Финансовый исследование как оценка эффективности производства

Финансовый исследование как оценка эффективности производства

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

.Сущность, цели, виды и методы финансового анализа

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка ликвидности его баланса

.1Анализ финансовой устойчивости предприятия

.2 Оценка ликвидности баланса предприятия

.Анализ эффективности использования ресурсов и деловой активности предприятия

.Оценка потенциального банкротства предприятия

4.1 Признаки банкротства

4.2 Процедуры банкротства

. Практическая часть

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов то для любого предприятия весьма актуальным вопросом является своевременная оценка эффективности производства на основе финансового анализа и принятие на его основе управленческих решений.

Основное содержание финансового анализа - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала предприятия, выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Целью данной курсовой работы является оценка эффективности производства на основе финансового анализа и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Объектом изучения эффективности производства является хозяйственная деятельность предприятия, а именно, анализ финансовой устойчивости, ликвидность баланса, анализ использования реального капитала, деловой активности, оценка потенциального банкротства предприятия.

Субъектом анализа могут выступать как непосредственно (собственники, акционеры, инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство, персонал фирмы, руководство фирмы), так и опосредованно заинтересованные в деятельности фирмы лица (аудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, биржи ценных бумаг, законодательные органы и т.п.).

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

-рассмотрение общих теоретических аспектов финансового анализа;

-рассмотреть методы, приемы и способы осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей и коэффициентов, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

-составить финансовый план предприятия;

-сделать выводы и предложения по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленными задачами данная курсовая работа была разделена на две части. В первой теоретической части подробно раскрывается тема курсовой работы, а во второй практической части осуществляются расчеты, на основе которых составляется баланс доходов и расходов предприятия, в данном случае общества с ограниченной ответственностью.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы из официальных нормативно-правовых документов (ФЗ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», учебная и учебно-методическая литература под редакцией Маркарьяна Э.А., «Финансовый анализ», Ковалёвой А.М. «Финансы фирмы», Гавриловой А.Н. «Финансы организаций (предприятий)» и т.д., также статьи периодических изданий «Финансы и кредит», «Право и экономика» и т.п.

1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ, ВИДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

) внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.

) внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

-определение финансового положения;

-выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

-выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения состава активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель.

Общими принципами финансового анализа являются:

-последовательность;

-комплексность;

-сравнение показателей;

-использование научного аппарата (инструментария);

-системность.

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Рис.1 Виды финансового анализа

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:

-отгрузка и реализация продукции;

-использование рабочей силы,

-использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

-себестоимость;

-прибыль и рентабельность;

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ЕГО БАЛАНСА

.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, что даёт возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние её финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у неё средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1. собственный оборотный капитал (ЕС), определяемый по формуле (1);
2. собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕC) и долгосрочных кредитов и займов (КТ);
3. все основные источники средств для формирования запасов (Е∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.

Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rP), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:

Е∑ = ЕC + КТ + Кt + rP . (1)

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

) излишек (+) или недостаток (-) собственного капитала:

± ЕC = ЕC - Z; (2)

) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

± ЕT = ЕT - Z = (ЕC + КТ ) - Z; (3)

) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

±E∑ = E∑ - Z = (EС + KT+Kt + rp) - Z. (4)

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:

S={S1 (±EС), S2(±ET), S3(±E∑)}, (5)

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1, если x≥0

, если x≤0 (6)

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:

± EС≥ 0

±ET ≥ 0 (7)

±E∑≥ 0

Трехмерный показатель ситуации S = (1,1,1);

) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

± EС< 0

±ET ≥ 0 (8)

±E∑≥ 0

Трехмерный показатель ситуации S=(0,1,1);

) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:

± EС< 0

±ET < 0 (9)

±E∑≥ 0

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);

) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

± EС< 0

±ET < 0 (10)

±E∑< 0

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Характеристика финансовой устойчивости предприятия дается в табл. 1.

Таблица 1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

ПоказателиНа начало года (квартала)На конец года (квартала)Изменение (+,-)1. Собственный капитал - всего капитал и резервы доходы будущих периодов37170 37020 15043520 43300 220+6350 +6280 +702. Внеоборотные активы2825034540+62903. Наличие собственного оборотного капитала (стр.1-стр.2)89208980+604. Долгосрочные кредиты и заёмные средства10001800+8005. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заёмного капитала (стр.3 + стр.4)992010780+8606. Краткосрочные кредиты и заёмные средства35004700+12007. Задолженность поставщикам32503300+508. Общая величина собственного оборотного и заёмного капитала1667018780+21109. Общая величина запасов (включая НДС по приобретённым ценностям)1490016690+179010. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр.3 - стр.9)-5980-7710-173011. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр.5 - стр.9)-4980-5910-93012. Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заёмного капитала для формирования запасов (стр.8 - стр.9)+1770+2090+32013. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости(0,0,1)(0,0,1)

Данные табл. 1 показывают, что на начало и конец отчетного периода предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии в связи с тем, что значительная доля собственного капитала (79,37%) направлялась на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Только 20,63% собственного капитала направлялось на пополнение оборотных средств. Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то и в этом случае она покрывает лишь 53,8% их стоимости.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

-увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;

-снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных или неиспользуемых запасов.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии (Ка), который вычисляется как отношение собственного капитала (СК) к общей сумме финансирования (В) по формуле

Ка = СК: В (11)

Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (КЗ/С), определяемым как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала:

КЗ/С = (KT+KО) : СК (12)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственного капитала, вложенного в активы. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала является наиболее нестабильным из всех показателей финансовой устойчивости. Его расчет по состоянию на какую-то дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия, требуется дополнительно определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.

В мировой практике финансового анализа используют еще один коэффициент, основанный на оценке постоянного капитала предприятия, т.е. собственного капитала и долгосрочной задолженности (КЗ/К). Он показывает, какая доля постоянного капитала профинансирована или в какой мере предприятие зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Этот коэффициент характеризует потребность предприятия в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить привлечение долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала (К3/К) рассчитывают с помощью формулы

КЗ/К = KT : (СК + KT ) (13)

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятие должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) и вычисляется по формуле

KM/И = Ra : F. (14)

Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Kм), равный отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала:

Км = ЕТ : (СК + KT) (15)

С финансовой точки зрения высокий уровень коэффициента -маневренности с хорошей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства.

В функциональной зависимости от коэффициента маневренности находится индекс постоянного актива (KПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле:

KПA = F:(CK + KT).(16)

Он показывает долю долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы.

