Проблема погашения внешних долгов Турции в конце ХХ века
РЕФЕРАТ: ПРОБЛЕМА ПОГАШЕНИЯ ВНЕШНИХ ДОЛГОВ ТУРЦИИ В
КОНЦЕ ХХ ВЕКА
ссудный капитал турция долг
В
послевоенный период экономическое развитие Турции в возрастающей степени
опиралось на использование внешних ресурсов, которые рассматривались не только
как дополнительный источник, но и стимулятор производительного
использования внутренних накоплений, повышения темпов экономического роста.
Расширение инвестиций в экономику требовало импорта средств производства. Для
Турции, чей экспорт тогда состоял из ограниченного числа сельскохозяйственных
товаров и не располагавшей крупными и легко доступными запасами минерального
сырья, разработка которых могла бы позволить существенно увеличить валютные
доходы, привлечение внешних ресурсов стало неизбежным.
Благодаря
своему геополитическому положению «моста» между Западом и Востоком, Европой и
Азией, членству в НАТО Турция получила доступ практически ко всем кредитным
источникам Запада, став одним из крупнейших его реципиентов. Если первоначально
(в конце 40-х и в 50-е годы) поступавшие в Турцию внешние материальные и
финансовые ресурсы, в тот период преимущественно в виде помощи США и
подконтрольных им международных финансовых организаций, направлялись на
модернизацию турецкой армии и обслуживающие ее отрасли хозяйства, то с
введением в начале 60-х годов экономического планирования они превращаются в
составную часть государственных инвестиционных программ.
В
число доноров Турции включилось большинство промышленно развитых стран ОЭСР и
ведущие международные финансовые организации – МВФ и Всемирный банк, которыми
был создан консорциум по оказанию помощи Турции. В те же годы к оказанию
финансовой и технической помощи Турции подключился Советский Союз и некоторые
страны Восточной Европы, а с середины 70-х годов – нефтедобывающие арабские
страны и их коллективные фонды (Исламский банк развития и некоторые другие).
Основная
часть ресурсов, поступавших в страну из-за рубежа, до середины 70-х годов
предоставлялась либо на безвозмездной основе («дары»), либо в виде кредитов на
льготных условиях – на длительный срок, под низкий процент и т. д. Благодаря этому
Турция не сталкивалась с серьезными проблемами при обслуживании внешнего долга,
который в 1970 г. равнялся 1896 млн. долл., а долговые платежи (основные суммы
и проценты) – 171 млн. долл.1
Но
уже с конца 70-х годов условия западной помощи стали постепенно ужесточаться.
Кроме того, испытывая нехватку валютных средств для оплаты импорта, Турция была
вынуждена все чаще пользоваться краткосрочными займами с мировых денежных
рынков, предоставляемыми на коммерческих условиях. В результате ее внешний
долг, равный в 1974 г. 2,5 млрд. долл. и тогда еще почти целиком долгосрочный и
среднесрочный, в конце 1979 г. возрос до 13,4 млрд. долл.2, а его
краткосрочная часть, начиная с 1977 г. достигла половины его общей суммы3.
Платежеспособность
Турции была подорвана мировым энергетическим кризисом, начавшимся с роста цен
на нефть, импортером которой она является, – нечем было оплачивать не только
импорт, но и выполнять долговые обязательства. Банкротства удалось избежать
лишь благодаря соглашениям с западными кредиторами, они предусматривали
реструктуризацию турецких долгов и отсрочку долговых выплат на срок от трех до
пяти лет, Одновременно Турции были выделены новые кредиты.
