников предприятия к возложенным
на них обязанностям
|
5
|
|
|
Итого
|
29
|
|
2.3
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности
предприятия представляет собой характеристику, полученную в результате
комплексного исследования, т.е. одновременного и согласованного изучения
совокупности показателей, отражающих все аспекты хозяйственных процессов, и
содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности организации на основе
выявления качественных и количественных отличий от базы сравнения.
В процессе анализа выявляются резервы, причинно-следственные
связи и факторы, которые можно использовать для роста эффективности
деятельности предприятия.
Анализ технико-экономических показателей деятельности
предприятия проводится за период с 2007 по 2009 гг. и основывается на данных
бухгалтерских балансов (приложение Б), отчетов о прибылях и убытках (приложение
В). Данные финансово-хозяйственной деятельности ОАО "МЛЗ"
представлены в таблице Г.1.
Для любого хозяйствующего субъекта важной задачей является
обеспечение необходимого объема производства и реализации продукции (работ,
услуг), что приводит к получению запланированных конечных результатов.
Из расчетов, представленных в таблице Г.1 видно, что в 2008г.
по сравнению с 2007г. выручка от реализации продукции увеличилась на 3,48%,
однако в 2008-2009 гг. происходит значительное снижение выручки на 11,69%. Это
вызвано сокращением большого количества работников, а также ростом цен на сырье
и материалы. Следовательно, в исследуемом периоде происходит увеличение
удельного веса себестоимости в общем объеме выручки от реализации в среднем на
4% в год.
Изменение совокупных и оборотных активов имело положительную
тенденцию в 2008г. (+42,69% и +19,61%, соответственно), что объясняется
приобретением современных машин и оборудования на основе договора лизинга и
получением кредитов и займов. Однако к концу 2009г. данные показатели снижаются
на 3,86% и 2,26%, соответственно.
На рисунке 6 представлены данные о выручке от реализации, а
также активах и чистой прибыли за 2007 - 2009гг.
Рисунок 6 - Динамика изменения выручки от реализации
продукции, активов и чистой прибыли
Наиболее общим показателем использования основных фондов
является фондоотдача, характеризующая выпуск продукции на 1 рубль стоимости
основных фондов. В 2008г. данный показатель снизился по сравнению с 2007г. на
11,25 руб. /руб., а в 2009г. - на 0,27 руб. /руб. Из этого следует, что к
2009г. основные средства ОАО "МЛЗ" стали использоваться менее
эффективно, так как на 1 рубль основных фондов стало реализовываться в 3 раза
меньше продукции.
Показатель, который характеризует величину выпускаемой
продукции приходящуюся на единицу материальных затрат называется
материалоотдача, которая в 2009г. увеличилась на 13, 19%, что свидетельствует о
положительной работе предприятия в этом направлении. Также позитивным моментом
является снижение доли материальных затрат в себестоимости продукции.
На протяжении исследуемого периода на ОАО "МЛЗ"
наблюдается снижение среднесписочной численности работников и их заработной
платы, особенно резкое в 2009г. - на 19,37% и 9,33%, соответственно, что
обусловлено сокращением персонала предприятия и переходом на трехдневный график
работы. Несмотря на это, производительность труда продолжает расти и в 2009г.
составляет 603,58 тыс. руб. на человека.
Показатели валовой и чистой прибыли резко снижались как в
2008г., так и в 2009г., что привело к убытку в 20 717 тыс. руб.
Таким образом, предприятию необходимо искать пути повышения
объемов производства, что позволит ему при тех же ресурсах труда и материалов
выпускать больше готовой продукции.
Эффективность хозяйствования организации оценивается с
помощью показателей рентабельности продаж, продукции и активов, показывающих
размер прибыли, которая была генерирована выручкой от реализации,
себестоимостью и величиной активов предприятия, и характеризующих степень
привлекательности объекта для вложения средств. Следовательно, на конец 2009г.
ОАО "МЛЗ" является нерентабельным и малопривлекательным для
сотрудничества и вложения средств предприятием, стремящемся к банкротству.
Показатели рентабельности представлены графически на рисунке
7.
В 2007 - 2009гг. длительность одного оборота оборотного
капитала возрастала в среднем на 22 %, что свидетельствует о его неэффективном
использовании.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на протяжении всего периода соответствовал нормативному значению, что
свидетельствует об увеличении "дешевых" источников покрытия
потребности предприятия в оборотных средствах.
Показатели отношения дебиторской задолженности к совокупным
активам и к кредиторской задолженности подвергались незначительным изменениям и
соответствовали желаемому значению.
Рисунок 7 - Динамика изменения рентабельности продаж, продукции
и нормы чистой прибыли
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования. Так как данный коэффициент
увеличивался и был ниже норматива, повышался и риск невыполнения ОАО
"МЛЗ" своих долговых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности в 2007 - 2009гг. не
соответствует нормативному значению, то есть предприятие не может мобилизовать
все свои оборотные средства, для погашения части текущих обязательств по
кредитам и расчетам.
Показатель обеспеченности обязательств активами характеризует
величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами за три исследуемых года далек
от нормативного значения, значит, предприятие считается неплатежеспособным.
Динамику коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости
можно проследить на диаграмме, представленной на рисунке 8.
Оценивая результаты деятельности предприятия ОАО
"МЛЗ" за 2007 - 2009гг. необходимо отметить, что предприятие работает
нестабильно, так как происходит снижения объема реализации продукции и услуг.
Рисунок 8 - Динамика изменения коэффициентов ликвидности и
финансовой устойчивости
Как и следовало ожидать, в связи с высокими темпами инфляции,
кризисной ситуацией в мировой экономике, подорожанием сырья и материалов, растут
материальные затраты, так как металлургия и машиностроение являются
материалоемким производством, себестоимость продукции также достаточно высокая.
Производительность труда на период 2007 - 2008гг. имеет
тенденцию к увеличению, оказывая этим положительное влияние на результаты
хозяйственной деятельности предприятия. Происходит увеличение материалоотдачи,
что также положительно влияет на работу ОАО "МЛЗ".
В 2009г. снижение спроса на продукцию вызвало кризис на
предприятии, и акционерное общество закончило финансовый год с убытком в 20 717
тыс. руб., соответственно рентабельность продукции, активов и оборота
снизилась.
По этому поводу можно отметить, что для крупных промышленных
предприятий, с четко выраженной иерархической структурой управления, каким и
является ОАО "Мценский литейный завод", характерна медленная
адаптация к изменяющимся рыночным условиям, здесь трудно проводить радикальные
изменения.
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости на
протяжении всего периода исследования имеют негативные значения, тем самым,
показывая, что финансовое состояние акционерного общества остается тяжелым,
риск бизнеса очень велик и это требует особого внимания к финансовой политике
предприятия.
При реализации производственной программы финансовая функция
была исполнена не достаточно эффективно. Кроме того, важно отметить, что не все
активы ОАО "МЛЗ" находятся в сфере производства.
В условиях рыночной экономики предприятие - независимый
финансово-производственный механизм, который должен строить политику выживания
в сложный для российской экономики период, исходя из реалий сегодняшнего дня,
используя все возможные методы и способы экономического оборота. Финансовая
служба ОАО "МЛЗ" обязана была предусмотреть возможность
неплатежеспособности в определенные периоды времени и для предотвращения
финансовых затруднений создать необходимый запас ликвидных активов.