Для предприятий с большим объемом основных средств целесообразно исчислять коэффициент КОС/СК, который показывает, в какой мере основные средства покрываются за счет собственного капитала:

KOC/CK = FOC:CK,(17)

где FОС - стоимость основных средств по балансу.

Важными показателями устойчивости финансового состояния являются обеспеченность оборотных активов и особенно запасов собственным оборотным капиталом.

Исчисление показателя обеспеченности оборотных активов (Кс) ведется по формуле

КС = ЕТ: Ra.(18)

Исчисление показателя обеспеченности запасов (КО) определяется по формуле:

КО = ЕТ: (Z + H). (19)

Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КПИ), равный отношению суммы основных средств (Fa), капитальных вложений (FHC), производственных запасов (ZПЗ) и незавершенного производства (ZHП) к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия (В):

КПИ = (FОС + FHC + ZП3 + ZHП): В.(20)

Нормальным считается ограничение этого показателя в рамках Кпи > 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности.

Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения является показатель доли основных средств (КFос ) и материальных оборотных средств (KZ) в стоимости имущества, которые вычисляются следующим образом:

KFoc=Foc:B;(21)Z = Z:B.(21)

Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства КПб, который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса:

КПБ = (Ra - 3УК - Kt - rр - Зу - Рп - Пко) : В.(23)

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициент снижается.

Исходные данные и результаты расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в табл. 2.

Таблица 2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ПоказателиНормальные ограниченияНа начало периода (года)На конец периода (года)Изменение за период (год) (+,-)1. Имущество предприятия4871057620+89102. Собственный капитал - всего 2.1. Капитал и резервы 2.2. Доходы будущих периодов37170 37020 15043520 43300 220+6350 +6280 +703. Заёмный капитал - всего 3.1. Долгосрочные кредиты 3.2. Долгосрочные займы 3.3. Краткосрочные кредиты 3.4. Краткосрочные займы 3.5. Кредиторская задолженность 3.6. Задолженность участникам по выплате доходов 3.7. Резервы предстоящих расходов11540 1000 3500 6740 200 10014100 1300 500 4300 400 7110 350 140+2560 +300 +500 +800 +400 +370 +150 +404. Внеоборотные активы - всего 4.1. Основные средства 4.2. Незавершенное строительство 28250 24550 1000 34540 29437 1500 +6290 +4887 +5005. Собственный оборотный капитал (стр.2 + стр. 3.1 + + стр.3.2 - стр.4) 9920 10780 +8606. Оборотные активы - всего 6.1. Запасы 6.1.1. Производственные запасы 6.1.2. Запасы в незавершенном производстве 6.2. Дебиторская задолженность 6.2.1. Задолженность участников по взносам в уставный капитал 6.3. Краткосрочные финансовые вложения 6.4. Денежные средства 6.5. Чистые оборотные активы (стр.6 - стр.6.2.1 - стр.3.3 - срт.3.4 - стр.3.5 - стр.3.6 - стр.3.7 ) 20460 14900 6915 2180 3940 62 450 1170 985823080 16690 7606 2480 4130 16 600 1660 10764+2620 +1790 +691 +300 +190 -46 +150 +490 +9067. Коэффициент автономии (Кa) (стр.2 : стр.1)≥0,50,760,75-0,018. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (КЗ/К) (стр.3 : стр.2) ≤1 0,31 0,32 +0,019. Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала КЗ/К (стр.3.1 + стр.3.2) : (стр.2 + + стр.3.1 + стр.3.2) 0,026 0,04 +0,01410. Индекс постоянного актива - (КПА) (стр.4 ) : стр.2 0,74 0,76 +0,0211. Коэффициент (КОС/СК) (стр.4.1 : стр.2 ) 0,66 0,68 +0,0212. Коэффициент маневренности (КМ) (стр.5 : стр.2 )≥0,5 0,26 0,24 -0,0213. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (КС) (стр.5 : стр.6) ≥0,1 0,48 0,47 -0,0114. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом - КО (стр.5: стр.6.1 ) ≥0,6 - 0,8 0,67 0,65 -0,0215. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо- ванных средств (КМ/И) (стр.6 : стр.4) 0,72 0,67 -0,0516. Коэффициент имущества производственного назначения (КПИ) [(стр.4.1 + стр.4.2 + стр.6.1.1 + стр.6.1.2) : стр.1] ≥0,5 0,71 0,7117. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (KFoc) (стр.4.1: стр.1 ) 0,50 0,51 +0,0118. Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (КZ) (стр.6.1: стр.1 )0,260,24-0,0219. Коэффициент прогноза банкротства (КПБ) (стр.6.5: стр.1 )0,2020,187-0,015

Из таблицы 2 можно заключить о высокой финансовой независимости предприятия. Несмотря на то что коэффициент автономии за анализируемый год снизился на 0,01, его фактическое значение на конец года составляет 0,75, что в 1,5 раза превышает пороговый уровень (0,5). Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,01. На конец года на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 32 коп. заемного капитала в связи с повышением его зависимости от долгосрочных заемных средств при финансировании активов: коэффициент КЗ/К увеличился на 0,014 и на конец года составил 0,04.

Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах, причем эта тенденция продолжает усугубляться. За рассматриваемый период индекс постоянного актива увеличился на 0,02 и на конец года размер постоянных активов на 1 руб. собственного капитала составил 76 коп., в том числе средств труда - 68 коп.

Это привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год снизилось на 0,02 и на конец года составило 0,24, что в 2,3 раза ниже допустимого значения. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотными активами, в том числе запасов собственного оборотного капитала.

На предприятии довольно высокий удельный вес имеет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения равен 0,71, в том числе коэффициент стоимости основных средств к концу года составил 0,51 (или увеличился на 0,01), а удельный вес материальных оборотных средств снизился на 0,02 пункта и составил почти 1/3 всего имущества предприятия. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств снизился по сравнению с началом года на 0,05 и составил на конец года 0,67.

