Экономические циклы

Экономические циклы

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ И ПСИХОЛОГИИ

Кафедра государственного и муниципального управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

«ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ»

                                                   СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………………...3

1.   Общая характеристика цикла…………………………………………...4

1.1  Основные термины и понятия…………………………………………….4

1.2  История цикличного развития экономики……………………………….5

1.3  Типы и фазы циклов…………………………………………………….....9

2.  Антициклическое регулирование экономики……………………….18

2.1  Различные подходы к решению проблемы антициклического регулирования……………………………………………………………18

2.2  Антикризисные меры государства……………………………………21

    3. Анализ рециссионных процессов в современной американской экономике………………………………………………………………………26

3.1  История вопроса………………………………………………………….26

3.2 Оценка современной ситуации…………………………………………31

3.3 Государственная политика управления циклическими процессами…35

Заключение………………………………………………………………………39

Список литературы………………………………………………………………41

Приложение………………………………………………………………………43

Введение

Экономическая история свидетельствует, что рост экономики никогда не бывает гладким и равномерным. Экономический цикл охватывает всевозможные стороны жизни общества. Он проникает повсюду – в производство, строительство, занятость, доход, на фондовую биржу, и в политику. Экономический цикл разными путями влияет на отдельных индивидов и на отдельные секторы экономики. Изучение экономических циклов может дать представление о макроэкономической динамике таких показателей, как темпы роста ВНП, национальный и общемировой уровень безработицы, уровень цен и т.д.

Цель курсовой работы состоит в раскрытии  содержания экономического цикла, а также в необходимости характеристики механизмов основных воспроизводственных циклов и их роли в экономическом развитии. Для этого необходимо решить следующие задачи:

·   раскрыть социально – экономическую сущность циклов;

·   рассмотреть характер и закономерности развития различных видов циклов;

·   раскрыть объективные причины циклов, их природу, показать воздействие циклических колебаний на национальное производство и занятость.

·   рассмотреть основные фазы цикла;

·   проанализировать возможность антициклического регулирования;

·   исследовать роль циклического развития в экономике США.

Актуальность темы в том, что рассмотрение экономических циклов, является одной из важнейших задач современной экономики, они дают возможность предвидеть последствия того или иного фактора, дать прогноз возрастания или спада экономической активности.

Глава 1. Общая характеристика цикла.

               1.1 Основные термины и понятия.

Как показывает жизнь, экономика нигде не находится в покое, поступательный и равномерный ее характер чередуется неравномерностью. Рост экономики сменяется недопроизводством, а затем перепроизводством. Экономика в виду этого может находиться в условиях подъема или спада. Для выделения этих явлений в экономике вводится понятие экономический цикл (волна, колебание).

 Экономический цикл — это движение экономики от одного макроэкономического равновесия к другому в масштабах национальной экономики.

Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста относит­ся к теориям экономической динамики, которая объясняет движение народного хозяйства. Если теория роста исследует факторы и условия роста как долговре­менной тенденции, то теория цикла — причины колебаний экономической ак­тивности во времени.

Цикличность — это всеобщая форма движения националь­ных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого. Она выра­жает неравномерность функционирования различных элементов национального хозяйства, смену революционных и эволюцион­ных стадий его развития, экономического прогресса. Из-за сложных, взаимопересекающихся трендов различных компонен­тов цикличности зачастую крайне трудно выделить отдельные циклы. Наиболее характерная черта цикличности — движе­ние — происходит не по кругу, а по спирали. Поэтому циклич­ность — форма прогрессивного развития. Каждый цикл имеет свои фазы, свою длительность. Характеристики фаз неповтори­мы в своих конкретных показателях. У конкретного цикла, фазы нет двойников. Они оригинальны как в историческом, так и в региональном аспектах.

1.2 История цикличного развития экономики.

История анализа циклических колебаний в экономике открывается, по общему признанию, с середины XIX в., когда английский ученый X. Кларк в 1847 г. предположил, что интервал между двумя мировыми экономическими катастрофами, разразившимися в 1793 и 1847 гг. неслучаен и должны существовать какие-то «физические» причины, вызывающие такие катастрофы. С тех пор представители различных школ и направлений по разному объясняют причины и механизм циклических колебаний в ходе экономического развития.

Необходимо отметить, что первоначально теории экономических циклов возникли и развивались как экзогенные концепции, объясняющие циклические колебания на основе воздействия внешних по отношению к экономической системе факторов. Причина этого — в господствующем положении неоклассического направления с его постулатами общего экономического равновесия и автоматического приспособления капиталистической экономики к любым нарушениям спроса и предложения.

Основатели классической экономической науки — А.Смит, Д.Рикардо, Ж.Б.Сэй — вообще отрицали возможность всеобщих экономических кризисов. А.Смит и Д.Рикардо полагали, что нет никаких границ накопления капитала и возрастания производства (помимо недостатка производительных сил), поскольку этот процесс не сокращает общественного потребления: просто потребление богатых частично замещается потреблением рабочих.

В отличие от упомянутых классиков Г.Мальтус и С.Сисмонди признавали неизбежность кризисов и связывали их с недостаточным совокупным спросом на произведенные товары. При этом Мальтус считал источником недостаточного спроса перенакопление капиталов, а Сисмонди — недопотребление рабочих и капиталистов: первых — в результате более медленного роста доходов по сравнению с ростом товарных масс, а вторых — вследствие сокращения потребления ради накопления капиталов. Оба, впрочем, недооценивали инвестиционную составляющую совокупного спроса.

Создать экономически обоснованную теорию кризисов пытались представители марксистского направления. Возникновение кризисов, по мнению К.Маркса, связано с процессом перенакопления основного капитала, что отражается на всей экономике, порождая ее циклическое (волнообразное) движение, так как закон роста органического строения капитала действует не однолинейно, а через колебания, отклонения, паузы. Определяющую роль в объяснении механизма и закономерностей циклического воспроизводства у Маркса играет средняя норма прибыли, через которую осуществляются производственные отношения при капитализме, и реализуется целевая функция этого способа производства. Маркс считал цикличность пороком капиталистической системы, свидетельствующим о ее обреченности, а глубинную причину кризисов видел в основном противоречии капитализма между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения.

Если Маркс анализировал в своих работах среднесрочные циклы (10-13 лет), то другой марксист русского происхождения А.И. Гельфанд впервые сформулировал положение о том, что капиталистическому способу имманентны длительные периоды экономической экспансии, спада и застоя, дав тем самым толчок развитию нескольких направлений в исследовании так называемых длинных волн: это было началом инновационных, монетаристских теорий, споров об эндогенном или экзогенном характере механизмов возникновения циклических колебаний.

Все немарксистские теории длинных волн можно условно разделить на три большие группы.

Первая — рассматривает в качестве причины колебаний те или иные особенности развития производительных сил в широком смысле этого понятия, то есть средств производства и рабочей силы. При этом одни экономисты первостепенное значение придают закономерностям движения основного капитала, техники, инновационных процессов (Й.Шумпетер, Г. Менш, А. Клайнкнехт и др.), другие — абсолютизируют динамику переменного капитала и рабочей силы. К ним можно отнести исследователей, видящих причину длительных колебаний в демографических и миграционных явлениях (К. Фримен, П. Боккар, Дж. Кларк и др.).

Вторая группа первопричину больших циклов видит в сфере обращения, а кризисы, по мнению У. Ростоу, Л. Леви, И. Фишер, это — результат нарушений в области кредитно-денежных отношений.

Третья группа представлена социологическими и институциональными концепциями (К. Перес-Перес, Й. Миллендорфер, С. Вибе и др.)