2.4
Диагностика вероятности банкротства ОАО "Мценский литейный завод"
Анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что ОАО
"МЛЗ" финансово неустойчиво. Одной из стадий кризиса является
финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными
средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения
в структуре баланса. Все это порождает необходимость проведения анализа
вероятности наступления банкротства ОАО "Мценский литейный завод", а,
учитывая сложившуюся кризисную ситуацию в стране и мире, данный анализ
приобретает наибольшую актуальность.
Для диагностики банкротства используется различные методики.
Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций
страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, то есть от опыта и убеждений
аналитика. Они, как правило, многословны и зачастую дают противоречивое
толкование полученным цифрам.
Очевидно, в кризисной экономике особенно остро ощущается
потребность в такой методике, которая давала бы наиболее близкое к реальности
отражение финансового состояния предприятия. В то же время попытка создания
универсальной методики, которая подошла бы разным сферам экономики,
представляется сомнительной уже в силу того, что слишком велики отличия в
балансовых пропорциях одной отрасли от другой.
Для определения характера несостоятельности предприятия и
оценки вероятности угрозы банкротства все методики рекомендуется рассматривать
на двух уровнях: качественный подход - анализ жизнеспособности предприятия и
количественный подход - диагностика финансового здоровья.
Выявления внутренних причин несостоятельности служит
предметом анализа жизнеспособности предприятия. Понимание того, как эти
идентифицируемые факторы влияют на предприятие, являются первым шагом на пути
преодоления банкротства.
В качестве метода финансовой диагностики в условиях
антикризисного управления как правило используются модели оценки вероятности
угрозы банкротства, в основе которых лежит дискриминантный анализ.
Мультипликативный дискриминантный анализ для прогнозирования
вероятности банкротства в своих работах использовали такие зарубежные авторы,
как Э. Альтман, Ю. Бригхем, Л. Гаспенски, Ч. Празанна и др.
Мультипликативный дискриминантный анализ использует
методологию, рассматривающею объединенное влияние нескольких переменных
(финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа - построение линии
делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме,
которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в
ближайшем будущем не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется
дискриминантной функцией, индекс Z.
Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются
многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из
пяти-семи финансовых показателей. В зарубежной практике для оценки вероятности
банкротства наиболее часто используется так называемый Z-счет Э. Альтмана (индекс
кредитоспособности), который представляет собой пятифакторную модель,
построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных
предприятий Соединенных Штатов Америки [17].
Модель Альтмана основана на использовании пяти показателей, имеющих
разную значимость для конечного интегрированного Z счета, и имеет вид:
= 1,2*X1+ 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + 1,0*X5, (1)
где X1 - показатель ликвидности;- показатель прибыльности;-
показатель устойчивости;- показатель платежеспособности;- показатель
активности.
Практика многочисленных расчетов по модели Альтмана показала,
что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от - 14 до +22.
В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале производится оценка
вероятности наступления банкротства в течение двух лет [30]:
·
если
Z<1,81, то вероятность банкротства очень велика;
·
если
1,81<Z<2,675, то вероятность банкротства средняя;
·
если
Z=2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
·
если
2,675<Z<2,99, то вероятность банкротства невелика;
·
если
Z>2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Результаты расчетов по данной модели и полученные результаты
для ОАО "МЛЗ" приведены в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка вероятности банкротства по модели Э.
Альтмана
|
Показатель
|
Формула
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
|
Ликвидность
|
Оборотный капитал Сумма активов
|
0,74
|
0,62
|
0,63
|
|
Прибыльность
|
Нераспределенная прибыль Сумма активов
|
0,10
|
0,01
|
- 0,03
|
|
Устойчивость
|
Прибыль до уплаты налога Сумма активов
|
0,16
|
0,02
|
- 0,03
|
|
Платежеспособность
|
Стоимость собственного капитала Заемный капитал
|
0,73
|
0,86
|
1,04
|
|
Деловая активность
|
Выручка Сумма активов
|
2,63
|
1,90
|
1,75
|
|
Z-счет Альтмана
|
4,60
|
3,24
|
3,00
|
Из таблицы 5 видно, что рассчитанные значения Z-счета
являются положительными и составляют в 2007 году - 4,60, в 2008 году - 3,24 и в
2009 году - 3,00, что выше критического значения (2,99) и свидетельствует
достаточно устойчивом состоянии предприятия на протяжении всех трёх лет. Однако
наблюдается негативная тенденция снижения Z-счета Альтмана.
Полученные оценки подтверждаются результатами расчетов по
модели Тафлера - Тишоу, модели Лиса и модели Спрингейта. Результаты приведены в
таблице 6.
Из таблицы 6 видно, что все три модели тесно взаимосвязаны
друг с другом, в виду использования в расчетах одинаковых показателей, но их различные
комбинации позволяют отобразить диаметрально противоположные стороны
деятельности предприятия.
Так модель Тафлера и Тишоу выявляет способность предприятия
отвечать по своим краткосрочным обязательствам, то есть указывает долю
обязательств в источниках их покрытия.
Модель Лиса предусматривает наличие необходимой доли
собственного капитала и эффективность работы предприятия. Модель Спрингейта
учитывает наличие собственного оборотного капитала, эффективности производства
в соотношении с величиной текущих обязательств.
Таблица 6 - Оценка вероятности банкротства по
четырехфакторным моделям
|
Показатель
|
Формула
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
|
Модель Тафлера - Тишоу
|
|
Х1
|
Прибыль от реализации Краткосрочные
обязательства
|
0,91
|
0,22
|
0,08
|
|
Х2
|
Оборотные активы Сумма обязательств
|
1,90
|
1, 20
|
1,50
|
|
Х3
|
Краткосрочные обязательства Сумма активов
|
0,22
|
0,28
|
0,27
|
|
Х4
|
Выручка от реализации Сумма активов
|
2,63
|
1,90
|
1,75
|
|
Z
|
0,53X1+ 0,13X2 + 0,18X3
+ 0,16X4
|
1, 19
|
0,63
|
0,57
|
|
Критическое значение
|
0,2
|
|
Модель Лиса
|
|
К1
|
Оборотный капитал Сумма активов
|
0,74
|
0,62
|
0,63
|
|
К2
|
Прибыль от реализации Сумма активов
|
0, 20
|
0,06
|
0,02
|
|
К3
|
Нераспределенная прибыль Сумма активов
|
0,10
|
0,01
|
- 0,03
|
|
К4
|
Собственный капитал Заемный капитал
|
0,73
|
0,86
|
1,04
|
|
Zл
|
0,063К1+0,692К2+0,057К3+0,601К4
|
0,63
|
0,60
|
0,68
|
|
Критическое значение
|
0,037
|
|
Модель Спрингейта
|
|
A
|
Собственные оборотные средства Сумма активов
|
0,16
|
0,17
|
0,14
|
|
B
|
Прибыль до уплаты налога и процентов Сумма
активов
|
0,1844
|
0,0401
|
0,0004
|
|
C
|
Прибыль до налогообложения Текущие
обязательства
|
0,70
|
0,07
|
- 0,10
|
|
D
|
Оборот Сумма активов
|
2,63
|
1,90
|
1,75
|
|
Z
|
1,03A + 3,07B + 0,66C + 0,4D
|
2,24
|
1,10
|
0,78
|
|
Критическое значение
|
0,862
|
Так же из расчетов представленных в таблице 6 следует, что
положение предприятия на протяжении трёх лет является достаточно устойчивым.