За анализируемый период финансовое положение предприятия еще больше ухудшилось: коэффициент прогноза банкротства уменьшился на 0,015, т.е. снизилась доля чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса. Для выхода из кризисного финансового положения предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

.2 Оценка ликвидности баланса предприятия

Изменение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по абсолютному показателю чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала), величина которого определяется как разность между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. Чистый оборотный капитал представляет остаток после погашения всех краткосрочных обязательств. Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть определены по бухгалтерскому балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа. Уточнение ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

.Наиболее ликвидные активы (A1), включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), рассчитывают по формуле:

A1 = d + КФВ.(24)

.Быстро реализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитала:

А2 = rКр -Зук + Па.(25)

.Медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения (Fт):

А3 = ZH + Зук + FT. (26)

.Трудно реализуемые активы (А4) - иммобилизованные средства и долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений:

А4=F - FT + rДa (27)

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

.Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

П1 = rр + Зу + Пко (28)

.Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = Кt+РП. (29)

.Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства:

П3 = КТ. (30)

.Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров:

П4 = ИС + Д. (31)

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса приведен в табл. 3.

Характеризуя ликвидность баланса по данным табл. 3, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода - 5320 тыс. руб., или 76,7%, на конец периода - 5200 тыс. руб., или 69,7%. Следовательно, только 30,3% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.

В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 726 тыс. руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу отчетного периода 5926 тыс. руб. (5200 + 726), или 56,2%, т.е. только 43,8% краткосрочных обязательств покрывались быстро реализуемыми активами.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 17 906 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия. Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности (КПЛ), рассчитываемого как отношение остатка денежных средств на начало периода (года) dН и суммы поступления денежных средств за отчетный период dП к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) dр:

КПЛ = (dН + dП) : dр ≥ 1.(32)

Таблица 3 Анализ ликвидности баланса

АктивНа начало периода, тыс. руб.На конец периода, тыс. руб.ПассивНа начало периода, тыс. руб.На конец периода, тыс. руб.Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.В % к величине итога группы балансана начало периодана конец периода на начало периодна конец периодаНаиболее ликвидные активы (A1)16202260Наиболее срочные обязательства (П1)69407460-5320-5200-76,7-69,7Быстро реализуемые активы (А2)38784114Краткосрочные пассивы (П2)36004840+278-726+7,72-15,0Медленно реализуемые активы (А3)1716219706Долгосрочные пассивы (П3)10001800+16162+17906+1616,2+994,78Трудно реализуемые активы (А4)2605031540Постоянные пассивы (П4)3717043520-11120-11980-29,9-27,53Баланс (A1+ А2+ А3+ +А4)4871057620Баланс (П1+ П2+ П3+ +П4)4871057620хххх

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности:

-абсолютной ликвидности (КАБЛ);

-критической (промежуточной) ликвидности (ККЛ);

-текущей ликвидности (покрытия) (КП);

-ликвидности при мобилизации средств (КЛМС).

Исчисление показателя КАБЛ ведут по формуле

Второй показатель (ККЛ) рассчитывают по формуле

ККЛ = (d + КФВ + rКa - Зук + Па) : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко). (34)

Формула расчета коэффициента покрытия (КП) такова:

КП = (d + КФВ + rКa - Зук + Z - РПБ + Па) : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко). (35)

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС) исчисляется по формуле

КЛМС = Z : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко).(36)

Таблица 4 Анализ показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициенты ликвидностиНормальные ограниченияНа начало годаНа конец годаОтклонение (+,-)1. Денежные средства, тыс. руб.11701660+4902. Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), тыс. руб.450600+1503. Итого денежных средств и ценных бумаг, тыс. руб. (стр.1 + стр.2)16202260+6404. Краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и просроченной задолженности, тыс. руб.35103540+305. Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности, тыс. руб (стр.3 + стр.4)51305800+6706. Запасы (за минусом расходов будущих периодов), тыс.руб.1246513296+8317. Итого ликвидных активов, тыс. руб. (стр.5 + стр.6)1759519096+15018. Краткосрочные кредиты, тыс. руб.35004300+8009. Краткосрочные займы, тыс. руб400+40010.Кредиторская задолженность, тыс. руб.67407110+37011. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.200350+15012. Резервы предстоящих расходов, тыс. руб.100140+4013. Итого краткосрочных обязательств, тыс. руб. (стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12)1054012300+176014. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ) (стр.3 + стр.13)0,2 - 0,250,150,18+0,0315. Коэффициент критической ликвидности (КБЛ) (стр.5 + стр.13)0,7 - 0,80,490,47-0,0216. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (КП) (стр.7 + стр.13)1 - 21,671,55-0,1217. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС) (стр.6 + стр.13)0,5 - 0,71,181,08-0,1

Анализ показывает, что наблюдается тенденция снижения коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической ликвидности снизился за рассматриваемый период на 0,02 и составил на конец года 0,47, что в 1,6 раза ниже оптимальной величины. Коэффициент текущей ликвидности снизился за год на 0,12, причем на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,55 руб. текущих активов, из них 1,08 руб. запасов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.

Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и статичный характер, поскольку рассчитываются на основе балансовых данных по состоянию на начало и конец отчетного периода. Однако при нормальном кругообороте текущих активов они находятся в постоянном движении: приток денежных средств обеспечивает пополнение использованных производственных запасов, которые трансформируются в готовую продукцию после прохождения производственного цикла. Реализация готовой продукции обеспечивает новый приток денежных средств и т.д.

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачи): основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объём выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала, ресурсоотдачи (f):

f = QP : B.(37)

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоёмкости. Фондоотдача основных фондов определяется как отношение объёма выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней стоимости основных фондов. Фондоёмкость продукции - величина, обратная фондоотдаче, характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящуюся на 1 руб. выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи связан с производительностью труда и фондовооружённостью труда следующим образом:

WR = QP: R;(38)

Ф = F : R;(39)

f = QP: F = (QP: R) : (F : R) = WR : Ф,(40)

где WR- средняя выработка продукции на одного работника, руб.;

QP- объём реализации продукции, тыс. руб.;

R - среднесписочная численность работников, чел.;

Ф - фондовооружённость труда, руб.;

F- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

f - фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооружённости труда.

Факторный анализ фондоотдачи основных средств предприятия представлен в табл. 5.

