Управление финансами в условиях

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики и управления

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Управление финансами в условиях
унитарного предприятия на примере
Ижевского протезно-ортопедического предприятия»

Выполнил

студент гр.                                     

 

Руководитель: к.э.н., профессор                                Х.З. Бадаш

                                    

Допущен к защите в ГАК «      »__________2004 г.

Зам. директора ИЭиУ                                                Г.Ю.Галушко    

Зав. кафедрой ЭМУ                                                   О.Д.Головина    

        

Ижевск, 2004

СОДЕРЖАНИЕ

Введение....................................................................................................................................... 3

1. Современный финансовый менеджмент и тенденции его  развития          5

1.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений........................... 5

1.2.Взаимосвязь финансового и управленческого анализа........................................... 13

1.3. Сущность и функции финансов....................................................................................... 16

1.4. Система формирования финансовых показателей и использование их в финансовом менеджменте.............................................................................................................................. 18

1.5. Финансовые отношения предприятий............................................................................ 29

2. Характеристика объекта исследования...................................................... 35

2.1. Потребительская среда...................................................................................................... 35

2.2. Организационно-правовой статус, состав и структура предприятия.................... 39

2.3. Характеристика оказываемых услуг и выпускаемой продукции........................... 43

2.4. Организация и оплата труда на предприятии................................................................ 45

2.5. Менеджмент, маркетинг и реклама на предприятии.................................................. 50

Выводы по главе......................................................................................................................... 53

3. Анализ финансового состояния предприятия......................................... 55

3.1. Анализ экономических показателей............................................................................. 55

3.2. Анализ динамики баланса................................................................................................ 57

3.3. Анализ затрат на производство, прибыльности и рентабельности......................... 74

3.4. Обоснование предложений по улучшению финансового состояния  предприятия и управлению финансами........................................................................................................... 79

Заключение.............................................................................................................................. 93

Список литературы............................................................................................................ 98

ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является оценка его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конкретные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Теоретической задачей оценки финансового состояния является построение  целостной, логичной, практически применимой методики аналитических исследований.

Исследование финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности предприятий, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение. Финансовый анализ складывается из четырех основных шагов:

-   выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;

-   расчет этих показателей;

-   сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной организации за предыдущие годы, среднеотраслевыми и конкурентными величинами;

-   использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей организации.

Все это предопределяет важность проведения оценки финансового состояния предприятия и повышает роль такой оценки в экономическом процессе.

Целью настоящей дипломной работы является анализ управления финансами на основе анализа финансового состояния Ижевского протезно-ортопедического предприятия и выявление путей развития и совершенствования системы управления финансами предприятия в условиях рыночной экономики.

По структуре дипломная работа включает введение, три главы и заключение.

Настоящее исследование базируется на теоретических положениях, научных принципах в области анализа финансовых процессов. Для решения задач, рассматриваемых в работе, использованы классификации, статистические группировки, логический, сравнительный анализ и другие методы.

Информационной базой исследования являются практические материалы работы предприятия. Практическая значимость результатов исследования состоит в обосновании направлений и содержания работы предприятия, улучшении его экономических и финансовых показателей. Эти мероприятия по улучшению состояния предприятия могут быть использованы не только в данной работе, но и для других предприятий аналогичного типа.

Все вышесказанное подтверждает актуальность изучения данной темы и определяет экономическую целесообразность выполнения дипломной работы.

1. СОВРЕМЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
И ТЕНДЕНЦИИ ЕГО РАЗВИТИЯ

1.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

Все более тесное интегрирование экономики Российской Федерации в систему мирового хозяйства усиливает необходимость соответствия требованиям международных стандартов в области бухгалтерского учета, финансовой отчетности, а также методики анализа финансового состояния участников рыночных отношений.

Применение с января 2003 года нового плана счетов позволяет существенно приблизить ведение бухгалтерского учета к уровню общепринятых в мировой практике учетных принципов. В результате появляется необходимость внесения корректив в соответствующую методику анализа финансового состояния предприятия. Все это делает возможным применение широко распространенных в странах рыночной экономики методик анализа финансовой отчетности.

Умение анализировать финансовую отчетность необходимо прежде всего руководству и специалистам предприятия при выработке финансовой стратегии.

В процессе осуществления хозяйственной деятельности у предприятия возникает необходимость анализировать не только свое финансовое состояние, но и оценивать финансовое положение своих контрагентов (деловых партнеров). Например, принимая решение о приобретении акций той или иной компании, вложении денег в тот или иной коммерческий банк, оказании коммерческого кредитования другому предприятию следует удостовериться в рентабельности и финансовой устойчивости потенциального объекта вложения средств.

Аналогичная ситуации возникает в случае, если нужно оценить финансовый риск при осуществлении предварительной оплаты за услуги “незнакомого” поставщика. Целесообразно установить, следует ли требовать предоплату, а также отказываться ли от предлагаемого векселя как средства платежа и т.д.

Эти и многие другие задачи ежедневно возникают перед руководителями различного уровня. Успех может быть достигнут в том случае, если руководство способно правильно оценить финансовое состояние своей фирмы и предприятия-контрагента.

Становление рыночных отношений безусловно требует права на коммерческую тайну, то есть засекречивание тех сведений, разглашение которых способно нанести хозяйственный ущерб интересам предприятия. Однако не следует и преувеличивать значение этого элемента рыночного механизма.

В настоящее время многие фирмы в России сознательно идут на сокращение экономической информации о результатах своей деятельности, что не способствует приливу инвестиций и укреплению взаимоотношений с деловыми партнерами.

За рубежом фирмы, несмотря на жестокую конкурентную борьбу, публикуют в открытой печати ежегодные отчеты о результатах своей деятельности, где предоставляются отчеты о прибыли и убытках (“Statment of income”), движении денежной наличности (“Cash flows”), балансовый отчет (“Balans sheet”).

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами и руководителями предприятия встает множество вопросов:

-   какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку?

-   как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания?

-   как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

-   каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта и финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Можно выделить три основных этапа при проведении финансового анализа:

а) определение цели и подхода;

б) оценка качества информации;

в) проведение самого анализа и обобщение результатов.

На первом этапе определяется цель финансового анализа, которая состоит в оценке финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности и на момент проведения анализа, а также анализ динамики состояния и будущего потенциала.

На втором этапе проводится оценка качества используемой информации, а также определяется влияние способов учета на формирование показателей отчетности.

Третий этап – собственно анализ как совокупность методов и приемов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

-   исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (проведение так называемого горизонтального анализа финансовых результатов за отчетный период);

-   исследование структуры соответствующих показателей и их изменений, что принято называть вертикальным анализом показателей;

-   изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов, т.е. так называемый «трендовый анализ» показателей.

-   Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

-   оценка динамики показателей прибыли; обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли;

-   выявление и изменение действия на прибыль различных факторов;

-   оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Схема анализа финансового состояния предприятия приведена на рис.1.

Рис.1. Составляющие анализа финансового состояния предприятия

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам разделы анализа.

Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

Рентабельность (доходность) капитала показывает, сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.

Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

Таким образом, каждый пользователь результатов финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.

Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Источниками информации могут служить:

-   финансовая отчетность предприятия;

-   данные бухгалтерского учета предприятия;

-   внеучетная (управленческая) информация.

Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, как мы видим, возможности финансового анализа в самых различных аспектах деятельности предприятия позволяют дать объективную оценку результатов его деятельности за выбранный период, наметить основные перспективы дальнейшего развития, обозначить слабые места в деятельности предприятия. Все это делает финансовый анализ одним из важнейших инструментов в деятельности финансовых менеджеров предприятия, и оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием его эффективной деятельности в рыночной среде.

1.2.Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

-   финансовый анализ;

-   управленческий анализ.

Примерная схема анализа хозяйственной деятельности показана на рис.2.

Рис.2. Анализ хозяйственной деятельности

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности фирмы.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

-   множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

-   разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

-   наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

-   ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

-   ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

-   максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данной публичной финансовой отчетности, составляют:

-   анализ абсолютных показателей прибыли;

-   анализ относительных показателей рентабельности;

-   анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

-   анализ эффективности использования собственного и заемного капитала;

-   экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

При проведении внутрихозяйственного финансового анализа используются в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа, представленное на рис.2, может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ состояния запасов, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

-   ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия;

-   использование всех источников информации для анализа;

-   отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов;

-   комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

-   интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;

-   максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как поток решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она есть необходимое условие для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала и развития.

Независимо от того, в какой сфере деятельности осуществляется бизнес (торговля, сервис, производство), конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

-   решения по вложению капиталов (ресурсов);

-   операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

-   определение финансовой структуры бизнеса.

Своевременное и качественное обоснование этих направлений финансовых решений является по существу содержанием финансового анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того, внешний он или внутренний.

1.3. Сущность и функции финансов

Финансы объединений,  предприятий  и  отраслей представляют собой систему экономических отношений,  связанных с  кругооборотом  денежных средств, образованием,  использованием  денежных доходов,  контроля за производством, распределением, использованием национального продукта.

Функционирование финансово-кредитной  системы непосредственно зависит от меры использования товарно-денежных отношений в управлении  и организации хозяйственных отношений. Имевшее место в прошлом свертыва­ние товарно-денежных отношений отрицательно сказывалось на состоянии  экономики.  Несмотря  на попытки экономических реформ 1965-го, 1979-го, 80-х годов, практически только сейчас делаются практические шаги,  чтобы стоимостные категории - деньги, цена, финансы, кредит начали активно влиять на развитие эко­номики. В настоящее время деньги, финансы постепенно становятся самос­тоятельным и решающим ресурсом производства.

По материальному содержанию финансы - это целевые фонды  денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предп­риятий.

В соответствии с Законом РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" финансовые ресурсы  предприятий  -  это  преимущественно прибыль и амортизационные отчисления,  доходы от ценных бумаг,  паевые взносы, средства спонсоров.  Но следует понимать, что финансовая наука изучает не ресурсы,  как таковые,  а финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направлена на совершенствование финансовых отношений.

Финансовые отношения возникают:

-   между предприятиями и организациями в процессе формирования и распределения валового дохода, при оплате поставок, реализации готовой продукции;

-   при выпуске и  распространении  акций  предприятия,  взаимном кредитовании, долевом участии;

-   между предприятиями и отдельными работниками в  процессе  ис­пользования дохода;

-   между юридическими, физическими лицами и банковской системой; - между предприятиями и иностранными партнерами при использовании валютного фонда.

В настоящее время,  с развитием рыночных отношений сфера финансо­вых отношений предприятий резко возрастает.

Финансы предприятий  - основа финансовой системы любого государс­тва, так как именно в сфере  материального  производства  создаются  и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход.

Следует понимать,  что  финансовые  отношения  - это прежде всего распределительные отношения,  а они во многом сложились у нас в стране в 1929-1931  гг.  Сейчас  требуют изменения понятия сущности и функций финансов, самой концепции финансов. При этом определяющим моментом яв­ляется то, что государство должно обеспечивать предприятия, независимо от форм собственности и хозяйствования,  вида деятельности, отраслевой принадлежности, равные  правовые и экономические условия хозяйственной деятельности.