Многие из перечисленных теорий монокаузальны, то есть стремятся свести причины цикличности к тому или иному главному механизму, служащему источником колебаний, распространяющихся на все сферы отношений в обществе: экономические, социальные, политические.

Первая систематическая концепция долговременных колебаний в экономике, выявившая их эндогенный характер, принадлежит Н. Д. Кондратьеву. Строя свою теорию, Кондратьев в отличие от вышеназванных авторов не останавливался на каком-либо одном объяснении цикличности, делая своей отправной точкой способ производства как комплекс всех научно-технических, экономических, политических, социальных условий.

В работе «Длинные волны конъюнктуры» Кондратьев пишет, что волнообразные движения — это процесс отклонений от состояния равновесия, к которому стремится капиталистическая экономика и ставит вопрос о существовании нескольких равновесных состояний, а значит, и о возможности нескольких типов колебательных движений. Это равновесия «первого, второго и третьего порядков», отклонения от которых порождают соответственно малые, средние и большие циклы. Отклонения от равновесия первого порядка — между обычным рыночным спросом и предложением порождают краткосрочные колебания. Равновесие второго порядка достигается в процессе формирования цен производства путем межотраслевого перелива капитала, вкладываемого в оборудование, и отклонение от него связано со средними циклами. Равновесие третьего порядка, касающееся основных капитальных благ (промышленных зданий, инфраструктурных сооружений, квалифицированной рабочей силы), также периодически нарушается и возникает необходимость создания нового запаса (обновления) основных капитальных благ, которые соответствовали бы складывающемуся новому техническому способу производства. Причем такое обновление, отражающее движение НТП, происходит не плавно, а толчками и является материальной основой больших циклов конъюнктуры.

Таким образом, объяснение феномена существования длинных волн Кондратьев искал в самом воспроизводственном процессе, включив в основу длинной волны всю сумму капитальных и трудовых ресурсов (отраслевую структуру производства, существующую сырьевую базу, источники энергии, цены, занятость, общественные институты, состояние кредитно-денежной системы и т. д.). Такой комплексный, системный подход является свидетельством скорее силы его позиции, чем слабости, так как в результате была создана широкая картина взаимосвязанных процессов в экономике и обществе.

Значительное место в экономической науке в области объяснения и смягчения циклических колебаний принадлежит Дж. Кейнсу. После великой депрессии — тяжелейшего экономического кризиса 1929-1933 гг. — обнаружилась неспособность господствующего неоклассического направления предложить глобальные антикризисные решения, и тогда с теорией регулируемого капитализма выступил Кейнс. Кейнсианская теория цикла не только соединила в себе ряд предшествующих концепций, но и оказалась в центре новой макроэкономической теории, призванной объяснить механизм капиталистического хозяйствования в целом, причины его отклонений от состояния равновесия, а также дать рецепты для государственного вмешательства в процесс воспроизводства. Эта теория рассматривает цикл как результат взаимодействия между движением национального дохода (НД), потребления и накопления капитала, формирующегося динамикой эффективного спроса, определяемой, в свою очередь, функциями потребления и инвестиций. Указанное взаимодействие рассматривается с точки зрения устойчивых связей, характеризующихся коэффициентами мультипликатора (зависимость прироста НД от прироста инвестиций) и акселератора (зависимость инвестиций от прироста НД). Таким образом, важнейшая причина циклического развития, по Кейнсу, — инвестиционный импульс.

На смену теории цикла Кейнса пришла монетарная теория цикла М. Фридмена, согласно которой причина цикличности экономического развития и связанных с этим кризисов, инфляции, безработицы — неправильная денежная политика государства, проявляющаяся в несоответствии денежной массы в обращении темпам роста ВНП, отсюда — необходимость строгого регулирования государством денежной массы, предусматривающего ее рост на уровне 3-5 % в год.

Итак, сравнительный анализ позиций различных ученых в вопросе о причинах экономических кризисов и циклических колебаний в целом позволяет заключить, что назвать единственную причину циклического характера развития рыночной экономики весьма затруднительно, так как она заложена в сложном и противоречивом взаимодействии различных факторов и сил, воздействующих на ее движение.

  1.3 Типы и фазы циклов.

Существует более 1380 типов цикличности. Современная экономика в основном оперирует четырьмя из них:

·   краткосрочным;

·   среднесрочным;

·   длинноволновым;

·   столетним.

В первом приложении отмечены шесть наиболее часто упоминаемых; экономика опериру­ет по преимуществу четырьмя первыми из них.

Циклы Жуглара. Раньше всего экономическая наука выделила цикл 7-12 лет, который впоследствии получил имя Жуглара  за его большой вклад в изучение природы промышленных колебаний во Франции, Великобри­тании и США на основе фундаментального анализа колебания ставок процента и цен. Как оказалось, эти колебания совпали с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменения ВНП, инфляции и занятости. К приме­ру, Шумпетер (1939 г.) выделил 11 циклов Жуглара за период с 1787 по 1932 гг.

Циклы Кузнеца. В 1930-е годы в США появились исследования так называе­мого «строительного цикла». Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и некоторые другие аналитики построили первые статистические индексы совокупного годового объема жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за дру­гом длительные интервалы быстрого роста и глубоких спадов или застоя. Тогда и появился термин «строительный цикл», определяющий эти двадцатилетние колебания. В 1946 г. С. Кузнец пришел к выводу, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование произ­водственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаи­мосвязанные двадцатилетние колебания. После выхода в свет работы Кузнеца термин «строительный цикл» практи­чески перестал употребляться, уступив место термину «длинные колебания». В 1955 г. В. Льюис и П. 0'Лири в качестве признания заслуг американского исследовате­ля предложили термин «цикл Кузнеца», который и стал вскоре общепринятым.

Существенный вклад в развитие теории 20-летних колебаний Кузнеца внес английский экономист Р. Мэттьюз. Он предпринял попытку теоретического анализа трех компонентов экономического цикла (3-4-, 10- и 20-летний) с единых позиций. Мэттьюз считал, что каждая из этих компонент связана с динамикой соответствующей категории инвестиций (инвестиции в материально-товарные запасы, инвестиции в производственное оборудование, инвестиции в жилищное строительство). В результате механизм каждой из компонент цикла оказывался по существу однотипным. Различия в периодах колебаний между ними Мэттьюз связывал со специфическими особенностями соответствующих категорий инвес­тиций.

Циклы Кондратьева. Первые попытки в области создания теории длинных волн были предприняты на заре XX в. А. Гельфандом (Парвусом), С. де Вольфом. Однако наибольший вклад внес русский ученый Н. Д. Кондратьев (1892—1938 гг.), который опубликовал несколько основополагающих работ в данной области. Он изложил результаты своих статисти­ческих экономических исследовании, касающихся динамики индексов товар­ных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т. д. для ряда развитых стран за отдельные периоды в пределах временного интервала с 1770 по 1926 гг.

Начало «большого» подъема Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран в мировое хозяй­ство, с изменениями объемов добычи золота. При этом общая картина подъема описывалась следующим образом: внедрение технических нововведений идет параллельно с расширением инвестиционного процесса, который, в свою оче­редь, стимулирует производство и спрос, способствующие росту цен. В этот пе­риод безработица уменьшается, заработная плата, и производительность труда растут. Многие крупные социальные потрясения приходятся на конец «большого» подъема, а также на нижнюю точку цикла.

Свидетельством того, что экономика приближается к верхней точке большого цикла, являются начинающиеся на фоне изобилия недостаток отдельных товаров, сдвиги в структуре распределения доходов, рост издержек производства, замедле­ние роста прибылей и т. д. Возникает ситуация, известная теперь как стагфляция.