Исследование по модели Спрингейта подтверждает кризисное
состояние предприятия с точностью 92%: при пороговом значении 0,862 показатель
Z в 2007 году составил 2,24, в 2008 году - 1,10 и лишь в 2009 году он ниже
критического значения - 0,78.
Основываясь на знании, что между количеством исследуемых
факторов и достоверностью получаемых результатов существует прямая зависимость,
проведем исследование предприятия с помощью девятифакторной модели Фулмера
(таблица 7).
Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства по многофакторной
модели Фулмера
|
Показатель
|
Формула
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
|
V1
|
Нераспределенная прибыль Сумма активов
|
0,10
|
0,01
|
- 0,03
|
|
V2
|
Оборот Сумма активов
|
2,63
|
1,90
|
1,75
|
|
V3
|
Прибыль до налогообложения Собственный капитал
|
0,37
|
0,04
|
- 0,05
|
|
V4
|
Изменение остатка денежных средств Кредиторская
задолженность
|
- 0,28
|
0,01
|
0,17
|
|
V5
|
Заемные средства Сумма активов
|
0,58
|
0,54
|
0,49
|
|
V6
|
Текущие обязательства Сумма активов
|
0,22
|
0,28
|
0,27
|
|
V7
|
Материальные внеоборотные активы Сумма активов
|
0, 20
|
0,34
|
0,33
|
|
V8
|
Собственные оборотные средства Кредиторская
задолженность
|
0,76
|
0,72
|
0,50
|
|
V9
|
Прибыль до уплаты процентов и налога Проценты
|
6,47
|
1,84
|
0,01
|
|
H
|
5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 - 0,120V5
+ 2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,894V9 - 6,075
|
1,82
|
- 2,46
|
- 4,36
|
|
Критическое значение
|
0
|
На основании расчетов представленных в таблице 17 можно
сделать вывод, что предприятие на протяжении последних двух лет пребывает в
кризисной ситуации, и в случае непринятия глобальных экстренных мер,
направленных на оздоровление, неизбежно приведет к банкротству.
Другой пятифакторной моделью используемой для диагностики
финансового состояния является модель У. Бивера [29].
Результаты расчётов для ОАО "МЛЗ" представлены в
таблице 8.
К достоинствам этой системы можно отнести системный и комплексный
подходы, а к недостаткам более высокую степень сложности принятия решения в
условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитываемых
показателей, субъективность прогнозного решения. В данной модели не
рассчитывается один показатель, а устанавливается нормативные значения для их
ряда [30].
Рассчитанные показатели сведем в таблицу 9.
К первой группе относятся финансово-устойчивые,
платежеспособные предприятия. У предприятий, входящих во вторую группу,
возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также
возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих
процесс производства [22].
Таблица 8 - Оценка вероятности банкротства по модели У.
Бивера
|
Показатель
|
Формула
|
Значения показателей
|
|
|
1 группа
|
2 группа
|
3 группа
|
|
Коэффициент Бивера
|
Чистая прибыль + Амортизация Долгосроч. обяз. +
Краткосроч. обяз.
|
 0,4 - 0,450,17-0,15
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Оборотные активы Текущие обязательства
|
 3,22≤1,0
|
|
|
|
Финансовый левередж
|
 ≤37≤50≤80
|
|
|
|
|
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным
капиталом
|
Собств. капитал - Внеоб. капитал Активы
|
0,40,3 0,06
|
 6 - 84-22
|
|
|
|
Таблица 9 - Оценка вероятности банкротства ОАО
"МЛЗ" по методике Бивера
|
Показатель
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
|
значение
|
группа
|
значение
|
группа
|
значение
|
группа
|
|
Коэффициент Бивера
|
0,17
|
2
|
0,01
|
3
|
- 0,06
|
3
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,9
|
2
|
1,2
|
3
|
1,5
|
3
|
|
Финансовый леверидж, %
|
57,82
|
2
|
53,66
|
2
|
49,09
|
2
|
|
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным
капиталом
|
0,16
|
3
|
0,17
|
3
|
0,14
|
3
|
|
Экономическая рентабельность, %
|
9,84
|
1
|
0,79
|
2
|
- 2,77
|
3
|
У предприятий, входящих в третью группу, наблюдается усиление
финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что
негативно сказывается на процессе производства, и в результате всего
перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном
финансовом состоянии [34].
По итогам расчетов системы оценочных показателей Бивера можно
сделать вывод о том, что на протяжении всех трёх лет по трем показателям
исследуемое предприятие относится к третьей группе, то есть это дает основание
полагать, что исследуемое предприятие находится в финансовом состоянии близкому
к банкротству.
Все рассмотренные зарубежные модели и
методики прогнозирования вероятности банкротства дают весьма определённые
результаты относительно финансового состояния ОАО "МЛЗ", что повышает
достоверность полученного результата.
Несмотря на относительно небольшой возраст российской
рыночной экономики для определения вероятности банкротства разработаны и
применяются также собственные модели и методы. Наиболее распространенными из
них являются: экспресс-диагностика финансового состояния предприятия, модель
Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова и модель, предложенная учеными Иркутской
государственной экономической академии [20].
Система экспресс - диагностики банкротства включает расчет
четырех основных финансовых показателей, формулы и нормативные значения которых
представлены в таблице 10.
Таблица 10 - Экспресс-диагностика банкротства
|
Показатель
|
Обозначение
|
Формула расчета
|
Нормативное значение
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
Ктл
|
стр.290. стр.610 + стр.620 + стр.670
|
≥ 2
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
|
Кос
|
стр.490 - стр. 190 стр.290
|
≥0,1
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности
|
Квос
|
 >1
|
|
На основе данной модели проведем расчеты, и результаты сведем
в таблицу 11.
Таблица 11 - Экспресс-диагностика финансового состояния ОАО
"МЛЗ"
|
Показатель
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
Норматив
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,9
|
1,2
|
1,5
|
≥2
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
|
0,24
|
0,14
|
0,22
|
≥0,1
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности
|
0,975
|
0,625
|
0,95
|
>1
|
Из таблицы 11 следует, что финансовое состояние ОАО
"МЛЗ" во всех трех исследуемых периодах является неустойчивым,
поскольку все коэффициенты текущей ликвидности имели значения ниже
нормативного.
В связи с этим был рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности, значение которого составило в 2007 году 0,975, в 2008 году
0,625 и в 2009 году 0,95, что меньше единицы. Это означает, что вероятность
восстановления предприятием платежеспособности низка, хотя в 2009 году
предприятие близко подошло к критической границе.
Другой методикой определения вероятности банкротства
используемой в российской практике является модель Р.С. Сайфулина и Г.Г.
Кадыкова [10].
Подобно методике Альтмана, приведённой ранее, они предложили
использовать для формирования интегрированной оценки финансового состояния
предприятий, использование пяти показателей с разными индексами значимости.
Формула расчёта рейтингового числа имеет вид:
= 2 Ко+0,1Ктл+0,08Ки+0,45Км+Кр, (2)
где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Ки - коэффициент оборачиваемости активов;
Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации
продукции);
Кр - рентабельность собственного капитала.
При этом если рейтинговое число больше единицы, то
предприятие имеет хорошее финансовое состояние и риск банкротства минимален.