Функции финансов:

-   обслуживание денежными ресурсами  кругооборота  материальных средств;

-   распределительная;

-   контрольная.

Экономическое содержание первой  функции  состоит  в  обеспечении полного соответствия между движением денежных и материальных ресурсов. Это проявляется:  а) на плановой стадии и б) оперативно. В первом слу­чае, сопоставляя  размер планируемых доходов и расходов,  выявляют,  в какой мере потребность в средствах может быть покрыта  за  счет  собс­твенных источников,  банковских ссуд и т.д.  Этот очень сложный вопрос решается на различных исторических этапах по разному.  Например, какая доля дохода  предпринимателей  должна оставаться у производителей про­дукции (работ,  услуг),  какая - перечисляться в виде налогов в бюджет государства; какая  часть  средств предприятий должна идти на развитие производства, какая направляться на потребление. Сейчас, как известно, у большинства  предпринимателей  преобладает  недальновидная  политика максимизации потребления,  стремление все "проесть", которая возникает в основном из-за неустойчивой экономической ситуации в стране, а также из-за отсутствия налаженной правовой системы.

Третья функция  финансов основана на том,  что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме,  тем  самым  в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны де­ятельности предприятий,  взаимоотношения внутри предприятия, взаимоот­ношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета.

1.4. Система формирования финансовых показателей и использование их в финансовом менеджменте

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики[1]. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании[2] финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей, показанных на рис.3.

Рис.3. Цели анализа финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные, показанные на рис.4.

Рис.4. Методы финансового анализа

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элемен­том информационного обеспечения финансового анализа[3]. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках фи­нансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей фи­нансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансо­вой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые резуль­таты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предпри­ятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям[4]:

а) уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

б) достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

в) информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

г) нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

д) понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

е) сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

а) оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

б) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;

в) конфиденциальность  требует,  чтобы  отчетная  информация  не  содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ “О бухгал­терском учёте” от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ все организации “... обязаны со­ставлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтер­скую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчёт­ности бюджетных организаций, состоит из:

-   бухгалтерского баланса;

-   отчёта о прибылях и убытках;

-   приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

-   аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтер­ской отчётности, если она в соответствии c Федеральным законом подлежит обя­зательному аудиту;

-   пояснительной записки”.

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгал­терской отчётности должна содержать существенную информацию об организа­ции, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д. Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного и методического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

-   экспресс-анализ финансового состояния,

-   детализированный анализ финансового состояния.[5]

Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей экспресс-анализа [6]

Направление анализа	Показатели
1	2
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Продолжение таблицы 1

1	2
1.1. Оценка имущественного положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового положения.	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие “больных” статей в отчетности.	Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль. рентабельность общая. рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.	Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия содержит:

А. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

-   характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

-   выявление «больных» статей отчетности.

Б. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

-   оценка имущественного положения;

-   построение аналитического баланса-нетто;

-   вертикальный анализ баланса;

-   горизонтальный анализ баланса;

-   анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

-   оценка финансового положения;

-   оценка ликвидности;

-   оценка финансовой устойчивости.

В. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

-   оценка основной деятельности;

-   анализ рентабельности;

-   оценка положения на рынке ценных бумаг.

Исследование характеристик основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведено в практической части данной работы.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы (НМА), оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

-   состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

-   динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

-   наличия собственных оборотных средств;

-   кредиторской задолженности;

-   наличия и структуры оборотных средств;

-   дебиторской задолженности;

-   платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

-   эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период;

-   эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не “проедает” свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении являются:

-   коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

-   коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);

-   коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

-   коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

-   коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.[7]

Развитие и углубление финансового анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную и коммерческую ситуацию для достижения конечной цели предприятия, как правило, получение максимальной прибыли. Методику анализа целесообразно переориентировать на исследование таких сторон деятельности предприятия, которые приобретают особую важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемы выживаемости, финансовой устойчивости при надежности предприятия как партнера. В условиях рыночной экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной деятельности, на выработку рекомендаций для принятия продуманных и обоснованных решений.

1.5. Финансовые отношения предприятий

Разнообразие форм собственности, возникновение в России фондового рынка подразумевает возникновение обширных финансовых отношений между участниками рынка. Финансовая деятельность предприятия подразумевает:

-   самостоятельность  предприятий  во всех вопросах,  кроме особо предусмотренных законодательством;

-   самофинансирование и прибыльность работы предприятия;

-   формы, система и размер оплаты труда работников предприятия, а также другие виды их доходов  устанавливаются  предприятием  самостоятельно. Предприятия обеспечивают минимальный размер оплаты труда и социальной защиты работников независимо от видов собственности и организационно-правовых форм предприятия;

-   предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития,  исходя из спроса на производимую продукцию и необходимости производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основу планов составляют договора, заключенные с потребителями продукции;

-   предприятия реализуют свою продукцию по ценам и тарифам,  устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе,  а  в  случаях, предусмотренных законодательством, по регулируемым государством ценам;

-   Предприятие, независимо от его организационно правовой формы, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке,  устанавливаемом законодательством РФ.

Все эти аспекты для достижения успешных результатов своей коммерческой деятельности побуждают предприятия всех форм собственности уделять большое внимание научным основам своей деятельности, базирующимся на основных положениях экономической теории, доказавших свою правоту и необходимость на практике. Одним из перспективных направлений в этом плане является финансовый менеджмент, все активнее внедряемый на российских предприятиях, который становится все более актуальным в условиях инфляции.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточна квалификация бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объём и размах деятельности которого измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - финансовые менеджеры (финансовые директора). Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутьё рынка становится ключевой фигурой бизнеса. В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих экономических процессов мирового развития. Идет коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера

Подъём экономики России невозможно представить без участия в этом высококвалифицированных кадров с обширными теоретическими знаниями и хорошей практической школой, позволяющей им осуществлять объективную защиту интересов инвесторов, аукционеров, заимодателей и прочих участников финансовых отношений. Вот почему в настоящее время в России уделяется много внимания подготовке и обучению профессионалов в сфере финансовой деятельности.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и  инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализации обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию,  составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Существуют следующие основные направления расходования фондов большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги, налоги.

Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на  уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не используют на себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов.

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года. Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

-   планирования закупок необходимых материалов;

-   введения жестких производственных систем;

-   использования современных складов;

-   совершенствования прогнозирования спроса;

-   быстрой доставки.

 Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ

2.1. Потребительская среда

Современная рыночная экономика представляет собой сложнейший организм, состоящий из огромного количества разнообразных производственных, коммерческих, финансовых и информационных структур, взаимодействующих на фоне разветвленной системы правовых норм бизнеса, и объединяемых единым понятием - рынок. По определению рынок - это организованная структура, где «встречаются» производители и потребители, продавцы и покупатели, где в результате взаимодействия спроса потребителей и предложения производителей устанавливаются и цены товаров, и объемы продаж. При рассмотрении структурной организации рынка определяющее значение имеет количество производителей (продавцов) и количество потребителей (покупателей), участвующих в процессе обмена всеобщего эквивалента стоимости (денег) на какой-либо товар. Это количество производителей и потребителей, характер и структура отношений между ними определяют взаимодействие спроса и предложения.

Принципы рыночной экономики основываются на свободе человека, его предпринимательских талантах и на справедливом отношении к ним государства. Действительно, данных принципов немного - их можно посчитать по пальцам одной руки, однако их важность для самого понятия рыночной экономики трудно переоценить. Причем эти основы, а именно: свобода индивида и честное соревнование - очень тесно связаны с понятием правового государства. Гарантии же свободы и честного соревнования могут быть даны лишь в условиях гражданского общества и правового государства. Сама рыночная экономика как механизм регулирования экономических отношений является лишь научной абстракцией, упрощенной моделью для демонстрации принципа ее функционирования и сравнения с существующими формами так называемой смешанной экономики. В рыночной экономике в полной мере реализуются все принципы, обусловленные ею.

Предприятие занимает центральное место в народно-хозяйственном комплексе любой страны. Это первичное звено общественного разделения труда. Именно здесь создается национальный доход. Предприятие выступает как производитель и обеспечивает процесс воспроизводства на основе самоокупаемости и самостоятельности.

От успеха отдельных предприятий зависит объем создаваемого валового национального продукта, социально-экономическое развитие общества, степень удовлетворенности в материальных и духовных благах населения страны.

Предприятие как самостоятельная хозяйственная единица владеет правами юридического лица, то есть оно имеет право свободного распоряжения имуществом, получать кредит, входить  в договорные отношения с другими предприятиями. Оно имеет свободный расчетный счет в банке, где находятся денежные средства, которые используются для расчетов с другими предприятиями, на зарплату.

Принято считать, что оптимальными являются такие размеры, которые обеспечивают наиболее благоприятные условия для использования достижений науки и техники при минимальных издержках производства и при этом достигается эффективное производство высококачественной продукции.

Предприятие представляет собой такую форму организации хозяйства, при которой индивидуальный потребитель и производитель взаимодействуют посредством рынка с целью решения трех основных экономических проблем: что, как и для кого производить.

При этом никто из предпринимателей и организаций сознательно решением этой триады экономических проблем не занят (каждый решает в стихии рынка на индивидуальном уровне). 

В рыночной системе все имеет цену. Различные виды человеческого труда также имеют цену — уровень зарплаты, тариф на услуги. Рыночная экономика для неосознанной координации людей и предприятий через систему цен и рынков. Если взять все разнообразные рынки, то получим широкую систему, стихийно обеспечивающую равновесие цен и производства путем проб и ошибок.

В соответствии с формами собственности в Российской Федерации могут действовать предприятия следующих видов:

-   индивидуальные, основанные на личной собственности  и на его труде (без найма);

-   семейные, основанные на собственности и труде граждан одной семьи, проживающих совместно;

-   частное предприятие, основанное на собственности отдельного гражданина с правом найма рабочей силы;

-   коллективное, основанное на собственности трудового коллектива, кооператива или другого уставного общества;

-   государственное или коммунальное, основанное на собственности административно-территориальных единиц;

-   государственное предприятие, основанное на республиканской (общегосударственной) собственности;

-   совместное, основанное на базе объединения имущества разных форм собственности (смешанная форма собственности).

Каждое предприятие для решения задач, связанных с производством и реализацией товаров и оказанием услуг, должно быть укомплектовано определенным количеством людей, способных выполнять эти работы. Занятые общественным трудом на предприятии работники, инженеры и служащие образуют трудовые коллективы этих предприятий. В политическо-экономическом понимании трудовой коллектив — это совокупный работник предприятия и одновременно субъект экономических отношений, который осуществляет общую деятельность в государственных, коллективных, кооперативных, частных предприятиях, направленную на удовлетворение как личных, так и коллективных, общественных потребностей.

Трудовой коллектив является сложной организационной и социально-экономической структурой, в которую входят работники цехов, бригад и других подразделений предприятия. Для координации, согласованности между ними создается соответствующая система управления. Переход от командно-административной системы управления к экономическим методам на всех уровнях требует широкой демократизации всей системы хозяйственной деятельности, осуществления управления через интересы, всестороннюю активизацию работников — членов трудового коллектива. Поэтому большое значение имеет внедрение на предприятии самоуправления. Идея самоуправления трудовых коллективов связана с необходимостью демократизировать систему управления производственным процессом на предприятии. Пока трудовой коллектив не имеет достаточных полномочий собственника, он лишь выступает в роли хозяина, не будучи им реально. И он не станет им, пока не будут аннулированы все акты, которые закрепляют отчуждение работника от средств производства.