Таблица 5 Факторный анализ фондоотдачи основных средств

ПоказателиПрошлый годОтчетный годИзменение (+,-)сумма%1.Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб.5780054190-3610-6,252.Среднесписочная численность работников, чел.11901191+1+0,083.Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.3025035000+4750+15,704.Среднегодовая выработка продукции на одного работника, руб. (стр.1 : стр.2)4857145499-3072-6,325.Фондовооружённость труда на одного работника, руб. (стр.3 : стр.2)2542029387+3967+15,616.Фондоотдача, руб. (стр.1 : стр3)1,9111,548-0,363-18,99

Данные табл.5 показывают, что снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате прироста фондовооружённости труда на 15,61% при снижении производительности труда на 6,32%. На предприятии неэффективно используются трудовые ресурсы.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных активов (сырья, материалов и т.д.) до выпуска и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

.Продолжительность одного оборота в днях:

ОД = (СО * Д) : QP,(41)

где ОД - продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств;

QP - объем реализации продукции (выручка);

Д - количество дней в периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

.Коэффициент оборачиваемости (Коб), показывающий число оборотов оборотных средств за изучаемый период:

Коб = QP: СО.(42)

Чем выше при данных условиях значение коэффициента оборачиваемости, т.е. количество оборотов за определенный период, тем более эффективно используются оборотные средства.

.Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз), показывающий сумму оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг):

Кз = СО : QP.(43)

Коэффициент загрузки означает сколько оборотных средств было привлечено для выпуска товарной продукции.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным активам, участвующим в обороте, а так же по отдельным элементам (запасы, по дебиторской задолженности, готовая продукция).

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ускорение или замедление оборачиваемости.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота предприятия высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, т.е. высвобождаются денежные средства, которые могут авансировать в текущей деятельности предприятия.

При замедлении в оборот предприятия вовлекаются дополнительные денежные средства (банковский кредит), что приводит к удорожанию использования финансовых ресурсов в текущей деятельности предприятия.

банкротство финансовый ликвидность баланс

4. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

В развитии любого предприятия существует вероятность наступления кризиса, и во многих случаях этого нельзя избежать, но его сторону можно снизить если учитывать функциональные особенности предприятия, а также вовремя распознать и увидеть наступление кризисной ситуации.

В соответствии с Федеральным Законом РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ « О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством ( несостоятельностью) предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 2 гл. 1).

По глубине банкротства различают его стадии:

I стадия - допустимое банкротство - характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;

П стадия - критическое банкротство - определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

Ш стадия - катастрофическое банкротство - возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам - лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

4.1 Признаки банкротства

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные признаки:

-на стадии I: задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков; изменения в структуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

-на стадии II: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;

-на стадии III: неудовлетворительная структура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенный рабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить срочные обязательства.

Из сказанного следует, что банкротство - хотя и болезненный, но закономерный процесс, а значит, подлежит управлению. Большинство авторов, имеющих публикации по данной проблематике, полагают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовые результаты действующего на рынке предприятия становятся уже печальными. Подобный подход - это все равно что ставить телегу впереди лошади. Главное, в антикризисном управлении - обеспечение условий, когда финансовые трудности не будут иметь стабильного, постоянного характера. То есть речи о банкротстве при таком подходе быть вообще не должно, поскольку необходимо наладить управленческий механизм устранения возникающих проблем, до того как они не приняли необратимого характера.

Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, согласно чему управление им сложно и неуниверсально. Оно осуществляется как на макроуровне - посредством созданной системы мониторинга, так и на микроуровне хозяйственной деятельности - в результате антикризисного управления.

В зависимости от преобладания причин возникновения банкротства предприятий в экономике различают следующие их типы:

-предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике, - это предприятие, которое не могло выполнить ранее взятые на себя обязательства по субъективным причинам;

-предприятие-банкрот, функционирующее в экономике массового банкротства, - это предприятие, которое не годится для решения экономических задач в перспективе.

.2 Процедуры банкротства

При возникновении признаков банкротства (до момента подачи заявления в арбитражный суд о признании предприятия банкротом) осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности. С этой целью руководитель предприятия сообщает о признаках банкротства учредителям, собственникам имущества, кредиторам, органам исполнительной власти и другим уполномоченным лицам, которые могут предоставить финансовую помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей.

В заявлении указывают сумму требований кредиторов по денежным обязательствам, размер задолженности по обязательным платежам, обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, дебиторской задолженности и другие сведения, предусмотренные законодательством. В отношении должника могут быть приняты следующие процедуры:

-наблюдение;

-финансовое оздоровление;

-внешнее управление;

-конкурсное производство;

-мировое соглашение.

Рассмотрим кратко основные аспекты процедур.

Наблюдение вводится арбитражным судом после рассмотрения обоснованности требований заявителя сроком на 7 мес. Для проведения данной процедуры арбитражным судом назначается временный управляющий, в обязанности которого входит составление реестра требований кредиторов, оценка финансового состояния предприятия и созыв первого собрания кредиторов в целях определения дальнейшей судьбы должника. По итогам наблюдения арбитражный суд выносит одно из следующих определений:

-при ходатайстве учредителей и условии обеспечения задолженности возможно введение финансового оздоровления;

-если выявлена возможность восстановить платежеспособность, то может быть введено внешнее управление;

-при обнаружении признаков банкротства и невозможности восстановить платежеспособность вводится конкурсное производство;

-возможно заключение мирового соглашения.

Следующая процедура - финансовое оздоровление - относится к числу реабилитационных, так как направлена на восстановление платежеспособности предприятия и переход к расчетам с кредиторами. Она вводится по ходатайству учредителей при наличии четко разработанного плана финансового оздоровления. Этот план содержит конкретные способы обеспечения и сроки погашения задолженности. Для проведения данной процедуры назначается административный управляющий, основной обязанностью которого является контроль за реализацией плана финансового оздоровления. По окончании процедуры созывается собрание кредиторов, на котором управляющий отчитывается о проделанной работе. По ходатайству кредиторов и решению арбитражного суда возможен один из следующих вариантов развития событий:

-при наличие возможности восстановления платежеспособности может быть введено внешнее управление;

-при обнаружении признаков банкротства вводится конкурсное производство;

-возможно заключение мирового соглашения.

Процедура внешнего управления вводится в целях восстановления платежеспособности должника и расчетов с кредиторами. На этой стадии руководитель отстраняется от своих полномочий и передает управление внешнему управляющему, который назначается арбитражным судом. Основной задачей управляющего является разработка плана внешнего управления, который содержит мероприятия по восстановлению платежеспособности должника.

По результатам процедуры арбитражный суд может вынести одно из следующих определений:

-продление срока внешнего управления;

-завершение производства и переход к расчетам с кредиторами в связи с восстановлением платежеспособности;

-при наличии признаков банкротства вводится конкурсное производство;

-заключено мировое соглашение.