Турецкое
руководство извлекло уроки из пережитого кризиса и в 1980 г. внесло радикальные
изменения в свою экономическую стратегию («решения 24 января»), заявив о
переходе от закрытой и этатизированной экономической системы к открытой и
целиком рыночной, от импортзамещения – к экспортной ориентации. Кризис обнажил
неэффективность импортзамещения и недостижимость его изначальной цели –
«самоподдерживающегося роста», несостоятельность данной модели с точки зрения
платежеспособности страны, выполнения ее текущих долговых обязательств и
импортных программ. Защищенная таможенными барьерами и ориентированная на
внутренний рынок турецкая экономика, в том числе обрабатывающая промышленность,
базировалась на низкой производительности труда. По этой причине национальная
продукция при сохранении низкой конкурентоспособности не могла стать источником
растущих валютных доходов. Начиная с 80-х годов, турецкое руководство
использовало все меры, включая экстраординарные, для развития экспорта и всех
других сфер и отраслей хозяйства, обладающих благодаря географическому
положению и естественному потенциалу страны сравнительными преимуществами и
способных зарабатывать валюту (туризм, транзитная торговля, транспорт, экспорт
рабочей силы и услуг фирм-подрядчиков). В число этих мер входила прямая
государственная поддержка в виде налоговых, таможенных льгот и освобождений, оформляемых
через систему «поощрительных сертификатов» для всех видов предпринимательской
деятельности, связанных с экспортом продукции и предоставлением услуг,
оплачиваемых конвертируемыми валютами, обеспечение таких предприятий льготными
кредитами (с этой целью был создан ряд специальных фондов, а в 1987 г.
государственный «Эксимбанк»), установление государственными предприятиями
низких отпускных и высоких закупочных цен для частных предприятий.
Важным
инструментом стимулирования экспорта и экспортных производств, одной из
основных целей которого является обслуживание внешнего долга, стал валютный
курс. После длительного периода следования политике фиксированного курса,
Турция с мая 1980 г. перешла к плавающему курсу, что стало началом перманентной
девальвации турецкой лиры, сыгравшей важную роль в увеличении доли экспорта в
объеме производства многих турецких предприятий. Одновременно власти проводили
политику сдерживания роста и прямого замораживания заработной платы – индекс
реальной заработной платы с небольшими отклонениями снижался на протяжении
1980-1988 гг. В 1988 г. он упал до 53% по сравнению с 1979 г. (100%)4.
Снижение жизненного уровня населения привело к сокращению внутреннего
потребительского спроса, и соответственно к расширению экспортных ресурсов.
Эти
и некоторые другие меры позволили Турции за короткие сроки значительно
увеличить экспортную выручку – уже в 1982 г. она достигла 5,9 млрд. долл.
против 2,9 млрд. в 1980 г., а в 1988 г. – 11,2 млрд. долл. Соответственно
экспортная квота (отношение экспорта к ВВП) страны поднялась до 16,6% в 1988 г.
против 5% в 1980 г. и 10,6% – в 1982 г.5 Основную роль в столь
стремительном расширении экспорта сыграла обрабатывающая промышленность – удельный
вес в нем промышленного экспорта возрос с 33% в 1977 г. до 36% – в 1980 г. и 79%
– в 1987 г.6
Однако
характерной особенностью расширения экспортной части промышленной продукции
было то, что оно было достигнуто почти исключительно благодаря массированной
государственной поддержке. По словам турецкого экономиста Эркена Озальпа, «рост
экспорта в своей основе опирался на существующие производственные мощности и
структуры, темпы прироста инвестиций в обрабатывающую промышленность даже
снизились в этот период. Не трудно было предсказать, что этот рост в конце
концов остановится»7. Единственным средством долгосрочного
расширения экспорта было повышение производительности труда, на основе
обновления технологической и технической базы основных промышленных отраслей и
доведения ее до уровня, обеспечивающего конкурентоспособность продукции с
последующим непрерывным ее совершенствованием. Решение этой задачи силами
местного капитала было невозможно.
Большие
надежды в этой связи возлагались на привлечение прямых иностранных инвестиций.