Основная деятельность Федерального государственного унитарного предприятия «Ижевское протезно-ортопедическое предприятие» сводится к обеспечению граждан Удмуртской Республики всеми видами протезно-ортопедических изделий: ортопедической обувью, обувью на протезы, бандажными изделиями, средствами передвижения и средствами, облегчающими жизнь инвалидов. Основной целью предприятия является дальнейшее совершенствование протезно-ортопедической помощи и обеспечение населения средствами передвижения и средствами, облегчающими жизнь инвалидов, а также повышение их социальной защищенности в условиях перехода к рыночной экономике.

В базе данных предприятия насчитывается около 15 тыс. человек, нуждающихся в протезно-ортопедической помощи, и более 14 тыс. человек получают ее ежегодно. На основе новых технологий, из прогрессивных материалов, на современном оборудовании изготавливаются протезы верхних и нижних конечностей, различные виды ортезов (аппараты, корсеты, реклинаторы, головодержатели, наколенники и т.п.); бандажные изделия, сложная ортопедическая обувь, вкладные башмачки и корригирующие стельки.

ФГУП ИПОП принимает заказы и на бесплатное и льготное протезирование и другие услуги только от граждан, постоянно проживающих на обслуживаемых им территориях, и имеющих право на бесплатное или льготное протезирование, в т.ч. в домах-интернатах для престарелых и инвалидов, детских домах-интернатах. Протезирование иностранных граждан осуществляется за оплату валютой по соответствующему курсу, с учетом всех затрат, связанных с их пребыванием и лечением в данном учреждении в соответствии с действующим законодательством по экспортно-импортным операциям.

Правом внеочередного протезирования пользуются инвалиды и участники Великой Отечественной войны и приравненные к ним граждане, находящиеся в стационаре медицинских отделов протезно-ортопедического предприятия и лечебных учреждениях, а также первично протезируемые.

Протезно-ортопедические изделия изготавливаются по мере возникновения необходимости у инвалида в них, при его обращении на протезно-ортопедическое предприятие. Сроки изготовления изделий определяются медико-технической комиссией по согласованию с инвалидом.

Ремонт протезно-ортопедических изделий производится по мере необходимости и в сроки, согласованные с инвалидом, но не более 15 календарных дней.

2.2. Организационно-правовой статус, состав и структура предприятия

Федеральное государственное унитарное предприятие – Ижевское протезно-ортопедическое предприятие, организовано на основании Постановления Совнаркома РСФСР от 24.04.1942 г.

На основании Постановления Правительства РФ от 10.02.94 г. № 96 «О делегировании полномочий Правительства РФ по управлению и распоряжению объектами федеральной собственности» Госкомимуществом РФ полномочия учреждения в отношении предприятий поручено осуществлять Министерству социальной защиты населения Российской Федерации.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обладает на праве хозяйственного ведения обособленным имуществом, отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие имеет гербовую печать и штампы со своим наименованием, а также фирменные бланки.

Предприятие руководствуется в своей деятельности законами Российской Федерации, указами и распоряжениями Президента Российской Федерации, постановлениями и распоряжениями Правительства Российской Федерации, решениями коллегии, приказами и указаниями Министерства социальной защиты населения Российской Федерации и Удмуртской Республики.

Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также другие ценности, стоимость которых отображается в самостоятельном балансе предприятия.

Трудовой коллектив предприятия составляют все граждане, которые своим трудом принимают участие в его деятельности на основе трудового договора (контракта, соглашения), а также других форм, регулирующих трудовые отношения работника с предприятием.

Трудовой коллектив государственного Ижевского протезно-ортопедического предприятия, в котором доля государства в стоимости имущества составляет больше 50 процентов:

-   рассматривает вместе с учредителем изменения и дополнения устава предприятия;

-   вместе с учредителем предприятия определяет условия найма руководителя;

-   вместе с собственником решает вопросы о вступлении и выходе предприятия из объединения предприятий;

-   принимает решения про аренду предприятия, создание на основе трудового коллектива органа для перехода на аренду и выкупа предприятия.

Предприятие самостоятельно осуществляет материально-техническое обеспечение собственного производства и капитального строительства через систему прямых соглашений (контрактов) или через посреднические организации РФ.

Предприятие реализует свои услуги, имущество по ценам и тарифам, которые устанавливаются самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательными актами Удмуртской Республики и РФ, — по государственным ценам и тарифам.

Вопросы социального развития, включая улучшение условий труда, жизни, здоровья, гарантии обязательного медицинского страхования, страхования членов трудового коллектива и их семей, решаются трудовым коллективом при участии собственника согласно уставу предприятия, коллективному договору и законодательным актам РФ. Государство гарантирует неприкосновенность прав и законных интересов предприятия. Вмешательство в хозяйственную и другую деятельность предприятия со стороны государственных, общественных и кооперативных органов, политических партий и движений не допускается, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ.

Основным принципом управления государственными предприятиями был и остается принцип демократического централизма. Сущность его заключается в объединении централизованного управления с предоставлением им определенной самостоятельности. При условиях командно-административной системы имела место излишняя централизация в управлении, а самостоятельность предприятия была ограничена и носила фиктивный характер.

Организационная структура предприятия приведена на рис.5.

Рис.5. Организационная схема управления Ижевским протезно-ортопедическим предприятием

Управление — это властные отношения, и содержание их определяется характером собственности. В рамках своей собственности и прав собственник-хозяин сам определяет методы и систему управления. Он является монополистом по отношению к управлению своей собственностью. Если же предприятие государственное, то соответствующие функции управления осуществляет государство через своих уполномоченных руководителей. А коллектив при этом является лишь организованной совокупностью наемных рабочих, которые частично, по желанию собственника в большей или меньшей мере могут быть допущены к управлению производством.

На всех предприятиях, где используется наемный труд, заключается коллективный договор между собственником и трудовым коллективом. Этим договором регулируются производительные, трудовые и экономические отношения трудового коллектива с администрацией предприятия, вопросы охраны труда, социального развития, участия работников в использовании прибыли предприятия и др.

Трудовой коллектив рассматривает и утверждает проект коллективного договора, решает согласно уставу предприятия вопросы самоуправления трудового коллектива, определяет и утверждает перечень и порядок предоставления работникам предприятия социальных льгот.

2.3. Характеристика оказываемых услуг и выпускаемой продукции

Предприятие создано в целях:

-   насыщения потребительского рынка товарами и услугами;

-   совершенствования рыночной инфраструктуры и создания конкурентной среды;

-   получения прибыли.

Предметом деятельности предприятия является выполнение работ и услуг, в том числе:

-   оказание протезно-ортопедической помощи населению, в том числе в стационаре сложного протезирования;

-   производство протезно-ортопедических изделий;

-   производство сложной и малосложной ортопедической обуви;

-   производство обуви на протезы;

-   производство профилактической обуви;

-   ремонт протезно-ортопедических изделий;

-   производство лечебно-бандажных изделий;

-   производство товаров народного потребления;

-   оказание платных услуг населению;

-   реализация товаров собственного производства;

-   осуществление торгово-закупочной деятельности;

-   оказание фармацевтических услуг;

-   коммерческая деятельность.

-   осуществление иных видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством.

Для осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, общество в установленном порядке получает лицензию, а также, в установленных законодательством случаях, - разрешение на занятие хозяйственной деятельностью.

Число людей с врожденными или приобретенными пороками опорно-двигательного аппарата в России составляет более 1 миллиона. Из них в протезах нижних конечностей нуждаются 350 тыс. человек, протезах верхних конечностей – около 50 тыс. человек, в ортопедических аппаратах и корсетах – около 600 тыс. человек. Кроме того, для более чем 500 тыс. человек требуется ортопедическая обувь.

Жизнь есть движение. Следуя этому старому афоризму, человек во все времена пытался сохранить свободу передвижения, восстанавливая функции утраченных или поврежденных конечностей любым способом.

И именно организацией на современном уровне этого направления работ – восстановлением утраченных функций опорно-двигательного аппарата человека занимается федеральное государственное унитарное предприятие «Ижевское протезно-ортопедическое предприятие».

Основной деятельностью предприятия является оказание протезно-ортопедической помощи инвалидам детства, войны, труда, лицам с патологией опорно-двигательного аппарата, сердечно-сосудистыми заболеваниями, сахарным диабетом, направленным на своевременную медицинскую и социальную реабилитацию.

С каждым годом растет объем и увеличивается ассортимент выпускаемой продукции.

2.4. Организация и оплата труда на предприятии

На предприятии в соответствии с действующим законодательством введена контрактная система найма, организации оплаты труда работников. Предприятие самостоятельно определяет общую численность штатных работников, их профессиональный и квалификационный состав. Форма, система и размер оплаты труда работников, включая оплату в натуральной форме, а также другие виды их доходов устанавливаются предприятием самостоятельно. Трудовые доходы каждого работника определяются его личным вкладом с учетом конечных результатов работы, регулируются налогами и максимальный их размер не ограничивается.

Ижевское протезно-ортопедическое предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер заработной платы, условия труда и меры социальной защиты. Все работки подлежат обязательному страхованию, установленному законом.

Предприятие вправе устанавливать для своих работников дополнительные по сравнению с действующим законодательством отпуска, сокращенный рабочий день и другие льготы, а также поощрять работников сторонних организаций и граждан, обслуживающих трудовой коллектив. Условия и порядок привлечения к материальной ответственности членов трудового коллектива определяются контрактом и действующим законодательством о труде.

Предприятие обеспечивает учет и сохранность документов по личному составу, а также своевременную передачу их на государственное хранение в установленном порядке в случае реорганизации или ликвидации общества.

В соответствии с действующим на предприятии Положением об оплате труда, начисление и выплата заработной платы производится в соответствии со следующими правилами.

Всему персоналу, заработная плата которого относится на себестоимость работ, устанавливаются нормативы образования авансового фонда оплаты труда от выполненного собственными силами объема работ.

Расходование 70% ФОТ, образованного по нормативу после введения в действие настоящего Положения, и имеющейся на момент его введения экономии осуществляется на:

-   установление должностных окладов, в пределах утвержденных сеток. Сетки должностных окладов утверждаются руководителем предприятия.

-   надбавок и доплат к ним, в соответствии с действующим Положением. Общий размер указанных надбавок и доплат, устанавливаемых за счет ФОТ не может превышать 50% суммы должностных окладов;

-   оплату ежегодных отпусков, в части образованной от выплат, относящихся на себестоимость продукции.

В случае если ФОТ, образованный по нормативу, недостаточен для выплаты установленных должностных окладов, работникам заработная плата в течение 2-х месяцев выплачивается в кредит в пределах должностных окладов работников за фактически отработанное ими время за счет заработанных ранее средств. В этом случае, выплата работникам ранее установленных надбавок и доплат прекращается. Если по истечению указанного срока выданный кредит возвращен не будет, директор предприятия, в зависимости от конкретной ситуации, решает вопрос о сокращении численности, структурном преобразовании, полной ликвидации и т.д.