Конкурсное производство относится к числу ликвидационных процедур и вводится в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов посредством сбора и продажи конкурсной массы (все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе него), посредством открытого или закрытого аукциона. При этом требования кредиторов удовлетворяются в строгой очередности. После завершения процедуры должник признается банкротом, и в Единый реестр юридических лиц вносится запись о ликвидации предприятия.

В настоящее время помимо судебных процедур банкротства, предусмотренных для предприятия-должника Законом, широкое распространение получило искусственное банкротство. Механизм реализации схем искусственного банкротства осуществляется в рамках Закона. Различают несколько разновидностей подобных схем приведения предприятия к банкротству: ложное банкротство, манипулирование законом, дополнительная эмиссия акций, освобождение от долгов, реорганизация путем выделения. Рассмотрим указанные способы.

Ложное банкротство. Этот способ используется для овладения предприятиями с помощью его внесудебной ликвидации.

Предприятие-должник становится банкротом из-за расхищения выпускаемой продукции администрацией и рабочими. После этого акции предприятия скупаются за бесценок и по цене, намного превышающей покупную, продаются иному (своему) юридическому лицу. В итоге руководство предприятия - банкрота получает его имущество и всю выручку от продажи.

Все больший размах приобрело манипулирование законом (чтобы проводимые сделки имели законные основания): через арбитражный суд проводится решение о введении процедуры банкротства, что позволяет сменить собственника предприятия - должника за цену, совершенно далекую от реальной стоимости предприятия.

Механизм искусственного банкротства очень прост, а главное - целиком легитимен, поскольку опирается на законодательно установленные признаки банкротства. Для этого достаточно иметь не погашенную в течение трех месяцев задолженность в размере 100 тыс.руб. Кредитор, который первым обращается в суд с просьбой начать дело о банкротстве, сам предлагает кандидатуру арбитражного управляющего, от которого будет зависеть судьба компании. Зачастую судья вынужден формально утвердить кандидатуру управляющего, поскольку его к этому обязывает закон.

5. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Таблица 2 Смета 2 затрат на производство продукции открытого акционерного общества, тыс. руб.

№ п/пСтатья затратВариант IIВсего на годВ т.ч. на IV квартал1Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)965024132Затраты на оплату труда1680042003Отчисления на социальные нужды, всего (единый социальный налог)* 26%43681092в том числе:а) в Пенсионный фонд РФ (20%)3360840б) в Фонд социального страхования (2,9%)487122в) в Фонд обязательного медицинского страхования (3,1%)5211304Амортизация основных фондов*36709185Прочие расходы, всего1134284в том числе:а) уплата процентов за краткосрочный кредит--б) налоги, включаемые в себестоимость743186в) арендные платежи и другие расходы304766Итого затрат на производство*3562289077Списано на непроизводственные счета4251068Затраты на валовую продукцию*3519788009Изменение остатков незавершенного производства1321010Изменение остатков по расходам будущих периодов-27-711Производственная себестоимость товарной продукции35092879712Внепроизводственные (коммерческие) расходы121530813Полная себестоимость товарной продукции*36307910514Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)5125015310

В соответствии с изменениями в НК РФ, вступившими с 1 января 2006 г., ставка ЕСН составляет 26%, из них в ПФ РФ - 20%, в ФСС РФ - 2,9%, в ФОМС РФ - 3,1%. Налоговая база по ЕСН определяется как сумма выплат и вознаграждений, начисленных в пользу физических лиц, налогоплательщиками. В нашем примере налоговой базой является затраты на оплату труда. Сумма ЕСН к уплате равна:

*26%/100%=3360 тыс. руб.; из них:

в Пенсионный фонд РФ: 16800*20%/100%=3360 тыс. руб.; в т.ч. в 4 квартале: 4200*20%/100%=840 тыс. руб.;

в Фонд социального страхования: 16800*2,9%/100%=487 тыс. руб.; в т.ч. в 4 квартале: 4200*2,9%/100%=122 тыс. руб.

в Фонд обязательного медицинского страхования: 16800*3,1%/100%=521тыс. руб., в т.ч. в 4 квартале: 4200*3,1%/100%=130 тыс. руб..

Затрат на производство равна сумме материальных затрат, затрат на оплату труда, отчисления на социальные нужды, сумма начисленной амортизации и прочих расходов. Строка 6 сметы затрат равна: 9650+16800+4368+3670+1134=35622 тыс. руб., в т.ч. на 4 квартал: 2413+4200+1092+918+284=8907 тыс. руб..

Затраты на валовую продукцию определяются путем вычитания из общей суммы затрат затраты, списываемые на непроизводственные счета, то есть

-425=35197 тыс. руб., на 4 квартал приходится:8907-106=8801 тыс. руб..

Производственная себестоимость товарной продукции представляет собой себестоимость валовой продукции, скорректированную на изменения остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов (прирост вычитается, уменьшение прибавляется к себестоимости валовой продукции). Для нашего примера:

-132+27=35092 тыс. руб.; на 4 квартал приходится:8801-10+7=8797 тыс. руб.

Полная себестоимость товарной продукции определяется сложением производственной себестоимости товарной продукции и расходов на ее реализацию - внепроизводственных (коммерческих) расходов. Таким образом, полная себестоимость товарной продукции равна:

+1215=36307 тыс. руб.; на 4 квартал приходится: 8797+308=9105 тыс. руб.

Таблица 3 Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды

ПоказательI кв.II кв.III кв.IV кв.Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.520010450Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.9890

Таблица 4 Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№ п/пПоказательСумма, тыс. руб.1Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года224002Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов65173Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов8244Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)27805Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов253136Средняя норма амортизации14,57Сумма амортизационных отчислений, всего36708Использование амортизационных отчислений на капитальные вложения3670

Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается по формуле:

Со.ф.=Сам.о.ф.нач.+В*К/12-В1(12-К)/12,

где Сам.о.ф.нач. - стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года; В - стоимость основных средств, вводимых в эксплуатацию в плановом году; В1- стоимость основных средств, выбывающих из эксплуатации в плановом периоде; К - число полных месяцев функционирования основных средств в плановом периоде; 12-К - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия основных средств.

Свв.оф=В*К/12,

т.е. получим: Свв.оф=5200*7/12+10450*4/12=6517 тыс. руб

Свыв.оф=В1*(12-К)/12,

т.е. получим: Свыв.оф=9890*(12-11)/12=824 тыс. руб..

Соф=22400+6517-824=28093.

Для того, чтобы вычислить амортизационные отчисления из среднегодовой стоимости основных средств необходимо вычесть среднегодовую стоимость полностью амортизированного оборудования, т.е.