Существуют различные объяснения причин исчерпания энергии подъема. Одни видят причину в заметном увеличении нормы потребления, другие — в из­менении покупательной способности денег, третьи достижение «пика» связыва­ют с жизненным циклом продуктов и отраслей, создание которых явилось след­ствием крупных нововведений прошлых лет.

За каждым «большим» подъемом следует довольно короткий период, когда экономика как бы готовится к предстоящему длительному спаду, но в то же вре­мя сохраняется видимость процветания: люди по-прежнему полны надежд, лег­ко берут в долг. Поскольку реальная ситуация уже не та, происходит нагромож­дение задолженности, которое в любой момент грозит крахом. Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: обнаружи­вается избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвида­ции предприятий, растет безработица, цены падают. Кондратьев особенно подчеркивал депрессивное состояние сельского хозяйства как одно из главных препятствий длительного спада. Чаще всего выделяют следующие пять длинных волн (см. Приложение 2).

Фазы цикла.

Отдельные экономические циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и интенсивности. Нет точной формулы для прогнозирования длительности и временной последовательности экономических   циклов. По своей нерегулярности экономические циклы больше напоминают изменения погоды. Тем не менее, все они имеют одни и те же фазы, которые по-разному именуются различными исследователями.

В настоящее время широко используют терминологию, выработанную На­циональным бюро экономических исследований США (NВЕК.). Согласно кото­рой цикл включает следующие четыре фазы: вершина (пик, бум), сжатие (рецес­сия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение), (см. Приложение3).

Некоторые современные экономисты выделяют только две фазы: рецессию и подъем.

1.Кризис рыночной системы хозяйства характеризуется резким спадом производства, который начинается постепенно с сужения, сокращения деловой активности (реже заключаются торговые сделки, уменьшается объем деловых операций, осуществляемых как в кредит, так и за наличный расчет). Кризис отличается нарушением равновесия между спросом и предложением на какой-либо товар или в какой-либо определенной отрасли хозяйства, тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство, сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков и остановкой производственных предприятий, ростом ссудного процента, безработицы.

Представим общую картину промышленного кризиса XIX – начало XX веков.

Рынок, впитавший беспрепятственно все производимые товары, в какое-то время оказывается переполненным; товары продолжают поступать, между  тем спрос постепенно уменьшается, отстает от предложения, и, наконец, прекращается вовсе. Спрос исчезает, между тем всюду еще имеются громадные  запасы товаров, и множество предприятий продолжают работать на полную мощность в силу инерции и выбрасывают на рынок все новые и новые массы товаров. Следует стремительное падение цен.

Поистине героические усилия предпринимаются, чтобы спасти положение. Многие предприятия не в силах выдержать резкого снижения цен. Прежде всего, гибнут банки и кредитные учреждения. Доверие субъектов рыночного хозяйства друг к другу подрывается. Все требуют расплаты наличными. Векселя, еще вчера не возбуждавшие никаких сомнений, приобретают ценность простой  бумаги. Ссудный процент повышается. Разоряются самые крупные предприятия, останавливаются машины, закрываются фабрики. Толпы безработных появляются на улице.

В условиях падения спроса наиболее всего страдают следующие отрасли:

- отрасли промышленности, которые выпускают средства производства (производственное и с/х оборудование), так как инвестиции в средства производства резко уменьшаются;

- производства, выпускающие потребительские товары длительного пользования, потому что население начинает откладывать покупку этих товаров;

- строительная промышленность, т.к. уменьшается спрос на строительство жилых и промышленных зданий.

На отрасли промышленности, производящие инвестиционные товары и товары длительного пользования  уменьшение спроса оказывает воздействие главным образом на объем производства и занятость, так как на этом рынке господствуют небольшое количество крупных фирм, вследствие чего они обладают достаточной монопольной властью, чтобы в течение определенного периода противодействовать понижению цен. В фазе подъема эти отрасли получают наибольший стимул для развития.

Производства, выпускающие потребительские  товары кратковременного использования обычно меньше реагируют на спад. Люди должны есть и одеваться, поэтому эти покупки нельзя надолго отложить. Падение спроса больше отражается на ценах чем на уровне производства, так как эти отрасли отличаются низкой концентрацией.

В условиях кризиса предприятия с крупным капиталом и большими финансовыми возможностями сохраняют возможность получения прибыли путем сокращения издержек производства. Средние и мелкие предприятия, особенно не обладающие высокопроизводительным оборудованием и технологией, не могут стабилизировать ухудшающееся экономическое положение и зачастую терпят банкротство. Разорение слабых в техническом отношении предприятий имеет свои плюсы для промышленности в целом, так как ведет к повышению общего уровня производительных сил.

Следствием повышения общего уровня производительности труда является понижение стоимости товаров и в итоге – ослабление падения нормы прибыли.

2.Фаза депрессии, наступающая после спада, может иметь весьма продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но очень низким. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные запасы.

 Депрессия представляет собой фазу (более или менее продолжительную – от полугода до 3 лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия.

Итак, спад прекратился, но тенденция к росту еще не наметилась. Производство осуществляется на суженной базе, но началось рассасывание товарных запасов. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с трудом, он осматривается, не рискуя еще вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. При классическом варианте эта фаза характеризуется падением нормы процента до самого низкого уровня в пределах данного цикла.     

 Постепенно экономика  из состояния депрессии переходит в фазу оживления.

3.Оживление характеризуется

·   некоторым повышением потребительского спроса;

·   незначительным повышением уровня производства;

·   начинаются капиталовложения предприятий в оборудование и здания;

·   цены на сырье и материалы повышаются;

·   сокращается безработица;

·   постепенно начинают повышаться цены на товары и услуги;

·   растет ссудный процент;

·   начинают расти цены на акции.

Наметившееся оживление охватывает все большее количество отраслей, втягивая в новый виток спирали новые капиталы. Рабочая сила постепенно втягивается в производство, уровень безработицы сокращается, товары рассасываются. Решающим фактором перехода от депрессии к оживлению является обновление основного капитала.

4. Подъем (бум). Процветание может характеризоваться устойчиво высоким спросом, большим количеством рабочих мест и повышением уровня жизни. Или оно может быть отмечено быстрым инфляционным скачком цен и спекуляции, на смену которым приходит очередной спад. 

Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены. Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном существенном росте заработной платы.

Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на сырьевые ресурсы, и цены на них тоже растут. На фазе подъема усиливаются диспропорции, заложенные на фазе оживления.

Вместе с тем, нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Экономика подходит к следующему витку. Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии, заканчивается «новой бездной краха».

Более наглядно тенденции экономических параметров в зависимости от фазы, в которой находится экономика, представлены в Приложении 4.

Современные экономические циклы существенно отличаются от циклов  XIX  и первой половины  XX века. Общие закономерности находят все менее видимое проявление. Некоторые фазы экономического цикла претерпевают значительные метаморфозы, а то и исчезают вовсе.

Во второй половине XX века обнаруживается тенденция к относительному ослаблению циклических колебаний. Вместе с ослаблением кризисов наблюдается их учащение и явное нарушение классического цикла, выпадение некоторых фаз. Современные кризисы, происходящие на фоне инфляции, не сопровождаются, как это было раньше, падением цен.

Для наглядности приведена таблица экономических параметров на разных фазах (см. Приложение 4)

Данные экономические показатели используются для характеристики экономической конъюнктуры. В зависимости от того, как изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на проциклические, контрциклические и ациклические.

Проциклические параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе спада уменьшаются (общий уровень цен, прибыли корпораций, агрегаты денежной массы и т. д.).

Контрциклические параметры, наоборот, увеличиваются во время спада, а во время подъема уменьшается (уровень безработицы, число банкротств и т.д.)