Еще в начале 80-х годов были приняты законы, существенно дополнявшие
действовавший с 1954 г. Закон о поощрении иностранного капитала и
предусматривавшие расширение сфер его приложения, упрощение процедуры
оформления документации, возможность пользоваться налоговыми и иными льготами
наравне с местными инвесторами и т. д. Турецкое руководство рассчитывало, что
эти меры вместе с либерализацией внешнеторгового и валютного режимов, операций
кредитно-банковской системы привлекут иностранных инвесторов, и широкий приток
прямых инвестиций сможет уменьшить зависимость от использования иностранных
ссудных капиталов, облегчит бремя внешнего долга, в первую очередь – процентных
платежей. Однако в силу ряда причин, о которых будет сказано ниже, эти надежды
не оправдались.
После
трех лет военного правления (сентябрь 1980 -декабрь 1983 гг.), которое
принимало меры для восстановления экономического роста и финансовой
стабилизации (темпы инфляции были снижены со 100% в 1980 г. до 30% в среднем в
1981-1983 гг.), к власти пришло гражданское правительство во главе с Т.Озалом,
которое в своей программе объявило о продолжении курса, направленного на
расширение производственного и экспортного потенциала страны с привлечением в
этих целях иностранных кредитов и займов8.
Было
продолжено выполнение ряда прежних проектов и начаты новые работы в сфере
производственной инфраструктуры, которые должны были поддержать активность
частных предпринимателей – местных и иностранных. Возросли инвестиционные
затраты как в турецких лирах, так и в конвертируемых валютах. Внутреннее
финансирование обеспечивалось из бюджетных источников, из-за нехватки которых
вновь стали широко пользоваться средствами печатного станка, что привело к
возобновлению сильной инфляции – уже в 1984 г. оптовые цены выросли на 50%, а в
конце 80-х годов их ежегодный рост превышал 60%9.
Внешнее
финансирование государственных инвестиционных программ осуществлялось, как и
раньше, за счет иностранных ссудных капиталов. Хотя МВФ осудил турецкое
руководство за нарушение согласованной с ним стабилизационной программы и
прекратил выделение ему своих кредитов, Турции удалось воспользоваться
кредитами из других источников. Во второй половине 80-х годов на Западе
получили распространение новые подходы («план Бейкера» и др.) в отношении
развивающихся стран – крупных должников, в соответствии с которыми усилия этих
стран, направленные на ускорение экономического роста, следует поддерживать,
так как это будет укреплять их платежеспособность и обеспечит своевременный
возврат предоставляемых им кредитных ресурсов. Эти подходы отвечали интересам
западных компаний – поставщиков машин и оборудования. Таким образом, ни санкции
МВФ, ни успехи экспорториентированной модели не смогли остановить рост
турецкого внешнего долга, который продолжался с той или иной интенсивностью как
к 80-е, так и в 90-е годы. Динамика и структура внешнего долга Турции показана
в табл. 1. Наибольший прирост внешнего долга наблюдался в 1986 и 1987 гг. – на
26,9 и 25,2% соответственно. Именно в эти годы Турцией были достигнуты самые
высокие темпы роста ВВП – 6,8% в 1986 г. и 9,8% в 1987 г.10
Рост
внешнего долга в большой степени был связан с привлечением краткосрочных
займов, что повлекло за собой возрастание платежей по погашению основных сумм и
выплате процентов – в 1988 г. эти платежи достигли 7,9 млрд. долл. В целом же за
1985-1988 гг. на выплату внешнего долга было потрачено свыше половины всей
валютной выручки страны. В 1988 г. отток ресурсов из Турции в виде долговых
платежей достиг рекордного уровня – 11,1% ВВП против 2,1% в 1980 г. Хотя
основная масса средств, взятых за рубежом в кредит, в этот период направлялась
на нужды экономического развития (финансирование импорта машин, оборудования,
топлива, полуфабрикатов, выполнение проектов. направленных на улучшение
структуры энергобаланса (строительство ГЭС и ТЭЦ, работающих на угле и
лигнитах), строительство и реконструкцию коммуникаций, развитие индустрии
туризма, техническое переоснащение банковской системы, подготовку кадров и др.)
все более явной становилась тенденция сближения прироста доходов от инвестиций,
финансируемых из внешних источников, с ростом долговых выплат, все чаще
привлекаемые новые кредиты использовались для выплаты основных сумм и процентов
по долгам, сроки погашения которых наступали.