- 2780=25313 тыс. руб..

Для того, чтобы вычислить сумму амортизационных отчислений, полученную сумму необходимо умножить на среднею норму амортизации, т.е.

*14,5%/100%=3670 тыс. руб.

Таким образом, сумма амортизационных отчислений в планируемом году составит 3670 тыс. руб.

Таблица 5 Данные к расчету объема реализации и валовой прибыли, тыс. руб.

№ п/пПоказательВариант сметы 2.21Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:а) в ценах базисного года без НДС и акцизов2430б) по производственной себестоимости14602Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:а) в днях запаса9б) в действующих ценах без НДС и акцизов1531в) по производственной себестоимости*8803а) выручка от прочей реализации8200б) расходы по прочей реализации49004а) доходы от внереализационных операций18321в том числе доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)2860б) расходы по внереализационным операциям12460в том числе налоги, относимые на финансовые результаты2279

Таблица 6 Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ п/пПоказательСумма тыс. руб.1Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:а) в ценах базисного года без НДС и акцизов2430б) по производственной себестоимости1460в) прибыль9702Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг)а) в действующих ценах баз НДС и акцизов51250б) по полной себестоимости36307в) прибыль149433Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:а) в днях запаса9б) в действующих ценах без НДС и акцизов1531в) по производственной себестоимости880г) прибыль6514Объем реализуемой продукции в планируемом году:а) в действующих ценах без НДС и акцизов52149б) по полной себестоимости36887в) прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг)152625Проценты к получению28606Проценты к уплате-7Доходы от участия в других организациях-8Прочие операционные доходы82009Прочие операционные расходы490010Прибыль, убыток (-) от финансово-хозяйственной деятельности2142211Прочие внереализационные доходы1546112Прочие внереализационные расходы1246013Прибыль, убыток (-) планируемого периода2442314Налог на прибыль431315Нераспределенная прибыль, убыток (-) планируемого периода20110Прибыль в остатках нереализованной продукции на начало года определяется как разность между остатками нереализованной продукции на начало года в ценах базисного года без НДС и акцизов и остатками нереализованной продукции на начало года по производственной себестоимости:

-1460=970 тыс. руб.;

Прибыль от выпуска товарной продукции определяется как разность между выпуском товарной продукции в действующих ценах без НДС и акцизов и выпуском товарной продукции по полной себестоимости:

-36307=14943 тыс. руб.;

Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года по производственной себестоимости рассчитываются произведением однодневного выпуска продукции по производственной себестоимости и нормы запаса в днях. Необходимо учесть, что при годовом планировании используются данные четвертого квартала сметы затрат по строке «Производственная себестоимость товарной продукции». Однодневный выпуск продукции по производственной себестоимости равен отношению производственной себестоимости на число дней в квартале:

/90=97,7 тыс. руб.- однодневный выпуск продукции по производственной себестоимости.

Тогда планируемые остатки нереализованной продукции на конец года по производственной себестоимости составят:

Прибыль в остатках нереализованной продукции на конец года рассчитывается как разность между остатками нереализованной продукции в действующих ценах и по производственной себестоимости:

-880=651 тыс. руб.;

Прибыль от реализации продукции (Пр) рассчитывается по следующей формуле:

Пр=П1+П2-П3где

П1 и П3 - прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и на конец расчетного периода;

П2- прибыль от выпуска товарной продукции.

Данные по строкам 4а, 4б, 4в рассчитываются одинаково. Значение строки 4а определим: 2430+51250-1531=52149 тыс. руб.

В строку 4б внесем значение, полученное таким образом: 1460+36307-880=36887 тыс. руб.

Строка 4в: 52149-36887=15262 тыс. руб.

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности рассчитывается прибавлением к прибыли от реализации товарной продукции процентов к получению и прочих операционных доходов и вычитанием из этой суммы прочих операционных расходов:

+2860+8200-4900=21422 тыс. руб.

Прибыль планируемого периода рассчитывается как прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли, полученной от внереализационных операций: 21422+15461-12460=24423.

Налог на прибыль исчисляется по ставке 24% и составит в планируемом периоде: (24423-2860)*20%/100%=4313 тыс. руб. Тогда нераспределенная прибыль планируемого периода составит: 24423-4313=20110 тыс. руб.

Таблица 7 Показатели по капитальному строительству, тыс. руб.

№ п/пПоказательСмета 21Капитальные затраты производственного назначения16725В том числе объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом41002Капитальные затраты непроизводственного назначения42103Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %8,24Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве40005Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %20

Таблица 8 Данные к расчету потребности в оборотных средствах, тыс. руб.

№ п/пПоказательВариант сметы 2.21Прирост расходов будущих периодов252Прирост устойчивых пассивов2803Норматив на начало года:Производственные запасы1416Незавершенное производство539Расходы будущих периодов70Готовая продукция15674Нормы запаса в днях:Производственные запасы53Незавершенное производство8Готовые изделия9

Таблица 9. Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс. руб.

№ п/пИсточникКапитальные вложения производственного назначенияКапитальные вложения непроизводственного назначения1Ассигнования из бюджета--2Прибыль, направляемая на капитальные вложения127192103Амортизационные отчисления на основные производственные фонды3670-4Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом336-5Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия-40006Прочие источники--7Долгосрочный кредит банка--Итого:167254210Плановые накопления по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом определяются произведением нормы плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом на объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом:

*8,2%/100% = 336 тыс. руб.

Предприятие планирует в отчетном году осуществить капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения в сумме 16725 и 4210 тыс. рублей соответственно. Прибыль, направляемая на капитальные вложения, определится как: 16725-336-3670=12719тыс. руб.; 4210-4000=210тыс. руб.

Можно составить примерную характеристику капитальных вложений: основным источником финансирования является прибыль - более 61% капитальных вложений производственного назначения и 1% капитальных вложений непроизводственного назначения; амортизационные отчисления - около 17,5%, полностью направляется на финансирование капитальных вложений производственного назначения; за счет остальных источников - 1,5% всех капитальных вложений производственного назначения финансируется.