В счет оставшихся 30% ФОТ работникам начисляются премии за выполнение производственных заданий. Указанные премии, предельный размер которых для отдельного работника не ограничен, начисляются по товарам и услугам, оплата по которым фактически поступила на счет предприятия.

В систему премирования предприятия входят следующие виды премий, поощрений и вознаграждений:

-   премия за производственные результаты (выполнение и перевыполнение производственных заданий);

-   единовременное поощрение за выполнение особо важных производственных заданий;

-   премия за улучшение конечных результатов хозяйственной деятельности;

-   единовременное поощрение работников к юбилейным датам;

-   единовременное вознаграждение за выслугу лет;

-   вознаграждение за непрерывный стаж работы;

-   вознаграждение по итогам года.

Кроме того, могут выплачиваться другие виды премий, предусмотренные действующим законодательством. Их выплата, а также распределения всех вышеперечисленных премий с отступлениями от требований настоящего Положения, может производиться только в случае утверждения в установленном порядке дополнения к данному Положению.

Премии начисляются работникам, состоявшим в списочном составе на дату установления показателя, за который они выплачиваются, и поступления средств на счет предприятия.

Работникам, уволенным в отчетном периоде по собственному желанию и по другим неуважительным причинам, премии за фактически отработанное время не начисляются.

Премии конкретным работникам максимальными размерами не ограничиваются.

Размер премий может быть уменьшен коллективам подразделений при невыполнении ими показателей премирования. Основными показателями премирования для любого подразделения являются выполнение договорных сроков и других договорных обязательств, качество выполненных работ (наличие рекламаций), качественное выполнение функций, предусмотренных утвержденным положением об подразделении. При отсутствии положения премии подразделению не начисляются.

За директором резервируется право на основе общей оценки работы того или иного лица, качества его работы и личного вклада в общие результаты, без применения каких-либо заранее определенных показателей, повысить или понизить размер премии, но не более чем на 25%.

Показатель средней зарплаты исчисляется:

ЗП = ФЗ : К                                                                                      (1)

где ЗП - средняя заработная плата;

ФЗ - фонд заработной платы;

К - численность работников предприятия.

Абсолютный прирост фонда заработной платы DФЗ:

DФЗ=ФЗ₁-ФЗ₀=(ЗП₁-ЗП₀)К₁+(К₁-К₀)ЗП₀                                         (2)

Тогда уровень фонда зарплаты У_фз (в процентах к товарообороту):

У_ФЗ = ФЗ : ТО х 100%                                                                     (3)

Индекс уровня заработной платы определяется, как:

J_УФЗ = У_ФЗ1 : У_ФЗ0 = J_ФЗ : J_ТО = J_ЗП : J_ТО                                                     (4)

Одним из важнейших этапов анализа является выявление соотношения темпов роста производительности труда с темпами его оплаты. Закономерность такова: производительность труда должна расти быстрее, что соответствует требованию закона распределения по труду.

Показатели оплаты труда, рассчитанные для Ижевского протезно-ортопедического предприятия, сведем для удобства в таблицу 2.

Таблица 2

Показатели оплаты труда

Показатели	2001 г.	2002 г.	Отношение
1	2	3	4
1. Объем реализации (ТО), тыс. руб.	14715	18285	1,24

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4
2. Фонд заработной платы (ФЗ), тыс. руб.	4269,72	5588,5	1,31
3. Уровень фонда заработной платы (УФЗ) к объему реализации, %	0,29	0,31	1,05
4. Среднесписочная численность (СС), человек	182	197	1,08
5. Средняя заработная плата одного работника (ЗП), руб.	1955	2364	1,21
6. Средний объем реализации на одного работника (ТО), тыс. руб.	80,85	92,82	1,15
7. Абсолютный прирост фонда заработной платы (DФЗ), тыс. руб.	1318,78

Анализируя табличные данные, отметим, что фонд заработной платы увеличился в абсолютной форме на 1318,78 тыс. руб., или на 31%; однако несмотря на то, что объем реализации вырос на 24%, а численность предприятия на 8%, процентное соотношение фонда заработной платы к объему реализации повысилось на 5% от базисного периода. Тем не менее абсолютный прирост фонда заработной платы был связан не только с ростом среднесписочной численности предприятия, но также и с ростом средней заработной платы на предприятии на 21%. Объективные финансовые трудности, существующие у предприятия, не позволили значительно увеличить фонд заработной платы даже при значительном увеличении объема реализации.

2.5. Менеджмент, маркетинг и реклама на предприятии

С самого начала функционирования общества сталкиваются с необходимостью активного использования в своей деятельности инструментов маркетинга, таких как реклама, изучение рынка, изучение конкурентов, выявление перспектив на рынке, методы установления рыночной цены, маркетинговый контроль.

В основном во вновь образованных структурах не уделяют должного внимания маркетингу, считая его чисто теоретическим понятием, которое требует, к тому же, немалых затрат. Более или менее осознается предпринимателями польза рекламы, но при этом не учитывается, что реклама – всего лишь один из многочисленных методов маркетинга. Да и реклама в основном используется фирмами, желающими что-либо продать, а производственные фирмы, фирмы, оказывающие услуги, прибегают к ней гораздо реже. Многие фирмы по оказанию услуг невелики по размерам, и маркетинг кажется им занятие дорогим или несообразным с их деятельностью.

В частности, в Ижевском протезно-ортопедическом предприятии нельзя сказать, что методы маркетинга полностью игнорируются, так как маркетинг с современной деловой жизнью переплетается настолько тесно, что уже неотделим от неё. На первых порах информация о фирме поступала часто устная, рекомендательная по каналам имевшихся уже личных связей руководителей и работников общества.

У предприятия практически нет конкурентов, все предприятия, занимающиеся данной деятельностью, находятся в примерно равных условиях. В настоящее время рынок подобных услуг не заполнен до конца, поэтому нужно, чтобы фирма как можно скорее расширила круг своих клиентов. Но это непросто из-за отсутствия достаточных производственных площадей. Кроме того, выполнение этой задачи требует широкой профессиональной рекламы и достоверной своевременной информации. В этом плане следует отметить, что фирмой была размещена информация в нескольких республиканских газетах, но этого явно недостаточно. Успешно действовать в непрерывно меняющейся ситуации способен тот, кто не просто следит за переменами, а использует новейшую информацию для оперативной корректировки своей деятельности. Несмотря на то, что фирма довольно успешно находит клиентов для реализации товаров и услуг, постоянной новейшей информации она не получает и возможно упускает более выгодные условия работы.

На работу предприятия не может не оказывать какого-либо влияния окружающая среда. Совокупность активных субъектов и сил, действующих в самом предприятии и за его пределами и влияющих на возможности руководства службой маркетинга устанавливать и поддерживать с целевыми клиентами отношения успешного сотрудничества., принято называть маркетинговой средой. Маркетинговая среда слагается из:

-   микросреды - внутренней среды, которая представлена силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры, т.е. поставщиками, маркетинговыми посредниками, клиентами, конкурентами и контактными аудиториями;

-  

макросреды - внешней среды. Она представлена силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду такими факторами, как демографический, экономический, природный, технический, политический, культурный.

К основным факторам внешней микросреды функционирования фирмы, представленным на рис.6, относятся:

Рис.6. Основные факторы внешней микросреды

Поставщики - это деловые фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и ее конкурентов материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров или услуг. События в среде поставщиков могут серьезно повлиять на маркетинговую деятельность фирмы (цены на товары поставщиков, забастовки у поставщиков и др. факторы).

Маркетинговые посредники - это фирмы, помогающие компании в продвижении, сбыте и распространении ее товаров среди клиентуры. Это торговые посредники, фирмы - специализирующиеся по организации товародвижения, агентства по оказанию маркетинговых услуг и кредитно-финансовые учреждения.

Торговые посредники подыскивают клиентов и непосредственно продают товар фирмы. Для фирмы более разумно использовать посредника с развитой сетью торговли, чем создать аналогичную сеть для своей фирмы. Выбор торговых посредников - сложная задача, т.к. в развитом рынке обычно торговый посредник это мощная фирма, которая диктует свои условия, и вообще может не допустить проникновения производителя на некоторые рынки большой емкости.

Склады - это предприятия, обеспечивающие накопление и сохранность товаров на пути к их очередному месту назначения. Железные дороги, организации автотранспортных перевозок, авиалинии, грузовой, водный транспорт и другие грузообработчики, перемещающие товары из одного места в другое.

Фирме надо выбрать самые экономичные методы отгрузки, сбалансировав такие факторы, как стоимость, объем и скорость поставки, сохранность груза.

Агентства по оказанию маркетинговых услуг - это фирмы маркетинговых исследований, рекламные агентства, организации средств рекламы и консультационные фирмы по маркетингу - помогают фирме точнее нацеливать и продвигать товары на подходящие рынки. Фирма должна предварительно изучить услуги, качество их и расценки агентств, чтобы не пришлось затем менять его.

Кредитно-финансовые учреждения - банки, кредитные компании, страховые компании и прочие организации, помогающие фирме финансировать сделки и страховать себя от риска.

Выводы по главе

Таким образом, современная рыночная экономика состоит из огромного количества разнообразных производственных, коммерческих, финансовых и информационных структур, взаимодействующих на фоне разветвленной системы правовых норм бизнеса, и объединяемых единым понятием - рынок.

Предприятие занимает центральное место в народно-хозяйственном комплексе любой страны. Федеральное государственное унитарное предприятие – Ижевское протезно-ортопедическое предприятие, организовано на основании Постановления Совнаркома РСФСР от 24.04.1942 г.

Основной деятельностью предприятия является оказание протезно-ортопедической помощи инвалидам детства, войны, труда, лицам с патологией опорно-двигательного аппарата, сердечно-сосудистыми заболеваниями, сахарным диабетом, направленным на своевременную медицинскую и социальную реабилитацию.

С каждым годом растет объем и увеличивается ассортимент выпускаемой продукции.

На предприятии в соответствии с действующим законодательством введена контрактная система найма, организации оплаты труда работников.

Начисление и выплата заработной платы на предприятии производится в соответствии с действующим Положением об оплате труда.

Фонд заработной платы увеличился за год на 31%; однако несмотря на то, что объем реализации вырос на 24%, а численность предприятия на 8%, процентное соотношение фонда заработной платы к объему реализации составило 105% от базисного периода. Тем не менее абсолютный прирост фонда заработной платы был связан не только с ростом среднесписочной численности предприятия, но также и с ростом средней заработной платы на предприятии на 21%.

У предприятия практически нет конкурентов, все предприятия, занимающиеся данной деятельностью, находятся в примерно равных условиях. В настоящее время рынок подобных услуг не заполнен до конца, поэтому нужно, чтобы фирма как можно скорее расширила круг своих клиентов.