В
90-е годы массированное привлечение из-за рубежа ссудных капиталов
продолжалось, и выявившиеся негативные тенденции получили развитие. Прежняя
ориентация на привлечение внешних ресурсов преимущественно для выполнения
инвестиционных проектов, финансирование импорта средств производства
ослаблялась их тратой на текущие нужды – поддержку бюджетной системы, покрытие
бюджетных дефицитов, бесперебойное функционирования службы внешнего долга и др.
Экономическая эффективность привлечения внешних кредитных ресурсов снижалась,
нарастали проявления паразитизма. Причины заключались в изменении условий как в
самой Турции, так и в мировой хозяйственной системе, в органическую часть
которой она превращалась по мере либерализации своих внешнеэкономических связей
и рыночных преобразований.
Последние
заметно пробуксовывали и оставались незавершенными – задерживалось проведение
ряда намеченных реформ – налоговой, сельскохозяйственной, сферы социального
обеспечения, а также приватизация и др., которые могли укрепить государственные
финансы, снизить бюджетный дефицит, обеспечить стабильность валютно-финансового
положения страны и тем самым ослабить ее зависимость от использования
иностранных займов. Но вместо назревших преобразований продолжалась денежная
эмиссия, наряду с привлечением внешних кредитов государство встало на путь
широкого использования внутренних заемных средств.
Нерешенной
оставалась проблема повышения производительности труда и качества продукции,
сохранялась зависимость сельского хозяйства от погодных условий, что в свою
очередь оказывало влияние на результаты производства легкой промышленности,
остававшейся основной частью обрабатывающей отрасли. Динамика валютной выручки
от экспорта под влиянием этих и некоторых других факторов была нестабильной.
Государственные меры по оказанию прямой поддержки экспортерам и экспортным производствам
уже не давали прежних результатов. Политика замораживания заработной платы
также достигла предела. С 1989 г. под давлением профсоюзов и растущего
забастовочного движения началось повышение как номинальной, так и реальной
заработной платы, что привело к оживлению внутреннего потребительского опроса,
сокращая экспортные возможности. Удерживать платежеспособность на приемлемом
уровне Турции удавалось благодаря успешному развитию туризма, валютные доходы
от которого в 1989 г. достигли более 2,5 млрд. долл. против 372 млн. долл. в
1982 г. Заметно увеличились и переводы турецких граждан, работающих за границей
– в том же 1989 г. они составили около 3 млрд. долл.
Инфляционная
обстановка и общая ситуация, сложившаяся в Турции благодаря широкомасштабному
размещению государственным казначейством краткосрочных и высокопроцентных
займов, как нельзя лучше отвечала этим целям. Основным объектом помещения
средств иностранными портфельными инвесторами стали в первую очередь
государственные ценные бумаги, а также некоторые высокодоходные акции
корпоративного сектора, продававшиеся на Стамбульской фондовой бирже, которая
по своей доходности вышла на одно из первых мест в мире. Благодаря отмене
государственного регулирования движения частных капиталов, иностранные
портфельные инвесторы получили возможность беспрепятственно переводить
получаемые от этих операций доходы, предварительно конвертированные в твердые
валюты, за рубеж. Рост таких переводов стал одной из причин ослабления
платежного баланса Турции. В 1993 г. дефицит по его текущим операциям был
близок к 3 млрд. долл. – это стало прелюдией к финансовому кризису,
разразившемуся в стране в начале 1994 г. Следует добавить, что благоприятной
ситуацией для получения спекулятивных доходов воспользовались и многие
действующие в Турции банки, которые, по словам Э.Озальпа, «брали деньги в долг
за границей, обращали эти деньги в турецкие лиры, а затем вкладывали их в
покупку высокодоходных государственных облигаций. Такие операции превратились в
один из наиболее важных источников банковских доходов»13.