Таблица 10 Расчет потребности предприятия в оборотных средствах

№ п/пСтатьи затратНорматив на начало года, тыс. руб.Затраты IV кв., тыс. руб., всегоЗатраты IV кв., тыс. руб., в деньНорма запасов в дняхНорматив на конец года, тыс. руб.Прирост (+), снижение (-)1Производственные запасы1416241327531431+152Незавершенное производство5398800988784+2453Расходы будущих периодов70---95+254Готовые изделия15678797989882-685Итого:359220010223703192-400Источники прироста-1Устойчивые пассивы-2Прибыль-

Значения столбика «Затраты IV кв., всего» равны показателям на IV квартал: величине материальных затрат по производственным запасам, затратам на валовую продукцию по незавершенному производству и производственной себестоимости товарной продукции по готовой продукции, соответственно. Затраты IV кв. в день вычисляются как отношение затрат IV кв. всего к числу дней в квартале. Получим: 2413/90=27 тыс. руб.; 8800/90=98 тыс. руб.; 8797/90=98 тыс. руб..

Норматив по элементам оборотных средств рассчитывается по формуле:

W=O/T*H, где

W - норматив оборотных средств, в тыс. руб.

Н - норма оборотных средств в днях;

О - оборот по данному элементу оборотных средств за период (для производственных запасов - материальные затраты по смете расходов на IV квартал, для незавершенного производства - себестоимость валовой продукции по смете расходов на IV квартал, по готовой продукции - производственная себестоимость товарной продукции по смете расходов на IV квартал)

Т - продолжительность периода в днях (следовательно, отношение О/Т представляет однодневный расход данного элемента оборотных средств). Однодневный расход (или выпуск) на предприятиях исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года.

Норматив на конец года для производственных запасов составит:

/90*53=1431 тыс. руб.

Норматив на конец года для незавершенного производства составит:

/90*8=784 тыс. руб.

Норматив на конец года для готовой продукции составит:

/90*9=882тыс. руб.

Норматив по расходам будущих периодов рассчитывается методом прямого счета по формуле:

WРБП=П+Р-С, где

П - сумма средств, вложенная в расходы будущих периодов на начало планового года;

Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С - расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой затрат на производство.

Норматив на конец года по расходам будущих периодов равен: 25=X-70, следовательно 70+25=95.

Прирост (+), снижение (-) по элементам оборотных средств определяется как разность между нормативом на конец года и нормативом на начало:

В нашем примере наблюдается уменьшение потребности в оборотных средствах (мобилизация) в общей сумме 400 тыс. руб. При этом за счет устойчивых пассивов в сумме 280 тыс. руб., а остальная часть в сумме -680 тыс. руб. за счет чистой прибыли предприятия.

Таблица 11 Данные к распределению прибыли, тыс. руб.

№ п/пПоказательВариант сметы (2.2)1Отчисления в резервный фонд70002Реконструкция цеха89003Строительство жилого дома20004Отчисления в фонд потребления, всего7980В том числе:а) на выплату материальной помощи работникам предприятия4980б) удешевления питания в столовой1500в) на выплату вознаграждения по итогам года15005Содержание объектов социальной сферы, всего1820В том числе:а) учреждения здравоохранения800б) детские дошкольные учреждения730в) содержание пансионата2906Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ10007Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия980

Таблица 12. Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР, тыс. руб.

№ п/ппоказательСмета II1Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях602Средства целевого финансирования2103Средства заказчиков по договорам на НИОКР200

Таблица 13. Расчет налога на прибыль

№ п/пПоказательСумма, тыс. руб.1Валовая прибыль, всего24423в том числе:а) доходы, облагаемые по другим ставкам (9%)28602Налогооблагаемая прибыль215633Ставка налога, %20в том числе в федеральный бюджет2в местный бюджет-в бюджет субъектов РФ184Сумма налога, причитающаяся к уплате, всего4313в том числе в республиканский бюджет3881в федеральный бюджет431в местный бюджет-5Налог на прочие доходы2576Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов на прибыль и доходы19853Валовая прибыль определяется по данным таблицы 6 и равна прибыли планируемого периода (строка 13). В нее включаются также доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям), которые облагаются по ставке 9%, в связи с изменениями в НК РФ, вступившими с 1 января 2005 г. Следовательно, налогооблагаемая прибыль по ставке 20% составит: 24423-2860=21563 тыс. руб.

Получим сумму налога на прибыль: 21563×20%/100%=4313тыс. руб.

Налог на прочие доходы определим как 2860×9%/100%=257тыс. руб.

-5175-257=19853 тыс. руб. - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов на прибыль и доходы.

Таким образом, предприятие планирует получить прибыль в размере 18991 тыс. руб.

Таблица 14. Распределение прибыли

№ п/пПоказательСумма, тыс. руб.1Налог на прибыль43131аНалог на прочие доходы2572Отчисления в резервный фонд12213Капитальные вложения производственного назначения2734Капитальные вложения непроизводственного назначения127195Прирост оборотных средств2106Выплата процентов за долгосрочный кредит-7Отчисления в фонд потребления, всего-В том числе2100а) на выплату материальной помощи работникам предприятия1000б) удешевление питания в столовой100в) на выплату вознаграждения по итогам года10008Содержание объектов социальной сферы, всего1550в том числе:а) учреждения здравоохранения590б) детские дошкольные учреждения670в) содержание пансионата2909Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ80010Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия98012Остаток нераспределенной прибыли0

В случае постановки данных в строчки 9, 9а, 9б и 10 следует учесть «Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР» таблицы 12. Таким образом, в строке «учреждения здравоохранения»: 800-210 (средства целевого финансирования)=590 тыс. руб.; по строке «детские дошкольные учреждения»: 730-60 (средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях)=670 тыс. руб.; следовательно, на все содержание объектов социальной сферы: 590+670+290=1550тыс. руб.; расходы на проведение НИОКР составят 1000-200=800.

Отчисления в фонд потребления, содержания объектов социальной сферы, расходы на проведение НИОКР берем произвольно, так как остающаяся в распоряжении предприятия не достаточны для покрытия этих расходов по данным табл. 11.

Отчисления в резервный фонд составляют 5% от валовой прибыли:

Т.13 п.1. *5%/100%= 1221 тыс. руб.

Затем, для расчета остатка нераспределенной прибыли необходимо из валовой прибыли отнять все статьи расходов таблицы 14. Получим: 24423-4313-257-1221-273-12719-210-2100-1550-800-980=0 тыс. руб.