Отдел маркетинга предприятия провел маркетинговые исследования в лечебно-профилактических учреждениях г. Ижевска. В ходе этих исследований было выявлено, что у пациентов неврологических отделений больниц возникла повышенная потребность в мягких головодержателях, так как предлагаемые на данный момент жесткие головодержатели из поливика не всегда удовлетворяют пожеланиям заказчиков. Проведенные консультации в травматологических поликлиниках показали, что в данное время существует большая необходимость в изделиях максимальной готовности, которые можно быстро подобрать по размеру. Также данные исследования показали, что в последнее время резко увеличилось количество детей, страдающих плоскостопием. По результатам маркетингового исследования администрацией предприятия было принято решение создать на базе предприятия лабораторию экспериментального протезирования и изготовления обуви.

Основные цели лаборатории:

-   освоение прогрессивных и перспективных методов и средств протезирования, организация квалифицированной ортопедической помощи населению;

-   разработка на основании типовых базовых программ, индивидуальной программы протезирования и ортопедической обуви;

-   обеспечение реализации указанных программ и координация в этих целях совместных действий медицинских, социальных, физкультурно-оздоровительных, спортивных и иных учреждений, способствующих в оказании квалифицированной помощи населению.

Основными задачами лаборатории являются испытания разработанных научными учреждениями новых конструкторских решений и технологий изготовления протезно-ортопедических изделий, новых видов материалов и полуфабрикатов, а также оперативное внедрение в массовое производство положительных результатов испытаний.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ экономических показателей

Для анализа динамики экономических показателей работы, воспользуемся данными, которые приведены в таблице 3.

Таблица 3

Экономические показатели производственной деятельности
предприятия за 2001-2003 гг.

Показатели	Ед. изм.	2001	2002		2003
		тыс. руб.	тыс. руб.	В % к 2000 г.	Тыс. руб.	В % к 2001г.
1. Выручка от реализации товаров и услуг (без НДС)	тыс. руб.	14715	18285	124,3	15420	84,3
2. Себестоимость реализованной продукции и услуг	тыс. руб.	13320	14925	112,0	14355	96,2
3. Объем реализованной товарной продукции	тыс. руб.	-	17775	-	14370	80,8
4. Полная себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	-	14595	-	13350	91,5
5. Затраты на 1 руб. ТП	руб.	0,905	0,821	90,7	0,929	113,2
6. Численность	чел.	182	197	108,2	199	101,0
7. Выработка на 1 работающего	тыс. руб.	80,85	92,82	114,8	72,14	77,7
8. Фонд оплаты труда	тыс. руб.	4269,72	5588,5	130,9	6129,9	109,7
9. Среднемесячная зарплата	Руб.	1955	2364	120,9	2567	108,6
10. Чистая прибыль	Тыс. руб.	753,3	814,4	108,1	575,1	70,6

За 2002 г. все показатели деятельности предприятия улучшились. Предприятие наращивало объемы выполненных работ. Объем выручки в 2002 г. составил 18285 тыс. руб. или 124,3% по сравнению с 2001 г., однако в 2003 г. произошло падение объемов реализации, которая составила лишь 15420 тыс. руб., или 84,3% по сравнению с 2002 г.

Рис. 7. Динамика основных экономических показателей

Наряду с увеличением реализованной продукции и услуг, увеличивалась также их себестоимость. Если за 2001 г. затраты на реализацию составляли 13320 тыс. руб., то в 2002 г. себестоимость уже составляла 14925 тыс. руб. или 112% по сравнению с 2001 г., а в 2003 г. в соответствии со снижением объемов реализации снизилась до 14355 тыс. руб., или до 96,2% от уровня 2002 г.

Однако, несмотря на снижение показателя себестоимости, темп ее снижения оказался ниже темпа снижения выручки. Это позволяет сделать вывод об увеличении удельного веса затрат в стоимости продукции.

Для подтверждения данного факта возьмем показатели товарной продукции. Ее объем в 2003 г. составил 13350 тыс. руб., что составляет от аналогичного показателя 2002 г. 80,8%. Себестоимость же ТП уменьшилась за 2001 г. по сравнению с 2002 гг. только до 91,5%. В результате такой динамики увеличились затраты на 1 руб. товарной продукции с 0,821 руб. до 0,929 руб., что является отрицательным моментом.

Несмотря на то, что вышеуказанные экономические показатели ухудшились за последний год, фонд оплаты труда и среднемесячная заработная плата работников предприятия выросли на 9,7% и 8,6% соответственно.

3.2. Анализ динамики баланса

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Вертикальный анализ баланса за 2002 - 2003 гг.

Таблица 4

Структура активов баланса

Статьи баланса	2002 г.		2003  г.		Прирост (+)         Снижение (-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %
1. Ввнеоборотные активы.	170	8,1	150	2,8	-20	-5,3
1.1 Нематериальные активы.	20	0,9	20	0,4	-	-0,5
1.2 Основные средства	150	7,2	130	2,4	-20	-4,8
2.Оборотные средства	1930	91,9	5250	97,2	+3320	+5,3
2.1.1. Производственные запасы,       в т. ч.	1660	79,0	4460	82,6	+2800	+3,6
2.1.1 Сырьё и материалы.	670	31,9	3040	56,3	+2370	+24,4
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве	980	46,7	1220	22,6	+240	-24,1
2.1.3 НДС по приобретённым ценностям	130	6,2	380	7,0	+250	+0,8
2.1.4. Расходы будущих периодов	10	0,4	200	3,7	+190	+3,3
2.2 Расчеты с дебиторами	20	0,9	-	-	-20	-0,9
в т. ч.         2.2.1 Расчеты с потребителями и заказчиками.	20	0,9	-	-	-20	-0,9
2.2.2 Прочие дебиторы	-	-	-	-	-	-
2.3 Денежные средства	120	5,7	410	7,6	+290	+1,9
в т. ч 2.3.1 Касса	60	2,8	190	3,5	+0,7
2.3.2 Расчетный счет	60	2,8	220	4,1	+160	+1,3
Валюта баланса	2100	100,0	5400	100,0	+3300	-

Таблица 5

Структура пассива баланса за 2002 - 2003 гг.

 

Статьи баланса	2002 г.		2003  г.		Прирост (+)         Снижение (-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес %
1. Собственные источники	(140)	-	(140)	-	-	-
1.1 Уставной и добавочный капитал	90	4,3	90	1,7	-	-2,6
1.2 Непокрытый убыток прошлых лет	230	-	230	-	-	-
2. Привлечённые (заемные) средства	2240	-	5570	-	+3330	-
2.1 Кредиты банков и займы	800	38,1	2600	48,1	+1800	+10,0
2.2 Кредиторская задолженность, в т. ч.	1440	68,6	2970	55,0	+1530	-13,6
2.2.1. Поставщики и подрядчики	730	34,8	1000	18,5	+270	-16,3
2.2.2. Авансы полученные	290	13,8	290	5,4	-	-8,4
2.2.3 По оплате труда	20	0,9	160	3,0	+140	+2,1
2.2.4. По соц. страх.	-	-	140	2,6	+140	+2,6
2.2.5. С бюджетом	310	14,8	1080	20,0	+770	+5,2
2.2.6. С прочими кредиторами	90	4,3	300	5,6	+210	+1,3
Валюта баланса	2100	100,0	5400		+3300	-

Рост потребительских цен за 2002 г. имеет значение 114,5%, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскую задолженность (т. к. за счет расчетов с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары  и услуги и составляет 118,9 % в год. Проанализировав и  сравнив представленные выше аналитические таблицы, можно сделать следующее описание и заключение. Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год уменьшилась на 4,8%. Незавершённых капитальных вложений за год не было, нематериальные активы не увеличились.

Оборотные средства предприятия увеличились на 5,3% и составили на 2003 г. 5250 тыс. руб., что на 3320 тыс. руб. больше 2002 г. В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес сырья и материалов – с 31,9% (670 тыс. руб.) в 2002 г. до 56,3% (3040 тыс. руб.) в 2002 г. Дебиторской задолженности к концу 2003 г. в балансе предприятия не стало совсем. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства увеличились за 2003 г. на 290 тыс. руб. и составили 7,6% от общей суммы активов, что на 1,9% больше по сравнению с 2002 г.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятия доля уставного капитала к концу года  уменьшилась на 2,6%, хотя величина самого уставного капитала не изменилась. Резко выросли средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиты банков и кредиторскую задолженность по товарным операциям. Кредиты банков выросли с 800 тыс. руб. до 2600 тыс. руб. в 2003 г. Кредиторская задолженность на 2002 г. составляла 1440 тыс. руб., а на конец отчетного периода выросла до 2970 тыс. руб. в основном за счет увеличения кредиторской задолженности  поставщиков и подрядчиков и задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Расчеты по оплате труда изменились незначительно. Обобщив рассмотренные показатели, сделаем следующие выводы:

1. Активы предприятия увеличились в основном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

2. Более ликвидные средства - денежные средства по удельному весу несколько увеличились в активах предприятия. Судя по данным горизонтального анализа денежных средств на 2003 г. они составили 7,6%.

3. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли займов и увеличение кредиторской задолженности.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их “цена”, степень риска, возможные направления использования и т. д. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

Индекс постоянного состава, характеризующий долю оборотных средств и внеоборотных активов в структуре собственных средств предприятия:

,                                                                                       (5)

где ОСВ - оборотные средства и внеоборотные активы, ОСВ = стр.190;

Исос – источники собственных средств, Исос = стр.490.

Чем ближе Ипс к единице, тем больше величина оборотных  средств финансируется за счет заемных.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников компании и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтения кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченным собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

,                                                                                        (6)

где ВБ – валюта баланса, стр.399 или 699.

При Ка<0,5 предприятие может испытывать финансовые затруднения.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

,                                                                                       (7)

где ОВ – сумма всех обязательств предприятия, ОВ = стр.510 + 520 + 610 + 620 + 630

Оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятие наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам и т.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль.

При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий-товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Наконец, коэффициент маневренности позволяет оценить долю обязательств предприятия в собственных средствах предприятия:

                                                                                (8)

Кризисное значение Км составляет 0,3.

Составим таблицу, в которой приведем значение всех указанных коэффициентов рыночной устойчивости.

Таблица 6

Рыночная устойчивость

Показатели	Расчет, №№ строки баланса	Период
		2001	2002	2003
ОСВ, тыс. руб.	Стр.190	10	170	150
Исос, тыс. руб.	Стр.490	150	(140)	(170)
ВБ, тыс. руб.	Стр.399	3060	2100	5400
ОВ, тыс. руб.	510+520+610+620+630	2910	2240	5570
Ипс	ОСВ / Исос	0,067	-	-
Ка	Исос / ВБ	0,049	0,067	0,031
Ксз	ОВ / Исос	19,4	16,0	32,6
Км	(Исос – ОСВ) / Исос	0,933	0,176	1,88

Анализ коэффициентов рыночной устойчивости позволяет предположить, что предприятие в целом имеет не очень устойчивое положение. Так, коэффициент автономии в течение всего периода был значительно ниже критического значения 0,5, а к концу периода еще снизился.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств также превышает кризисное значение 1, а в концу периода достиг даже 32,6.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - платежи, оплата по которым ожидается в течение 12 месяцев.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - Долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - раздел 5 баланса (долгосрочные кредиты и займы).

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел “Источники собственных средств” пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация (собственные средства предприятия за минусом расходов будущих периодов IV раздела).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Таблица 7

Исходные данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.