Соответственно доля краткосрочных внешних долгов турецких коммерческих банков
Турции в общем объеме ее внешнего долга выросла с 6.8% в 1988 г. до 16,5% в
1993 г.14
Наибольший
размах привлечение банковским сектором и другими местными частными компаниями
иностранных краткосрочных займов получила в 1993 г. – общая сумма их внешней
задолженности за год возросла на 9 млрд. долл., достигнув 24 млрд. против 15
млрд. в 1982 г. Общее бремя внешнего долга сместилось в сторону частного
сектора – в 1993 г. на долю государства приходилось уже 64% всего внешнего
долга против 73% в 1992 г. Доля частного сектора соответственно выросла с 27 до
36%15.
Рост
краткосрочной задолженности частного сектора, также как и операции иностранных
портфельных инвесторов привели страну к кризису в 1994 г. Турция смогла на
собственном опыте убедиться, что бесконтрольное привлечение внешних ресурсов, в
особенности краткосрочных, может привести к хаосу и кризису как вследствие
перегрева экономики, так и в результате транснациональных спекулятивных афер.
Кризис
1994 г. был преодолен благодаря чрезвычайным мерам стабилизационной программы,
принятой правительством во главе с Т.Чиллер и согласованной с МВФ, который
возобновил прерванное в середине 80-х годов кредитование Турции. Однако многие
важные положения этой программы, которые должны были обеспечить долгосрочную
стабилизацию экономики и финансов, оставались на бумаге. Печатание денег и
привлечение все новых внутренних и внешних кредитов и займов продолжалось.
Внешний долг Турции за 90-е годы удвоился и достиг в 1998 г. 102,6 млрд. долл.
или 50,1% ВВП. Согласно подсчетам Всемирного банка, Турция заняла шестое место
среди крупнейших стран-должников по среднедушевой величине внешнего долга – в
1996 г. она составляла 1246 долл. против 435 долл. в 1980 г.16 В то
же время турецкие власти делали многое, чтобы поддерживать репутацию
дисциплинированного должника. Особое внимание было обращено на поддержку и
развитие источников собственной валютной выручки. В соответствии со
стабилизационной программой 1994 г. возобновилась политика сдерживания роста
заработной платы. Хотя ее реальный уровень между 1989 и 1997 гг. возрос на 56%
в государственном и на 28% в частном секторе, темпы этого роста понизились во
второй половине 90-х годов17. В целях поддержки экспорта
продолжалась девальвация турецкой лиры – ее обесценение шло такими же высокими
темпами как и инфляция. В 1995 и 1996 гг. были внесены новые дополнения в закон
о поощрении иностранных капиталовложений, еще более расширившие права и
возможности прямых иностранных инвесторов.
Эти
и другие меры позволили Турции уже в 1995 г. оживить рост экспорта, который
продолжался и в последующие годы, чему в большой степени способствовало
развитие челночной торговли Турции со странами СНГ и Восточной Европы (см.
табл. 2), одновременно продолжали расширяться поступления от туризма и
переводов рабочих-эмигрантов. Благодаря этому Турции удалось существенно
понизить коэффициент обслуживания внешнего долга (отношение основных сумм и
процентов выплаченного долга к валютной выручке от продажи товаров и услуг),
который с 31% 1992 г. и 29% в 1995 г. сократился до 21% в 1997 г. (см. табл.
3).
Как
и в прошлые десятилетия, рост внешнего долга Турции в 90-е годы происходил в
результате привлечения ссудных капиталов с Запада. Роль кредиторов остального
мира, в частности арабских стран и их коллективных финансовых организаций и
фондов (Исламский банк развития, Фонд Кувейта и некоторые др.), средствами
которых Турция пользовалась с середины 70-х годов, оставалась незначительной
(см. табл. 4) и относительно сокращалась. Происходили подвижки среди западных
кредиторов – в 90-е годы сократилось выделение кредитов Турции международными
финансовыми организациями, выросли суммы, предоставляемые на основе
двусторонних межгосударственных соглашений промышленно развитыми странами ОЭСР.