Ациклическими называются показатели, динамика которых не совпадает с фазами экономического цикла (например, объем экспорта).

Кроме того, различают три вида параметров по признаку синхронизации – опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие достигают максимума или минимума перед приближением пика или низшей точки (изменения в запасах, денежной массе). Запаздывающие достигают максимума или минимума после пика или низшей точки (численность безработных, удельные расходы на зарплату и т. п.). Совпадающие параметры изменяются в соответствии с колебанием экономической активности (ВНП, уровень инфляции, объем промышленного производства и т. п.).

ГЛАВА 2. Антициклическое регулирование экономики.

2.1 Различные подходы к решению проблемы антициклического регулирования.

Существуют немало экономических школ и направлений, каждая из которых предлагает свой вариант антикризисного управления. Вот некоторые из основных взглядов на макроэкономическую политику:

·   кейнсианский;

·   классический;

·   теория рациональных ожиданий;

·   неоклассический синтез;

·   новая кейнсианская теория;

·   теория реального экономического цикла.

Однако, несмотря на значительный разброс  взглядов и различную расстановку акцентов при выработке антициклической политики, в целом можно выделить два направления регулирования: неокейнсианство и  неоконсерватизм, развившихся на базе классической школы.

Первое ориентируется на  регулирование совокупного спроса, второе – на регулирование совокупного предложения. Для наглядности можно представить их различие в виде таблицы (см. приложение 5) .

В зависимости от исходных установок и ориентиров сторонники того или иного направления по-разному решают проблемы сглаживания циклических колебаний, по-разному оперируют инструментами, находящимися в распоряжении государства, которое можно использовать для этих целей.

Например, сторонники кейнсианских рецептов большее внимание уделяют бюджетной политике (главным образом это связано с увеличением или уменьшением расходов государства) и налоговой политике (манипуляции с налоговыми ставками в зависимости от состояния экономики).

Сторонники неконсервативных рецептов уделяют большое внимание проблеме денег и кредита. Главным образом это вопрос объема денежной массы и его регулирования.

По-разному решается проблема участия государства в происходящих процессах – в политике регулирования экономики в целом и в области сглаживания циклических колебаний.

Несмотря на такие, казалось бы, существенные различия, есть общее понимание этими концепциями того факта, что, во-первых, государство в состоянии сглаживать циклические колебания, и, во-вторых, государство должно это осуществлять в целях достижения и поддержания экономической стабильности.

В фазе спада все мероприятия государства должны быть направлены на стимулирование деловой активности. В области налоговой политики это означает снижение ставок, предоставление налоговых льгот на  новые инвестиции, проведение политики ускоренной амортизации. При этом сторонники кейнсианских взглядов больше уповают на рост государственных расходов, которые рассматриваются как стимулятор накопления. Налоговые мероприятия больше дополняют бюджетные, и в комплексе они ведут к стимулированию совокупного спроса, а, в конечном счете – и производства.

Что же происходит в обратном случае, то есть в период подъема экономической конъюнктуры?  Государство в целях предотвращения перегрева экономики и связанных с этим болезненных явлений в хозяйственной жизни проводит политику сдерживания, включающую противоположные мероприятия в области налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики.

Рассмотрим основные положения кейнсианского взгляда на макроэкономическую политику. Основным положением данного подхода является то, что основные экономические параметры (ставка заработной платы, ставка процента) считаются негибкими. Негибкость заработной платы кейнсианцы объясняют, во-первых, деятельностью профсоюзов, во-вторых, долгосрочным характером трудовых контрактов. Непосредственно из негибкости заработной платы следует то, что уровень занятости не может устанавливаться на равновесном уровне без вмешательства государства. В качестве эмпирического доказательства того, что высокий уровень безработицы может существовать в течение довольно продолжительного промежутка времени кейнсианцы приводят Великую депрессию 30-х годов. Основная идея управления совокупным спросом является увеличение совокупного спроса при его недостаточности, с тем, чтобы обеспечить рабочими местами безработных, во время же избыточного совокупного спроса, когда экономика испытывает инфляционное давление, рекомендуется проводить политику по уменьшению совокупного спроса.

Основными направлениями макроэкономической политики и неокейнсианцы  и неоконсерваторы считают фискальную и денежно-кредитную политику.

Фискальная политика предполагает изменение ставки налога и социальных расходов государства. Если в экономике наблюдается недостаточность совокупных расходов фискальная политика предполагает:

1. снижение ставки налога;

2. увеличение расходов государства;

3. применение обоих методов одновременно;

Если же в экономике существует избыточный уровень совокупных расходов, тогда правительству нужно предпринять обратные  меры:

1. увеличение ставки налога;

2. сокращение расходов;

3. применение обоих методов одновременно;

Данные меры приводят к тому, что в первом случае увеличивается располагаемый доход и, соответственно, потребительские расходы, а также увеличиваются расходы государства; увеличение же потребительских и государственных расходов приводит к многократному увеличению совокупного спроса (эффект мультипликатора). Во втором же случае, наоборот, происходит сокращение государственных и потребительских расходов, что ведет к многократному сокращению совокупного спроса.  В первом случае мы имеем дело со стимулирующей фискальной политикой, во втором случае – со сдерживающей.

Однако фискальная политика имеет ряд недостатков:

1. Разрыв восприятия, т. е. требуется некоторое время, чтобы осознать на какой стадии цикла находится экономика;

2. Административный разрыв. Обычно проходит довольно длительный промежуток времени, прежде чем определенная экономическая политика приводится в действие. За это время экономическая ситуация в стране может кардинально измениться, а экономическая политика может оказаться бездейственной или даже нанести еще больше вреда экономике;

3. Функциональный разрыв. Также существует разрыв между моментом принятия решения о фискальных мерах и моментом, когда эти меры начнут оказывать влияние на экономику. Необходимо отметить, что в этом смысле иногда бывает целесообразнее изменять ставку налога, т. к. на планирование и строительство различных общественных сооружений уходит достаточно много времени, в то время как на изменение ставки налогов много времени не уходит;

4. Популярность стимулирующих мер. Стимулирующие меры фискальной политики обычно более популярны в народе и, следовательно, к ним охотнее прибегают политики. Увеличение социальных расходов государства и снижение налогов обычно приветствуется большей частью населения и может принести больше голосов избирателей тому или иному политику. Поэтому многие критики обвиняют политиков в пристрастии к стимулирующим мерам фискальной политики.

Кредитно-денежная политика также направлена на управление совокупным спросом, но для этой цели используются финансовые механизмы. Основными инструментами кредитно-денежной политики являются:

1.   операции на открытом рынке;

2.   изменение резервной нормы (нормативы обязательных отчислений коммерческих банков в резервы);

3.   изменение учетной ставки.

При помощи этих инструментов государство регулирует предложение денег, процентную ставку, доступность кредита, инвестиционные расходы и расходы на товары длительного пользования (изменения экономических параметров перечислены в причинно-следственном порядке).

При недостаточности совокупных расходов государство должно проводить так называемую политику «дешевых» денег, которая направлена на увеличение массы денег в обращении и  подразумевает покупку ценных бумаг, снижение учетной ставки и резервной нормы. Это обусловлено тем, что установленная центральным государственным банком норма процента влияет на его размер, по которому банки предоставляют кредит своим клиентам. Так, коммерческие банки в США приблизительно 20 % своих активов обязаны хранить в виде кассового резерва в Центральном банке. Поэтому расширение кредитов зависит от величины прироста банковских пассивов, а коммерческий процент, по которому банки предоставляют кредит клиентам, — от учетной ставки процента (которая является нижней границей эффективности предоставления кредитов федеральной резервной системой). В ФРГ Федеральный банк устанавливает для каждого кредитного института лимиты переучтенных векселей, что ограничивает объемы кредитов под учет векселей, предоставляемых каждому банку. Это, в свою очередь, влияет на объем денежной массы.