Если же рейтинговое число равно единице, то предприятие имеет
удовлетворительное финансовое состояние с нормальным риском. Наконец, если
рейтинговое число меньше единицы, то предприятие имеет неудовлетворительное
финансовое состояние с повышенным риском возникновения банкротства.
Расчеты по данной модели для ОАО "МЛЗ" представлены
в таблице 12.
Таблица 12 - Оценка финансового состояния предприятия по
модели Кадыкова - Сайфулина
|
Показатель
|
Значение
|
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
|
0,24
|
0,14
|
0,22
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,9
|
1,2
|
1,5
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов
|
0,38
|
0,52
|
0,57
|
|
Рентабельность продаж (коммерческая маржа)
|
0,08
|
0,03
|
0,01
|
|
Рентабельность собственного капитала
|
0,37
|
0,04
|
- 0,05
|
|
R - рейтинговое число
|
1,11
|
0,50
|
0,59
|
По результатам расчета R-рейтингового числа модели
Кадыкова-Сайфулина можно сделать вывод о том, что в 2008 и 2009 годах
предприятие находится на грани банкротства. Если в 2007 году показатель
рейтингового числа превышал 1 и свидетельствовал о хорошем финансовом состоянии
предприятия, то в 2008 - 2009 годах наметился негативный сдвиг, т.е.
предприятие перешло в зону повышенного риска банкротства.
Таким образом, результаты применения российских методик
оценки состояния в целом совпадают с полученными ранее результатами применения
зарубежных методик.
3.
Разработка плана финансового оздоровления ОАО "Мценский литейный
завод"
3.1
Концепция структуры бизнес-плана финансового оздоровления предприятия
Методика разработки бизнес-плана финансового оздоровления
компании имеет свою специфику. Особенности этой методики вытекают из самой
ситуации, в которой находится неплатежеспособное предприятие. Обычный
бизнес-план может составляться в расчете на благоприятную ситуацию в рамках
инвестиционного проекта. Другой вариант предусматривает нормальное развитие
предприятия в условиях сбалансированности позитивных и угрожающих факторов.
Другое дело ситуация неплатежеспособности предприятия.
"Угрозы" уже осуществились, и планирование нацелено на выход из
кризиса, прежде всего финансового. Поэтому первой фазой планирования является
определение конкретных проблем, которые привели к неплатежеспособности.
Далее необходимо перейти от проблем, от "диагноза",
ко второй фазе - планированию, включающему планирование целей, средств
достижения целей, ресурсов и контроля. По сути, здесь вырабатывается концепция
выхода из кризиса, называются приоритетные направления антикризисной
деятельности.
Наконец, третья фаза включает собственно составление бизнес-плана.
Полученная ранее информация о причинах кризиса и концепция выхода из него
"укладываются" в определенные форматы планирования. В качестве таких
форматов выступают основные функциональные разделы бизнес-плана.
Исследования, проведенные во второй части работы показали,
что ОАО "Мценский литейный завод" находится в сложном финансовом
состоянии.
Диагностика причин возникновения кризисной ситуации показала,
что ее основной причиной является недостаток финансовых ресурсов на покрытие
текущих затрат предприятия.
Проведенные исследования показали, что данное предприятие
находится в предкризисном финансовом состоянии. Причинами кризиса являются:
технологические: завышенный уровень ресурсоемкости продукции,
ограниченный рынок сбыта;
экономические: высокая себестоимость продукции из-за
завышенной ресурсоемкости и высоких цен на сырье, материалы, транспорт,
энергоресурсы; низкая рентабельность, отсутствие оборотных средств, вследствие
замедления движения оборотного капитала и "оседание" его в товарных
запасах и дебиторской задолженности; отсутствие свободных средств для
обновления продукции и повышения ее конкурентоспособности;
финансовые: большие оттоки денежных средств на коммунальные
расходы с содержанием производственных мощностей, на погашение долгов и
кредитов;
внутрифирменное экономическое управление: смена руководства,
сокращение персонала.
Вместе с тем ОАО "Мценский литейный завод"
выпускает конкурентоспособную продукцию, пользующуюся спросом у покупателей. У
предприятия существуют возможности расширения объема производства: загрузка его
персонала и оборудования далеки от максимально возможной. Однако расширение
производства сдерживается отсутствием оборотных средств.
Анализ ситуации показал также, что ряд затрат предприятия
может быть значительно сокращен.
Кроме того, дополнительные преимущества могут быть получены
за счет:
- совершенствования маркетинговой политики
завод;
- более активной работы с предприятиями -
потребителями продукции с целью взыскания просроченной кредиторской
задолженности;
- осуществления реструктуризации фискальной
задолженности перед бюджетами различных уровней.
Вместе с тем, было выявлено, что для финансирования
мероприятий по финансовому оздоровлению недостаточно собственных средств
предприятия. Поэтому необходимо составить бизнес-план финансового оздоровления
предприятия.
Содержание бизнес-плана повышения конкурентных преимуществ и
финансового оздоровления предприятия может быть различным.
На сегодняшний день существует типовая форма и методика
разработки плана финансового оздоровления предприятия-должника, установленная
распоряжением ФУДН № 98-р от 05.12.94.
План финансового оздоровления включает следующие разделы:
общая характеристика предприятия;
краткие сведения по плану финансового оздоровления;
анализ финансового состояния предприятия;
мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке
эффективной хозяйственной деятельности;
рынок и конкуренция;
деятельность в сфере маркетинга предприятия;
план производства;
финансовый план.
Данная форма составлена с целью получения государственной
поддержки в случае возникновения кризисной ситуации на предприятии. Однако во
многих случаях план финансового оздоровления составляется самим предприятием с
целью проведения не процедуры банкротства, а внутренних мероприятий по
улучшению финансовых показателей деятельности предприятия. Поэтому структура
бизнес-плана может несколько отличаться от типовой формы, разработанной ФУДН.
Бизнес-план внутреннего финансового оздоровления предприятия
должен иметь структуру, которая поможет предприятию выявить проблемы
финансово-хозяйственной деятельности, определить ключевые направления
финансового оздоровления и составить план мероприятий.
Структура бизнес плана финансового оздоровления, на наш
взгляд, должна включать в себя следующие разделы:
титульный лист;
резюме;
анализ тенденций развития отрасли;
оценка сильных и слабых сторон предприятия;
описание продукции (работ, услуг);
перспективы развития маркетинговой деятельности;
оценка финансового положения предприятия;
диагностика вероятности банкротства предприятия;
стратегия и тактика финансового оздоровления;
перечень мероприятий по финансовому оздоровлению;
оценка эффективности мероприятий по финансовому оздоровлению
и их влияния на ключевые показатели финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Данная структура бизнес-плана предполагает комплексное
исследование причин финансовых проблем предприятия, выявление слабых сторон его
деятельности, определение перспективных направлений финансового оздоровления и
оценку предлагаемых мероприятий по российским и зарубежным методикам
диагностики вероятности банкротства.
Содержание основных разделов бизнес-плана финансового
оздоровления представлено в таблице Д.1.
Ниже рассматриваются разделы предлагаемого бизнес-плана,
которые оказывают значительное влияние на финансовое оздоровление ОАО
"Мценский литейный завод": перспективы развития маркетинговой
деятельности, мероприятий по финансовому оздоровлению и их оценка.