Доля последних в долго- и среднесрочном кредитовании Турции во второй половине
90-х годов достигла 40% против 33% в 1990 г. и 34% – в 1986 г., тогда как доля
международных финансовых организаций снизилась до 14% против 24 и 27%
соответственно. Кредиты из этих двух основных источников наиболее выгодны для
Турции, так как все еще сохраняют некоторые элементы льготности, кроме того их
использование связано с осуществлением важных экономических проектов в сфере
энергетики и других инфраструктурных отраслей.
В
90-е годы Турция все большую часть привлекаемых внешних ссудных капиталов
вынуждена брать у западных банков, с фондовых рынков, размещая на них свои
облигации, и из других частных источников на сугубо коммерческих условиях – доля
коммерческих кредитов (долго- и средне- и краткосрочных) в конце 90-х годов
достигала уже более 70%.
Что
же касается заемщиков внешних ссудных ресурсов, то здесь сохранялась тенденция
повышения доли частного сектора и коммерческих банков – в 1998 г. Она уже
достигла 46,3%, соответственно доля государства сократилась до 53,7%18
Эти показатели, особенно при их сопоставлении с более ранними данными (например,
в 1980 г. 92,2% внешнего долга Турции относилось непосредственно к государству
и только 7,8% – к частному сектору19) отражают изменения в
соотношении сил между государственным и частным секторами турецкой экономики за
истекшие два последних десятилетия, превращение частного сектора в главного
экономического агента и инвестора.
Тем
не менее, бремя внешнего долга по-прежнему крайне тяжело для турецкого
государства, имея в виду острейший дефицит и постоянную нехватку средств во
всех звеньях его бюджетной системы. Согласно данным доклада Управления
казначейства Турции, опубликованным весной 1999 г., с 1999 по 2004 г. и в
последующий годы Турции предстоит выплата 92 977 млн. долл. по внешним долговым
обязательствам, в том числе 75 577 млн. – в счет погашения основных сумм и 17
400 млн. долл. – в виде процентов20. Около 66% этой суммы относится
к государству.
График
погашения внешнего долга, составленный Управлением Казначейства представлен в
табл. 5.
Справится
ли Турция со своевременной выплатой этих громадных сумм, к которым еще
прибавятся платежи по кредитам, без которых она, как очевидно, не сможет
обойтись? Каково нынешнее состояние и перспективы ее платежеспособности? Эти
вопросы имеют практический аспект для России в связи с предстоящим в следующем
десятилетии расширением поставок отечественного природного газа в Турцию.
В
90-е годы Турция накопила достаточно крупные золото-валютные резервы, около 70%
которых принадлежат государству, держащему их в ЦБТР. Ниже приводятся данные,
характеризующие динамику золотовалютных резервов Турции в 90-е годы (млрд.
долл.)21.
Как
видим, за 1991-1998 гг. золото-валютные резервы Турции в целом выросли в 1,4
раза, в том числе у государства (ЦБТР) они утроились, а в частном секторе
увеличились более чем на 50%.
Авторитетная
международная рейтинговая компания «Стандард энд Пур», давая в этот период
невысокую общую оценку кредитоспособности Турции – «В», в декабре 1996 г.
указывала на «высокие риски», но уже в августе 1998 г. имела «позитивный взгляд
на долги Турции в долгосрочной перспективе», а в январе 1999 г. – «стабильный
взгляд на ее долги в долгосрочной перспективе»22.
В
бюллетене ДЕИК – органа турецких деловых кругов, участвующих во
внешнеэкономических связях, – за март 1999 г. также отмечалось, что несмотря на
финансовые неурядицы на фондовом рынке после кризиса в России 17 августа 1998
г. уровень валютных резервов не вызывает опасений за платежеспособность Турции
в отношении внешнего долга23.
Насколько
надежны эти оптимистические оценки и утверждения, основанные на достигнутом в
конце 90-х годов высоком уровне валютных резервов? Не следует забывать, что
превращение турецкой экономики в открытую существенно усилило ее зависимость от
конъюнктуры мирового хозяйства, которая характеризуется возрастающей
непредсказуемостью. Взять хотя бы происшедший в первой половине 1999 г.