Если же в экономике уровень производства и занятости находятся на уровне выше равновесного, то необходимо предпринять противоположные шаги: продажу ценных бумаг, повышение резервной нормы и учетной ставки.

Такой набор мер получил название политики «дорогих» денег. Политика «дорогих» денег преследует цель подорожания кредита с тем, чтобы ограничить кредитование, массу денег в обращении и совокупный спрос.

Зачастую подобная кредитно-денежная политика перерастает в антиинфляционную. Инфляция является неотъемлемой чертой современного эко­номического цикла. Она взаимодействует с циклическим движе­нием экономики и меняет механизм цикла. Это изменение ха­рактеризуется уменьшением «чувствительности» цен к кризисно­му сужению рыночного спроса и увеличению этой чувствитель­ности к росту спроса, связанных с деятельностью монополий. Так, крупный капи­тал, монополии приспосабливаются к сужению платежеспособ­ного спроса населения путем сокращения производства при со­хранении высоких цен. Государство же помогает крупным фир­мам «управлять» таким путем кризисом. В результате в современ­ных кризисах наблюдается противоборство двух тенденций в ценообразовании: повышательной, связанной с деятельностью круп­ного капитала и государства, и понижательной, порождаемой циклическим сокращением емкости рынка. Следовательно, со­временный цикл сочетает в себе кризис и инсоляцию.

Применение кредитно-денежной политики также имеет определенные сложности и недостатки:

1. Ослабление контроля над предложением денег;

2. Циклическая ассиметрия;

3. Изменение скорости обращения денег. По мнению некоторых экономистов, скорость обращения денег меняется в направлении, противоположном изменению денежного предложения, что сводит на нет применение кредитно-денежной политики;

4. Инвестиционный эффект. Некоторые исследователи высказывают сомнение в достаточности объемов изменения инвестиций, вызванных проведением  в жизнь кредитно-денежной политики.

Учитывая вышеизложенные недостатки, многие экономисты вообще считают антициклическую политику государства бесполезной и даже вредной. Они сравнивают антициклическую политику со стрельбой по движущейся мишени. Как только правительство, путем анализа различных экономических параметров определяет стадию цикла и определяет какую политику целесообразнее проводить (т. е. вычисляет координаты мишени) и потом переходит к выполнению этой политики (производит выстрел), экономическая ситуация в стране кардинально меняется (меняются координаты мишени), и политика не дает нужного эффекта (стрелок промахивается). Некоторые экономисты даже считают, что экономические циклы времен регулируемой государством рыночной экономики являются результатом неправильных решений государственных чиновников.

Инвестиции. Выход экономики из затяжного кризиса на уровне предприятия чаще всего выглядит так. После спада производства восстановление начинается с наращивания продаж хорошо освоенной предприятием продукции, для выпуска которой есть мощности. Именно эта продукция определяет ту нишу рынка, которую встающее на ноги предприятие стремится заполнить. Однако для производства этой новой продукции приходится вклады­вать средства в оборудование, т.е. делать капиталовложения. По этой причине выход экономики из кризиса оказывается тесно связанным с динамикой капитальных вложений.

На «дне спада» использование производственных мощностей резко падает. Наличные мощности не используют­ся именно потому, что на них не удается обеспечить выпуск конку­рентоспособной продукции. Поэтому капиталовложения нужны для того, чтобы активизировать, по крайней мере, часть из неиспользуемых производственных мощностей.

Таким образом, одним из ключевых факторов для вывода экономики из кризиса является увеличение инвестиций как важнейшего средства обеспечения экономического роста.

Наглядным примером послужит ситуация в России за 1991-1999гг. график (см. Приложение 6), построенный на основе темпов роста внутреннего валового продукта (ВВП) Рос­сии и вложений в основной капитал: между ними существует почти прямая пропорциональная зависи­мость. Указанное обстоятельство показывает, что вложения в основ­ной капитал являются рычагом для подъема экономики России и это определяет действия властей по поддержке инвестиций (вложений в основной капитал).

Можно выделить следующие методы поддержки государством частных инвесторов: Исключения из обложения налогом на прибыль амортизации, которая рассматривается как часть выручки, не облагаемая налогом. В разви­тых странах амортизация выступает основным источником средств для финансирования вложений в основной капитал и на ее долю при­ходится до 60%.

Исключение из обложения налогом на прибыль той ей части, кото­рая направляется на финансирование капитальных вложений. Использование этой льготы обычно обусловливается полным ис­пользованием на эти цели амортизации. По этой причине для расчета льготы по налогу на прибыль величина капиталовложений уменьша­ется на размер начисленной за год амортизации и по отношению к полученному остатку применяется льгота.

С налогом на прибыль связана и такая льгота, как инвестиционный налоговый кредит.

Пониженные ставки ввозных таможенных пошлин на оборудование, не производимое в стране. По отношению к товарам конечного потреб­ления, например легковым автомобилям, ввозные таможенные пош­лины на оборудование существенно ниже.

Защита от изменения налогового режима в худшую для инвестора сторону в период реализации инвестиционного проекта («дедушкина ого­ворка»). Стоит выделить следующие понятия: приоритетный инвестиционный проект и прямая налоговая нагрузка. Понятие «приоритетный инвестиционный проект» связано в первую очередь с его масштабом. К прямой налоговой нагрузке отнесены все прямые налоги и обя­зательные платежи (кроме взносов в пенсионный фонд), выплачивае­мые с вида деятельности и доходов от нее. Законами по инвестицион­ной деятельности устанавливается, что прямая налоговая нагрузка не под­лежит изменению в худшую сторону на период окупаемости проекта, но на определенный срок.

В заключение хочется заметить, что, несмотря на все сложности и недостатки антициклической политики, правительства  почти всех стран  проводят ее, разумеется, в каждой стране с учетом ее социо-культурных, экономических и других особенностей.

ГЛАВА 3. Анализ рециссионных процессов в современной американской экономике.

  3.1 История вопроса.

В последние месяцы опубликовано много прогнозов о том, что экономика США вступает в фазу рецессии. Последние четверть века рецессии в США возникали регулярно, они начинались каждые несколько лет. Однако последние четыре рецессии были рекордно короткими.

Наиболее популярным определением рецессии считается ситуация, когда в течение двух кварталов года подряд идет процесс, называемый "негативным ростом", то есть, фиксируется уменьшение размеров валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Существует и другое определение рецессии. Американцы говорят: "Когда мой сосед потерял работу – это рецессия. Когда я потерял работу – это уже экономический кризис". Профессиональное определение рецессии опирается на следующие факторы: значительное сокращение производительности, прибылей, торговой активности и уровня занятости, продолжающее 6 – 12 месяцев и отражающееся на большинстве секторов экономики.

В США обычно о наступлении рецессии объявляет Национальное Бюро Экономических Исследований (National Bureau of Economic Research), созданное в 1920 году и расположенное в городе Кембридж (штат Массачусетс). Это негосударственная, некоммерческая организация, исследования которой контролируется примерно 600-ми ведущими профессорами-экономистами, работающими в американских университетах. Для того чтобы придти к выводу, что рецессия началась или закончилась, Национальному Бюро Экономических Исследований требуется обработать огромное количество информации. Эта информация анализируется ежемесячно. Поэтому, как правило, о наступлении или окончании рецессии официально объявляется через несколько месяцев после того, как она началась или закончилась фактически. Последняя из рецессий продолжалась от марта до ноября2001 года. Однако о начале рецессии Бюро заявило в ноябре, а об ее окончании – лишь в июле 2003 года. Следовательно, если рецессия в США началась в январе 2008 года, об этом будет официально объявлено не ранее лета.