3.2
Перспективы развития маркетинговой деятельности
ОАО "МЛЗ" не может связывать свои перспективы развития
с предприятием, для нужд которого оно создавалось изначально - АМО
"ЗИЛ", данное предприятие уже на протяжении длительного периода
времени находится в состоянии глубокого кризиса. Заинтересовать в размещении
заказов на своем производстве другие автопредприятия очень сложно по причине
наличия у них своих дочерних (бывших и существующих) литейных производств.
Поступления заказов от них можно ожидать только в случае
невозможности выполнения их на дочерних предприятиях или привлекательной
стоимостью изделий. Исходя из того, что мощности отечественных
автопроизводителей недозагружены, а по существующей номенклатуре запчастей на
этих предприятиях технология производства отрабатывалась в течение ряда лет,
приход заказа под существующее автопроизводство возможно, только если цена
будет ниже, чем у конкурентов, но при этом, скорее всего себестоимость окажется
выше, чем у них.
Отечественные литейные предприятия, так уж сложилось
исторически, создавались вокруг отраслевых производителей конечной продукции.
Учитывая, что объемы данных предприятий в настоящее время не соответствуют
производственным мощностям литейных цехов и заводов (исключение
"АвтоВАЗ"), данные предприятия вынуждены искать заказы в различных
отраслях и сферах промышленности. Не исключение и "МЛЗ", как видно из
анализа на сегодняшний день у предприятия практически нет конкурентных
преимуществ и сегодня их можно получить, только приобретая новые технологии.
Т.к. конкуренция на рынке литья очень плотная выходить на тот или иной рынок
(нишу) необходимо, предлагая современные технологии, конкурентные цены и
качественную продукцию. Приоритетным направлением для "МЛЗ" является
западный рынок с его стабильностью и более высокими ценами, кроме того, работа
с западными компаниями поможет создать предприятию имидж стабильно
развивающегося и надежного партнера. Главными ориентирами для нас должны стать
ориентация в работе на покупателя (заказчика), а относительно качества и
технологии западные автомобильные стандарты, обеспечение условий которых
позволит значительно расширить количество заказчиков и позволит работать
практически для любых отраслей промышленности.
Основной продукт "МЛЗ" - это услуга по изготовлению
качественных отливок (изделий) с технической возможностью их изготовления. Для
того чтобы обеспечить себе конкурентные преимущества на данном рынке
"МЛЗ" должно:
ориентировать свою деятельность на потребителя;
стать высокотехнологичным производством, позволяющим
изготавливать отливки и изделия любой сложности;
обеспечить конкурентоспособные цены, как на подготовку
производства, так и на отливки (изделия);
повысить гибкость и оперативность в работе с потребителями.
Можно рассматривать два варианта расширения ассортимента
продукции:
в рамках той технологии, которая есть;
расширение за счет современных технологий для производства
более сложного и качественного литья.
Относительно расширения в рамках существующей технологии:
по чугуну - практически невозможно, полная загрузка
производственных мощностей, значительный износ оборудования не позволяют
увеличить объемы производства.
по цветному литью - оборудование, позволяющее изготавливать
отливки средней и высокой сложности, загружено, оборудование под простое литье
не загружено в связи с низкой конкурентоспособностью цен ОАО "МЛЗ".
Простое литье, где не требуется точность и качество поверхности, сегодня
изготавливают не в специализированных цехах, практически не соблюдая технологию
и из сырья низкого качества, поэтому конкурировать по себестоимости с данным
рынком мы не сможем. Производить продукцию подобным способом нам
нецелесообразно для того, чтобы сохранить имидж производства с высоким
качеством литья.
На сегодняшний день есть перспектива расширения номенклатуры
за счет существующих производителей (таблица 13).
Расширение за счет современных технологий для производства
более сложного и качественного литья.
Основная задача при проработке и выходе на новые рынки должна
стать ориентация на потребителя:
- изготавливать изделия любой сложности, в
том числе и механически обработанные;
- оперативно реагировать и отвечать на
запросы;
- обеспечить оптимальные для заказчика сроки
подготовки производства;
- предоставить качественные услуги по
конкурентоспособной цене.
Таблица 13 - Перспективные направления расширения
ассортимента продукции ОАО "Мценский литейный завод)
|
Наименование заказчика
|
№, шифр изделия
|
Материал
|
Объем, шт. /год
|
Вес, кг
|
Объем, тн. /год
|
Объем, тыс. $/год
|
|
ОАО "Трансмаш", г. Белев
|
Белев 483-008 Корпус
|
СЧ25
|
140 000
|
9,75
|
1365
|
844
|
|
Белев 270-7661 Крышка
|
СЧ25
|
140 000
|
4,60
|
644
|
462
|
|
Белев 270.548
|
СЧ25
|
40 000
|
10,5
|
420
|
327
|
|
ООО"СТАБ" (Вектор Ком)
|
Крышки стартеров 3202 3708410 СТ142К 3708400
425 3708401 1
|
ВЧ-45 ВЧ-45 АК12
|
10 000 48 000 24 000
|
7,3 4,8 0,56
|
73 230 13
|
76 208 45
|
|
ООО "Автотехкомплект", г. Павлово
|
3302 3401047 Картер рулевого мех. (для КАМАЗа)
|
АК9Ч
|
120 000
|
1,00
|
120
|
829
|
Итого годовой объем - 2 791 тысяч $. (примерно 90000 тыс.
руб.)
Эти условия являются безусловно необходимыми для того, чтобы
быть привлекательными для размещения заказов из различных отраслей
промышленности.
На основании заключения о жизнеспособности предприятия (или
ее невозможности) в будущем, принимается решение о реструктуризации предприятия
в ходе его функционирования либо в рамках ликвидационной процедуры конкурсного
производства, а также разрабатывается стратегия реструктуризации.
3.3
Мероприятия по финансовому оздоровлению
Предложения по финансовому оздоровлению и выводу предприятия
из кризисного финансового состояния представлены в таблице 14.
1 вариант. Предприятие:
реализует 10% основных средств;
сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт
уменьшения производственного цикла) на 5%;
снижает затраты на производство продукции на 10%;
направляет 100% прибыли на развитие производства.
2 вариант. Предприятие
реализует 5% основных средств;
сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт
уменьшения производственного цикла) на 5%;
снижает затраты на производство продукции на 5%;
выпускает привилегированные акции для своих работников в
размере 1 % от уставного капитала;
увеличивает объем реализации продукции за счет диверсификации
деятельности на 90 000 тыс. рублей;
направляет 100% прибыли на развитие производства.
Таблица 14 - Финансовая оценка мероприятий финансового
оздоровления
|
Мероприятие
|
Предложения
|
Влияние на разделы баланса
|
|
Наименование
|
Количественная оценка по вариантам, тыс. руб.
|
|
|
|
#1
|
#2
|
|
|
1. Оптимизация основных и оборотных средств
|
1.1 Продажа части основных средств
|
8368,2
|
4184,1
|
-А1
|
|
1.2 Сокращение затрат в незавершённом
производстве (за счёт уменьшения производственного цикла)
|
906,15
|
906,15
|
-А3
|
|
1.3 Снижение затрат на производство продукции
|
135257,7
|
67628,85
|
-3
|
|
2. Политика в области ценных бумаг
|
2.1 Выпуск привилегированных акций для своих
работников
|
-
|
16660
|
+П4
|
|
3. Маркетинговая и производственная политика
|
3.1 Диверсификация портфеля заказов за счет
ориентации на нетрадиционные отрасли
|
-
|
90000
|
+П4
|
3.4
Оценка эффективности мероприятий по финансовому оздоровлению
Можно с определённой степенью условности выделить следующие
три типа финансовой ситуации характерные для рассматриваемого предприятия и
охарактеризовать их (таблица 15).