Показатели	Расчет, №№ строки баланса	Период
		2001	2002	2003
А1	260 + 250	290	120	410
А2	230 + 240 + 270	180	20	0
А3	210 – 217 + 140	2370	1660	4460
А4	190 – 140	10	170	150
П1	620	2910	1440	2970
П2	610	0	800	2600
П3	590	0	0	0
П4	490 + 640 +650 + 660 – 217 – 390 – 220	-60	-270	-550

Исходя из приведенных данных, неравенства по годам будут иметь следующий вид.

Таблица 8

Ликвидность баланса, тыс. руб.

Норматив	2001 г.		2002 г.		2003 г.
	Показатель	Соблюдение	Показатель	Соблюдение	Показатель	Соблюдение
А1 > П1	290 < 2910	-	120 < 1440	-	410 < 2970	-
А2 > П2	180 > 0	+	20 < 800	-	0 < 2600	-
А3 > П3	2370 > 0	+	1660 > 0	+	4460 > 0	+
А4 < П4	10 > -60	-	170 > -270	-	150 > –550	-

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Как видим, соотношение групп активов и пассивов практически не изменилось в течение анализируемого периода, и, за исключением третьего неравенства, соответствует условию абсолютно неликвидного баланса.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется формула:

                                                                   (9)

Нормативное значение Кал > 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (уточненный) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он находится по формуле:

                                                          (10)

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для анализируемого предприятия приведенные коэффициенты ликвидности будут иметь следующие значения:

 Таблица 9

Коэффициенты ликвидности

Показатели	Расчет, №№ строки баланса	Период
		2001	2002	2003
1	2	3	4	5
А1, тыс. руб.	260 + 250	290	120	410

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5
А2, тыс. руб.	250 + 260 + 240	470	140
П2, тыс. руб.	620 + 610 + 630 + 660 + 670	2910	1440	5570
Кал	А1 / П2	0,10	0,083	0,074
Ктл	А2 / П2	0,16	0,097	0,074

Как видно из приведенных данных, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты, краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена предприятием в 2001 г. примерно за 10 дней, в 2002 г. - за 12 дней, а в 2003 г. – только за 14 дней. Все коэффициенты ликвидности предприятия находятся в крайне неудовлетворительном состоянии.

В целом в течение периода наблюдается снижение значения коэффициента абсолютной ликвидности, а по итогам 2003 г. он составил 74% от уровня 2001 г.

Оценка финансовой устойчивости предприятия определяется системой абсолютных и относительных показателей.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако, если структура “собственный капитал - заемные средства” имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в “неудобное” время.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции.

Показатель, характеризующий излишек или недостаток собственных оборотных средств (К4), находится как

К4 = СОС – ЗЗ,                                                                               (11)

где СОС – сумма собственных оборотных средств предприятия, СОС = 490 + 640 + 650 + 660 – 190;

ЗЗ – запасы и затраты, ЗЗ = 210 – 217

Показатель (К5), характеризующий излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств СОСдз

К5 = СОСдз – ЗЗ,                                                                                     (12)

где СОСдз = 490 + 640 + 650 + 660 – 190 + 510 + 520

Показатель (К6), характеризующий излишек или недостаток всех источников финансирования СОСдкз (собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств)

К6 = СОСдкз – ЗЗ,                                                                                   (13)

где СОСдкз = 490 + 640 + 650 + 660 – 190 + 510 + 520 + 610 + 620.

Нормальное финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность предприятия, составляет значение показателей К4<0, К5 и К6 больше либо равным 0. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующее нарушение платежеспособности, но сохранение возможности восстановления равновесия, определяется значениями показателей К4 и К5 меньших 0, а К6 больше либо равного 0. Кризисное финансовое состояние предприятие характеризуется отрицательным значением всех показателей.

В соответствии с ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

                                                                                          (14)

Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: К7 > 0,6 - 0,8.

Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными финансовыми средствами

                                                                                       (15)

При абсолютной устойчивости этот коэффициент должен стремиться к 1.

Рассчитаем приведенные коэффициенты, а результаты расчетов сведем в таблицу 10.

Таблица 10

Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Расчет, №№ строки баланса	Период
		2001	2002	2003
СОС, тыс. руб.	490+640+650+660-190	140	(310)	(320)
ЗЗ, тыс. руб.	210-217	2370	1660	4460
СОСдз, тыс. руб.	490+640+650+660-190+510+520	140	(310)	(320)
СОСдкз, тыс. руб.	490+640+650+660-190+510+520+610+620	3050	1930	5250
К4	СОС – ЗЗ	-2230	-1970	-4780
К5	СОСдз – ЗЗ	-2230	-1970	-4780
К6	СОСдкз – ЗЗ	680	270	790
К7	СОС / ЗЗ	0,059	0,187	0,072
К8	СОСдз / ЗЗ	0,059	0,187	0,072

Как видно из приведенных данных, практическим все коэффициенты финансовой устойчивости, за исключением К6 имеют отрицательные значения, что характеризует предприятие как не имеющее финансовую устойчивость.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости также значительно ниже критических значений, хотя и имеют незначительную тенденцию к увеличению.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственного потенциала фирмы.

В общем случае отдача всех активов предприятия рассчитывается с помощью формулы:

,                                                                                           (16)

где КОА - коэффициент оборачиваемости активов;

ВР - выручка от реализации;

 - средняя величина активов, стр.399 графа (3+4)/2.

Коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Соответственно, оборачиваемость оборотных средств будет определяться как:

,                                                                                          (17)

где  - средняя величина оборотных средств, стр.250+260+210 графа (3+4)/2.

Отдача собственного капитала на конец отчетного периода находится по формуле

,                                                                                         (18)

где  = стр.490 графа (3+4)/2

Соотношение распределения прибыли на потребление и накопление

,                                                                                          (19)

где ФП – фонды потребления, стр.650;

ФН – фонды накопления, стр.440.

Таблица 11

Коэффициенты деловой активности

Показатели	Расчет, №№ строки баланса	Период
		2001	2002	2003
Вр, тыс. руб.	Стр.010 ф.2	14715	18285	15420
, тыс. руб.	Стр.699 графа (3+4)/2	3935	2580	3750
, тыс. руб.	250+260+210 графа  (3+4)/2	3180	2220	3325
, тыс. руб.	Стр.490 графа (3+4)/2	375	0	(155)
ФП, тыс. руб.	Стр.650	-	-	-
ФН, тыс. руб.	Стр.440	-	-	-
Коа	Вр /	2,49	4,72	2,74
Кота	Вр /	3,08	5,49	3,09
Ко	Вр /	26,16	-	66,3
Кп	ФП / ФН	-	-	-

Таким образом, по деловой активности можно сделать следующие выводы: отдача всех активов снизилась в течение 2003 г. по сравнению с 2002 г. Оборачиваемость оборотных средств составила 2,49 раз в 2001, 4,72 раз в 2002 г. и 2,74 раз в 2003 г.

Практически аналогичная ситуация и с отдачей собственного капитала. Следовательно, прослеживается отрицательная тенденция в деловой активности предприятия.

3.3. Анализ затрат на производство, прибыльности и рентабельности

Проведем анализ затрат на производство, включаемых в себестоимость продукции, работ, услуг, для чего составим таблицу 12.

Таблица 12

Анализ затрат на производство

Показатели	Период
	2001		2002, тыс. руб.	2003
	Тыс. руб.	%		Тыс. руб.	%
Заработная плата	4269,7	32,0	5588,5	6129,9	42,7
Материальные затраты	4963,1	37,3	5236,4	5048,6	35,2
Отчисления на социальные нужды	1558,4	11,7	2039,8	2237,4	15,6
Амортизация основных средств	156,4	1,2	167,3	166,8	1,2
Прочие затраты	2372,4	17,8	1893,0	772,3	5,3
Итого	13320	100	14925	14355	100

Анализ приведенных данных позволяет сделать вывод, что в течение анализируемого периода достаточно сильно изменялись как удельный вес тех или иных составляющих себестоимости, так и их абсолютное значение. Наиболее сильно в течение периода изменились доли прочих затрат – в сторону уменьшения почти втрое и заработной платы – в строну увеличения. Впрочем, значительные колебания тех или иных составляющих себестоимости связаны не только с их действительным изменением, но также и с учетной политикой предприятия, в соответствии с которой учет тех или иных факторов производился в различных годах.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реа­лизации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в ка­честве обязательных элементов исследование:

-   изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчётный период).

-   исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ” показателей).

-   исследование влияние факторов на прибыль (“факторный анализ”).

Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть “трендовый анализ” показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 13, используя данные отчётности предприятия из формы № 2.

Таблица 13

Анализ прибыли отчётного года, тыс. руб.

Показатели	Код стр.	Период
		2001	2002	2003
1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	14715	18285	15420

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	13320	14925	14355
3. Коммерческие расходы (КР).	030	148	267	85
4. Управленческие расходы (УР).	040	84	126	46
5.Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	1163	2967	934
6. Проценты к получению.	060	-	-	-
7.Проценты к уплате.	070	-	-	-
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080	-	-	-
9.Прочие операционные доходы (ПрД).	090	43	345	-
10.Прочие операционные расходы (ПрР).	100	150	1931	112
11.Прочие внереализационные доходы .	120	20	18	-
12. Прочие внереализационные расходы	130	-	236	-
13.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	1076	1163	822
14.Налог на прибыль (НП).	150	322,7	348,6	246,9
15.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).	160	753,3	814,4	575,1

Из данных в первую очередь обращает внимание тот факт, что финансовые результаты деятельности предприятия ухудшились в 2003 г. Так, выручка от реализации работ и услуг составила 84,3% по сравнению с 2002 г., а чистая прибыль в 2003 г. составила всего лишь 70,6% от 2002 г.

Также очевидным является тот факт, что одновременно со снижением выручки от реализации работ и услуг в течение периода наблюдается снижение прибыли.

Анализ приведенных данных позволяет определить, что причиной этого явилось, во-первых, увеличение доли себестоимости работ и услуг, во-вторых, появление процентов к уплате и превышение прочих операционных расходов над прочими операционных доходами.

Таким образом факторы, снижающие балансовую прибыль, по сумме перекрыли действие увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли к концу отчетного периода по сравнению с его началом.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных или относительных показателей. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выруч­ке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реа­лизации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей  представлен в таблице 14.

Таблица 14

Показатели рентабельности продукции, тыс. руб.

Показатели	Код стр.	Период
		2001	2002	2003
1	2	3	4	5
Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	14715	18285	15420
Прибыль (убыток) от реализации (Пр)	050	1163	2967	934
Балансовая прибыль (Пб).	140	1076	1163	822
Чистая прибыль (ЧП).	140-150	753,3	814,4	575,1

Продолжение таблицы 14

1	2	3	4	5
Расчетные показатели, %
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	050 010	0,079	0,162	0,061
2. Общая рентабельность.	140 010	0,073	0,064	0,053
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	140-150 010	0,051	0,045	0,037

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель рентабельности всей реализованной продукции, выросшие в 2002 г. по сравнению с 2001 г. с 0,079 в 2001 г. до 0,162 в 2002 г., вновь снизились в 2003 г. до 0,061. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также увеличился с 0,073 в 2001 г. до 0,064 на 2002 г. и снизился до 0,053 в 2003 г. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции в 2003 г. находятся на невысоком уровне.