При этом данные, на которые опирается Бюро, часто весьма противоречивы. Широкая публика обычно считает, что в период с марта по ноябрь 2001 года, экономика США постепенно прогрессировала, что и привело к окончанию рецессии. Однако, по оценкам правительственного Бюро Экономического Анализа (Bureau of Economic Analysis), ситуация выглядит несколько иначе: экономика буксовала в третьем квартале 2000 года, первом и третьем кварталах 2001-го. Однако она демонстрировала рост в четвертом квартале 2000-го года и втором квартале 2001-го. То есть, и в 2000 и в 2001 годах экономика США развивалась волнообразно. И если в этом случае использовать классическое определение рецессии ("негативный рост" два квартала подряд), то оно не срабатывает.

В базе данных Национального Бюро Экономических Исследований насчитывается 33 рецессии в экономике США (начиная с 1854 года). Начиная с 1945 года, средняя рецессия в США продолжается 11 месяцев. От десятилетия к десятилетию продолжительность рецессий становятся меньше, т.к. экономисты находят все больше инструментов для борьбы с ними. До Второй Мировой войны средняя рецессия продолжалась 24 месяца. Наиболее длительной рецессией послевоенного периода была рецессия 1981 – 1982-х годов – 16 месяцев.

В одних случаях, рецессии сопровождались паникой на биржах, в других – нет. В начале ХХ века рецессии в США  были, фактически, "календарным" явлением – они начинались исключительно в апреле – мае или в сентябре – октябре, что иногда принято объяснять сельскохозяйственными причинами (размерами урожая или видами на урожай, доступностью кредитов, товаров, топлива, и т.п. для фермеров и пр.). С 1920-х годов важную роль для экономики США стала играть ситуация на внешних рынках, с конца 1940-х годов – ситуация на фронтах Холодной войны, с 1970-х – уровень цен на нефть, а с 1990-х – общий уровень мировой стабильности.

Перечень рецессий в экономике США.

1907 – 1908 годы (рецессия продолжалась 13 месяцев). Рецессия началась в результате краха одного из крупнейших банков страны -  Knickerbocker Trust (в последствии, в результате серии поглощений, в 1988 году она была приобретена известным Bank of New York). Это стало причиной биржевой паники, в результате которой, с января 2006 по ноябрь 2007 года акции, входящие в индекс Dow Jones, потеряли 48% стоимости.

1910 – 1912 годы (24 месяца). Рецессия была вызвана многими причинами, историки обращают особое внимание на удорожание банковских кредитов, снижение доходов населения и последовавшее за этим снижение спроса. Одним из главных последствий этих двух рецессий было создание Федеральной Резервной Системы США – Federal Reserve System (аналог Центрального Банка) в 1913 году.

1913 – 1914 годы (23 месяца). Рецессия имела схожие причины. США вышли из нее в декабре 1914 года, после начала Первой Мировой войны в Европе, в результате чего положение американской экономики (страна в войне на тот момент не участвовала) стало более выигрышным.

1918 – 1919 годы (7 месяцев). Рецессия, вызванная окончанием Первой Мировой войны.

1920 – 1921-е годы (18 месяцев). Считается, что причиной рецессии стала перестройка экономики США, вызванное резким снижением военных заказов и сокращением экспорта.

1923 – 1924 годы (14 месяцев). Примерно те же причины.

1926 – 1927 годы (13 месяцев). Застой в промышленности.

1929 – 1933 (43 месяца) и 1937 – 1938 годы (13 месяцев). Две эти рецессии  известны под общим названием – "Великая Депрессия". С середины 1920-х годов фондовый рынок США был полностью во власти "быков" – игроков, играющих на повышение курсов акций. В 1923 году фондовый индекс Dow Jones находился на уровне 99. В августе 1929 года он взлетел на 400% и достиг 380. Тогда резко вырос объем сбережений, которые жители США хранили в банках. Однако в 1929 году выяснилось, что акции не обеспечивают высокого уровня дивидендов, а прогноз прибылей многих компаний – эмитентов оказался завышенным. Компании – эмитенты сталкивались с падением объемов продаж, в то время как курсы их акций росли. 24 октября 1929 года фондовый рынок рухнул. 13 ноября акции упали до исторического минимума. Убытки составили примерно $30 млрд. – столько же, сколько США потратили на Первую Мировую войну.

В 1933 году объем ВВП США упал на 27% по сравнению с уровнем 1929 года, обанкротилась примерно половина банков, четверть жителей США стали безработными, а треть населения оказалась за чертой бедности.

Общественное мнение США быстро назвало трех "Б", ответственных за произошедшее – Банкиров, Брокеров, Бизнесменов. Есть и более фундаментальные причины Великой Депрессии. К моменту начала кризиса 1% американцев обладали сверхвысокими доходами, 42% - сверхнизкими. В 1929 году примерно 100 крупных корпораций контролировали половину корпоративных финансов Америки, а банковская система была в диком состоянии  – банки часто обещали своим вкладчикам 4-5% дохода в день. 

Фактически, это был первый мировой экономический кризис – им оказались задеты все великие державы, что усугубило проблемы. Все эти страны предпочитали бороться с трудностями самостоятельно: в мире не существовало институтов, способных демпфировать экономические проблемы.

1945 год (8 месяцев). Окончание Второй Мировой войны, значительное сокращение военных заказов, рост безработицы, вызванный возвращением солдат и пр.

1948 – 1949 годы (11 месяцев). Основными причинами этой рецессии принято считать события, связанные с Холодной войной и международной нестабильностью, а также плачевным состоянием экономики стран Европы, разрушенной войной.

1953 – 1954 годы (10 месяцев). Рецессия началась после окончания войны в Корее и была вызвана совокупностью факторов: дороговизной денег, вызванной высокими процентными ставками, снижением уровня потребления (население США было настроено пессимистично), ошибочной фискальной политикой США и пр.

Рецессии 1957 – 1958 (8 месяцев), 1960 – 1961 (10 месяцев) и 1969 – 1970-х годов (11 месяцев) вызывались примерно теми же факторами. Например, в мае 1960 года над территорией СССР был сбит американский самолет-разведчик, его пилот Фрэнсис Гэри Пауэрс был взят в плен: это событие было расценено рынками, как крайне опасное, поскольку могло стать причиной начала Третьей Мировой войны. Чуть позже СССР вывел на орбиту первый искусственный спутник Земли – в США это стало причиной настоящего психологического шока.

1973 – 1974 годы (16 месяцев). Рецессия была вызвана в первую очередь нефтяным эмбарго, которое ввели арабские страны-экспортеры нефти после Войны Судного Дня. Нефть подорожала в четыре раза, дефицит нефти сохранялся более 6-ти месяцев.

1979 – 1980 и 1981 – 1982 годы (6 и 16 месяцев). Череда политических событий привела к резкому повышению цен на нефть: Исламская революция в Иране, после чего в Тегеране были взяты в заложники американские дипломаты, нападение Ирака на Иран и пр. В результате, мировые цены на нефть выросли в три раза. Большинство исследований показывает, что рост цен на нефть на 10% в течение трех месяцев подряд, снижает экономический рост США на 0,7 – 1,4%. Если цена нефти после этого снижается, то американская экономика развивается без проблем. Однако если нефть остается дорогой на протяжении нескольких кварталов подряд, то в США начинается рецессия.