Абсолютно устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем,
что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е.
предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне
редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку
означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности
использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Таблица 15 - Оценка эффективности предложений по выведения
предприятия из кризисного состояния
|
Показатели
|
Значение, тыс. руб.
|
|
по вариантам
|
|
#1
|
#2
|
|
1. Источники собственных средств (капитал и
резервы)
|
271455,0
|
250012,0
|
|
2. Внеоборотные активы
|
119383,8
|
123567,9
|
|
3. Наличие собственных оборотных средств
|
152071,2
|
126444,1
|
|
4. Долгосрочные заёмные средства
|
45991,0
|
45991,0
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных
оборотных средств
|
198062,2
|
172435,1
|
|
6. Краткосрочные заёмные средства
|
0,0
|
0,0
|
|
7. Общая величина источников формирования
запасов
|
198062,2
|
172435,1
|
|
8. Запасы и НДС
|
108066,9
|
108066,9
|
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств
|
44004,3
|
18377,2
|
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных заёмных оборотных средств
|
89995,3
|
64368,2
|
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и
краткосрочные заёмные источники)
|
89995,3
|
64368,2
|
Нормально устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем,
что предприятие использует для покрытия запасов различные
"нормальные" источники средств - собственные и привлечённые
(собственные оборотные средства; краткосрочные ссуды и займы; кредиторская
задолженность по товарным операциям).
Неустойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что
предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать
дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле
"нормальными", т.е. обоснованными.
Оценка влияния предложений к формированию финансовой
стратегии предприятия на структуру баланса. Рассмотрим влияние предложений к
формированию финансовой стратегии предприятия на структуру баланса по
вариантам.
Продажа части основных средств приводит к уменьшению
внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на
8368,2 тыс. руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение
затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов
(раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; увеличение
прибыли приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 3) и снижению
величины краткосрочных обязательств (раздела 5) (таблица 16).
Таблица 16 - Структура баланса (вариант №1)
|
АКТИВ
|
ПАССИВ
|
|
Внеоборотные активы
|
ВА
|
119383,8
|
Источники собственных средств
|
КР
|
317446
|
|
Оборотные активы
|
ОА
|
279228,8
|
Краткосрочные пассивы
|
КЗ
|
81166,6
|
Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных
активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 4184,1 тыс.
руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат на
производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела 2), а
приводит к перераспределению средств внутри раздела; выпуск привилегированных
акций для своих работников приводит к увеличению капитала и резервов (раздел 3)
и снижению величины краткосрочных обязательств (раздела 5) (таблица 17).
Таблица 17 - Структура баланса (вариант №2)
|
АКТИВ
|
ПАССИВ
|
|
Внеоборотные активы
|
ВА
|
123567,9
|
Источники собственных средств
|
КР
|
296003
|
|
Оборотные активы
|
ОА
|
279228,8
|
Краткосрочные пассивы
|
КЗ
|
106793,7
|
С точки зрения влияния предложений к формированию антикризисной
финансовой стратегии предприятия на структуру баланса, лучшим по результатам
анализа является вариант №1, при котором имеется реальная возможность
восстановления в ближайшее время (в течение двух кварталов, следующих за
отчётной датой) платёжеспособности предприятия, также этот вариант имеет
наиболее высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами.
Количественная оценка финансовой устойчивости предприятия при
выполнении предложений к антикризисной стратегии по всем вариантам указывает на
возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния. При
выполнении предложений к формированию финансовой стратегии по первому варианту
предприятие обеспечивает запасы и затраты, используя собственные источники
формирования запасов и затрат, т.е. переходит в устойчивое финансовое
состояние; по второму варианту запасы и затраты обеспечиваются собственными и
долгосрочными заёмными источниками - предприятие переходит в нормально
устойчивое финансовое состояние.
Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в
частности сможет ли предприятие реализовать свои акции, оптимизировать
технологический процесс и провести мероприятия по сокращению производственных и
непроизводственных затрат.
Для вывода предприятия из кризисного финансового состояния
рациональнее всего воспользоваться первым вариантом предложения к формированию
финансовой стратегии, так как оно обеспечивает нормальную финансовую
устойчивость и характеризуется наименьшим риском.
Заключение
Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой
организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовой состояние
организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях
внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно
и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом,
поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом
выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Ухудшение деятельности предприятия сразу отражается на
показателях эффективности финансово-хозяйственной деятельности: снижаются
показатели платежеспособности, ухудшаются показатели эффективности
использования основных и оборотных активов, снижается производительность труда,
ухудшаются показатели деловой активности, и, как следствие, состояние
предприятия становится финансово неустойчиво. Одной из стадий кризиса является
финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными
средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения
в структуре баланса. Все это порождает необходимость проведения комплексной
оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности осуществление
диагностики вероятности банкротства предприятия.
Цель управления финансово-хозяйственной деятельностью -
максимизация стоимости фирмы и рыночной стоимости акций при доступном уровне
риска путем увеличения прибыли предприятия и ее капитализации.
Эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятий металлургии отражается в показателях их
функционирования.
В металлургической отрасли России развитие происходит в русле
мирового восстановления после кризиса, что обусловлено значительной
ориентированностью на экспортные рынки
В мировой металлургической отрасли продолжается посткризисное
восстановление. При этом по ряду ценовых и производственных показателей
достигнуты уровни 2008 г, но сохраняющаяся, а в ряде секторов растущая до
масштабов "рыночных пузырей", несбалансированность предложения и
спроса усиливает опасность негативных процессов.
Негативное влияние на рост промышленного производства
по-прежнему продолжают оказывать неудовлетворительное финансовое состояние
предприятий промышленного производства, недостаточный внутренний и внешний
спрос на промышленную продукцию, низкий уровень инвестиций в промышленное
производство.
Благоприятное влияние на производственные и финансовые
показатели отрасли оказало улучшение конъюнктуры мирового рынка: рост спроса и
цен на продукцию металлургических предприятий. Учитывая высокую зависимость
большинства российских металлургических компаний от заемных средств,
постепенное снижение ставок кредитования и открытие кредитных линий также
положительно сказались на деятельности металлургов,. Тем не менее, сравнение с
показателями предыдущих лет позволяет сделать вывод, что финансовое состояние
металлургической отрасли России пока далеко от стабильного.
Металлургические предприятия Орловской области испытывают
значительные проблемы, о чем свидетельствуют отрицательные результаты
финансово-хозяйственной деятельности. Особенно значительные убытки предприятия
получили в 2008 году, что было связано с общим финансовым коллапсом экономики
России и мира. Негативные тенденции также отразились на ключевых финансовых
показателях работы предприятий: текущей ликвидности, обеспеченности
собственными средствами, автономии.
Основной целью финансового оздоровления является быстрое
возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня
финансовой устойчивости предприятия для избежания его банкротства. С учетом
этой цели на предприятии разрабатывается специальная политика антикризисного
финансового управления при угрозе банкротства.