В целом можно заключить, что к 2003 г показатели рентабельности ухудшились.

3.4. Обоснование предложений по улучшению финансового состояния
предприятия и управлению финансами

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.)  - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ).

В ходе выполнения настоящей дипломной работы было рассмотрено современное состояние дел в ФГУП Ижевское протезно-ортопедическое предприятие. Основным источником информации для анализа явился баланс предприятия за 2001-2003 гг., а также отчет о прибылях и убытках за соответствующие периоды.

Подводя итог данной дипломной работе, можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия.

В целом по анализу финансового состояния имеется отрицательная тенденция изменения показателей за последний год. Так, показатели прибыльности, рентабельности, выручки от реализации снижаются в течение последнего года, предприятие имеет отрицательную финансовую устойчивость и платежеспособность, что может в недалеком будущем привести к резкому ухудшению финансового состояния предприятия и банкротству.

Таким образом, в условиях сохранения финансовых показателей, предприятию следует обратить особое внимание на повышение объемов работ, связанных с поиском новых заказчиков, расширением спектра предлагаемой продукции, а также повышению производительности труда.

В связи с постоянно меняющейся рыночной ситуацией предприятие должно проводить анализ своей хозяйственной деятельности на регулярной основе. Для этого всего эффективней применять компьютерные программы для оперативного анализа хозяйственной деятельности. Для программы оперативного анализа хозяйственной деятельности необходим, как правило баланс предприятия и форма бухгалтерской отчетности № 2. Действительно, зачем заниматься отвлеченными логическими построениями, когда практически каждое предприятие располагает бухгалтерскими данными о полных фактических затратах на приобретение любого актива?

Однако для улучшения финансового состояния предприятия путем снижения себестоимости продукции целесообразно воспользоваться концепцией альтернативных издержек. При этом необходимо спроектировать будущую финансовую операцию, по возможности максимально точно оценив все возможные выгоды и потери, сопряженные именно с данной операцией. При этом ни в коем случае не стоит отвергать уже имеющиеся “исторические” данные, напротив, анализ финансовой отчетности входит в число важнейших задач финансового менеджмента. Однако, для обоснования финансовых решений, нацеленных на получение будущих результатов, необходим соответствующий инструментарий, обладающий специфическими свойствами. Концепция альтернативных издержек формирует теоретическую базу такого инструментария, поэтому часто она не представлена в явной форме и многие практики, выполняя финансовые расчеты, используют эту концепцию, даже не подозревая о ее существовании.

Можно выделить следующие формы практического проявления данной концепции в Ижевском протезно-ортопедическом предприятии:

-   при обосновании финансовых решений следует ориентироваться прежде всего на денежные потоки, порождаемые этими решениями. Как известно, затраты и доходы возникают только в те моменты, когда потоки денежной наличности пересекают границы предприятия. Не ставя под сомнение ценность и важность калькуляции полной себестоимости, финансовый менеджмент оперирует несколько иными понятиями, центральное среди которых – денежный поток;

-   учитываться должны те и только те денежные потоки, которые имеют непосредственное отношение к данному решению. Поступления и расходования средств, независимо от времени их возникновения, не связанные с принимаемым решением, не должны браться в расчет. Иными словами, финансовый менеджмент работает с приростными денежными потоками, а учитываемые в нем альтернативные издержки являются предельными. Если в результате решения о выпуске новой продукции понадобится принять в штат предприятия дополнительных охранников, то предельные расходы на содержание новых работников охраны должны быть включены в состав издержек по осваиваемому изделию, затраты же на содержание охраны в прежних размерах не имеют отношения к данному решению и в состав альтернативных издержек включаться не должны;

-   принимаемое решение не может оказать влияния на уже понесенные расходы или полученные ранее доходы. Поэтому, обосновывая это решение, необходимо принимать во внимание только будущие денежные потоки. Все прошлые выплаты и поступления, в том числе и затраты на приобретение оборудования, имеют исторический характер, их уже невозможно избежать или предотвратить. Поэтому в финансовых расчетах не участвует такой элемент затрат как амортизация основных фондов.

Таким образом, абстрактное понятие “альтернативные издержки” дает в руки мощный, достаточно простой, понятный и очень практичный инструмент контроля эффективности работы: реализуя решения и проекты, денежные притоки по которым превышают денежные оттоки, он способствует росту стоимости предприятия, то есть надлежащим образом выполняет свои функции. Эту аксиому можно сформулировать несколько иначе: предприятие должно вкладывать средства только в такие проекты, чистая приведенная стоимость (NPV) которых имеет положительную величину. Задача же состоит в том, чтобы обеспечить отбор именно таких проектов и решений.

Любому предприятию, в том числе и Ижевскому протезно-ортопедическому, не хватает оборотных средств для нормального функционирования. Однако оборотные активы предприятия очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность, затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия. Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение заемного капитала – возникает и гасится кредиторская задолженность, привлекаются новые банковские ссуды, эмитируются долгосрочные обязательства. Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. Если рассматривать все эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов. Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком – предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока. “Сэкономил – это все равно, что заработал”. Значит, увеличение кредиторской задолженности также равносильно приросту финансовых ресурсов. Когда придет время погашать задолженность, предприятию придется раскошелиться, следовательно снижение кредиторской задолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение кредиторской задолженности отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов. Увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов.

Одной из наиболее важных задач развития является обеспечение производства прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного исполь­зования внутрихозяйственных резервов. Для этого не­обходимо рациональнее использовать основные фонды и производственные мощности посредством:

-   приобретения «ноу-хау» для повышения конкурентоспособности продукции на рынке – выпуска новых моделей из числа протезно-ортопедических изделий, в том числе обратить особое внимание на пользующиеся устойчивым спросом на рынке изделиям. Планируется, что эту задачу будет выполнять лаборатория экспериментального протезирования, недавно появившаяся в штате предприятия;

-   сокращения незавершенного производства путем продажи продукции в новых регионах. Действительно, на предприятии растут запасы готовой продукции по ряду наименований изделий, не находящих достаточного спроса в Удмуртской Республике – это замораживает оборотные активы предприятия и снижает тем самым возможности эффективного управления финансами. В то же время в некоторых соседних регионах деятельность подобных предприятий недостаточная для удовлетворения существующего спроса – предприятию необходимо искать в таких регионах новые рынки сбыта для излишних запасов своей продукции;

-   снижения себестоимости продукции за счет снижения затрат на ее производство. Путей снижения себестоимости продукции существует множество, и экономическому отделу предприятия следует рассчитать потенциальную эффективность каждого из них, однако среди возможных путей особо следует отметить переход от импортных материалов, используемых при изготовлении многих протезно-ортопедических изделий, к их отечественным аналогам, выпуск которых в последнее время налажен рядом отечественных предприятий.

Увеличение объемов выпуска продукции достигается за счет:

а) ввода в действие новых производ­ственных мощностей;

б) улучшения использования действующих производственных мощностей.

Прирост производственных мощ­ностей до­стигается благодаря приобретению нового современного оборудования, а также реконструкции и расширению действующего оборудования. Улучшение использования действующих производственных мощностей, в том числе вновь введенных в эксплуата­цию, может быть достигнуто благодаря:

а) повышению интенсивности использования произ­водственных мощностей и основных фондов;

б) повышению экстенсивности их нагрузки. Более интенсивное использование производственных мощностей и основных фондов достигается прежде всего за счет технического совершенствования послед­них.

Интенсивность использования производственных мощ­ностей и основных фондов повышается также путем совершенствования технологических процессов; органи­зации непрерывно-поточного производства на базе опти­мальной концентрации производства однородной про­дукции; выбора сырья, его подготовки к производству в соответствии с требованиями заданной технологии и качества выпускаемой продукции; обеспечения равномерной, ритмичной ра­боты предприятия, цехов и производственных участков, проведения ряда других мероприятий, позволяющих повысить скорость обработки предметов труда и обес­печить увеличение производства продукции в единицу времени, на единицу оборудования или на 1 кв. м про­изводственной площади.

Интенсивный путь использования основных фондов действующих предприятий включает, следовательно, техническое их перевооружение, повышение темпов об­новления основных фондов. Опыт работы ряда отраслей промышленности показывает, что быстрое техническою переоснащение особенно важно для тех предприятий, где имеет место более зна­чительный износ основных фондов.

Улучшение экстенсивного использования основных фондов предполагает, с одной стороны, увеличение вре­мени работы действующего оборудования в календарный период (в течение смены, суток, месяца, квартала, года) и с другой стороны, увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего обору­дования, имеющегося на предприятии и в его производ­ственном звене.

Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощ­ностей и основных фондов.

Анализ технико-экономиче­ских показателей предприятий, работаю­щих в новых условиях планирования и экономического стимулирования, свидетельствует, что новый экономиче­ский механизм спо­собствует улучшению использования основных произ­водственных фондов.

Расходы и отчисления предприятия можно снизить  за счет:

-   рациональной ценовой политикой – необходимо дифференцировано подходить к формированию цен на различные виды протезно-ортопедических изделий в зависимости от категории их потребителей, спроса на различные виды изделий, сложившейся конъюнктуры рынка;

-   оптимизации распределения прибыли на потребление и развитие производства – как правило, вложение средств в модернизацию и расширение производства при наличии устойчивого спроса на продукцию предприятия позволяет достаточно быстро окупить вложенные средства и получить дополнительную прибыль;

-   оптимизации налоговых платежей беспроцентной задержкой выплат в пенсионный фонд; выполнением работ, необлагаемых косвенными налогами.

Необходимо также обратить внимание на взаимоотношения с бюджетом по следующим направлениям:

-   оптимизация распределения прибыли, включающую уменьшение размера налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда;

-   оптимизация налоговых платежей: снижение налога на имущество за счет уменьшения имущества к концу года.

Совершенствование кредитных отношений также призвано улучшить финансовое состояние предприятия:

-   оптимизация основных и оборотных средств: включение в цену продукции стоимости «ноу-хау», получение коммерческого краткосрочного кредита;

-   оптимизация распределения прибыли: создание резервного фонда и страхование от риска несвоевременной оплаты продукции.

Предприятию  необходимо уделять больше внимания долгосрочному планированию деятельности, целью которого является составление прог­ноза баланса и отчета о прибылях и убытках.

Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж.

Правильно определенный прогноз продаж служит основой для:

-   организации производственного процесса;

-   эффективного распределения средств;

-   должного контроля над запасами.

Финансовая стабилизация в анализируемом предприятии, на мой взгляд, последовательно должна осуществляться по таким основным этапам:

-   устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивалось состояние предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является обеспечение восстановления способности платежей по своим текущим обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение кризисной ситуации.

-   восстановление финансовой устойчивости. Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение относительно короткого периода времени, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу финансового кризиса на предприятии не только в коротком, но и в относительно продолжительном периоде.