Таблица 15 Шахматка

выручкаСредства целевого финансированияПоступления от родителей за содержание детей в дошкольных учрежденияхПрирост устойчивых пассивовВыручка от прочей реализации (без НДС)Доходы от внереализационных операцийНакопления по СМР, выполняемым хозяйственным способомСредства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКРСредства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительствеПолучение новых займов и кредитовПрибыльИтого расходовЗатраты2810628106Платежи в бюджет, всего12940в том числе:Налоги включаемые в себестоимость продукции51115111Налог на прибыль43134313Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия980980Налог на прочие доходы257257Налоги, относимые на финансовые результаты22792279Налог из фонда потребления21002100Прирост собственных оборотных средствКапитальные вложения производственного назначения36703361271916725Капитальные вложения непроизводственного назначения40002104210Затраты на проведение НИОКР2008001000Расходы по прочей реализации49004900Расходы по внереализационным операциям1018110181Содержание объектов социальной сферы2106015501820Погашение долгосрочных ссуд-Уплата процентов по долгосрочным ссудам-Выплата дивидендов273273Отчисления в резервный фонд12211221Прибыль152623300586124423Итого доходов:52149210608200183213362004000-83476

Чтобы заполнить шахматку, необходимо осуществить расчеты. Для того, чтобы получить сумму по строке «Затраты» нужно из объема реализуемой продукции в планируемом году по полной себестоимости (таблица 6 строка 4б) вычесть отчисления на социальные нужды (смета затрат на производство строка 3), сумму амортизации основных фондов (смета затрат на производство строка 4) и налоги, включаемые в себестоимость (смета затрат на производство строка 5б). Получим:

-4368-3670-743=28106 тыс. руб.

Налоги, включаемые в себестоимость, представляют собой сумму ЕСН и налогов, включаемых в себестоимость продукции: 4368+743=5111 тыс. руб.

Налоги на прибыль и прочие доходы были исчислены в таблице 13 строки 4 и 5 соответственно.

Налоги, относимые на финансовые результаты, даны в таблице 5 (строка 4б) и составляют 2279 тыс. руб.

Платежи в бюджет всего: 4368+743+257+4313+2279+980=12940 тыс. руб.

Капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения рассчитываются в таблице 9 и равны 3670+336+12719=16725 тыс. руб. и 4000+210=4210 тыс. руб. соответственно.

Затраты на проведение НИОКР равны 200+800=1000 тыс. руб.

Расходы по прочей реализации даны в таблице 5 (строка 3б) и равны 4900 тыс. руб. Расходы по внереализационным операциям равны расходам по внереализационным операциям за минусом налогов, относимых на финансовые результаты: 12460-2279=10181 тыс. руб.

Содержание объектов социальной сферы составит: 210+60+1550=1820 тыс. руб.

Отчисления в резервный фонд составят: 1221 тыс. руб.

Прибыль состоит из прибыли от реализации товарной продукции (таблица 6, строка 4в), выручки от прочей реализации (без НДС) и доходов от внереализационных операций. Выручка от прочей реализации (без НДС) находится как разность между операционными доходами и операционными расходами: 8200-4900=3300 тыс. руб.

Доходы от внереализационных операций равны доходам от внереализационных операций за минусом расходов по внереализационным операциям и налогов, относимых на финансовые результаты:

-10181-2279=5861 тыс. руб.

Теперь просуммируем все показатели по строке «Итого доходов» и по столбцу «Итого расходов» и получим одно и то же число 83476 тыс. руб

Таблица 16 Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строкиРазделы и статьи балансаСумма, тыс. руб.001I. Поступления (приток денежных средств)002А. От текущей деятельности003Выручка от реализации продукции, работ, услуг, (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)52149004Прочие поступления0005Средства целевого финансирования210006Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях60007Прирост устойчивых пассивов008Итого по разделу А:52419009Б. От инвестиционной деятельности010Выручка от прочей реализации (без НДС)8200011Доходы от внереализационных операций18321012Накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом336013Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР200014Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве4000015Итого по разделу Б:31057016В. От финансовой деятельности017Увеличение уставного капитала0018Увеличение задолженности,0019в том числе: получение новых займов, кредитов0020выпуск облигаций0021Итого по разделу В:0022Итого доходов:83476023II. Расходы (отток денежных средств)024А. По текущей деятельности025Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)28106026Платежи в бюджет, всего12940в том числе:027Налоги, включаемые в себестоимость продукции5111028Налог на прибыль4313029Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия980030Налоги, относимые на финансовые результаты2279031Налоги на прочие доходы257032Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)2100033Прирост собственных оборотных средств-034Итого по разделу А:43146035Б. По инвестиционной деятельности036Инвестиции в основные фонды и нематериальные активывсего:20935из них:037Капитальные вложения производственного назначения16725038Капитальные вложения непроизводственного назначения4210039Затраты на проведение НИОКР1000040Платежи по лизинговым операциям0041Долгосрочные финансовые вложения0042Расходы по прочей реализации4900043Расходы по внереализационным операциям10181044Содержание объектов социальной сферы1820045Прочие расходы0046Итого по разделу Б:38836047В. От финансовой деятельности048Погашение долгосрочных ссуд0049Уплата процентов по долгосрочным ссудам0050Краткосрочные финансовые вложения0051Выплата дивидендов273052Отчисления в резервный фонд1221053Прочие расходы0054Итого по разделу В:1494055Итого расходов:83476056Превышение доходов над расходами (+)0057Превышение расходов над доходами (-)0058Сальдо по текущей деятельности9273059Сальдо по инвестиционной деятельности-7779060Сальдо по финансовой деятельности-1494

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективность производства - важнейшая качественная характеристика хозяйствования на всех уровнях. Под экономической эффективностью производства понимается степень использования производственного потенциала, которая выявляется соотношением результатов и затрат общественного производства.

Финансовое состояние предприятия, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат - ухудшение финансового состояния предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.

В настоящей работе исследованы методы и практика расчетов показателей эффективности производства предприятия. Здесь, даются характеристики показателей, которые необходимо применять при оценке эффективности производства предприятия. На основании расчетов данных показателей управление предприятием должно корректировать и совершенствовать управление производством предприятия в целях повышения его эффективности.

Результатом выполненной работы является изучение вопросов анализа производства и выбор основных экономических показателей в качестве оценки эффективности работы предприятий, а также составление баланса доходов и расходов общества с ограниченной ответственностью путем расчета амортизационных отчислений, сметы затрат на производство продукции и т.п.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1.Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г.)

.Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 5-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2008.

.Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2007.

.Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

.Финансы предприятий. Учебник / Под ред. Проф. Н. В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007.

.Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006.

.Лапуста М.Р., Мазурина Т.Ю., Скомай Л.Р. Финансы организаций (предприятий): учебник. - М.: ИНФРА - М, 2007.

.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: «Новое знание», 2006.

.Селезнева, Н. Н., Ионова, А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб.пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.