1990 – 1991 годы (8 месяцев). Рецессия была вызвана крахом переоцененных акций многих компаний США и мира, кризисом инвестиций (вложения не принесли запланированного дохода) и т. п. Рецессия началась в США и перекинулась на остальные мировые рынки.

2000 – 2001 годы (8 месяцев). Рецессия была вызвана группой фактов: массовым обесцениванием акций интернет-компаний ("дот-комов"), террористическими атаками 11 сентября 2001 года и скандалами с финансовой отчетностью ведущих фирм США.

  3.2 Оценка современной ситуации.

  Практически никто в последнее время не сомневается, что экономика США уже вступила в полосу рецессии. Теперь инвесторам с Уолл-стрит остается лишь гадать, насколько эта рецессия будет продолжительной и когда мировая экономика начнет восстанавливаться от августовского кризиса.

Некоторые все еще уверены, что рецессия окажется скоротечной и вскоре уже можно ожидать постепенного выздоровления американской экономики. Однако большинство аналитиков уверяют, что этот экономический спад окажется крупнейшим за последние 60 лет и быстрого восстановления темпов экономического роста ожидать не стоит.

ВВП страны продолжает снижаться, и на протяжении уже третьего месяца растет число первоначальных требований по выплате пособий по безработице. Поэтому сейчас уже нет сомнений, что экономика США переживает сильный спад. Более того, некоторые экономисты отмечают, что проблемы в жилищном и кредитном секторах могут в конечном итоге распространиться и на остальные отрасли экономики. Например, прибыль крупнейшей по рыночной капитализации американской страховой компании United Health Group за I квартал 2008г. уже оказалась значительно ниже прогнозов аналитиков.

Ниже представлены признаки начавшейся рецессии в США:

1. Кредиты, предоставляемые банком, высыхают. Банки сегодня менее склоны к выпуску рискованных закладных на более жестких условиях предоставления ссуд. Это стало следствием краха рынка кредита. Банки теперь более консервативны в предоставлении кредитов и стандартах оценки. Они ужесточают кредитную политику, вследствие чего домовладельцам труднее финансировать новые дома.

2. Число месяцев предоставления на продажу домов в США составляет 9 – 10 (по сравнению с 4 – 5 мес. исторически). Эти данные дают возможность предполагать, что цены могут продолжить снижение, по крайней мере, на 10 – 15 %. Это значение показывает предполагаемое время, которое требуется, чтобы продать N число домов в настоящее время на рынке в США. Дополнительным отрицательным фактором, помимо существенного нисходящего давления на цены, является факт увеличения неплатежеспособных должников, теряющих права выкупа недвижимого имущества, и все больше домов будут изыматься за неплатежи.

3. Финансовые обязательства как процент от располагаемого дохода – в небывалых максимумах. Это означает, что доход полностью не тратится, а, скорее всего все более используется, чтобы заплатить интерес по уже существующим ссудам. Нет никаких новых активов, чтобы заменить рынок недвижимости, и таким образом нет никакого очевидного направления для инвестиций с внешним финансированием для общего населения.

4. Годовой рост денежной массы в США был ниже нуля с середины 2006. Это означает, что создание кредитов, очевидно, остановилось, или частично остановилось, что является отрицательным признаком после длительного периода сильного роста денежной массы.

5. Уровень безработицы в США прекратил снижаться. Сегодняшнее значение – 4,9 % по сравнению с 4,5 % в конце 2006. Когда рынок недвижимости находится на высоком ценовом уровне, появляется вероятность, что уровень безработицы может вырасти столь же высоко – к 8% за следующие два года, что является одним из признаков спада.

6. Годовой рост доходности является отрицательным (-8 %) после положительной динамики роста с двузначным значением каждый месяц с 2002. Премия роста в акциях должна быть меньшей, что является признаком того, что и фирмы, и потребители сокращают потребление.

7. Годовые розничные продажи в Еврозоне в начале февраля были – 2%. Эта фигура является самой низкой в истории, то есть с 1996. Мы видим очевидный признак экономического замедления, что далее отражается в слабых значениях индекса уверенности потребителей, который более поздний.

8. Рост продаж в розничных магазинах значительно снизился. 13-недельная средняя приближается к небывалым минимумам. Это является ключевым экономическим маркером замедления.

9. Индекс деловой активности в сфере услуг США, показал массивное сокращение. Индекс деловой активности в сфере услуг – важный экономический индикатор, поскольку показывает рост в большинстве компаний, работающих в непроизводственных секторах экономики США, включающих в себя сферу услуг, сельское хозяйство, добычу полезных ископаемых и строительство.

10. Индекс потребительской уверенности Великобритании (UK Consumer Confidence) на худшем уровне в истории, то есть с 2004. Это показывает, что потребители чувствуют давление и не являются фактором растущей экономики в будущем.

11. Индекс потребительской уверенности от АВС в США – 33 – самое низкое с начала 1990-ых (период спада в секторе недвижимости). Значение этих пунктов (10 – 11), что весьма очевидно должно быть серьезным признаком нависшего спада или замедления.

12. Значение американского пересчитанного ВВП – 0,6 %. Снижение составило более чем 4 % , что предлагает направленную тенденцию к отрицательной зоне. Два последовательных снижения ниже нулевого уровня и мы фактически имеем рецессию.

В целом состояние американской экономики в предстоящем году, может, и оставит желать лучшего, однако вероятность того, что она избежит рецессии, возрастает.

3.3 Государственная политика управления циклическими процессами.

Конгресс США утвердил предложения Дж. Буша-младшего по борьбе с рецессией американской экономики. 117 млн. американцев получат на руки «компенсацию за переплаченные налоги»: 600 долларов на взрослого гражданина Соединенных Штатов и 300 долларов на ребенка. Кроме того, ожидается очередное снижение учетной ставки ФРС – до 3-3,25% годовых. Весь пакет «антирецессионных» мер, увеличит бюджетный дефицит США примерно вдвое: со 165. долл. в 2007 финансовом году до более чем 300 млрд. долларов в 2008. Основу плана составляет уменьшение налогового бремени на налогоплательщиков. История США показывает, что подобные программы далеко не всегда принимались вовремя.

Автором идеи о применении фискальных инструментов (снижение налогов и увеличение бюджетных трат) для борьбы с рецессиями и депрессиями является известный британский экономист Дж. Кейнс. В 1930-е годы он был одним из советников президента США Франклина Рузвельта, который боролся с "Великой Депрессией". История показала, что на том этапе идеи Кейнса оказались верными.

Впоследствии Белый Дом неоднократно пытался применять эти методы для поддержки экономики. Так, в 1962 году сокращение налогов было предложено президентом Джоном Кеннеди. Однако пакет соответствующих законов был принят Конгрессом лишь в 1964 году – уже после убийства Кеннеди и фактического окончания рецессии. Аналогичная история произошла десятилетие спустя: законы, необходимые для борьбы с рецессией 1973 – 1974 годов, были приняты в 1975 году, уже постфактум.

Иногда подобные предложения вообще не превращались во что-то реальное: так, неудачей закончились попытки Белого Дома помочь экономике США во время рецессии 1991 – 1992 годов. В 2001 году президент Джордж Буш успел протащить пакет антирецессионных законов, предусматривавший временное сокращение налогов – этот шаг был сделан до окончания рецессии. Как известно, рецессия в скором времени закончилась, чему частично способствовали шаги, инициированные Бушем. Экономический фактор сыграл решающую роль в ходе нескольких президентских выборов США.