-   изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечивает стабильное снижение стоимости используемого капитала и постоянный рост своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в финансовую стратегию предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы его производственного развития при одновременном увеличении финансовой устойчивости в предстоящем периоде.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

а) увеличение объема продаж за счет диверсификации производства, поиска новых заказчиков, налаживанию хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов. Как уже говорилось выше, это обеспечивается путем выпуска новых моделей из числа протезно-ортопедических изделий, в том числе пользующихся устойчивым спросом на рынке изделиям. Предприятию необходимо искать в соседних регионах новые рынки сбыта для излишних запасов своей продукции. Путем поиска новых поставщиков возможен переход от импортных материалов, используемых при изготовлении многих протезно-ортопедических изделий, к их отечественным аналогам.

б) привлечение инвестиционных вложений. Действительно, высокая социальная значимость предприятия, а также его правовой статус как федерального государственного предприятия, дает потенциальную возможность воспользоваться льготными условиями кредитования со стороны исполнительных органов власти и Министерство здравоохранения УР, что позволит увеличить оборотные средства и в то же время снизит расходы на выплату процентов по банковским кредитам;

г) уменьшение кредиторской задолженности перед поставщиками, по кредитным платежам, перед бюджетом, по социальному страхованию, внебюджетным фондам. Эта задача выполнила лишь при условии использования на предприятии всех инструментов финансового менеджмента, которые хорошо известны и перечислялись в первой части данной работ – необходим лишь специалист по финансовому менеджменту, который смог бы применить эти теоретические рекомендации на практике.

д) обеспечение безубыточности, ритмичности производства и реализации продукции без наращивания долгосрочных привлечённых средств. Для снижения потребности в привлеченных средствах предприятию можно воспользоваться одним из очевидных источников финансирования оборотных средств – денежными средствами населения, для которого и предназначена продукция предприятия, т.е. использовать частичную или полную предоплату за изготавливаемые протезно-ортопедические изделия.

Рассчитаем эффективность предлагаемых мероприятий. Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции. Основной источник денежных накоплений предприятий – выручка от реализации продукции. Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов, как:

-   прошлый объем продаж;

-   рыночная конъюнктура и ее изменение;

-   общая экономическая ситуация;

-   доходность продукции;

-   ценовая политика;

-   имеющиеся производственные мощности;

-   затраты.

Прежде всего, оценим эффективность мероприятий по изменению цены реализации на ряд продукции предприятия. Например, это может быть повышение стоимости изделий при сокращении срока ее изготовления – ждать изготовления некоторых изделий приходится достаточно долго из-за наличия очереди и значительного количества заказчиков, пользующихся правом внеочередного изготовления. В то же время существует спрос на подобную продукцию пусть по повышенной цене, но без очереди. Проведем анализ прибыли предприятия к 10%-ному изменению цены реализации.

Таблица 15

Изменение прибыли от повышения цены

Показатель	Фактические данные, 2003 г.		Плановые данные (увеличение цены на 10%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка от реализации	15420	100	16962	100
Переменные издержки	8055	52,2	8850	52,2
Валовая маржа	1065	6,9	1812	10,7
Постоянные издержки	6300	40,9	6300	37,1
Прибыль	575,1	2,1	978,5	2,5

Имеем, объем реализации в 2003 г. составил 15420 тыс. руб., выпуск продукции по основной номенклатуре составил 14370 тыс. руб.. Тогда новая цена

15420 + 15420 х 10% : 100% = 16962 тыс. руб.

Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат 575,1 тыс. руб. прибыли. Формула для вычисления объема реализации Н₀:

Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации на

100% - (15420 х 100% : 16962) = 9,1%

или увеличивает прибыль на

(16962 – 15420 х 9,969) х ((100% – 90,9%) : 100%) = 403,4 тыс. руб.

Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль организации. Благодаря повышению производительности труда и более выгодным закупкам сырья и материалов у отечественных производителей вместо импортных можно снизить переменные издержки на 10% без потери прибыли.

Таблица 16

Изменение прибыли от изменения переменных издержек

Показатель	Фактические данные, 2003 г.		Планируемые данные,  2004 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка от реализации	15420	100	15420	100
Переменные издержки	8055	52,2	7249,5	47,0
Валовая маржа	1065	6,9	1870,5	12,2
Постоянные издержки	6300	40,9	6300	40,9
Прибыль	575,1	2,1	1009,8	6,5

Анализ показывает, что при снижении переменных издержек на 10% предприятие добивается увеличения объема реализации 4,3% или увеличивает прибыль на 434,7 тыс. руб., т.е. на 76%.

Таблица 17

Изменение прибыли при увеличении объема реализации продукции

Показатель	Фактические данные, 2003 г.		Планируемые данные,  2003 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка от реализации	15420	100	16962	100
Переменные издержки	8055	52,2	8865	52,3
Валовая маржа	1065	6,9	1797	10,6
Постоянные издержки	6300	40,9	6300	37,1
Прибыль	575,1	2,1	970,4	5,7

При увеличении объема реализации на 10% происходит рост прибыли на 68,7%.

Рассмотрим изменение постоянных издержек. Предположим, предприятию благодаря новой организации своей деятельности удалось снизить постоянные издержки на 10%, тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна возрасти на 66% или

954,7 – 575,1 = 379,6 тыс. руб.

На основе проведенного анализа можно распределить элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль предприятия (изменения пропорциональные, на уровне 10%):

-   повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 9,1%, а соответствующее снижение цены ухудшает результат и приводит к убыткам;

-   изменение прибыли предприятия при изменении переменных издержек составляет 76%;

-   увеличение объема реализации продукции на 10% приводит к росту прибыли на 68,7%;

-   из числа рассмотренных факторов наименьшее влияние на результат оказывает повышение цены.

Исходя из этого, предлагаю три альтернативных выхода из кризисной ситуации:

а). увеличение объема производства;

б). одновременное увеличение реализации и сокращение издержек;

в). изменение ориентации реализации (выбор более рентабельной продукции, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказа и путей реализации).

Для определения направления изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рентабельности различных групп изделий (продукции), а также клиентов, районов сбыта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Умение анализировать финансовую отчетность необходимо прежде всего руководству и специалистам предприятия при выработке финансовой стратегии.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Наиболее широкое распространение в зарубежной практике приобрели следующие методики анализа финансового состояния:

-   горизонтальный анализ;

-   вертикальный анализ;

-   анализ финансовых коэффициентов.

Необходимо отметить, что эти методики финансового анализа успешно использовались в Российской Федерации и до экономических преобразований.

В развитых странах система критериев для анализа финансового состояния выбирается фирмой на основе накопленного собственного опыта с учетом особенностей производственной деятельности, что затрудняет их использование в российских условиях. Критерии, рекомендуемые в опубликованной зарубежной и отечественной литературе, имеют большое разнообразие групп, названий, количества и алгоритмов расчета.

Основой для улучшения деятельности и результатов работы предприятия, залогом повышения его экономического благополучия (а, следовательно, и получение прибыли) является высокое качество выпускаемой продукции, непрерывное обеспечение ее конкурентоспособности, постоянное удовлетворение требований потребителей.

Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для акционеров.

В целом, с учетом приведенных отрицательных и положительных моментов финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что оно находится на низком уровне, но по мере наращивания объемов производства финансово-экономическое положение предприятия может улучшиться.

Для улучшения финансового состояния предприятия путем снижения себестоимости продукции целесообразно воспользоваться концепцией альтернативных издержек. При этом необходимо спроектировать будущую финансовую операцию, по возможности максимально точно оценив все возможные выгоды и потери, сопряженные именно с данной операцией.

Для применения концепции альтернативных издержек данных только традиционного бухгалтерского учета в этом случае недостаточно. Возникает потребность в создании системы учета, ориентированной на более полное и точное выявление альтернативных издержек – системы управленческого учета.

Одной из наиболее важных задач развития является обеспечение производства прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного исполь­зования внутрихозяйственных резервов. Для этого не­обходимо рациональнее использовать основные фонды и производственные мощности, увеличивать доходы и поступления предприятия.

Прирост производственных мощ­ностей до­стигается благодаря приобретению нового современного оборудования, а также реконструкции и расширению действующих предприятий. Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощ­ностей и основных фондов.

Расходы и отчисления предприятия можно снизить рациональной ценовой политикой; оптимизацией распределения прибыли на потребление, развитие производства и выплату дивидендов; оптимизацией налоговых платежей беспроцентной задержкой выплат в пенсионный фонд; выполнением работ, необлагаемых косвенными налогами.

Необходимо также обратить внимание на взаимоотношения с бюджетом.

Финансовая стабилизация, на мой взгляд, последовательно должна осуществляться по таким основным этапам:

-   устранение неплатежеспособности;

-   восстановление финансовой устойчивости;

-   изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста.

Результатом реализации мероприятий может стать финансовая и экономическая стабилизация производственно-хозяйственной деятельности.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

а) увеличение объема продаж за счет диверсификации производства, поиска новых заказчиков, налаживанию хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов;

б) ликвидация просроченной дебиторской задолженности;

в) привлечение инвестиционных вложений;

г) уменьшение кредиторской задолженности перед поставщиками, по кредитным платежам,, перед бюджетом, по социальному страхованию, внебюджетным фондам.

д) обеспечение безубыточности, ритмичности производства и реализации продукции без наращивания долгосрочных привлечённых средств.

Предприятию можно посоветовать найти пути снижения себестоимости и переменных расходов, что зависит от выбранных на предприятии принципов ведения учета, т.е. из принятой учетной политики, которая дает возможность выбрать:

-   порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов и платежей);

-   порядок определения состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

-   порядок определения состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения.

Можно порекомендовать предприятию обеспечить максимально возможный выпуск продукции по качеству и количеству в условиях наиболее эффективного использования всех средств производства, имеющихся в распоряжении предприятия. Совершенствовать управление производительностью труда, материалоотдачей, фондоотдачей основных производственных фондов и оборачиваемостью оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность внедряемой реформы управления, основанной на рыночных отношениях.

На предприятии можно также рекомендовать регулярно производить анализ финансово-хозяйственной деятельности, для того чтобы предприятие могло "на ходу" оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности. Эта программа со встроенным блоком финансового анализа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М., Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М: Экономика, 1999.

3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 1999.

4. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. - М.: Аспери, 1999.

5. Гражданский кодекс РФ. – М: Юридическая литература, 1994.

6. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 1995.

7. Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях  рынка - К.: Издательство «Блиц-Информ», 2000.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2001.

9. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией - М.: Правовая Культура, 2000.

10. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2001.

11. Панкратов. Коммерческая деятельность. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2001.

12. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2000.

13. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия - М.: Инфра-М, 2000.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива», 2001.

15. Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя -  М.: Перспектива, 2000.

16. Финансовый анализ деятельности фирм - М.: Ист-Сервис, 2000.

17. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 1999.

18. Френкель А.А. Экономика  России  в  1995-2002 гг., 2002.

19. Хруцкой. Современный маркетинг. - М.: Финансы и статистика, 2002.

20. Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий - М.: Высшая школа, 1999.

21. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2000.

22. Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством - М.: Экономика, 2000.

23. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях - М.: Инфра-М, 1999.

---

[1] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2000.

[2] Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка - К.: Издательство “Блиц-Информ”, 1999.

[3] Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2000.

[4] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1996.

[5] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-85.

[6] Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 1996, с.-94.

[7] Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1996, с. 76