очередной скачок цен на нефть, импортером которой Турция является. В предыдущие
годы, когда они держались на низком уровне, затраты страны не ее нефтяной
импорт существенно снизились, теперь они вновь возрастут, что уже в 1999 г.
может негативно отразиться на ее внешнеторговом балансе и общей
платежеспособности.
Обращает
на себя внимание снижение темпов роста турецкого экспорта в 90-е годы и его
стагнация в 1998 г. Отчасти это было связано с конъюнктурными факторами – падением
спроса на зарубежных рынках под влиянием финансовых кризисов в странах
Юго-Восточной Азии и в России. Но в не меньшей степени давали о себе знать
глубинные причины: непреодоленная технологическая и структурная слабость
турецкой обрабатывающей промышленности, поставляющей ныне около 80% всей
экспортной продукции. По мнению многих турецких экономистов устранение
государства от участия в развитии промышленности, благодаря которому в прошлом
были созданы ныне действующие крупные предприятия в металлургии,
нефтепереработке и в некоторых других тяжелых отраслях, переложение этих задач
на частный сектор привело к замедлению индустриализации. «Турция задержалась на
полпути к индустриализации в полном смысле этого слова», – отмечают авторы
фундаментального труда по турецкой экономике Я.Кепенек и Н.Йентюрк. Они
считают, что эта цель, намеченная еще в первые годы республики, должна
оставаться приоритетной24.
Но
турецкому частному сектору пока не по силам продолжение начатого государством
промышленного строительства, не благоприятствует вложению капиталов в
современные промышленные отрасли и производства инфляционная обстановка,
дороговизна кредита и импорта оборудования, усиливаемая непрерывной
девальвацией лиры.
Не
оправдывались в 90-е годы надежды на расширение притока в страну иностранных
прямых инвестиций, а вместе с ними – высоких технологий, новых производств – и
предпринятые для этого шаги, которые должны были сделать Турцию привлекательной
для иностранных предприятий. Но несмотря на законодательство о поощрении
иностранного капитала, считающегося одним из наиболее либеральных в мире,
наличие неплохой инфраструктуры, дешевую рабочую силу, перспективный рынок
самой Турции и ее близость к рынкам стран Ближнего и Среднего Востока, стран
СНГ, создание сети промышленных и «свободных зон», наделенных налоговым и
таможенным иммунитетом, приток иностранных прямых инвестиций в последние годы
не превышал 1 млрд. долл. ежегодно. Всего же за 1980-1998 гг. сумма прямых
иностранных инвестиций составила 11,2 млрд. долл. (вместо заявленных и
согласованных 23,9 млрд.), в том числе 2,4 млрд. поступило за 1980-1990 гг. и
8,9 млрд. долл. за 1991-1998 гг. (по сентябрь)25. Чистый приток с
учетом репатриации капитала, перевода прибыли и других трансфертов был,
по-видимому, еще меньше – около 8-9 млрд. за 20 лет. Причины инертности
иностранных инвесторов остаются прежними – гиперинфляция (рост цен, равный в
80-е годы в среднем 50-60% за год, в 90-е годы достигал 80-90%), политическая
нестабильность в стране и в регионе, проблемы с квалифицированными кадрами.
Хотя
в Турции зарегистрировано свыше 4,5 тыс. компаний с участием иностранного капитала,
представляющих многие страны мира (более половины – из промышленно развитых
стран ОЭСР), ими не создано крупных предприятий. Свыше половины прямых
иностранных инвестиций вложено в торговлю и услуги, в обрабатывающую
промышленность – около 40%, в добывающую – 1,4, в сельское хозяйство – 2,2%26.