В работе был проведен анализ внешней среды, системы
управления, финансового состояния и основных финансово-хозяйственных
показателей деятельности ОАО "МЛЗ". Из полученных результатов видно,
что финансовое состояние предприятия значительно ухудшаться.
Изучив внешнюю среду в 2007 - 2009гг. можно сделать вывод,
что на данном этапе времени существующие тенденции оказывают неблагоприятное
влияние на организацию в целом. В результате чего в ОАО "Мценский литейный
завод" наметились не только процессы дестабилизации, но и снижения уровня
экономических показателей, в силу снижения спроса на продукцию и соответственно
уменьшения объемов продаж и оказываемых услуг, а также ухудшения их качества (в
частности из - за высокой конкуренции и низкосортного сырья).
При реализации производственной программы финансовая функция
была исполнена не достаточно эффективно. Кроме того, важно отметить, что не все
активы ОАО "МЛЗ" находятся в сфере производства. Финансовая служба
ОАО "МЛЗ" обязана была предусмотреть возможность неплатежеспособности
в определенные периоды времени и для предотвращения финансовых затруднений
создать необходимый запас ликвидных активов.
В ходе диагностики вероятности банкротства предприятия по зарубежным
и отечественным методикам дали сходные результаты, в общем свидетельствующие о
нахождении предприятия в состоянии близкому к банкротству и недостаточных или
неправильно направленных действиях руководства по преодолению сложившегося
положения. Разница в полученных результатах определяется разницей в выборе
промежуточных показателей и разных подходах к значимости каждого из них для
конечного результата.
В целом, для выхода из сложившейся ситуации необходимо
комплексное решение, учитывающее все аспекты проблемы.
На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной
деятельности и вероятности банкротства были предложены мероприятия по выходу
предприятия из финансово - неустойчивого состояния и по совершенствованию
использования финансовых ресурсов. Для этого была разработана авторская
концепция бизнес-плана финансового оздоровления, включающая разделы, которые
напрямую связаны с оптимизацией финансово-хозяйственной деятельности
предприятия с учетом его сложного положения.
Предложенные мероприятия могут быть внедрены на исследуемом
предприятии, однако, для получения результата от их внедрения необходимо время.
Особенно это относится к мероприятиям по повышению финансовой устойчивости.
Такого существенного изменения структурных составляющих валюты баланса ОАО
"МЛЗ" в короткое время добиться очень трудно. Однако поставить эту
цель нужно и нужно стараться ее реализовать, чтобы избежать дальнейшего
ухудшения состояния предприятия.
Список
использованных источников
1. Абрютина,
М.С. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. / М.С.
Абрютина, А.В. Грачёв. - М.: Дело и сервис, 2008. - 250 с.
2. Астринский,
Д. Экономический анализ финансового положения предприятия. / Д. Астринский, В.
Наноян. // Экономист. - 2008. - №12. - С.55-59.
. Баканов,
М.И. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы
и статистика, 2007. - 287 с.
. Бачурин,
А. Основные условия устойчивости экономики. / А. Бачурин. // Экономист. - 2008.
- №11. - С.34-42.
. Бланк,
И.А. Инвестиционный менеджмент/И.А. Бланк. - Киев.: Ника-Центр-М, 2007. - 448
с.
. Бланк,
И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1, Т.2. / И.А. Бланк. - СПб.: Эльга-Н,
Ника-Центр, 2007. - 253 с.
. Бобылева,
А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебное пособие. / А.З. Бобылева.
- 3-е изд., испр. - М.: Дело, 2009. - 256 с.
. Бондарев,
В.Ф. Инвестиционный потенциал предприятий. Монография/В.Ф. Бондарев, А.В.
Козик. - Орел: ОрелГТУ, 2008. - 169 с.
. Бондарев,
В.Ф. Капитал промышленных предприятий в переходной экономике. Монография/В.Ф.
Бондарев, И.О. Трубина. - Орел: ОрелГТУ, 2008. - 169 с.
. Бородина,
Е.А. Финансы предприятия. / Е.А. Бородина. - М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2008. -
530 с.
. Булгадаева,
С.А. Формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике
/ С.А. Булгадаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №6. -
С.28-33
. Вахрушина,
М.А. Бухгалтерский управленческий учёт. / М.А. Вахрушина. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 195 с.
. Глазунов,
В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ В.Н. Глазунов. // Финансы. -
2007. - №2. - С.15-17.
. Доронин,
А.И. Разведывательное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. / А.И. Доронин. - Тула.: Гриф и К, 2008. - 116 с.
. Ефимова,
О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учёт. - 2007. - 248
с.
. Зимин,
Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. / Н.Е. Зимин. -
М.: ИКФ ЭКМОС, 2009. - 240 с.
. Иванов,
Ю. О показателях экономического благосостояния. / Ю. Иванов. // Вопросы
экономики. - 2009. - №2. - с.93-102.
. Ильенкова,
С.В. Экономика и статистика фирм. / С.В. Ильенкова. - М.: Финансы и статистика,
2008. - 315 с.
. Ковалёва,
А.М. Финансовый менеджмент. / А.М. Ковалёва. - М.: Инфра - М, 2010. - 250с.
. Королёв,
А.Ю. Финансовый анализ и макроэкономическая статистика. / А.Ю. Королёв, О.А.
Коновалова. // Финансы. - 2008. - №10. - С.58-60.
. Крейнина,
М.Н. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2007. - 300
с.
. Крылов,
Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности
предприятия. / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Н. Егорова, И.В. Журавкова. - М.:
Финансы и статистика, 2009. - 310 с.
. Маркарьян,
Э.А. Финансовый анализ. / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. -
М.: ИД ФБК, 2010. - 125 с.
. Остапенко,
В. Финансовое состояние предприятия. Оценка путей улучшения. / В. Остапенко. //
Экономист. - 2008. - №7. - С.37-42.
. Павлова,
Л.Н. Финансы предприятия. / Л.Н. Павлова. - М.: Инфра-М, 2010. - 176 с.
. Паламарчук,
А.С. Экономика предприятия. / А.С. Паламарчук. - М.: Инфра-М, 2009. - 176 с.
. Петров,
Ю.А. Анализ финансового состояния предприятия. / Ю.А. Петров. - М.: Инфра-М,
2008. - 466 с.
. Половинкин,
С.А. Управление финансами предприятия. / С.А. Половинкин. - М.: ИДФБК - Пресс,
2008. - 203 с.
. Попова,
Л.В. Применение моделей прогнозирования банкротства на российских предприятиях
/ Л.В. Попова // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №9. -
С.22-30.
. Попова,
Р.Г. Финансы предприятия. / Р.Г. Попова. - СПб.: Питер, 2006. - 224 с.
. Пястолов,
С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / С.М. Пястолов.
- М.: Мастерство, 2007. - 327 с.
. Раевский,
В.А. Экономика и финансы предприятия. / В.А. Раевский. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 255 с.
. Риполь-Сарагоси,
Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. / Ф.Б. Риполь-Сарагоси. -
М.: Книга и сервис, 2006. - 245 с.
. Романенко,
И.В. Экономика предприятия. / И.В. Романенко. - М.: Инфра-М, 2006. - 208 с.
. Савицкая,
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая. - М.:
Экоперспектива, 2008. - 498 с.
. Селезнёва,
Н.Н. Финансовый анализ. / Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова. - М.: Юнити, 2006. - 479
с.