  Впервые за последние восемь лет ВВП США продемонстрировал отрицательный рост. Согласно данным отчета министерства торговли, в III квартале ВВП снизился на 0,4% в годовом исчислении, главным образом, из-за ослабления потребительского спроса и снижения корпоративных расходов. Тем не менее, фондовый рынок позитивно отреагировал на опубликованные данные, оказавшиеся более благоприятными по сравнению с прогнозами аналитиков, ожидавших падения ВВП на 0,9% - 1%.

  Показатель ВВП, носит предварительный характер и будет пересмотрен позднее. Основная часть данных, использованных для предварительного расчета ВВП, относится к июлю и августу, и поэтому можно ожидать, что показатель ухудшится после пересмотра. Экономисты полагают, что рост ВВП США будет отрицательным, по меньшей мере, и в IV квартале, и тогда будет зафиксирована рецессия. Последний раз рецессия в Америке наблюдалась в 1990-1991 г, когда ее экономика "сжималась" на протяжении трех кварталов подряд. Разовое уменьшение ВВП, на 0,1%, было зафиксировано в I квартале 1993 (в предыдущем IV квартале 1992 ВВП вырос на 5,4%, а в последующем II квартале 1993 ВВП увеличился на 2,5%). Однако тот факт, что предварительный показатель ВВП за III квартал текущего года оказался лучше прогнозов, вызвал некоторый оптимизм в отношении глубины и продолжительности предполагаемой рецессии.

  Определенные надежды на то, что американская экономика сможет довольно быстро восстановить потерянные позиции, связываются, в том числе и с действиями официальных властей. От ФРС США инвесторы ожидают еще одного снижения процентных ставок, по крайней мере, на четверть процентного пункта. В свою очередь, президент Буш призвал Конгресс принять законопроект с мерами по стимулированию экономического роста. Быстрое принятие пакета мер по стимулированию экономики позволит избежать рецессии.

  Представители демократической и республиканской партий начали работу над пакетом стимулирующих экономических мер вскоре после трагедии 11 сентября, однако вскоре у сторон возникли разногласия. Фракция республиканцев в Сенате представила свой вариант неотложных экономических мер, предусматривающий налоговые льготы и компенсации на сумму $89 млрд. Этот план по своим основным положениям стыкуется с пакетом мер, предложенным ранее президентом США, тем не менее, демократическое большинство в Сенате раскритиковало данный проект, требуя значительно увеличить размеры компенсаций и объем средств на финансирование медицинских расходов для безработных. Палатой представителей, нижней палатой Конгресса США, был одобрен законопроект, предусматривающий сокращение налогов в 2002 финансовом году на $100 млрд. Пакет мер, предложенных в Сенате фокусируется на снижении налогового бремени, однако исключает некоторые противоречивые положения проекта, обсуждавшегося ранее.

  Основные трения между демократами и республиканцами возникли по вопросу финансирования программ по борьбе с безработицей. Республиканцы одобрили план, в рамках которого правительства штатов получат гранты на сумму $12 млрд. для финансирования программ по снижению безработицы, однако демократы полагают, что этих мер будет недостаточно. План, разработанный республиканцами, обойдется бюджету США в период с 2002 по 2011 год в $161 млрд. С учетом разовых налоговых льгот общая величина пакета стимулирующих мер составит в течение 10 лет$175 млрд.

  Что касается пакета мер, предложенного президентом, то в нем внимание уделяется предоставлению налоговых льгот американцам с низкими и средними доходами, не участвующим в программе возврата части налоговых платежей прошлого года, а также снижению ставок подоходного налога, принятию норм ускоренной амортизации и отмене альтернативного минимального налога на корпорации, принятого в 1986 году. Отмена альтернативного налога обойдется бюджету в $9 млрд. в этом году и в $22 млрд. в течение следующих 10 лет. Введение ускоренных норм амортизации снизит налоговые поступления на $39 млрд. в этом году, и на $18 млрд. – в течение следующих 10 лет. Законопроект также приближает сроки снижения ставок подоходного налога, ранее запланированные на 2004 и 2006 года. Первый этап сокращения подоходного налогообложения намечен на 2002 год, в результате чего бюджет не досчитается $27 млрд. в 2002 финансовом году и $121 млрд. в течение следующих 10 лет. Всего же в 2002 году американский бюджет недополучит $75 млрд.

Заключение

Проблема цикличности экономики за более чем вековую историю её существования стала средоточием для исследования многих факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на развитие и функционирование системы мирового и национального хозяйства. Выявление причин долгосрочных колебаний социально-экономического развития приобрело исключительно важное значение как способ предотвращения тех негативных влияний, которые влекут за собой периоды спады и рецессии в хозяйственной жизни страны.

Цикличное развитие экономики сопровождается высоким уровнем экономической активности в течение длительного времени, а затем спадом этой активности до уровня ниже допустимого. Разумеется, кризисы, нарушения сложившихся структур, колебания конъюнктуры, независимо от их объективной функции, болезненны в социальном смысле. Поэтому проблема цикличности всегда привлекала внимание ученых-экономистов и сегодня остается одной из центральных проблем экономической теории.

Современные исследователи формируют новую теорию циклической динамики, с помощью которых можно объяснить волнообразные колебания экономики, обусловленные последовательным замещением доминирующих в ней технологических укладов и связанных с ними этапов технико-экономического развития. Изучение периодических колебаний социально-экономического развития показало их прямую зависимость от научно-технического прогресса и инновационной деятельности, которые формируют предпосылки для возникновения экономических циклов.

Государственное воздействие на экономику способно существенно повлиять на ход экономического цикла, меняя экономическую динамику: глубину и частоту кризисов, продолжительность фаз цикла и соотношение между ними. Государственное регулирование направлено на смягчение циклических колебаний. Важнейшими методами, с помощью которых государство воздействует на экономический цикл, выступают кредитно-денежные и бюджетно-налоговые рычаги.

Таким образом, цикличность выступает как форма движения национальной экономики и мирового хозяйства в целом. Современный механизм самонастройки рыночной экономики через циклические кризисы изменяется под влиянием государственного воздействия. Происходит переплетение стихийно-рыночного механизма функционирования экономики в форме циклических кризисов с сознательным государственным воздействием на воспроизводственный процесс.

Список используемых источников.

1. Аукуционес С.П.  Современные буржуазные теории и модели цикла: критический анализ.  М.: Наука, 1984

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М., 2001

3. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие / И. В. Липсиц, В. В. Коссов.—М.: Бек, 1996

4. История экономики России (сост. доцент к.э.н. Е.А.Венгржиновская),  СПб.,1997

5. Кондратьев М.Д. Проблемы экономической динамики. – М., 1989

6. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюктуры// Вопросы конъюктуры.- 1925

7. Макроэкономика: Учебное пособие / Г. С. Вечканов, Г. Р. Вечканова.— СПб.: Питер, 2002

8. Окороков В.Р., академик МАНВШ, Некоторые долгосрочные прогнозы экономического развития России, 2001

9. Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2000

10. Экономическая теория (под ред. д.э.н., проф. А.И. Добрынина, д.э.н., проф. Л.С. Тарасевича), СПб., изд. «Питер», 2003

11. Величина запасов        колебания ВНП, инфляции, занятости, товарные циклы

Жуглара

7-12 лет

Инвестиционный цикл         колебания в ВНП, инфляции и занятости.

Кузнеца

16-25 лет

Доход     Иммиграция      Жилищное строительство         совокуп. спрос         доход

Кондратьева

40-60 лет

Технический прогресс, структурные изменения

Форрестера

200 лет

Энергия и материалы

Тоффлера

1000-2000 лет

Развитие цивилизаций

Приложение 2

Современная периодизация длинных волн

Приложение 3

Модель экономического цикла

Приложение 4

Тенденции экономических параметров к повышению или понижению