Объекты вложений в промышленности – преимущественно предприятия легкой и
перерабатывающих отраслей, сборка тракторов и автомашин, бытовой техники, химия
и фармацевтика. Многие из таких производств перенесены в Турцию из развитых
стран и являются филиалами известных западных и японских компаний. Согласно
данным на 1998 г., 28,3% прямых иностранных инвестиций вложено в производство
транспортных средств и сопутствующих изделий, 13,3 – химикатов, 5,8 – электромашин,
4,6 – в электронику, 4,3 – в черную металлургию, 3,9 – в текстильное и 1,8 – в
бумажное производство, 15,9% – в прочие отрасли27. Вложения в
современные высокотехнологичные, и тем более наукоемкие, производства
незначительны и связаны с выпуском несложных, главным образом потребительских
изделий.
В
1997-1998 гг. 53% турецкого экспорта приходилось на потребительские товары, 42
– на изделия промежуточного спроса и лишь 5,4% – на инвестиционные товары28.
Проблема стабильного роста экспорта и экспортной выручки для Турции связана с
необходимостью структурных и технологических изменений, которые требуют крупных
капиталовложений, увеличения государственных расходов на образование и
подготовку кадров.
Среди
других источников валютной выручки наибольшим потенциалом обладает индустрия
туризма – Турция располагает естественными преимуществами для развития всех ее
направлений. В 1997-1998 гг. валютные доходы страны от туризма составляли около
7 млрд. долл. Ежегодно, или 3,7% ВВП – это пока меньше чем у большинства других
средиземноморских стран. Например, в Португалии этот показатель равняется 4,7%,
в Испании и Греции – 4,6% (данные на 1995/96 гг.)29. По имеющимся
оценкам, доходы Турции от туризма уже в ближайшие годы могут достичь 10 млрд.
долл. в год30 при условии новых инвестиций и поддержания
стабильное обстановки. Что же касается челночной торговли, которая во второй
половине 90-х годов обеспечивала Турции крупные валютные доходы, то она скорее
всего пойдет на спад, ее резкое сокращение произошло после финансового кризиса
в России в августе 1998 г. В перспективе Турция может рассчитывать на рост
валютных доходов от транспортировки через ее территорию энергоносителей (газа и
нефти); существуют проекты прокладки трансконтинентальных трубопроводов из
стран каспийского бассейна в Западную Европу, но пока нет ясности с их
финансированием и трудно назвать реальные сроки их выполнения.
Подводя
итоги, следует отметить, что привлечение Турцией в истекшие полвека внешних
ресурсов преимущественно в виде ссудных капиталов явилось одним из наиболее
важных факторов ее экономического роста. В то же время с ним связано
образование значительного внешнего долга, погашение которого накладывает
существенный отпечаток на экономическую стратегию и политику страны. В новое
тысячелетие Турция вступает с тяжелым долговым бременем, выплата основных сумм
и процентов по внешнему долгу уже в самые ближайшие годы потребует огромного
напряжения ее экономики и финансов. Поддержание устойчивой платежеспособности
будет напрямую зависеть от того, сможет ли Турция ускорить структурную
перестройку экономики, стабилизировать денежную и финансовую сферы. На новом
этапе рост валютной выручки может быть достигнут в первую очередь за счет
развития высокотехнологичных отраслей и производств, которые обогатят
ассортимент и поднимут конкурентоспособность предлагаемых внешнему рынку
турецких товаров и услуг.
СПИСОК
ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Rustov D.A.
Turkey: America’ Forgotten Ally. N.-Y., 1987, c. 136-137.
2.
Kepenek Y.,
Yentürk N. Türkiye ekonomisi. İstanbul, 1997,c. 232.
3.
Milliyet.
19-20.12.1983.
4.
Capital,
İstanbul, 04.1998, c. 1.
5.
T.C.Resmî
gazete, 11.08.1989, Закон № 37.
6.
İMF. Turkey:
Recent Economic Developments and Selected Issues. Wash., 1998, c. 148.
7.
İŞBANK.
Türkiye‘nin ekonomik göstergeleri 1991-1993. Ankara, 1994, c. 11;
1994, с.
11; 1994-1996, c. 8; DEİK Bulletin. Turkish Economy in Figures. March
1999, c. 5.
8.
DEİK.
Türkiye 1998. An international Comparison. İstanbul, 1998, с.
74.