. Скляренко,
В.К. Экономика предприятия. / В.К. Скляренко. - М.: Инфра-М, 2006. - 205 с.
. Экономика
предприятия: Учебник/Под ред.Д.И. Волкова. - М.: ИНФРА, 2008. - 520 с.
. Экономика
предприятия: Учебник/Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: Юрист, 2006. - 608 с.
. Юн,
Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб. - практич. пособие. - М.:
Дело, 2006. - 432 с.
Приложения
Организационная структура управления оао
"млз"
Бухгалтерские
балансы за 2007-2009 годы
Таблица Г.1.
Основные показатели результатов финансово-хозяйственной
деятельности ОАО "Мценский литейный завод" за 2007 - 2009гг.
|
Показатель
|
Годы
|
Темп прироста, %
|
|
2007
|
2008
|
2009
|
2008/ 2007
|
2009/ 2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс.
руб.
|
1 429 938
|
1 479 751
|
1 306 761
|
+3,48
|
-11,69
|
|
Удельный вес себестоимости в общем объеме
выручки от реализации продукции, %
|
81,12
|
85,22
|
88,13
|
+5,05
|
+3,41
|
|
Совокупные активы, тыс. руб.
|
544 389
|
776 793
|
746 774
|
+42,69
|
-3,86
|
|
Доля основных средств в активах, %
|
15,37
|
32,59
|
31,41
|
+112,04
|
-3,62
|
|
Оборотные активы, тыс. руб.
|
401 811
|
480 625
|
469 776
|
+19,61
|
-2,26
|
|
Фондоотдача (по реализованной продукции), руб.
/руб.
|
17,09
|
5,84
|
5,57
|
-65,83
|
-4,62
|
|
Доля материальных затрат в себестоимости
продукции, %
|
65,84
|
64,54
|
55,13
|
-1,97
|
-14,58
|
|
Материалоотдача (по реализованной продукции),
руб. /руб.
|
1,87
|
1,82
|
2,06
|
-2,67
|
+13, 19
|
|
Среднесписочная численность работников (ППП),
чел.
|
2 690
|
2 685
|
2 165
|
-0, 19
|
-19,37
|
|
Производительность труда (по реализованной
продукции) в расчете на одного работника (ППП), тыс. руб. /чел.
|
531,56
|
551,12
|
603,58
|
+3,68
|
+9,52
|
|
Среднемесячная оплата труда одного работника
(ППП), тыс. руб.
|
8 438
|
10 762
|
9 758
|
+27,54
|
-9,33
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб.
|
269 937
|
218 757
|
155 107
|
-18,96
|
-29,10
|
|
Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс.
руб.
|
111 106
|
46 903
|
16 443
|
-57,79
|
-64,94
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
53 565
|
6 128
|
-20 717
|
-88,56
|
-238,07
|
|
Норма чистой прибыли, %
|
3,75
|
0,41
|
-1,59
|
-98,41
|
-287,00
|
|
Рентабельность продаж (оборота), %
|
7,77
|
3,17
|
1,26
|
-59, 20
|
-60,25
|
|
Рентабельность продукции, %
|
9,58
|
3,72
|
1,43
|
-61,17
|
-61,56
|
|
Рентабельность активов, %
|
10,98
|
0,82
|
-2,72
|
-92,53
|
-231,71
|
|
Продолжительность одного оборота оборотного
капитала, дни
|
87,38
|
107,46
|
130,91
|
+22,98
|
+21,82
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, норматив > 0,1
|
0,24
|
0,14
|
0,22
|
-41,67
|
+57,14
|
|
Показатель отношения дебиторской задолженности
к совокупным активам
|
0,28
|
0,25
|
0,28
|
-10,71
|
+12,00
|
|
Показатель отношения дебиторской задолженности
к кредиторской задолженности
|
1,27
|
1,04
|
1,04
|
-22,39
|
-
|
|
Коэффициент автономии (финансовой
независимости), норматив > 0,5
|
0,42
|
0,46
|
0,51
|
+9,52
|
+10,87
|
|
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 2
|
1,9
|
1,2
|
1,5
|
-36,84
|
+25,00
|
|
Показатель обеспеченности обязательств
активами, норматив < 0,5
|
4,73
|
4,25
|
3,65
|
-10,15
|
-14,12
|
Таблица Д.1
Авторская концепция структуры бизнес-плана финансового
оздоровления
|
Название раздела
|
Содержание
|
Глава и подразделы выпускной квалификационной
работы
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Титульный лист
|
Название и адрес предприятия, имена и адреса
учредителей, название бизнес-плана, стоимость проекта, ссылка на секретность
.
|
|
|
Резюме
|
Это характеристика бизнес-плана, раскрывающая
цели проекта и доказательства его выгодности. Показать, в чем сущность
проекта, назвать преимущества продукции (услуг) в сравнении с лучшими
отечественными и зарубежными аналогами, указать объем ожидаемого спроса на
продукцию, потребность в инвестициях и срок возврата заемных средств. Если
реализация проекта позволит решить социальные вопросы (создание новых рабочих
мест, прокладка дорог и коммуникаций общего пользования, расширение жилого
фонда, использование труда инвалидов и т.п.), то указать их.
|
|
|
Анализ тенденций развития отрасли
|
Общая характеристика потребности и объем
производства продукции в регионе или России. Значимость данного производства
для экономического и социального развития страны или региона. Ожидаемая доля
организации в производстве продукции в регионе или в России. Состояние
отрасли и перспективы ее развития. Наличие стратегии развития отрасли на
перспективу
|
пункт 1.2
|
|
Оценка сильных и слабых сторон предприятия
|
Изучение сильных и слабых сторон деятельности
предприятия, возможностей и угроз со стороны внешней среды
|
пункт 2.2
|
|
Описание продукции (работ, услуг)
|
Анализ номенклатурного и ассортиментного ряда
продукции предприятия. Оценка фазы жизненного цикла продуктов. Анализ
конкурентоспособности продукции. Предложения по изменению пакета предлагаемой
продукции, в том числе изменения рынков сбыта.
|
|
|
Перспективы развития маркетинговой деятельности
|
Анализ пакета заказов. Прогнозирование развития
рынков сбыта. Разработка маркетинговой стратегии. Совершенствование методов
продвижения продукции предприятия. Перспективы развития сбытовой деятельности
предприятия.
|
пункт 3.2
|
|
Оценка финансового положения предприятия
|
Оценка ключевых показателей эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: ликвидность, финансовая
устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность. Оценка
структуры баланса, выявление "больных" статей баланса.
|
пункт 2.3
|
|
Диагностика вероятности банкротства предприятия
|
Применение российских и зарубежных методик
прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Выявление причин
ухудшения финансового состояния предприятия.
|
пункт 2.4
|
|
Стратегия и тактика финансового оздоровления
|
Разработка стратегических направлений
финансового оздоровления предприятия. Составление тактических планов
достижения стратегических целей финансового оздоровления.
|
|
|
Перечень мероприятий по финансовому
оздоровлению
|
Разработка оперативного плана мероприятий
финансового оздоровления с указание конкретных сроков и исполнителей
|
пункт 3.3
|
|
Оценка эффективности мероприятий по финансовому
оздоровлению и их влияния на ключевые показатели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
|
Изучение тенденций изменения ключевых
показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия под влиянием
проводимых мероприятий по финансовому оздоровлению
|
пункт 3.4
|